第二章 銀行經(jīng)營環(huán)境
1． 經(jīng)濟環(huán)境
銀行發(fā)展的根本動力是經(jīng)濟發(fā)展中的投資需求和服務性需求。
宏觀經(jīng)濟發(fā)展的總體指標：經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡
衡量宏觀經(jīng)濟發(fā)展的指標：（與上一一對應）
國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：一國（或一個地區(qū)）所有常住居民自一定時期內(nèi)（通常為一年）內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。（衡量經(jīng)濟增長）
常住居民的概念 —— 居住在本國的公民、暫住外國的本國公民和長期居住本國但未加入本國國籍的居民
失業(yè)率：勞動人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比。勞動人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體（衡量失業(yè)率）
我國統(tǒng)計部門的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。
衡量通貨膨脹(物價穩(wěn)定)的三個指標
◎ 消費者物價指數(shù)（CPI Consumer Price Index）
一攬子商品和服務價格的變化幅度（拉氏指數(shù)）
◎ 生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI Producer Price Index）
出廠產(chǎn)品批發(fā)價格的變化幅度
◎ 國內(nèi)生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)（GDP平減指數(shù)）
當年不變價格計算的GDP與基期不變價格計算的GDP的比率（派氏指數(shù)）
通貨緊縮：物價持續(xù)、普遍、明顯地下降
國際收支平衡：是指國際收支差額處于一個相對合理的范圍內(nèi)，既無巨額赤字，也無巨額盈余。
國際收支包括：
◎ 經(jīng)常項目 —— 貿(mào)易收支、勞務收支、單方面轉(zhuǎn)移
◎ 資本項目 —— 直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸
（衡量國際收支是否平衡）
經(jīng)濟周期：是指處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮的交替更迭、循環(huán)往復的一種現(xiàn)象。
一般分為四階段：繁榮、衰退、蕭條和復蘇
經(jīng)濟結(jié)構
經(jīng)濟結(jié)構：是指從不同角度考察的國民經(jīng)濟構成，一般包括以下結(jié)構：
◎ 產(chǎn)業(yè)結(jié)構 —— 第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)、林牧、漁）第二產(chǎn)業(yè)（采礦、制造、電力、燃氣、水生產(chǎn)及供應業(yè)）第三產(chǎn)業(yè)（第一、二產(chǎn)業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)=_=!）
◎ 地區(qū)結(jié)構
◎ 產(chǎn)品結(jié)構
◎ 所有制結(jié)構
◎ 分配結(jié)構
◎ 技術結(jié)構
◎ 消費投資結(jié)構 —— GDP由消費、投資和凈出口三大部分組成（Y=C+I+G+NX），在中國推動整個經(jīng)濟增長的主要力量是投資
經(jīng)濟結(jié)構對商業(yè)銀行既有直接影響，也有間接影響
經(jīng)濟全球化：是指商品、服務、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置的效率。從而使各國經(jīng)濟的相互依賴程度日益加深的趨勢。
金融工具
金融工具的種類
按期限長短劃分
◎ 短期金融工具（一年以下含一年，如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購協(xié)議）
◎ 長期金融工具（一年以上，如股票、企業(yè)債券、長期國債）
按融資方式劃分
◎ 直接融資 —— 政府、企業(yè)發(fā)行的國庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等
◎ 間接融資 —— 銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保單等
按投資者的權利劃分
◎ 債權工具 —— 代表是債券（企業(yè)債、國債、金融債）
◎ 股權工具 —— 代表是股票（普通股、優(yōu)先股）
◎ 混合工具 —— 代表是可轉(zhuǎn)債，混和基金
按金融職能劃分
◎ 投資、籌資工具（股票、債券）
◎ 用于支付、便于商品流通的金融工具（各種票據(jù)）
◎ 用于保值、投機等目的的工具（期權、期貨等衍生金融工具）
貨幣政策
貨幣政策的工具
1． 公開市場（央行在金融市場賣出或買入有價證券，吞吐基礎貨幣，買入證券，增加貨幣供應量，反之亦然）
2． 存款準備金（分法定準備金和超額準備金，1984年建立存款準備金制度，04年實行差別準備金制度）
3．再貼現(xiàn)（提高再貼現(xiàn)率會提高商業(yè)銀行的融資成本）（和再貸款）
（1-3是貨幣政策三大法寶）
4．利率政策
利率及其種類
◎ 市場利率、官方利率和公定利率
◎ 名義利率與實際利率（扣除通脹后的利率）
◎ 固定利率與浮動利率
◎ 短期利率與長期利率（一年為限）
◎ 即期利率（無息債券當前的到期收益率）與遠期利率（未來的即期利率）
5．匯率政策
按不同標準，匯率可分為不同種類
◎ 基本匯率（對美元的匯率）和套算匯率（用基本匯率套算出的本幣與其它外幣的匯率）
◎ 固定匯率和浮動匯率
◎ 即期匯率和遠期匯率（升水表示遠期匯率比即期高，貼水反之）
◎ 官方匯率和市場匯率
匯率政策 —— 包括選擇相應的匯率制度（基礎、核心）、確定適當?shù)膮R率水平、促進國際收支平衡
6．窗口指導（央行找商業(yè)銀行LD談話，傳達濤哥的精神）
貨幣政策的目標
◎ 最終目標 —— 保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長
◎ 操作目標和中介目標 —— 操作目標是基礎貨幣，中介目標是貨幣供應量
基礎貨幣又稱高能貨幣
M0=流通中現(xiàn)金
M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力； M2被稱為廣義貨幣； M2和M1之差被稱為準貨幣，是潛在購買力，一般來說，貨幣供應量是指M2 .
1． 經(jīng)濟環(huán)境
銀行發(fā)展的根本動力是經(jīng)濟發(fā)展中的投資需求和服務性需求。
宏觀經(jīng)濟發(fā)展的總體指標：經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡
衡量宏觀經(jīng)濟發(fā)展的指標：（與上一一對應）
國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：一國（或一個地區(qū)）所有常住居民自一定時期內(nèi)（通常為一年）內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。（衡量經(jīng)濟增長）
常住居民的概念 —— 居住在本國的公民、暫住外國的本國公民和長期居住本國但未加入本國國籍的居民
失業(yè)率：勞動人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比。勞動人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體（衡量失業(yè)率）
我國統(tǒng)計部門的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。
衡量通貨膨脹(物價穩(wěn)定)的三個指標
◎ 消費者物價指數(shù)（CPI Consumer Price Index）
一攬子商品和服務價格的變化幅度（拉氏指數(shù)）
◎ 生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI Producer Price Index）
出廠產(chǎn)品批發(fā)價格的變化幅度
◎ 國內(nèi)生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)（GDP平減指數(shù)）
當年不變價格計算的GDP與基期不變價格計算的GDP的比率（派氏指數(shù)）
通貨緊縮：物價持續(xù)、普遍、明顯地下降
國際收支平衡：是指國際收支差額處于一個相對合理的范圍內(nèi)，既無巨額赤字，也無巨額盈余。
國際收支包括：
◎ 經(jīng)常項目 —— 貿(mào)易收支、勞務收支、單方面轉(zhuǎn)移
◎ 資本項目 —— 直接投資、政府和銀行的借款及企業(yè)信貸
（衡量國際收支是否平衡）
經(jīng)濟周期：是指處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮的交替更迭、循環(huán)往復的一種現(xiàn)象。
一般分為四階段：繁榮、衰退、蕭條和復蘇
經(jīng)濟結(jié)構
經(jīng)濟結(jié)構：是指從不同角度考察的國民經(jīng)濟構成，一般包括以下結(jié)構：
◎ 產(chǎn)業(yè)結(jié)構 —— 第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)、林牧、漁）第二產(chǎn)業(yè)（采礦、制造、電力、燃氣、水生產(chǎn)及供應業(yè)）第三產(chǎn)業(yè)（第一、二產(chǎn)業(yè)以外的產(chǎn)業(yè)=_=!）
◎ 地區(qū)結(jié)構
◎ 產(chǎn)品結(jié)構
◎ 所有制結(jié)構
◎ 分配結(jié)構
◎ 技術結(jié)構
◎ 消費投資結(jié)構 —— GDP由消費、投資和凈出口三大部分組成（Y=C+I+G+NX），在中國推動整個經(jīng)濟增長的主要力量是投資
經(jīng)濟結(jié)構對商業(yè)銀行既有直接影響，也有間接影響
經(jīng)濟全球化：是指商品、服務、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置的效率。從而使各國經(jīng)濟的相互依賴程度日益加深的趨勢。
金融工具
金融工具的種類
按期限長短劃分
◎ 短期金融工具（一年以下含一年，如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購協(xié)議）
◎ 長期金融工具（一年以上，如股票、企業(yè)債券、長期國債）
按融資方式劃分
◎ 直接融資 —— 政府、企業(yè)發(fā)行的國庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等
◎ 間接融資 —— 銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保單等
按投資者的權利劃分
◎ 債權工具 —— 代表是債券（企業(yè)債、國債、金融債）
◎ 股權工具 —— 代表是股票（普通股、優(yōu)先股）
◎ 混合工具 —— 代表是可轉(zhuǎn)債，混和基金
按金融職能劃分
◎ 投資、籌資工具（股票、債券）
◎ 用于支付、便于商品流通的金融工具（各種票據(jù)）
◎ 用于保值、投機等目的的工具（期權、期貨等衍生金融工具）
貨幣政策
貨幣政策的工具
1． 公開市場（央行在金融市場賣出或買入有價證券，吞吐基礎貨幣，買入證券，增加貨幣供應量，反之亦然）
2． 存款準備金（分法定準備金和超額準備金，1984年建立存款準備金制度，04年實行差別準備金制度）
3．再貼現(xiàn)（提高再貼現(xiàn)率會提高商業(yè)銀行的融資成本）（和再貸款）
（1-3是貨幣政策三大法寶）
4．利率政策
利率及其種類
◎ 市場利率、官方利率和公定利率
◎ 名義利率與實際利率（扣除通脹后的利率）
◎ 固定利率與浮動利率
◎ 短期利率與長期利率（一年為限）
◎ 即期利率（無息債券當前的到期收益率）與遠期利率（未來的即期利率）
5．匯率政策
按不同標準，匯率可分為不同種類
◎ 基本匯率（對美元的匯率）和套算匯率（用基本匯率套算出的本幣與其它外幣的匯率）
◎ 固定匯率和浮動匯率
◎ 即期匯率和遠期匯率（升水表示遠期匯率比即期高，貼水反之）
◎ 官方匯率和市場匯率
匯率政策 —— 包括選擇相應的匯率制度（基礎、核心）、確定適當?shù)膮R率水平、促進國際收支平衡
6．窗口指導（央行找商業(yè)銀行LD談話，傳達濤哥的精神）
貨幣政策的目標
◎ 最終目標 —— 保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長
◎ 操作目標和中介目標 —— 操作目標是基礎貨幣，中介目標是貨幣供應量
基礎貨幣又稱高能貨幣
M0=流通中現(xiàn)金
M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力； M2被稱為廣義貨幣； M2和M1之差被稱為準貨幣，是潛在購買力，一般來說，貨幣供應量是指M2 .