一、衍生金融工具概述
(一)衍生金融工具
衍生金融工具是由基礎(chǔ)性金融工具衍生出來(lái)的，其價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)性金融工具具有領(lǐng)帶關(guān)系的各種金融合約的總稱。
衍生金融工具主要有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。
(二)衍生金融工具的特點(diǎn)
1、性質(zhì)復(fù)雜
2、交易成本較低
3、較高的財(cái)務(wù)杠桿作用
4、易于形成各種需要的資產(chǎn)組合
二、金融遠(yuǎn)期合約
1、金融遠(yuǎn)期合約概念
金融遠(yuǎn)期合約：指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)階的合約。
遠(yuǎn)期合約有：遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期股票合約等。
2、特點(diǎn)：非標(biāo)準(zhǔn)化、無(wú)固定的交易場(chǎng)所
3、遠(yuǎn)期合約的目的大多是為了避險(xiǎn)。
三、金融期貨
(一)金融期貨的特點(diǎn)
1、金融期貨是指協(xié)議雙方約定在將來(lái)某一時(shí)間按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
2、特點(diǎn)
(1)間接清算制
(2)合約標(biāo)準(zhǔn)化
(3)靈活性
(4)逐日盯市制度
(二)金融期貨的品種
1、外匯期貨、利率期貨和股價(jià)指數(shù)期貨
2、股價(jià)指數(shù)期貨的特點(diǎn)
A、交易對(duì)象的股價(jià)指數(shù)
B、成交簽約和交割不同時(shí)
C、交易價(jià)格以“點(diǎn)”計(jì)，一般設(shè)計(jì)為每點(diǎn)多少元
(三)金融期貨交易的方式
金融期貨交易的目的：保值、投機(jī)
1、多頭交易
又稱買空，即預(yù)期某證券的價(jià)格將要上漲，先以期貨合同預(yù)約買進(jìn)。等交割時(shí)再高價(jià)賣出，從中獲取差價(jià)。
2、空頭交易
又稱賣空，即預(yù)期某證券價(jià)格將要下跌，先訂立期貨合同按現(xiàn)有價(jià)格賣出，等該證券價(jià)格下跌后再買進(jìn)，從而獲取買賣差價(jià)。
(一)衍生金融工具
衍生金融工具是由基礎(chǔ)性金融工具衍生出來(lái)的，其價(jià)格對(duì)基礎(chǔ)性金融工具具有領(lǐng)帶關(guān)系的各種金融合約的總稱。
衍生金融工具主要有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。
(二)衍生金融工具的特點(diǎn)
1、性質(zhì)復(fù)雜
2、交易成本較低
3、較高的財(cái)務(wù)杠桿作用
4、易于形成各種需要的資產(chǎn)組合
二、金融遠(yuǎn)期合約
1、金融遠(yuǎn)期合約概念
金融遠(yuǎn)期合約：指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)階的合約。
遠(yuǎn)期合約有：遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期股票合約等。
2、特點(diǎn)：非標(biāo)準(zhǔn)化、無(wú)固定的交易場(chǎng)所
3、遠(yuǎn)期合約的目的大多是為了避險(xiǎn)。
三、金融期貨
(一)金融期貨的特點(diǎn)
1、金融期貨是指協(xié)議雙方約定在將來(lái)某一時(shí)間按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
2、特點(diǎn)
(1)間接清算制
(2)合約標(biāo)準(zhǔn)化
(3)靈活性
(4)逐日盯市制度
(二)金融期貨的品種
1、外匯期貨、利率期貨和股價(jià)指數(shù)期貨
2、股價(jià)指數(shù)期貨的特點(diǎn)
A、交易對(duì)象的股價(jià)指數(shù)
B、成交簽約和交割不同時(shí)
C、交易價(jià)格以“點(diǎn)”計(jì)，一般設(shè)計(jì)為每點(diǎn)多少元
(三)金融期貨交易的方式
金融期貨交易的目的：保值、投機(jī)
1、多頭交易
又稱買空，即預(yù)期某證券的價(jià)格將要上漲，先以期貨合同預(yù)約買進(jìn)。等交割時(shí)再高價(jià)賣出，從中獲取差價(jià)。
2、空頭交易
又稱賣空，即預(yù)期某證券價(jià)格將要下跌，先訂立期貨合同按現(xiàn)有價(jià)格賣出，等該證券價(jià)格下跌后再買進(jìn)，從而獲取買賣差價(jià)。