為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年企業(yè)法律顧問考試課程，全面的了解2012年企業(yè)法律顧問考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年企業(yè)法律顧問考試輔導(dǎo)資料各章考試的重點(diǎn)，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！
1.（2008，20）某投資項(xiàng)目的原始投資額為100萬元，預(yù)計(jì)有效年限為6年，預(yù)計(jì)各年的現(xiàn)金凈流量分別為20萬元、30萬元、40萬元、50萬元、30萬元、10萬元。假設(shè)每年的現(xiàn)金凈流量在各月的分布是均衡的，則該項(xiàng)目的回收期為（ ）年。
A.4
B.3.33
C.3.2
D.3
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是投資回收期的計(jì)算。該項(xiàng)目前三年的現(xiàn)金凈流量為90萬元，則剩余10萬元應(yīng)當(dāng)在第四年回收，因而該項(xiàng)目投資回收期=3+（10/50）=3.2年，故本題正確答案為C.
【答案】C
2.（2008，22）某企業(yè)應(yīng)收賬款年初余額為300萬元，年末余額為330萬元，本年銷售收入6000萬元，銷售成本4800萬元。該企業(yè)本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（ ）次。
A.15.24
B.18.18
C.19.05
D.20
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，表示應(yīng)收賬款在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，反映當(dāng)年應(yīng)收賬款的收款頻率。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)一銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額=6000/（300+330）/2=19.05，故本題正確答案為C.
【答案】C
3.（2008，23）某股份公司準(zhǔn)備增發(fā)100000股普通股股票，每股發(fā)行價(jià)l5元，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)率10%，預(yù)計(jì)第一年每股發(fā)放現(xiàn)金股利1元，以后年度的股利增長(zhǎng)率為2%.本次增發(fā)普通股的資本成本為（ ）。
A.6.67%
B.7.41%
C.8.67%
D.9.41%
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是資本成本。權(quán)益資本成本一年現(xiàn)金股利÷普通股市價(jià)×（1-籌資費(fèi)用率）+預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率=1÷15×（1-10%）+2%=0.0941，故本題的正確答案為D.
【答案】D
4.（2008，25）當(dāng)企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5次/年時(shí)，會(huì)引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（ ）。
A.借人一筆短期借款
B.銷售商品取得收入
C.用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備
D.用銀行存款繳納稅金
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在1年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)投入水平下產(chǎn)生銷售收入的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額/全部資產(chǎn)平均余額。借入短期借款會(huì)引起總資產(chǎn)的增加，即導(dǎo)致“全部資產(chǎn)平均余額”增加，會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；銷售商品取得收入會(huì)導(dǎo)致銷售收入凈額增加，因而會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升。用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備，只是資產(chǎn)從一種形式變成另一種形式，不會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)增加，因而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變。用銀行存款繳納稅金，導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債同步減少，總資產(chǎn)減少，因而會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升。故本題正確答案為A.
【答案】A
5.（2008，26）如果某企業(yè)的流動(dòng)比率為2，以下業(yè)務(wù)中能夠使該指標(biāo)下降的是（ ）。
A.收回應(yīng)收賬款
B.賒購商品
C.償還應(yīng)付賬款
D.賒銷商品
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。收回應(yīng)收賬款導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)增加，故流動(dòng)比例上升。賒購商品導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)負(fù)債增加，同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)增加，當(dāng)比例大于1時(shí)，分子分母同步增加時(shí)比例將下降。償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少，比例大于1時(shí)，分子分母同步減少時(shí)比例將上升。賒銷商品將導(dǎo)致存貨減少，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款增加，也就是流動(dòng)資產(chǎn)總額不變，流動(dòng)負(fù)債總額不變，因而該指標(biāo)不變。故本題正確答案為B.
【答案】B
6.（2008，30）下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的表述，正確的是（ ）。
A.普通股股東有權(quán)通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策
B.優(yōu)先股股東有權(quán)通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策
C.優(yōu)先股和普通股在發(fā)行時(shí)都約定股息率
D.在公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東排在債權(quán)人和普通股股東之前
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是籌資管理中有關(guān)股票籌資的相關(guān)知識(shí)。普通股是股份公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，是基本的股份，也是風(fēng)險(xiǎn)大的股份。一般情況下，股份公司只發(fā)行普通股。優(yōu)先股在分配股利和公司剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，順序優(yōu)先于普通股，但它不具有表決權(quán)，或者表決權(quán)的形式受到限制，一般認(rèn)為，優(yōu)先股兼有債券的性質(zhì)。本題選項(xiàng)中只有A是正確的。優(yōu)先股股東不能參與表決或表決權(quán)受到限制因而不能通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。C項(xiàng)錯(cuò)在普通股在發(fā)行時(shí)不約定股息率，D項(xiàng)錯(cuò)在優(yōu)先股股東在分配順序上不優(yōu)于債權(quán)人，只優(yōu)于普通股股東。
【答案】A
7.（2007，20）某企業(yè)發(fā)行總面值為500萬元的10年期債權(quán)，票面利率12%，公司所得稅率33%，該債券溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為600萬元，發(fā)行費(fèi)率5%.該債券的資本成本為（ ）%.
A.7.05
B.8.46
C.10.52
D.12.63
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資本的成本。資本，通常是指企業(yè)的權(quán)益資本，包括利用發(fā)行股票所籌集的資金和留存利潤(rùn)形成的資金，廣義的資本還包括負(fù)債。在長(zhǎng)期籌資決策中通常使用廣義的資本概念。資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而支付的費(fèi)用，包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)兩部分。資金籌集費(fèi)是指在資金籌集過程中支付的費(fèi)用，如：發(fā)行股票、債券支付的印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等；資金占用費(fèi)是指因占用資金而發(fā)生的費(fèi)用，如：股票的股息、借款和債券的利息等。資金占用費(fèi)隨著資金的使用持續(xù)發(fā)生，而資金籌集費(fèi)通常在籌集資金時(shí)性發(fā)生，因此在計(jì)算資本成本時(shí)可作為籌資額的扣除項(xiàng)目，性全部從籌資總額中扣除。在財(cái)務(wù)管理中，資本成本通常用相對(duì)數(shù)表示，即資本成本率。資本成本率是資金占用費(fèi)與實(shí)際籌資總額的比率。資本成本是財(cái)務(wù)管理中的重要概念，被廣泛應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行籌資決策時(shí)，資本成本是選擇籌資方式、確定籌資方案的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)選擇資本成本低的方案；當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，資本成本是評(píng)價(jià)投資方案、決定投資取舍的標(biāo)準(zhǔn)；資本成本還可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的基本尺度，即企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)高于資本成本，否則表明業(yè)績(jī)欠佳。由于從不同來源渠道取得的資金，其成本有所不同，因此資本成本又分為個(gè)別資本成本、加權(quán)資本成本和邊際資本成本。
個(gè)別資本成本，是指某一類資金來源自身的成本，如長(zhǎng)期借款成本、債券成本、普通股成本等。前兩種為債務(wù)資本成本，后一種為權(quán)益資本成本。當(dāng)企業(yè)對(duì)各種籌資方式進(jìn)行比較分析時(shí)，需要計(jì)算個(gè)別資本成本。債務(wù)資本成本是指借款和發(fā)行債券的成本，包括借款或債券的利息和籌資費(fèi)用。由于利息費(fèi)用計(jì)入稅前的成本費(fèi)用，可以起到抵減所得稅的作用。因此還本、分期付息的借款或債券成本的計(jì)算公式為：
【答案】B
8.(2007，21)某企業(yè)稅后利潤(rùn)為13.4萬元，所得稅稅率為33%，利息費(fèi)用為10萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為( )。
A.2.78
B.3
C.1.9
D.0.78
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是利息保障倍數(shù)的計(jì)算方法。利息保障倍數(shù)，也稱為已獲利息倍數(shù)，指企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)(即息稅前利潤(rùn))與利息費(fèi)用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。計(jì)算公式為：
利息保障倍數(shù)一息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用
公式中的利息費(fèi)用是指應(yīng)支付給債權(quán)人的全部利息，包括計(jì)入本期財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息和計(jì)入資產(chǎn)成本的資本化利息。由于我國的利潤(rùn)表不單獨(dú)列示利息費(fèi)用，外部分析人員可將利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用視同利息費(fèi)用。
本題計(jì)算過程為：[13.4÷(1-33%)+10]÷10=3
正確答案為B。
【答案】B
9.(2007，22)某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，計(jì)劃本年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)200 000元，計(jì)劃銷售產(chǎn)品100000件。該種產(chǎn)品銷售單價(jià)l5元，單位變動(dòng)成本10元，則該企業(yè)的固定成本不得超過( )元。
A.500000
B.400000
C.300000
D.200000
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是本量利基本公式。固定成本是指在一定時(shí)期內(nèi)和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響，其總額保持固定不變的成本。例如，行政管理人員的薪酬、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、按使用年限法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊等均屬于固定成本。在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，固定成本總額不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)影響，但是單位業(yè)務(wù)量所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀九c業(yè)務(wù)量成反比，即隨著業(yè)務(wù)量的增加，單位業(yè)務(wù)量分?jǐn)偟墓潭ǔ杀緦p少。
變動(dòng)成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。例如，生產(chǎn)產(chǎn)品消耗的直接材料費(fèi)、生產(chǎn)工人的計(jì)件工資、按銷售收入一定比例提成的銷售傭金等，均屬于變動(dòng)成本。與固定成本形成鮮明對(duì)照的是，變動(dòng)成本總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)，但單位業(yè)務(wù)量所分?jǐn)偟淖儎?dòng)成本不變。
正確答案為C.
【答案】C
10.（2007，23）某投資方案的年?duì)I業(yè)收入為100000元，年?duì)I業(yè)成本為60000元，所使用的固定資產(chǎn)年折舊額為10000元，企業(yè)所得稅率為33%，假設(shè)無其他相關(guān)費(fèi)用。該方案的年現(xiàn)金凈流入量為（ ）。
A.20100
B.26800
C.30000
D.40000
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是現(xiàn)金凈流入量的計(jì)算方法。現(xiàn)金流量是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物收入和支出的金額。在現(xiàn)金流量表上，現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三類。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，經(jīng)營性租賃收到的現(xiàn)金，以及收到的稅費(fèi)返還和保險(xiǎn)賠款等；經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括購買商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的經(jīng)營性租賃費(fèi)用，繳納的稅費(fèi)，以及其他非投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，如訴訟賠款，捐贈(zèng)支出，非常損失等。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括取得的債券利息收入，分得的現(xiàn)金股利、利潤(rùn)，收回的投資，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)，以及處置子公司等所收到的現(xiàn)金等；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括進(jìn)行權(quán)益性投資、債權(quán)性投資或購并子公司等所支付的現(xiàn)金，以及購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金等。由于3個(gè)月內(nèi)到期的短期債券視同現(xiàn)金，因此投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不包括這類債券投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款所收到的現(xiàn)金；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括償還債務(wù)或減少注冊(cè)資本所支出的現(xiàn)金，以及分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支出的現(xiàn)金等。
本題計(jì)算過程為：100000-60000-10000-（100000-60000-10000）×33%=20100（元）
正確答案為A.
【答案】A
11.（2007，24）在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨那部分，再除以流動(dòng)負(fù)債?？鄢尕浀脑蛟谟冢?）。
A.存貨的價(jià)值變動(dòng)較大
B.存貨的質(zhì)量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力較低
D.存貨的數(shù)量不易確定
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是速動(dòng)比率的含義及其計(jì)算公式。速動(dòng)比率，也稱為酸性實(shí)驗(yàn)比率，指企業(yè)變現(xiàn)能力強(qiáng)的速動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率。計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。
速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付賬款。存貨和預(yù)付賬款屬于流動(dòng)性較差、變現(xiàn)所需時(shí)間較長(zhǎng)的資產(chǎn)。存貨需要經(jīng)過銷售和應(yīng)收賬款環(huán)節(jié)才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，特別是當(dāng)存貨中包含積壓和滯銷產(chǎn)品或必須經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)備才能銷售的產(chǎn)品時(shí)（如酒廠的產(chǎn)品），其變現(xiàn)能力更差。預(yù)付賬款主要是預(yù)付的購貨款，其變現(xiàn)時(shí)間比存貨更長(zhǎng)。計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，將這兩項(xiàng)資產(chǎn)扣除，可以比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)也說明企業(yè)擁有較多的不能盈利的貨幣資金和應(yīng)收賬款。如果速動(dòng)比率過低，則表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)維持在1左右，它說明1元的流動(dòng)負(fù)債有1元的速動(dòng)資產(chǎn)作保障。
根據(jù)速動(dòng)比率分析企業(yè)的短期償債能力時(shí)，應(yīng)注意速動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款的比例以及應(yīng)收賬款賬齡和可收回性。在速動(dòng)比率相同的條件下，應(yīng)收賬款所占比例越低，賬齡越短，說明速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越好，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，反之則較弱。分析時(shí)可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來了解應(yīng)收賬款質(zhì)量，以便對(duì)速動(dòng)比率做出正確評(píng)價(jià)。正確答案為C.
【答案】C
12.（2007，25）下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)下降的是（ ）。
A.銷售商品取得收入
B.借入一筆短期借款
C.用銀行存款購人一臺(tái)設(shè)備
D.用銀行存款支付一年的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)投入水平下產(chǎn)生銷售收入的能力。計(jì)算公式為：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額÷全部資產(chǎn)平均余額
分母中的全部資產(chǎn)平均余額表示在1年內(nèi)企業(yè)平均每天占用的資產(chǎn)數(shù)額，等于年初余額加上年末余額除以2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也表明企業(yè)每1元資產(chǎn)在1年內(nèi)創(chuàng)造了多少銷售收入，該比率越高，說明資產(chǎn)利用效率越高，反之則說明資產(chǎn)利用效率較差。
銷售商品取得收入導(dǎo)致企業(yè)銷售收入增加，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升。用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備以及用銀行存款支付1年的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)并不影響企業(yè)的資產(chǎn)總額，因此，也不會(huì)影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，借入一筆短期借款導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)總額增加，會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。正確答案為B.
【答案】B
13.（2007，26）某公司上年末資產(chǎn)負(fù)債率為60%，流動(dòng)比率為1.5，本年初該公司償還一筆銀行短期貸款，這一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使（ ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降
B.資產(chǎn)負(fù)債率下降，流動(dòng)比率上升
C.資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)比率均下降
D.資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)比率均上升
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式。資產(chǎn)負(fù)債率，指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是依靠借貸籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，不能償還的可能性也就越大。但較高的資產(chǎn)負(fù)債率也可能為企業(yè)投資人帶來較高的投資回報(bào)。因此，不同的分析主體，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的評(píng)價(jià)也有所不同。企業(yè)償還一筆銀行短期貸款，導(dǎo)致負(fù)債總額和資產(chǎn)總額以相同的數(shù)額減少，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率下降。
流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，反之，則說明短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)維持在2左右，它表明1元的流動(dòng)負(fù)債有2元的流動(dòng)資產(chǎn)作保證。公司償還一筆銀行短期貸款導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債減少相同的數(shù)額，流動(dòng)比率上升。正確答案為B.
【答案】B
14.（2007，27）企業(yè)的運(yùn)營資金多，意味著（ ）。
A.企業(yè)盈利能力強(qiáng)
B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快
C.企業(yè)資本成本相對(duì)偏高
D.企業(yè)銷售收入多
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是營運(yùn)資金的含義。營運(yùn)資金是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：
營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=5040-3078=1962（萬元）
如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則營運(yùn)資金為正數(shù)，說明有一部分流動(dòng)資產(chǎn)來源于非流動(dòng)負(fù)債或所有者權(quán)益。從債權(quán)人角度看，營運(yùn)資金越多，說明企業(yè)可用于償付短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。但從企業(yè)理財(cái)角度看，營運(yùn)資金過多，意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金過多，可能存在積壓的存貨或長(zhǎng)期收不回來的應(yīng)收賬款，說明企業(yè)沒能有效地利用資金，失去了獲取更多利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。分析時(shí)可以將營運(yùn)資金與以前年度的數(shù)額相比較，如果出現(xiàn)異常偏低或偏高現(xiàn)象，除了考慮企業(yè)規(guī)模變化以外，還應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以確定其原因。由于營運(yùn)資金受企業(yè)規(guī)模影響較大，因此該指標(biāo)在不同企業(yè)之間不具有可比性。正確答案為C.
【答案】C
15.（2006，32）某企業(yè)2005年銷售收入為680000元，銷售成本為510000元，應(yīng)收賬款年初數(shù)為32000元，年末數(shù)為36000元，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（ ）次/年。
A.21.25
B.15
C.18.89
D.20
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，表示應(yīng)收賬款在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，反映當(dāng)年應(yīng)收賬款的收款頻率。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額。由于財(cái)務(wù)報(bào)表上不反映賒銷收入，分子中的賒銷收入凈額通常用銷售收入凈額即利潤(rùn)表中的營業(yè)收入代替。在本題中，營業(yè)收入就是銷售收入，等于680000元。應(yīng)收賬款平均余額=（年初數(shù)+年末數(shù)）÷2=（32000+36000）÷2=34000（元）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=680000÷34000=20（次/年）。正確答案為D.
【答案】D
16.（2006，33）下列業(yè)務(wù)中，會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生變動(dòng)的是（ ）。
A.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資
B.收回應(yīng)收賬款
C.接受投資人的實(shí)物投資
D.用現(xiàn)金購買有價(jià)證券
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率的基本含義及其影響因素。資產(chǎn)負(fù)債率，指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。因此，凡是導(dǎo)致負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額發(fā)生變化的項(xiàng)目就可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生變化。以固定資產(chǎn)對(duì)外投資并不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)屬于企業(yè)的資產(chǎn)，對(duì)外投資以后獲得的股權(quán)仍然屬于企業(yè)的資產(chǎn)。收回應(yīng)收賬款也不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)閼?yīng)收賬款本身就屬于企業(yè)的資產(chǎn)，做回應(yīng)收賬款只是變換了企業(yè)資產(chǎn)的形式。用現(xiàn)金購買有價(jià)證券也不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)楝F(xiàn)金屬于企業(yè)資產(chǎn)，用現(xiàn)金購買的有價(jià)證券也屬于企業(yè)資產(chǎn)，而且價(jià)值并不發(fā)生變化。接受投資人的實(shí)物投資導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)總額增加了，但企業(yè)的負(fù)債總額
沒有發(fā)生變化，因此，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的降低。正確答案是C.
【答案】C
17.（2006，34）從財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)考慮，反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)是（ ）。
A.總資產(chǎn)報(bào)酬率
B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.銷售利潤(rùn)率
D.凈資產(chǎn)收益率
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率以及每股收益。
銷售利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)總額與銷售收入凈額之間的比率，用來衡量企業(yè)相對(duì)于銷售收入的盈利能力，反映企業(yè)控制與銷售收入有關(guān)的成本費(fèi)用的能力。
資產(chǎn)報(bào)酬率，指企業(yè)的息稅前利潤(rùn)與全部資產(chǎn)平均余額之間的比率，反映每百元資產(chǎn)可獲得的息稅前利潤(rùn)，用于衡量企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。
凈資產(chǎn)收益率，也稱為所有者權(quán)益收益率，指凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）之間的比率。該指標(biāo)從投資者的角度來評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，是衡量投資者獲取潛在投資報(bào)酬的指標(biāo)。該指標(biāo)的高低與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有密切關(guān)系，該指標(biāo)所反映的盈利能力，是企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)決策、籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。
資本保值增值率，指期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益之間的比率。應(yīng)該注意的是，計(jì)算該指標(biāo)時(shí)應(yīng)從分子中扣除由于投資者追加投資或接受捐贈(zèng)等客觀因素引起的所有者權(quán)益增加的數(shù)額，并考慮企業(yè)的股利分配政策的影響。
每股收益，也稱為每股盈余或每股凈利潤(rùn)，指屬于普通股東的企業(yè)凈利潤(rùn)與普通股數(shù)之間的比率，是股份制企業(yè)從普通股股東角度評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。每股收益只是從股東角度衡量企業(yè)的盈利水平，不能用于考核企業(yè)整體的盈利能力，更不能用于不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期盈利能力的比較。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是不斷提高企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)財(cái)富大化。為此就要管好用好資金，提高資金使用效率，增加利潤(rùn)，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因此，凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。正確答案是D.
【答案】D
18.（2006，35）某公司本年度全年銷售收入為1050萬元，銷售成本為840萬元，年初存貨為60萬元，年末存貨為80萬元，存貨周轉(zhuǎn)率為（ ）次/年。
A.14
B.13.13
C.12
D.10.5
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨流動(dòng)性和企業(yè)銷售能力的指標(biāo)，表示企業(yè)存貨在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，說明存貨的銷售頻率。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售成本÷存貨平均余額。本題中的銷售成本為840萬元。存貨平均余額=（年初存貨+年末存貨）/2=（60+80）/2=70（萬元）。存貨周轉(zhuǎn)率=840÷70=12（次/年）。正確答案是C.
【答案】C
19.（2006，30）某投資項(xiàng)目按10%貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按12%貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率肯定（ ）。
A.等于10%
B.等于12%
C.大于12%
D.大于10%，小于12%
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是貼現(xiàn)率和內(nèi)含報(bào)酬率。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。內(nèi)含報(bào)酬率法是根據(jù)方案本身內(nèi)含報(bào)酬率高低來評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。內(nèi)含報(bào)酬率，是指能夠使某個(gè)投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。如果投資項(xiàng)目按某個(gè)貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，就表明內(nèi)涵報(bào)酬率肯定大于該貼現(xiàn)率。如果投資項(xiàng)目按某個(gè)貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，就表明內(nèi)涵報(bào)酬率肯定小于該貼現(xiàn)率。正確答案是D.
【答案】D
20.（2006，31）下列投資決策方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（ ）。
A.平均報(bào)酬率法
B.凈現(xiàn)值法
C.現(xiàn)值指數(shù)法
D.內(nèi)含報(bào)酬率法
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是貼現(xiàn)法的具體方法。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。非貼現(xiàn)法是指不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括投資回收期法和平均報(bào)酬率法。正確答案是A.
【答案】A
21.（2005，32）資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（ ）的報(bào)表。
A.經(jīng)營成果
B.財(cái)務(wù)狀況
C.財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況
D.資金變動(dòng)情況
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表的含義。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。正確答案是B.
【答案】B
22.（2005，33）資產(chǎn)報(bào)酬率是用于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，該指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指（ ）。
A.營業(yè)利潤(rùn)
B.利潤(rùn)總額
C.凈利潤(rùn)
D.息稅前利潤(rùn)
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是資產(chǎn)報(bào)酬率的含義。資產(chǎn)報(bào)酬率，指企業(yè)的息稅前利潤(rùn)與全部資產(chǎn)平均余額之間的比率，反映每百元資產(chǎn)可獲得的息稅前利潤(rùn)，用于衡量企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。計(jì)算公式為：資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/全部資產(chǎn)平均余額。因此，該指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指“息稅前利潤(rùn)”。正確答案是D.
【答案】D
23.（2005，34）如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，用現(xiàn)金償還一筆應(yīng)付賬款會(huì)使（ ）。
A.營運(yùn)資金增加
B.營運(yùn)資金減少
C.流動(dòng)比率上升
D.流動(dòng)比率下降
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是營運(yùn)資金以及流動(dòng)比率的含義與計(jì)算公式。營運(yùn)資金是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。由于現(xiàn)金屬于流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)付賬款屬于流動(dòng)負(fù)債，用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等量減少。因此。對(duì)于營運(yùn)資金而言，不會(huì)發(fā)生任何變化。但是，由于流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，此時(shí)的流動(dòng)比率大于1.根據(jù)數(shù)學(xué)的常識(shí)，分子和分母等量減少時(shí)，該分?jǐn)?shù)會(huì)變大，因此，流動(dòng)比率會(huì)上升。正確答案是C.
【答案】C
24.（2005，35）某企業(yè)購入面值為50000元的復(fù)利債券，利率為10%，期限為3年，3年后該債券的本利和為（ ）元。
A.55000
B.60500
C.65000
D.66550
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是復(fù)利的計(jì)算。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算有單利和復(fù)利兩種方法。單利，是指每期利息只按本金計(jì)算，不管期限多長(zhǎng)，本金所生利息均不加入本金再計(jì)算利息。復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)算利息，而且每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，還要將所生利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。計(jì)息期可以是年、月、日，除非特別說明，計(jì)息期通常是指1年。第1年后，該債券的利息為：50000×10%=5000（元）。本息合計(jì)55000元。第2年后，該債券的利息為：（50000+5000）×10%=5500（元）。本息合計(jì)60500元。第3年后，該債券的利息為：60500×10%=6050（元）。本息合計(jì)66550元。正確答案是D.
【答案】D
25.（2005，36）某企業(yè)本年度稅后利潤(rùn)為67萬元，所得稅率33%，利息費(fèi)用50萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為（ ）。
A.1.34
B.2
C.2.34
D.3
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是利息保障倍數(shù)的含義和計(jì)算公式。利息保障倍數(shù)，也稱為已獲利息倍數(shù)，指企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)（即息稅前利潤(rùn)）與利息費(fèi)用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)一息稅前利潤(rùn)-}-利息費(fèi)用一（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用。公式中的利息費(fèi)用是指應(yīng)支付給債權(quán)人的全部利息，包括計(jì)入本期財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息和計(jì)入資產(chǎn)成本的資本化利息。由于我國的利潤(rùn)表不單獨(dú)列示利息費(fèi)用，外部分析人員可將利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用視同利息費(fèi)用。本題中的稅后利潤(rùn)為67萬元，需要首先還原為稅前利潤(rùn)。稅前利潤(rùn)為：67÷（1-33%）=100（萬元）。因此，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為：（100+50）÷50=3.正確答案是D.
【答案】D
26.（2005，31）某投資項(xiàng)目的原始投資額為500萬元，預(yù)計(jì)有效年限為6年，預(yù)計(jì)各年的現(xiàn)金凈流量分別為100萬元、150萬元、200萬元、200萬元、140萬元、80萬元。假設(shè)每年的現(xiàn)金凈流量在各月的分布是均衡的，則該項(xiàng)目的投資回收期為（ ）年。
A.4
B.3
C.3.25
D.3.5
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是投資回收期的含義和計(jì)算公式。投資回收期，指收回原始投資額所需要的年限，是用原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量計(jì)算求得。投資回收期法是根據(jù)投資方案的預(yù)計(jì)回收年限，來確定該方案是否可行的決策方法?；厥漳晗拊蕉?，方案越有利。當(dāng)原始投資額為性投入，各年現(xiàn)金凈流入量相等時(shí)：投資回收期一原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流入量。前3年可以回收450萬元。還差50萬元。第四年回收200萬元。只需要1/4年即可收回50萬元。合計(jì)是3.25年。正確答案是C.
【答案】C
27.（2004，31）下列選項(xiàng)中不屬于長(zhǎng)期資金籌集方式的是（ ）。
A.吸收投資
B.商業(yè)信用
C.發(fā)行股票
D.發(fā)行債券
【真題解析】本題考查長(zhǎng)期資金的籌集方式。長(zhǎng)期資金是指企業(yè)投資在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)上的資金，以及對(duì)其他單位參股或購買其股票、債券等所占用的資金。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的主要方式有：在資本市場(chǎng)上公開發(fā)行股票、發(fā)行債券，向銀行借入長(zhǎng)期借款以及融資租賃等。商業(yè)信用是企業(yè)短期資金的主要來源，它是指企業(yè)因采購活動(dòng)所形成的短期債務(wù)，相當(dāng)于銷售方為采購方提供了資金。根據(jù)題意，B項(xiàng)為正確選項(xiàng)，ACD項(xiàng)為錯(cuò)誤選項(xiàng)。
【答案】B
28.（2004，32）將10000元存入銀行，年利率10%，按復(fù)利計(jì)算，3年后可以從銀行得到的本利和為（ ）元。
A.11500
B.13000
C.13310
D.14641
【真題解析】本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。復(fù)利終值，又稱為本利和，是指現(xiàn)在的一筆資金按復(fù)利計(jì)算的、經(jīng)過一段時(shí)間后所具有的價(jià)值，計(jì)算公式為：復(fù)利終值S=P×（1+i）n，其中，P為本金，i為利率，n為計(jì)息期。本題實(shí)際是求本金為10000元，利率為10%，計(jì)息期為3的復(fù)利終值。根據(jù)上述計(jì)算公式，計(jì)算結(jié)果為13310元。選項(xiàng)C正確。
【答案】C
29.（2004，33）相對(duì)于股票籌資而言，長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)是（ ）。
A.籌資速度慢
B.籌資成本高
C.籌資限制少
D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大
【真題解析】本題考查不同籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)借入的使用期超過一年的借款，主要用于購置固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)常性占用。與發(fā)行股票籌集資金相比，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是：籌資速度比較快，只要與銀行達(dá)成協(xié)議，即可簽訂合同取得借款；籌資成本低，借款的利率通常低于股票投資者期望的回報(bào)率；籌資限制性條件少，籌資方式靈活。與發(fā)行股票籌集資金相比，長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)是，長(zhǎng)期借款有明確的到期日和利率支付要求，企業(yè)償債壓力較大，承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。選項(xiàng)D為正確答案。
【答案】D
30.（2004，34）下列投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（ ）。
A.投資回收期法
B.凈現(xiàn)值法
C.現(xiàn)值指數(shù)法
D.內(nèi)含報(bào)酬率法
【真題解析】本題考查投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法。投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法，分為貼現(xiàn)法和非貼現(xiàn)法兩大類。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)方法。這種方法認(rèn)為，不同時(shí)期的貨幣價(jià)值是不相等的，在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，需將投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量折合到相同的時(shí)間點(diǎn)上進(jìn)行比較，其結(jié)果才有意義。常用的方法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。非貼現(xiàn)法是指不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)方法。這種方法將不同時(shí)期取得的現(xiàn)金同等看待，評(píng)價(jià)結(jié)果有較大局限性。通常只能作為輔助性的決策分析方法。非貼現(xiàn)法包括投資回收期法和平均報(bào)酬率法。選項(xiàng)A正確。
【答案】 A
31.（2004，35）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（ ）。
A.提高企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)財(cái)富大化
B.進(jìn)行資金管理，加速資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)
C.進(jìn)行投資決策，獲取大投資收益
D.合理安排財(cái)務(wù)收支
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是指通過財(cái)務(wù)管理工作所要達(dá)到的目的和要求。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)取決于企業(yè)總目標(biāo)，并受財(cái)務(wù)管理自身特點(diǎn)的制約。企業(yè)是盈利性組織，企業(yè)的總體目標(biāo)是生存、發(fā)展、盈利。為此，要求財(cái)務(wù)管理完成籌集資金并有效投放資金和使用資金的任務(wù)。企業(yè)能否生存和發(fā)展，在很大程度上取決于它過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)決策。本題中選項(xiàng)BCD是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容而不是目標(biāo)，因此為錯(cuò)誤選項(xiàng)。
關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，歸納起來主要有三種觀點(diǎn)：利潤(rùn)大化、每股盈余大化、企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富大化，其中企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富大化是被理論界廣泛接受的觀點(diǎn)。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，股東是企業(yè)的所有者，企業(yè)價(jià)值大化就是股東財(cái)富大化。因此A為正確選項(xiàng)。
【答案】A
32.（2004，36）已知某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率肯定（ ）。
A.等于15%
B.小于14%
C.大于16%
D.大于14%，小于16%
【真題解析】本題考查內(nèi)含報(bào)酬率的含義和計(jì)算，本知識(shí)點(diǎn)是高頻考點(diǎn)，需要熟練掌握。內(nèi)含報(bào)酬率是指能夠使某個(gè)投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算需要采用逐步測(cè)試法。先估計(jì)一個(gè)貼現(xiàn)率，用它來計(jì)算方案的凈現(xiàn)值，如果凈現(xiàn)值為正數(shù)，說明方案本身的報(bào)酬率超過了估計(jì)的貼現(xiàn)率，應(yīng)提高貼現(xiàn)率做進(jìn)一步測(cè)試；反之，如果凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，說明方案本身的報(bào)酬率低于估計(jì)的貼現(xiàn)率，應(yīng)減低貼現(xiàn)率做進(jìn)一步測(cè)試，直到找出使凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，即為方案本身的內(nèi)含報(bào)酬率。根據(jù)內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算可以看出，如果某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率應(yīng)當(dāng)在14%和16%之間。故D項(xiàng)為正確答案。
【答案】D
33.（2003，28）企業(yè)長(zhǎng)期投資涉及的資金金額大、時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高，因此在投資時(shí)除考慮風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和未來現(xiàn)金流量等因素外，還必須考慮（ ）。
A.資金的時(shí)間價(jià)值
B.資金的流向
C.資金何時(shí)收回
D.投資形式
【真題解析】本題考查長(zhǎng)期投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的方法。長(zhǎng)期投資是指一年以后才能收回的投資，包括對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資、購買股票和長(zhǎng)期債券等。長(zhǎng)期投資所需要的資金多，投資回收期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，因此在進(jìn)行決策分析時(shí)，除了考慮風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和未來現(xiàn)金流量外，還必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值。
資金的時(shí)間價(jià)值，是指資金經(jīng)過一定時(shí)間的投資或再投資后所增加的價(jià)值，也稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)行業(yè)的投資利潤(rùn)率應(yīng)當(dāng)趨于平均化，企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，至少要取得社會(huì)平均利潤(rùn)率，否則不如投資于其他的項(xiàng)目或另外的行業(yè)。因此，資金的時(shí)間價(jià)值便成為評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。故A項(xiàng)正確。
【答案】A
34.（2003，31）按“資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）”這一公式計(jì)算得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。
A.權(quán)益負(fù)債率
B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.所有者權(quán)益報(bào)酬率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率，計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是靠負(fù)債籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，不能償還的可能性也就越大。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式將本題干中的“資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）”展開，得出“負(fù)債/（資產(chǎn)-負(fù)債）”，即權(quán)益負(fù)債率的計(jì)算公式，因此A項(xiàng)正確。
【答案】A
35.（2003，32）衡量企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。
A.利息保障倍數(shù)
B.所有者權(quán)益報(bào)酬率
C.總資產(chǎn)報(bào)酬率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
【真題解析】本題涉及反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。營運(yùn)能力是指企業(yè)運(yùn)用各種資產(chǎn)的效率，反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平。營運(yùn)能力強(qiáng)，表明企業(yè)可以用較少的資產(chǎn)占用獲得較高的收入，取得較好的經(jīng)濟(jì)效益，從而提高企業(yè)的盈利能力和償債能力。反映企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。故D項(xiàng)為正確答案。選項(xiàng)A是反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，選項(xiàng)BC是反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，雖然企業(yè)的償債能力和盈利能力都受營運(yùn)能力的影響，但是這三個(gè)指標(biāo)都不是直接反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)。
【答案】D
36.（2003，33）流動(dòng)比率大于1時(shí)，賒購原材料將會(huì)（ ）。
A.增大流動(dòng)比率
B.降低流動(dòng)比率
C.降低營運(yùn)資金
D.增大營運(yùn)資金
【真題解析】本題考查考生對(duì)流動(dòng)比率指標(biāo)的理解。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，反之則說明短期償債能力較弱。賒購原材料的業(yè)務(wù)發(fā)生后，使企業(yè)的資產(chǎn)增加，同時(shí)負(fù)債也等量增加。如果企業(yè)的流動(dòng)比率大于1，分子分母同時(shí)等量增加時(shí)，分子增加的幅度小于分母增加的幅度，必然會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率下降，因此B項(xiàng)是正確答案，A項(xiàng)錯(cuò)誤。營運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等量增加時(shí)，營運(yùn)資金不變，因此選項(xiàng)CD項(xiàng)錯(cuò)誤。
【答案】B
37.（2002，29）企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去（ ）的余額。
A.存貨、預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用
B.存貨、應(yīng)收賬款和待攤費(fèi)用
C.存貨、壞賬準(zhǔn)備和待攤費(fèi)用
D.存貨、遞延資產(chǎn)和待攤費(fèi)用
【真題解析】本題考查速動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用。因此選項(xiàng)A正確。
【答案】A
38.（2002，30）企業(yè)在進(jìn)行短期經(jīng)營決策分析時(shí)（ ）。
A.無需考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
B.必須考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
C.投資額較大時(shí)應(yīng)考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
D.除物資采購?fù)顿Y之外的短期經(jīng)營決策都要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
【真題解析】本題涉及短期投資決策方法。短期投資又稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指能夠或準(zhǔn)備在一年內(nèi)收回的投資，包括對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、交易性有價(jià)證券等的投資。短期投資因收回的時(shí)間短，因此在進(jìn)行短期投資決策分析對(duì)，一般不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。選項(xiàng)A正確。
【答案】A
39.（2002，31）某公司2001年全年實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額200000元，該公司2000年12月31日資產(chǎn)總額為220000元，2001年12月31日資產(chǎn)總額為180000元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（ ）。
A.1.00
B.0.91
C.1.11
D.1.01
【真題解析】本題考查總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在1年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額/全部資產(chǎn)平均余額。銷售收入凈額是指企業(yè)營業(yè)收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷售退貨后的余額，全部資產(chǎn)平均余額是指年初資產(chǎn)總額和年末資產(chǎn)總額的平均值，表示在年度內(nèi)企業(yè)平均每天占用的總資產(chǎn)數(shù)額。根據(jù)計(jì)算公式，選項(xiàng)A正確。
應(yīng)該說明的是，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，分母必須用全部資產(chǎn)平均余額，而不能用年末資產(chǎn)總額。其原因是，年末總資產(chǎn)是時(shí)點(diǎn)數(shù)，而銷售收入凈額是時(shí)期累計(jì)數(shù)，為了使分子、分母計(jì)算口徑一致，應(yīng)該把資產(chǎn)總額轉(zhuǎn)化為全年平均數(shù)，因此選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。
【答案】A
40.（2002，32）某公司2001年12月31日有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：現(xiàn)金75000元，應(yīng)收賬款（凈額）225000元，存貨270000元，短期投資40000元，固定資產(chǎn)（凈額）500000元，應(yīng)付賬款120000元，應(yīng)付票據(jù)50000元，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債30000元。那么該公司2001年12月31日的流動(dòng)比率是（ ）。
A.5.55
B.1.70
C.3.59
D.3.O5
【真題解析】本題考查流動(dòng)比率的計(jì)算和流動(dòng)負(fù)債包含的內(nèi)容。流動(dòng)比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，該指標(biāo)的計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。在本題中，流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短期投資，共計(jì)610000元；流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，共計(jì)200000元；根據(jù)流動(dòng)比率計(jì)算公式，該公司在2001年末的流動(dòng)比率為3.05，選項(xiàng)D正確。應(yīng)該說明的是，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，其性質(zhì)已轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，應(yīng)計(jì)入流動(dòng)負(fù)債總額，因此C項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
【答案】D
41.（2002，33）“收入”是會(huì)計(jì)要素之一，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)“收入”表達(dá)正確的選項(xiàng)是（ ）。
A.企業(yè)擁有或控制的能夠以貨幣計(jì)量并提供未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源
B.企業(yè)承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量并需要用資產(chǎn)或勞務(wù)償還的現(xiàn)有義務(wù)
C.企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的資產(chǎn)增加或負(fù)債減少
D.企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的資產(chǎn)減少或負(fù)債增加
【真題解析】本題考查收入的概念和特征?！笆杖搿笔俏覈髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的六大會(huì)計(jì)要素之一。根據(jù)2006年2月財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，收入是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加或者負(fù)債減少、且經(jīng)濟(jì)利益的流入額能夠可靠計(jì)量時(shí)才能予以確認(rèn)。因此選項(xiàng)C正確。收入導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加，是指收入實(shí)現(xiàn)時(shí)引起資產(chǎn)中的銀行存款或應(yīng)收賬款增加。收入導(dǎo)致負(fù)債減少，是指當(dāng)企業(yè)以預(yù)先收取貨款的形式銷售時(shí)，當(dāng)商品已經(jīng)發(fā)出或服務(wù)已經(jīng)提供后，表示收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，會(huì)計(jì)記錄為收入增加，同時(shí)負(fù)債中的預(yù)收賬款減少。
【答案】C
42.（2002，34）某公司上年末資產(chǎn)負(fù)債率為50%，流動(dòng)比率為1.8，本年初該公司償還一筆銀行貸款，這一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使（ ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降
B.資產(chǎn)負(fù)債率下降，流動(dòng)比率上升
C.資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率均下降
D.資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率均保持不變
【真題解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率的計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的計(jì)算公式為：負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額，負(fù)債是分子，資產(chǎn)是分母。流動(dòng)比率指標(biāo)的計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)是分子，負(fù)債是分母。據(jù)此可以看出，資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化后對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)的影響是相反的，由此可以將CD項(xiàng)排除。根據(jù)會(huì)計(jì)分期假設(shè)，上年末的財(cái)務(wù)指標(biāo)即為本年初的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此，本年初的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，本年初的流動(dòng)比率為1.8.該公司償還銀行貸款，使企業(yè)的銀行存款減少，同、時(shí)短期借款減少。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率為50%時(shí)，分子、分母等額減少，會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債率下降。當(dāng)流動(dòng)比率為l.8時(shí)，分子、分母等額減少，會(huì)使流動(dòng)比率上升。因此選項(xiàng)B正確。
【答案】B
43.（2002，35）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能是（ ）。
A.計(jì)劃和控制
B.核算和監(jiān)督
C.評(píng)價(jià)和控制
D.預(yù)測(cè)和決策
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)管理職能。財(cái)務(wù)管理職能是財(cái)務(wù)管理工作所具有的基本功能，它隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)營管理需要而不斷發(fā)展和完善，歸納起來主要有三種職能：財(cái)務(wù)決策職能、財(cái)務(wù)計(jì)劃職能、財(cái)務(wù)控制職能。上述四個(gè)答案選項(xiàng)中，只有A項(xiàng)符合題意。選項(xiàng)D中的“決策”屬于財(cái)務(wù)管理職能，“預(yù)測(cè)”則不屬于財(cái)務(wù)管理職能，因此D項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
【答案】A
44.（2000，34）我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素。法定資產(chǎn)重估增值應(yīng)該計(jì)人（ ）要素。
A.負(fù)債
B.所有者權(quán)益
C.收入
D.費(fèi)用
【真題解析】本題考查所有者權(quán)益的概念和內(nèi)容。所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余收益。所有者權(quán)益的來源包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益。在資產(chǎn)負(fù)債表上，所有者權(quán)益分為實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)四個(gè)項(xiàng)目。其中資本公積是指資本在自身運(yùn)動(dòng)中由于非經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的增值，包括資本溢價(jià)、外幣資本折算差額、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)、法定資產(chǎn)評(píng)估增值等。其中法定資產(chǎn)重估增值，是指符合國家規(guī)定的對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估時(shí)所增加的價(jià)值。這部分價(jià)值屬于資產(chǎn)利得，應(yīng)該屬于全體投資人所有，在會(huì)計(jì)核算時(shí)計(jì)入所有者權(quán)益要素。選項(xiàng)B正確。
【答案】B
45.（2000，35）M公司1999年發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：增發(fā)股份，收得款項(xiàng)凈額為46000元；發(fā)放股利，支付款項(xiàng)11000元；從被投資公司獲得股利4000元，款項(xiàng)已存入銀行；支付應(yīng)付公司債利息14000元；出售一臺(tái)舊設(shè)備，收得款項(xiàng)凈額為19000元。根據(jù)以上資料，M公司1999年現(xiàn)金流量表中籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為（ ）元。
A.21000
B.25000
C.35000
D.44000
【真題解析】本題考查現(xiàn)金流量表的閱讀。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的報(bào)表?，F(xiàn)金流量表主要包括三部分內(nèi)容：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。其中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入包括：吸收投資收到的現(xiàn)金、借款收到的現(xiàn)金、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括：償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金、分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金、支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。在本題中，增發(fā)股份得到現(xiàn)金46000元，屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入；發(fā)放股利11000元、支付公司債利息14000元，屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入減去籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出后，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為21000元，選項(xiàng)A正確。
【答案】A
46.（2000，36）財(cái)務(wù)狀況式資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會(huì)計(jì)基本等式的變形形式編制的，其中營運(yùn)資金等于（ ）。
A.速動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
B.所有者權(quán)益+負(fù)債總額-非流動(dòng)資產(chǎn)
C.所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)
D.所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-流動(dòng)資產(chǎn)
【真題解析】本題考查營運(yùn)資金的概念。營運(yùn)資金是指全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。該指標(biāo)的計(jì)算通常直接用資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)，減去流動(dòng)負(fù)債合計(jì)后得出。由于流動(dòng)資產(chǎn)=資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債=負(fù)債與所有者權(quán)益-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債，因此營運(yùn)資金=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)。選項(xiàng)C正確。
【答案】C
1.（2008，20）某投資項(xiàng)目的原始投資額為100萬元，預(yù)計(jì)有效年限為6年，預(yù)計(jì)各年的現(xiàn)金凈流量分別為20萬元、30萬元、40萬元、50萬元、30萬元、10萬元。假設(shè)每年的現(xiàn)金凈流量在各月的分布是均衡的，則該項(xiàng)目的回收期為（ ）年。
A.4
B.3.33
C.3.2
D.3
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是投資回收期的計(jì)算。該項(xiàng)目前三年的現(xiàn)金凈流量為90萬元，則剩余10萬元應(yīng)當(dāng)在第四年回收，因而該項(xiàng)目投資回收期=3+（10/50）=3.2年，故本題正確答案為C.
【答案】C
2.（2008，22）某企業(yè)應(yīng)收賬款年初余額為300萬元，年末余額為330萬元，本年銷售收入6000萬元，銷售成本4800萬元。該企業(yè)本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（ ）次。
A.15.24
B.18.18
C.19.05
D.20
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，表示應(yīng)收賬款在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，反映當(dāng)年應(yīng)收賬款的收款頻率。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)一銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額=6000/（300+330）/2=19.05，故本題正確答案為C.
【答案】C
3.（2008，23）某股份公司準(zhǔn)備增發(fā)100000股普通股股票，每股發(fā)行價(jià)l5元，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)率10%，預(yù)計(jì)第一年每股發(fā)放現(xiàn)金股利1元，以后年度的股利增長(zhǎng)率為2%.本次增發(fā)普通股的資本成本為（ ）。
A.6.67%
B.7.41%
C.8.67%
D.9.41%
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是資本成本。權(quán)益資本成本一年現(xiàn)金股利÷普通股市價(jià)×（1-籌資費(fèi)用率）+預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率=1÷15×（1-10%）+2%=0.0941，故本題的正確答案為D.
【答案】D
4.（2008，25）當(dāng)企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5次/年時(shí)，會(huì)引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（ ）。
A.借人一筆短期借款
B.銷售商品取得收入
C.用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備
D.用銀行存款繳納稅金
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在1年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)投入水平下產(chǎn)生銷售收入的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額/全部資產(chǎn)平均余額。借入短期借款會(huì)引起總資產(chǎn)的增加，即導(dǎo)致“全部資產(chǎn)平均余額”增加，會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；銷售商品取得收入會(huì)導(dǎo)致銷售收入凈額增加，因而會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升。用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備，只是資產(chǎn)從一種形式變成另一種形式，不會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)增加，因而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變。用銀行存款繳納稅金，導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債同步減少，總資產(chǎn)減少，因而會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升。故本題正確答案為A.
【答案】A
5.（2008，26）如果某企業(yè)的流動(dòng)比率為2，以下業(yè)務(wù)中能夠使該指標(biāo)下降的是（ ）。
A.收回應(yīng)收賬款
B.賒購商品
C.償還應(yīng)付賬款
D.賒銷商品
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。收回應(yīng)收賬款導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)增加，故流動(dòng)比例上升。賒購商品導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)負(fù)債增加，同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)增加，當(dāng)比例大于1時(shí)，分子分母同步增加時(shí)比例將下降。償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少，比例大于1時(shí)，分子分母同步減少時(shí)比例將上升。賒銷商品將導(dǎo)致存貨減少，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款增加，也就是流動(dòng)資產(chǎn)總額不變，流動(dòng)負(fù)債總額不變，因而該指標(biāo)不變。故本題正確答案為B.
【答案】B
6.（2008，30）下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的表述，正確的是（ ）。
A.普通股股東有權(quán)通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策
B.優(yōu)先股股東有權(quán)通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策
C.優(yōu)先股和普通股在發(fā)行時(shí)都約定股息率
D.在公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東排在債權(quán)人和普通股股東之前
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是籌資管理中有關(guān)股票籌資的相關(guān)知識(shí)。普通股是股份公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，是基本的股份，也是風(fēng)險(xiǎn)大的股份。一般情況下，股份公司只發(fā)行普通股。優(yōu)先股在分配股利和公司剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，順序優(yōu)先于普通股，但它不具有表決權(quán)，或者表決權(quán)的形式受到限制，一般認(rèn)為，優(yōu)先股兼有債券的性質(zhì)。本題選項(xiàng)中只有A是正確的。優(yōu)先股股東不能參與表決或表決權(quán)受到限制因而不能通過股東大會(huì)參與公司經(jīng)營決策，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。C項(xiàng)錯(cuò)在普通股在發(fā)行時(shí)不約定股息率，D項(xiàng)錯(cuò)在優(yōu)先股股東在分配順序上不優(yōu)于債權(quán)人，只優(yōu)于普通股股東。
【答案】A
7.（2007，20）某企業(yè)發(fā)行總面值為500萬元的10年期債權(quán)，票面利率12%，公司所得稅率33%，該債券溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為600萬元，發(fā)行費(fèi)率5%.該債券的資本成本為（ ）%.
A.7.05
B.8.46
C.10.52
D.12.63
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資本的成本。資本，通常是指企業(yè)的權(quán)益資本，包括利用發(fā)行股票所籌集的資金和留存利潤(rùn)形成的資金，廣義的資本還包括負(fù)債。在長(zhǎng)期籌資決策中通常使用廣義的資本概念。資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而支付的費(fèi)用，包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)兩部分。資金籌集費(fèi)是指在資金籌集過程中支付的費(fèi)用，如：發(fā)行股票、債券支付的印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等；資金占用費(fèi)是指因占用資金而發(fā)生的費(fèi)用，如：股票的股息、借款和債券的利息等。資金占用費(fèi)隨著資金的使用持續(xù)發(fā)生，而資金籌集費(fèi)通常在籌集資金時(shí)性發(fā)生，因此在計(jì)算資本成本時(shí)可作為籌資額的扣除項(xiàng)目，性全部從籌資總額中扣除。在財(cái)務(wù)管理中，資本成本通常用相對(duì)數(shù)表示，即資本成本率。資本成本率是資金占用費(fèi)與實(shí)際籌資總額的比率。資本成本是財(cái)務(wù)管理中的重要概念，被廣泛應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行籌資決策時(shí)，資本成本是選擇籌資方式、確定籌資方案的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)選擇資本成本低的方案；當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，資本成本是評(píng)價(jià)投資方案、決定投資取舍的標(biāo)準(zhǔn)；資本成本還可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的基本尺度，即企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)高于資本成本，否則表明業(yè)績(jī)欠佳。由于從不同來源渠道取得的資金，其成本有所不同，因此資本成本又分為個(gè)別資本成本、加權(quán)資本成本和邊際資本成本。
個(gè)別資本成本，是指某一類資金來源自身的成本，如長(zhǎng)期借款成本、債券成本、普通股成本等。前兩種為債務(wù)資本成本，后一種為權(quán)益資本成本。當(dāng)企業(yè)對(duì)各種籌資方式進(jìn)行比較分析時(shí)，需要計(jì)算個(gè)別資本成本。債務(wù)資本成本是指借款和發(fā)行債券的成本，包括借款或債券的利息和籌資費(fèi)用。由于利息費(fèi)用計(jì)入稅前的成本費(fèi)用，可以起到抵減所得稅的作用。因此還本、分期付息的借款或債券成本的計(jì)算公式為：
【答案】B
8.(2007，21)某企業(yè)稅后利潤(rùn)為13.4萬元，所得稅稅率為33%，利息費(fèi)用為10萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為( )。
A.2.78
B.3
C.1.9
D.0.78
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是利息保障倍數(shù)的計(jì)算方法。利息保障倍數(shù)，也稱為已獲利息倍數(shù)，指企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)(即息稅前利潤(rùn))與利息費(fèi)用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。計(jì)算公式為：
利息保障倍數(shù)一息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用
公式中的利息費(fèi)用是指應(yīng)支付給債權(quán)人的全部利息，包括計(jì)入本期財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息和計(jì)入資產(chǎn)成本的資本化利息。由于我國的利潤(rùn)表不單獨(dú)列示利息費(fèi)用，外部分析人員可將利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用視同利息費(fèi)用。
本題計(jì)算過程為：[13.4÷(1-33%)+10]÷10=3
正確答案為B。
【答案】B
9.(2007，22)某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，計(jì)劃本年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)200 000元，計(jì)劃銷售產(chǎn)品100000件。該種產(chǎn)品銷售單價(jià)l5元，單位變動(dòng)成本10元，則該企業(yè)的固定成本不得超過( )元。
A.500000
B.400000
C.300000
D.200000
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是本量利基本公式。固定成本是指在一定時(shí)期內(nèi)和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響，其總額保持固定不變的成本。例如，行政管理人員的薪酬、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、按使用年限法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊等均屬于固定成本。在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，固定成本總額不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)影響，但是單位業(yè)務(wù)量所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀九c業(yè)務(wù)量成反比，即隨著業(yè)務(wù)量的增加，單位業(yè)務(wù)量分?jǐn)偟墓潭ǔ杀緦p少。
變動(dòng)成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。例如，生產(chǎn)產(chǎn)品消耗的直接材料費(fèi)、生產(chǎn)工人的計(jì)件工資、按銷售收入一定比例提成的銷售傭金等，均屬于變動(dòng)成本。與固定成本形成鮮明對(duì)照的是，變動(dòng)成本總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)，但單位業(yè)務(wù)量所分?jǐn)偟淖儎?dòng)成本不變。
正確答案為C.
【答案】C
10.（2007，23）某投資方案的年?duì)I業(yè)收入為100000元，年?duì)I業(yè)成本為60000元，所使用的固定資產(chǎn)年折舊額為10000元，企業(yè)所得稅率為33%，假設(shè)無其他相關(guān)費(fèi)用。該方案的年現(xiàn)金凈流入量為（ ）。
A.20100
B.26800
C.30000
D.40000
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是現(xiàn)金凈流入量的計(jì)算方法。現(xiàn)金流量是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物收入和支出的金額。在現(xiàn)金流量表上，現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三類。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，經(jīng)營性租賃收到的現(xiàn)金，以及收到的稅費(fèi)返還和保險(xiǎn)賠款等；經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括購買商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的經(jīng)營性租賃費(fèi)用，繳納的稅費(fèi)，以及其他非投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，如訴訟賠款，捐贈(zèng)支出，非常損失等。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括取得的債券利息收入，分得的現(xiàn)金股利、利潤(rùn)，收回的投資，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)，以及處置子公司等所收到的現(xiàn)金等；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括進(jìn)行權(quán)益性投資、債權(quán)性投資或購并子公司等所支付的現(xiàn)金，以及購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金等。由于3個(gè)月內(nèi)到期的短期債券視同現(xiàn)金，因此投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不包括這類債券投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款所收到的現(xiàn)金；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括償還債務(wù)或減少注冊(cè)資本所支出的現(xiàn)金，以及分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支出的現(xiàn)金等。
本題計(jì)算過程為：100000-60000-10000-（100000-60000-10000）×33%=20100（元）
正確答案為A.
【答案】A
11.（2007，24）在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨那部分，再除以流動(dòng)負(fù)債?？鄢尕浀脑蛟谟冢?）。
A.存貨的價(jià)值變動(dòng)較大
B.存貨的質(zhì)量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力較低
D.存貨的數(shù)量不易確定
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是速動(dòng)比率的含義及其計(jì)算公式。速動(dòng)比率，也稱為酸性實(shí)驗(yàn)比率，指企業(yè)變現(xiàn)能力強(qiáng)的速動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率。計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。
速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付賬款。存貨和預(yù)付賬款屬于流動(dòng)性較差、變現(xiàn)所需時(shí)間較長(zhǎng)的資產(chǎn)。存貨需要經(jīng)過銷售和應(yīng)收賬款環(huán)節(jié)才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，特別是當(dāng)存貨中包含積壓和滯銷產(chǎn)品或必須經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)備才能銷售的產(chǎn)品時(shí)（如酒廠的產(chǎn)品），其變現(xiàn)能力更差。預(yù)付賬款主要是預(yù)付的購貨款，其變現(xiàn)時(shí)間比存貨更長(zhǎng)。計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，將這兩項(xiàng)資產(chǎn)扣除，可以比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)也說明企業(yè)擁有較多的不能盈利的貨幣資金和應(yīng)收賬款。如果速動(dòng)比率過低，則表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)維持在1左右，它說明1元的流動(dòng)負(fù)債有1元的速動(dòng)資產(chǎn)作保障。
根據(jù)速動(dòng)比率分析企業(yè)的短期償債能力時(shí)，應(yīng)注意速動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款的比例以及應(yīng)收賬款賬齡和可收回性。在速動(dòng)比率相同的條件下，應(yīng)收賬款所占比例越低，賬齡越短，說明速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越好，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，反之則較弱。分析時(shí)可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來了解應(yīng)收賬款質(zhì)量，以便對(duì)速動(dòng)比率做出正確評(píng)價(jià)。正確答案為C.
【答案】C
12.（2007，25）下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)下降的是（ ）。
A.銷售商品取得收入
B.借入一筆短期借款
C.用銀行存款購人一臺(tái)設(shè)備
D.用銀行存款支付一年的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)投入水平下產(chǎn)生銷售收入的能力。計(jì)算公式為：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額÷全部資產(chǎn)平均余額
分母中的全部資產(chǎn)平均余額表示在1年內(nèi)企業(yè)平均每天占用的資產(chǎn)數(shù)額，等于年初余額加上年末余額除以2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也表明企業(yè)每1元資產(chǎn)在1年內(nèi)創(chuàng)造了多少銷售收入，該比率越高，說明資產(chǎn)利用效率越高，反之則說明資產(chǎn)利用效率較差。
銷售商品取得收入導(dǎo)致企業(yè)銷售收入增加，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升。用銀行存款購入1臺(tái)設(shè)備以及用銀行存款支付1年的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)并不影響企業(yè)的資產(chǎn)總額，因此，也不會(huì)影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，借入一筆短期借款導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)總額增加，會(huì)導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。正確答案為B.
【答案】B
13.（2007，26）某公司上年末資產(chǎn)負(fù)債率為60%，流動(dòng)比率為1.5，本年初該公司償還一筆銀行短期貸款，這一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使（ ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降
B.資產(chǎn)負(fù)債率下降，流動(dòng)比率上升
C.資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)比率均下降
D.資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)比率均上升
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式。資產(chǎn)負(fù)債率，指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是依靠借貸籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，不能償還的可能性也就越大。但較高的資產(chǎn)負(fù)債率也可能為企業(yè)投資人帶來較高的投資回報(bào)。因此，不同的分析主體，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的評(píng)價(jià)也有所不同。企業(yè)償還一筆銀行短期貸款，導(dǎo)致負(fù)債總額和資產(chǎn)總額以相同的數(shù)額減少，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率下降。
流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，反之，則說明短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)維持在2左右，它表明1元的流動(dòng)負(fù)債有2元的流動(dòng)資產(chǎn)作保證。公司償還一筆銀行短期貸款導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債減少相同的數(shù)額，流動(dòng)比率上升。正確答案為B.
【答案】B
14.（2007，27）企業(yè)的運(yùn)營資金多，意味著（ ）。
A.企業(yè)盈利能力強(qiáng)
B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快
C.企業(yè)資本成本相對(duì)偏高
D.企業(yè)銷售收入多
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是營運(yùn)資金的含義。營運(yùn)資金是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：
營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=5040-3078=1962（萬元）
如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則營運(yùn)資金為正數(shù)，說明有一部分流動(dòng)資產(chǎn)來源于非流動(dòng)負(fù)債或所有者權(quán)益。從債權(quán)人角度看，營運(yùn)資金越多，說明企業(yè)可用于償付短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。但從企業(yè)理財(cái)角度看，營運(yùn)資金過多，意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金過多，可能存在積壓的存貨或長(zhǎng)期收不回來的應(yīng)收賬款，說明企業(yè)沒能有效地利用資金，失去了獲取更多利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。分析時(shí)可以將營運(yùn)資金與以前年度的數(shù)額相比較，如果出現(xiàn)異常偏低或偏高現(xiàn)象，除了考慮企業(yè)規(guī)模變化以外，還應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以確定其原因。由于營運(yùn)資金受企業(yè)規(guī)模影響較大，因此該指標(biāo)在不同企業(yè)之間不具有可比性。正確答案為C.
【答案】C
15.（2006，32）某企業(yè)2005年銷售收入為680000元，銷售成本為510000元，應(yīng)收賬款年初數(shù)為32000元，年末數(shù)為36000元，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為（ ）次/年。
A.21.25
B.15
C.18.89
D.20
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，表示應(yīng)收賬款在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，反映當(dāng)年應(yīng)收賬款的收款頻率。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額。由于財(cái)務(wù)報(bào)表上不反映賒銷收入，分子中的賒銷收入凈額通常用銷售收入凈額即利潤(rùn)表中的營業(yè)收入代替。在本題中，營業(yè)收入就是銷售收入，等于680000元。應(yīng)收賬款平均余額=（年初數(shù)+年末數(shù)）÷2=（32000+36000）÷2=34000（元）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=680000÷34000=20（次/年）。正確答案為D.
【答案】D
16.（2006，33）下列業(yè)務(wù)中，會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生變動(dòng)的是（ ）。
A.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資
B.收回應(yīng)收賬款
C.接受投資人的實(shí)物投資
D.用現(xiàn)金購買有價(jià)證券
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率的基本含義及其影響因素。資產(chǎn)負(fù)債率，指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。因此，凡是導(dǎo)致負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額發(fā)生變化的項(xiàng)目就可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生變化。以固定資產(chǎn)對(duì)外投資并不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)屬于企業(yè)的資產(chǎn)，對(duì)外投資以后獲得的股權(quán)仍然屬于企業(yè)的資產(chǎn)。收回應(yīng)收賬款也不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)閼?yīng)收賬款本身就屬于企業(yè)的資產(chǎn)，做回應(yīng)收賬款只是變換了企業(yè)資產(chǎn)的形式。用現(xiàn)金購買有價(jià)證券也不影響企業(yè)的負(fù)債總額或者資產(chǎn)總額，因?yàn)楝F(xiàn)金屬于企業(yè)資產(chǎn)，用現(xiàn)金購買的有價(jià)證券也屬于企業(yè)資產(chǎn)，而且價(jià)值并不發(fā)生變化。接受投資人的實(shí)物投資導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)總額增加了，但企業(yè)的負(fù)債總額
沒有發(fā)生變化，因此，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的降低。正確答案是C.
【答案】C
17.（2006，34）從財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)考慮，反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)是（ ）。
A.總資產(chǎn)報(bào)酬率
B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.銷售利潤(rùn)率
D.凈資產(chǎn)收益率
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率以及每股收益。
銷售利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)總額與銷售收入凈額之間的比率，用來衡量企業(yè)相對(duì)于銷售收入的盈利能力，反映企業(yè)控制與銷售收入有關(guān)的成本費(fèi)用的能力。
資產(chǎn)報(bào)酬率，指企業(yè)的息稅前利潤(rùn)與全部資產(chǎn)平均余額之間的比率，反映每百元資產(chǎn)可獲得的息稅前利潤(rùn)，用于衡量企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。
凈資產(chǎn)收益率，也稱為所有者權(quán)益收益率，指凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）之間的比率。該指標(biāo)從投資者的角度來評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，是衡量投資者獲取潛在投資報(bào)酬的指標(biāo)。該指標(biāo)的高低與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)有密切關(guān)系，該指標(biāo)所反映的盈利能力，是企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)決策、籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。
資本保值增值率，指期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益之間的比率。應(yīng)該注意的是，計(jì)算該指標(biāo)時(shí)應(yīng)從分子中扣除由于投資者追加投資或接受捐贈(zèng)等客觀因素引起的所有者權(quán)益增加的數(shù)額，并考慮企業(yè)的股利分配政策的影響。
每股收益，也稱為每股盈余或每股凈利潤(rùn)，指屬于普通股東的企業(yè)凈利潤(rùn)與普通股數(shù)之間的比率，是股份制企業(yè)從普通股股東角度評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。每股收益只是從股東角度衡量企業(yè)的盈利水平，不能用于考核企業(yè)整體的盈利能力，更不能用于不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期盈利能力的比較。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是不斷提高企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)財(cái)富大化。為此就要管好用好資金，提高資金使用效率，增加利潤(rùn)，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因此，凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。正確答案是D.
【答案】D
18.（2006，35）某公司本年度全年銷售收入為1050萬元，銷售成本為840萬元，年初存貨為60萬元，年末存貨為80萬元，存貨周轉(zhuǎn)率為（ ）次/年。
A.14
B.13.13
C.12
D.10.5
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式。存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨流動(dòng)性和企業(yè)銷售能力的指標(biāo)，表示企業(yè)存貨在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，說明存貨的銷售頻率。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售成本÷存貨平均余額。本題中的銷售成本為840萬元。存貨平均余額=（年初存貨+年末存貨）/2=（60+80）/2=70（萬元）。存貨周轉(zhuǎn)率=840÷70=12（次/年）。正確答案是C.
【答案】C
19.（2006，30）某投資項(xiàng)目按10%貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按12%貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率肯定（ ）。
A.等于10%
B.等于12%
C.大于12%
D.大于10%，小于12%
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是貼現(xiàn)率和內(nèi)含報(bào)酬率。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。內(nèi)含報(bào)酬率法是根據(jù)方案本身內(nèi)含報(bào)酬率高低來評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。內(nèi)含報(bào)酬率，是指能夠使某個(gè)投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。如果投資項(xiàng)目按某個(gè)貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，就表明內(nèi)涵報(bào)酬率肯定大于該貼現(xiàn)率。如果投資項(xiàng)目按某個(gè)貼現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，就表明內(nèi)涵報(bào)酬率肯定小于該貼現(xiàn)率。正確答案是D.
【答案】D
20.（2006，31）下列投資決策方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（ ）。
A.平均報(bào)酬率法
B.凈現(xiàn)值法
C.現(xiàn)值指數(shù)法
D.內(nèi)含報(bào)酬率法
【真題解析】本題所涉及的考點(diǎn)是貼現(xiàn)法的具體方法。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。非貼現(xiàn)法是指不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，包括投資回收期法和平均報(bào)酬率法。正確答案是A.
【答案】A
21.（2005，32）資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（ ）的報(bào)表。
A.經(jīng)營成果
B.財(cái)務(wù)狀況
C.財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況
D.資金變動(dòng)情況
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表的含義。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。正確答案是B.
【答案】B
22.（2005，33）資產(chǎn)報(bào)酬率是用于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，該指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指（ ）。
A.營業(yè)利潤(rùn)
B.利潤(rùn)總額
C.凈利潤(rùn)
D.息稅前利潤(rùn)
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是資產(chǎn)報(bào)酬率的含義。資產(chǎn)報(bào)酬率，指企業(yè)的息稅前利潤(rùn)與全部資產(chǎn)平均余額之間的比率，反映每百元資產(chǎn)可獲得的息稅前利潤(rùn)，用于衡量企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。計(jì)算公式為：資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/全部資產(chǎn)平均余額。因此，該指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指“息稅前利潤(rùn)”。正確答案是D.
【答案】D
23.（2005，34）如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，用現(xiàn)金償還一筆應(yīng)付賬款會(huì)使（ ）。
A.營運(yùn)資金增加
B.營運(yùn)資金減少
C.流動(dòng)比率上升
D.流動(dòng)比率下降
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是營運(yùn)資金以及流動(dòng)比率的含義與計(jì)算公式。營運(yùn)資金是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。由于現(xiàn)金屬于流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)付賬款屬于流動(dòng)負(fù)債，用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等量減少。因此。對(duì)于營運(yùn)資金而言，不會(huì)發(fā)生任何變化。但是，由于流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，此時(shí)的流動(dòng)比率大于1.根據(jù)數(shù)學(xué)的常識(shí)，分子和分母等量減少時(shí)，該分?jǐn)?shù)會(huì)變大，因此，流動(dòng)比率會(huì)上升。正確答案是C.
【答案】C
24.（2005，35）某企業(yè)購入面值為50000元的復(fù)利債券，利率為10%，期限為3年，3年后該債券的本利和為（ ）元。
A.55000
B.60500
C.65000
D.66550
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是復(fù)利的計(jì)算。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算有單利和復(fù)利兩種方法。單利，是指每期利息只按本金計(jì)算，不管期限多長(zhǎng)，本金所生利息均不加入本金再計(jì)算利息。復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)算利息，而且每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，還要將所生利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。計(jì)息期可以是年、月、日，除非特別說明，計(jì)息期通常是指1年。第1年后，該債券的利息為：50000×10%=5000（元）。本息合計(jì)55000元。第2年后，該債券的利息為：（50000+5000）×10%=5500（元）。本息合計(jì)60500元。第3年后，該債券的利息為：60500×10%=6050（元）。本息合計(jì)66550元。正確答案是D.
【答案】D
25.（2005，36）某企業(yè)本年度稅后利潤(rùn)為67萬元，所得稅率33%，利息費(fèi)用50萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為（ ）。
A.1.34
B.2
C.2.34
D.3
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是利息保障倍數(shù)的含義和計(jì)算公式。利息保障倍數(shù)，也稱為已獲利息倍數(shù)，指企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)（即息稅前利潤(rùn)）與利息費(fèi)用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)一息稅前利潤(rùn)-}-利息費(fèi)用一（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用。公式中的利息費(fèi)用是指應(yīng)支付給債權(quán)人的全部利息，包括計(jì)入本期財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息和計(jì)入資產(chǎn)成本的資本化利息。由于我國的利潤(rùn)表不單獨(dú)列示利息費(fèi)用，外部分析人員可將利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用視同利息費(fèi)用。本題中的稅后利潤(rùn)為67萬元，需要首先還原為稅前利潤(rùn)。稅前利潤(rùn)為：67÷（1-33%）=100（萬元）。因此，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)為：（100+50）÷50=3.正確答案是D.
【答案】D
26.（2005，31）某投資項(xiàng)目的原始投資額為500萬元，預(yù)計(jì)有效年限為6年，預(yù)計(jì)各年的現(xiàn)金凈流量分別為100萬元、150萬元、200萬元、200萬元、140萬元、80萬元。假設(shè)每年的現(xiàn)金凈流量在各月的分布是均衡的，則該項(xiàng)目的投資回收期為（ ）年。
A.4
B.3
C.3.25
D.3.5
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是投資回收期的含義和計(jì)算公式。投資回收期，指收回原始投資額所需要的年限，是用原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量計(jì)算求得。投資回收期法是根據(jù)投資方案的預(yù)計(jì)回收年限，來確定該方案是否可行的決策方法?；厥漳晗拊蕉?，方案越有利。當(dāng)原始投資額為性投入，各年現(xiàn)金凈流入量相等時(shí)：投資回收期一原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流入量。前3年可以回收450萬元。還差50萬元。第四年回收200萬元。只需要1/4年即可收回50萬元。合計(jì)是3.25年。正確答案是C.
【答案】C
27.（2004，31）下列選項(xiàng)中不屬于長(zhǎng)期資金籌集方式的是（ ）。
A.吸收投資
B.商業(yè)信用
C.發(fā)行股票
D.發(fā)行債券
【真題解析】本題考查長(zhǎng)期資金的籌集方式。長(zhǎng)期資金是指企業(yè)投資在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)上的資金，以及對(duì)其他單位參股或購買其股票、債券等所占用的資金。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的主要方式有：在資本市場(chǎng)上公開發(fā)行股票、發(fā)行債券，向銀行借入長(zhǎng)期借款以及融資租賃等。商業(yè)信用是企業(yè)短期資金的主要來源，它是指企業(yè)因采購活動(dòng)所形成的短期債務(wù)，相當(dāng)于銷售方為采購方提供了資金。根據(jù)題意，B項(xiàng)為正確選項(xiàng)，ACD項(xiàng)為錯(cuò)誤選項(xiàng)。
【答案】B
28.（2004，32）將10000元存入銀行，年利率10%，按復(fù)利計(jì)算，3年后可以從銀行得到的本利和為（ ）元。
A.11500
B.13000
C.13310
D.14641
【真題解析】本題考查復(fù)利終值的計(jì)算。復(fù)利終值，又稱為本利和，是指現(xiàn)在的一筆資金按復(fù)利計(jì)算的、經(jīng)過一段時(shí)間后所具有的價(jià)值，計(jì)算公式為：復(fù)利終值S=P×（1+i）n，其中，P為本金，i為利率，n為計(jì)息期。本題實(shí)際是求本金為10000元，利率為10%，計(jì)息期為3的復(fù)利終值。根據(jù)上述計(jì)算公式，計(jì)算結(jié)果為13310元。選項(xiàng)C正確。
【答案】C
29.（2004，33）相對(duì)于股票籌資而言，長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)是（ ）。
A.籌資速度慢
B.籌資成本高
C.籌資限制少
D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大
【真題解析】本題考查不同籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)借入的使用期超過一年的借款，主要用于購置固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)常性占用。與發(fā)行股票籌集資金相比，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是：籌資速度比較快，只要與銀行達(dá)成協(xié)議，即可簽訂合同取得借款；籌資成本低，借款的利率通常低于股票投資者期望的回報(bào)率；籌資限制性條件少，籌資方式靈活。與發(fā)行股票籌集資金相比，長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)是，長(zhǎng)期借款有明確的到期日和利率支付要求，企業(yè)償債壓力較大，承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。選項(xiàng)D為正確答案。
【答案】D
30.（2004，34）下列投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（ ）。
A.投資回收期法
B.凈現(xiàn)值法
C.現(xiàn)值指數(shù)法
D.內(nèi)含報(bào)酬率法
【真題解析】本題考查投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法。投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法，分為貼現(xiàn)法和非貼現(xiàn)法兩大類。貼現(xiàn)法是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)方法。這種方法認(rèn)為，不同時(shí)期的貨幣價(jià)值是不相等的，在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，需將投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量折合到相同的時(shí)間點(diǎn)上進(jìn)行比較，其結(jié)果才有意義。常用的方法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。非貼現(xiàn)法是指不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)方法。這種方法將不同時(shí)期取得的現(xiàn)金同等看待，評(píng)價(jià)結(jié)果有較大局限性。通常只能作為輔助性的決策分析方法。非貼現(xiàn)法包括投資回收期法和平均報(bào)酬率法。選項(xiàng)A正確。
【答案】 A
31.（2004，35）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（ ）。
A.提高企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)財(cái)富大化
B.進(jìn)行資金管理，加速資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)
C.進(jìn)行投資決策，獲取大投資收益
D.合理安排財(cái)務(wù)收支
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是指通過財(cái)務(wù)管理工作所要達(dá)到的目的和要求。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)取決于企業(yè)總目標(biāo)，并受財(cái)務(wù)管理自身特點(diǎn)的制約。企業(yè)是盈利性組織，企業(yè)的總體目標(biāo)是生存、發(fā)展、盈利。為此，要求財(cái)務(wù)管理完成籌集資金并有效投放資金和使用資金的任務(wù)。企業(yè)能否生存和發(fā)展，在很大程度上取決于它過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)決策。本題中選項(xiàng)BCD是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容而不是目標(biāo)，因此為錯(cuò)誤選項(xiàng)。
關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，歸納起來主要有三種觀點(diǎn)：利潤(rùn)大化、每股盈余大化、企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富大化，其中企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富大化是被理論界廣泛接受的觀點(diǎn)。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，股東是企業(yè)的所有者，企業(yè)價(jià)值大化就是股東財(cái)富大化。因此A為正確選項(xiàng)。
【答案】A
32.（2004，36）已知某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率肯定（ ）。
A.等于15%
B.小于14%
C.大于16%
D.大于14%，小于16%
【真題解析】本題考查內(nèi)含報(bào)酬率的含義和計(jì)算，本知識(shí)點(diǎn)是高頻考點(diǎn)，需要熟練掌握。內(nèi)含報(bào)酬率是指能夠使某個(gè)投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算需要采用逐步測(cè)試法。先估計(jì)一個(gè)貼現(xiàn)率，用它來計(jì)算方案的凈現(xiàn)值，如果凈現(xiàn)值為正數(shù)，說明方案本身的報(bào)酬率超過了估計(jì)的貼現(xiàn)率，應(yīng)提高貼現(xiàn)率做進(jìn)一步測(cè)試；反之，如果凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，說明方案本身的報(bào)酬率低于估計(jì)的貼現(xiàn)率，應(yīng)減低貼現(xiàn)率做進(jìn)一步測(cè)試，直到找出使凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，即為方案本身的內(nèi)含報(bào)酬率。根據(jù)內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算可以看出，如果某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率應(yīng)當(dāng)在14%和16%之間。故D項(xiàng)為正確答案。
【答案】D
33.（2003，28）企業(yè)長(zhǎng)期投資涉及的資金金額大、時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高，因此在投資時(shí)除考慮風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和未來現(xiàn)金流量等因素外，還必須考慮（ ）。
A.資金的時(shí)間價(jià)值
B.資金的流向
C.資金何時(shí)收回
D.投資形式
【真題解析】本題考查長(zhǎng)期投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的方法。長(zhǎng)期投資是指一年以后才能收回的投資，包括對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資、購買股票和長(zhǎng)期債券等。長(zhǎng)期投資所需要的資金多，投資回收期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，因此在進(jìn)行決策分析時(shí)，除了考慮風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和未來現(xiàn)金流量外，還必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值。
資金的時(shí)間價(jià)值，是指資金經(jīng)過一定時(shí)間的投資或再投資后所增加的價(jià)值，也稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)行業(yè)的投資利潤(rùn)率應(yīng)當(dāng)趨于平均化，企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，至少要取得社會(huì)平均利潤(rùn)率，否則不如投資于其他的項(xiàng)目或另外的行業(yè)。因此，資金的時(shí)間價(jià)值便成為評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。故A項(xiàng)正確。
【答案】A
34.（2003，31）按“資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）”這一公式計(jì)算得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。
A.權(quán)益負(fù)債率
B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.所有者權(quán)益報(bào)酬率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率，計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是靠負(fù)債籌集的。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，不能償還的可能性也就越大。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式將本題干中的“資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）”展開，得出“負(fù)債/（資產(chǎn)-負(fù)債）”，即權(quán)益負(fù)債率的計(jì)算公式，因此A項(xiàng)正確。
【答案】A
35.（2003，32）衡量企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。
A.利息保障倍數(shù)
B.所有者權(quán)益報(bào)酬率
C.總資產(chǎn)報(bào)酬率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
【真題解析】本題涉及反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。營運(yùn)能力是指企業(yè)運(yùn)用各種資產(chǎn)的效率，反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平。營運(yùn)能力強(qiáng)，表明企業(yè)可以用較少的資產(chǎn)占用獲得較高的收入，取得較好的經(jīng)濟(jì)效益，從而提高企業(yè)的盈利能力和償債能力。反映企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。故D項(xiàng)為正確答案。選項(xiàng)A是反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，選項(xiàng)BC是反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，雖然企業(yè)的償債能力和盈利能力都受營運(yùn)能力的影響，但是這三個(gè)指標(biāo)都不是直接反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)。
【答案】D
36.（2003，33）流動(dòng)比率大于1時(shí)，賒購原材料將會(huì)（ ）。
A.增大流動(dòng)比率
B.降低流動(dòng)比率
C.降低營運(yùn)資金
D.增大營運(yùn)資金
【真題解析】本題考查考生對(duì)流動(dòng)比率指標(biāo)的理解。流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率一流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，反之則說明短期償債能力較弱。賒購原材料的業(yè)務(wù)發(fā)生后，使企業(yè)的資產(chǎn)增加，同時(shí)負(fù)債也等量增加。如果企業(yè)的流動(dòng)比率大于1，分子分母同時(shí)等量增加時(shí)，分子增加的幅度小于分母增加的幅度，必然會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率下降，因此B項(xiàng)是正確答案，A項(xiàng)錯(cuò)誤。營運(yùn)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)等量增加時(shí)，營運(yùn)資金不變，因此選項(xiàng)CD項(xiàng)錯(cuò)誤。
【答案】B
37.（2002，29）企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去（ ）的余額。
A.存貨、預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用
B.存貨、應(yīng)收賬款和待攤費(fèi)用
C.存貨、壞賬準(zhǔn)備和待攤費(fèi)用
D.存貨、遞延資產(chǎn)和待攤費(fèi)用
【真題解析】本題考查速動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等，等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用。因此選項(xiàng)A正確。
【答案】A
38.（2002，30）企業(yè)在進(jìn)行短期經(jīng)營決策分析時(shí)（ ）。
A.無需考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
B.必須考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
C.投資額較大時(shí)應(yīng)考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
D.除物資采購?fù)顿Y之外的短期經(jīng)營決策都要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值
【真題解析】本題涉及短期投資決策方法。短期投資又稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指能夠或準(zhǔn)備在一年內(nèi)收回的投資，包括對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、交易性有價(jià)證券等的投資。短期投資因收回的時(shí)間短，因此在進(jìn)行短期投資決策分析對(duì)，一般不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。選項(xiàng)A正確。
【答案】A
39.（2002，31）某公司2001年全年實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額200000元，該公司2000年12月31日資產(chǎn)總額為220000元，2001年12月31日資產(chǎn)總額為180000元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（ ）。
A.1.00
B.0.91
C.1.11
D.1.01
【真題解析】本題考查總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)在1年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一銷售收入凈額/全部資產(chǎn)平均余額。銷售收入凈額是指企業(yè)營業(yè)收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷售退貨后的余額，全部資產(chǎn)平均余額是指年初資產(chǎn)總額和年末資產(chǎn)總額的平均值，表示在年度內(nèi)企業(yè)平均每天占用的總資產(chǎn)數(shù)額。根據(jù)計(jì)算公式，選項(xiàng)A正確。
應(yīng)該說明的是，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，分母必須用全部資產(chǎn)平均余額，而不能用年末資產(chǎn)總額。其原因是，年末總資產(chǎn)是時(shí)點(diǎn)數(shù)，而銷售收入凈額是時(shí)期累計(jì)數(shù)，為了使分子、分母計(jì)算口徑一致，應(yīng)該把資產(chǎn)總額轉(zhuǎn)化為全年平均數(shù)，因此選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。
【答案】A
40.（2002，32）某公司2001年12月31日有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：現(xiàn)金75000元，應(yīng)收賬款（凈額）225000元，存貨270000元，短期投資40000元，固定資產(chǎn)（凈額）500000元，應(yīng)付賬款120000元，應(yīng)付票據(jù)50000元，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債30000元。那么該公司2001年12月31日的流動(dòng)比率是（ ）。
A.5.55
B.1.70
C.3.59
D.3.O5
【真題解析】本題考查流動(dòng)比率的計(jì)算和流動(dòng)負(fù)債包含的內(nèi)容。流動(dòng)比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，該指標(biāo)的計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。在本題中，流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短期投資，共計(jì)610000元；流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，共計(jì)200000元；根據(jù)流動(dòng)比率計(jì)算公式，該公司在2001年末的流動(dòng)比率為3.05，選項(xiàng)D正確。應(yīng)該說明的是，1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債，其性質(zhì)已轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，應(yīng)計(jì)入流動(dòng)負(fù)債總額，因此C項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
【答案】D
41.（2002，33）“收入”是會(huì)計(jì)要素之一，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)“收入”表達(dá)正確的選項(xiàng)是（ ）。
A.企業(yè)擁有或控制的能夠以貨幣計(jì)量并提供未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源
B.企業(yè)承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量并需要用資產(chǎn)或勞務(wù)償還的現(xiàn)有義務(wù)
C.企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的資產(chǎn)增加或負(fù)債減少
D.企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的資產(chǎn)減少或負(fù)債增加
【真題解析】本題考查收入的概念和特征?！笆杖搿笔俏覈髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的六大會(huì)計(jì)要素之一。根據(jù)2006年2月財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，收入是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加或者負(fù)債減少、且經(jīng)濟(jì)利益的流入額能夠可靠計(jì)量時(shí)才能予以確認(rèn)。因此選項(xiàng)C正確。收入導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加，是指收入實(shí)現(xiàn)時(shí)引起資產(chǎn)中的銀行存款或應(yīng)收賬款增加。收入導(dǎo)致負(fù)債減少，是指當(dāng)企業(yè)以預(yù)先收取貨款的形式銷售時(shí)，當(dāng)商品已經(jīng)發(fā)出或服務(wù)已經(jīng)提供后，表示收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，會(huì)計(jì)記錄為收入增加，同時(shí)負(fù)債中的預(yù)收賬款減少。
【答案】C
42.（2002，34）某公司上年末資產(chǎn)負(fù)債率為50%，流動(dòng)比率為1.8，本年初該公司償還一筆銀行貸款，這一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使（ ）。
A.資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降
B.資產(chǎn)負(fù)債率下降，流動(dòng)比率上升
C.資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率均下降
D.資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率均保持不變
【真題解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率的計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的計(jì)算公式為：負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額，負(fù)債是分子，資產(chǎn)是分母。流動(dòng)比率指標(biāo)的計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)是分子，負(fù)債是分母。據(jù)此可以看出，資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化后對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)的影響是相反的，由此可以將CD項(xiàng)排除。根據(jù)會(huì)計(jì)分期假設(shè)，上年末的財(cái)務(wù)指標(biāo)即為本年初的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此，本年初的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，本年初的流動(dòng)比率為1.8.該公司償還銀行貸款，使企業(yè)的銀行存款減少，同、時(shí)短期借款減少。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率為50%時(shí)，分子、分母等額減少，會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債率下降。當(dāng)流動(dòng)比率為l.8時(shí)，分子、分母等額減少，會(huì)使流動(dòng)比率上升。因此選項(xiàng)B正確。
【答案】B
43.（2002，35）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能是（ ）。
A.計(jì)劃和控制
B.核算和監(jiān)督
C.評(píng)價(jià)和控制
D.預(yù)測(cè)和決策
【真題解析】本題考查財(cái)務(wù)管理職能。財(cái)務(wù)管理職能是財(cái)務(wù)管理工作所具有的基本功能，它隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)營管理需要而不斷發(fā)展和完善，歸納起來主要有三種職能：財(cái)務(wù)決策職能、財(cái)務(wù)計(jì)劃職能、財(cái)務(wù)控制職能。上述四個(gè)答案選項(xiàng)中，只有A項(xiàng)符合題意。選項(xiàng)D中的“決策”屬于財(cái)務(wù)管理職能，“預(yù)測(cè)”則不屬于財(cái)務(wù)管理職能，因此D項(xiàng)是錯(cuò)誤的。
【答案】A
44.（2000，34）我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素。法定資產(chǎn)重估增值應(yīng)該計(jì)人（ ）要素。
A.負(fù)債
B.所有者權(quán)益
C.收入
D.費(fèi)用
【真題解析】本題考查所有者權(quán)益的概念和內(nèi)容。所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余收益。所有者權(quán)益的來源包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益。在資產(chǎn)負(fù)債表上，所有者權(quán)益分為實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)四個(gè)項(xiàng)目。其中資本公積是指資本在自身運(yùn)動(dòng)中由于非經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的增值，包括資本溢價(jià)、外幣資本折算差額、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)、法定資產(chǎn)評(píng)估增值等。其中法定資產(chǎn)重估增值，是指符合國家規(guī)定的對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估時(shí)所增加的價(jià)值。這部分價(jià)值屬于資產(chǎn)利得，應(yīng)該屬于全體投資人所有，在會(huì)計(jì)核算時(shí)計(jì)入所有者權(quán)益要素。選項(xiàng)B正確。
【答案】B
45.（2000，35）M公司1999年發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：增發(fā)股份，收得款項(xiàng)凈額為46000元；發(fā)放股利，支付款項(xiàng)11000元；從被投資公司獲得股利4000元，款項(xiàng)已存入銀行；支付應(yīng)付公司債利息14000元；出售一臺(tái)舊設(shè)備，收得款項(xiàng)凈額為19000元。根據(jù)以上資料，M公司1999年現(xiàn)金流量表中籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為（ ）元。
A.21000
B.25000
C.35000
D.44000
【真題解析】本題考查現(xiàn)金流量表的閱讀。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的報(bào)表?，F(xiàn)金流量表主要包括三部分內(nèi)容：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。其中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入包括：吸收投資收到的現(xiàn)金、借款收到的現(xiàn)金、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括：償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金、分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金、支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。在本題中，增發(fā)股份得到現(xiàn)金46000元，屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入；發(fā)放股利11000元、支付公司債利息14000元，屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入減去籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出后，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為21000元，選項(xiàng)A正確。
【答案】A
46.（2000，36）財(cái)務(wù)狀況式資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會(huì)計(jì)基本等式的變形形式編制的，其中營運(yùn)資金等于（ ）。
A.速動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
B.所有者權(quán)益+負(fù)債總額-非流動(dòng)資產(chǎn)
C.所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)
D.所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-流動(dòng)資產(chǎn)
【真題解析】本題考查營運(yùn)資金的概念。營運(yùn)資金是指全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。該指標(biāo)的計(jì)算通常直接用資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)，減去流動(dòng)負(fù)債合計(jì)后得出。由于流動(dòng)資產(chǎn)=資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債=負(fù)債與所有者權(quán)益-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債，因此營運(yùn)資金=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)。選項(xiàng)C正確。
【答案】C