一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)
1、 在下列（ ）中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平。
A．無效市場
B．弱勢有效市場
C．半強勢有效市場
D．強勢有效市場
2、 描述股價與移動平均線相距遠近程度的技術指標是（ ?。?。
A．RSI
B．PSY
C．WMS
D．BIAS
3、 資本資產(chǎn)定價模型主要不能用于（ ?。┓矫?。
A．分散風險
B．資源配置
C．資金成本預算
D．資產(chǎn)估值
4、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復利計算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價買入，則此項投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514．1元
C．1464．1元
D．1450元
5、 基本分析法的缺點主要有（ ）。
A．預測的精確度相對較低
B．考慮問題的范圍相對較窄
C．對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
D．預測的時間跨度太短
6、 以下行業(yè)屬于周期型行業(yè)的是（ ?。?。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
7、 （ ?。┦侵感袠I(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對衰退
D．相對衰退
8、 股份回購屬于（ ?。?。
A．擴張型公司重組
B．收縮型公司重組
C．調(diào)整型公司重組
D．控制權變更型公司重組
9、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（ ?。┰诒本┏闪?。
A．2000年7月5日
B．2000年7月6日
C．2001年7月5日
D．2001年7月6日
10、 以天數(shù)作為參數(shù)，取值處于0～100的指標是（ ?。?。
A．MA
B．MACD
C．RSI
D．KDT
11、 特雷諾指數(shù)是（ ?。?BR> A．連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率
B．證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價
C．連接證券組合與風險證券組合的直線的斜率
D．連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
12、 如果K線組合非常復雜，那么通過（ ?。﹣砼袛喽嗫针p方實力的對比。
A．第一根K線
B．最后一根K線相對于前面K線的位置
C．位置的一根K線
D．位置最低的一根K線
13、 國際金融市場動蕩對（ ?。┥鲜泄居绊?，對其股價的沖擊也。
A．內(nèi)向型
B．外向型
C．單向經(jīng)營型
D．多角化經(jīng)營型
14、 我國證券投資分析師的自律組織是（ ）。
A．中國證監(jiān)會
B．中國證券業(yè)協(xié)會投資分析師專業(yè)委員會
C．中國注冊會計師協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會
D．證券交易所辦的投資分析師委員會
15、 處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)是（ ?。?BR> A．遺傳工程
B．鋼鐵
C．手表
D．電子信息
16、 某上市公司去年支付每股股利為0．80元，預計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價值是（ ?。?。
A．32．5
B．16．5
C．32．0
D．16．8
17、 關于增值稅出口退稅的影響，下列說法正確的是（ ?。?。
A．使企業(yè)的現(xiàn)金流量表有明顯改觀
B．增加利潤表中的營業(yè)收入
C．不會增加企業(yè)的所得稅
D．以上都對
18、政府實施新的經(jīng)濟政策或發(fā)布新的法規(guī)，限制了某些資產(chǎn)的使用，使得資產(chǎn)價值下降，這種損耗一般稱為資產(chǎn)的（ ?。?BR> A．實體性貶值
B．功能性貶值
C．經(jīng)濟性貶值
D．時間性貶值
19、 關于喇叭形的說法，不正確的是（ ）。
A．喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)
B．喇叭形的跌幅是不可量度的，一般來說，跌幅會很大
C．在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形態(tài)
D．在成交量上，整個喇叭形態(tài)形成期間都會保持有規(guī)律的大成交量
20、 套利的最終盈虧為（ ?。?。
A．合約價差的變動
B．合約的價差
C．合約期貨價格的變動
D．期貨與現(xiàn)貨價格的價差變動
21、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為i00萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
22、 某一次性還本付息債券的面值為1000元，期限為2年，票面利率為6%，單利計息，按面值發(fā)行。在該債券的復利到期收益率為（ ）。
A．5．50%
B．5．83%
C．6．00%
D．6．32%
23、 現(xiàn)在（ ?。┮呀?jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。
A．新加坡同業(yè)拆借利率
B．紐約同業(yè)拆借利率
C．香港同業(yè)拆借利率
D．倫敦同業(yè)拆借利率
24、 計算應收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的銷售收入數(shù)據(jù)（ ?。?。
A．是指扣除運輸費用后的銷售凈額
B．是指扣除已收回款后的銷售凈額
C．是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額
D．來自資產(chǎn)負債表
25、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
26、 評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務指標是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債比率
B．現(xiàn)金滿足投資比率
C．營運指數(shù)
D．存貨周轉(zhuǎn)率
27、某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元。則該債券的到期收益率應為（ ?。?。
A．6%
B．高于6%
C．低于6%
D．30%
28、20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家（ ?。┨岢隽说挠行袌黾僬f理論。
A．馬柯維茨
B．尤金•法默
C．夏普
D．艾略特
29、 鋼鐵冶金行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
30、 在道瓊斯股價平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（ ?。?。
A．公用事業(yè)
B．工業(yè)
C．運輸業(yè)
D．農(nóng)業(yè)
31、 關于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法錯誤的是（ ?。?。
A．存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動
B．存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同
C．存貨周轉(zhuǎn)比率與銷售收入無直接關系
D．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力
32、 財政政策的主要手段是（ ?。?。
A．稅收
B．國債
C．國家預算
D．轉(zhuǎn)移支付
33、道瓊斯將大多數(shù)股票分為三類（ ）。
A．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)
B．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務業(yè)
C．工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
D．工業(yè)、金融業(yè)和公用事業(yè)
34、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。?，股價下跌的勢頭還是應該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
35、 關于市盈率，下列說法錯誤的是（ ?。?BR> A．該指標不能用于不同行業(yè)公司的比較，成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價值
B．在每股收益很小或虧損時，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場對公司的未來看好
C．在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越小；反之則反是
D．該指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每一元凈利潤所愿意支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標
36、 （ ?。┑耐顿Y策略希望能通過投資的機會獲利，并確保足夠長的投資期間，一般選擇投資中風險、中收益的證券，比如指數(shù)型基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股及高利率、低等級的企業(yè)債券等。
A．保守穩(wěn)健型
B．穩(wěn)健成長型
C．積極成長型
D．價值培養(yǎng)型
37、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?BR> A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會注冊地在（ ?。貢幵O在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國香港
D．中國香港；日本
39、 下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標的是（ ?。?。
A．基本分析流派
B．技術分析流派
C．心理分析流派
D．學術分析流派
40、 （ ?。┎粚儆谄囆袠I(yè)價值鏈。
A．鐵礦石
B．橡膠廠
C．汽車維修廠
D．娛樂公司
41、 衡量ETF或LOF的內(nèi)在價值最根本的指標是（ ）。
A．單位資產(chǎn)凈值
B．市盈率
C．基金總資產(chǎn)
D．基金年化收益率
42、 （ ?。┤笨诘拿黠@特征是，它一般會在3日內(nèi)回補，同時，成交量很小，很少有主動參與者。
A．普通
B．突破
C．持續(xù)性
D．消耗性
43、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點
B．兩個高點
C．一個高點一個低點
D．任意兩點
44、 （ ?。?，首家中外合資基金管理公司獲準籌建，標志著中國基金業(yè)的對外開放正式拉開序幕。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年2月1日
45、 推動產(chǎn)業(yè)形成和產(chǎn)業(yè)升級的重要力量是（ ?。?BR> A．技術創(chuàng)新
B．服務創(chuàng)新
C．制度創(chuàng)新
D．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新
46、 斐波納奇數(shù)列的排列是（ ）。
A．1，3，5，7…
B．2，4，6，8…
C．2，3，5，8…
D．1，2，3，6…
47、 對一些資本密集型、技術密集型行業(yè)而言，最常見的市場結(jié)構(gòu)的類型是（ ）。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
48、 鋼鐵業(yè)處于行業(yè)周期的（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
49、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
50、 根據(jù)行為的生命周期分析，（ ）階段有時被稱為投資機會時間。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
51、 既然股價反映的是對經(jīng)濟形勢的預期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
52、會員制證券投資咨詢機構(gòu)應對每筆咨詢服務收人按（ ）的比例計提風險準備金。
A．5%
B．8%
C．10%
D．12%
53、 區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關鍵是看有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（ ?。┮陨系馁Y產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。
A．30%
B．40%
C．50%
D．60%
54、 技術分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（ ?。?。
A．DEA是核心
B．EMA是核心
C．DIF是核心
D．(EMA--DEA)是核心
55、 利用（ ?。┛梢灾庇^和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展狀態(tài)和比較態(tài)勢。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
56、 （ ）是判斷整個證券市場投資價值的關鍵。
A．宏觀經(jīng)濟分析
B．行業(yè)分析
C．宏觀指標分析
D．公司分析
57、 當社會總需求大于總供給，中央銀行的貨幣政策取向是（ ）。
A．松
B．緊
C．中性
D．穩(wěn)健
58、 在實際中最常使用的移動趨勢線是（ ）。
A．MA
B．WMA
C．EMA
D．MACD
59、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
60、 （ ）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。
A．《證券投資組合原理》
B．資本資產(chǎn)定價模型
C．單一指數(shù)模型
D．《證券組合選擇》
二、不定項選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 收入型證券組合追求基本收益的化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（ ）。
A．附息債券
B．權證
C．優(yōu)先股
D．避稅債券
62、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?BR> A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風險則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關、負相關或不相關
D．符合風險厭惡假設和不滿足假設的證券組合被稱為有效組合
63、 任何類型的證券投資組合都必須考慮的原則是（ ）。
A．資金的安全性
B．收益化
C．流動性
D．良好的市場性
64、 對市盈率進行估計，利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法包括（ ?。！?BR> A．算術平均數(shù)法
B．趨勢調(diào)整法
C．回歸調(diào)整法
D．市場預期回報率倒數(shù)法
65、 根據(jù)貨幣時間價值概念，貨幣終值的大小取決于（ ?。?。
A．計息的方法
B．現(xiàn)值的大小
C．利率
D．市場價格
66、 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（ ?。?。
A．行業(yè)綜合排序
B．資產(chǎn)負債率
C．產(chǎn)品的市場占有率
D．每股收益
67、 公司的相關利益者包括（ ?。?BR> A．員工
B．債權人
C．供應商
D．客戶
68、 財務報表使用的主體不同，目的也不同，關注的重點也不同，下列對于公司財務比率的分析，正確的是（ ?。?。
A．向公司提供短期貸款的銀行關注公司的資產(chǎn)流動性比率
B．長期債權人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營效率
C．公司管理*關心財務分析的一切方面
D．投資者關注公司的獲利能力和經(jīng)營趨勢
69、 技術分析內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容，其中的證券的（ ?。┦亲罨镜谋憩F(xiàn)形式。
A．價格
B．成交量
C．價量的變化
D．時間
70、 關于三個評估證券投資組合業(yè)績指標，下列說法正確的是（ ）。
A．詹森指數(shù)是絕對數(shù)值，特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)是相對值
B．詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以證券市場線為基礎，夏普指數(shù)以資本市場線為基礎
C．詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以貝塔系數(shù)作為風險測試的指標，夏普指數(shù)以組合的標準差作為風險測試指標
D．在三個指標的圖線上，位于圖線以上區(qū)域表明投資組合管理具有超過市場表現(xiàn)的績效
71、 轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風險的方法有（ ）。
A．多樣化投資組合
B．對沖風險資產(chǎn)
C．購買損失保險
D．在組合中加入無風險證券
72、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（ ?。?。
A．發(fā)行價格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
73、 時間數(shù)列的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象的發(fā)展變化規(guī)律進行外推預測，最常見的時間數(shù)列預測方法有（ ）。
A．趨勢外推法
B．移動平均預測法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
74、 關于擴張型公司重組，下列說法正確的是（ ?。?。
A．購買資產(chǎn)方式的特點在于不必承擔與資產(chǎn)相連的債務和義務
B．收購公司可以獲得公司的全部股權，能夠快速地獲得目標公司的特有組織資本而產(chǎn)生的核心能力
C．合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負債、權利和義務由新設或存續(xù)的公司承擔
D．對于某些缺乏特定能力或資源的公司來說，收購股份參股目標公司是合作戰(zhàn)略最基本的手段
75、 證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（ ）。
A．謹慎客觀
B．勤勉盡職
C．獨立誠信
D．公平公正
76、 反映投資收益的指標有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
77、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)在1962年6月8日的美國股票市場的規(guī)律，建立市盈率與（ ?。┑年P系。
A．收益增長率
B．股息支付率
C．市場利率
D．增長率標準差
E．國家政策
78、 更新重置成本和復原重置成本的差別在于（ ）。
A．資產(chǎn)的現(xiàn)時價格
B．技術
C．設計
D．標準
79、 在進行一元線性回歸中，在求指標變量的判定系數(shù)時，得出r=0．4，表明（ ?。?BR> A．因變量的偏差中有40%兩指標變量之間的依存關系來解釋
B．因變量的偏差中有16%兩指標變量之間的依存關系來解釋
C．因變量的偏差中有60%屬于隨機因素的影響
D．因變量的偏差中有84%屬于隨機因素的影響
80、 市場上通常所說的“融資融券”一般指（ ?。?。
A．券商對投資者提供的融資
B．券商對投資者提供的融券
C．金融機構(gòu)對券商的融資
D．金融機構(gòu)對券商的融券
81、 投資組合業(yè)績評價的依據(jù)是（ ?。?BR> A．流動性強弱
B．投資的回報率
C．投資者所承擔的風險
D．基準利率
82、 城鄉(xiāng)居民存款余額包括（ ）。
A．城鎮(zhèn)居民個人儲蓄存款
B．農(nóng)民個人儲蓄存款
C．居民手中持有的現(xiàn)金
D．工礦企業(yè)、部隊、機關和團體等單位的存款
83、 下列指數(shù)中，可用來評價證券組合優(yōu)劣的是（ ）。
A．β系數(shù)
B．詹森指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．特雷諾指數(shù)
84、 道氏理論將股價運行的主要趨勢按級別分為（ ?。?。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 證券投資分析師在分析關聯(lián)交易時，應尤其關注的事項有（ ?。?。
A．關聯(lián)交易價格的公允性
B．關聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重
C．關聯(lián)交易利潤占公司利潤的比重
D．關聯(lián)交易的披露是否規(guī)范
86、 上市公司通過定期報告、臨時報告等形式向投資者披露其經(jīng)營的有關信息，包括（ ）。
A．公司盈利水平
B．公司股利政策
C．增資減資
D．資產(chǎn)重組情況
87、 關于人氣型PSY指標，說法正確的是（ ）。
A．PSY著眼于投資者的買賣趨向心理，是研判股價未來走勢的技術指標
B．取值范圍為0～100，50以上是多方市場，50以下是空方市場
C．PSY的取值第一次進入判定區(qū)域時，是采取行動的信號
D．PSY取值過高(低)是強烈的買入(賣出)信號
88、 要計算公司的資產(chǎn)凈利率，必須知道（ ）。
A．公司凈利潤
B．公司所得稅
C．股東權益
D．平均資產(chǎn)總額
89、 最常見的時間數(shù)列分析方法有（ ）。
A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
90、 根據(jù)技術指標理論，（ ?。?。
A．WMS值越大，當日股價相對位置越低
B．WMS值越小，當日股價相對位置越低
C．WMS值越大，當日股價相對位置越高
D．WMS值越小，當日股價相對位置越高．
91、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
92、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術進步
B．社會習慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
93、現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別是（ ?。?。
A．資產(chǎn)免疫并不要求債券組合的久期與債券的期限一致
B．除非選擇的債券的信用等級下降，現(xiàn)金流量匹配并不需要進行任何調(diào)整
C．在現(xiàn)金流匹配法下，債務不能到期償還的風險是提前贖回或違約風險
D．資產(chǎn)免疫法下存在再投資風險和利率風險
94、 在使用久期描述利率變動對債券價格變化的影響過程中，容易出現(xiàn)的偏差情況為（ ）。
A．久期夸大了利率上升對債券價格變化的影響
B．久期低估了利率上升對債券價格變化的影響
C．久期夸大了利率下降對債券價格變化的影響
D．久期低估了利率下降對債券價格變化的影響
95、公司財務報表中最為重要的三大報表是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債表
B．增值稅申報表
C．利潤表
D．現(xiàn)金流量表
96、 關于能量潮0BV指標，下列說法正確的是（ ）。
A．OBV是預測股價短期波動的重要判斷指標
B．OBV的使用必須與股價曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認當前股價的趨勢
D．在股價進入盤整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號
97、 關于特雷諾指數(shù)，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．是l975年由特雷諾提出的
B．利用獲利機會來評價投資績效
C．用每單位風險獲取的風險溢價來計算
D．連接證券組合與無風險組合的直線的斜率
98、 我國的財政補貼主要包括（ ?。?BR> A．職工出差補貼
B．企業(yè)虧損補貼
C．房租補貼
D．外貿(mào)補貼
99、 反映公司盈利能力的指標有（ ）。
A．銷售凈利率
B．銷售毛利率
C．資產(chǎn)凈利率
D．每股收益
100、 資本資產(chǎn)定價模型的假設基礎包括（ ?。?BR> A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯(lián)性的預期是不同的
C．資本市場存在摩擦
D．資本市場沒有摩擦
101、 融資融券業(yè)務的風險體現(xiàn)在以下幾個方面（ ?。?。
A．融資融券業(yè)務對標的證券具有助漲助跌的作用
B．融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱
C．融資融券業(yè)務增強了證券市場的流動性。
D．融資融券業(yè)務可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅
102、 套期保值的原則是（ ）。
A．買賣方向相對應原則
B．品種相同原則
C．月份相同或相近原則
D．數(shù)量相等原則
103、 關于“利率消毒”策略的說法，正確的是（ ?。?。
A．屬于被動管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券而建立的債券組合
C．操作要點是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來債券的現(xiàn)值
D．它假設利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實并非如此，因此多次利率消毒，這會增加交易成本
104、 行業(yè)的生命周期可以分為（ ?。?。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
105、上升階段的8個浪的全過程中，前5浪是上升浪，其中上升主浪是（ ?。?。
A．第1浪
B．第2浪
C．第3浪
D．第5浪
106、 關于超買超賣指標OBOS，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．當0BOS取值在0附近時，市場處于盤整期
B．當0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情
C．當0BOS的走勢與指數(shù)相背離時，是采取行動的信號
D．0B（ ）S的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
107、 國際收支反映的項目有（ ?。?BR> A．一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為
B．一國持有的貨幣、黃金、特別提款權的變化
C．一國與他國債權、債務關系的變化
D．一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易
108、 關于調(diào)整型公司重組說法，正確的是（ ?。?BR> A．股權置換的結(jié)果是控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股
B．資產(chǎn)置換的優(yōu)點在于公司不用支付現(xiàn)金就可以獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，擴大公司規(guī)模
C．公司分立以后，新公司與母公司股東相同，但兩公司沒有關聯(lián)
D．以增發(fā)新股的方式來獲得其他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實質(zhì)上是一種以股權方式收購資產(chǎn)的行為
109、 在資產(chǎn)重組的評估方法中，市場價值法的估價標準可以是（ ?。?BR> A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營收入
D．股票的賬面價值
110、 經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響包括（ ?。?。
A．經(jīng)濟全球化導致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
B．國際分工出現(xiàn)重要變化
C．經(jīng)濟全球化導致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化
D．導致人們社會習慣的改變
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
111、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破，則不必。（ ）
112、 隨著我國證券市場制度建設和監(jiān)管的日益完善、機構(gòu)投資者隊伍的迅速壯大，以價值發(fā)現(xiàn)型和價值挖掘型的投資理念將逐步成為主流投資理念。（ ?。?BR> 113、 關于資產(chǎn)重組的評估方法中的市場價值法從統(tǒng)計的角度總結(jié)出相同類型公司的財務特征，得出的結(jié)論具有一定的可靠性，缺點是比較復雜，不易理解。（ ）
114、 國際收支一般是指一國在一定時期(通常為一年)在政治、經(jīng)濟、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。（ ?。?BR> 115、 財務報表分析的目的是衡量現(xiàn)在的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。（ ?。?BR> 116、 一般認為，公司合理的最低流動比率是1。（ ?。?BR> 117、 關聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（ ?。?BR> 118、 如果沒有融資和融券交易，則反向套利就難以實施。（ ）
119、 某公司本年度后期進行了增資擴股，結(jié)果導致公司的資產(chǎn)收益率、股東權益收益率指標下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。（ ?。?BR> 120、 在強式有效市場中，證券分析師能夠設計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。（ ?。?BR> 121、 如果股價原有的趨勢是向上的，遇到下降三角形以后，股價反轉(zhuǎn)。（ ?。?BR> 122、 融資融券的推出是加深我國證券市場基本制度的一項重要舉措，它將改變我國證券市場“單邊市”的狀況，改善證券市場中資金和證券的供需關系，提高證券市場的效率，其利大于弊。（ ）
123、 對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進口、財政補貼、減免稅等。（ ?。?BR> 124、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。（ ?。?BR> 125、 采用收益現(xiàn)值法進行資產(chǎn)評估的優(yōu)點是比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，使得評估結(jié)果更加公平合理。（ ）
126、 轉(zhuǎn)換平價可以被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成標的股票的投資者的盈虧平衡點。（ ?。?BR> 127、 勞動力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動能力的人的全體。（ ?。?BR> 128、 資本市場的開放包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。（ ?。?BR> 129、 判斷流動比率是否合理的一般標準是看流動比率是否大于l。（ ?。?BR> 130、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低也可以反映企業(yè)的銷售能力。（ ?。?BR> 131、 以規(guī)避利率風險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設之上，相應的債券組合管理為“主動式管理”。（ ?。?BR> 132、 我國證券投資分析師應當在投資建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分，同時不能提出適合具有不同投資目的的不同投資人的特定投資組合建議。（ ?。?BR> 133、 會計報表格式中所規(guī)定的內(nèi)容是固定的，所以它所反映的財務信息是全面的。（ ?。?BR> 134、 在成熟期的行業(yè)中，進入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。（ ?。?BR> 135、 如果WMS的值比較小，則當天價格處于相對較高的位置，要提防回落。（ ?。?BR> 136、 參數(shù)較小的移動平均線比參數(shù)較大的移動平均線具有更好的穩(wěn)定性。（ ?。?BR> 137、 債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的利率與到期期限之間的關系。（ ）
138、 各類技術分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場，只是根據(jù)假設進行了主觀上判斷，沒有明確的理論基礎。（ ?。?BR> 139、 一般來說，所畫趨勢線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線越能得到確認。（ ?。?BR> 140、 絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律引起的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。（ ?。?BR> 141、 長期債權人在決定是否向公司提供貸款時，格外關心公司資產(chǎn)的流動性比率，并用此評價債務人的還款能力。（ ?。?BR> 142、 既然從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP變化趨勢是吻合的，只要GDP上漲，證券市場就必將伴之以上升的趨勢。（ ?。?BR> 143、 報表型重組一般不進行資產(chǎn)置換和合并。（ ）
144、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。（ ?。?BR> 145、根據(jù)保守穩(wěn)健型投資策略的投資方向，其投資信息的需求更多地體現(xiàn)在所選擇品種的微觀層面。（ ?。?BR> 146、 在現(xiàn)實的期權交易中，各種期權通常會以高于其內(nèi)在價值的價格交易，即使是平價期權和虛值期權，也會以大于零的價格成交。（ ?。?BR> 147、 期貨價格相當于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所需支付的凈成本，這個凈成本是指持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，因此，這一差額為正值。（ ?。?BR> 148、 通貨膨脹損害實體經(jīng)濟，導致原材料價格上漲，企業(yè)的銷售出現(xiàn)困難，所有公司都因此蒙受損失。（ ?。?BR> 149、 如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，表明股價被高估。（ ）
150、 總量分析法是一種動態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法是一種靜態(tài)分析。（ ?。?BR>
1、 在下列（ ）中，組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平。
A．無效市場
B．弱勢有效市場
C．半強勢有效市場
D．強勢有效市場
2、 描述股價與移動平均線相距遠近程度的技術指標是（ ?。?。
A．RSI
B．PSY
C．WMS
D．BIAS
3、 資本資產(chǎn)定價模型主要不能用于（ ?。┓矫?。
A．分散風險
B．資源配置
C．資金成本預算
D．資產(chǎn)估值
4、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復利計算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價買入，則此項投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514．1元
C．1464．1元
D．1450元
5、 基本分析法的缺點主要有（ ）。
A．預測的精確度相對較低
B．考慮問題的范圍相對較窄
C．對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
D．預測的時間跨度太短
6、 以下行業(yè)屬于周期型行業(yè)的是（ ?。?。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
7、 （ ?。┦侵感袠I(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對衰退
D．相對衰退
8、 股份回購屬于（ ?。?。
A．擴張型公司重組
B．收縮型公司重組
C．調(diào)整型公司重組
D．控制權變更型公司重組
9、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（ ?。┰诒本┏闪?。
A．2000年7月5日
B．2000年7月6日
C．2001年7月5日
D．2001年7月6日
10、 以天數(shù)作為參數(shù)，取值處于0～100的指標是（ ?。?。
A．MA
B．MACD
C．RSI
D．KDT
11、 特雷諾指數(shù)是（ ?。?BR> A．連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率
B．證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價
C．連接證券組合與風險證券組合的直線的斜率
D．連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
12、 如果K線組合非常復雜，那么通過（ ?。﹣砼袛喽嗫针p方實力的對比。
A．第一根K線
B．最后一根K線相對于前面K線的位置
C．位置的一根K線
D．位置最低的一根K線
13、 國際金融市場動蕩對（ ?。┥鲜泄居绊?，對其股價的沖擊也。
A．內(nèi)向型
B．外向型
C．單向經(jīng)營型
D．多角化經(jīng)營型
14、 我國證券投資分析師的自律組織是（ ）。
A．中國證監(jiān)會
B．中國證券業(yè)協(xié)會投資分析師專業(yè)委員會
C．中國注冊會計師協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會
D．證券交易所辦的投資分析師委員會
15、 處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)是（ ?。?BR> A．遺傳工程
B．鋼鐵
C．手表
D．電子信息
16、 某上市公司去年支付每股股利為0．80元，預計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價值是（ ?。?。
A．32．5
B．16．5
C．32．0
D．16．8
17、 關于增值稅出口退稅的影響，下列說法正確的是（ ?。?。
A．使企業(yè)的現(xiàn)金流量表有明顯改觀
B．增加利潤表中的營業(yè)收入
C．不會增加企業(yè)的所得稅
D．以上都對
18、政府實施新的經(jīng)濟政策或發(fā)布新的法規(guī)，限制了某些資產(chǎn)的使用，使得資產(chǎn)價值下降，這種損耗一般稱為資產(chǎn)的（ ?。?BR> A．實體性貶值
B．功能性貶值
C．經(jīng)濟性貶值
D．時間性貶值
19、 關于喇叭形的說法，不正確的是（ ）。
A．喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)
B．喇叭形的跌幅是不可量度的，一般來說，跌幅會很大
C．在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形態(tài)
D．在成交量上，整個喇叭形態(tài)形成期間都會保持有規(guī)律的大成交量
20、 套利的最終盈虧為（ ?。?。
A．合約價差的變動
B．合約的價差
C．合約期貨價格的變動
D．期貨與現(xiàn)貨價格的價差變動
21、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為i00萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
22、 某一次性還本付息債券的面值為1000元，期限為2年，票面利率為6%，單利計息，按面值發(fā)行。在該債券的復利到期收益率為（ ）。
A．5．50%
B．5．83%
C．6．00%
D．6．32%
23、 現(xiàn)在（ ?。┮呀?jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。
A．新加坡同業(yè)拆借利率
B．紐約同業(yè)拆借利率
C．香港同業(yè)拆借利率
D．倫敦同業(yè)拆借利率
24、 計算應收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的銷售收入數(shù)據(jù)（ ?。?。
A．是指扣除運輸費用后的銷售凈額
B．是指扣除已收回款后的銷售凈額
C．是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額
D．來自資產(chǎn)負債表
25、 （ ?。┦侵敢患夜疽约案綄俚淖庸竞完P聯(lián)人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。
A．關聯(lián)交易
B．共同交易
C．附屬交易
D．公司交易
26、 評價企業(yè)收益質(zhì)量的財務指標是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債比率
B．現(xiàn)金滿足投資比率
C．營運指數(shù)
D．存貨周轉(zhuǎn)率
27、某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元。則該債券的到期收益率應為（ ?。?。
A．6%
B．高于6%
C．低于6%
D．30%
28、20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家（ ?。┨岢隽说挠行袌黾僬f理論。
A．馬柯維茨
B．尤金•法默
C．夏普
D．艾略特
29、 鋼鐵冶金行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
30、 在道瓊斯股價平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（ ?。?。
A．公用事業(yè)
B．工業(yè)
C．運輸業(yè)
D．農(nóng)業(yè)
31、 關于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法錯誤的是（ ?。?。
A．存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動
B．存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同
C．存貨周轉(zhuǎn)比率與銷售收入無直接關系
D．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力
32、 財政政策的主要手段是（ ?。?。
A．稅收
B．國債
C．國家預算
D．轉(zhuǎn)移支付
33、道瓊斯將大多數(shù)股票分為三類（ ）。
A．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)
B．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務業(yè)
C．工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
D．工業(yè)、金融業(yè)和公用事業(yè)
34、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。?，股價下跌的勢頭還是應該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
35、 關于市盈率，下列說法錯誤的是（ ?。?BR> A．該指標不能用于不同行業(yè)公司的比較，成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價值
B．在每股收益很小或虧損時，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場對公司的未來看好
C．在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越小；反之則反是
D．該指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每一元凈利潤所愿意支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標
36、 （ ?。┑耐顿Y策略希望能通過投資的機會獲利，并確保足夠長的投資期間，一般選擇投資中風險、中收益的證券，比如指數(shù)型基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股及高利率、低等級的企業(yè)債券等。
A．保守穩(wěn)健型
B．穩(wěn)健成長型
C．積極成長型
D．價值培養(yǎng)型
37、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?BR> A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會注冊地在（ ?。貢幵O在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國香港
D．中國香港；日本
39、 下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標的是（ ?。?。
A．基本分析流派
B．技術分析流派
C．心理分析流派
D．學術分析流派
40、 （ ?。┎粚儆谄囆袠I(yè)價值鏈。
A．鐵礦石
B．橡膠廠
C．汽車維修廠
D．娛樂公司
41、 衡量ETF或LOF的內(nèi)在價值最根本的指標是（ ）。
A．單位資產(chǎn)凈值
B．市盈率
C．基金總資產(chǎn)
D．基金年化收益率
42、 （ ?。┤笨诘拿黠@特征是，它一般會在3日內(nèi)回補，同時，成交量很小，很少有主動參與者。
A．普通
B．突破
C．持續(xù)性
D．消耗性
43、 在上升趨勢中，將（ ?。┻B成一條直線，就得到上升趨勢線。
A．兩個低點
B．兩個高點
C．一個高點一個低點
D．任意兩點
44、 （ ?。?，首家中外合資基金管理公司獲準籌建，標志著中國基金業(yè)的對外開放正式拉開序幕。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年2月1日
45、 推動產(chǎn)業(yè)形成和產(chǎn)業(yè)升級的重要力量是（ ?。?BR> A．技術創(chuàng)新
B．服務創(chuàng)新
C．制度創(chuàng)新
D．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新
46、 斐波納奇數(shù)列的排列是（ ）。
A．1，3，5，7…
B．2，4，6，8…
C．2，3，5，8…
D．1，2，3，6…
47、 對一些資本密集型、技術密集型行業(yè)而言，最常見的市場結(jié)構(gòu)的類型是（ ）。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
48、 鋼鐵業(yè)處于行業(yè)周期的（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
49、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
50、 根據(jù)行為的生命周期分析，（ ）階段有時被稱為投資機會時間。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
51、 既然股價反映的是對經(jīng)濟形勢的預期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
52、會員制證券投資咨詢機構(gòu)應對每筆咨詢服務收人按（ ）的比例計提風險準備金。
A．5%
B．8%
C．10%
D．12%
53、 區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關鍵是看有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（ ?。┮陨系馁Y產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。
A．30%
B．40%
C．50%
D．60%
54、 技術分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（ ?。?。
A．DEA是核心
B．EMA是核心
C．DIF是核心
D．(EMA--DEA)是核心
55、 利用（ ?。┛梢灾庇^和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展狀態(tài)和比較態(tài)勢。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
56、 （ ）是判斷整個證券市場投資價值的關鍵。
A．宏觀經(jīng)濟分析
B．行業(yè)分析
C．宏觀指標分析
D．公司分析
57、 當社會總需求大于總供給，中央銀行的貨幣政策取向是（ ）。
A．松
B．緊
C．中性
D．穩(wěn)健
58、 在實際中最常使用的移動趨勢線是（ ）。
A．MA
B．WMA
C．EMA
D．MACD
59、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
60、 （ ）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。
A．《證券投資組合原理》
B．資本資產(chǎn)定價模型
C．單一指數(shù)模型
D．《證券組合選擇》
二、不定項選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 收入型證券組合追求基本收益的化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（ ）。
A．附息債券
B．權證
C．優(yōu)先股
D．避稅債券
62、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?BR> A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風險則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關、負相關或不相關
D．符合風險厭惡假設和不滿足假設的證券組合被稱為有效組合
63、 任何類型的證券投資組合都必須考慮的原則是（ ）。
A．資金的安全性
B．收益化
C．流動性
D．良好的市場性
64、 對市盈率進行估計，利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法包括（ ?。！?BR> A．算術平均數(shù)法
B．趨勢調(diào)整法
C．回歸調(diào)整法
D．市場預期回報率倒數(shù)法
65、 根據(jù)貨幣時間價值概念，貨幣終值的大小取決于（ ?。?。
A．計息的方法
B．現(xiàn)值的大小
C．利率
D．市場價格
66、 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（ ?。?。
A．行業(yè)綜合排序
B．資產(chǎn)負債率
C．產(chǎn)品的市場占有率
D．每股收益
67、 公司的相關利益者包括（ ?。?BR> A．員工
B．債權人
C．供應商
D．客戶
68、 財務報表使用的主體不同，目的也不同，關注的重點也不同，下列對于公司財務比率的分析，正確的是（ ?。?。
A．向公司提供短期貸款的銀行關注公司的資產(chǎn)流動性比率
B．長期債權人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營效率
C．公司管理*關心財務分析的一切方面
D．投資者關注公司的獲利能力和經(jīng)營趨勢
69、 技術分析內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容，其中的證券的（ ?。┦亲罨镜谋憩F(xiàn)形式。
A．價格
B．成交量
C．價量的變化
D．時間
70、 關于三個評估證券投資組合業(yè)績指標，下列說法正確的是（ ）。
A．詹森指數(shù)是絕對數(shù)值，特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)是相對值
B．詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以證券市場線為基礎，夏普指數(shù)以資本市場線為基礎
C．詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以貝塔系數(shù)作為風險測試的指標，夏普指數(shù)以組合的標準差作為風險測試指標
D．在三個指標的圖線上，位于圖線以上區(qū)域表明投資組合管理具有超過市場表現(xiàn)的績效
71、 轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風險的方法有（ ）。
A．多樣化投資組合
B．對沖風險資產(chǎn)
C．購買損失保險
D．在組合中加入無風險證券
72、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（ ?。?。
A．發(fā)行價格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
73、 時間數(shù)列的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象的發(fā)展變化規(guī)律進行外推預測，最常見的時間數(shù)列預測方法有（ ）。
A．趨勢外推法
B．移動平均預測法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
74、 關于擴張型公司重組，下列說法正確的是（ ?。?。
A．購買資產(chǎn)方式的特點在于不必承擔與資產(chǎn)相連的債務和義務
B．收購公司可以獲得公司的全部股權，能夠快速地獲得目標公司的特有組織資本而產(chǎn)生的核心能力
C．合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負債、權利和義務由新設或存續(xù)的公司承擔
D．對于某些缺乏特定能力或資源的公司來說，收購股份參股目標公司是合作戰(zhàn)略最基本的手段
75、 證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（ ）。
A．謹慎客觀
B．勤勉盡職
C．獨立誠信
D．公平公正
76、 反映投資收益的指標有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
77、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)在1962年6月8日的美國股票市場的規(guī)律，建立市盈率與（ ?。┑年P系。
A．收益增長率
B．股息支付率
C．市場利率
D．增長率標準差
E．國家政策
78、 更新重置成本和復原重置成本的差別在于（ ）。
A．資產(chǎn)的現(xiàn)時價格
B．技術
C．設計
D．標準
79、 在進行一元線性回歸中，在求指標變量的判定系數(shù)時，得出r=0．4，表明（ ?。?BR> A．因變量的偏差中有40%兩指標變量之間的依存關系來解釋
B．因變量的偏差中有16%兩指標變量之間的依存關系來解釋
C．因變量的偏差中有60%屬于隨機因素的影響
D．因變量的偏差中有84%屬于隨機因素的影響
80、 市場上通常所說的“融資融券”一般指（ ?。?。
A．券商對投資者提供的融資
B．券商對投資者提供的融券
C．金融機構(gòu)對券商的融資
D．金融機構(gòu)對券商的融券
81、 投資組合業(yè)績評價的依據(jù)是（ ?。?BR> A．流動性強弱
B．投資的回報率
C．投資者所承擔的風險
D．基準利率
82、 城鄉(xiāng)居民存款余額包括（ ）。
A．城鎮(zhèn)居民個人儲蓄存款
B．農(nóng)民個人儲蓄存款
C．居民手中持有的現(xiàn)金
D．工礦企業(yè)、部隊、機關和團體等單位的存款
83、 下列指數(shù)中，可用來評價證券組合優(yōu)劣的是（ ）。
A．β系數(shù)
B．詹森指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．特雷諾指數(shù)
84、 道氏理論將股價運行的主要趨勢按級別分為（ ?。?。
A．主要趨勢
B．次級趨勢
C．短暫趨勢
D．上升趨勢
85、 證券投資分析師在分析關聯(lián)交易時，應尤其關注的事項有（ ?。?。
A．關聯(lián)交易價格的公允性
B．關聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重
C．關聯(lián)交易利潤占公司利潤的比重
D．關聯(lián)交易的披露是否規(guī)范
86、 上市公司通過定期報告、臨時報告等形式向投資者披露其經(jīng)營的有關信息，包括（ ）。
A．公司盈利水平
B．公司股利政策
C．增資減資
D．資產(chǎn)重組情況
87、 關于人氣型PSY指標，說法正確的是（ ）。
A．PSY著眼于投資者的買賣趨向心理，是研判股價未來走勢的技術指標
B．取值范圍為0～100，50以上是多方市場，50以下是空方市場
C．PSY的取值第一次進入判定區(qū)域時，是采取行動的信號
D．PSY取值過高(低)是強烈的買入(賣出)信號
88、 要計算公司的資產(chǎn)凈利率，必須知道（ ）。
A．公司凈利潤
B．公司所得稅
C．股東權益
D．平均資產(chǎn)總額
89、 最常見的時間數(shù)列分析方法有（ ）。
A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
90、 根據(jù)技術指標理論，（ ?。?。
A．WMS值越大，當日股價相對位置越低
B．WMS值越小，當日股價相對位置越低
C．WMS值越大，當日股價相對位置越高
D．WMS值越小，當日股價相對位置越高．
91、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
92、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術進步
B．社會習慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
93、現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別是（ ?。?。
A．資產(chǎn)免疫并不要求債券組合的久期與債券的期限一致
B．除非選擇的債券的信用等級下降，現(xiàn)金流量匹配并不需要進行任何調(diào)整
C．在現(xiàn)金流匹配法下，債務不能到期償還的風險是提前贖回或違約風險
D．資產(chǎn)免疫法下存在再投資風險和利率風險
94、 在使用久期描述利率變動對債券價格變化的影響過程中，容易出現(xiàn)的偏差情況為（ ）。
A．久期夸大了利率上升對債券價格變化的影響
B．久期低估了利率上升對債券價格變化的影響
C．久期夸大了利率下降對債券價格變化的影響
D．久期低估了利率下降對債券價格變化的影響
95、公司財務報表中最為重要的三大報表是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債表
B．增值稅申報表
C．利潤表
D．現(xiàn)金流量表
96、 關于能量潮0BV指標，下列說法正確的是（ ）。
A．OBV是預測股價短期波動的重要判斷指標
B．OBV的使用必須與股價曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認當前股價的趨勢
D．在股價進入盤整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號
97、 關于特雷諾指數(shù)，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．是l975年由特雷諾提出的
B．利用獲利機會來評價投資績效
C．用每單位風險獲取的風險溢價來計算
D．連接證券組合與無風險組合的直線的斜率
98、 我國的財政補貼主要包括（ ?。?BR> A．職工出差補貼
B．企業(yè)虧損補貼
C．房租補貼
D．外貿(mào)補貼
99、 反映公司盈利能力的指標有（ ）。
A．銷售凈利率
B．銷售毛利率
C．資產(chǎn)凈利率
D．每股收益
100、 資本資產(chǎn)定價模型的假設基礎包括（ ?。?BR> A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯(lián)性的預期是不同的
C．資本市場存在摩擦
D．資本市場沒有摩擦
101、 融資融券業(yè)務的風險體現(xiàn)在以下幾個方面（ ?。?。
A．融資融券業(yè)務對標的證券具有助漲助跌的作用
B．融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱
C．融資融券業(yè)務增強了證券市場的流動性。
D．融資融券業(yè)務可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅
102、 套期保值的原則是（ ）。
A．買賣方向相對應原則
B．品種相同原則
C．月份相同或相近原則
D．數(shù)量相等原則
103、 關于“利率消毒”策略的說法，正確的是（ ?。?。
A．屬于被動管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券而建立的債券組合
C．操作要點是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來債券的現(xiàn)值
D．它假設利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實并非如此，因此多次利率消毒，這會增加交易成本
104、 行業(yè)的生命周期可以分為（ ?。?。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
105、上升階段的8個浪的全過程中，前5浪是上升浪，其中上升主浪是（ ?。?。
A．第1浪
B．第2浪
C．第3浪
D．第5浪
106、 關于超買超賣指標OBOS，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．當0BOS取值在0附近時，市場處于盤整期
B．當0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情
C．當0BOS的走勢與指數(shù)相背離時，是采取行動的信號
D．0B（ ）S的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
107、 國際收支反映的項目有（ ?。?BR> A．一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為
B．一國持有的貨幣、黃金、特別提款權的變化
C．一國與他國債權、債務關系的變化
D．一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易
108、 關于調(diào)整型公司重組說法，正確的是（ ?。?BR> A．股權置換的結(jié)果是控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股
B．資產(chǎn)置換的優(yōu)點在于公司不用支付現(xiàn)金就可以獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，擴大公司規(guī)模
C．公司分立以后，新公司與母公司股東相同，但兩公司沒有關聯(lián)
D．以增發(fā)新股的方式來獲得其他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實質(zhì)上是一種以股權方式收購資產(chǎn)的行為
109、 在資產(chǎn)重組的評估方法中，市場價值法的估價標準可以是（ ?。?BR> A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營收入
D．股票的賬面價值
110、 經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響包括（ ?。?。
A．經(jīng)濟全球化導致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
B．國際分工出現(xiàn)重要變化
C．經(jīng)濟全球化導致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化
D．導致人們社會習慣的改變
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
111、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破，則不必。（ ）
112、 隨著我國證券市場制度建設和監(jiān)管的日益完善、機構(gòu)投資者隊伍的迅速壯大，以價值發(fā)現(xiàn)型和價值挖掘型的投資理念將逐步成為主流投資理念。（ ?。?BR> 113、 關于資產(chǎn)重組的評估方法中的市場價值法從統(tǒng)計的角度總結(jié)出相同類型公司的財務特征，得出的結(jié)論具有一定的可靠性，缺點是比較復雜，不易理解。（ ）
114、 國際收支一般是指一國在一定時期(通常為一年)在政治、經(jīng)濟、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。（ ?。?BR> 115、 財務報表分析的目的是衡量現(xiàn)在的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。（ ?。?BR> 116、 一般認為，公司合理的最低流動比率是1。（ ?。?BR> 117、 關聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（ ?。?BR> 118、 如果沒有融資和融券交易，則反向套利就難以實施。（ ）
119、 某公司本年度后期進行了增資擴股，結(jié)果導致公司的資產(chǎn)收益率、股東權益收益率指標下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。（ ?。?BR> 120、 在強式有效市場中，證券分析師能夠設計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。（ ?。?BR> 121、 如果股價原有的趨勢是向上的，遇到下降三角形以后，股價反轉(zhuǎn)。（ ?。?BR> 122、 融資融券的推出是加深我國證券市場基本制度的一項重要舉措，它將改變我國證券市場“單邊市”的狀況，改善證券市場中資金和證券的供需關系，提高證券市場的效率，其利大于弊。（ ）
123、 對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進口、財政補貼、減免稅等。（ ?。?BR> 124、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。（ ?。?BR> 125、 采用收益現(xiàn)值法進行資產(chǎn)評估的優(yōu)點是比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，使得評估結(jié)果更加公平合理。（ ）
126、 轉(zhuǎn)換平價可以被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換成標的股票的投資者的盈虧平衡點。（ ?。?BR> 127、 勞動力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動能力的人的全體。（ ?。?BR> 128、 資本市場的開放包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。（ ?。?BR> 129、 判斷流動比率是否合理的一般標準是看流動比率是否大于l。（ ?。?BR> 130、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低也可以反映企業(yè)的銷售能力。（ ?。?BR> 131、 以規(guī)避利率風險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設之上，相應的債券組合管理為“主動式管理”。（ ?。?BR> 132、 我國證券投資分析師應當在投資建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分，同時不能提出適合具有不同投資目的的不同投資人的特定投資組合建議。（ ?。?BR> 133、 會計報表格式中所規(guī)定的內(nèi)容是固定的，所以它所反映的財務信息是全面的。（ ?。?BR> 134、 在成熟期的行業(yè)中，進入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。（ ?。?BR> 135、 如果WMS的值比較小，則當天價格處于相對較高的位置，要提防回落。（ ?。?BR> 136、 參數(shù)較小的移動平均線比參數(shù)較大的移動平均線具有更好的穩(wěn)定性。（ ?。?BR> 137、 債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的利率與到期期限之間的關系。（ ）
138、 各類技術分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場，只是根據(jù)假設進行了主觀上判斷，沒有明確的理論基礎。（ ?。?BR> 139、 一般來說，所畫趨勢線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線越能得到確認。（ ?。?BR> 140、 絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律引起的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。（ ?。?BR> 141、 長期債權人在決定是否向公司提供貸款時，格外關心公司資產(chǎn)的流動性比率，并用此評價債務人的還款能力。（ ?。?BR> 142、 既然從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP變化趨勢是吻合的，只要GDP上漲，證券市場就必將伴之以上升的趨勢。（ ?。?BR> 143、 報表型重組一般不進行資產(chǎn)置換和合并。（ ）
144、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。（ ?。?BR> 145、根據(jù)保守穩(wěn)健型投資策略的投資方向，其投資信息的需求更多地體現(xiàn)在所選擇品種的微觀層面。（ ?。?BR> 146、 在現(xiàn)實的期權交易中，各種期權通常會以高于其內(nèi)在價值的價格交易，即使是平價期權和虛值期權，也會以大于零的價格成交。（ ?。?BR> 147、 期貨價格相當于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所需支付的凈成本，這個凈成本是指持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，因此，這一差額為正值。（ ?。?BR> 148、 通貨膨脹損害實體經(jīng)濟，導致原材料價格上漲，企業(yè)的銷售出現(xiàn)困難，所有公司都因此蒙受損失。（ ?。?BR> 149、 如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，表明股價被高估。（ ）
150、 總量分析法是一種動態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法是一種靜態(tài)分析。（ ?。?BR>