第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件(一般性掌握)
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。
五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件：
(1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
(2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;
(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
六、封閉式基金的交易
(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))
1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，
2、 基金合同期限為5年以上，
3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，
4、 基金份額持有人不少于1000人，
5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)交易賬戶的開立
基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。
每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1 個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1 個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1 個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
(三)交易規(guī)則
與股票相同。
1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15-9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
提示：
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。
封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1 交割、交收。
(四)交易費(fèi)用。
目前，我國基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我國封閉式基金不收取印花稅。
(五)基金指數(shù)
上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。
知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金
2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。
3、基數(shù)為1000。
(六)折(溢)價(jià)率
折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100% 第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購
一、開放式基金的募集
(一)開放式基金募集的程序
也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
(二)申請(qǐng)募集文件
開放式基金應(yīng)提交的申請(qǐng)募集文件項(xiàng)目與封閉式基金的基本相同，但開放式基金在一些文件的具體內(nèi)容上與封閉式基金有所不同。
(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(四)開放式基金的募集期
開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。
(五)開放式基金份額的發(fā)售
由基金管理人負(fù)責(zé)，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理發(fā)售。
(六)開放式基金的基金合同生效
1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。
2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2 條
(1)自有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、開放式基金的認(rèn)購
(一)開放式基金的認(rèn)購渠道：
基金銷售由基金管理人負(fù)責(zé)辦理;基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。
(二)認(rèn)購步驟
投資者參與認(rèn)購開放式基金，分開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個(gè)步驟。
1、 基金賬戶的開立
2、 資金賬戶的開立：資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
3、 認(rèn)購確認(rèn)
個(gè)人投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，需在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金。
個(gè)人投資者除可親自到基金銷售網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購基金外，還可以通過電話、網(wǎng)上交易、傳真等方式提交認(rèn)購申請(qǐng)。
機(jī)構(gòu)投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，需先在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫加蓋機(jī)構(gòu)公章和法定代表人章的認(rèn)購申請(qǐng)表進(jìn)行基金的認(rèn)購。
投資者T 日提交認(rèn)購申請(qǐng)后，一般可于T+2 日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請(qǐng)的受理情況。
(三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率
1、認(rèn)購方式(金額認(rèn)購)開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)。在扣除相應(yīng)費(fèi)用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購數(shù)量。
2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式
前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)模式;
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。
3、認(rèn)購費(fèi)率
認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率
認(rèn)購金額扣除認(rèn)購費(fèi)用后為凈認(rèn)購金額;凈認(rèn)購金額除以基金份額面值就是投資者實(shí)際認(rèn)購基金的基金份額數(shù)量。P63公式
(四)不同基金類型的認(rèn)購費(fèi)率
開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。
目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。
(五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額
目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1000元。第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回
一、 申購、贖回的概念
申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購買基金份額的行為?；鹕曩徟c基金認(rèn)購沒有本質(zhì)區(qū)別。
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。
封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過3 個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進(jìn)行日常申購、贖回期。
二、 申購、贖回場(chǎng)所
可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購、贖回。
三、 申購、贖回時(shí)間
基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3 個(gè)工作日在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
四、 申購、贖回原則
(一)股票、債券基金的申購、贖回原則
1、“未知價(jià)”交易原則
即投資者在申購、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。
2、“金額申購、份額贖回“原則
即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
(二)貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回原則
1、“確定價(jià)“原則：即申購、贖回基金份額價(jià)格以1 元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。
2、“金額申購、份額贖回“原則
五、收費(fèi)模式與申購份額、贖回金額的確定
(一) 收費(fèi)模式與申購費(fèi)率
基金管理人辦理開放式基金份額的申購，可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除。
基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
基金管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的認(rèn)購、申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
與基金份額的認(rèn)購類似，在基金份額的申購上，也存在前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種收費(fèi)模式。
凈申購金額=申購金額—申購費(fèi)用=申購金額/(1+申購費(fèi)率)
申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
1、前端收費(fèi)模式下申購的確定
申購份額=(申購金額—申購費(fèi)用)/申購日的基金份額凈值
申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
2、后端收費(fèi)模式下申購份額的確定
申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值
后端申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
(二) 贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用
贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率
實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用
(三) 貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)(一般性掌握)
六、申購、贖回款項(xiàng)的支付
申購采用全額交款的方式。
贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。QDII: T+10 日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)
七、申購、贖回的注冊(cè)登記
申購、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。投資者自T+2 日起有權(quán)贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1 日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
QDII: T 日申請(qǐng)， T+2 日基金公司確認(rèn)， T+3 日投資者可確認(rèn)查詢結(jié)果。
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
(一)巨額贖回的認(rèn)定
凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
(二)巨額贖回的處理方式
1、 全部接受
2、 部分延期
一、封閉式基金的募集程序
一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件(一般性掌握)
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。
五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件：
(1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
(2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;
(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
六、封閉式基金的交易
(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))
1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，
2、 基金合同期限為5年以上，
3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，
4、 基金份額持有人不少于1000人，
5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
(二)交易賬戶的開立
基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。
每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1 個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1 個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1 個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
(三)交易規(guī)則
與股票相同。
1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15-9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
提示：
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。
封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1 交割、交收。
(四)交易費(fèi)用。
目前，我國基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我國封閉式基金不收取印花稅。
(五)基金指數(shù)
上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。
知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金
2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。
3、基數(shù)為1000。
(六)折(溢)價(jià)率
折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100% 第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購
一、開放式基金的募集
(一)開放式基金募集的程序
也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
(二)申請(qǐng)募集文件
開放式基金應(yīng)提交的申請(qǐng)募集文件項(xiàng)目與封閉式基金的基本相同，但開放式基金在一些文件的具體內(nèi)容上與封閉式基金有所不同。
(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(四)開放式基金的募集期
開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。
(五)開放式基金份額的發(fā)售
由基金管理人負(fù)責(zé)，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理發(fā)售。
(六)開放式基金的基金合同生效
1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。
2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任：2 條
(1)自有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
二、開放式基金的認(rèn)購
(一)開放式基金的認(rèn)購渠道：
基金銷售由基金管理人負(fù)責(zé)辦理;基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。
(二)認(rèn)購步驟
投資者參與認(rèn)購開放式基金，分開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個(gè)步驟。
1、 基金賬戶的開立
2、 資金賬戶的開立：資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。
3、 認(rèn)購確認(rèn)
個(gè)人投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，需在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金。
個(gè)人投資者除可親自到基金銷售網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購基金外，還可以通過電話、網(wǎng)上交易、傳真等方式提交認(rèn)購申請(qǐng)。
機(jī)構(gòu)投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，需先在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫加蓋機(jī)構(gòu)公章和法定代表人章的認(rèn)購申請(qǐng)表進(jìn)行基金的認(rèn)購。
投資者T 日提交認(rèn)購申請(qǐng)后，一般可于T+2 日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請(qǐng)的受理情況。
(三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率
1、認(rèn)購方式(金額認(rèn)購)開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)。在扣除相應(yīng)費(fèi)用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購數(shù)量。
2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式
前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)模式;
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。
3、認(rèn)購費(fèi)率
認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率
認(rèn)購金額扣除認(rèn)購費(fèi)用后為凈認(rèn)購金額;凈認(rèn)購金額除以基金份額面值就是投資者實(shí)際認(rèn)購基金的基金份額數(shù)量。P63公式
(四)不同基金類型的認(rèn)購費(fèi)率
開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。
目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。
(五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額
目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1000元。第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回
一、 申購、贖回的概念
申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購買基金份額的行為?；鹕曩徟c基金認(rèn)購沒有本質(zhì)區(qū)別。
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。
封閉期：開放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)接受申購，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過3 個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開放式基金將進(jìn)行日常申購、贖回期。
二、 申購、贖回場(chǎng)所
可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購、贖回。
三、 申購、贖回時(shí)間
基金管理人應(yīng)在申購、贖回開放日前3 個(gè)工作日在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。
四、 申購、贖回原則
(一)股票、債券基金的申購、贖回原則
1、“未知價(jià)”交易原則
即投資者在申購、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。
2、“金額申購、份額贖回“原則
即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。
(二)貨幣市場(chǎng)基金的申購、贖回原則
1、“確定價(jià)“原則：即申購、贖回基金份額價(jià)格以1 元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。
2、“金額申購、份額贖回“原則
五、收費(fèi)模式與申購份額、贖回金額的確定
(一) 收費(fèi)模式與申購費(fèi)率
基金管理人辦理開放式基金份額的申購，可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以在基金份額發(fā)售或者申購時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)從贖回金額中扣除。
基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
基金管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的認(rèn)購、申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
與基金份額的認(rèn)購類似，在基金份額的申購上，也存在前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種收費(fèi)模式。
凈申購金額=申購金額—申購費(fèi)用=申購金額/(1+申購費(fèi)率)
申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
1、前端收費(fèi)模式下申購的確定
申購份額=(申購金額—申購費(fèi)用)/申購日的基金份額凈值
申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
2、后端收費(fèi)模式下申購份額的確定
申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值
后端申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率
(二) 贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用
贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率
實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用
(三) 貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)(一般性掌握)
六、申購、贖回款項(xiàng)的支付
申購采用全額交款的方式。
贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。QDII: T+10 日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)
七、申購、贖回的注冊(cè)登記
申購、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。投資者自T+2 日起有權(quán)贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1 日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
QDII: T 日申請(qǐng)， T+2 日基金公司確認(rèn)， T+3 日投資者可確認(rèn)查詢結(jié)果。
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
(一)巨額贖回的認(rèn)定
凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
(二)巨額贖回的處理方式
1、 全部接受
2、 部分延期