一、單項選擇題
1.如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1%，那么三個月的歐元期貨合同的定價將為( )。
A、100
B、90.8
C、91.9
D、108.1
【正確答案】C
【答案解析】本題考核期貨合同的定價。如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1，那么三個月的歐元期貨合同的定價將為91.9(100-8.1)。
2.某公司有一筆借款，名義本金為3000萬美元，貸款利率為LIBOR+1%，3個月支付利息。為鎖定高利率水平，該公司買入一個利率上限期權，執(zhí)行利率為6%.如果當期LIBOR為6%.則該公司得到的補償金額為( )。
A、75000
B、6667
C、300000
D、25000
【正確答案】A
【答案解析】本題考核利率期權。當實際利率高于協(xié)議利率時，該公司選擇行權。賣方向該公司支付(7%-6%)×3÷12×3000 0000=75000美元。
3.甲企業(yè)是一家集團企業(yè)，主營業(yè)務為兩大業(yè)務：測試測量儀器和生命科學。由于這兩塊業(yè)務關聯(lián)性較小。集團決定將測試測量儀器業(yè)務進行剝離，成立單獨的公司。根據(jù)以上信息可以判斷，甲企業(yè)采用的方式為( )。
A、分類計價
B、分拆
C、廉價出售
D、管理命令
【正確答案】B
【答案解析】本題考核業(yè)務重組。業(yè)務重組包括企業(yè)的分類計價、分拆和廉價出售。(1)分類計價是指企業(yè)將附帶的非核心業(yè)務售出，降低資產(chǎn)負債率，并使管理層能夠把精力集中在核心業(yè)務上的程序。(2)分拆：分拆的目的是成立獨立的公司，并且這些公司的價值合起來大于初始公司。(3)廉價出售：是指將初始公司的一部分出售給第三方，通常是為了取得現(xiàn)金。選項D屬于債務重組。
4.甲公司計劃向市場推出一款新產(chǎn)品，公司歷從未銷售過類似產(chǎn)品。為降低產(chǎn)品上市失敗的可能性，公司搜集了一些其他公司類似產(chǎn)品上市后的銷售數(shù)據(jù)進行分析。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司采用的這一方法是( )。
A、旁推法
B、后推法
C、前推法
D、正推法
【正確答案】A
【答案解析】本題考核統(tǒng)計推論法。旁推法就是利用類似項目的數(shù)據(jù)進行外推，用某一項目的歷史記錄對新的類似建設項目可能遇到的風險進行評估和分析。
5.下列有關套期保值與投資的說法中，正確的是( )。
A、投機是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產(chǎn)品的行為
B、套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利
C、套期保值和投資的結果都是降低了風險
D、套期保值的結果是降低了風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險理財措施。套期保值是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產(chǎn)品的行為;與套期保值相反的便是投機行為，選項A不正確;套期保值的目的是降低風險;投機的目的是承擔額外的風險以盈利，選項B不正確;套期保值的結果是降低了風險;投機的結果是增加了風險，選項C不正確。
6.下列各項中，不屬于衍生產(chǎn)品特點的是( )。
A、使用方便
B、風險很小
C、靈活性
D、成本優(yōu)勢
【正確答案】B
【答案解析】本題考核衍生產(chǎn)品的特點。衍生產(chǎn)品的特點是：(1)優(yōu)點：準確性;時效;使用方便;成本優(yōu)勢;靈活性;對于管理金融市場等市場風險有不可替代的作用。(2)衍生產(chǎn)品的杠桿作用很大，因而風險很大，如用來投機可能會造成巨大損失。
7.甲公司是一家上市公司，在董事會下設有風險管理委員會。下列選項中，屬于風險管理委員會職責的是( )。
A、審議企業(yè)全面風險管理年度工作報告
B、審議內(nèi)部審計部門提交的風險管理監(jiān)督評價審計綜合報告
C、負責對全面風險管理有效性的評估
D、做好培育風險管理文化的有關工作
【正確答案】B
【答案解析】本題考核的是風險管理委員會的職責。審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風險管理年度工作報告的職責是董事會，選項A錯誤。負責對全面風險管理有效性的評估是風險管理部門，選項C錯誤。做好培育風險管理文化的有關工作是企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務單位，選項D錯誤。
8.就全面風險管理工作的有效性對股東(大)會負責的是( )。
A、董事會
B、風險管理委員會
C、風險管理職能部門
D、審計委員會
【正確答案】A
【答案解析】本題考核風險管理組織體系。董事會全面風險管理工作的有效性對股東(大)會負責。
9.乙企業(yè)是國內(nèi)一家貿(mào)易公司，三個月后要償還一筆美元應付賬款，但是預計美元相對于人民幣將持續(xù)走高，為了應對這種風險，乙企業(yè)與銀行簽訂了遠期合同對這筆交易進行套期保值，乙企業(yè)采用的風險管理工具是( )。
A、風險規(guī)避
B、風險控制
C、風險對沖
D、風險轉換
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理工具。風險對沖包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進行套期保值。本題中乙企業(yè)使用遠期合同進行套期保值，屬于風險對沖。
10.根據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，風險管理基本流程的第一步是( )。
A、進行風險評估
B、制定風險管理策略
C、收集風險管理初始信息
D、提出和實施風險管理解決方案
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理的基本流程?！吨醒肫髽I(yè)全面風險管理指引》指出，風險管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集風險管理初始信息;(2)進行風險評估;(3)制定風險管理策略;(4)提出和實施風險管理解決方案;(5)風險管理的監(jiān)督與改進。
11.甲公司董事會確定實施風險管理，并推行了一段時間，但由于風險管理會涉及到方方面面，遇到了一些阻礙，于是專門召開會議研究這個問題。會上，風險管理小組組長錢某列舉了以下幾點，其中不屬于實施風險管理阻礙因素的是( )。
A、企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦
B、高管的并不充分
C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分
D、管理層不認同
【正確答案】D
【答案解析】本題考核實施風險管理阻礙因素。阻礙實施風險管理的主要因素有：(1)企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致;(2)高管的并不充分;(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分;(4)文化有時是不匹配的。
12.下列有關我國《中央企業(yè)全面風險管理指引》對于建立企業(yè)風險管理文化提出的方針和措施的說法中，錯誤的是( )。
A、風險管理文化建設應融入企業(yè)文化建設全過程
B、企業(yè)應在內(nèi)部各個層面營造風險管理文化氛圍
C、企業(yè)應大力加強員工法律素質教育，制定員工道德誠信準則，形成人人講道德誠信、合法合規(guī)經(jīng)營的風險管理文化
D、風險管理文化建設不能與員工薪酬及人事安排掛鉤
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理的文化。風險管理文化建設應與薪酬制度和人事制度相結合，有利于增強各級管理人員特別是高級管理人員風險意識，防止盲目擴張、片面追求業(yè)績、忽視風險等行為的發(fā)生。
13.下列關于風險管理概念的說法中，不正確的是( )。
A、風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍
B、風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界
C、風險偏好和風險承受度概念的提出是基于企業(yè)風險管理理念的變化
D、分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理概念。分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險，選項D不全。
14.下列不屬于企業(yè)風險管理主要要素的是( )。
A、降低經(jīng)營性意外和損失
B、識別和管理多重和跨企業(yè)的風險
C、抓住關鍵
D、調整風險偏好和戰(zhàn)略
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理要素。企業(yè)風險管理主要包括以下幾個要素：調整風險偏好和戰(zhàn)略、加強風險應對決策、降低經(jīng)營性意外和損失、識別和管理多重和跨企業(yè)的風險、抓住機遇。
15.下列有關傳統(tǒng)風險管理和全面風險管理的說法中，不正確的是( )。
A、傳統(tǒng)風險管理主要涉及財務會計主管和內(nèi)部審計等部門負責人，就單個風險個體實施風險管理
B、全面風險管理在高層的參與下，每個成員都承擔與自己行為相關的風險管理責任
C、傳統(tǒng)風險管理是事后反應式的風險管理方法，即先檢查和預防經(jīng)營風險，然后采取應對措施
D、全面風險管理不必包羅萬象,但要求能應對商業(yè)計劃的所有方面
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理的范圍。全面風險管理必須是包羅萬象的,能應對商業(yè)計劃的所有方面。
16.企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命不包括( )。
A、損失小化管理
B、不確定性管理
C、績效優(yōu)化管理
D、企業(yè)價值大化管理
【正確答案】D
【答案解析】本題考核全面風險管理的商業(yè)使命。企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命在于：①損失小化管理;②不確定性管理;③績效優(yōu)化管理。
17.稅收風險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風險。此風險屬于( )。
A、法律風險與合法風險
B、運營風險
C、市場風險
D、操作風險
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險的種類。依據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，市場風險可以考慮五方面的風險，其中第四條即“稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險”。
18.1992年，里森加入巴林銀行并被派往新加坡分行，負責新加坡分行的金融衍生品交易。里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡進行日經(jīng)指數(shù)期貨的套利活動。然而過于自負的里森并沒有嚴格按照規(guī)則去做，他判斷日經(jīng)指數(shù)期貨將要上漲，偽造文件、私設賬戶挪用大量的資金買進日經(jīng)指數(shù)期貨。結果事實難如人意。1995年2月23日，里森突然失蹤，他失敗的投機活動導致巴林銀行的損失逾10億美元之巨，已經(jīng)遠遠超過了巴林銀行5.41億美元的全部凈資產(chǎn)。結果，1995年2月26日，英國中央銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請破產(chǎn)清算。巴林銀行的此風險屬于( )。
A、法律風險
B、運營風險
C、市場風險
D、操作風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險的種類。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。
19.甲公司今年非常重視企業(yè)的風險，財務部王總理指出，企業(yè)風險是指那些影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的不確定性。下列說法中，不正確的是( )。
A、企業(yè)風險與企業(yè)戰(zhàn)略相關
B、風險是有可能的結果
C、風險既具有客觀性，又具有主觀性
D、風險總是與機遇并存
【正確答案】B
【答案解析】本題考核風險的概念。風險是一系列可能發(fā)生的結果，不能簡單理解為有可能的結果。由于風險的可能結果不是單一的，而是一系列的，所以理解和評估風險時，“范圍”這個概念對應了眾多的不確定性。
二、多項選擇題
1.以下關于Z分模型說法錯誤的是( )。
A、Z分模型對于超過兩年的預測期間，精確度會下降
B、Z分模型適合于各種類型的企業(yè)
C、Z分模型的預測結果等于或大于3時，表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定
D、Z 分模型綜合考慮了反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核Z模型。Z分模型是根據(jù)生產(chǎn)性企業(yè)進行預測的。在對其他類型的公司運用該模型時，應特別注意，選項B錯誤。經(jīng)濟生活中的企業(yè)破產(chǎn)往往與某一特定地區(qū)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關，而Z 分模型則較少考慮或沒有體現(xiàn)反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量如通貨膨脹率、匯率波動、利息率、失業(yè)率等，選項D錯誤。
2.下列選項中，屬于頭腦風暴法優(yōu)點的有( )。
A、有助于發(fā)現(xiàn)新的風險和全新的解決方案
B、速度較快并易于開展
C、清晰明了，易于操作
D、為決策者提供有價值的參考信息
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核頭腦風暴法。頭腦風暴法的主要優(yōu)點：(1)激發(fā)了想象力，有助于發(fā)現(xiàn)新的風險和全新的解決方案;(2)讓主要的利益相關者參與其中，有助于進行全面溝通;(3)速度較快并易于開展。
局限性：(1)參與者可能缺乏必要的技術及知識，無法提出有效的建議;(2)由于頭腦風暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性;(3)可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況，導致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角;(4)實施成本較高，要求參與者有較好的素質，這些因素是否滿足會影響頭腦風暴法實施的效果。
選項C屬于流程圖分析法的優(yōu)點。選項D屬于敏感性分析的優(yōu)點。
3.下列屬于期貨合約類型的有( )。
A、商品期貨
B、外匯期貨
C、利率期貨
D、股票指數(shù)期貨
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核期貨合約的主要類型。期貨合約的主要類型有：商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
4.現(xiàn)在認為風險理財在很多情況下超出了公司財務管理的范疇。具體表現(xiàn)在( )。
A、風險理財注重風險因素對現(xiàn)金流的影響
B、風險理財影響公司資本結構，注意以低成本獲得現(xiàn)金流
C、風險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風險經(jīng)營的結果直接影響公司整體價值的提升
D、風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高
【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考核風險理財措施。選項D是風險理財?shù)奶攸c。
5.風險度量模型是指度量風險的方法，確定合適的企業(yè)風險度量模型是建立風險管理策略的需要。下列屬于風險度量方法的有( )。
A、大可能損失
B、概率值
C、期望值
D、在險值
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風險度量的方法。常用的風險度量包括：大可能損失;概率值:損失發(fā)生的概率或可能性;期望值：統(tǒng)計期望值，效用期望值;波動性;方差或均方差;在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。
6.甲公司是一家稀有礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，正在考慮在某國進行開采。該國政府曾迅速取得對外國資產(chǎn)的控制權并開征稅賦，從而確保了政府能獲取所有的收益。下列各項甲公司應對風險的措施中，屬于風險轉移的是( )。
A、邀請該國政府成為投資企業(yè)的共有人
B、邀請當?shù)氐V業(yè)開采者的參與和投資
C、在全球融資滿足當?shù)貙Y金的需求
D、為資產(chǎn)投保
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風險管理工具，風險轉移指企業(yè)通過合同將風險轉移到第三方，企業(yè)對轉移后的風險不再擁有所有權。例如：(1)保險;(2)非保險型的風險轉移。例如，服務保證書等。(3)風險證券化。選項A屬于風險控制。選項C屬于風險對沖。
7.企業(yè)可聘請有資質、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構對企業(yè)全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括( )。
A、風險管理基本流程與風險管理策略
B、企業(yè)重大風險、重大事件和重要管理及業(yè)務流程的風險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設
C、風險管理組織體系與信息系統(tǒng)
D、全面風險管理總體目標
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風險管理的基本流程。企業(yè)可聘請有資質、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構對企業(yè)全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：(1)風險管理基本流程與風險管理策略;(2)企業(yè)重大風險、重大事件和重要管理及業(yè)務流程的風險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設;(3)風險管理組織體系與信息系統(tǒng);(4)全面風險管理總體目標。
8.阻礙實施風險管理的主要因素有( )。
A、由于企業(yè)風險管理的目標和企業(yè)目標不一致而產(chǎn)生的集體或個人之間的摩擦
B、高管的并不充分
C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分
D、文化有時是不匹配的
【正確答案】ABCD
【答案解析】阻礙實施風險管理的主要因素有：
(1)企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦。
(2)高管的并不充分。企業(yè)風險管理的實施需要來自高級管理層的全力支持。建立一種適當?shù)钠髽I(yè)風險管理模式并適應公司的目標是至關重要的。不足或不恰當?shù)哪Ｊ綄⒉粫砥谕纳虡I(yè)利益，甚至會影響整個計劃。
(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。在一個整體風險管理環(huán)境中，實施企業(yè)風險管理的終產(chǎn)品要求有效的統(tǒng)計和分析工具來支持，以便進行明智的決策。如果沒有這些工具，就可能無法得到優(yōu)決策。
(4)文化有時是不匹配的。企業(yè)風險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。如果這個文化變革沒有得到很好的管理，這可能就是一個整體實施的問題。
9.風險管理重要的一方面是將風險融合到( )。
A、經(jīng)營活動的各個方面
B、籌資活動
C、價值觀
D、企業(yè)文化
【正確答案】CD
【答案解析】本題考核風險管理的文化。風險管理重要的一方面是將風險融合到企業(yè)文化和價值觀中。
10.下列有關風險管理成本與效益的說法中，正確的有( )。
A、風險管理的本質是控制風險，以適當?shù)娘L險謀求大的收益
B、風險損失與收益的對稱性要求風險管理在建立利益機制的同時也要考慮風險防范機制，使兩者相互制約平衡
C、以風險管理為基點，風險管理成本包括預防成本、糾正成本、評估成本和處置成本
D、風險管理在成本效益分析中要尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值大化為目標的平衡點
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。正確地估計和計量風險，在對各種可能結果進行分析的基礎上，趨利防弊，以求以小的風險謀求大的收益，就成為企業(yè)風險管理的本質所在，選項A不正確。以風險管理為基點的分類包括進入成本、維持成本、評估成本和處置成本，選項C不正確。
11.下列有關風險管理過程中發(fā)生的成本的有關說法中，不正確的有( )。
A、糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風險苗頭而對其實施追究、處置所花費的成本費用
B、損失成本是風險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、有形的、經(jīng)濟的、短期的、長遠的、現(xiàn)實的經(jīng)濟損失
C、進入成本是為建立風險管理能力而付出的代價
D、維持成本是為了有效維持組織風險管理的能力，保持風險程序在新狀態(tài)而發(fā)生的成本
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復原所花費的成本費用，選項A不正確;損失成本是風險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟的、社會的、短期的、長遠的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟損失，選項B不正確。
12.近年來，風險與風險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業(yè)欲對企業(yè)進行全面風險管理，派A、B、C、D參加全面風險管理培訓班，以便隨后開展全面風險管理工作。四人培訓完畢，向總經(jīng)理匯報時，各自談了以下幾點，您認為不正確的有( )。
A、A認為，全面風險管理要由企業(yè)治理層、管理層參與
B、B認為，全面風險管理要求風險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理
C、C認為，風險管理要運用于企業(yè)的日常管理當中
D、D認為，全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險
【正確答案】AC
【答案解析】本題考核全面風險管理特征。企業(yè)全面風險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風險進行管理，旨在把風險控制在風險容量以內(nèi)，增進企業(yè)價值的過程，A的觀點不正確;盡管風險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的日常管理當中，但它主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風險是全面風險管理的價值所在，C的觀點不正確。
1.如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1%，那么三個月的歐元期貨合同的定價將為( )。
A、100
B、90.8
C、91.9
D、108.1
【正確答案】C
【答案解析】本題考核期貨合同的定價。如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1，那么三個月的歐元期貨合同的定價將為91.9(100-8.1)。
2.某公司有一筆借款，名義本金為3000萬美元，貸款利率為LIBOR+1%，3個月支付利息。為鎖定高利率水平，該公司買入一個利率上限期權，執(zhí)行利率為6%.如果當期LIBOR為6%.則該公司得到的補償金額為( )。
A、75000
B、6667
C、300000
D、25000
【正確答案】A
【答案解析】本題考核利率期權。當實際利率高于協(xié)議利率時，該公司選擇行權。賣方向該公司支付(7%-6%)×3÷12×3000 0000=75000美元。
3.甲企業(yè)是一家集團企業(yè)，主營業(yè)務為兩大業(yè)務：測試測量儀器和生命科學。由于這兩塊業(yè)務關聯(lián)性較小。集團決定將測試測量儀器業(yè)務進行剝離，成立單獨的公司。根據(jù)以上信息可以判斷，甲企業(yè)采用的方式為( )。
A、分類計價
B、分拆
C、廉價出售
D、管理命令
【正確答案】B
【答案解析】本題考核業(yè)務重組。業(yè)務重組包括企業(yè)的分類計價、分拆和廉價出售。(1)分類計價是指企業(yè)將附帶的非核心業(yè)務售出，降低資產(chǎn)負債率，并使管理層能夠把精力集中在核心業(yè)務上的程序。(2)分拆：分拆的目的是成立獨立的公司，并且這些公司的價值合起來大于初始公司。(3)廉價出售：是指將初始公司的一部分出售給第三方，通常是為了取得現(xiàn)金。選項D屬于債務重組。
4.甲公司計劃向市場推出一款新產(chǎn)品，公司歷從未銷售過類似產(chǎn)品。為降低產(chǎn)品上市失敗的可能性，公司搜集了一些其他公司類似產(chǎn)品上市后的銷售數(shù)據(jù)進行分析。根據(jù)以上信息可以判斷，甲公司采用的這一方法是( )。
A、旁推法
B、后推法
C、前推法
D、正推法
【正確答案】A
【答案解析】本題考核統(tǒng)計推論法。旁推法就是利用類似項目的數(shù)據(jù)進行外推，用某一項目的歷史記錄對新的類似建設項目可能遇到的風險進行評估和分析。
5.下列有關套期保值與投資的說法中，正確的是( )。
A、投機是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產(chǎn)品的行為
B、套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利
C、套期保值和投資的結果都是降低了風險
D、套期保值的結果是降低了風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險理財措施。套期保值是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產(chǎn)品的行為;與套期保值相反的便是投機行為，選項A不正確;套期保值的目的是降低風險;投機的目的是承擔額外的風險以盈利，選項B不正確;套期保值的結果是降低了風險;投機的結果是增加了風險，選項C不正確。
6.下列各項中，不屬于衍生產(chǎn)品特點的是( )。
A、使用方便
B、風險很小
C、靈活性
D、成本優(yōu)勢
【正確答案】B
【答案解析】本題考核衍生產(chǎn)品的特點。衍生產(chǎn)品的特點是：(1)優(yōu)點：準確性;時效;使用方便;成本優(yōu)勢;靈活性;對于管理金融市場等市場風險有不可替代的作用。(2)衍生產(chǎn)品的杠桿作用很大，因而風險很大，如用來投機可能會造成巨大損失。
7.甲公司是一家上市公司，在董事會下設有風險管理委員會。下列選項中，屬于風險管理委員會職責的是( )。
A、審議企業(yè)全面風險管理年度工作報告
B、審議內(nèi)部審計部門提交的風險管理監(jiān)督評價審計綜合報告
C、負責對全面風險管理有效性的評估
D、做好培育風險管理文化的有關工作
【正確答案】B
【答案解析】本題考核的是風險管理委員會的職責。審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風險管理年度工作報告的職責是董事會，選項A錯誤。負責對全面風險管理有效性的評估是風險管理部門，選項C錯誤。做好培育風險管理文化的有關工作是企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務單位，選項D錯誤。
8.就全面風險管理工作的有效性對股東(大)會負責的是( )。
A、董事會
B、風險管理委員會
C、風險管理職能部門
D、審計委員會
【正確答案】A
【答案解析】本題考核風險管理組織體系。董事會全面風險管理工作的有效性對股東(大)會負責。
9.乙企業(yè)是國內(nèi)一家貿(mào)易公司，三個月后要償還一筆美元應付賬款，但是預計美元相對于人民幣將持續(xù)走高，為了應對這種風險，乙企業(yè)與銀行簽訂了遠期合同對這筆交易進行套期保值，乙企業(yè)采用的風險管理工具是( )。
A、風險規(guī)避
B、風險控制
C、風險對沖
D、風險轉換
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理工具。風險對沖包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進行套期保值。本題中乙企業(yè)使用遠期合同進行套期保值，屬于風險對沖。
10.根據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，風險管理基本流程的第一步是( )。
A、進行風險評估
B、制定風險管理策略
C、收集風險管理初始信息
D、提出和實施風險管理解決方案
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理的基本流程?！吨醒肫髽I(yè)全面風險管理指引》指出，風險管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集風險管理初始信息;(2)進行風險評估;(3)制定風險管理策略;(4)提出和實施風險管理解決方案;(5)風險管理的監(jiān)督與改進。
11.甲公司董事會確定實施風險管理，并推行了一段時間，但由于風險管理會涉及到方方面面，遇到了一些阻礙，于是專門召開會議研究這個問題。會上，風險管理小組組長錢某列舉了以下幾點，其中不屬于實施風險管理阻礙因素的是( )。
A、企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦
B、高管的并不充分
C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分
D、管理層不認同
【正確答案】D
【答案解析】本題考核實施風險管理阻礙因素。阻礙實施風險管理的主要因素有：(1)企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致;(2)高管的并不充分;(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分;(4)文化有時是不匹配的。
12.下列有關我國《中央企業(yè)全面風險管理指引》對于建立企業(yè)風險管理文化提出的方針和措施的說法中，錯誤的是( )。
A、風險管理文化建設應融入企業(yè)文化建設全過程
B、企業(yè)應在內(nèi)部各個層面營造風險管理文化氛圍
C、企業(yè)應大力加強員工法律素質教育，制定員工道德誠信準則，形成人人講道德誠信、合法合規(guī)經(jīng)營的風險管理文化
D、風險管理文化建設不能與員工薪酬及人事安排掛鉤
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理的文化。風險管理文化建設應與薪酬制度和人事制度相結合，有利于增強各級管理人員特別是高級管理人員風險意識，防止盲目擴張、片面追求業(yè)績、忽視風險等行為的發(fā)生。
13.下列關于風險管理概念的說法中，不正確的是( )。
A、風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍
B、風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界
C、風險偏好和風險承受度概念的提出是基于企業(yè)風險管理理念的變化
D、分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理概念。分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險，選項D不全。
14.下列不屬于企業(yè)風險管理主要要素的是( )。
A、降低經(jīng)營性意外和損失
B、識別和管理多重和跨企業(yè)的風險
C、抓住關鍵
D、調整風險偏好和戰(zhàn)略
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險管理要素。企業(yè)風險管理主要包括以下幾個要素：調整風險偏好和戰(zhàn)略、加強風險應對決策、降低經(jīng)營性意外和損失、識別和管理多重和跨企業(yè)的風險、抓住機遇。
15.下列有關傳統(tǒng)風險管理和全面風險管理的說法中，不正確的是( )。
A、傳統(tǒng)風險管理主要涉及財務會計主管和內(nèi)部審計等部門負責人，就單個風險個體實施風險管理
B、全面風險管理在高層的參與下，每個成員都承擔與自己行為相關的風險管理責任
C、傳統(tǒng)風險管理是事后反應式的風險管理方法，即先檢查和預防經(jīng)營風險，然后采取應對措施
D、全面風險管理不必包羅萬象,但要求能應對商業(yè)計劃的所有方面
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險管理的范圍。全面風險管理必須是包羅萬象的,能應對商業(yè)計劃的所有方面。
16.企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命不包括( )。
A、損失小化管理
B、不確定性管理
C、績效優(yōu)化管理
D、企業(yè)價值大化管理
【正確答案】D
【答案解析】本題考核全面風險管理的商業(yè)使命。企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命在于：①損失小化管理;②不確定性管理;③績效優(yōu)化管理。
17.稅收風險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風險。此風險屬于( )。
A、法律風險與合法風險
B、運營風險
C、市場風險
D、操作風險
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風險的種類。依據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，市場風險可以考慮五方面的風險，其中第四條即“稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險”。
18.1992年，里森加入巴林銀行并被派往新加坡分行，負責新加坡分行的金融衍生品交易。里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡進行日經(jīng)指數(shù)期貨的套利活動。然而過于自負的里森并沒有嚴格按照規(guī)則去做，他判斷日經(jīng)指數(shù)期貨將要上漲，偽造文件、私設賬戶挪用大量的資金買進日經(jīng)指數(shù)期貨。結果事實難如人意。1995年2月23日，里森突然失蹤，他失敗的投機活動導致巴林銀行的損失逾10億美元之巨，已經(jīng)遠遠超過了巴林銀行5.41億美元的全部凈資產(chǎn)。結果，1995年2月26日，英國中央銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請破產(chǎn)清算。巴林銀行的此風險屬于( )。
A、法律風險
B、運營風險
C、市場風險
D、操作風險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險的種類。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。
19.甲公司今年非常重視企業(yè)的風險，財務部王總理指出，企業(yè)風險是指那些影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的不確定性。下列說法中，不正確的是( )。
A、企業(yè)風險與企業(yè)戰(zhàn)略相關
B、風險是有可能的結果
C、風險既具有客觀性，又具有主觀性
D、風險總是與機遇并存
【正確答案】B
【答案解析】本題考核風險的概念。風險是一系列可能發(fā)生的結果，不能簡單理解為有可能的結果。由于風險的可能結果不是單一的，而是一系列的，所以理解和評估風險時，“范圍”這個概念對應了眾多的不確定性。
二、多項選擇題
1.以下關于Z分模型說法錯誤的是( )。
A、Z分模型對于超過兩年的預測期間，精確度會下降
B、Z分模型適合于各種類型的企業(yè)
C、Z分模型的預測結果等于或大于3時，表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定
D、Z 分模型綜合考慮了反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核Z模型。Z分模型是根據(jù)生產(chǎn)性企業(yè)進行預測的。在對其他類型的公司運用該模型時，應特別注意，選項B錯誤。經(jīng)濟生活中的企業(yè)破產(chǎn)往往與某一特定地區(qū)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關，而Z 分模型則較少考慮或沒有體現(xiàn)反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量如通貨膨脹率、匯率波動、利息率、失業(yè)率等，選項D錯誤。
2.下列選項中，屬于頭腦風暴法優(yōu)點的有( )。
A、有助于發(fā)現(xiàn)新的風險和全新的解決方案
B、速度較快并易于開展
C、清晰明了，易于操作
D、為決策者提供有價值的參考信息
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核頭腦風暴法。頭腦風暴法的主要優(yōu)點：(1)激發(fā)了想象力，有助于發(fā)現(xiàn)新的風險和全新的解決方案;(2)讓主要的利益相關者參與其中，有助于進行全面溝通;(3)速度較快并易于開展。
局限性：(1)參與者可能缺乏必要的技術及知識，無法提出有效的建議;(2)由于頭腦風暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性;(3)可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況，導致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角;(4)實施成本較高，要求參與者有較好的素質，這些因素是否滿足會影響頭腦風暴法實施的效果。
選項C屬于流程圖分析法的優(yōu)點。選項D屬于敏感性分析的優(yōu)點。
3.下列屬于期貨合約類型的有( )。
A、商品期貨
B、外匯期貨
C、利率期貨
D、股票指數(shù)期貨
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核期貨合約的主要類型。期貨合約的主要類型有：商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
4.現(xiàn)在認為風險理財在很多情況下超出了公司財務管理的范疇。具體表現(xiàn)在( )。
A、風險理財注重風險因素對現(xiàn)金流的影響
B、風險理財影響公司資本結構，注意以低成本獲得現(xiàn)金流
C、風險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風險經(jīng)營的結果直接影響公司整體價值的提升
D、風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高
【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考核風險理財措施。選項D是風險理財?shù)奶攸c。
5.風險度量模型是指度量風險的方法，確定合適的企業(yè)風險度量模型是建立風險管理策略的需要。下列屬于風險度量方法的有( )。
A、大可能損失
B、概率值
C、期望值
D、在險值
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風險度量的方法。常用的風險度量包括：大可能損失;概率值:損失發(fā)生的概率或可能性;期望值：統(tǒng)計期望值，效用期望值;波動性;方差或均方差;在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。
6.甲公司是一家稀有礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，正在考慮在某國進行開采。該國政府曾迅速取得對外國資產(chǎn)的控制權并開征稅賦，從而確保了政府能獲取所有的收益。下列各項甲公司應對風險的措施中，屬于風險轉移的是( )。
A、邀請該國政府成為投資企業(yè)的共有人
B、邀請當?shù)氐V業(yè)開采者的參與和投資
C、在全球融資滿足當?shù)貙Y金的需求
D、為資產(chǎn)投保
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風險管理工具，風險轉移指企業(yè)通過合同將風險轉移到第三方，企業(yè)對轉移后的風險不再擁有所有權。例如：(1)保險;(2)非保險型的風險轉移。例如，服務保證書等。(3)風險證券化。選項A屬于風險控制。選項C屬于風險對沖。
7.企業(yè)可聘請有資質、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構對企業(yè)全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括( )。
A、風險管理基本流程與風險管理策略
B、企業(yè)重大風險、重大事件和重要管理及業(yè)務流程的風險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設
C、風險管理組織體系與信息系統(tǒng)
D、全面風險管理總體目標
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風險管理的基本流程。企業(yè)可聘請有資質、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構對企業(yè)全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告一般應包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：(1)風險管理基本流程與風險管理策略;(2)企業(yè)重大風險、重大事件和重要管理及業(yè)務流程的風險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設;(3)風險管理組織體系與信息系統(tǒng);(4)全面風險管理總體目標。
8.阻礙實施風險管理的主要因素有( )。
A、由于企業(yè)風險管理的目標和企業(yè)目標不一致而產(chǎn)生的集體或個人之間的摩擦
B、高管的并不充分
C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分
D、文化有時是不匹配的
【正確答案】ABCD
【答案解析】阻礙實施風險管理的主要因素有：
(1)企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦。
(2)高管的并不充分。企業(yè)風險管理的實施需要來自高級管理層的全力支持。建立一種適當?shù)钠髽I(yè)風險管理模式并適應公司的目標是至關重要的。不足或不恰當?shù)哪Ｊ綄⒉粫砥谕纳虡I(yè)利益，甚至會影響整個計劃。
(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。在一個整體風險管理環(huán)境中，實施企業(yè)風險管理的終產(chǎn)品要求有效的統(tǒng)計和分析工具來支持，以便進行明智的決策。如果沒有這些工具，就可能無法得到優(yōu)決策。
(4)文化有時是不匹配的。企業(yè)風險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。如果這個文化變革沒有得到很好的管理，這可能就是一個整體實施的問題。
9.風險管理重要的一方面是將風險融合到( )。
A、經(jīng)營活動的各個方面
B、籌資活動
C、價值觀
D、企業(yè)文化
【正確答案】CD
【答案解析】本題考核風險管理的文化。風險管理重要的一方面是將風險融合到企業(yè)文化和價值觀中。
10.下列有關風險管理成本與效益的說法中，正確的有( )。
A、風險管理的本質是控制風險，以適當?shù)娘L險謀求大的收益
B、風險損失與收益的對稱性要求風險管理在建立利益機制的同時也要考慮風險防范機制，使兩者相互制約平衡
C、以風險管理為基點，風險管理成本包括預防成本、糾正成本、評估成本和處置成本
D、風險管理在成本效益分析中要尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值大化為目標的平衡點
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。正確地估計和計量風險，在對各種可能結果進行分析的基礎上，趨利防弊，以求以小的風險謀求大的收益，就成為企業(yè)風險管理的本質所在，選項A不正確。以風險管理為基點的分類包括進入成本、維持成本、評估成本和處置成本，選項C不正確。
11.下列有關風險管理過程中發(fā)生的成本的有關說法中，不正確的有( )。
A、糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風險苗頭而對其實施追究、處置所花費的成本費用
B、損失成本是風險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、有形的、經(jīng)濟的、短期的、長遠的、現(xiàn)實的經(jīng)濟損失
C、進入成本是為建立風險管理能力而付出的代價
D、維持成本是為了有效維持組織風險管理的能力，保持風險程序在新狀態(tài)而發(fā)生的成本
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核風險管理的成本與效益。糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復原所花費的成本費用，選項A不正確;損失成本是風險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟的、社會的、短期的、長遠的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟損失，選項B不正確。
12.近年來，風險與風險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業(yè)欲對企業(yè)進行全面風險管理，派A、B、C、D參加全面風險管理培訓班，以便隨后開展全面風險管理工作。四人培訓完畢，向總經(jīng)理匯報時，各自談了以下幾點，您認為不正確的有( )。
A、A認為，全面風險管理要由企業(yè)治理層、管理層參與
B、B認為，全面風險管理要求風險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理
C、C認為，風險管理要運用于企業(yè)的日常管理當中
D、D認為，全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險
【正確答案】AC
【答案解析】本題考核全面風險管理特征。企業(yè)全面風險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風險進行管理，旨在把風險控制在風險容量以內(nèi)，增進企業(yè)價值的過程，A的觀點不正確;盡管風險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的日常管理當中，但它主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風險是全面風險管理的價值所在，C的觀點不正確。