一、單項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請將正確項的代碼填入空格內(nèi)。
1.證券投資是指投資者購買( )以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。
A.基金券
B.股票
C.股票及債券
D.有價證券及其衍生產(chǎn)品
2.證券投資分析方法可以分為( )
A.技術分析和財務分析
B.市場分析和學術分析
C.技術分析和基本分析
D.技術分析、基本分析和心理分析
3.證券投資的目的是( )
A.證券流動性化與風險最小化
B.證券投資價值區(qū)域化
C.證券投資凈效用化
D.證券投資預期收益與風險固定化
4.“市場永遠是錯的”是( )對待市場的態(tài)度。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
5.從經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理推導出來的分析方法是( )。
A.基本分析
B.技術分析
C.市場分析
D.學術分析
6.下列關于投資收益和分析方法，正確的說法是( )。
A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標時，不多考慮虧損的可能
B.基本分析是用來解決“何時買賣證券”的問題
C.預期收益水平越高，投資者所承擔的風險越小
D.每一證券都有自己的風險收益特性，并隨著各相關因素的變化而變化
7.在對證券價格波動原因的解釋中，學術分析流派的觀點是( )。
A.對價格與價值間偏離的調(diào)整
B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
8.不以“戰(zhàn)勝市場”為目的的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
9.基本分析的理論基礎是( )。
A.博弈論
B.市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復
C.經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理
D.任何金融資產(chǎn)的真實價值等于這項資產(chǎn)所有者預期現(xiàn)金流的現(xiàn)值
10.“市場永遠是對的”是( )的觀點。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
11.基本分析的優(yōu)點是( )。
A.能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來相對簡單
B.同市場接近，考慮問題比較直接
C.預測的精度較高
D.獲得利益的周期短
12.心理分析流派所使用判斷的本質特征是( )。
A.只具有肯定意義
B.只具有否定意義
C.可以肯定也可以否定
D.只作假設判斷，不作決策判斷
13.( )方法偏重于證券價格的分析。
A.基本分析
B.財務分析
C.技術分析
D.宏觀經(jīng)濟形勢分析
14.技術分析更適用于( )。
A.公司財務分析
B.短期行情預測
C.中期行情預測
D.長期行情預測
15.( )不屬于技術分析。
A.切線理論
B.波浪理論
C.循環(huán)周期理論
D.財務指標理論
16.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷( )的行為。
A.證券價格
B.證券價值
C.證券價格的波動規(guī)律
D.證券價值或價格及其變動
17.進行證券投資分析是使投資者正確認知證券( )的有效途徑，是投資者科學決策的基礎。
A.風險性和收益性
B.價格圍繞價值波動的規(guī)律性
C.風險性
D.風險性、收益性、流動性和時間性
18.關于證券投資分析，下列不正確的說法是( )。
A.在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略
B.盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性
C.由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法
D.進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性
19.在評估證券的投資價值時，下列說法不正確的是 ( )。
A.證券的投資價值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應的變化
B.債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C.影響股票投資價值的因素包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等
D.投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，當證券處于投資價值區(qū)域時，這種投資是不會失敗的
20.關于投資風險，下列不正確的說法是( )。
A.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，但這種回報是以承擔相應風險為代價的
B.預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系
C.每一證券都有自己的風險收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化
D.投資于具體的證券，投資者如果承擔了較高的投資風險，肯定能夠獲得較高收益 21.頒布各項法律法規(guī)以及重大的方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的國家宏觀管理機構是( )。
A.國務院
B.國家發(fā)展和改革委員會
C.國家統(tǒng)計局
D.國家商務部
22.直接監(jiān)督管理我國證券期貨市場的政府部門是( )。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.中國保監(jiān)會
D.中國期貨業(yè)協(xié)會
23.國家主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎工作的政府部門是( )。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.財政部
D.國家發(fā)展和改革委員會
24.負責國民經(jīng)濟核算，并定期對外發(fā)布國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)的政府部門是( )。
A.國家商務部
B.國家發(fā)展和改革委員會
C.國家統(tǒng)計局
D.國務院
25.國家發(fā)展和改革委員會的職責是( )。
A.制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)督管理
B.負責監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實施近期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施，組織解決經(jīng)濟運行中的重大問題，制定國家產(chǎn)業(yè)政策，指導產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)
C.負責研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結構調(diào)整的調(diào)控目標及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃
D.主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎工作
26.不屬于證券中介機構的是( )。
A.證券公司
B.證券投資咨詢公司
C.證券登記結算公司
D.證券交易所
27.不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是( )。
A.電視
B.廣播
C.報紙雜志
D.內(nèi)刊
28.證券價格充分反映了歷一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往的價格進行分析而獲得超額利潤，這樣的證券市場屬于( )。
A.弱式有效市場
B.半弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
29.在( )中，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
30.在( )中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
31.在( )中，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
參考答案
1.D2.C3.C4.A5.A
6.D7.D8.D9.D10.B
11.A12.C13.C14.B15.D
16.D17.D18.C19.D20.D
21.A22.B23.C24.C25.C
26.D27.D28.A29.C30.C
31.D二、多項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。
1.證券投資分析的意義包括( )。
A.對資產(chǎn)進行保值、增值
B.提高投資決策的科學性
C.降低投資者的投資風險
D.正確評估證券的投資價值
2.證券投資分析的信息來源包括( )。
A.政府部門
B.證券交易所
C.上市公司
D.中介機構
3.證券分析師向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務所引用的信息來源包括( )。
A.新聞報道
B.國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)
C.上市公司內(nèi)幕信息
D.證券行情
4.在具體實施投資決策時，投資者需要先明確每一種證券的( )。
A.時間性
B.風險性
C.收益性
D.流動性
5.作為發(fā)布主體，所發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生影響的政府部門主要有 ( )。
A.國家統(tǒng)計局與財政部
B.中國證券業(yè)協(xié)會
C.國家發(fā)展和改革委員會與國家商務部
D.人民銀行
6.國家發(fā)展和改革委員會的主要職責有( )。
A.協(xié)調(diào)重要經(jīng)濟總量的平衡和重大比例關系
B.研究擬定利用外資的有關政策
C.規(guī)劃競爭性行業(yè)投資布局
D.監(jiān)控國際收支平衡
7.根據(jù)證券投資咨詢業(yè)務行為的有關規(guī)定，對于證券分析師面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務的信息引用，要求( )。
A.內(nèi)容完整
B.內(nèi)容詳實
C.已經(jīng)公開披露
D.經(jīng)過實地考察驗證
8.以下不適合技術分析的領域有( )。
A.短期的行情預測
B.周期相對比較長的證券價格預測
C.相對成熟的證券市場
D.預測精確度要求不高的領域
9.下列關于投資分析流派的描述，正確的是( )。
A.基本分析流派認為市場永遠是對的
B.技術分析流派只使用市場內(nèi)的數(shù)據(jù)
C.心理分析流派認為市場有時是對的，有時是錯的
D.學術分析流派所作的判斷只具有肯定意義
10.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派 11.技術分析流派的主要理論假設是( )。
A.市場行為包含一切信息
B.價格沿趨勢移動
C.股票的價格圍繞價值波動
D.歷史會重演
12.基本分析流派的主要理論假設為( )。
A.股票的價值決定其價格
B.股票的價格決定其價值
C.股票的價格圍繞價值波動
D.股票市場的供求決定股票價格
13.下列關于基本分析流派和技術分析流派優(yōu)缺點比較的描述中，正確的是( )。
A.基本分析能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，技術分析考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
B.基本分析應用較復雜，技術分析應用較簡單
C.基本分析預測的時間跨度較長，技術分析預測的時間跨度較短，只能給出相對短期的結論
D.基本分析離市場比較遠，技術分析同市場比較接近
14.基本分析主要適用于( )。
A.相對成熟的證券市場
B.周期相對比較長的證券價格預測
C.獲利周期較短的預測
D.預測精確度要求不高的領域
15.證券投資的預期收益率與風險之間的關系是( )。
A.正向互動關系
B.反向互動關系
C.預期收益率越高，承擔的風險越大
D.證券的風險收益率特性會隨著各種相關因素的變化而變化
16.基本分析的內(nèi)容有( )。
A.宏觀經(jīng)濟分析
B.行業(yè)與區(qū)域分析
C.公司分析
D.投資者心理分析
17.公司分析的側重點主要包括( )。
A.競爭能力
B.盈利能力
C.經(jīng)營管理能力
D.經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?jié)摿?BR> 18.下列哪幾類屬于技術分析理論( )。
A.K線理論
B.切線理論
C.形態(tài)理論
D.市場理論
19.技術分析的優(yōu)點包括( )。
A.對市場的反映比較直觀
B.考慮的市場比較寬
C.對短線投資者指導作用比較強
D.分析的結論時效性較強
20.技術分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法，證券的市場行為有哪些表現(xiàn)( )。
A.證券的市場價格
B.成交量
C.價和量的變化關系
D.完成價量變化所需要的時間 21.證券投資基本分析的理論基礎主要來自于( )。
A.經(jīng)濟學
B.金融學
C.財務管理學
D.概率論
22.基本分析流派的特征包括( )。
A.認為市場永遠是錯的
B.只使用市場外數(shù)據(jù)
C.所作判斷只具肯定意義
D.適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資
23.心理分析流派的特征包括( )。
A.只作假設判斷，不作決策判斷
B.兼用市場內(nèi)、外數(shù)據(jù)
C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定
D.對投資規(guī)模的適用性無嚴格限制
24.心理分析流派的投資分析主要有兩個方向，個體心理分析與群體心理分析，其中個體心理分析基于下列哪些心理分析理論( )。
A.人的生存欲望
B.人的投資欲望
C.人的權力欲望
D.人的存在價值欲望
25.技術分析流派的發(fā)展過程中經(jīng)歷的決策方式有( )。
A.直覺化決策方式
B.圖形化決策方式
C.心理化決策方式
D.指標化決策方式
26.心理分析流派的群體心理分析包括( )。
A.群體心理理論
B.心理障礙理論
C.逆向思維理論
D.人類欲望理論
27.在進行證券投資分析時，正確的做法有( )。
A.在使用技術分析法和基本分析法這兩種方法進行證券投資分析時，應當注意適用范圍，對兩種方法進行結合使用
B.基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單，而缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱、預測的精確度相對較低
C.基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域
D.技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術分析更適用于短期的行情預測
28.宏觀經(jīng)濟分析中的各項經(jīng)濟指標包括( )。
A.信號性指標，這類指標可以發(fā)出明顯的警戒信號
B.先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息
C.滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化
D.同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步
29.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的分析流派，即( )。
A.基本分析流派
B.心理分析流派
C.學術分析流派
D.技術分析流派
30.在弱式有效市場里( )。
A.存在“內(nèi)幕信息”
B.投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害
C.要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息
D.所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷
31.在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映下列所有信息，包括( )。
A.證券歷史價格和成交量信息
B.該證券對應的公司信息
C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息
D.未經(jīng)披露的公司重組計劃
參考答案
1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD
6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABD
11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD
16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD
21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD
26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC
31.ABC 三、判斷題。判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。
1.證券投資和證券投機的區(qū)別在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機買賣證券只是為了獲得資本利得?！ ? )
2.證券投資獲得投資回報是以承擔相應風險為代價的，收益和風險之間存在一種正相關關系?！ ? )
3.證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能夠對證券價值或價格產(chǎn)生影響的各種信息進行綜合分析，并判斷其對證券價值或證券價格及其變動發(fā)生作用的方向和力度。 ( )
4.雖然受到各種相關因素的不同作用，但每一種證券的風險收益特性是不會改變的?！ ? )
5.投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，只有當證券處于投資價值區(qū)域時，投資該證券才是有的放矢。 ( )
6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，信息的多寡、信息質量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報告的最終結論?！ ? )
7.媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而非信息發(fā)布的主體之一。 ( )
8.中介機構專業(yè)人員提供的有償研究報告也是信息的一種。 ( )
9.媒體按國家有關規(guī)定披露有關國家指定的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、上市公司年度報告和中期報告等信息時，媒體是信息發(fā)布的渠道而非信息發(fā)布主體;當媒體披露媒體專業(yè)人員通過實地采訪與實地調(diào)研所形成的新聞報道或報告時，媒體同時也充當了新聞發(fā)布的主體。 ( )
10.國家商務部是信息的發(fā)布主體之一，主要負責研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結構調(diào)整的調(diào)控目標及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃?！ ? )
11.國家發(fā)展和改革委員會是負責國民經(jīng)濟核算的政府部門?！ ? )
12.國家統(tǒng)計局主要負責監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實施近期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施。 ( )
13.國務院發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生全局性影響?！ ?( )
14.投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎?！ ? )
15.上市公司主要通過定期報告和臨時公告等形式發(fā)布信息，所發(fā)布的信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源?！ ? )
16.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務時，不能以非公開信息為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預測或建議?！ ? )
17.投資收益率的化和風險最小化是證券投資的兩大具體目標?！?( )
18.技術分析偏重于證券價格的分析，并認為這種價格是由供需關系所決定的?！? )
19.投資者持有證券期間會獲得與其所承擔的風險相對稱的回報，預期回報率與風險之間是一種正向的互動關系，但理論上有時也有非正比例的個別情況?！ ? )
20.根據(jù)價格沿趨勢移動的假設，技術分析更適用于長期的行情預測。 ( ) 21.收益是證券投資中最應優(yōu)先考慮的問題，通過科學分析，風險是可以避免的。( )
22.同宏觀經(jīng)濟分析理論一樣，波浪理論也是基本分析的內(nèi)容?！ ? )
23.一般來講，基本分析不能準確預測某種證券的中短期市場價格?！?( )
24.技術分析是利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券價格未來變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。技術分析的目的是預測證券價格漲跌的趨勢，即解決“應該購買何種證券”的問題。 ( )
25.技術分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域?！ ? )
26.投資目標的確定就是確定投資的收益率。 ( )
27.對證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個分析流派，即技術分析流派和基本分析流派。 ( )
28.技術分析的理論基礎是市場永遠是對的、價格沿趨勢移動、歷史會重復。 ( )
29.學術分析流派的特點是不以“戰(zhàn)勝市場”為投資目的，而只希望獲取長期的平均收益率。 ( )
30.基本分析流派認為，任何較大的價格偏差都會被市場糾正，“市場永遠是錯的”。( )
31.技術分析為證券定價的方法主要是預測持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)?！? )
32.基本分析流派和學術分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。 ( )
33.證券投資分析是能否降低投資風險，獲得投資成功的關鍵?！ ? )
34.技術分析的主要特征是以價值分析理論為基礎，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段?！ ? )
35.證券投資凈效用指證券投資收益帶來的正效用與風險帶來的負效用的差值?！? )
36.我國證券市場所特有的板塊效應，是由于上市公司在一定程度上受到區(qū)域經(jīng)濟的影響?！? )
37.基本分析流派、技術分析流派、心理分析流派和學術分析流派是完全體系化的四大分析流派，能據(jù)以形成完整的投資決策。 ( )
38.基本分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風險評估與控制方面，占有不可取代的地位?！ ? )
39.技術分析流派是目前西方投資界的主流派別?！ ?( )
40.基本分析流派的分析觀點中，價值成為測量價格合理與否的尺度?！?( )
41.投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術分析流派面對的最艱巨的研究任務之一。 ( )
42.心理分析流派的群體心理分析包括群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題?！ ? )
43.效率市場理論是學術分析流派分析方法的哲學基礎?！ ? )
44.基本分析流派的投資目標是按照投資風險水平選擇投資對象。 ( )
45.上市公司經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對其價值的判斷，從而影響其股價水平的高低，因此，上市公司發(fā)布的信息是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎?！? )
46.在弱式有效市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率相當有效，所以不存在“內(nèi)幕信息”?！? )
47.在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息?！ ? )
48.在有效市場中，證券的市場價格能充分及時反映全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值?！ ? )
49.在有效率的市場中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時資源配置更為合理和有效。 ( )
50.學術界一般依證券市場價格對三類不同資料的反映程度，將有效市場區(qū)分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種類型?！ ? )
51.在有效市場中，投資者具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力?！? )
參考答案
1.B2.A3.A4.B5.A
6.A7.B8.A9.A10.B
11.B12.B13.A14.B15.A
16.A17.A18.A19.B20.B
21.B22.B23.A24.B25.B
26.B27.B28.B29.A30.A
31.B32.A33.A34.B35.A
36.A37.B38.B39.B40.A
41.A42.B43.A44.B45.B
46.B47.A48.A49.A50.A
51.A
1.證券投資是指投資者購買( )以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。
A.基金券
B.股票
C.股票及債券
D.有價證券及其衍生產(chǎn)品
2.證券投資分析方法可以分為( )
A.技術分析和財務分析
B.市場分析和學術分析
C.技術分析和基本分析
D.技術分析、基本分析和心理分析
3.證券投資的目的是( )
A.證券流動性化與風險最小化
B.證券投資價值區(qū)域化
C.證券投資凈效用化
D.證券投資預期收益與風險固定化
4.“市場永遠是錯的”是( )對待市場的態(tài)度。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
5.從經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理推導出來的分析方法是( )。
A.基本分析
B.技術分析
C.市場分析
D.學術分析
6.下列關于投資收益和分析方法，正確的說法是( )。
A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標時，不多考慮虧損的可能
B.基本分析是用來解決“何時買賣證券”的問題
C.預期收益水平越高，投資者所承擔的風險越小
D.每一證券都有自己的風險收益特性，并隨著各相關因素的變化而變化
7.在對證券價格波動原因的解釋中，學術分析流派的觀點是( )。
A.對價格與價值間偏離的調(diào)整
B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
8.不以“戰(zhàn)勝市場”為目的的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
9.基本分析的理論基礎是( )。
A.博弈論
B.市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復
C.經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理
D.任何金融資產(chǎn)的真實價值等于這項資產(chǎn)所有者預期現(xiàn)金流的現(xiàn)值
10.“市場永遠是對的”是( )的觀點。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派
11.基本分析的優(yōu)點是( )。
A.能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來相對簡單
B.同市場接近，考慮問題比較直接
C.預測的精度較高
D.獲得利益的周期短
12.心理分析流派所使用判斷的本質特征是( )。
A.只具有肯定意義
B.只具有否定意義
C.可以肯定也可以否定
D.只作假設判斷，不作決策判斷
13.( )方法偏重于證券價格的分析。
A.基本分析
B.財務分析
C.技術分析
D.宏觀經(jīng)濟形勢分析
14.技術分析更適用于( )。
A.公司財務分析
B.短期行情預測
C.中期行情預測
D.長期行情預測
15.( )不屬于技術分析。
A.切線理論
B.波浪理論
C.循環(huán)周期理論
D.財務指標理論
16.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷( )的行為。
A.證券價格
B.證券價值
C.證券價格的波動規(guī)律
D.證券價值或價格及其變動
17.進行證券投資分析是使投資者正確認知證券( )的有效途徑，是投資者科學決策的基礎。
A.風險性和收益性
B.價格圍繞價值波動的規(guī)律性
C.風險性
D.風險性、收益性、流動性和時間性
18.關于證券投資分析，下列不正確的說法是( )。
A.在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略
B.盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性
C.由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法
D.進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性
19.在評估證券的投資價值時，下列說法不正確的是 ( )。
A.證券的投資價值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應的變化
B.債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化
C.影響股票投資價值的因素包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等
D.投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，當證券處于投資價值區(qū)域時，這種投資是不會失敗的
20.關于投資風險，下列不正確的說法是( )。
A.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，但這種回報是以承擔相應風險為代價的
B.預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系
C.每一證券都有自己的風險收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化
D.投資于具體的證券，投資者如果承擔了較高的投資風險，肯定能夠獲得較高收益 21.頒布各項法律法規(guī)以及重大的方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的國家宏觀管理機構是( )。
A.國務院
B.國家發(fā)展和改革委員會
C.國家統(tǒng)計局
D.國家商務部
22.直接監(jiān)督管理我國證券期貨市場的政府部門是( )。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.中國保監(jiān)會
D.中國期貨業(yè)協(xié)會
23.國家主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎工作的政府部門是( )。
A.中國人民銀行
B.中國證監(jiān)會
C.財政部
D.國家發(fā)展和改革委員會
24.負責國民經(jīng)濟核算，并定期對外發(fā)布國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)的政府部門是( )。
A.國家商務部
B.國家發(fā)展和改革委員會
C.國家統(tǒng)計局
D.國務院
25.國家發(fā)展和改革委員會的職責是( )。
A.制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)督管理
B.負責監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實施近期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施，組織解決經(jīng)濟運行中的重大問題，制定國家產(chǎn)業(yè)政策，指導產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)
C.負責研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結構調(diào)整的調(diào)控目標及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃
D.主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎工作
26.不屬于證券中介機構的是( )。
A.證券公司
B.證券投資咨詢公司
C.證券登記結算公司
D.證券交易所
27.不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是( )。
A.電視
B.廣播
C.報紙雜志
D.內(nèi)刊
28.證券價格充分反映了歷一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往的價格進行分析而獲得超額利潤，這樣的證券市場屬于( )。
A.弱式有效市場
B.半弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
29.在( )中，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
30.在( )中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
31.在( )中，任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。
A.無效市場
B.弱式有效市場
C.半強式有效市場
D.強式有效市場
參考答案
1.D2.C3.C4.A5.A
6.D7.D8.D9.D10.B
11.A12.C13.C14.B15.D
16.D17.D18.C19.D20.D
21.A22.B23.C24.C25.C
26.D27.D28.A29.C30.C
31.D二、多項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。
1.證券投資分析的意義包括( )。
A.對資產(chǎn)進行保值、增值
B.提高投資決策的科學性
C.降低投資者的投資風險
D.正確評估證券的投資價值
2.證券投資分析的信息來源包括( )。
A.政府部門
B.證券交易所
C.上市公司
D.中介機構
3.證券分析師向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務所引用的信息來源包括( )。
A.新聞報道
B.國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)
C.上市公司內(nèi)幕信息
D.證券行情
4.在具體實施投資決策時，投資者需要先明確每一種證券的( )。
A.時間性
B.風險性
C.收益性
D.流動性
5.作為發(fā)布主體，所發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生影響的政府部門主要有 ( )。
A.國家統(tǒng)計局與財政部
B.中國證券業(yè)協(xié)會
C.國家發(fā)展和改革委員會與國家商務部
D.人民銀行
6.國家發(fā)展和改革委員會的主要職責有( )。
A.協(xié)調(diào)重要經(jīng)濟總量的平衡和重大比例關系
B.研究擬定利用外資的有關政策
C.規(guī)劃競爭性行業(yè)投資布局
D.監(jiān)控國際收支平衡
7.根據(jù)證券投資咨詢業(yè)務行為的有關規(guī)定，對于證券分析師面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務的信息引用，要求( )。
A.內(nèi)容完整
B.內(nèi)容詳實
C.已經(jīng)公開披露
D.經(jīng)過實地考察驗證
8.以下不適合技術分析的領域有( )。
A.短期的行情預測
B.周期相對比較長的證券價格預測
C.相對成熟的證券市場
D.預測精確度要求不高的領域
9.下列關于投資分析流派的描述，正確的是( )。
A.基本分析流派認為市場永遠是對的
B.技術分析流派只使用市場內(nèi)的數(shù)據(jù)
C.心理分析流派認為市場有時是對的，有時是錯的
D.學術分析流派所作的判斷只具有肯定意義
10.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.技術分析流派
C.心理分析流派
D.學術分析流派 11.技術分析流派的主要理論假設是( )。
A.市場行為包含一切信息
B.價格沿趨勢移動
C.股票的價格圍繞價值波動
D.歷史會重演
12.基本分析流派的主要理論假設為( )。
A.股票的價值決定其價格
B.股票的價格決定其價值
C.股票的價格圍繞價值波動
D.股票市場的供求決定股票價格
13.下列關于基本分析流派和技術分析流派優(yōu)缺點比較的描述中，正確的是( )。
A.基本分析能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，技術分析考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
B.基本分析應用較復雜，技術分析應用較簡單
C.基本分析預測的時間跨度較長，技術分析預測的時間跨度較短，只能給出相對短期的結論
D.基本分析離市場比較遠，技術分析同市場比較接近
14.基本分析主要適用于( )。
A.相對成熟的證券市場
B.周期相對比較長的證券價格預測
C.獲利周期較短的預測
D.預測精確度要求不高的領域
15.證券投資的預期收益率與風險之間的關系是( )。
A.正向互動關系
B.反向互動關系
C.預期收益率越高，承擔的風險越大
D.證券的風險收益率特性會隨著各種相關因素的變化而變化
16.基本分析的內(nèi)容有( )。
A.宏觀經(jīng)濟分析
B.行業(yè)與區(qū)域分析
C.公司分析
D.投資者心理分析
17.公司分析的側重點主要包括( )。
A.競爭能力
B.盈利能力
C.經(jīng)營管理能力
D.經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?jié)摿?BR> 18.下列哪幾類屬于技術分析理論( )。
A.K線理論
B.切線理論
C.形態(tài)理論
D.市場理論
19.技術分析的優(yōu)點包括( )。
A.對市場的反映比較直觀
B.考慮的市場比較寬
C.對短線投資者指導作用比較強
D.分析的結論時效性較強
20.技術分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法，證券的市場行為有哪些表現(xiàn)( )。
A.證券的市場價格
B.成交量
C.價和量的變化關系
D.完成價量變化所需要的時間 21.證券投資基本分析的理論基礎主要來自于( )。
A.經(jīng)濟學
B.金融學
C.財務管理學
D.概率論
22.基本分析流派的特征包括( )。
A.認為市場永遠是錯的
B.只使用市場外數(shù)據(jù)
C.所作判斷只具肯定意義
D.適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資
23.心理分析流派的特征包括( )。
A.只作假設判斷，不作決策判斷
B.兼用市場內(nèi)、外數(shù)據(jù)
C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定
D.對投資規(guī)模的適用性無嚴格限制
24.心理分析流派的投資分析主要有兩個方向，個體心理分析與群體心理分析，其中個體心理分析基于下列哪些心理分析理論( )。
A.人的生存欲望
B.人的投資欲望
C.人的權力欲望
D.人的存在價值欲望
25.技術分析流派的發(fā)展過程中經(jīng)歷的決策方式有( )。
A.直覺化決策方式
B.圖形化決策方式
C.心理化決策方式
D.指標化決策方式
26.心理分析流派的群體心理分析包括( )。
A.群體心理理論
B.心理障礙理論
C.逆向思維理論
D.人類欲望理論
27.在進行證券投資分析時，正確的做法有( )。
A.在使用技術分析法和基本分析法這兩種方法進行證券投資分析時，應當注意適用范圍，對兩種方法進行結合使用
B.基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單，而缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱、預測的精確度相對較低
C.基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域
D.技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術分析更適用于短期的行情預測
28.宏觀經(jīng)濟分析中的各項經(jīng)濟指標包括( )。
A.信號性指標，這類指標可以發(fā)出明顯的警戒信號
B.先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息
C.滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化
D.同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步
29.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的分析流派，即( )。
A.基本分析流派
B.心理分析流派
C.學術分析流派
D.技術分析流派
30.在弱式有效市場里( )。
A.存在“內(nèi)幕信息”
B.投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害
C.要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息
D.所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷
31.在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映下列所有信息，包括( )。
A.證券歷史價格和成交量信息
B.該證券對應的公司信息
C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息
D.未經(jīng)披露的公司重組計劃
參考答案
1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD
6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABD
11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD
16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD
21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD
26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC
31.ABC 三、判斷題。判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。
1.證券投資和證券投機的區(qū)別在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機買賣證券只是為了獲得資本利得?！ ? )
2.證券投資獲得投資回報是以承擔相應風險為代價的，收益和風險之間存在一種正相關關系?！ ? )
3.證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能夠對證券價值或價格產(chǎn)生影響的各種信息進行綜合分析，并判斷其對證券價值或證券價格及其變動發(fā)生作用的方向和力度。 ( )
4.雖然受到各種相關因素的不同作用，但每一種證券的風險收益特性是不會改變的?！ ? )
5.投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值，只有當證券處于投資價值區(qū)域時，投資該證券才是有的放矢。 ( )
6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，信息的多寡、信息質量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報告的最終結論?！ ? )
7.媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而非信息發(fā)布的主體之一。 ( )
8.中介機構專業(yè)人員提供的有償研究報告也是信息的一種。 ( )
9.媒體按國家有關規(guī)定披露有關國家指定的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、上市公司年度報告和中期報告等信息時，媒體是信息發(fā)布的渠道而非信息發(fā)布主體;當媒體披露媒體專業(yè)人員通過實地采訪與實地調(diào)研所形成的新聞報道或報告時，媒體同時也充當了新聞發(fā)布的主體。 ( )
10.國家商務部是信息的發(fā)布主體之一，主要負責研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結構調(diào)整的調(diào)控目標及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃?！ ? )
11.國家發(fā)展和改革委員會是負責國民經(jīng)濟核算的政府部門?！ ? )
12.國家統(tǒng)計局主要負責監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實施近期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施。 ( )
13.國務院發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生全局性影響?！ ?( )
14.投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎?！ ? )
15.上市公司主要通過定期報告和臨時公告等形式發(fā)布信息，所發(fā)布的信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源?！ ? )
16.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務時，不能以非公開信息為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預測或建議?！ ? )
17.投資收益率的化和風險最小化是證券投資的兩大具體目標?！?( )
18.技術分析偏重于證券價格的分析，并認為這種價格是由供需關系所決定的?！? )
19.投資者持有證券期間會獲得與其所承擔的風險相對稱的回報，預期回報率與風險之間是一種正向的互動關系，但理論上有時也有非正比例的個別情況?！ ? )
20.根據(jù)價格沿趨勢移動的假設，技術分析更適用于長期的行情預測。 ( ) 21.收益是證券投資中最應優(yōu)先考慮的問題，通過科學分析，風險是可以避免的。( )
22.同宏觀經(jīng)濟分析理論一樣，波浪理論也是基本分析的內(nèi)容?！ ? )
23.一般來講，基本分析不能準確預測某種證券的中短期市場價格?！?( )
24.技術分析是利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券價格未來變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱。技術分析的目的是預測證券價格漲跌的趨勢，即解決“應該購買何種證券”的問題。 ( )
25.技術分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域?！ ? )
26.投資目標的確定就是確定投資的收益率。 ( )
27.對證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個分析流派，即技術分析流派和基本分析流派。 ( )
28.技術分析的理論基礎是市場永遠是對的、價格沿趨勢移動、歷史會重復。 ( )
29.學術分析流派的特點是不以“戰(zhàn)勝市場”為投資目的，而只希望獲取長期的平均收益率。 ( )
30.基本分析流派認為，任何較大的價格偏差都會被市場糾正，“市場永遠是錯的”。( )
31.技術分析為證券定價的方法主要是預測持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)?！? )
32.基本分析流派和學術分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。 ( )
33.證券投資分析是能否降低投資風險，獲得投資成功的關鍵?！ ? )
34.技術分析的主要特征是以價值分析理論為基礎，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段?！ ? )
35.證券投資凈效用指證券投資收益帶來的正效用與風險帶來的負效用的差值?！? )
36.我國證券市場所特有的板塊效應，是由于上市公司在一定程度上受到區(qū)域經(jīng)濟的影響?！? )
37.基本分析流派、技術分析流派、心理分析流派和學術分析流派是完全體系化的四大分析流派，能據(jù)以形成完整的投資決策。 ( )
38.基本分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風險評估與控制方面，占有不可取代的地位?！ ? )
39.技術分析流派是目前西方投資界的主流派別?！ ?( )
40.基本分析流派的分析觀點中，價值成為測量價格合理與否的尺度?！?( )
41.投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術分析流派面對的最艱巨的研究任務之一。 ( )
42.心理分析流派的群體心理分析包括群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題?！ ? )
43.效率市場理論是學術分析流派分析方法的哲學基礎?！ ? )
44.基本分析流派的投資目標是按照投資風險水平選擇投資對象。 ( )
45.上市公司經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對其價值的判斷，從而影響其股價水平的高低，因此，上市公司發(fā)布的信息是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎?！? )
46.在弱式有效市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率相當有效，所以不存在“內(nèi)幕信息”?！? )
47.在半強式有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息?！ ? )
48.在有效市場中，證券的市場價格能充分及時反映全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值?！ ? )
49.在有效率的市場中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時資源配置更為合理和有效。 ( )
50.學術界一般依證券市場價格對三類不同資料的反映程度，將有效市場區(qū)分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種類型?！ ? )
51.在有效市場中，投資者具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力?！? )
參考答案
1.B2.A3.A4.B5.A
6.A7.B8.A9.A10.B
11.B12.B13.A14.B15.A
16.A17.A18.A19.B20.B
21.B22.B23.A24.B25.B
26.B27.B28.B29.A30.A
31.B32.A33.A34.B35.A
36.A37.B38.B39.B40.A
41.A42.B43.A44.B45.B
46.B47.A48.A49.A50.A
51.A