第五章 責(zé)任準(zhǔn)備金提取要求
第二十七條 變額年金保險責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金和保證利益準(zhǔn)備金三部分構(gòu)成。
第二十八條 單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金的提取方法，參照《投資連結(jié)保險精算規(guī)定》。
計算非單位準(zhǔn)備金使用的現(xiàn)金流不應(yīng)包括保證利益收費及相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費用支出。
第二十九條 保險公司應(yīng)當(dāng)提取保證利益準(zhǔn)備金，為保證利益準(zhǔn)備金建立適合的評估流程，明確職責(zé)，并保證準(zhǔn)備金評估流程切實實施?？偩銕熜枰罁?jù)審慎性原則選擇準(zhǔn)備金評估的模型、評估假設(shè)，定期更新評估假設(shè)并對結(jié)果的合理性和充分性負(fù)責(zé)。
第三十條 除最低身故利益保證外，保證利益準(zhǔn)備金應(yīng)取以下兩種方法計算結(jié)果的較大者：
(一)蒙特卡羅隨機(jī)模擬法：
1、計算方法
(1)在每一個情景下計算該情景的“累計缺口現(xiàn)值”，
①在從評估日至保證期滿的整個預(yù)測期內(nèi)，預(yù)測在未來每個時間點的G值和賬戶價值,以及在未來每個時間點發(fā)生的保證利益收費，與保證利益相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費用。
預(yù)測時間點的G值在保證觸發(fā)前為保單賬戶價值，在保證觸發(fā)后為保單保證的利益。保單提供最低年金給付保證的，保單保證的利益在保證觸發(fā)后為最低年金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)的精算現(xiàn)值，評估方法和假設(shè)遵循有關(guān)精算規(guī)定。
時間點間隔不大于一年。
各時間點的累計缺口金額( )為以下二者之和,即 ：
a)該時間點預(yù)測的G值()減去預(yù)測的賬戶價值( )的余額，與零的大者，即
b)從評估日到該時間點，各時間點與保證利益相關(guān)的傭金( )、營運(yùn)成本()和總部費用( )按無風(fēng)險利率( )的累計值,減去保證利益收費( )按無風(fēng)險利率的累計值。即
②累計缺口現(xiàn)值是評估日的各時間點累計缺口金額精算現(xiàn)值( )中的值。即，其中 中考慮了死亡率和退保率。
(2)重復(fù)上述過程，為每一情景建立“累計缺口現(xiàn)值”，
(3)基于“累計缺口現(xiàn)值”計算條件尾部金額，
①對所有的累計缺口現(xiàn)值按降序排序，條件尾部金額是排名前30%的累計缺口現(xiàn)值的算術(shù)平均值。
②計算時，累計缺口現(xiàn)值不得為負(fù)，所有小于零的累計缺口現(xiàn)值會被設(shè)置為零。
2、賬戶價值的預(yù)測
(1)保險公司應(yīng)至少為權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)選擇可觀測的流動性強(qiáng)的指數(shù)，為貨幣市場類資產(chǎn)選擇可觀測的收益指標(biāo)。
(2)對不同資產(chǎn)類別的指數(shù)和收益指標(biāo)選擇適合的隨機(jī)模型模擬。
(3)公司內(nèi)各獨立投資賬戶可依據(jù)投資策略，由不同的指數(shù)或收益指標(biāo)建立模擬賬戶來模擬投資賬戶的隨機(jī)變化，并審慎的設(shè)立擬合度標(biāo)準(zhǔn)，定期驗證擬合度。
(4)預(yù)測賬戶價值時，采用評估日投資賬戶各類資產(chǎn)實際的配置比例，并在整個預(yù)測期內(nèi)保持不變。
如果公司采用固定乘數(shù)平衡模式，且已在合同中約定投資賬戶內(nèi)無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例，該比例應(yīng)該按約定方法隨情景調(diào)整。顯著的成本應(yīng)計入累計缺口金額計算中的運(yùn)營成本。
3、模擬情景
(1)最少使用1000個情景。
(2)每個情景須至少按年模擬指數(shù)或收益指標(biāo)的變化，情景可模擬至所有保證期滿，如果情景結(jié)束后還有未來保證責(zé)任，該部分責(zé)任對準(zhǔn)備金評估不應(yīng)產(chǎn)生實質(zhì)影響。
(3)需要對情景進(jìn)行校驗。權(quán)益類指數(shù)的最低校驗標(biāo)準(zhǔn)如下表所示，情景校驗不需要通過所有的校驗標(biāo)準(zhǔn)，總精算師需要審慎的判斷未通過的校驗標(biāo)準(zhǔn)不會對準(zhǔn)備金計算產(chǎn)生實質(zhì)影響。其他指數(shù)或收益指標(biāo)的校驗標(biāo)準(zhǔn)由總精算師依據(jù)審慎性原則制定。
分位點 一年 三年 五年 七年 十年
2.50% 0.63 0.49 0.42 0.40 0.38
5.00% 0.70 0.56 0.50 0.48 0.47
10.00% 0.76 0.66 0.62 0.61 0.62
90.00% 1.42 1.97 2.54 3.25 4.32
95.00% 1.56 2.33 3.18 4.11 5.77
97.50% 1.68 2.68 3.79 5.12 7.58
校驗標(biāo)準(zhǔn)表示期末權(quán)益類指數(shù)分布對應(yīng)分位點下的模擬值上限。如一年期、2.5%分位點的校驗標(biāo)準(zhǔn)0.63表示在1000個情景中不少于25個情景，權(quán)益類指數(shù)在一年末價值不高于起點價值的0.63倍，則可以通過校驗。
(4)不同資產(chǎn)類別間預(yù)期收益的協(xié)方差不得為負(fù)。
(5)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益和方差滿足風(fēng)險市場價格關(guān)系。
(6)情景中除無風(fēng)險利率外無均值回歸假設(shè);對于無風(fēng)險利率的長期均值和回歸速率需要按照審慎性原則確定。
4、分組評估
可以將風(fēng)險特性相似的保單分組評估，但不可以相互抵消降低準(zhǔn)備金。
5、對于不依賴情景的假設(shè)由總精算師依據(jù)審慎原則確定
(1)明確區(qū)分估計假設(shè)，和針對估計不確定性的風(fēng)險邊際。設(shè)定風(fēng)險邊際時對各假設(shè)應(yīng)整體考慮。
(2)折現(xiàn)率使用評估日無風(fēng)險收益率曲線。
(3)死亡率使用《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000-2003)》。根據(jù)保險責(zé)任的不同，保險公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)驗生命表的適用范圍，使用相應(yīng)保守的經(jīng)驗生命表。
(4)可以審慎地使用動態(tài)假設(shè)，但當(dāng)保證利益高于賬戶價值時，動態(tài)退保假設(shè)不可以高于下表
保證利益/賬戶價值 小于110% 大于等于110%
退保假設(shè) 2% 0%
6、計算各年年末的累計缺口金額時可以考慮再保險的影響。公司對沖策略不影響準(zhǔn)備金計算。
(二)靜態(tài)精算評估法
1、基于未來法，按照以下標(biāo)準(zhǔn)情景或中國保監(jiān)會指定的其它情景計算。標(biāo)準(zhǔn)情景是指在評估日各類資產(chǎn)價值下跌1倍標(biāo)準(zhǔn)差，然后按照各自的平均收益率增長。標(biāo)準(zhǔn)差和平均收益率由模擬情景產(chǎn)生。并且，權(quán)益類資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差不低于30%，平均收益率不高于5%。
2、 ，其中 為t時刻按照標(biāo)準(zhǔn)情景下跌后的保單賬戶價值，APV(Chg)為賬戶中除保證利益收費外的其他收費的精算現(xiàn)值， 為保證利益的精算現(xiàn)值。
3、折現(xiàn)率采用標(biāo)準(zhǔn)情景中的平均收益率。
4、評估死亡率應(yīng)采用《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000-2003)》。
5、靜態(tài)精算評估法可以考慮再保險的影響。
第三十一條 對于最低身故利益保證的評估，根據(jù)上述蒙特卡羅模擬情景將未來最低身故保證利益高于賬戶價值部分的精算現(xiàn)值減去未來相關(guān)收費的精算現(xiàn)值的余額，與零的大者。對所有情景計算出的上述值按降序排序，最低身故利益保證的保證利益準(zhǔn)備金為排名前30%的算術(shù)平均值。
第六章 信息披露要求
第三十二條 變額年金保險的信息披露，除本通知第三十三、第三十四條、第三十五條規(guī)定外，比照中國保監(jiān)會有關(guān)投資連結(jié)保險的信息披露制度執(zhí)行。
第三十三條 保險公司應(yīng)明確披露收取的保證利益費用。
第三十四條 保險公司應(yīng)明確披露最低保單利益保證 給付的條件。
第三十五條 采用固定乘數(shù)平衡管理模式的變額年金保險應(yīng)在產(chǎn)品說明書中披露以下信息：
(一)固定乘數(shù)平衡管理模式的運(yùn)作原理
(二)風(fēng)險資產(chǎn)、無風(fēng)險資產(chǎn)投資范圍
(三)投資乘數(shù)
(四)價值底線的計算方法
(五)賬戶集中情景風(fēng)險
賬戶集中情景，是指在動態(tài)調(diào)整中造成投資賬戶全部集中在無風(fēng)險資產(chǎn)的情景。
第七章 附 則
第三十六條 本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。
第二十七條 變額年金保險責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金和保證利益準(zhǔn)備金三部分構(gòu)成。
第二十八條 單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金的提取方法，參照《投資連結(jié)保險精算規(guī)定》。
計算非單位準(zhǔn)備金使用的現(xiàn)金流不應(yīng)包括保證利益收費及相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費用支出。
第二十九條 保險公司應(yīng)當(dāng)提取保證利益準(zhǔn)備金，為保證利益準(zhǔn)備金建立適合的評估流程，明確職責(zé)，并保證準(zhǔn)備金評估流程切實實施?？偩銕熜枰罁?jù)審慎性原則選擇準(zhǔn)備金評估的模型、評估假設(shè)，定期更新評估假設(shè)并對結(jié)果的合理性和充分性負(fù)責(zé)。
第三十條 除最低身故利益保證外，保證利益準(zhǔn)備金應(yīng)取以下兩種方法計算結(jié)果的較大者：
(一)蒙特卡羅隨機(jī)模擬法：
1、計算方法
(1)在每一個情景下計算該情景的“累計缺口現(xiàn)值”，
①在從評估日至保證期滿的整個預(yù)測期內(nèi)，預(yù)測在未來每個時間點的G值和賬戶價值,以及在未來每個時間點發(fā)生的保證利益收費，與保證利益相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費用。
預(yù)測時間點的G值在保證觸發(fā)前為保單賬戶價值，在保證觸發(fā)后為保單保證的利益。保單提供最低年金給付保證的，保單保證的利益在保證觸發(fā)后為最低年金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)的精算現(xiàn)值，評估方法和假設(shè)遵循有關(guān)精算規(guī)定。
時間點間隔不大于一年。
各時間點的累計缺口金額( )為以下二者之和,即 ：
a)該時間點預(yù)測的G值()減去預(yù)測的賬戶價值( )的余額，與零的大者，即
b)從評估日到該時間點，各時間點與保證利益相關(guān)的傭金( )、營運(yùn)成本()和總部費用( )按無風(fēng)險利率( )的累計值,減去保證利益收費( )按無風(fēng)險利率的累計值。即
②累計缺口現(xiàn)值是評估日的各時間點累計缺口金額精算現(xiàn)值( )中的值。即，其中 中考慮了死亡率和退保率。
(2)重復(fù)上述過程，為每一情景建立“累計缺口現(xiàn)值”，
(3)基于“累計缺口現(xiàn)值”計算條件尾部金額，
①對所有的累計缺口現(xiàn)值按降序排序，條件尾部金額是排名前30%的累計缺口現(xiàn)值的算術(shù)平均值。
②計算時，累計缺口現(xiàn)值不得為負(fù)，所有小于零的累計缺口現(xiàn)值會被設(shè)置為零。
2、賬戶價值的預(yù)測
(1)保險公司應(yīng)至少為權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)選擇可觀測的流動性強(qiáng)的指數(shù)，為貨幣市場類資產(chǎn)選擇可觀測的收益指標(biāo)。
(2)對不同資產(chǎn)類別的指數(shù)和收益指標(biāo)選擇適合的隨機(jī)模型模擬。
(3)公司內(nèi)各獨立投資賬戶可依據(jù)投資策略，由不同的指數(shù)或收益指標(biāo)建立模擬賬戶來模擬投資賬戶的隨機(jī)變化，并審慎的設(shè)立擬合度標(biāo)準(zhǔn)，定期驗證擬合度。
(4)預(yù)測賬戶價值時，采用評估日投資賬戶各類資產(chǎn)實際的配置比例，并在整個預(yù)測期內(nèi)保持不變。
如果公司采用固定乘數(shù)平衡模式，且已在合同中約定投資賬戶內(nèi)無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例，該比例應(yīng)該按約定方法隨情景調(diào)整。顯著的成本應(yīng)計入累計缺口金額計算中的運(yùn)營成本。
3、模擬情景
(1)最少使用1000個情景。
(2)每個情景須至少按年模擬指數(shù)或收益指標(biāo)的變化，情景可模擬至所有保證期滿，如果情景結(jié)束后還有未來保證責(zé)任，該部分責(zé)任對準(zhǔn)備金評估不應(yīng)產(chǎn)生實質(zhì)影響。
(3)需要對情景進(jìn)行校驗。權(quán)益類指數(shù)的最低校驗標(biāo)準(zhǔn)如下表所示，情景校驗不需要通過所有的校驗標(biāo)準(zhǔn)，總精算師需要審慎的判斷未通過的校驗標(biāo)準(zhǔn)不會對準(zhǔn)備金計算產(chǎn)生實質(zhì)影響。其他指數(shù)或收益指標(biāo)的校驗標(biāo)準(zhǔn)由總精算師依據(jù)審慎性原則制定。
分位點 一年 三年 五年 七年 十年
2.50% 0.63 0.49 0.42 0.40 0.38
5.00% 0.70 0.56 0.50 0.48 0.47
10.00% 0.76 0.66 0.62 0.61 0.62
90.00% 1.42 1.97 2.54 3.25 4.32
95.00% 1.56 2.33 3.18 4.11 5.77
97.50% 1.68 2.68 3.79 5.12 7.58
校驗標(biāo)準(zhǔn)表示期末權(quán)益類指數(shù)分布對應(yīng)分位點下的模擬值上限。如一年期、2.5%分位點的校驗標(biāo)準(zhǔn)0.63表示在1000個情景中不少于25個情景，權(quán)益類指數(shù)在一年末價值不高于起點價值的0.63倍，則可以通過校驗。
(4)不同資產(chǎn)類別間預(yù)期收益的協(xié)方差不得為負(fù)。
(5)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益和方差滿足風(fēng)險市場價格關(guān)系。
(6)情景中除無風(fēng)險利率外無均值回歸假設(shè);對于無風(fēng)險利率的長期均值和回歸速率需要按照審慎性原則確定。
4、分組評估
可以將風(fēng)險特性相似的保單分組評估，但不可以相互抵消降低準(zhǔn)備金。
5、對于不依賴情景的假設(shè)由總精算師依據(jù)審慎原則確定
(1)明確區(qū)分估計假設(shè)，和針對估計不確定性的風(fēng)險邊際。設(shè)定風(fēng)險邊際時對各假設(shè)應(yīng)整體考慮。
(2)折現(xiàn)率使用評估日無風(fēng)險收益率曲線。
(3)死亡率使用《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000-2003)》。根據(jù)保險責(zé)任的不同，保險公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)驗生命表的適用范圍，使用相應(yīng)保守的經(jīng)驗生命表。
(4)可以審慎地使用動態(tài)假設(shè)，但當(dāng)保證利益高于賬戶價值時，動態(tài)退保假設(shè)不可以高于下表
保證利益/賬戶價值 小于110% 大于等于110%
退保假設(shè) 2% 0%
6、計算各年年末的累計缺口金額時可以考慮再保險的影響。公司對沖策略不影響準(zhǔn)備金計算。
(二)靜態(tài)精算評估法
1、基于未來法，按照以下標(biāo)準(zhǔn)情景或中國保監(jiān)會指定的其它情景計算。標(biāo)準(zhǔn)情景是指在評估日各類資產(chǎn)價值下跌1倍標(biāo)準(zhǔn)差，然后按照各自的平均收益率增長。標(biāo)準(zhǔn)差和平均收益率由模擬情景產(chǎn)生。并且，權(quán)益類資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差不低于30%，平均收益率不高于5%。
2、 ，其中 為t時刻按照標(biāo)準(zhǔn)情景下跌后的保單賬戶價值，APV(Chg)為賬戶中除保證利益收費外的其他收費的精算現(xiàn)值， 為保證利益的精算現(xiàn)值。
3、折現(xiàn)率采用標(biāo)準(zhǔn)情景中的平均收益率。
4、評估死亡率應(yīng)采用《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000-2003)》。
5、靜態(tài)精算評估法可以考慮再保險的影響。
第三十一條 對于最低身故利益保證的評估，根據(jù)上述蒙特卡羅模擬情景將未來最低身故保證利益高于賬戶價值部分的精算現(xiàn)值減去未來相關(guān)收費的精算現(xiàn)值的余額，與零的大者。對所有情景計算出的上述值按降序排序，最低身故利益保證的保證利益準(zhǔn)備金為排名前30%的算術(shù)平均值。
第六章 信息披露要求
第三十二條 變額年金保險的信息披露，除本通知第三十三、第三十四條、第三十五條規(guī)定外，比照中國保監(jiān)會有關(guān)投資連結(jié)保險的信息披露制度執(zhí)行。
第三十三條 保險公司應(yīng)明確披露收取的保證利益費用。
第三十四條 保險公司應(yīng)明確披露最低保單利益保證 給付的條件。
第三十五條 采用固定乘數(shù)平衡管理模式的變額年金保險應(yīng)在產(chǎn)品說明書中披露以下信息：
(一)固定乘數(shù)平衡管理模式的運(yùn)作原理
(二)風(fēng)險資產(chǎn)、無風(fēng)險資產(chǎn)投資范圍
(三)投資乘數(shù)
(四)價值底線的計算方法
(五)賬戶集中情景風(fēng)險
賬戶集中情景，是指在動態(tài)調(diào)整中造成投資賬戶全部集中在無風(fēng)險資產(chǎn)的情景。
第七章 附 則
第三十六條 本辦法由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。