一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、表示市場(chǎng)是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（ ）。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
2、（ ?。┲笜?biāo)運(yùn)用的理論基礎(chǔ)是價(jià)量必須配合。
A．OBOS
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
3、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
4、制造業(yè)PMI是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
5、被稱為酸性測(cè)試比率的指標(biāo)是（ ?。?。
A．利息支付倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
6、套利定價(jià)理論（ ）。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動(dòng)的機(jī)理
D．是由羅斯提出的
7、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意（ ）。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說(shuō)明任何問(wèn)題
C．市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對(duì)
8、確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
B．市場(chǎng)供求關(guān)系
C．基金單位資產(chǎn)凈值
D．證券市場(chǎng)狀況
9、公司的銷售凈利率是（ ）(見附表1)。
A． 5．67%
B． 6．67%
C． 4．53%
D． 10．93%
10、道瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ）家上市公司。
A．15
B．30
C．60
D．100
11、（ ）又被稱為跨期套利。
A． 市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B． 市場(chǎng)間價(jià)差套利
C． 期現(xiàn)套利
D． 跨品種價(jià)差套利
12、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問(wèn)定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ?。┑男袨椤?BR> A． 低額收益
B． 高額收益
C． 有風(fēng)險(xiǎn)收益
D． 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
13、 居民儲(chǔ)蓄是由居民（ ?。┛鄢M(fèi)支出后形成的。
A．總收人
B．工資收入
C．可支配收入
D．稅前收人
14、 買人保值的盈虧取決于（ ?。?BR> A．基差
B．期初基差一期末基差
C．期貨價(jià)格的變動(dòng)
D．期末基差一期初基差
15、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（ ?。?BR> A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)
B．同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀
C．考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄
D．進(jìn)行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長(zhǎng)
16、 以下不屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)
B．市場(chǎng)決定法
C．回歸估計(jì)法
D．市場(chǎng)歸類決定法
17、 （ ?。┍ＷC了證券市場(chǎng)資金和證券轉(zhuǎn)換的連續(xù)性，是證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動(dòng)
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場(chǎng)
18、 反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ?。?BR> A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場(chǎng)線模型
D．套利定價(jià)模型
19、 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（ ?。?。
A．有效組合規(guī)則
B．共同偏好規(guī)則
C．風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則
D．有效投資組合規(guī)則
20、 當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)（ ?。㎏線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽(yáng)線
D．T字形
21、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（ ）。
A．國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)
B．國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)
C．國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)
D．國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)
22、 在高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（ ?。?BR> A．上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加
23、 證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)行證券研究報(bào)告都是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場(chǎng)不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)場(chǎng)所不同
D．市場(chǎng)影響有所不同
24、 下列因素對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的決定機(jī)制，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的價(jià)差越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大
B．利率提高，使得期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值增大
C．標(biāo)的物的波動(dòng)性越大，期權(quán)的價(jià)值越大
D．在期權(quán)價(jià)格有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的收益越大，期權(quán)價(jià)格越高
25、某股票3天內(nèi)的股價(jià)情況如下表所示：
則星期三的3日WMS值是（ ）。
A． 10
B． 20
C． 30
D． 40
26、 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（ ?。?BR> A．公司的分立
B．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C．收購(gòu)公司
D．股權(quán)的無(wú)償劃撥
27、 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（ ?。?。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．內(nèi)部信息
D．實(shí)地訪查
28、 利息支付倍數(shù)的計(jì)算中，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益是指（ ）。
A．息稅前利潤(rùn)
B．損益表中扣除利息費(fèi)用之后的利潤(rùn)
C．利息費(fèi)用
D．稅后利潤(rùn)
29、OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，的買人機(jī)會(huì)是（ ）。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
30、以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ）。
A． 社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B． 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C． 居民可支配收人
D． 財(cái)政收入
31、 嚴(yán)重的通貨膨脹指（ ）的通貨膨脹。
A．高于5%
B．低于l0%
C．兩位數(shù)
D．三位數(shù)
32、行業(yè)增長(zhǎng)非常迅猛，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)是（ ?。┑奶卣?。
A． 幼稚期
B． 成長(zhǎng)期
C． 成熟期
D． 衰退期
33、 （ ?。┦欠从彻驹谀骋惶囟ㄈ掌谪?cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．損益表
C．現(xiàn)金流量表
D．利潤(rùn)表
34、 某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為l00萬(wàn)元和120萬(wàn)元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f(wàn)元。
A．180
B．360
C．320
D．80
35、 根據(jù)證券市場(chǎng)本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為（ ）。
A．技術(shù)分析
B．基本分析
C．定性分析
D．定量分析
36、 關(guān)于基差，下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)
B．當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者
C．如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)
D．基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額
37、 葛氏法則的不足可以用（ ?。┲笜?biāo)進(jìn)行彌補(bǔ)。
A．乖離率BIAS
B．威廉指標(biāo)WMS
C．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI
D．能量潮指標(biāo)OBV
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)注冊(cè)地在（ ?。?，秘書處設(shè)在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國(guó)香港
D．中國(guó)香港；日本
39、 從某種意義上講，（ ）可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。
A．成交價(jià)
B．成交量
C．時(shí)間
D．波動(dòng)空間
40、 按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷
B．公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、部分壟斷
D．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
41、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于行業(yè)生命周期的（ ）階段。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
42、 與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)椋ā 。?BR> A．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．圓弧頂形態(tài)
C．持續(xù)整理形態(tài)
D．其他各種形態(tài)
43、 （ ?。┦且粐?guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口。
A．外匯儲(chǔ)備
B．黃金儲(chǔ)備
C．國(guó)際儲(chǔ)備
D．特別提款權(quán)
44、 在下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒(méi)有用到收盤價(jià)的是（ ?。?BR> A．MACD
B．BIAS
C．RSI
D．PSY
45、新行業(yè)從幼稚期邁人成長(zhǎng)期，其變化是（ ?。?BR> A． 由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
B． 由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
C． 由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
D． 由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益
46、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
47、 在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國(guó)際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的是（ ?。?BR> A．外匯儲(chǔ)備
B．黃金儲(chǔ)備
C．特別提款權(quán)．
D．IMF儲(chǔ)備頭寸
48、 下面以“獲取平均的長(zhǎng)期收益率”為投資目標(biāo)的是（ ?。?BR> A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．心理分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
49、 我國(guó)于（ ?。╅_始啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的試點(diǎn)。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
50、 下述哪種說(shuō)法同技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符?（ ?。?BR> A．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束 51、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
52、 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，股價(jià)在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過(guò)程中，會(huì)遇到反撲，只要反撲高度不超過(guò)下跌高度的（ ?。?，股價(jià)下跌的勢(shì)頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
53、 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（ ）時(shí)，可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。
A．0
B．1
C．-1
D．上述都不對(duì)
54、 （ ?。?，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年8月24日
55、 CFA協(xié)會(huì)的前身是（ ?。潜泵赖姆治鰩熃M織，也是原先世界上影響最廣的分析師團(tuán)體。
A．投資管理與研究協(xié)會(huì)
B．金融分析師聯(lián)盟
C．特許金融分析師學(xué)院
D．證券分析師委員會(huì)
56、在利用BIAS測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度時(shí)，以下（ ）與采取行動(dòng)與靜觀的決策無(wú)關(guān)。
A． BIAS參數(shù)
B． 所選擇股票的性質(zhì)
C． RSI的曲線形狀
D． 分析時(shí)所處的時(shí)期
57、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（ ）市場(chǎng)。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)型
B． 壟斷競(jìng)爭(zhēng)型
C． 寡頭壟斷型
D． 完全壟斷型
58、 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
59、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為l0%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．032 7，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?BR> A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
60、 一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就（ ?。?BR> A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 久期的缺陷是（ ?。?。
A．對(duì)于所有現(xiàn)金流采取同樣的收益率，與實(shí)際不符
B．假設(shè)價(jià)格與收益率呈線性關(guān)系，與實(shí)際不符
C．當(dāng)債券的收益率變化幅度很小時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性精確地測(cè)量
D．當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性精確地測(cè)量
62、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買人賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來(lái)更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣出信號(hào)
63、 下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．它是反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表
B．我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映
C．總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目
64、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）。
A．在WMS升至80以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號(hào)
B．在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號(hào)
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
65、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（ ）。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個(gè)人收入
D．失業(yè)率
66、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?BR> A．一般來(lái)說(shuō)，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是買人信號(hào)
C．一般來(lái)說(shuō)，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
67、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
68、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)為（ ）。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過(guò)剩
B．價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于崩潰期
69、 反映投資收益的指標(biāo)有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
70、 保守速動(dòng)比率是（ ）總額與流動(dòng)負(fù)債的比值，所選用的項(xiàng)目與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)，以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力。
A．應(yīng)收賬款
B．現(xiàn)金
C．交易性金融資產(chǎn)
D．應(yīng)收票據(jù)
71、 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構(gòu)成
72、 證券分析師在分析公司盈利能力時(shí)，應(yīng)排除下列哪些因素?（ ?。?BR> A．證券買賣等非正常項(xiàng)目
B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目
C．重大事故
D．重大法律更改
73、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
74、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（ ）。
A．在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的地位不同
B．目的不同
C．操作方式不同
D．價(jià)位觀不同
75、 關(guān)于有上影線和下影線的陽(yáng)線和陰線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．十字星的出現(xiàn)說(shuō)明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市勢(shì)暫時(shí)失去方向
B．上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)
C．上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)
D．上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方
76、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
77、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無(wú)效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會(huì)下跌從雙頭點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離
78、 經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般分為（ ?。?BR> A．先行性指標(biāo)
B．超前性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．同步性指標(biāo)
79、 主動(dòng)債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
80、 下列說(shuō)法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來(lái)衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
81、 沃爾是財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)，他提出了信用能力指數(shù)的概念，選擇了7種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為100分，其中權(quán)重占10%的指標(biāo)有（ ?。?。
A．流動(dòng)比率
B．銷售成本／存貨
C．銷售額／應(yīng)收賬款
D．銷售額／固定資產(chǎn)
82、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
83、 下列指標(biāo)中的（ ?。┛梢灾苯佑糜谟?jì)算每股凈資產(chǎn)。
A．普通股每股市價(jià)
B．普通股每股凈收益
C．普通股股數(shù)
D．凈資產(chǎn)
84、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)行業(yè)
B．通訊行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
85、 證券投資分析的目標(biāo)為（ ?。?BR> A．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率化
B．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)化
86、 股價(jià)在某一價(jià)位上之所以會(huì)形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，這主要是由（ ）所決定的。
A．投資者的籌碼分布
B．持有成本
C．投資者心理因素
D．股票成交均價(jià)
87、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說(shuō)法，正確的有（ ）。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)策略都是常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
88、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布（ ）。
A．發(fā)行價(jià)格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
89、 關(guān)于系數(shù)口，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
90、 有效證券組合（ ）。
A．是能夠帶來(lái)收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)
D．是理性投資的選擇
91、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
92、 運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟包括（ ）。
A．收集相關(guān)資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結(jié)果
93、 證券組合管理的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．投資分散
B．主動(dòng)管理
C．風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配
D．收益與風(fēng)險(xiǎn)化
94、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
95、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（ ）。
A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是不同的
C．資本市場(chǎng)存在摩擦
D．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
96、 股份回購(gòu)的方式包括（ ?。?。
A．以現(xiàn)金購(gòu)回其流通在外的股票
B．債券換股權(quán)
C．以優(yōu)先股換普通股
D．以資產(chǎn)置換
97、 關(guān)于“利率消毒”策略的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A．屬于被動(dòng)管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債券而建立的債券組合
C．操作要點(diǎn)是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來(lái)債券的現(xiàn)值
D．它假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實(shí)并非如此，因此多次利率消毒，這會(huì)增加交易成本
98、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ）。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
99、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
100、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?BR> A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 “三元悖論”確實(shí)存在，即自由的資本流動(dòng)、固定的匯率和獨(dú)立的貨幣政策是不可能同時(shí)達(dá)到的，一個(gè)國(guó)家只能達(dá)到其中兩個(gè)目標(biāo)。（ ?。?BR> 102、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DEA向上突破DIF是買人信號(hào)；DEA向下跌破DIF只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。 （ ?。?BR> 103、 權(quán)證按照行使期間來(lái)分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（ ?。?BR> 104、 在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的生產(chǎn)法為例，計(jì)算GDP的公式為：GDP=C+I+G+(X—M)。 （ ?。?BR> 105、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時(shí)，計(jì)算時(shí)要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時(shí)每股收益＝(凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。 （ ?。?BR> 106、 個(gè)人收入、失業(yè)率都屬于滯后性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 （ ）
107、 如果投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為一條水平線，說(shuō)明投資者只關(guān)心收益，不在乎風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 108、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張通常不采取收購(gòu)公司而大多采取收購(gòu)股權(quán)的方式進(jìn)行。 （ ?。?BR> 109、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）
110、在現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是短期投資和長(zhǎng)期投資所涉及的現(xiàn)金流量。 （ ）
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。 （ ?。?BR> 112、 在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。 （ ?。?BR> 113、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。 （ ?。?BR> 114、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。（ ?。?BR> 115、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場(chǎng)行為的內(nèi)容。 （ ?。?BR> 116、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。 （ ）
117、 與其他類型行業(yè)相比，高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)極小。（ ?。?BR> 118、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步陛指標(biāo)。（ ）
119、 銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價(jià)的主要因素。（ ）
120、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。 （ ）
121、 在成熟期的行業(yè)中，進(jìn)入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。 （ ?。?BR> 122、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢(shì)短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。 （ ?。?BR> 123、 證券分析師與會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：證券分析師注重于利用既往信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資者的可行性進(jìn)行分析評(píng)判。（ ?。?BR> 124、 證券市場(chǎng)綜合反映了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，這種預(yù)期反映到投資者的行為中，從而影響證券價(jià)格，股價(jià)表現(xiàn)于經(jīng)濟(jì)的實(shí)際表現(xiàn)。 （ ）
125、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均應(yīng)收賬款×360)／銷售收入，其中，“平均應(yīng)收賬款”為扣除壞賬準(zhǔn)備后應(yīng)收賬款凈額。 （ ?。?BR> 126、 財(cái)務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實(shí)際投資需求，可以是投資需求或承諾支付等。 （ ?。?BR> 127、 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊(cè)資本不少于人民幣80億元。 （ ?。?BR> 128、 公司調(diào)研的對(duì)象僅限于上市公司本身，不包括公司管理層及員工。 （ ?。?BR> 129、 世界各國(guó)證券投資分析師自律性組織的會(huì)員均只能是個(gè)人會(huì)員。 （ ?。?BR> 130、 所謂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同產(chǎn)品的差異程度。 （ ?。?BR>
1、表示市場(chǎng)是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（ ）。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
2、（ ?。┲笜?biāo)運(yùn)用的理論基礎(chǔ)是價(jià)量必須配合。
A．OBOS
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
3、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
4、制造業(yè)PMI是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
5、被稱為酸性測(cè)試比率的指標(biāo)是（ ?。?。
A．利息支付倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
6、套利定價(jià)理論（ ）。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動(dòng)的機(jī)理
D．是由羅斯提出的
7、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意（ ）。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說(shuō)明任何問(wèn)題
C．市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對(duì)
8、確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
B．市場(chǎng)供求關(guān)系
C．基金單位資產(chǎn)凈值
D．證券市場(chǎng)狀況
9、公司的銷售凈利率是（ ）(見附表1)。
A． 5．67%
B． 6．67%
C． 4．53%
D． 10．93%
10、道瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ）家上市公司。
A．15
B．30
C．60
D．100
11、（ ）又被稱為跨期套利。
A． 市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B． 市場(chǎng)間價(jià)差套利
C． 期現(xiàn)套利
D． 跨品種價(jià)差套利
12、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問(wèn)定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ?。┑男袨椤?BR> A． 低額收益
B． 高額收益
C． 有風(fēng)險(xiǎn)收益
D． 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
13、 居民儲(chǔ)蓄是由居民（ ?。┛鄢M(fèi)支出后形成的。
A．總收人
B．工資收入
C．可支配收入
D．稅前收人
14、 買人保值的盈虧取決于（ ?。?BR> A．基差
B．期初基差一期末基差
C．期貨價(jià)格的變動(dòng)
D．期末基差一期初基差
15、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（ ?。?BR> A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)
B．同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀
C．考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄
D．進(jìn)行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長(zhǎng)
16、 以下不屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)
B．市場(chǎng)決定法
C．回歸估計(jì)法
D．市場(chǎng)歸類決定法
17、 （ ?。┍ＷC了證券市場(chǎng)資金和證券轉(zhuǎn)換的連續(xù)性，是證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動(dòng)
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場(chǎng)
18、 反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ?。?BR> A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場(chǎng)線模型
D．套利定價(jià)模型
19、 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（ ?。?。
A．有效組合規(guī)則
B．共同偏好規(guī)則
C．風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則
D．有效投資組合規(guī)則
20、 當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)（ ?。㎏線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽(yáng)線
D．T字形
21、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（ ）。
A．國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)
B．國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)
C．國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)
D．國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)
22、 在高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（ ?。?BR> A．上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加
23、 證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)行證券研究報(bào)告都是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場(chǎng)不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)場(chǎng)所不同
D．市場(chǎng)影響有所不同
24、 下列因素對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的決定機(jī)制，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的價(jià)差越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大
B．利率提高，使得期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值增大
C．標(biāo)的物的波動(dòng)性越大，期權(quán)的價(jià)值越大
D．在期權(quán)價(jià)格有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的收益越大，期權(quán)價(jià)格越高
25、某股票3天內(nèi)的股價(jià)情況如下表所示：
則星期三的3日WMS值是（ ）。
A． 10
B． 20
C． 30
D． 40
26、 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（ ?。?BR> A．公司的分立
B．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
C．收購(gòu)公司
D．股權(quán)的無(wú)償劃撥
27、 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（ ?。?。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．內(nèi)部信息
D．實(shí)地訪查
28、 利息支付倍數(shù)的計(jì)算中，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益是指（ ）。
A．息稅前利潤(rùn)
B．損益表中扣除利息費(fèi)用之后的利潤(rùn)
C．利息費(fèi)用
D．稅后利潤(rùn)
29、OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，的買人機(jī)會(huì)是（ ）。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
30、以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ）。
A． 社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B． 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C． 居民可支配收人
D． 財(cái)政收入
31、 嚴(yán)重的通貨膨脹指（ ）的通貨膨脹。
A．高于5%
B．低于l0%
C．兩位數(shù)
D．三位數(shù)
32、行業(yè)增長(zhǎng)非常迅猛，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)是（ ?。┑奶卣?。
A． 幼稚期
B． 成長(zhǎng)期
C． 成熟期
D． 衰退期
33、 （ ?。┦欠从彻驹谀骋惶囟ㄈ掌谪?cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．損益表
C．現(xiàn)金流量表
D．利潤(rùn)表
34、 某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為l00萬(wàn)元和120萬(wàn)元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f(wàn)元。
A．180
B．360
C．320
D．80
35、 根據(jù)證券市場(chǎng)本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為（ ）。
A．技術(shù)分析
B．基本分析
C．定性分析
D．定量分析
36、 關(guān)于基差，下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)
B．當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者
C．如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)
D．基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額
37、 葛氏法則的不足可以用（ ?。┲笜?biāo)進(jìn)行彌補(bǔ)。
A．乖離率BIAS
B．威廉指標(biāo)WMS
C．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI
D．能量潮指標(biāo)OBV
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)注冊(cè)地在（ ?。?，秘書處設(shè)在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國(guó)香港
D．中國(guó)香港；日本
39、 從某種意義上講，（ ）可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。
A．成交價(jià)
B．成交量
C．時(shí)間
D．波動(dòng)空間
40、 按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷
B．公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、部分壟斷
D．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
41、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有可能處于行業(yè)生命周期的（ ）階段。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
42、 與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)椋ā 。?BR> A．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．圓弧頂形態(tài)
C．持續(xù)整理形態(tài)
D．其他各種形態(tài)
43、 （ ?。┦且粐?guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口。
A．外匯儲(chǔ)備
B．黃金儲(chǔ)備
C．國(guó)際儲(chǔ)備
D．特別提款權(quán)
44、 在下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒(méi)有用到收盤價(jià)的是（ ?。?BR> A．MACD
B．BIAS
C．RSI
D．PSY
45、新行業(yè)從幼稚期邁人成長(zhǎng)期，其變化是（ ?。?BR> A． 由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
B． 由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
C． 由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益
D． 由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益
46、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
47、 在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國(guó)際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的是（ ?。?BR> A．外匯儲(chǔ)備
B．黃金儲(chǔ)備
C．特別提款權(quán)．
D．IMF儲(chǔ)備頭寸
48、 下面以“獲取平均的長(zhǎng)期收益率”為投資目標(biāo)的是（ ?。?BR> A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．心理分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
49、 我國(guó)于（ ?。╅_始啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的試點(diǎn)。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
50、 下述哪種說(shuō)法同技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符?（ ?。?BR> A．價(jià)格需要成交量的確認(rèn)
B．價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升
C．股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束 51、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
52、 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，股價(jià)在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過(guò)程中，會(huì)遇到反撲，只要反撲高度不超過(guò)下跌高度的（ ?。?，股價(jià)下跌的勢(shì)頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
53、 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（ ）時(shí)，可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。
A．0
B．1
C．-1
D．上述都不對(duì)
54、 （ ?。?，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年8月24日
55、 CFA協(xié)會(huì)的前身是（ ?。潜泵赖姆治鰩熃M織，也是原先世界上影響最廣的分析師團(tuán)體。
A．投資管理與研究協(xié)會(huì)
B．金融分析師聯(lián)盟
C．特許金融分析師學(xué)院
D．證券分析師委員會(huì)
56、在利用BIAS測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度時(shí)，以下（ ）與采取行動(dòng)與靜觀的決策無(wú)關(guān)。
A． BIAS參數(shù)
B． 所選擇股票的性質(zhì)
C． RSI的曲線形狀
D． 分析時(shí)所處的時(shí)期
57、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（ ）市場(chǎng)。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)型
B． 壟斷競(jìng)爭(zhēng)型
C． 寡頭壟斷型
D． 完全壟斷型
58、 在對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
59、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為l0%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．032 7，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?BR> A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
60、 一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就（ ?。?BR> A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 久期的缺陷是（ ?。?。
A．對(duì)于所有現(xiàn)金流采取同樣的收益率，與實(shí)際不符
B．假設(shè)價(jià)格與收益率呈線性關(guān)系，與實(shí)際不符
C．當(dāng)債券的收益率變化幅度很小時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性精確地測(cè)量
D．當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對(duì)利率的敏感性精確地測(cè)量
62、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買人賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來(lái)更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣出信號(hào)
63、 下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．它是反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表
B．我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映
C．總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目
64、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）。
A．在WMS升至80以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號(hào)
B．在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號(hào)
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
65、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（ ）。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個(gè)人收入
D．失業(yè)率
66、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?BR> A．一般來(lái)說(shuō)，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是買人信號(hào)
C．一般來(lái)說(shuō)，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
67、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
68、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)為（ ）。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過(guò)剩
B．價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于崩潰期
69、 反映投資收益的指標(biāo)有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
70、 保守速動(dòng)比率是（ ）總額與流動(dòng)負(fù)債的比值，所選用的項(xiàng)目與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)，以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力。
A．應(yīng)收賬款
B．現(xiàn)金
C．交易性金融資產(chǎn)
D．應(yīng)收票據(jù)
71、 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構(gòu)成
72、 證券分析師在分析公司盈利能力時(shí)，應(yīng)排除下列哪些因素?（ ?。?BR> A．證券買賣等非正常項(xiàng)目
B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目
C．重大事故
D．重大法律更改
73、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
74、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（ ）。
A．在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的地位不同
B．目的不同
C．操作方式不同
D．價(jià)位觀不同
75、 關(guān)于有上影線和下影線的陽(yáng)線和陰線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．十字星的出現(xiàn)說(shuō)明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市勢(shì)暫時(shí)失去方向
B．上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)
C．上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)
D．上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方
76、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
77、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無(wú)效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會(huì)下跌從雙頭點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離
78、 經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般分為（ ?。?BR> A．先行性指標(biāo)
B．超前性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．同步性指標(biāo)
79、 主動(dòng)債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
80、 下列說(shuō)法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來(lái)衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
81、 沃爾是財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)，他提出了信用能力指數(shù)的概念，選擇了7種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為100分，其中權(quán)重占10%的指標(biāo)有（ ?。?。
A．流動(dòng)比率
B．銷售成本／存貨
C．銷售額／應(yīng)收賬款
D．銷售額／固定資產(chǎn)
82、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
83、 下列指標(biāo)中的（ ?。┛梢灾苯佑糜谟?jì)算每股凈資產(chǎn)。
A．普通股每股市價(jià)
B．普通股每股凈收益
C．普通股股數(shù)
D．凈資產(chǎn)
84、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)行業(yè)
B．通訊行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
85、 證券投資分析的目標(biāo)為（ ?。?BR> A．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率化
B．在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)化
86、 股價(jià)在某一價(jià)位上之所以會(huì)形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，這主要是由（ ）所決定的。
A．投資者的籌碼分布
B．持有成本
C．投資者心理因素
D．股票成交均價(jià)
87、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說(shuō)法，正確的有（ ）。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)策略都是常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
88、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布（ ）。
A．發(fā)行價(jià)格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
89、 關(guān)于系數(shù)口，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
90、 有效證券組合（ ）。
A．是能夠帶來(lái)收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)
D．是理性投資的選擇
91、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
92、 運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟包括（ ）。
A．收集相關(guān)資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結(jié)果
93、 證券組合管理的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．投資分散
B．主動(dòng)管理
C．風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配
D．收益與風(fēng)險(xiǎn)化
94、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
95、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（ ）。
A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是不同的
C．資本市場(chǎng)存在摩擦
D．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
96、 股份回購(gòu)的方式包括（ ?。?。
A．以現(xiàn)金購(gòu)回其流通在外的股票
B．債券換股權(quán)
C．以優(yōu)先股換普通股
D．以資產(chǎn)置換
97、 關(guān)于“利率消毒”策略的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A．屬于被動(dòng)管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債券而建立的債券組合
C．操作要點(diǎn)是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來(lái)債券的現(xiàn)值
D．它假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實(shí)并非如此，因此多次利率消毒，這會(huì)增加交易成本
98、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ）。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
99、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術(shù)進(jìn)步
B．社會(huì)習(xí)慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
100、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?BR> A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 “三元悖論”確實(shí)存在，即自由的資本流動(dòng)、固定的匯率和獨(dú)立的貨幣政策是不可能同時(shí)達(dá)到的，一個(gè)國(guó)家只能達(dá)到其中兩個(gè)目標(biāo)。（ ?。?BR> 102、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DEA向上突破DIF是買人信號(hào)；DEA向下跌破DIF只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。 （ ?。?BR> 103、 權(quán)證按照行使期間來(lái)分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（ ?。?BR> 104、 在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的生產(chǎn)法為例，計(jì)算GDP的公式為：GDP=C+I+G+(X—M)。 （ ?。?BR> 105、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時(shí)，計(jì)算時(shí)要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時(shí)每股收益＝(凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。 （ ?。?BR> 106、 個(gè)人收入、失業(yè)率都屬于滯后性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 （ ）
107、 如果投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為一條水平線，說(shuō)明投資者只關(guān)心收益，不在乎風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 108、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張通常不采取收購(gòu)公司而大多采取收購(gòu)股權(quán)的方式進(jìn)行。 （ ?。?BR> 109、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）
110、在現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是短期投資和長(zhǎng)期投資所涉及的現(xiàn)金流量。 （ ）
111、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。 （ ?。?BR> 112、 在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。 （ ?。?BR> 113、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。 （ ?。?BR> 114、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。（ ?。?BR> 115、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場(chǎng)行為的內(nèi)容。 （ ?。?BR> 116、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。 （ ）
117、 與其他類型行業(yè)相比，高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)極小。（ ?。?BR> 118、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步陛指標(biāo)。（ ）
119、 銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價(jià)的主要因素。（ ）
120、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。 （ ）
121、 在成熟期的行業(yè)中，進(jìn)入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。 （ ?。?BR> 122、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢(shì)短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。 （ ?。?BR> 123、 證券分析師與會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：證券分析師注重于利用既往信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資者的可行性進(jìn)行分析評(píng)判。（ ?。?BR> 124、 證券市場(chǎng)綜合反映了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，這種預(yù)期反映到投資者的行為中，從而影響證券價(jià)格，股價(jià)表現(xiàn)于經(jīng)濟(jì)的實(shí)際表現(xiàn)。 （ ）
125、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均應(yīng)收賬款×360)／銷售收入，其中，“平均應(yīng)收賬款”為扣除壞賬準(zhǔn)備后應(yīng)收賬款凈額。 （ ?。?BR> 126、 財(cái)務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實(shí)際投資需求，可以是投資需求或承諾支付等。 （ ?。?BR> 127、 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊(cè)資本不少于人民幣80億元。 （ ?。?BR> 128、 公司調(diào)研的對(duì)象僅限于上市公司本身，不包括公司管理層及員工。 （ ?。?BR> 129、 世界各國(guó)證券投資分析師自律性組織的會(huì)員均只能是個(gè)人會(huì)員。 （ ?。?BR> 130、 所謂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同產(chǎn)品的差異程度。 （ ?。?BR>