從國(guó)家戰(zhàn)略定調(diào)上海國(guó)際金融中心建設(shè)，到穩(wěn)步推進(jìn)各地金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)；從利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)啟動(dòng)，到人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算走上舞臺(tái)；從創(chuàng)業(yè)板成功“創(chuàng)業(yè)”，到股指期貨的正式亮相；從融資融券發(fā)力，到新三板市場(chǎng)擴(kuò)容；從QFII（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者）新政，到QFLP（合格境外有限合伙人）試水……在科學(xué)發(fā)展觀的引領(lǐng)下，我國(guó)的金融改革不斷深化，加速推進(jìn)。
市場(chǎng)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)
2012年6月8日、7月6日，央行在不到一個(gè)月的時(shí)間里連續(xù)兩次降息，其中的“非對(duì)稱”特征被視為利率市場(chǎng)化迄今邁出的實(shí)質(zhì)性的步伐?！袄蕦?shí)行有區(qū)間浮動(dòng)，意味著利率市場(chǎng)化改革邁出了一大步。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說。
利率市場(chǎng)化改革正是我國(guó)金融改革朝向市場(chǎng)化不斷推進(jìn)的寫照。
黨的十六大以來，金融體制改革不斷深化，市場(chǎng)化程度不斷提高：從大型商業(yè)銀行股份制改革啟動(dòng)到全面完成，從農(nóng)村信用社改革深入推進(jìn)到政策性銀行等其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革有序推進(jìn)，從人民幣匯率形成機(jī)制改革實(shí)施到開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，從上市公司股權(quán)分置改革到創(chuàng)業(yè)板登陸，以及保險(xiǎn)業(yè)改革不斷深入推進(jìn)……
銀行業(yè)是我國(guó)金融業(yè)的主體。十年來的金融改革，給人印象最深的，莫過于國(guó)有商業(yè)銀行股改上市。
2003年，中央果斷將國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的重大決策付諸實(shí)施，從交、建、中、工行相繼上市，到2008年全球金融危機(jī)背景下啟動(dòng)農(nóng)行改革并于2010年成功上市，大型商業(yè)銀行股改圓滿“收官”。經(jīng)過幾年的發(fā)展，目前，大型商業(yè)銀行的管理水平、盈利能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有了很大提高，改革的成效在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)時(shí)得到充分體現(xiàn)。
市場(chǎng)體系的建設(shè)尤其是資本市場(chǎng)的發(fā)展一直是我國(guó)金融工作的重點(diǎn)，而資本市場(chǎng)的創(chuàng)新也在引領(lǐng)著中國(guó)的金融創(chuàng)新之路。近幾年，一系列對(duì)于金融建設(shè)具有劃時(shí)代意義的重大舉措醞釀并推出，新三板擴(kuò)容、新股發(fā)行體制改革、退市制度的完善、融資融券的推出、強(qiáng)制分紅規(guī)定的出臺(tái)……資本市場(chǎng)在創(chuàng)新方面“亮點(diǎn)”不斷。
與此同時(shí)，資本市場(chǎng)國(guó)際化的步伐也在加快。2012年6月29日，證監(jiān)會(huì)宣布正式推出港股組合交易型開放式指數(shù)基金（ETF），這是我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的重要一步，開拓了人民幣資金直接投資香港市場(chǎng)的渠道，標(biāo)志著“小型港股直通車”正式試水，為內(nèi)地投資者全球化資產(chǎn)配置提供了便捷通道。
此外，債券、貨幣、外匯、黃金和金融衍生品等市場(chǎng)建設(shè)全面推進(jìn)，更使得我國(guó)金融體系配置資源和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷增強(qiáng)。
人民幣國(guó)際化路線明晰
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，人民幣可兌換程度不斷提高，境外交易主體對(duì)人民幣作為結(jié)算貨幣、投資貨幣、儲(chǔ)備貨幣的需求不斷上升，人民幣走向國(guó)際貨幣的進(jìn)程逐步加快。人民幣國(guó)際化不再是將來時(shí)，而是進(jìn)行時(shí)。
2009年7月1日，上海、廣州等5個(gè)城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。2011年8月22日，中國(guó)人民銀行會(huì)同五部委發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。
在貿(mào)易項(xiàng)目下輸出人民幣的同時(shí)，人民幣國(guó)際化中更為關(guān)鍵的一個(gè)因素——資本賬戶的開放也在穩(wěn)步推進(jìn)。2011年10月13日，商務(wù)部和央行分別發(fā)文允許境外投資者以人民幣來華投資，跨境人民幣業(yè)務(wù)從經(jīng)常項(xiàng)目擴(kuò)展至部分資本項(xiàng)目。
據(jù)中國(guó)人民銀行初步統(tǒng)計(jì)，2011年全年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)生2.08萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)生1109億元。其中，以人民幣進(jìn)行結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目、對(duì)外直接投資、外商直接投資分別累計(jì)發(fā)生1.56萬億元、5212.7億元、201.5億元、907.2億元。
從2011年8月17日起，境外機(jī)構(gòu)投資者獲準(zhǔn)以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式（RQFII）投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，隨后更進(jìn)一步允許符合條件的基金公司、證券公司香港子公司作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開展RQFII業(yè)務(wù)。
伴隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算額度增大，人民幣國(guó)際化步伐也在不斷加大，2012年6月1日人民幣對(duì)日元直接交易正式開閘就是標(biāo)志之一。人民幣直兌日元后，有助于外貿(mào)企業(yè)減少匯兌成本，使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的比例也有望進(jìn)一步提高，并且能降低對(duì)美元的依賴程度。
從匯率改革來看，匯率市場(chǎng)波動(dòng)幅度進(jìn)一步放開，上限由此前的5‰擴(kuò)大到了10‰。這在一定程度上允許投資者進(jìn)行真正意義上的套利交易，從而推動(dòng)了人民幣匯率的進(jìn)一步市場(chǎng)化和國(guó)際化。
地方“先行先試”勇闖改革深水區(qū)
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，金融業(yè)的變革無可回避。為此，一些地方積極“先行先試”，勇闖改革深水區(qū)，為全國(guó)的改革探路。
2009年4月，在全球金融危機(jī)依然深重的背景下，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè) 建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見》正式發(fā)布。作為我國(guó)金融市場(chǎng)體系最為健全、金融要素最為集聚的城市，上海將金融創(chuàng)新作為主要發(fā)力點(diǎn)之一。
2011年1月11日，上海市試點(diǎn)開展外商投資股權(quán)投資企業(yè)，試水QFLP（合格境外有限合伙人），這是我國(guó)資本項(xiàng)目開放十分重要的嘗試，標(biāo)志著參與試點(diǎn)的境外股權(quán)投資基金（PE）有了一條投資境內(nèi)企業(yè)的“直達(dá)通道”。
溫州的民間借貸點(diǎn)燃了地方金融改革的導(dǎo)火索。2012年3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州綜合金融改革試驗(yàn)區(qū)。這項(xiàng)改革涉及地方金融機(jī)構(gòu)改革、新型金融組織發(fā)展、民間融資規(guī)范等多個(gè)領(lǐng)域，是我國(guó)金融改革的又一重要嘗試。
不僅如此，站在香港回歸15周年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，國(guó)務(wù)院就支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放的有關(guān)政策請(qǐng)示作出了批復(fù)。國(guó)務(wù)院在批復(fù)中支持前海在金融改革創(chuàng)新方面先行先試，包括支持前海構(gòu)建跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)、探索試點(diǎn)跨境貸款、支持前海企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券等。這意味著深圳前海自此成為比經(jīng)濟(jì)特區(qū)更特殊的金融創(chuàng)新試點(diǎn)。
7月25日，廣東省政府正式對(duì)外公布《廣東省建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》，珠三角金融改革“大幕開啟”。此次珠三角金改方案力度空前，是目前國(guó)內(nèi)金融改革中覆蓋內(nèi)容最廣、涉及范圍的金融改革方案。廣東將在民間資本進(jìn)入、農(nóng)村金融改革、粵港澳金融合作等多領(lǐng)域喝上“頭啖湯”。
專家表示，地方的“先行先試”各有特點(diǎn)，將有利于積累經(jīng)驗(yàn)，探索解決體制機(jī)制障礙，為全國(guó)的改革趟出一條新路。