一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求)
1、某公司上年年末支付每股股息為0．5元，預(yù)期回報(bào)率為15%，未來3年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%，隨后的增長(zhǎng)率保持為8%，則股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ）。
A． 9．75元
B． 50元
C． 6．70元
D． 5．90元
2、債券估值的基本模型是（ ）。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)
B．簡(jiǎn)單估計(jì)法
C．回歸調(diào)整法
D． Black—Scholes
3、（ ）估值方法假設(shè)投資者不存在不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)均持中性態(tài)度，從而簡(jiǎn)化了分析過程。
A．絕對(duì)估值法
B．相對(duì)估值法
C．資產(chǎn)價(jià)值估值法
D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法
4、套利是針對(duì)（ ?。┻M(jìn)行交易的。
A．基差
B．價(jià)差
C．方差
D．標(biāo)準(zhǔn)差
5、（ ）指數(shù)是根據(jù)企業(yè)采購與供應(yīng)經(jīng)理的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A． PPI
B． CPI
C． PMI
D． GDP
6、（ ）是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
7、（ ）決定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
8、（ ?。┲饕抢眯袠I(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。
A．橫向比較
B．縱向比較
C．歷史資料研究法
D．調(diào)查研究法
9、（ ）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。
A．法定存款準(zhǔn)備金率
B．存款準(zhǔn)備金率
C．超額準(zhǔn)備金率
D．再貼現(xiàn)率
10、如果某投資者以52．5元的價(jià)格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股票按每年5%的速度增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為（ ）。
A． 14%
B． 15%
C． 16%
D． 12%11、（ ）是指受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。
A． 外匯儲(chǔ)備
B． 特別提款權(quán)
C． 外匯占款
D． 國際儲(chǔ)備
12、 （ ?。┳C券組合的投資者很少會(huì)購買分紅的普通股。
A． 增長(zhǎng)型
B． 混合型
C． 貨幣市場(chǎng)型
D． 收入型
13、作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來源于其（ ）。
A． 產(chǎn)生未來收益的能力
B． 規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C． 流動(dòng)性
D． 交易性
14、當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)（ ）。
A． 一字形
B． 十字形
C． 光腳陰線
D． T字形
15、可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)模?）折算的現(xiàn)值。
A． 內(nèi)部收益率
B． 必要收益率
C． 市盈率
D． 凈資產(chǎn)收益率
16、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（ ?。┓椒?。
A． 互換套期保值交易
B． 連續(xù)套期保值交易
C． 系列套期保值交易
D． 交叉套期保值交易
17、 當(dāng)視全體投資者所持有的優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合為一個(gè)整體組合時(shí)，該組合與優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T在結(jié)構(gòu)上（ ），在規(guī)模上（ ）全體投資者所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和。
A． 相同，等于
B． 相同，不等于
C． 不同，等于
D． 不同，不等于
18、公司增加資本額，發(fā)行新股，（ ）。
A． 多半是因?yàn)榻?jīng)營不善、虧損嚴(yán)重、需要重新整頓，所以股價(jià)會(huì)大幅下降
B． 預(yù)期公司盈利減少，可分配股利減少，股價(jià)下降
C． 在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，可能使每股凈資產(chǎn)上升，因而促使股價(jià)上升
D． 對(duì)于有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，意味著將增加公司?jīng)營實(shí)力，股價(jià)上升
19、一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是（ ）。
A． 繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B． 復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C． 上升—繁榮—下降—蕭條
D． 繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
20、（ ）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A． 30國集團(tuán)推廣VaR模型
B． 1995年12月美國證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求
C． 美國證券交易委員會(huì)頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D． 1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定
21、下列應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益增減變動(dòng)表的內(nèi)容包括（ ）。
A． 直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及總額
B． 會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累計(jì)影響金額
C． 凈利潤
D． 以上說法均正確
22、 證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而（ ）。
A． 降低
B． 上升
C． 不變
D． 無規(guī)律
23、 關(guān)于市盈率，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較，成長(zhǎng)性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值
B．在每股收益很小或虧損時(shí)，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場(chǎng)對(duì)公司的未來看好
C．在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗畡t反是
D．該指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每一元凈利潤所愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)公司股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)
24、2010年3月5日，某年息6%、面值l00元、每半年付息1次的l1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A． 62天
B． 63天
C． 64天
D． 65天
25、（ ?。┲袊C券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為國際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)的會(huì)員。
A． 2001年6月
B． 2001年11月
C． 2002年6月
D． 2002年11月
26、從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（ ）的關(guān)系。
A． 正相關(guān)
B． 負(fù)相關(guān)
C． 非相關(guān)
D． 線性相關(guān)
27、當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)、高價(jià)、低價(jià)四個(gè)價(jià)位相等時(shí)，K線圖呈現(xiàn)（ ）。
A． 光頭陽線
B． 光頭光腳的陽線和陰線
C． 十字形
D． 一字形
28、（ ）是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法。
A． 量化分析法
B． 基本分析法
C． 技術(shù)分析法
D． 證券組合分析法
29、（ ）是經(jīng)典投資理論的主體。
A． 資本結(jié)構(gòu)理論
B． 證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C． 隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D． 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
30、（ ）是指根據(jù)不同的特殊事件(例如公司結(jié)構(gòu)變動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、特殊自然或社會(huì)事件等)制定相應(yīng)的靈活投資策略。
A． 交易型策略
B． 多—空組合策略
C． 事件驅(qū)動(dòng)型策略
D． 投資組合保險(xiǎn)策略
31、 利率對(duì)證券價(jià)格的影響機(jī)制為（ ?。?BR> A．利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)
B．利率水平的變動(dòng)直接影響公司的融資成本
C．利率效應(yīng)使得投資者在儲(chǔ)蓄和股票投資間相互替代
D．以上都對(duì)
32、（ ?。┦侵竿顿Y分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下，對(duì)公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。
A． 獨(dú)立性原則
B． 公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C． 獨(dú)立性和客觀性原則
D． 信托責(zé)任原則
33、鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于（ ）類型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
A． 壟斷競(jìng)爭(zhēng)
B． 部分壟斷
C． 寡頭壟斷
D． 完全壟斷
34、證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ）年。
A． 1
B． 2
C． 3
D． 5
35、可以辦理轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的證券金融公司的組織形式須為股份公司，注冊(cè)資本不少于人民幣（ ）元。
A． 30億
B． 40億
C． 50億
D． 60億
36、道·瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ）。
A． 3類
B． 5類
C． 6類
D． 10類
37、 證券組合管理理論早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ?。┯?952年系統(tǒng)提出。
A． 夏普
B． 林特耐
C． 詹森
D． 馬柯威茨
38、（ ）就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或中間數(shù)，以此作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)。
A． 中間數(shù)法
B． 平均數(shù)法
C． 加權(quán)平均數(shù)法
D． 幾何平均數(shù)法
39、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明（ ）。
A． 多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)
B． 空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)
C． 多空雙方的力量不分上下
D． 行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義
40、當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨（ ）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。
A． 在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)
B． 期限相近
C． 功能上比較相近
D． 地域相同
41、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（ ）無關(guān)。
A． 營業(yè)收人
B． 平均資產(chǎn)總額
C． 年末固定資產(chǎn)
D． 營業(yè)成本
42、用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較的是（ ）。
A． 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B． 財(cái)務(wù)彈性
C． 營業(yè)現(xiàn)金比率
D． 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量
43、下列屬于套利特點(diǎn)的是（ ）。
A． 套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化
B． 套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)
C． 套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式
D． 套利屬于單向投機(jī)
44、市盈率的公式是（ ）。
A． 每股價(jià)格／每股收益
B． 每股收益／每股價(jià)格
C． 股票價(jià)格／每股銷售收入
D． 每股銷售收入／股票價(jià)格
45、 上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差小，因而被稱作（ ?。?BR> A． 小風(fēng)險(xiǎn)組合
B． 小方差組合
C． 佳資產(chǎn)組合
D． 高收益組合
46、以下不屬于證券交易所特性的是（ ）。
A． 證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B． 制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C． 對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D． 組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
47、接第28題，此債券的實(shí)際支付價(jià)格為（ ）。
A． 96．40元
B． 93．47元
C． 97．07元
D． 98．52元
48、 在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。
A． 可行域內(nèi)部任意可行組合
B． 可行域左邊界上的任意可行組合
C． 可行域右邊界上的任意可行組合
D． 按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合
49、紅利貼現(xiàn)模型的預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的（ ）。
A． 股息
B． 買賣價(jià)差
C． 賣出價(jià)格
D． 股息和未來的賣出價(jià)格
50、從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A． 溫和的通貨膨脹
B． 嚴(yán)重的通貨膨脹
C． 惡性通貨膨脹
D． 通貨緊縮
51、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（ ）(見附表1)。
A． 8．11
B． 11．88
C． 11．24
D． 22.22
52、制造業(yè)PMI由（ ）個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算而成。
A． 4
B． 5
C． 6
D． 7
53、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（ ?。?。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷
B． 公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷
C． 完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
D． 完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷
54、下列不屬于虛擬資本及其價(jià)格特性的是（ ）。
A． 虛擬資本以有價(jià)證券形式存在
B． 虛擬資本本身具有價(jià)值
C． 股票、債券屬于虛擬資本范疇
D． 虛擬資本與實(shí)體資本相對(duì)
55、 按70.357元的價(jià)格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11.10年，修正久期為10.62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9.10%，即變動(dòng)0.1個(gè)百分點(diǎn)(10個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn))，那么債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為（ ）元。
A． 0.703
B． -0.703
C． -0.747
D． 0.747
56、（ ）是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
A． 資產(chǎn)凈值
B． 總資產(chǎn)
C． 總負(fù)債
D． 股票股利
57、根據(jù)（ ）不同，常見的投資策略分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。
A． 投資決策的靈活性
B． 策略適用期限
C． 投資品種
D． 投資者群體特征
58、理論上，期貨價(jià)格可能（ ）相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格。
A． 高于
B． 低于
C． 等于
D． 以上都是
59、（ ?。┟鞔_規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資。
A． 《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》
B． 《證券法》
C． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
D． 《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》
60、在（ ）匯率制度下，一個(gè)國家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A． 自由浮動(dòng)匯率制度
B． 有管理的浮動(dòng)匯率制度
C． 目標(biāo)區(qū)間管理
D． 固定匯率制度
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ）。
A． 債券的嵌入式債券條款
B． 債券的付息方式
C． 債券的稅收待遇
D． 債券的面值和票面利率
62、（ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場(chǎng)合。
A． 誠信原則
B． 隔離制度
C． 勤勉盡職
D． 民事責(zé)任
63、所謂核心CPI，是指將受（ ）因素影響較大的產(chǎn)品價(jià)格剔除之后的居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。
A． 消費(fèi)習(xí)慣
B． 氣候
C． 季節(jié)
D． 技術(shù)
64、下列屬于財(cái)政政策的實(shí)施對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響的是（ ）。
A． 增加稅收，提高稅率，會(huì)促進(jìn)股票價(jià)格上漲
B． 擴(kuò)大財(cái)政支出，會(huì)使得股票價(jià)格上漲
C． 減少國債的發(fā)行，會(huì)推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)
D． 增加財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)促進(jìn)股票價(jià)格上漲
65、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為（ ）。
A． 評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)
B． 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況
C． 預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)
D． 解決當(dāng)前存在的問題
66、對(duì)于（ ）適用市盈率對(duì)證券進(jìn)行估值。
A． 周期性較弱企業(yè)
B． IT等成長(zhǎng)性行業(yè)
C． 一般制造業(yè)
D． 服務(wù)業(yè)
67、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A． 該債券的投資價(jià)值為951．96元
B． 該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C． 該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D． 該債券的投資價(jià)值為980元
68、馬柯威茨分別用（ ?。﹣砗饬客顿Y的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險(xiǎn))，建立均值方差模型幫助進(jìn)行決策。
A． 平均收益率和收益率的方差
B． 期望收益率和收益率的方差
C． 期望收益率和收益率的協(xié)方差
D． 到期收益率和收益率的方差
69、宏觀分析所需的有效資料來源主要有（ ）。
A． 電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B． 政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門
C． 部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D． 國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
70、證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要環(huán)節(jié)有（ ?。?BR> A． 服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)
B． 客戶簽約
C． 形成服務(wù)產(chǎn)品
D． 服務(wù)提供71、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ）。
A． 失業(yè)率
B． 銀行未收回貸款規(guī)模
C． 企業(yè)投資規(guī)模
D． GDP
72、套期保值的形式有（ ）。
A． 買進(jìn)套期保值
B． 多頭套期保值
C． 賣出套期保值
D． 空頭套期保值
73、推出融資融券業(yè)務(wù)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展的積極影響包括（ ）。
A． 證券市場(chǎng)形成做空機(jī)制
B． 增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性
C． 促進(jìn)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間資源的合理有效配置
D． 有利于提高監(jiān)管的有效性
74、股票的絕對(duì)估值方法包括（ ）。
A． 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B． 紅利貼現(xiàn)模型
C． 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D． 市凈率
75、對(duì)于財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，按照證券公司總部和營業(yè)部分工側(cè)重不同，主要的組織管理方式有（ ?。?。
A． 側(cè)重公司總部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化
B． 側(cè)重公司營業(yè)部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化
C． 注重發(fā)揮證券營業(yè)部自主服務(wù)能力
D． 注重發(fā)揮證券總部自主服務(wù)能力
76、證券投資的兩大具體目標(biāo)是（ ）。
A． 在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率大化
B． 在收益率既定的條件下流動(dòng)性小
C． 在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
D． 在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
77、金融工程開發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A． 地點(diǎn)、時(shí)間、金融工具
B． 風(fēng)險(xiǎn)
C． 法律法規(guī)
D． 稅率方面的套利機(jī)
78、債券必要回報(bào)率由（ ）組成。
A． 當(dāng)期收益率
B． 真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
C． 預(yù)期通貨膨脹率
D． 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
79、證券分析師組織的主要功能有（ ?。?。
A． 為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B． 對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C． 對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D． 確定分析師收人參考標(biāo)準(zhǔn)
80、葛蘭威爾法則中，以下為賣出信號(hào)的是（ ?。?。
A． 移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線
B． 平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線
C． 股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D． 價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降
81、以下屬于β系數(shù)含義的是（ ）。
A． 反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率
B． 反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合協(xié)方差的貢獻(xiàn)率
C． 反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
D． β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
82、在計(jì)算EVA@資本時(shí)，要扣除（ ）。
A． 無形資產(chǎn)
B． 無報(bào)酬要求資產(chǎn)
C． 非經(jīng)營性現(xiàn)金
D． 無息流動(dòng)負(fù)債
83、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（ ）。
A． 股票的價(jià)值決定其價(jià)格
B． 股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
C． 市場(chǎng)的行為包含一切信息
D． 歷史會(huì)重復(fù)
84、某公司上年度自由現(xiàn)金流為5000000元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為11200000，公司現(xiàn)有2000000股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A． 公司的現(xiàn)金流為5250000元
B． 貼現(xiàn)率WACC為14%
C． 股權(quán)價(jià)值為47133333元
D． 股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
85、國際收支主要反映（ ）。
A． 一國與其他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為
B． 該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化
C． 該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化
D． 凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來平衡的尚未抵消的交易
86、和公司營運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（ ）。
A． 存貨周轉(zhuǎn)率
B． 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C． 銷售凈利率
D． 銷售毛利率
87、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及（ ?。?。
A． 堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
B． 節(jié)約資源，保護(hù)環(huán)境
C． 調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策
D． 維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全
88、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是（ ）。
A． 總資產(chǎn)
B． 普通股股數(shù)
C． 營運(yùn)資金
D． 營業(yè)成本
89、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有（ ）。
A． 利率水平
B． 貨幣供給
C． 主要生產(chǎn)資料價(jià)格
D． 社會(huì)商品銷售額
90、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ?。?BR> A． 《中華人民共和國證券法》
B． 《證券公司信息隔離墻制度指引》
C． 《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D． 《證券公司內(nèi)部控制指引》
91、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有（ ?。?BR> A． 謹(jǐn)慎客觀
B． 獨(dú)立誠信
C． 勤勉盡職
D． 公正公平
92、融資融券交易包括（ ）。
A． 券商對(duì)投資者的融資、融券
B． 金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券
C． 央行對(duì)銀行的融資、融券
D． 銀行對(duì)投資者的融資、融券
93、如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括（ ）。
A． 市場(chǎng)報(bào)價(jià)
B． 參考熟悉情況并自愿交易的各方近市場(chǎng)交易的價(jià)格
C． 參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值
D． 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型
94、債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A． 替代掉換
B． 市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C． 利率預(yù)期掉換
D． 純收益率掉換
95、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（ ）等形態(tài)中。
A． 矩形
B． 對(duì)稱三角形
C． 旗形
D． 楔形
96、葛蘭威爾法則中，以下為買入信號(hào)的是（ ）。
A． NA從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線
B． 股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)
C． 股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D． 股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
97、滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有（ ?。?BR> A． 完全復(fù)制法
B． 市值加權(quán)法
C． 分層市值加權(quán)法
D． 優(yōu)化方法
98、技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（ ?。?BR> A． 技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用
B． 多種技術(shù)分析方法綜合研判
C． 理論與實(shí)踐相結(jié)合
D． 充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用
99、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是指（ ?。?BR> A． 以低碳經(jīng)濟(jì)為特征的新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)
B． 以降低成本、提高生產(chǎn)率的新材料和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
C． 以延長(zhǎng)生命、健康和拓展人類生存空間的新醫(yī)藥、空間技術(shù)產(chǎn)業(yè)
D． 以保衛(wèi)國家、保護(hù)國民的新科技航空航天業(yè)
100、2010年10月12日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了（ ），明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。
A． 《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》
B． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《證券法》
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共60分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 期望收益值是可能的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏差達(dá)到小(優(yōu))的點(diǎn)估計(jì)值。（ ?。?BR> 102、即使沒有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對(duì)行業(yè)和區(qū)域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)。（ ）
103、通過對(duì)每個(gè)交易員、交易單位和整個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)置VaR限額，可以使其確切地明了所進(jìn)行的金融交易有多大風(fēng)險(xiǎn)，有效防止過度投機(jī)行為的出現(xiàn)。（ ）
104、投資組合保險(xiǎn)策略是一大類投資策略的總稱，這些策略的共性是強(qiáng)調(diào)投資人對(duì)大風(fēng)險(xiǎn)損失的保障。（ ）
105、市盈率與增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差成正比。（ ）
106、 證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心。（ ）
107、 1998年，各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)(International Council Invest - tnent Associations，ICIA)通過了《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》。（ ?。?BR> 108、 套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌。（ ?。?BR> 109、通貨膨脹對(duì)企業(yè)的微觀影響表現(xiàn)為：通貨膨脹之初，稅收效應(yīng)、負(fù)債效應(yīng)、存貨效應(yīng)和波紋效應(yīng)等都有可能刺激股價(jià)上漲。（ ）
110、銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)上外匯供求都不存在管制剛性。（ ）
111、我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息。（ ?。?BR> 112、基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面，來揭示證券價(jià)格所決定的基本因素對(duì)價(jià)格的影響方式和程度。（ ）
113、市凈率又稱價(jià)格收益比或資本收益比，是每股價(jià)格與每股收益之問的比率。（ ）
114、國務(wù)院規(guī)定的行政措施、制定行政法規(guī)、發(fā)布的決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。（ ）
115、 從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可以對(duì)同一分類中包含少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名。（ ?。?BR> 116、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。（ ）
117、技術(shù)分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)。（ ）
118、 如果F>Se(r-q)(T-t)，期貨價(jià)格高，可以考慮買人股指成分股，買人股指期貨合約進(jìn)行套利。 （ ?。?BR> 119、 分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少。（ ?。?BR> 120、 套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率關(guān)系。（ ?。?BR> 121、僅憑某一期的單項(xiàng)指標(biāo)就能對(duì)公司短期償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。（ ?。?BR> 122、 在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（ ?。?BR> 123、若財(cái)政赤字過大，會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡。 （ ）
124、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之下，轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。 （ ?。?BR> 125、經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ）
126、實(shí)際上，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，也無論期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格處于什么水平，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值都必然大于或等于零，而不可能為負(fù)值。（ ）
127、 投資者預(yù)期未來一段時(shí)間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是好的建倉機(jī)會(huì)，可以進(jìn)行買進(jìn)套期保值。（ ?。?BR> 128、無偏預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。（ ）
129、 葛蘭威爾的移動(dòng)平均線八大買賣法則是以證券價(jià)格(或指數(shù))與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。（ ）
130、 KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特性。（ ） 131、現(xiàn)金流匹配策略是消極的債券投資策略。（ ）
132、全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備變化反映在“國際收支平衡表”中“儲(chǔ)備資產(chǎn)”下的“外匯”一項(xiàng)。（ ）
133、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的比重大于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。
134、 向客戶提供投資顧問服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ）
135、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映公司大的分派股利能力，超過此限度，就要借款分紅。（ ?。?BR> 136、 證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。（ ）
137、公司為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供的擔(dān)保不會(huì)成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。（ ?。?BR> 138、 很多國際投資銀行仍然將研究部門作為成本中心，將傭金收入中的一部分作為研究成本開支。（ ?。?BR> 139、債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ）
140、 道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。（ ）
141、 實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部門對(duì)研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查。（ ?。?BR> 142、通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。（ ）
143、 市場(chǎng)間差價(jià)套利是針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。（ ?。?BR> 144、 基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來簡(jiǎn)單，缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低，因此，主要適用于周期性相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。 （ ?。?BR> 145、所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ?。?BR> 146、 與特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)不同，夏普指數(shù)的計(jì)算使用標(biāo)準(zhǔn)差而不是β。（ ）
147、 在套期保值中，一般希望持有的股票(組合)具有正的超額收益。（ ?。?BR> 148、在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)問。（ ）
149、分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。（ ）
150、 相關(guān)系數(shù)p的值越小，組合線彎曲程度越高。（ ）
151、對(duì)投資者行為的研究是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論研究的范疇。（ ）
152、如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天l00元所代表的購買力比明年的l00元要大。（ ）
153、政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ）
154、 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（ ?。?BR> 155、階梯型組合策略是積極的債券投資策略。（ ）
156、 在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級(jí)主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 157、 根據(jù)波浪理論，完整的波動(dòng)周期上升是8浪，下跌是3浪。（ ）
158、缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一，可以根據(jù)不同的缺口形態(tài)預(yù)測(cè)行情走勢(shì)的變化方向和變化力度。（ ）
159、每股凈資產(chǎn)既反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。（ ?。?BR> 160、在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。（ ?。?BR>
1、某公司上年年末支付每股股息為0．5元，預(yù)期回報(bào)率為15%，未來3年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%，隨后的增長(zhǎng)率保持為8%，則股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ）。
A． 9．75元
B． 50元
C． 6．70元
D． 5．90元
2、債券估值的基本模型是（ ）。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)
B．簡(jiǎn)單估計(jì)法
C．回歸調(diào)整法
D． Black—Scholes
3、（ ）估值方法假設(shè)投資者不存在不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)均持中性態(tài)度，從而簡(jiǎn)化了分析過程。
A．絕對(duì)估值法
B．相對(duì)估值法
C．資產(chǎn)價(jià)值估值法
D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法
4、套利是針對(duì)（ ?。┻M(jìn)行交易的。
A．基差
B．價(jià)差
C．方差
D．標(biāo)準(zhǔn)差
5、（ ）指數(shù)是根據(jù)企業(yè)采購與供應(yīng)經(jīng)理的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A． PPI
B． CPI
C． PMI
D． GDP
6、（ ）是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
7、（ ）決定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
8、（ ?。┲饕抢眯袠I(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。
A．橫向比較
B．縱向比較
C．歷史資料研究法
D．調(diào)查研究法
9、（ ）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。
A．法定存款準(zhǔn)備金率
B．存款準(zhǔn)備金率
C．超額準(zhǔn)備金率
D．再貼現(xiàn)率
10、如果某投資者以52．5元的價(jià)格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股票按每年5%的速度增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為（ ）。
A． 14%
B． 15%
C． 16%
D． 12%11、（ ）是指受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。
A． 外匯儲(chǔ)備
B． 特別提款權(quán)
C． 外匯占款
D． 國際儲(chǔ)備
12、 （ ?。┳C券組合的投資者很少會(huì)購買分紅的普通股。
A． 增長(zhǎng)型
B． 混合型
C． 貨幣市場(chǎng)型
D． 收入型
13、作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來源于其（ ）。
A． 產(chǎn)生未來收益的能力
B． 規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C． 流動(dòng)性
D． 交易性
14、當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)（ ）。
A． 一字形
B． 十字形
C． 光腳陰線
D． T字形
15、可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)模?）折算的現(xiàn)值。
A． 內(nèi)部收益率
B． 必要收益率
C． 市盈率
D． 凈資產(chǎn)收益率
16、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（ ?。┓椒?。
A． 互換套期保值交易
B． 連續(xù)套期保值交易
C． 系列套期保值交易
D． 交叉套期保值交易
17、 當(dāng)視全體投資者所持有的優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合為一個(gè)整體組合時(shí)，該組合與優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T在結(jié)構(gòu)上（ ），在規(guī)模上（ ）全體投資者所持有的風(fēng)險(xiǎn)證券的總和。
A． 相同，等于
B． 相同，不等于
C． 不同，等于
D． 不同，不等于
18、公司增加資本額，發(fā)行新股，（ ）。
A． 多半是因?yàn)榻?jīng)營不善、虧損嚴(yán)重、需要重新整頓，所以股價(jià)會(huì)大幅下降
B． 預(yù)期公司盈利減少，可分配股利減少，股價(jià)下降
C． 在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效益前，可能使每股凈資產(chǎn)上升，因而促使股價(jià)上升
D． 對(duì)于有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，意味著將增加公司?jīng)營實(shí)力，股價(jià)上升
19、一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是（ ）。
A． 繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B． 復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C． 上升—繁榮—下降—蕭條
D． 繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
20、（ ）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A． 30國集團(tuán)推廣VaR模型
B． 1995年12月美國證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求
C． 美國證券交易委員會(huì)頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D． 1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定
21、下列應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益增減變動(dòng)表的內(nèi)容包括（ ）。
A． 直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及總額
B． 會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累計(jì)影響金額
C． 凈利潤
D． 以上說法均正確
22、 證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而（ ）。
A． 降低
B． 上升
C． 不變
D． 無規(guī)律
23、 關(guān)于市盈率，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較，成長(zhǎng)性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值
B．在每股收益很小或虧損時(shí)，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場(chǎng)對(duì)公司的未來看好
C．在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗畡t反是
D．該指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每一元凈利潤所愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)公司股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)
24、2010年3月5日，某年息6%、面值l00元、每半年付息1次的l1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A． 62天
B． 63天
C． 64天
D． 65天
25、（ ?。┲袊C券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為國際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)的會(huì)員。
A． 2001年6月
B． 2001年11月
C． 2002年6月
D． 2002年11月
26、從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（ ）的關(guān)系。
A． 正相關(guān)
B． 負(fù)相關(guān)
C． 非相關(guān)
D． 線性相關(guān)
27、當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)、高價(jià)、低價(jià)四個(gè)價(jià)位相等時(shí)，K線圖呈現(xiàn)（ ）。
A． 光頭陽線
B． 光頭光腳的陽線和陰線
C． 十字形
D． 一字形
28、（ ）是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法。
A． 量化分析法
B． 基本分析法
C． 技術(shù)分析法
D． 證券組合分析法
29、（ ）是經(jīng)典投資理論的主體。
A． 資本結(jié)構(gòu)理論
B． 證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C． 隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D． 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
30、（ ）是指根據(jù)不同的特殊事件(例如公司結(jié)構(gòu)變動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、特殊自然或社會(huì)事件等)制定相應(yīng)的靈活投資策略。
A． 交易型策略
B． 多—空組合策略
C． 事件驅(qū)動(dòng)型策略
D． 投資組合保險(xiǎn)策略
31、 利率對(duì)證券價(jià)格的影響機(jī)制為（ ?。?BR> A．利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)
B．利率水平的變動(dòng)直接影響公司的融資成本
C．利率效應(yīng)使得投資者在儲(chǔ)蓄和股票投資間相互替代
D．以上都對(duì)
32、（ ?。┦侵竿顿Y分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下，對(duì)公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。
A． 獨(dú)立性原則
B． 公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C． 獨(dú)立性和客觀性原則
D． 信托責(zé)任原則
33、鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于（ ）類型的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
A． 壟斷競(jìng)爭(zhēng)
B． 部分壟斷
C． 寡頭壟斷
D． 完全壟斷
34、證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ）年。
A． 1
B． 2
C． 3
D． 5
35、可以辦理轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的證券金融公司的組織形式須為股份公司，注冊(cè)資本不少于人民幣（ ）元。
A． 30億
B． 40億
C． 50億
D． 60億
36、道·瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ）。
A． 3類
B． 5類
C． 6類
D． 10類
37、 證券組合管理理論早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ?。┯?952年系統(tǒng)提出。
A． 夏普
B． 林特耐
C． 詹森
D． 馬柯威茨
38、（ ）就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或中間數(shù)，以此作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)。
A． 中間數(shù)法
B． 平均數(shù)法
C． 加權(quán)平均數(shù)法
D． 幾何平均數(shù)法
39、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明（ ）。
A． 多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)
B． 空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)
C． 多空雙方的力量不分上下
D． 行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義
40、當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨（ ）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。
A． 在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)
B． 期限相近
C． 功能上比較相近
D． 地域相同
41、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（ ）無關(guān)。
A． 營業(yè)收人
B． 平均資產(chǎn)總額
C． 年末固定資產(chǎn)
D． 營業(yè)成本
42、用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較的是（ ）。
A． 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B． 財(cái)務(wù)彈性
C． 營業(yè)現(xiàn)金比率
D． 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量
43、下列屬于套利特點(diǎn)的是（ ）。
A． 套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化
B． 套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)
C． 套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式
D． 套利屬于單向投機(jī)
44、市盈率的公式是（ ）。
A． 每股價(jià)格／每股收益
B． 每股收益／每股價(jià)格
C． 股票價(jià)格／每股銷售收入
D． 每股銷售收入／股票價(jià)格
45、 上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差小，因而被稱作（ ?。?BR> A． 小風(fēng)險(xiǎn)組合
B． 小方差組合
C． 佳資產(chǎn)組合
D． 高收益組合
46、以下不屬于證券交易所特性的是（ ）。
A． 證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B． 制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C． 對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D． 組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
47、接第28題，此債券的實(shí)際支付價(jià)格為（ ）。
A． 96．40元
B． 93．47元
C． 97．07元
D． 98．52元
48、 在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。
A． 可行域內(nèi)部任意可行組合
B． 可行域左邊界上的任意可行組合
C． 可行域右邊界上的任意可行組合
D． 按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合
49、紅利貼現(xiàn)模型的預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的（ ）。
A． 股息
B． 買賣價(jià)差
C． 賣出價(jià)格
D． 股息和未來的賣出價(jià)格
50、從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A． 溫和的通貨膨脹
B． 嚴(yán)重的通貨膨脹
C． 惡性通貨膨脹
D． 通貨緊縮
51、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（ ）(見附表1)。
A． 8．11
B． 11．88
C． 11．24
D． 22.22
52、制造業(yè)PMI由（ ）個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算而成。
A． 4
B． 5
C． 6
D． 7
53、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（ ?。?。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷
B． 公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷
C． 完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
D． 完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷
54、下列不屬于虛擬資本及其價(jià)格特性的是（ ）。
A． 虛擬資本以有價(jià)證券形式存在
B． 虛擬資本本身具有價(jià)值
C． 股票、債券屬于虛擬資本范疇
D． 虛擬資本與實(shí)體資本相對(duì)
55、 按70.357元的價(jià)格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11.10年，修正久期為10.62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9.10%，即變動(dòng)0.1個(gè)百分點(diǎn)(10個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn))，那么債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為（ ）元。
A． 0.703
B． -0.703
C． -0.747
D． 0.747
56、（ ）是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。
A． 資產(chǎn)凈值
B． 總資產(chǎn)
C． 總負(fù)債
D． 股票股利
57、根據(jù)（ ）不同，常見的投資策略分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。
A． 投資決策的靈活性
B． 策略適用期限
C． 投資品種
D． 投資者群體特征
58、理論上，期貨價(jià)格可能（ ）相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格。
A． 高于
B． 低于
C． 等于
D． 以上都是
59、（ ?。┟鞔_規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資。
A． 《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》
B． 《證券法》
C． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
D． 《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》
60、在（ ）匯率制度下，一個(gè)國家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A． 自由浮動(dòng)匯率制度
B． 有管理的浮動(dòng)匯率制度
C． 目標(biāo)區(qū)間管理
D． 固定匯率制度
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ）。
A． 債券的嵌入式債券條款
B． 債券的付息方式
C． 債券的稅收待遇
D． 債券的面值和票面利率
62、（ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場(chǎng)合。
A． 誠信原則
B． 隔離制度
C． 勤勉盡職
D． 民事責(zé)任
63、所謂核心CPI，是指將受（ ）因素影響較大的產(chǎn)品價(jià)格剔除之后的居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。
A． 消費(fèi)習(xí)慣
B． 氣候
C． 季節(jié)
D． 技術(shù)
64、下列屬于財(cái)政政策的實(shí)施對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響的是（ ）。
A． 增加稅收，提高稅率，會(huì)促進(jìn)股票價(jià)格上漲
B． 擴(kuò)大財(cái)政支出，會(huì)使得股票價(jià)格上漲
C． 減少國債的發(fā)行，會(huì)推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)
D． 增加財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)促進(jìn)股票價(jià)格上漲
65、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為（ ）。
A． 評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績(jī)
B． 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況
C． 預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)
D． 解決當(dāng)前存在的問題
66、對(duì)于（ ）適用市盈率對(duì)證券進(jìn)行估值。
A． 周期性較弱企業(yè)
B． IT等成長(zhǎng)性行業(yè)
C． 一般制造業(yè)
D． 服務(wù)業(yè)
67、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A． 該債券的投資價(jià)值為951．96元
B． 該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C． 該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D． 該債券的投資價(jià)值為980元
68、馬柯威茨分別用（ ?。﹣砗饬客顿Y的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險(xiǎn))，建立均值方差模型幫助進(jìn)行決策。
A． 平均收益率和收益率的方差
B． 期望收益率和收益率的方差
C． 期望收益率和收益率的協(xié)方差
D． 到期收益率和收益率的方差
69、宏觀分析所需的有效資料來源主要有（ ）。
A． 電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B． 政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門
C． 部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D． 國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
70、證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要環(huán)節(jié)有（ ?。?BR> A． 服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)
B． 客戶簽約
C． 形成服務(wù)產(chǎn)品
D． 服務(wù)提供71、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ）。
A． 失業(yè)率
B． 銀行未收回貸款規(guī)模
C． 企業(yè)投資規(guī)模
D． GDP
72、套期保值的形式有（ ）。
A． 買進(jìn)套期保值
B． 多頭套期保值
C． 賣出套期保值
D． 空頭套期保值
73、推出融資融券業(yè)務(wù)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展的積極影響包括（ ）。
A． 證券市場(chǎng)形成做空機(jī)制
B． 增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性
C． 促進(jìn)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間資源的合理有效配置
D． 有利于提高監(jiān)管的有效性
74、股票的絕對(duì)估值方法包括（ ）。
A． 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B． 紅利貼現(xiàn)模型
C． 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D． 市凈率
75、對(duì)于財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，按照證券公司總部和營業(yè)部分工側(cè)重不同，主要的組織管理方式有（ ?。?。
A． 側(cè)重公司總部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化
B． 側(cè)重公司營業(yè)部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化
C． 注重發(fā)揮證券營業(yè)部自主服務(wù)能力
D． 注重發(fā)揮證券總部自主服務(wù)能力
76、證券投資的兩大具體目標(biāo)是（ ）。
A． 在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率大化
B． 在收益率既定的條件下流動(dòng)性小
C． 在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
D． 在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)小化
77、金融工程開發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A． 地點(diǎn)、時(shí)間、金融工具
B． 風(fēng)險(xiǎn)
C． 法律法規(guī)
D． 稅率方面的套利機(jī)
78、債券必要回報(bào)率由（ ）組成。
A． 當(dāng)期收益率
B． 真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
C． 預(yù)期通貨膨脹率
D． 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
79、證券分析師組織的主要功能有（ ?。?。
A． 為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B． 對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C． 對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D． 確定分析師收人參考標(biāo)準(zhǔn)
80、葛蘭威爾法則中，以下為賣出信號(hào)的是（ ?。?。
A． 移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線
B． 平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線
C． 股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D． 價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降
81、以下屬于β系數(shù)含義的是（ ）。
A． 反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率
B． 反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合協(xié)方差的貢獻(xiàn)率
C． 反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性
D． β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
82、在計(jì)算EVA@資本時(shí)，要扣除（ ）。
A． 無形資產(chǎn)
B． 無報(bào)酬要求資產(chǎn)
C． 非經(jīng)營性現(xiàn)金
D． 無息流動(dòng)負(fù)債
83、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（ ）。
A． 股票的價(jià)值決定其價(jià)格
B． 股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
C． 市場(chǎng)的行為包含一切信息
D． 歷史會(huì)重復(fù)
84、某公司上年度自由現(xiàn)金流為5000000元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為11200000，公司現(xiàn)有2000000股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A． 公司的現(xiàn)金流為5250000元
B． 貼現(xiàn)率WACC為14%
C． 股權(quán)價(jià)值為47133333元
D． 股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
85、國際收支主要反映（ ）。
A． 一國與其他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為
B． 該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化
C． 該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化
D． 凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來平衡的尚未抵消的交易
86、和公司營運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（ ）。
A． 存貨周轉(zhuǎn)率
B． 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C． 銷售凈利率
D． 銷售毛利率
87、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及（ ?。?。
A． 堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
B． 節(jié)約資源，保護(hù)環(huán)境
C． 調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策
D． 維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全
88、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是（ ）。
A． 總資產(chǎn)
B． 普通股股數(shù)
C． 營運(yùn)資金
D． 營業(yè)成本
89、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有（ ）。
A． 利率水平
B． 貨幣供給
C． 主要生產(chǎn)資料價(jià)格
D． 社會(huì)商品銷售額
90、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ?。?BR> A． 《中華人民共和國證券法》
B． 《證券公司信息隔離墻制度指引》
C． 《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D． 《證券公司內(nèi)部控制指引》
91、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有（ ?。?BR> A． 謹(jǐn)慎客觀
B． 獨(dú)立誠信
C． 勤勉盡職
D． 公正公平
92、融資融券交易包括（ ）。
A． 券商對(duì)投資者的融資、融券
B． 金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券
C． 央行對(duì)銀行的融資、融券
D． 銀行對(duì)投資者的融資、融券
93、如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括（ ）。
A． 市場(chǎng)報(bào)價(jià)
B． 參考熟悉情況并自愿交易的各方近市場(chǎng)交易的價(jià)格
C． 參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值
D． 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型
94、債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A． 替代掉換
B． 市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C． 利率預(yù)期掉換
D． 純收益率掉換
95、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（ ）等形態(tài)中。
A． 矩形
B． 對(duì)稱三角形
C． 旗形
D． 楔形
96、葛蘭威爾法則中，以下為買入信號(hào)的是（ ）。
A． NA從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線
B． 股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)
C． 股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D． 股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
97、滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有（ ?。?BR> A． 完全復(fù)制法
B． 市值加權(quán)法
C． 分層市值加權(quán)法
D． 優(yōu)化方法
98、技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（ ?。?BR> A． 技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用
B． 多種技術(shù)分析方法綜合研判
C． 理論與實(shí)踐相結(jié)合
D． 充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用
99、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是指（ ?。?BR> A． 以低碳經(jīng)濟(jì)為特征的新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)
B． 以降低成本、提高生產(chǎn)率的新材料和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
C． 以延長(zhǎng)生命、健康和拓展人類生存空間的新醫(yī)藥、空間技術(shù)產(chǎn)業(yè)
D． 以保衛(wèi)國家、保護(hù)國民的新科技航空航天業(yè)
100、2010年10月12日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了（ ），明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。
A． 《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》
B． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《證券法》
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共60分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 期望收益值是可能的實(shí)際值與預(yù)測(cè)值的平均偏差達(dá)到小(優(yōu))的點(diǎn)估計(jì)值。（ ?。?BR> 102、即使沒有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對(duì)行業(yè)和區(qū)域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)。（ ）
103、通過對(duì)每個(gè)交易員、交易單位和整個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)置VaR限額，可以使其確切地明了所進(jìn)行的金融交易有多大風(fēng)險(xiǎn)，有效防止過度投機(jī)行為的出現(xiàn)。（ ）
104、投資組合保險(xiǎn)策略是一大類投資策略的總稱，這些策略的共性是強(qiáng)調(diào)投資人對(duì)大風(fēng)險(xiǎn)損失的保障。（ ）
105、市盈率與增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差成正比。（ ）
106、 證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心。（ ）
107、 1998年，各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)(International Council Invest - tnent Associations，ICIA)通過了《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》。（ ?。?BR> 108、 套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌。（ ?。?BR> 109、通貨膨脹對(duì)企業(yè)的微觀影響表現(xiàn)為：通貨膨脹之初，稅收效應(yīng)、負(fù)債效應(yīng)、存貨效應(yīng)和波紋效應(yīng)等都有可能刺激股價(jià)上漲。（ ）
110、銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)上外匯供求都不存在管制剛性。（ ）
111、我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息。（ ?。?BR> 112、基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面，來揭示證券價(jià)格所決定的基本因素對(duì)價(jià)格的影響方式和程度。（ ）
113、市凈率又稱價(jià)格收益比或資本收益比，是每股價(jià)格與每股收益之問的比率。（ ）
114、國務(wù)院規(guī)定的行政措施、制定行政法規(guī)、發(fā)布的決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。（ ）
115、 從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可以對(duì)同一分類中包含少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名。（ ?。?BR> 116、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。（ ）
117、技術(shù)分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)。（ ）
118、 如果F>Se(r-q)(T-t)，期貨價(jià)格高，可以考慮買人股指成分股，買人股指期貨合約進(jìn)行套利。 （ ?。?BR> 119、 分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少。（ ?。?BR> 120、 套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率關(guān)系。（ ?。?BR> 121、僅憑某一期的單項(xiàng)指標(biāo)就能對(duì)公司短期償債能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。（ ?。?BR> 122、 在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（ ?。?BR> 123、若財(cái)政赤字過大，會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡。 （ ）
124、 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格通常在理論價(jià)值之下，轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。 （ ?。?BR> 125、經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ）
126、實(shí)際上，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，也無論期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格處于什么水平，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值都必然大于或等于零，而不可能為負(fù)值。（ ）
127、 投資者預(yù)期未來一段時(shí)間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是好的建倉機(jī)會(huì)，可以進(jìn)行買進(jìn)套期保值。（ ?。?BR> 128、無偏預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。（ ）
129、 葛蘭威爾的移動(dòng)平均線八大買賣法則是以證券價(jià)格(或指數(shù))與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。（ ）
130、 KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD有WMS的一些特性。（ ） 131、現(xiàn)金流匹配策略是消極的債券投資策略。（ ）
132、全社會(huì)的外匯儲(chǔ)備變化反映在“國際收支平衡表”中“儲(chǔ)備資產(chǎn)”下的“外匯”一項(xiàng)。（ ）
133、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒有一類業(yè)務(wù)的比重大于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。
134、 向客戶提供投資顧問服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ）
135、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映公司大的分派股利能力，超過此限度，就要借款分紅。（ ?。?BR> 136、 證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。（ ）
137、公司為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供的擔(dān)保不會(huì)成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)。（ ?。?BR> 138、 很多國際投資銀行仍然將研究部門作為成本中心，將傭金收入中的一部分作為研究成本開支。（ ?。?BR> 139、債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ）
140、 道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。（ ）
141、 實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部門對(duì)研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查。（ ?。?BR> 142、通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表。（ ）
143、 市場(chǎng)間差價(jià)套利是針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。（ ?。?BR> 144、 基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來簡(jiǎn)單，缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低，因此，主要適用于周期性相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。 （ ?。?BR> 145、所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ?。?BR> 146、 與特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)不同，夏普指數(shù)的計(jì)算使用標(biāo)準(zhǔn)差而不是β。（ ）
147、 在套期保值中，一般希望持有的股票(組合)具有正的超額收益。（ ?。?BR> 148、在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)問。（ ）
149、分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。（ ）
150、 相關(guān)系數(shù)p的值越小，組合線彎曲程度越高。（ ）
151、對(duì)投資者行為的研究是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論研究的范疇。（ ）
152、如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天l00元所代表的購買力比明年的l00元要大。（ ）
153、政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ）
154、 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（ ?。?BR> 155、階梯型組合策略是積極的債券投資策略。（ ）
156、 在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級(jí)主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 157、 根據(jù)波浪理論，完整的波動(dòng)周期上升是8浪，下跌是3浪。（ ）
158、缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一，可以根據(jù)不同的缺口形態(tài)預(yù)測(cè)行情走勢(shì)的變化方向和變化力度。（ ）
159、每股凈資產(chǎn)既反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。（ ?。?BR> 160、在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。（ ?。?BR>