一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)
1、收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（ ）。
A．資本利得
B．現(xiàn)金流量
C．資本升值
D．基本收益
2、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)（ ?。?。
A．比較簡單，易為投資者所掌握
B．一般沒有明顯的征兆
C．頂和底出現(xiàn)兩次以上
D．與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同
3、甲以75元的價格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．o5%的收益率轉(zhuǎn)給給乙，而乙可以接受的10%作為其買進債券的最終收益率，那么在（ ）元的價格水平上，雙方有可能達成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
4、與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明（ ?。?BR> A．該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
B．該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C．該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D．該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
5、關(guān)于行業(yè)分析，下列論述不正確的是（ ?。?。
A．行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提
B．行業(yè)分析是鏈接宏觀經(jīng)濟分析和上市公司分析的橋梁
C．行業(yè)分析是基本分析的重要環(huán)節(jié)
D．行業(yè)分析是投資成功的保障
6、資產(chǎn)負債表日后事項，反映自年度資產(chǎn)負債表日至（ ?。┲g發(fā)生的需要告訴或說明的事項。
A．審計報告日
B．財務報告公告日
C．日后事項發(fā)生日
D．財務報告批準報出日
7、就我國目前情況而言，法定利率由（ ?。┕己蛯嵤?。
A．中國人民銀行
B．國務院
C．商業(yè)銀行
D．貨幣政策委員會
8、某公司年末總資產(chǎn)為l60 000萬元，流動負債為40 000萬元，長期負債為60 000萬元。公司發(fā)行在外的股份有20 000萬股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
9、道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ?。?BR> A．三類
B．五類
C．六類
D．十類
10、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上的不同點在于（ ?。?。
A．對既往事實進行研判，并得出結(jié)論
B．沒有自律組織
C．利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測
D．結(jié)論具有確定性、性． 11、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))／流動負債，被稱為（ ?。?BR> A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
12、 某種債券面值為l 000元，年息為l0%，按復利計算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以l 050元的市價買入，則此項投資的終值為（ ）。
A．1 610．51元
B．1 514．1元
C．1 464．1元
D．1 450元
13、 某股上升行情中，KD指標的上升或下降的速度減弱，傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價（ ?。?BR> A．需要調(diào)整
B．是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號
C．要看慢線的位置
D．不說明問題
14、 （ ）型市場中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為，企業(yè)間的產(chǎn)品既有差別，但產(chǎn)品之間又存在一定的可替代性。
A．完全競爭
B．壟斷競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
15、 營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率是指（ ?。?。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．銷售凈利率
C．資產(chǎn)負債比率
D．銷售毛利率
16、 道瓊斯將大多數(shù)股票分為三類（ ?。?。
A．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)
B．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務業(yè)
C．工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
D．工業(yè)、金融業(yè)和公用事業(yè)
17、 （ ?。┬螒B(tài)為投資者提供了一些短線操作的機會。
A．三角形
B．旗形
C．矩形
D．楔形
18、 根據(jù)股價未來變化的方向，屬于股價運行形態(tài)的是（ ?。?。
A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
19、 （ ?。┑某霈F(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。
A．《證券投資組合原理》
B．資本資產(chǎn)定價模型
C．單一指數(shù)模型
D．《證券組合選擇》
20、 投資于（ ?。┑膬?yōu)勢企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，這一時期被稱為投資機會時期。
A．幼稚期
B．成熟期
C．成長期
D．衰退期 21、 股價停留的時間（ ），伴隨的成交量（ ?。?，離現(xiàn)在（ ?。?，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱蟆?BR> A．越長；越大；越遠
B．越長；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長；越?。辉浇?BR> 22、 對一些資本密集型、技術(shù)密集型行業(yè)而言，最常見的市場結(jié)構(gòu)的類型是（ ?。?。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
23、 通過CIIA考試的人員，如果擁有財務分析、資產(chǎn)管理或投資領(lǐng)域（ ）年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國際注冊證券投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。
A．1
B．2
C．3
D．5
24、 根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（ ?。?。
A．漁業(yè)
B．建筑業(yè)
C．房地產(chǎn)業(yè)
D．制造業(yè)
25、 由于新技術(shù)的廣泛運用，使得企業(yè)原有資產(chǎn)與社會上普遍推廣和運用的資產(chǎn)比較，在技術(shù)上明顯落后、性能降低，其價值相應減少，這種損耗稱為資產(chǎn)的（ ）。
A．功能性貶值
B．經(jīng)濟性貶值
C．實體性貶值
D．以上都不對
26、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場內(nèi)價差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價差套利
D．市場問價差套利
27、 現(xiàn)在（ ）已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。
A．新加坡同業(yè)拆借利率
B．紐約同業(yè)拆借利率
C．香港同業(yè)拆借利率
D．倫敦同業(yè)拆借利率
28、 下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ）。
A．嚴重的通貨膨脹是很危險的
B．通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價上升
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
29、 （ ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖冢灰琢吭诟黝愱P(guān)聯(lián)交易中占首位。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．托管經(jīng)營
D．關(guān)聯(lián)方共同投資
30、 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是（ ?。┑挠^點。
A．市場預期理論
B．合理分析理論
C．流動性偏好理論
D．市場分割理論
31、 下列項目不屬于或有負債的是（ ?。?BR> A．售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償
B．尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果
C．訴訟案件和經(jīng)濟糾紛可能敗訴并需賠償
D．發(fā)生財產(chǎn)重大損失，保險公司受理理賠
32、 （ ）預測的準確性是公司盈利預測中最為關(guān)鍵的因素。
A．銷售收入
B．銷售成本
C．銷售費用
D．管理費用
33、依靠核心CPI來判斷價格形勢這種方法最早是由美國經(jīng)濟學家（ ）提出的。
A． 詹森
B． 凱恩斯
C． 戈登
D． 米勒
34、 下列說法正確的是（ ）。
A．證券投資分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存
以備查證、保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于兩年
B．證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣
C．證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證收益
D．證券投資分析師應當對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)別對待
35、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
36、 PMI是國際上通行的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測指標體系之一，通常以（ ）作為經(jīng)濟強弱的分界點，高于此點反映制造業(yè)經(jīng)濟擴張，低于此點反應制造業(yè)經(jīng)濟衰退。
A．40%
B．50%
C．60%
D．70%
37、 債券依存度是指當年的（ ）比例關(guān)系。
A．債務支出與財政支出
B．債務支出與財政收入
C．債務收入與財政支出
D．債務收入與財政收入
38、 處于（ ）行業(yè)生命周期的企業(yè)，利潤增長很快，但競爭風險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
39、 在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是MA一個極大的弱點。即MA的（ ?。?BR> A．追蹤趨勢
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
40、下列不屬于基本分析法特點的是（ ）。
A． 以經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
B． 對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C． 根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
D． 評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
41、 通常在（ ?。r，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券，以便未來用低利率成本發(fā)行的債券替代成本較高的已發(fā)債券。
A．預期市場利率下降
B．預期市場利率穩(wěn)定
C．預期市場利率上升
D．預期市場利率波動
42、 有一張債券的票面價值為l00元，票面利率l0%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，分別按單利和復利計算這張債券的價格為（ ?。?BR> A．單利：l07．14元，復利：102．09元
B．單利：l05．99元，復利：101．80元
C．單利：l03．25元，復利：98．46元
D．單利：lll．22元，復利：108．51元
43、 （ ?。┦侵干唐贰⒎?、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。
A．經(jīng)濟全球化
B．生產(chǎn)全球化
C．貿(mào)易全球化
D．投資全球化
44、 波浪理論相對于其他技術(shù)分析的流派，的區(qū)別在于（ ?。?BR> A．能提前預計到行情的頂和底
B．能分析出行情的三大類趨勢
C．能將市場走勢分出八大波浪
D．是最容易掌握最簡單的方法
45、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（ ?。┑奶攸c。
A．不完全競爭型市場
B．寡頭競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．完全壟斷型市場
46、 技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（ ?。┦呛诵?。
A．DEA
B．DIF
C．EMA
D．EMA-DEA
47、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為l 000元，必要收益率假定為l0%，按復利計算的債券價格為（ ?。?BR> A．800元
B．1 243元
C．950元
D．760元
48、 下列關(guān)于公司利益相關(guān)人中，（ ?。┩ㄟ^密切關(guān)注公司的財務狀況，分析財務報表，得出公司短期和長期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權(quán)人
D．專業(yè)的財務分析人員
49、 股份回購屬于（ ）。
A．擴張型公司重組
B．收縮型公司重組
C．調(diào)整型公司重組
D．控制權(quán)變更型公司重組
50、 關(guān)于貨幣因素與實體經(jīng)濟的傳導機制，下列說法正確的是( )。
A．本幣利率上升，外匯流入，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
B．本幣利率下降，外匯流出，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
C．本幣利率上升，外匯流出，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降
D．本幣利率下降，外匯流入，本幣貶值，出口型企業(yè)收益下降
51、 公式PO=Pn／(l+r)n計算的是（ ）。
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當前收益率
D．到期收益率
52、 根據(jù)公司財務狀況分析的綜合評價法，一般認為，公司財務分析的內(nèi)容主要是評價（ ?。?，其次是評價（ ?。?，此外還有（ ），它們之間大致可按（ ）的比例分配比重。
A．盈利能力；償債能力；成長能力；5：3：2
B．盈利能力；成長能力；償債能力；5：3：2
C．盈利能力；償債能力；成長能力；5：4：1
D．成長能力；盈利能力；償債能力；5：3：2
53、 市售率的計算公式為（ ）。
A．每股價格／每股收益
B．每股價格／每股凈資產(chǎn)
C．股票價格／每股銷售收入
D．市盈率／增長率
54、 衡量ETF或LOF的內(nèi)在價值最根本的指標是（ ?。?BR> A．單位資產(chǎn)凈值
B．市盈率
C．基金總資產(chǎn)
D．基金年化收益率
55、 某一零息債券的面值為i00元，期限為2年，市場發(fā)行價格為--95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?BR> A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
56、 針對股票分紅，由于分紅期間股票通常會有正的超額收益，可以在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個（ ）。
A．紅利策略
B．資本利得策略
C．風險補償策略
D．Alpha策略
57、 在計算VaR的各方法中，（ ）的計算涉及隨機模擬過程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德爾塔一正態(tài)分布法
58、 國際收支中的資本項目一般分為（ ?。?。
A．投資資本和投機資本
B．固定資本和流動資本
C．長期資本和短期資本
D．本國資本和外國資本
59、 股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，下列（ ?。┘俣ü善庇肋h支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
60、 （ ?。┦侵甘苜Y國中央銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場外匯占款
二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 在進行一元線性回歸中，在求指標變量的判定系數(shù)時，得出r=0．4，表明（ ）。
A．因變量的偏差中有40%兩指標變量之間的依存關(guān)系來解釋
B．因變量的偏差中有16%兩指標變量之間的依存關(guān)系來解釋
C．因變量的偏差中有60%屬于隨機因素的影響
D．因變量的偏差中有84%屬于隨機因素的影響
62、 關(guān)于K線的組合運用，說法正確的是（ ?。?。
A．大陽線實體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢的信號
B．大陰線實體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，市勢暫時失去方向，此后趨勢短期不會改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
63、 債券資產(chǎn)的組合管理的目的是（ ?。?。
A．規(guī)避利率風險
B．通過組合管理鑒別出非正確定價的債券，以獲得資本收益
C．規(guī)避市場風險
D．在不同的證券中套利獲利
64、 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（ ?。?BR> A．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性
B．尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C．當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
65、 現(xiàn)金滿足投資比率作為財務彈性分析的重要指標，它是近五年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與近五年（ ）之和的比值。
A．資本支出
B．存貨增加
C．現(xiàn)金股利
D．應付賬款
66、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的有（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分
67、 通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（ ）。
A．可以申請成為CIIA中國注冊會員
B．可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書
C．可免試申請CFA成員
D．可獲得高級證券投資咨詢?nèi)藛T資格
68、 關(guān)于利率消毒，下列說法正確的有（ ?。?。
A．實施“利率消毒”后，投資者就可以不必擔心市場利率對債券投資收益的影響
B．“利率消毒”假設利率期限結(jié)構(gòu)的變動是水平的
C．“利率消毒”假設利率期限結(jié)構(gòu)的變動是平行的
D．按照利率消毒方法投資對利率風險的規(guī)避效果有限
69、 股指期貨理論價格的決定主要取決于（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨指數(shù)水平
B．構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
C．利率水平
D．距離合約到期時間
70、 金融工程的核心技術(shù)包括（ ?。?。
A．組合技術(shù)
B．風險轉(zhuǎn)移技術(shù)
C．分解技術(shù)
D．整合技術(shù)
71、 在做股指期貨套期保值率時，計算投資組合的β系數(shù)的方法有（ ?。?BR> A．回歸法
B．參數(shù)估計法
C．資本資產(chǎn)定價模型法
D．加權(quán)平均法
72、 下列關(guān)于通貨膨脹的說法正確的是（ ）。
A．溫和、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小
B．通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格上升
C．通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
73、公司財務報表中最為重要的三大報表是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債表
B．增值稅申報表
C．利潤表
D．現(xiàn)金流量表
74、 關(guān)于套利交易，說法正確的是（ ?。?BR> A．套利交易的原理是“一價定律”
B．套利盈虧取決于兩個不同時點差價變化
C．套利是投機的特殊形式
D．套利既沒有風險，又能取得穩(wěn)定的收入
75、 套利的基本原則包括（ ?。?BR> A．買賣方向?qū)脑瓌t
B．買賣數(shù)量不等的原則
C．同時建倉的原則
D．同時對沖原則
76、 由無風險證券出發(fā)與原有風險證券組合可行域的上邊界相切所得的切點T所表示的經(jīng)濟意義是（ ?。?。
A．所有投資者擁有完全相同的有效邊界
B．當投資者選擇風險組合進行投資時，其風險部分可視為對T的投資
C．每個投資者都按照各自的偏好投資證券，最終結(jié)果是每個投資者手中持有的全部風險證券形成的組合在結(jié)構(gòu)上與切點T上的組合相同
D．當市場處于均衡狀態(tài)時，風險證券組合為市場組合
77、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容。下列屬于技術(shù)分析理論的有（ ?。?。
A．K線理論
B．切線理論
C．技術(shù)指標理論
D．形態(tài)理論
78、 關(guān)于能量潮O(jiān)BV指標，下列說法正確的是（ ?。?。
A．OBV是預測股價短期波動的重要判斷指標
B．OBV的使用必須與股價曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認當前股價的趨勢
D．在股價進入盤整區(qū)以后，OBV超前反映反轉(zhuǎn)的信號
79、 （ ?。儆趥M合的被動管理。
A．單一支付負債下的免疫策略
B．多重支付負債下的免疫策略
C．騎乘收益率曲線
D．現(xiàn)金流匹配策略
80、 將證券組合A的夏普指數(shù)與市場組合B的夏普指數(shù)比較，下列關(guān)于比較結(jié)果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績效好于市場組合B的績效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績效不如市場組合B的績效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場線的上方
81、 下列指數(shù)中，可用來評價證券組合優(yōu)劣的是（ ?。?。
A．β系數(shù)
B．詹森指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．特雷諾指數(shù)
82、 下列關(guān)于凸性的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．凸性描述了價格和利率的二階導數(shù)關(guān)系
B．當收益率變化很大時，凸性可以忽略不計
C．凸性與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響
D．凸性與久期一起描述的價格波動是一個精確的測量結(jié)果
83、 下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷商不能全部包銷股票，而此時市場也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔心股價下跌
84、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?BR> A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標
D．兩者應結(jié)合運用
85、 假設當股價漲至l0元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（ ?。?BR> A．8．O9
B．6．18
C．3．82
D．8．88
86、 在資產(chǎn)重組的評估方法中，市場價值法的估價標準可以是（ ?。?。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營收入
D．股票的賬面價值
87、 以下（ ?。┬袨槭恰蹲C券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失
C．向委托人承諾證券投資收益
D．中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為
88、 增強公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動用的銀行貸款指標
B．準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽
D．一年期以上應收賬款
89、 隨著證券市場的日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進一步增強，原因是（ ?。?。
A．股權(quán)分置改革順利完成將加速兩市價值接軌的進程
B．QFIl和QDIl的規(guī)模不斷擴大，在套利機制下，兩市股價將逐步融合
C．國家有關(guān)部門鼓勵國有H股回歸A股
D．人民幣對港幣匯率比價逐步相當
90、 以下屬于上市公司經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易有（ ?。?。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．合作投資
C．資產(chǎn)租賃
D．信用擔保 91、 以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．投資分析師不應當作出有關(guān)服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表達
B．投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種
C．投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易
D．投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內(nèi)容
92、 我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中狹義貨幣供應量包括（ ?。?。
A．單位庫存現(xiàn)金
B．居民手持現(xiàn)金
C．單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款
D．單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金
93、 以下屬于影響債券投資價值的內(nèi)部因素的有（ ?。?BR> A．期限的長短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
94、 關(guān)于債券的提前贖回條款，以下說法正確的是（ ?。?。
A．債券的提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，在財務上對發(fā)行人有利
B．債券的提前贖回條款對投資者而言，意味著面臨較高的再投資利率
C．有較高提前贖回可能性的債券應具有較低的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低
D．債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務
95、 關(guān)于道氏理論的主要原理，說法正確的是（ ?。?。
A．市場價格平均指數(shù)即可解釋和反映市場的大部分行為
B．市場波動具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢
C．主要趨勢有三個階段：累積階段、上漲階段和沖頂后出現(xiàn)又一個累積期
D．趨勢必須得到交易量的確認
96、 在投資者只關(guān)注（ ?。┑那闆r下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標準差
97、 關(guān)于公允價值，下列各項中表述正確的有（ ?。?。
A．公允價值有可能以市場價格或模型定價兩種方式計量
B．公允價值是內(nèi)在價值
C．公允價值是企業(yè)會計處理的重要指標
D．公允價值是市場價格
98、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，說法正確的是（ ?。?。
A．具有股權(quán)和債券的雙重特點
B．當公司發(fā)售新股時轉(zhuǎn)換價格一般須作調(diào)整
C．轉(zhuǎn)股后，公司每股收益被攤薄轉(zhuǎn)股后，公司的負債不變
D．轉(zhuǎn)股后，公司的負債增加
99、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對象的不同大致可分為（ ）。
A．對企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對企業(yè)負債的重組
C．對企業(yè)股權(quán)的重組
D．對企業(yè)組織的重組
100、與公司長期償債能力有關(guān)的指標有（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債率
B．有形資產(chǎn)凈值債務率
C．產(chǎn)權(quán)比率
D．已獲利息倍數(shù)
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 短期債券一般到期一次性還本，因此無需折價交易。 （ ）
102、 三重頂(底)的頂峰與頂峰，或谷底與谷底的距離和時間在分析時必須相等。 （ ?。?BR> 103、 有效邊界上的點對應的證券組合稱為有效組合。 （ ?。?BR> 104、 一般來講，影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、財政政策、股份分割、增資和減資以及資產(chǎn)重組等因素。 （ ?。?BR> 105、 存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標。 （ ?。?BR> 106、 具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風險較低。 （ ）
107、 主權(quán)債務危機的實質(zhì)是國家債務信用危機。 （ ）
108、 在選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。 （ ?。?BR> 109、 熊市套利認為較近期交割期合約與較遠期交割期合約的價差將變大。在這種情況下，近期的股指期貨合約當前的交易價格被低估。（ ?。?BR> 110、 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。（ ?。?BR> 111、 當短期BIAS高位下穿長期BIAS時，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。（ ?。?BR> 112、 市盈率高，則市凈率也高。 （ ）
113、 勞動力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動能力的人的全體。 （ ?。?BR> 114、 財務報表的因素分析法是財務報表分析中最基本的方法。 （ ?。?BR> 115、 當政府貨幣*傾向于實施從緊的貨幣政策時，中央銀行就會大量購進有價證券，從而推動利率下調(diào)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營萎縮，股價從而下跌。 （ ?。?BR> 116、 我國證券投資分析師應當對投資人和委托單位一視同仁，遵守公正公平原則，但允許證券分析師依據(jù)投資人或委托單位財務狀況、投資經(jīng)驗和投資目的不同，提出適合不同投資人或委托單位的建議。 （ ?。?BR> 117、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動，因此，它們可以長久地阻止股價保持原來的運動方向，沒有被突破的可能。 （ ?。?BR> 118、 收入政策的總量目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收人差距等問題。 （ ?。?BR> 119、 在實行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢的延續(xù)，是以成交量放大為條件的。 （ ）
120、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。 （ ）
121、 證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。（ ）
122、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標的股票每股市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 （ ?。?BR> 123、 當公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢贏得消費者的購買傾向，則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。 （ ?。?BR> 124、 主動債券組合管理為了尋找市場錯誤定價的債券，力求通過對市場利率變化總趨勢的預測來選擇有利的市場時機。 （ ?。?BR> 125、 影響股票投資價值的外部因素包括宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素、市場因素。 （ ）
126、 采取股權(quán)一資產(chǎn)置換方式進行資產(chǎn)重組的一大優(yōu)點是公司不用支付現(xiàn)金便可獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（ ?。?BR> 127、 技術(shù)分析的分析對象是市場過去和現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預測。 （ ）
128、 穩(wěn)健成長型的投資者投資于無風險或低風險、低收益的證券，主要考慮的是安全因素。 （ ?。?BR> 129、 機構(gòu)投資者的發(fā)育程度被視為評價市場穩(wěn)定性的重要指標。 （ ）
130、 基本分析法的優(yōu)點是對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。 （ ?。?BR> 131、 根據(jù)波浪理論，完整的波動周期上升是3浪，下跌是5浪。（ ?。?BR> 132、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，以上市公司營業(yè)收入為分類標準，當公司某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務相對應的類別；當公司某一類業(yè)務的比重小于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。 （ ）
133、 特雷諾指數(shù)的公式為：TP=(T-TF)／β。 （ ?。?BR> 134、 由于MA具有支撐和壓力的特性，如果股價站在某個MA線之上，則后市一定看漲。 （ ?。?BR> 135、 趨勢線被突破后，說明股價將反轉(zhuǎn)。（ ?。?BR> 136、 資產(chǎn)負債表是一種靜態(tài)報表，應反映公司在一定時期的經(jīng)營狀況。 （ ?。?BR> 137、 證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到投資收益化的目標。 （ ?。?BR> 138、 在物價持續(xù)上漲的情況下，采用后進先出法，計算的銷售成本低，因而計算出的利潤偏高。 （ ?。?BR> 139、 如果股價原有的趨勢是向上的，遇到下降三角形以后，股價反轉(zhuǎn)。 （ ?。?BR> 140、傳統(tǒng)的風險測量技術(shù)不能回答有多大的可能會產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場中的總風險，不能將各個不同市場中的風險加總。 （ ）
141、 VaR描述了“在某一特定的時期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的損失值”。 （ ?。?BR> 142、 社會融資總量=人民幣各項貸款+外幣各項貸款+委托貸款+信托貸款+銀行承兌匯票+企業(yè)債券+非金融企業(yè)股票+保險公司投資性房地產(chǎn)+其他。 （ ?。?BR> 143、 通常認為的速動比率為1，而像家樂福超市的這一比率卻大大低于1，說明企業(yè)的短期償債能力有問題。 （ ?。?BR> 144、 如果沒有融資和融券交易，則反向套利就難以實施。 （ ）
145、 完全壟斷市場是指企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)，是由政府完全壟斷的，如國有鐵路、郵電等公用事業(yè)部門。 （ ?。?BR> 146、 由于或有事項的后果尚需待未來該事項的發(fā)生或不發(fā)生才能予以佐證，所以企業(yè)一般不應確認或有負債或有資產(chǎn)，也不用在報表中披露。 （ ?。?BR> 147、 證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分， 并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。 （ ）
148、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看做是可變增長模型的特例。（ ?。?BR> 149、 政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對證券的市場價格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響證券價格的外部因素。（ ?。?BR> 150、 如果允許融資融券，將有利于投資者利用衍生工具的交易進行避險和套利，提高市場效率，使得投資者進行買入現(xiàn)貨賣空期貨的買進套利成為可能。 （ ?。?BR>
1、收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（ ）。
A．資本利得
B．現(xiàn)金流量
C．資本升值
D．基本收益
2、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)（ ?。?。
A．比較簡單，易為投資者所掌握
B．一般沒有明顯的征兆
C．頂和底出現(xiàn)兩次以上
D．與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同
3、甲以75元的價格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．o5%的收益率轉(zhuǎn)給給乙，而乙可以接受的10%作為其買進債券的最終收益率，那么在（ ）元的價格水平上，雙方有可能達成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
4、與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明（ ?。?BR> A．該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
B．該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C．該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D．該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
5、關(guān)于行業(yè)分析，下列論述不正確的是（ ?。?。
A．行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提
B．行業(yè)分析是鏈接宏觀經(jīng)濟分析和上市公司分析的橋梁
C．行業(yè)分析是基本分析的重要環(huán)節(jié)
D．行業(yè)分析是投資成功的保障
6、資產(chǎn)負債表日后事項，反映自年度資產(chǎn)負債表日至（ ?。┲g發(fā)生的需要告訴或說明的事項。
A．審計報告日
B．財務報告公告日
C．日后事項發(fā)生日
D．財務報告批準報出日
7、就我國目前情況而言，法定利率由（ ?。┕己蛯嵤?。
A．中國人民銀行
B．國務院
C．商業(yè)銀行
D．貨幣政策委員會
8、某公司年末總資產(chǎn)為l60 000萬元，流動負債為40 000萬元，長期負債為60 000萬元。公司發(fā)行在外的股份有20 000萬股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
9、道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ?。?BR> A．三類
B．五類
C．六類
D．十類
10、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上的不同點在于（ ?。?。
A．對既往事實進行研判，并得出結(jié)論
B．沒有自律組織
C．利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測
D．結(jié)論具有確定性、性． 11、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))／流動負債，被稱為（ ?。?BR> A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
12、 某種債券面值為l 000元，年息為l0%，按復利計算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以l 050元的市價買入，則此項投資的終值為（ ）。
A．1 610．51元
B．1 514．1元
C．1 464．1元
D．1 450元
13、 某股上升行情中，KD指標的上升或下降的速度減弱，傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價（ ?。?BR> A．需要調(diào)整
B．是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號
C．要看慢線的位置
D．不說明問題
14、 （ ）型市場中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為，企業(yè)間的產(chǎn)品既有差別，但產(chǎn)品之間又存在一定的可替代性。
A．完全競爭
B．壟斷競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
15、 營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率是指（ ?。?。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．銷售凈利率
C．資產(chǎn)負債比率
D．銷售毛利率
16、 道瓊斯將大多數(shù)股票分為三類（ ?。?。
A．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)
B．工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務業(yè)
C．工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)
D．工業(yè)、金融業(yè)和公用事業(yè)
17、 （ ?。┬螒B(tài)為投資者提供了一些短線操作的機會。
A．三角形
B．旗形
C．矩形
D．楔形
18、 根據(jù)股價未來變化的方向，屬于股價運行形態(tài)的是（ ?。?。
A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
19、 （ ?。┑某霈F(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。
A．《證券投資組合原理》
B．資本資產(chǎn)定價模型
C．單一指數(shù)模型
D．《證券組合選擇》
20、 投資于（ ?。┑膬?yōu)勢企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，這一時期被稱為投資機會時期。
A．幼稚期
B．成熟期
C．成長期
D．衰退期 21、 股價停留的時間（ ），伴隨的成交量（ ?。?，離現(xiàn)在（ ?。?，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ斍暗挠绊懢驮酱蟆?BR> A．越長；越大；越遠
B．越長；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長；越?。辉浇?BR> 22、 對一些資本密集型、技術(shù)密集型行業(yè)而言，最常見的市場結(jié)構(gòu)的類型是（ ?。?。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
23、 通過CIIA考試的人員，如果擁有財務分析、資產(chǎn)管理或投資領(lǐng)域（ ）年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國際注冊證券投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。
A．1
B．2
C．3
D．5
24、 根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（ ?。?。
A．漁業(yè)
B．建筑業(yè)
C．房地產(chǎn)業(yè)
D．制造業(yè)
25、 由于新技術(shù)的廣泛運用，使得企業(yè)原有資產(chǎn)與社會上普遍推廣和運用的資產(chǎn)比較，在技術(shù)上明顯落后、性能降低，其價值相應減少，這種損耗稱為資產(chǎn)的（ ）。
A．功能性貶值
B．經(jīng)濟性貶值
C．實體性貶值
D．以上都不對
26、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場內(nèi)價差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價差套利
D．市場問價差套利
27、 現(xiàn)在（ ）已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。
A．新加坡同業(yè)拆借利率
B．紐約同業(yè)拆借利率
C．香港同業(yè)拆借利率
D．倫敦同業(yè)拆借利率
28、 下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是（ ）。
A．嚴重的通貨膨脹是很危險的
B．通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動
C．通貨膨脹有時能夠刺激股價上升
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
29、 （ ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖冢灰琢吭诟黝愱P(guān)聯(lián)交易中占首位。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．托管經(jīng)營
D．關(guān)聯(lián)方共同投資
30、 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是（ ?。┑挠^點。
A．市場預期理論
B．合理分析理論
C．流動性偏好理論
D．市場分割理論
31、 下列項目不屬于或有負債的是（ ?。?BR> A．售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償
B．尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果
C．訴訟案件和經(jīng)濟糾紛可能敗訴并需賠償
D．發(fā)生財產(chǎn)重大損失，保險公司受理理賠
32、 （ ）預測的準確性是公司盈利預測中最為關(guān)鍵的因素。
A．銷售收入
B．銷售成本
C．銷售費用
D．管理費用
33、依靠核心CPI來判斷價格形勢這種方法最早是由美國經(jīng)濟學家（ ）提出的。
A． 詹森
B． 凱恩斯
C． 戈登
D． 米勒
34、 下列說法正確的是（ ）。
A．證券投資分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存
以備查證、保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于兩年
B．證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣
C．證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證收益
D．證券投資分析師應當對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)別對待
35、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
36、 PMI是國際上通行的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測指標體系之一，通常以（ ）作為經(jīng)濟強弱的分界點，高于此點反映制造業(yè)經(jīng)濟擴張，低于此點反應制造業(yè)經(jīng)濟衰退。
A．40%
B．50%
C．60%
D．70%
37、 債券依存度是指當年的（ ）比例關(guān)系。
A．債務支出與財政支出
B．債務支出與財政收入
C．債務收入與財政支出
D．債務收入與財政收入
38、 處于（ ）行業(yè)生命周期的企業(yè)，利潤增長很快，但競爭風險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
39、 在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是MA一個極大的弱點。即MA的（ ?。?BR> A．追蹤趨勢
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
40、下列不屬于基本分析法特點的是（ ）。
A． 以經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
B． 對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C． 根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
D． 評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
41、 通常在（ ?。r，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券，以便未來用低利率成本發(fā)行的債券替代成本較高的已發(fā)債券。
A．預期市場利率下降
B．預期市場利率穩(wěn)定
C．預期市場利率上升
D．預期市場利率波動
42、 有一張債券的票面價值為l00元，票面利率l0%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，分別按單利和復利計算這張債券的價格為（ ?。?BR> A．單利：l07．14元，復利：102．09元
B．單利：l05．99元，復利：101．80元
C．單利：l03．25元，復利：98．46元
D．單利：lll．22元，復利：108．51元
43、 （ ?。┦侵干唐贰⒎?、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。
A．經(jīng)濟全球化
B．生產(chǎn)全球化
C．貿(mào)易全球化
D．投資全球化
44、 波浪理論相對于其他技術(shù)分析的流派，的區(qū)別在于（ ?。?BR> A．能提前預計到行情的頂和底
B．能分析出行情的三大類趨勢
C．能將市場走勢分出八大波浪
D．是最容易掌握最簡單的方法
45、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（ ?。┑奶攸c。
A．不完全競爭型市場
B．寡頭競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．完全壟斷型市場
46、 技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（ ?。┦呛诵?。
A．DEA
B．DIF
C．EMA
D．EMA-DEA
47、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為l 000元，必要收益率假定為l0%，按復利計算的債券價格為（ ?。?BR> A．800元
B．1 243元
C．950元
D．760元
48、 下列關(guān)于公司利益相關(guān)人中，（ ?。┩ㄟ^密切關(guān)注公司的財務狀況，分析財務報表，得出公司短期和長期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權(quán)人
D．專業(yè)的財務分析人員
49、 股份回購屬于（ ）。
A．擴張型公司重組
B．收縮型公司重組
C．調(diào)整型公司重組
D．控制權(quán)變更型公司重組
50、 關(guān)于貨幣因素與實體經(jīng)濟的傳導機制，下列說法正確的是( )。
A．本幣利率上升，外匯流入，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
B．本幣利率下降，外匯流出，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加
C．本幣利率上升，外匯流出，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降
D．本幣利率下降，外匯流入，本幣貶值，出口型企業(yè)收益下降
51、 公式PO=Pn／(l+r)n計算的是（ ）。
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當前收益率
D．到期收益率
52、 根據(jù)公司財務狀況分析的綜合評價法，一般認為，公司財務分析的內(nèi)容主要是評價（ ?。?，其次是評價（ ?。?，此外還有（ ），它們之間大致可按（ ）的比例分配比重。
A．盈利能力；償債能力；成長能力；5：3：2
B．盈利能力；成長能力；償債能力；5：3：2
C．盈利能力；償債能力；成長能力；5：4：1
D．成長能力；盈利能力；償債能力；5：3：2
53、 市售率的計算公式為（ ）。
A．每股價格／每股收益
B．每股價格／每股凈資產(chǎn)
C．股票價格／每股銷售收入
D．市盈率／增長率
54、 衡量ETF或LOF的內(nèi)在價值最根本的指標是（ ?。?BR> A．單位資產(chǎn)凈值
B．市盈率
C．基金總資產(chǎn)
D．基金年化收益率
55、 某一零息債券的面值為i00元，期限為2年，市場發(fā)行價格為--95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?BR> A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
56、 針對股票分紅，由于分紅期間股票通常會有正的超額收益，可以在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個（ ）。
A．紅利策略
B．資本利得策略
C．風險補償策略
D．Alpha策略
57、 在計算VaR的各方法中，（ ）的計算涉及隨機模擬過程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德爾塔一正態(tài)分布法
58、 國際收支中的資本項目一般分為（ ?。?。
A．投資資本和投機資本
B．固定資本和流動資本
C．長期資本和短期資本
D．本國資本和外國資本
59、 股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，下列（ ?。┘俣ü善庇肋h支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
60、 （ ?。┦侵甘苜Y國中央銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場外匯占款
二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 在進行一元線性回歸中，在求指標變量的判定系數(shù)時，得出r=0．4，表明（ ）。
A．因變量的偏差中有40%兩指標變量之間的依存關(guān)系來解釋
B．因變量的偏差中有16%兩指標變量之間的依存關(guān)系來解釋
C．因變量的偏差中有60%屬于隨機因素的影響
D．因變量的偏差中有84%屬于隨機因素的影響
62、 關(guān)于K線的組合運用，說法正確的是（ ?。?。
A．大陽線實體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢的信號
B．大陰線實體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，市勢暫時失去方向，此后趨勢短期不會改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
63、 債券資產(chǎn)的組合管理的目的是（ ?。?。
A．規(guī)避利率風險
B．通過組合管理鑒別出非正確定價的債券，以獲得資本收益
C．規(guī)避市場風險
D．在不同的證券中套利獲利
64、 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（ ?。?BR> A．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性
B．尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C．當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
65、 現(xiàn)金滿足投資比率作為財務彈性分析的重要指標，它是近五年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與近五年（ ）之和的比值。
A．資本支出
B．存貨增加
C．現(xiàn)金股利
D．應付賬款
66、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的有（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分
67、 通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（ ）。
A．可以申請成為CIIA中國注冊會員
B．可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書
C．可免試申請CFA成員
D．可獲得高級證券投資咨詢?nèi)藛T資格
68、 關(guān)于利率消毒，下列說法正確的有（ ?。?。
A．實施“利率消毒”后，投資者就可以不必擔心市場利率對債券投資收益的影響
B．“利率消毒”假設利率期限結(jié)構(gòu)的變動是水平的
C．“利率消毒”假設利率期限結(jié)構(gòu)的變動是平行的
D．按照利率消毒方法投資對利率風險的規(guī)避效果有限
69、 股指期貨理論價格的決定主要取決于（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨指數(shù)水平
B．構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
C．利率水平
D．距離合約到期時間
70、 金融工程的核心技術(shù)包括（ ?。?。
A．組合技術(shù)
B．風險轉(zhuǎn)移技術(shù)
C．分解技術(shù)
D．整合技術(shù)
71、 在做股指期貨套期保值率時，計算投資組合的β系數(shù)的方法有（ ?。?BR> A．回歸法
B．參數(shù)估計法
C．資本資產(chǎn)定價模型法
D．加權(quán)平均法
72、 下列關(guān)于通貨膨脹的說法正確的是（ ）。
A．溫和、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小
B．通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格上升
C．通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化
D．通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
73、公司財務報表中最為重要的三大報表是（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債表
B．增值稅申報表
C．利潤表
D．現(xiàn)金流量表
74、 關(guān)于套利交易，說法正確的是（ ?。?BR> A．套利交易的原理是“一價定律”
B．套利盈虧取決于兩個不同時點差價變化
C．套利是投機的特殊形式
D．套利既沒有風險，又能取得穩(wěn)定的收入
75、 套利的基本原則包括（ ?。?BR> A．買賣方向?qū)脑瓌t
B．買賣數(shù)量不等的原則
C．同時建倉的原則
D．同時對沖原則
76、 由無風險證券出發(fā)與原有風險證券組合可行域的上邊界相切所得的切點T所表示的經(jīng)濟意義是（ ?。?。
A．所有投資者擁有完全相同的有效邊界
B．當投資者選擇風險組合進行投資時，其風險部分可視為對T的投資
C．每個投資者都按照各自的偏好投資證券，最終結(jié)果是每個投資者手中持有的全部風險證券形成的組合在結(jié)構(gòu)上與切點T上的組合相同
D．當市場處于均衡狀態(tài)時，風險證券組合為市場組合
77、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容。下列屬于技術(shù)分析理論的有（ ?。?。
A．K線理論
B．切線理論
C．技術(shù)指標理論
D．形態(tài)理論
78、 關(guān)于能量潮O(jiān)BV指標，下列說法正確的是（ ?。?。
A．OBV是預測股價短期波動的重要判斷指標
B．OBV的使用必須與股價曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認當前股價的趨勢
D．在股價進入盤整區(qū)以后，OBV超前反映反轉(zhuǎn)的信號
79、 （ ?。儆趥M合的被動管理。
A．單一支付負債下的免疫策略
B．多重支付負債下的免疫策略
C．騎乘收益率曲線
D．現(xiàn)金流匹配策略
80、 將證券組合A的夏普指數(shù)與市場組合B的夏普指數(shù)比較，下列關(guān)于比較結(jié)果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績效好于市場組合B的績效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績效不如市場組合B的績效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場線的上方
81、 下列指數(shù)中，可用來評價證券組合優(yōu)劣的是（ ?。?。
A．β系數(shù)
B．詹森指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．特雷諾指數(shù)
82、 下列關(guān)于凸性的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．凸性描述了價格和利率的二階導數(shù)關(guān)系
B．當收益率變化很大時，凸性可以忽略不計
C．凸性與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響
D．凸性與久期一起描述的價格波動是一個精確的測量結(jié)果
83、 下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷商不能全部包銷股票，而此時市場也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔心股價下跌
84、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?BR> A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標
D．兩者應結(jié)合運用
85、 假設當股價漲至l0元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（ ?。?BR> A．8．O9
B．6．18
C．3．82
D．8．88
86、 在資產(chǎn)重組的評估方法中，市場價值法的估價標準可以是（ ?。?。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營收入
D．股票的賬面價值
87、 以下（ ?。┬袨槭恰蹲C券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失
C．向委托人承諾證券投資收益
D．中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為
88、 增強公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動用的銀行貸款指標
B．準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽
D．一年期以上應收賬款
89、 隨著證券市場的日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進一步增強，原因是（ ?。?。
A．股權(quán)分置改革順利完成將加速兩市價值接軌的進程
B．QFIl和QDIl的規(guī)模不斷擴大，在套利機制下，兩市股價將逐步融合
C．國家有關(guān)部門鼓勵國有H股回歸A股
D．人民幣對港幣匯率比價逐步相當
90、 以下屬于上市公司經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易有（ ?。?。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．合作投資
C．資產(chǎn)租賃
D．信用擔保 91、 以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．投資分析師不應當作出有關(guān)服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表達
B．投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種
C．投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易
D．投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內(nèi)容
92、 我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中狹義貨幣供應量包括（ ?。?。
A．單位庫存現(xiàn)金
B．居民手持現(xiàn)金
C．單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款
D．單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金
93、 以下屬于影響債券投資價值的內(nèi)部因素的有（ ?。?BR> A．期限的長短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
94、 關(guān)于債券的提前贖回條款，以下說法正確的是（ ?。?。
A．債券的提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，在財務上對發(fā)行人有利
B．債券的提前贖回條款對投資者而言，意味著面臨較高的再投資利率
C．有較高提前贖回可能性的債券應具有較低的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低
D．債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務
95、 關(guān)于道氏理論的主要原理，說法正確的是（ ?。?。
A．市場價格平均指數(shù)即可解釋和反映市場的大部分行為
B．市場波動具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢
C．主要趨勢有三個階段：累積階段、上漲階段和沖頂后出現(xiàn)又一個累積期
D．趨勢必須得到交易量的確認
96、 在投資者只關(guān)注（ ?。┑那闆r下，馬柯威茨的投資組合理論是完全正確的。
A．期望收益率
B．期望收益
C．方差
D．標準差
97、 關(guān)于公允價值，下列各項中表述正確的有（ ?。?。
A．公允價值有可能以市場價格或模型定價兩種方式計量
B．公允價值是內(nèi)在價值
C．公允價值是企業(yè)會計處理的重要指標
D．公允價值是市場價格
98、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，說法正確的是（ ?。?。
A．具有股權(quán)和債券的雙重特點
B．當公司發(fā)售新股時轉(zhuǎn)換價格一般須作調(diào)整
C．轉(zhuǎn)股后，公司每股收益被攤薄轉(zhuǎn)股后，公司的負債不變
D．轉(zhuǎn)股后，公司的負債增加
99、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對象的不同大致可分為（ ）。
A．對企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對企業(yè)負債的重組
C．對企業(yè)股權(quán)的重組
D．對企業(yè)組織的重組
100、與公司長期償債能力有關(guān)的指標有（ ?。?。
A．資產(chǎn)負債率
B．有形資產(chǎn)凈值債務率
C．產(chǎn)權(quán)比率
D．已獲利息倍數(shù)
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 短期債券一般到期一次性還本，因此無需折價交易。 （ ）
102、 三重頂(底)的頂峰與頂峰，或谷底與谷底的距離和時間在分析時必須相等。 （ ?。?BR> 103、 有效邊界上的點對應的證券組合稱為有效組合。 （ ?。?BR> 104、 一般來講，影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、財政政策、股份分割、增資和減資以及資產(chǎn)重組等因素。 （ ?。?BR> 105、 存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標。 （ ?。?BR> 106、 具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風險較低。 （ ）
107、 主權(quán)債務危機的實質(zhì)是國家債務信用危機。 （ ）
108、 在選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本時，就選擇前者。 （ ?。?BR> 109、 熊市套利認為較近期交割期合約與較遠期交割期合約的價差將變大。在這種情況下，近期的股指期貨合約當前的交易價格被低估。（ ?。?BR> 110、 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。（ ?。?BR> 111、 當短期BIAS高位下穿長期BIAS時，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。（ ?。?BR> 112、 市盈率高，則市凈率也高。 （ ）
113、 勞動力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動能力的人的全體。 （ ?。?BR> 114、 財務報表的因素分析法是財務報表分析中最基本的方法。 （ ?。?BR> 115、 當政府貨幣*傾向于實施從緊的貨幣政策時，中央銀行就會大量購進有價證券，從而推動利率下調(diào)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營萎縮，股價從而下跌。 （ ?。?BR> 116、 我國證券投資分析師應當對投資人和委托單位一視同仁，遵守公正公平原則，但允許證券分析師依據(jù)投資人或委托單位財務狀況、投資經(jīng)驗和投資目的不同，提出適合不同投資人或委托單位的建議。 （ ?。?BR> 117、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動，因此，它們可以長久地阻止股價保持原來的運動方向，沒有被突破的可能。 （ ?。?BR> 118、 收入政策的總量目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收人差距等問題。 （ ?。?BR> 119、 在實行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢的延續(xù)，是以成交量放大為條件的。 （ ）
120、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。 （ ）
121、 證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。（ ）
122、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標的股票每股市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 （ ?。?BR> 123、 當公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢贏得消費者的購買傾向，則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。 （ ?。?BR> 124、 主動債券組合管理為了尋找市場錯誤定價的債券，力求通過對市場利率變化總趨勢的預測來選擇有利的市場時機。 （ ?。?BR> 125、 影響股票投資價值的外部因素包括宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素、市場因素。 （ ）
126、 采取股權(quán)一資產(chǎn)置換方式進行資產(chǎn)重組的一大優(yōu)點是公司不用支付現(xiàn)金便可獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（ ?。?BR> 127、 技術(shù)分析的分析對象是市場過去和現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對未來變化的預測。 （ ）
128、 穩(wěn)健成長型的投資者投資于無風險或低風險、低收益的證券，主要考慮的是安全因素。 （ ?。?BR> 129、 機構(gòu)投資者的發(fā)育程度被視為評價市場穩(wěn)定性的重要指標。 （ ）
130、 基本分析法的優(yōu)點是對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。 （ ?。?BR> 131、 根據(jù)波浪理論，完整的波動周期上升是3浪，下跌是5浪。（ ?。?BR> 132、 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，以上市公司營業(yè)收入為分類標準，當公司某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務相對應的類別；當公司某一類業(yè)務的比重小于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。 （ ）
133、 特雷諾指數(shù)的公式為：TP=(T-TF)／β。 （ ?。?BR> 134、 由于MA具有支撐和壓力的特性，如果股價站在某個MA線之上，則后市一定看漲。 （ ?。?BR> 135、 趨勢線被突破后，說明股價將反轉(zhuǎn)。（ ?。?BR> 136、 資產(chǎn)負債表是一種靜態(tài)報表，應反映公司在一定時期的經(jīng)營狀況。 （ ?。?BR> 137、 證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到投資收益化的目標。 （ ?。?BR> 138、 在物價持續(xù)上漲的情況下，采用后進先出法，計算的銷售成本低，因而計算出的利潤偏高。 （ ?。?BR> 139、 如果股價原有的趨勢是向上的，遇到下降三角形以后，股價反轉(zhuǎn)。 （ ?。?BR> 140、傳統(tǒng)的風險測量技術(shù)不能回答有多大的可能會產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場中的總風險，不能將各個不同市場中的風險加總。 （ ）
141、 VaR描述了“在某一特定的時期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的損失值”。 （ ?。?BR> 142、 社會融資總量=人民幣各項貸款+外幣各項貸款+委托貸款+信托貸款+銀行承兌匯票+企業(yè)債券+非金融企業(yè)股票+保險公司投資性房地產(chǎn)+其他。 （ ?。?BR> 143、 通常認為的速動比率為1，而像家樂福超市的這一比率卻大大低于1，說明企業(yè)的短期償債能力有問題。 （ ?。?BR> 144、 如果沒有融資和融券交易，則反向套利就難以實施。 （ ）
145、 完全壟斷市場是指企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)，是由政府完全壟斷的，如國有鐵路、郵電等公用事業(yè)部門。 （ ?。?BR> 146、 由于或有事項的后果尚需待未來該事項的發(fā)生或不發(fā)生才能予以佐證，所以企業(yè)一般不應確認或有負債或有資產(chǎn)，也不用在報表中披露。 （ ?。?BR> 147、 證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分， 并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。 （ ）
148、 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看做是可變增長模型的特例。（ ?。?BR> 149、 政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對證券的市場價格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響證券價格的外部因素。（ ?。?BR> 150、 如果允許融資融券，將有利于投資者利用衍生工具的交易進行避險和套利，提高市場效率，使得投資者進行買入現(xiàn)貨賣空期貨的買進套利成為可能。 （ ?。?BR>