2014年期貨從業(yè)資格考試基礎知識輔導：期貨期權價格

第九章 期權與期權交易
    第二節(jié) 期貨期權價格
    一、期權價格的構成
    （1）內(nèi)含價格
    立即履行合約所能夠獲得的收益。
    分為實值期權、虛值期權和兩平期權
    實值期權：
    （a） 當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為實值期權。
    （b） 當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權。
    虛值期權：
    （a） 當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。
    （b） 當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。
    兩平期權：
    執(zhí)行價格等于當時期貨合約價格是兩平期權
    （2）時間價值
    權利金超過內(nèi)涵價值的部分是時間價值
    剩余有效期越長，時間價值越大。到期以后時間價值為零。
    二、影響期權價格的主要因素
    （1）標的物的價格
    （2）執(zhí)行價格
    （3）標的物價格波動率
    （4）剩余有效期
    （5）無風險利率