多項選擇題(本題共60個小題。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)
1．期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是（ ）。
A．倉庫的存儲條件
B．倉庫的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近
D．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
2．我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎懲
B．決定期貨交易所的變更事項{來源：考{試大}
C．審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會的設(shè)置
3．股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．以現(xiàn)金交割和結(jié)算
B．以小搏大
C．套期保值
D．投機(jī)
4．對目前中國期貨市場存在的問題描述正確的是：（ ?。?。
A．投資主體力量不均衡、市場投機(jī)較盛
B．市場監(jiān)管不夠完善
C．期貨品種不夠豐富
D．市場的國際化程度低
5．期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）。
A．執(zhí)行價格
B．權(quán)利金
C．到期時間
D．期權(quán)的價格
6．關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是（ ）。
A．指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤
B．內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小
C．實值期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值
D．兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值
7．期貨交易不具備（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．背書轉(zhuǎn)讓
B．每日無負(fù)債結(jié)算
C．雙方約定價格對沖
D．雙向交易對沖機(jī)制
8．下列（ ?。┣闆r將有利于促使本國貨幣升值。
A．本國順差擴(kuò)大考試大論壇
B．降低本幣利率
C．本國逆差擴(kuò)大
D．提高本幣利率
9．期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的（ ?。?BR> A．商品生產(chǎn)者
B．商品銷售者
C．進(jìn)出口商
D．市場投機(jī)者
10．按道氏理論的分類，趨勢分為（ ?。┑阮愋汀?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
11．股票市場的風(fēng)險可以歸納為（ ?。?BR> A．個人心理風(fēng)險
B．從眾心理風(fēng)險
C．系統(tǒng)性風(fēng)險
D．非系統(tǒng)性風(fēng)險
12．下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是（ ?。?。
A．圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比
B．形成過程中成交量是兩頭多中間少
C．它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高
D．它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間
13．早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了（ ?。┑淖饔?。
A．穩(wěn)定產(chǎn)銷
B．穩(wěn)定貨源
C．避免價格波動
D．鎖定經(jīng)營成本
14．目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（ ?。?。
A．貴金屬期貨
B．外匯期貨
C．利率期貨
D．股票價格指數(shù)期貨
15．一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ）。
A．開戶與下單
B．競價
C．結(jié)算
D．交割
16．利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有（ ?。?。
A．商業(yè)票據(jù)期貨
B．國債期貨
C．歐洲美元定期存款期貨
D．資本市場利率期貨
17．一般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是（ ）的商品。
A．市場容量大
B．易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級
C．價格受政府限制來源：考試大
D．擁有大量買主和賣主
18．下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有（ ）。
A．一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成
B．交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活
C．遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性
D．遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險
19．下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有（ ?。?BR> A．道瓊斯指數(shù)
B．NYSE指數(shù)
C．金融時報30指數(shù)
D．DAX指數(shù)
20．期貨投資基金的投資策略包括（ ?。?。
A．多CTA投資策略和單CTA投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和集中型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
21．正向市場牛市套利的市場特征有（ ?。?BR> A．供給過旺，需求不足
B．近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格
C．近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
22．下列關(guān)于大連商品交易所玉米期貨合約的說法中，正確的有（ ?。?。
A．最小變動價位為2元／噸
B．合約價值的最小變動值是10元
C．合約交割月份為1、3、5、7、9、11月
D．最后交易日為合約月份第15個交易日
23．以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報價方法的有（ ?。?。
A．CME3個月期國債
B．CME3個月期歐洲美元
C．CBOT5年期國債考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
D．CBOT10年期國債
24．當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利的方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)（ ）。
A．強(qiáng)行平掉會員部分頭寸
B．強(qiáng)行平掉會員全部頭寸
C．將平掉頭寸后所得資金填補(bǔ)保證金缺口
D．將平掉頭寸后所得資金返給客戶
25．按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
26．申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，其具備的條件包括（ ?。?。
A．注冊資本最低限額為人民幣5000萬元
B．有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程
C．有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施
D．國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件
27．芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有（ ?。?。
A．2號軟紅麥
B．2號硬紅冬麥
C．2號黑硬北春麥
D．2號北秋麥平價
28下列哪些是石油的主要消費(fèi)國?（ ?。?BR> A．日本
B．美國
C．沙特
D．歐洲各國
29．下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（ ?。?BR> A．黃大豆2號合約
B．玉米合約
C．優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約
D．棉花合約
30．國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（ ?。?。
A．經(jīng)濟(jì)全球化
B．競爭13益激烈
C．場外交易發(fā)展迅猛
D．業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移
31-天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（ ?。?。
A．中國
B．蒙古
C．馬來西亞
D．新加坡
32．下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（ ?。?。
A．開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
34．除供需關(guān)系外，下列哪些因素也能影響期貨價格?（ ?。?BR> A．匯率
B．戰(zhàn)爭來源：www.examda.com
C．心理
D．利率
35．巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控，采取的主要措施有（ ?。?BR> A．制定合理的風(fēng)險管理過程
B．加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制
D．建立由董事會、高層管理部門和風(fēng)險管理部門組成的風(fēng)險管理系統(tǒng)-
36．（ ?。┑臅r間價值總是大于等于0。
A．平值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．美式期權(quán)
D．實值歐式期權(quán)
37．關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是（ ）。
A．對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個人
B．對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動
38．過度投機(jī)具有的危害是（ ?。?BR> A．導(dǎo)致違約的發(fā)生
B．風(fēng)險水平迅速上升
C．導(dǎo)致不合理的期貨價格
D．極易引起風(fēng)險集中和放大
39．轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有（ ?。?。
A．分散籌資
B．外匯期貨交易
C．遠(yuǎn)期外匯交易
D．外匯期權(quán)交易
40．下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有（ ?。?。
A．較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加
B．最小變動價位過大，會減少交易量
C．最小變動價位過大，會影響市場的活躍、
D．最小變動價位過小，會使交易復(fù)雜化
41．早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是（ ?。?BR> A．規(guī)模較小的生產(chǎn)者
B．產(chǎn)地經(jīng)銷商
C．加工商
D．貿(mào)易商
42．世界上的期貨和期權(quán)交易所是由（ ?。┖停ā 。┖喜⒍傻?。
A．法國期貨交易所
B．芝加哥期貨交易所
C．德國期貨交易所
D．瑞士期貨交易所
43．關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有（ ?。?。
A．因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣
B．使期貨市場具有很強(qiáng)的流動性
C．極大地簡化了交易過程，便利了投機(jī)活動的進(jìn)行
D．消除了交易成本
44．期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）。
A．利率期貨
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．外匯期權(quán)
D．能源期權(quán)
45．目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．小麥
B．豆粕
C．天然橡膠
D．早秈稻
46．期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（ ?。﹥r格風(fēng)險提供良好途徑。
A．分散
B．消除
C．轉(zhuǎn)移
D．規(guī)避來源：www.examda.com
47．期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三個部分構(gòu)成，他們是（ ?。?。
A．期貨交易所
B．期貨結(jié)算部門
C．期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．證券監(jiān)督委員會
48．首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有（ ?。┑冗`法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報告。
A．涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的
B．期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的
C．期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的
D．股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的
49．關(guān)于當(dāng)日結(jié)算價，正確的說法是（ ?。?。
A．指某一期貨合約當(dāng)日收盤價
B．指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均
C．如當(dāng)日無成交價，以上交易日結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價
D．有些特殊的期貨合約不以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的根據(jù)
50．基金托管人的主要職責(zé)包括（ ）。
A．接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)
B．計算信托財產(chǎn)本息
C．簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的結(jié)算報告
D．支付基金收益的分配和本金的償還
51．外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是（ ）。
A．都采用固定合約的形式、實行保證金制度
B．都可以雙向操作
C．都有固定的交易所
D．都可以24小時不間斷交易
52．賭博與投機(jī)的關(guān)系是（ ）。
A．二者結(jié)果都是無法預(yù)測的
B．前者是人為制造的風(fēng)險，而后者的風(fēng)險是客觀存在的
C．前者只是個人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔(dān)市場價格風(fēng)險的功能
D．前者對結(jié)果是無法預(yù)測的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷，正確預(yù)測市場變化
53．（ ?。┕芍钙谪洓]有每日價格波動限制。
A．新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨
B．香港恒生指數(shù)期貨
C．英國的FT—SE100指數(shù)
D．滬深300股指期貨
54．影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括（ ）。
A．政策因素
B．經(jīng)濟(jì)因素
C．全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平
D．其他因素
55．下列構(gòu)成不同月份金融期貨差異的原因是（ ?。?。
A．利率
B．倉儲成本
C．通貨膨脹率
D．預(yù)期心理
56．矩形又稱箱形，表示（ ?。?BR> A．當(dāng)前市場處于下降階段
B．價格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動
C．突破后仍將繼續(xù)原來的走勢
D．當(dāng)前市場處于盤整階段
57．期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因為（ ）。
A．生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求
B．如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的
C．期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了
D．投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
58．交割月份的確定有（ ?。?。
A．滾動交割方式
B．逐月交割方式
C．逐日交割方式
D．固定月份為交割月的規(guī)范交割方式
59．期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮以下（ ?。l件。
A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級
B．價格波動幅度大且頻繁
C．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
D．供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷
60．以下能夠影響一種商品的需求量的是（ ）。www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
A．消費(fèi)者的預(yù)期
B．消費(fèi)者的收入
C．生產(chǎn)技術(shù)水平
D．互補(bǔ)商品的價格下降
參考答案及解析
1．ABD【解析】因為交割商品時跟交易所到倉庫的距離沒有關(guān)聯(lián)，商品不是運(yùn)往交易所的。而其他的生產(chǎn)、存儲及運(yùn)輸時跟商品息息相關(guān)的因素。
2．BCD【解析】BC兩項為會員大會的權(quán)力，D項為理事會的權(quán)力。
3．AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。
4．ABCD【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規(guī)模日益擴(kuò)大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市場發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場投機(jī)較盛；此外對機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入限制依然存在。其二，期貨市場監(jiān)管有待加強(qiáng)，法規(guī)體系有待進(jìn)一步充實與完善；其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不夠合理，不能滿足實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求；其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價格對國際商品定價的影響力小，在國際定價中難以形成與經(jīng)濟(jì)實力相匹配的話語權(quán)。
5．BD【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金和期權(quán)的價格是其中可變因素。
6．ABC【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值。
7.AC【解析】期貨交易不可以背書轉(zhuǎn)讓或雙方約定價格對沖?？荚嚧螅袊逃荚囬T戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
8．AD【解析】BC兩項會促使本幣貶值。
9．ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。
10．ABD【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。
11．CD【解析】股票市場的風(fēng)險可以歸納為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險。
12．BCD【解析】圓弧形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧。
13．AC【解析】早期的期貨市場起到了避免價格波動和穩(wěn)定產(chǎn)銷的作用；穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營成本的功能是隨著期貨市場的發(fā)展，新增的作用。
14．BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。
15．ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、竟價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。
16．ABCt解析】D項屬于長期利率期貨。
17．ABD【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價格隨市場靈活波動；價格受政府限制的商品不能作為期貨市場的上市品種。
18．ABD【解析】遠(yuǎn)期交易的價格不具備公開性。
19．AC【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算；金融時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。
20．ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略；技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略；分散型投資策略和專業(yè)型投資策略；短期、中期策略和長期型投資策略。
21．CD【解析】選項A是熊市市場的特點(diǎn)；B是反向i場的特點(diǎn)。考試大論壇
22.BC【解析】A選項最小變動價位為1元／噸；D選】最后交易日為合約月份第十個交易日。
23．CD【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。
24．ABC【解析】當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)強(qiáng)行平掉會員(客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口。
25．CD【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
26．BCD【解析】申請設(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。
27．ABC【解析】D項應(yīng)為2號北春麥平價。
28．ABD【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。
29AB【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。
30．ABC【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響；二是全球競爭機(jī)制趨于完善，競爭更為激烈；三是場外交易突飛猛進(jìn)，對場內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，聚焦人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。
31．ACD【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。
32．ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。
34．ABCD【解析】考查期貨價格的影響因素。
35．ABCD【解析】考查金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控措施。
36．ABC【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0，而期權(quán)的價值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。對于實值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時間內(nèi)可以隨時行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實值狀態(tài)的美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。
37．BCD【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人。
38．ABCD【解析】考查過度投機(jī)的危害。來源：考試大
39．BCD【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。
40．ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運(yùn)作；如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。
41．CD【解析】市場中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。
42．CD【解析】世界上的期貨和期權(quán)交易所是歐洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和瑞士期貨交易所合并而成的。
43．AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
44．BC【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。
45．AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強(qiáng)麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。
46．ACD【解析】期貨市場不能消除價格風(fēng)險。
47．ABC【解析】D選項證券監(jiān)督委員會屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
48．ABCD【解析】首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報告：(1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的；(2)期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的；(3)期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的；(4)股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的；(5)期貨公司發(fā)生重大訴訟或仲裁、可能造成重大風(fēng)險的；(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
49．BC【解析】考查當(dāng)日結(jié)算價的計算規(guī)則。
50．ABC【解析】：D為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。
51．AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1．都采用固定合約的形式；2．實行保證金制度；3．都可以雙向操作。
52．BCD【解析】理性的投機(jī)行為，如果能夠掌握大量的市場信息，并按照一定的投機(jī)策略，其投資結(jié)果有一定的可預(yù)測性。
53．BC【解析】為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格波動限制，比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī)定當(dāng)天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價的正負(fù)2000點(diǎn)。但并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨、英國的FT一SE100指數(shù)股指期貨沒有每日價格波動限制。
54．ABCD【解析】影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括：1．政策因素；2．經(jīng)濟(jì)因素；3．全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平；4．其他因素。
55.ACD【解析】金融期貨的倉儲成本可能為零，一般不會影響金融期貨差異。
56．BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當(dāng)前市場處于盤整階段，價格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動，突破后仍將繼續(xù)原來的走勢。
57．ABD【解析】期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，并沒有消除風(fēng)險。
58．ACD【解析】考查交割月份的種類。
59．ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；價格波動幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。
60．ABD【解析】考查商品需求量的影響因素；生產(chǎn)技術(shù)水平影響的是商品的供給量。
1．期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是（ ）。
A．倉庫的存儲條件
B．倉庫的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近
D．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
2．我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎懲
B．決定期貨交易所的變更事項{來源：考{試大}
C．審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會的設(shè)置
3．股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．以現(xiàn)金交割和結(jié)算
B．以小搏大
C．套期保值
D．投機(jī)
4．對目前中國期貨市場存在的問題描述正確的是：（ ?。?。
A．投資主體力量不均衡、市場投機(jī)較盛
B．市場監(jiān)管不夠完善
C．期貨品種不夠豐富
D．市場的國際化程度低
5．期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（ ）。
A．執(zhí)行價格
B．權(quán)利金
C．到期時間
D．期權(quán)的價格
6．關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是（ ）。
A．指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤
B．內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小
C．實值期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值
D．兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值
7．期貨交易不具備（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．背書轉(zhuǎn)讓
B．每日無負(fù)債結(jié)算
C．雙方約定價格對沖
D．雙向交易對沖機(jī)制
8．下列（ ?。┣闆r將有利于促使本國貨幣升值。
A．本國順差擴(kuò)大考試大論壇
B．降低本幣利率
C．本國逆差擴(kuò)大
D．提高本幣利率
9．期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的（ ?。?BR> A．商品生產(chǎn)者
B．商品銷售者
C．進(jìn)出口商
D．市場投機(jī)者
10．按道氏理論的分類，趨勢分為（ ?。┑阮愋汀?BR> A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．長期趨勢
D．短暫趨勢
11．股票市場的風(fēng)險可以歸納為（ ?。?BR> A．個人心理風(fēng)險
B．從眾心理風(fēng)險
C．系統(tǒng)性風(fēng)險
D．非系統(tǒng)性風(fēng)險
12．下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是（ ?。?。
A．圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比
B．形成過程中成交量是兩頭多中間少
C．它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高
D．它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間
13．早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了（ ?。┑淖饔?。
A．穩(wěn)定產(chǎn)銷
B．穩(wěn)定貨源
C．避免價格波動
D．鎖定經(jīng)營成本
14．目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（ ?。?。
A．貴金屬期貨
B．外匯期貨
C．利率期貨
D．股票價格指數(shù)期貨
15．一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（ ）。
A．開戶與下單
B．競價
C．結(jié)算
D．交割
16．利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有（ ?。?。
A．商業(yè)票據(jù)期貨
B．國債期貨
C．歐洲美元定期存款期貨
D．資本市場利率期貨
17．一般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是（ ）的商品。
A．市場容量大
B．易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級
C．價格受政府限制來源：考試大
D．擁有大量買主和賣主
18．下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有（ ）。
A．一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成
B．交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活
C．遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性
D．遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險
19．下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有（ ?。?BR> A．道瓊斯指數(shù)
B．NYSE指數(shù)
C．金融時報30指數(shù)
D．DAX指數(shù)
20．期貨投資基金的投資策略包括（ ?。?。
A．多CTA投資策略和單CTA投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和集中型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
21．正向市場牛市套利的市場特征有（ ?。?BR> A．供給過旺，需求不足
B．近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格
C．近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
22．下列關(guān)于大連商品交易所玉米期貨合約的說法中，正確的有（ ?。?。
A．最小變動價位為2元／噸
B．合約價值的最小變動值是10元
C．合約交割月份為1、3、5、7、9、11月
D．最后交易日為合約月份第15個交易日
23．以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報價方法的有（ ?。?。
A．CME3個月期國債
B．CME3個月期歐洲美元
C．CBOT5年期國債考試大－中國教育考試門戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
D．CBOT10年期國債
24．當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利的方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)（ ）。
A．強(qiáng)行平掉會員部分頭寸
B．強(qiáng)行平掉會員全部頭寸
C．將平掉頭寸后所得資金填補(bǔ)保證金缺口
D．將平掉頭寸后所得資金返給客戶
25．按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為（ ?。?BR> A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
26．申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，其具備的條件包括（ ?。?。
A．注冊資本最低限額為人民幣5000萬元
B．有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程
C．有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施
D．國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件
27．芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有（ ?。?。
A．2號軟紅麥
B．2號硬紅冬麥
C．2號黑硬北春麥
D．2號北秋麥平價
28下列哪些是石油的主要消費(fèi)國?（ ?。?BR> A．日本
B．美國
C．沙特
D．歐洲各國
29．下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（ ?。?BR> A．黃大豆2號合約
B．玉米合約
C．優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約
D．棉花合約
30．國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（ ?。?。
A．經(jīng)濟(jì)全球化
B．競爭13益激烈
C．場外交易發(fā)展迅猛
D．業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移
31-天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（ ?。?。
A．中國
B．蒙古
C．馬來西亞
D．新加坡
32．下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（ ?。?。
A．開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設(shè)置一個非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
34．除供需關(guān)系外，下列哪些因素也能影響期貨價格?（ ?。?BR> A．匯率
B．戰(zhàn)爭來源：www.examda.com
C．心理
D．利率
35．巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控，采取的主要措施有（ ?。?BR> A．制定合理的風(fēng)險管理過程
B．加強(qiáng)高層管理人員對內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制
D．建立由董事會、高層管理部門和風(fēng)險管理部門組成的風(fēng)險管理系統(tǒng)-
36．（ ?。┑臅r間價值總是大于等于0。
A．平值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．美式期權(quán)
D．實值歐式期權(quán)
37．關(guān)于對沖基金，下列描述正確的是（ ）。
A．對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個人
B．對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種
C．一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金
D．有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動
38．過度投機(jī)具有的危害是（ ?。?BR> A．導(dǎo)致違約的發(fā)生
B．風(fēng)險水平迅速上升
C．導(dǎo)致不合理的期貨價格
D．極易引起風(fēng)險集中和放大
39．轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有（ ?。?。
A．分散籌資
B．外匯期貨交易
C．遠(yuǎn)期外匯交易
D．外匯期權(quán)交易
40．下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有（ ?。?。
A．較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加
B．最小變動價位過大，會減少交易量
C．最小變動價位過大，會影響市場的活躍、
D．最小變動價位過小，會使交易復(fù)雜化
41．早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是（ ?。?BR> A．規(guī)模較小的生產(chǎn)者
B．產(chǎn)地經(jīng)銷商
C．加工商
D．貿(mào)易商
42．世界上的期貨和期權(quán)交易所是由（ ?。┖停ā 。┖喜⒍傻?。
A．法國期貨交易所
B．芝加哥期貨交易所
C．德國期貨交易所
D．瑞士期貨交易所
43．關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有（ ?。?。
A．因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣
B．使期貨市場具有很強(qiáng)的流動性
C．極大地簡化了交易過程，便利了投機(jī)活動的進(jìn)行
D．消除了交易成本
44．期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）。
A．利率期貨
B．股票指數(shù)期權(quán)
C．外匯期權(quán)
D．能源期權(quán)
45．目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．小麥
B．豆粕
C．天然橡膠
D．早秈稻
46．期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（ ?。﹥r格風(fēng)險提供良好途徑。
A．分散
B．消除
C．轉(zhuǎn)移
D．規(guī)避來源：www.examda.com
47．期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三個部分構(gòu)成，他們是（ ?。?。
A．期貨交易所
B．期貨結(jié)算部門
C．期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．證券監(jiān)督委員會
48．首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有（ ?。┑冗`法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報告。
A．涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的
B．期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的
C．期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的
D．股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的
49．關(guān)于當(dāng)日結(jié)算價，正確的說法是（ ?。?。
A．指某一期貨合約當(dāng)日收盤價
B．指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均
C．如當(dāng)日無成交價，以上交易日結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價
D．有些特殊的期貨合約不以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的根據(jù)
50．基金托管人的主要職責(zé)包括（ ）。
A．接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)
B．計算信托財產(chǎn)本息
C．簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的結(jié)算報告
D．支付基金收益的分配和本金的償還
51．外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是（ ）。
A．都采用固定合約的形式、實行保證金制度
B．都可以雙向操作
C．都有固定的交易所
D．都可以24小時不間斷交易
52．賭博與投機(jī)的關(guān)系是（ ）。
A．二者結(jié)果都是無法預(yù)測的
B．前者是人為制造的風(fēng)險，而后者的風(fēng)險是客觀存在的
C．前者只是個人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔(dān)市場價格風(fēng)險的功能
D．前者對結(jié)果是無法預(yù)測的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷，正確預(yù)測市場變化
53．（ ?。┕芍钙谪洓]有每日價格波動限制。
A．新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨
B．香港恒生指數(shù)期貨
C．英國的FT—SE100指數(shù)
D．滬深300股指期貨
54．影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括（ ）。
A．政策因素
B．經(jīng)濟(jì)因素
C．全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平
D．其他因素
55．下列構(gòu)成不同月份金融期貨差異的原因是（ ?。?。
A．利率
B．倉儲成本
C．通貨膨脹率
D．預(yù)期心理
56．矩形又稱箱形，表示（ ?。?BR> A．當(dāng)前市場處于下降階段
B．價格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動
C．突破后仍將繼續(xù)原來的走勢
D．當(dāng)前市場處于盤整階段
57．期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因為（ ）。
A．生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求
B．如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的
C．期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了
D．投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
58．交割月份的確定有（ ?。?。
A．滾動交割方式
B．逐月交割方式
C．逐日交割方式
D．固定月份為交割月的規(guī)范交割方式
59．期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮以下（ ?。l件。
A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級
B．價格波動幅度大且頻繁
C．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
D．供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷
60．以下能夠影響一種商品的需求量的是（ ）。www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
A．消費(fèi)者的預(yù)期
B．消費(fèi)者的收入
C．生產(chǎn)技術(shù)水平
D．互補(bǔ)商品的價格下降
參考答案及解析
1．ABD【解析】因為交割商品時跟交易所到倉庫的距離沒有關(guān)聯(lián)，商品不是運(yùn)往交易所的。而其他的生產(chǎn)、存儲及運(yùn)輸時跟商品息息相關(guān)的因素。
2．BCD【解析】BC兩項為會員大會的權(quán)力，D項為理事會的權(quán)力。
3．AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。
4．ABCD【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規(guī)模日益擴(kuò)大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市場發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場投機(jī)較盛；此外對機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入限制依然存在。其二，期貨市場監(jiān)管有待加強(qiáng)，法規(guī)體系有待進(jìn)一步充實與完善；其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不夠合理，不能滿足實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求；其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價格對國際商品定價的影響力小，在國際定價中難以形成與經(jīng)濟(jì)實力相匹配的話語權(quán)。
5．BD【解析】期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金和期權(quán)的價格是其中可變因素。
6．ABC【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值。
7.AC【解析】期貨交易不可以背書轉(zhuǎn)讓或雙方約定價格對沖?？荚嚧螅袊逃荚囬T戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
8．AD【解析】BC兩項會促使本幣貶值。
9．ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。
10．ABD【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。
11．CD【解析】股票市場的風(fēng)險可以歸納為系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險。
12．BCD【解析】圓弧形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧。
13．AC【解析】早期的期貨市場起到了避免價格波動和穩(wěn)定產(chǎn)銷的作用；穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營成本的功能是隨著期貨市場的發(fā)展，新增的作用。
14．BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。
15．ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、竟價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。
16．ABCt解析】D項屬于長期利率期貨。
17．ABD【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價格隨市場靈活波動；價格受政府限制的商品不能作為期貨市場的上市品種。
18．ABD【解析】遠(yuǎn)期交易的價格不具備公開性。
19．AC【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算；金融時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。
20．ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略；技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略；分散型投資策略和專業(yè)型投資策略；短期、中期策略和長期型投資策略。
21．CD【解析】選項A是熊市市場的特點(diǎn)；B是反向i場的特點(diǎn)。考試大論壇
22.BC【解析】A選項最小變動價位為1元／噸；D選】最后交易日為合約月份第十個交易日。
23．CD【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。
24．ABC【解析】當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)強(qiáng)行平掉會員(客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補(bǔ)保證金缺口。
25．CD【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
26．BCD【解析】申請設(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。
27．ABC【解析】D項應(yīng)為2號北春麥平價。
28．ABD【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。
29AB【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。
30．ABC【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響；二是全球競爭機(jī)制趨于完善，競爭更為激烈；三是場外交易突飛猛進(jìn)，對場內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，聚焦人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。
31．ACD【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。
32．ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。
34．ABCD【解析】考查期貨價格的影響因素。
35．ABCD【解析】考查金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控措施。
36．ABC【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0，而期權(quán)的價值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。對于實值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時間內(nèi)可以隨時行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實值狀態(tài)的美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。
37．BCD【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個人。
38．ABCD【解析】考查過度投機(jī)的危害。來源：考試大
39．BCD【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。
40．ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運(yùn)作；如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。
41．CD【解析】市場中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。
42．CD【解析】世界上的期貨和期權(quán)交易所是歐洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和瑞士期貨交易所合并而成的。
43．AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
44．BC【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。
45．AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強(qiáng)麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。
46．ACD【解析】期貨市場不能消除價格風(fēng)險。
47．ABC【解析】D選項證券監(jiān)督委員會屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
48．ABCD【解析】首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報告：(1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的；(2)期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的；(3)期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的；(4)股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的；(5)期貨公司發(fā)生重大訴訟或仲裁、可能造成重大風(fēng)險的；(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
49．BC【解析】考查當(dāng)日結(jié)算價的計算規(guī)則。
50．ABC【解析】：D為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。
51．AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1．都采用固定合約的形式；2．實行保證金制度；3．都可以雙向操作。
52．BCD【解析】理性的投機(jī)行為，如果能夠掌握大量的市場信息，并按照一定的投機(jī)策略，其投資結(jié)果有一定的可預(yù)測性。
53．BC【解析】為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格波動限制，比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī)定當(dāng)天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價的正負(fù)2000點(diǎn)。但并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨、英國的FT一SE100指數(shù)股指期貨沒有每日價格波動限制。
54．ABCD【解析】影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括：1．政策因素；2．經(jīng)濟(jì)因素；3．全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平；4．其他因素。
55.ACD【解析】金融期貨的倉儲成本可能為零，一般不會影響金融期貨差異。
56．BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當(dāng)前市場處于盤整階段，價格在兩條水平的平行線之間運(yùn)動，突破后仍將繼續(xù)原來的走勢。
57．ABD【解析】期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，并沒有消除風(fēng)險。
58．ACD【解析】考查交割月份的種類。
59．ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；價格波動幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。
60．ABD【解析】考查商品需求量的影響因素；生產(chǎn)技術(shù)水平影響的是商品的供給量。