匯率制度是指一國(guó)貨幣*對(duì)本國(guó)貨幣匯率確定與變動(dòng)的基本模式所作的一系列安排。這些制度性安排包括中心匯率水平、匯率的波動(dòng)幅度、影響和干預(yù)匯率變動(dòng)的機(jī)制和方式等。
1.固定匯率制與浮動(dòng)匯率制
固定匯率是指各國(guó)貨幣受匯率平價(jià)的制約，市場(chǎng)匯率只能圍繞平價(jià)在很小的幅度內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度歷曾經(jīng)出現(xiàn)兩種固定匯率制度——國(guó)際金本位制下和布雷頓森林體系下的固定匯率制度。
浮動(dòng)匯率是指沒有匯率平價(jià)和波動(dòng)幅度的約束，市場(chǎng)匯率隨著外匯供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的匯率制度(1)根據(jù)官方是否于預(yù)，浮動(dòng)匯率制分為自由浮動(dòng)與管理浮動(dòng)
(2)根據(jù)匯率浮動(dòng)是否結(jié)成國(guó)際聯(lián)合，浮動(dòng)匯率制分為單獨(dú)浮動(dòng)與聯(lián)合浮動(dòng)
2.盯住匯率制
盯住匯率制是指一國(guó)單方面將本幣與某一關(guān)鍵貨幣或某一籃子貨幣掛鉤，與之保持相對(duì)固定的匯率平價(jià)，而本幣對(duì)其他外幣的匯率則隨所盯住貨幣對(duì)其他外幣匯率的波動(dòng)而變動(dòng)的匯率制度。
3.國(guó)際貨幣基金對(duì)現(xiàn)行匯率制度的劃分
(1)貨幣局制。官方通過立法明確規(guī)定本幣與某一關(guān)鍵貨幣保持按固定匯率，同時(shí)對(duì)本幣發(fā)行作特殊限制，以確保履行法定義務(wù)。中國(guó)香港的聯(lián)系匯率制就是一種貨幣局制。
(2)傳統(tǒng)的盯住匯率制。官方將本幣實(shí)際或公開地按照固定匯率盯住一種主要國(guó)際貨幣或一籃子貨幣，匯率波動(dòng)幅度不超過±1%。
(3)水平區(qū)間內(nèi)盯住匯率制。它類似于傳統(tǒng)的盯住匯率制，不同的是匯率波動(dòng)幅度大于±1%。
(4)爬行盯住匯率制。官方按照預(yù)先宣布的固定匯率，根據(jù)若干量化指標(biāo)的變動(dòng)，定期小幅度調(diào)整匯率。
(5)爬行區(qū)間盯住匯率制。它是水平區(qū)間內(nèi)的盯住匯率制與爬行盯住匯率制的結(jié)合，與爬行盯住匯率制不同的是匯率波動(dòng)的幅度要大。
(6)事先不公布匯率目標(biāo)的管理浮動(dòng)。官方在不特別指明或事先承諾匯率目標(biāo)的情況下，通過積極干預(yù)外匯市場(chǎng)來影響匯率變動(dòng)。
(7)單獨(dú)浮動(dòng)。匯率由市場(chǎng)決定，官方即使干預(yù)外匯市場(chǎng)，目的也只是縮小匯率的波動(dòng)幅度，防止匯率過度波動(dòng)，而不是確立一個(gè)匯率水平。
4.影響匯率制度選擇的主要因素
“經(jīng)濟(jì)論”認(rèn)為，一國(guó)匯率制度的選擇主要受經(jīng)濟(jì)因素決定。這些因素是：經(jīng)濟(jì)開放程度，經(jīng)濟(jì)規(guī)模，進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及其與金融市場(chǎng)的一體化程度，相對(duì)的通貨膨脹率。
“依附論”認(rèn)為一國(guó)匯率制度的選擇主要取決于其對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等諸多方面聯(lián)系的特征。
5.人民幣匯率制度
(1)1994年我國(guó)外匯管理體制進(jìn)行了重大改革。1月1日，人民幣官方匯率與市場(chǎng)匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。人民幣匯率由市場(chǎng)供求形成，允許在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)。4月1日，銀行間外匯市場(chǎng)——中國(guó)外匯交易中心在上海成立，采用會(huì)員制、實(shí)行撮合成交、集中清算制度，并體現(xiàn)價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則。中國(guó)人民銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)，對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行必要的干預(yù)，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，保持人民幣匯率的穩(wěn)定。在五年多時(shí)間里，人民幣匯率基本穩(wěn)定，略有上升，全面實(shí)行了銀行結(jié)售匯制，取消了外匯留成制度，建立了銀行間外匯市場(chǎng)。
(2)人民幣匯率形成機(jī)制改革堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性的原則。2005年7月21日，人民幣匯率形成機(jī)制改革啟動(dòng)，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)制度
1.固定匯率制與浮動(dòng)匯率制
固定匯率是指各國(guó)貨幣受匯率平價(jià)的制約，市場(chǎng)匯率只能圍繞平價(jià)在很小的幅度內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度歷曾經(jīng)出現(xiàn)兩種固定匯率制度——國(guó)際金本位制下和布雷頓森林體系下的固定匯率制度。
浮動(dòng)匯率是指沒有匯率平價(jià)和波動(dòng)幅度的約束，市場(chǎng)匯率隨著外匯供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的匯率制度(1)根據(jù)官方是否于預(yù)，浮動(dòng)匯率制分為自由浮動(dòng)與管理浮動(dòng)
(2)根據(jù)匯率浮動(dòng)是否結(jié)成國(guó)際聯(lián)合，浮動(dòng)匯率制分為單獨(dú)浮動(dòng)與聯(lián)合浮動(dòng)
2.盯住匯率制
盯住匯率制是指一國(guó)單方面將本幣與某一關(guān)鍵貨幣或某一籃子貨幣掛鉤，與之保持相對(duì)固定的匯率平價(jià)，而本幣對(duì)其他外幣的匯率則隨所盯住貨幣對(duì)其他外幣匯率的波動(dòng)而變動(dòng)的匯率制度。
3.國(guó)際貨幣基金對(duì)現(xiàn)行匯率制度的劃分
(1)貨幣局制。官方通過立法明確規(guī)定本幣與某一關(guān)鍵貨幣保持按固定匯率，同時(shí)對(duì)本幣發(fā)行作特殊限制，以確保履行法定義務(wù)。中國(guó)香港的聯(lián)系匯率制就是一種貨幣局制。
(2)傳統(tǒng)的盯住匯率制。官方將本幣實(shí)際或公開地按照固定匯率盯住一種主要國(guó)際貨幣或一籃子貨幣，匯率波動(dòng)幅度不超過±1%。
(3)水平區(qū)間內(nèi)盯住匯率制。它類似于傳統(tǒng)的盯住匯率制，不同的是匯率波動(dòng)幅度大于±1%。
(4)爬行盯住匯率制。官方按照預(yù)先宣布的固定匯率，根據(jù)若干量化指標(biāo)的變動(dòng)，定期小幅度調(diào)整匯率。
(5)爬行區(qū)間盯住匯率制。它是水平區(qū)間內(nèi)的盯住匯率制與爬行盯住匯率制的結(jié)合，與爬行盯住匯率制不同的是匯率波動(dòng)的幅度要大。
(6)事先不公布匯率目標(biāo)的管理浮動(dòng)。官方在不特別指明或事先承諾匯率目標(biāo)的情況下，通過積極干預(yù)外匯市場(chǎng)來影響匯率變動(dòng)。
(7)單獨(dú)浮動(dòng)。匯率由市場(chǎng)決定，官方即使干預(yù)外匯市場(chǎng)，目的也只是縮小匯率的波動(dòng)幅度，防止匯率過度波動(dòng)，而不是確立一個(gè)匯率水平。
4.影響匯率制度選擇的主要因素
“經(jīng)濟(jì)論”認(rèn)為，一國(guó)匯率制度的選擇主要受經(jīng)濟(jì)因素決定。這些因素是：經(jīng)濟(jì)開放程度，經(jīng)濟(jì)規(guī)模，進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及其與金融市場(chǎng)的一體化程度，相對(duì)的通貨膨脹率。
“依附論”認(rèn)為一國(guó)匯率制度的選擇主要取決于其對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治、軍事等諸多方面聯(lián)系的特征。
5.人民幣匯率制度
(1)1994年我國(guó)外匯管理體制進(jìn)行了重大改革。1月1日，人民幣官方匯率與市場(chǎng)匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。人民幣匯率由市場(chǎng)供求形成，允許在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)。4月1日，銀行間外匯市場(chǎng)——中國(guó)外匯交易中心在上海成立，采用會(huì)員制、實(shí)行撮合成交、集中清算制度，并體現(xiàn)價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則。中國(guó)人民銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)，對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行必要的干預(yù)，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，保持人民幣匯率的穩(wěn)定。在五年多時(shí)間里，人民幣匯率基本穩(wěn)定，略有上升，全面實(shí)行了銀行結(jié)售匯制，取消了外匯留成制度，建立了銀行間外匯市場(chǎng)。
(2)人民幣匯率形成機(jī)制改革堅(jiān)持主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性的原則。2005年7月21日，人民幣匯率形成機(jī)制改革啟動(dòng)，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)制度