2014年司考國(guó)際經(jīng)濟(jì)法：《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》
為了緩解或消除外國(guó)投資者對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，世界銀行于1984年制定了《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》的草案，幾經(jīng)修訂后于1985年在韓國(guó)漢城通過(guò)，因此又簡(jiǎn)稱(chēng)《漢城公約》，依公約于1988年4月建立了多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)( Multilateral Investment Guarantee Agency，簡(jiǎn)稱(chēng)MIGA)，該機(jī)構(gòu)是世界銀行集團(tuán)的第五個(gè)新成員，直接承保成員國(guó)私人投資者在向發(fā)展中國(guó)家成員投資時(shí)可能遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)于1988年4月30日批準(zhǔn)該公約，是共創(chuàng)始會(huì)員國(guó)。
（一）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的宗旨
依公約的規(guī)定，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的目的是通過(guò)自身業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)推動(dòng)成員國(guó)之間的投資，特別是向發(fā)展中國(guó)家會(huì)員國(guó)投資，以補(bǔ)充國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際金融公司和其他國(guó)際性開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，并對(duì)投資的非商業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)予以擔(dān)保，以促進(jìn)向發(fā)展中成員國(guó)的投資流動(dòng)。
（二）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位
在法律地位上，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是具有完全法律人格的國(guó)際組織，有權(quán)締結(jié)契約，取得并處理不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)，進(jìn)行法律訴訟。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)理事會(huì)、董事會(huì)、總裁和職員。理事會(huì)為權(quán)力機(jī)構(gòu)，由每一會(huì)員國(guó)指派理事和副理事一人組成。董事會(huì)至少由12人組成，負(fù)責(zé)一般業(yè)務(wù)，是該機(jī)構(gòu)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。董事會(huì)主席由世界銀行行長(zhǎng)兼任，除在雙方票數(shù)相等時(shí)投一決定票外，無(wú)投票權(quán)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)總裁由董事會(huì)主席提名任命，負(fù)責(zé)處理本機(jī)構(gòu)的日常事務(wù)及職員的任免和管理。
（三）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)
多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有擔(dān)保和政策協(xié)調(diào)的雙重作用。其業(yè)務(wù)主要有兩大類(lèi)：投資擔(dān)保業(yè)務(wù)和投資促進(jìn)業(yè)務(wù)。投資擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是指對(duì)國(guó)際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。投資促進(jìn)業(yè)務(wù)主要是服務(wù)于擔(dān)保業(yè)務(wù)的政策磋商、技術(shù)咨詢(xún)、資料收集和協(xié)助研究等。機(jī)構(gòu)的一些業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則草案（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)規(guī)則》）中進(jìn)行了明確。
（四）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的主要內(nèi)容
1．承保風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)主要承保四項(xiàng)非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：
(1)貨幣匯兌險(xiǎn)，承保由于東道國(guó)的責(zé)任而采取的任何措施，使投資人無(wú)法自由將其投資所得、相關(guān)投資企業(yè)破產(chǎn)的清算收入及其他收益兌換成可自由使用的貨幣，或依東道國(guó)的法律，無(wú)法將相關(guān)收益匯出東道國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)的行為可以是東道國(guó)采取的積極行為，如明確以法律等手段禁止貨幣的兌換和轉(zhuǎn)移，也可以是消極地限制貨幣兌換或匯出，如負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的政府機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期拖延協(xié)助投資人兌換或匯出貨幣。依機(jī)構(gòu)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第124條的規(guī)定，如東道國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)在收到投資人兌換貨幣或匯出貨幣的申請(qǐng)后90日內(nèi)不作出決定或采取行動(dòng)，便構(gòu)成投資東道國(guó)政府的消極限制貨幣匯兌行為。美國(guó)海外投資保險(xiǎn)采用的該期限為60日，例如，在菲律賓地?zé)峁緟R出收入一案中，該公司在菲律賓開(kāi)發(fā)地?zé)豳Y源，需將其收入向菲律賓中央銀行申請(qǐng)匯出。1983年11月17日，由于當(dāng)時(shí)外匯大量外流，菲律賓政府采取了一系列的措施，使得菲律賓地?zé)峁倦m然已取得菲律賓中央銀行的收入?yún)R出批準(zhǔn)書(shū)，但仍無(wú)法從該外匯儲(chǔ)備資金中申請(qǐng)取得外匯。于是，便向美國(guó)海外私人投資公司索賠。當(dāng)時(shí)距菲律賓地?zé)峁鞠蚍坡少e政府遞交匯出申請(qǐng)之日還不滿60天。美國(guó)海外私人投資公司認(rèn)為，一旦投保人提出匯兌申請(qǐng)，遭東道國(guó)政府拒絕之后，則應(yīng)認(rèn)為已發(fā)生了禁兌險(xiǎn)，況且菲律賓政府的這種外匯管制將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)繼續(xù)有效，因此推定禁兌險(xiǎn)自始發(fā)生，不再?gòu)?qiáng)求等待期限屆滿而立即向投保人做了賠付。
(2)征收和類(lèi)似措施險(xiǎn)，承保由于東道國(guó)政府的責(zé)任而采取的任何立法或措施，使擔(dān)保人對(duì)其投資的所有權(quán)或控制權(quán)被剝奪，或剝奪了其投資中產(chǎn)生的大量效益的風(fēng)險(xiǎn)。這里的征收既包括東道國(guó)進(jìn)行的正式的征收或類(lèi)似征收措施，也包括隱蔽性征收。隱蔽性征收指盡管東道國(guó)作出的一系列行為并不構(gòu)成對(duì)投資人的征收行為，但該一系列行為的結(jié)果卻具有與征收無(wú)異的效果，則每一個(gè)單項(xiàng)行為也應(yīng)視為征收。例如，所得稅的增加、關(guān)稅的增加等。在確定隱蔽性征收前，投資人必須證明東道國(guó)政府所采取的一系列行為事實(shí)上使相關(guān)企業(yè)的收入出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或經(jīng)營(yíng)為不可能。但東道國(guó)為了管轄境內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而采取的普遍適用的措施，不應(yīng)被視為征收措施。
(3)戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)，承保影響投資項(xiàng)目的戰(zhàn)爭(zhēng)或內(nèi)亂而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。依《業(yè)務(wù)規(guī)則》第1.50條的規(guī)定，“軍事行動(dòng)或內(nèi)亂如果毀滅、損害或破壞位于東道國(guó)境內(nèi)的投資項(xiàng)目的有形資產(chǎn)或干擾了投資項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)，即使其主要發(fā)生在東道國(guó)境外，仍可視其在東道國(guó)境內(nèi)發(fā)生而具有被擔(dān)保的資格”。可見(jiàn)，戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂險(xiǎn)的發(fā)生并不以東道國(guó)是否為一方或是否發(fā)生在東道國(guó)領(lǐng)土內(nèi)為前提。即如戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生在投資東道國(guó)的鄰國(guó)，但影響投資項(xiàng)目的正常營(yíng)運(yùn)或造成了某些破壞，則投資人仍可從多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)取得賠償。如內(nèi)陸國(guó)的投資依賴(lài)過(guò)境國(guó)的交通線，而過(guò)境國(guó)的內(nèi)亂使投資項(xiàng)目無(wú)法進(jìn)行，投資人也可以要求機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行賠償。內(nèi)亂通常指直接針對(duì)政府的、為*該政府或?qū)⒃撜?qū)逐出特定地區(qū)的有組織的暴力活動(dòng)，有關(guān)內(nèi)亂必須主要是由追求廣泛的政治或思想目標(biāo)的集團(tuán)所引起或?qū)嵤┑?，包括革命?、政變、民變等，但為促進(jìn)工人、學(xué)生或其他特別群體的利益所采取的行為以及具體針對(duì)投保人的恐怖主義行為、綁架或類(lèi)似行為，不能視為內(nèi)亂。
(4)政府違約險(xiǎn)，即東道國(guó)對(duì)擔(dān)保權(quán)人的違約，且擔(dān)保權(quán)人無(wú)法求助于司法或仲裁部門(mén)對(duì)違約的索賠作出裁決，或司法或仲裁部門(mén)未能在合理期限內(nèi)作出裁決，或有這樣的裁決而不能實(shí)施。東道國(guó)的違約行為包括東道國(guó)作為主權(quán)者的違約行為和作為一般商業(yè)伙伴的違約行為。相關(guān)的合同主要涉及東道國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)與外國(guó)投資者訂立的有關(guān)自然資源開(kāi)發(fā)合同、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的合同。根據(jù)公約規(guī)定，資本輸入國(guó)政府在發(fā)生違約行為后，投保人如果無(wú)法或不能在合理期限內(nèi)求助于司法或仲裁部門(mén)對(duì)政府毀約或違約行為的索賠作出裁決，或該有關(guān)司法或仲裁部門(mén)不能在合理期限內(nèi)作出裁決，或有裁決而得不到執(zhí)行等，可認(rèn)定發(fā)生了違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于資本輸入國(guó)政府的一些違約行為在構(gòu)成貨幣匯兌險(xiǎn)和征收或類(lèi)似措施險(xiǎn)的情況下，將依貨幣匯兌險(xiǎn)或征收險(xiǎn)處理。
此外，依公約規(guī)定，應(yīng)投資者和東道國(guó)聯(lián)合申請(qǐng)和經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)票通過(guò)，承保范圍還可擴(kuò)大到上述險(xiǎn)別以外的其他非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。另外，雖然機(jī)構(gòu)承保上述四種風(fēng)險(xiǎn)，但在下列情況下，機(jī)構(gòu)可以免除其保險(xiǎn)責(zé)任：投保人認(rèn)可或負(fù)有責(zé)任的資本輸入國(guó)政府的任何行為或懈怠導(dǎo)致的損失；在MIGA簽訂保險(xiǎn)合同前，資本輸入國(guó)政府的任何行為或懈怠或其他任何事件已經(jīng)發(fā)生并導(dǎo)致了損失；任何情況下發(fā)生的貨幣貶值或定值的降低。
2．合格投資者。關(guān)于合格的投資者，依公約第13條的規(guī)定，符合下列條件的自然人和法人均有資格取得機(jī)構(gòu)的擔(dān)保：其一，該自然人不是東道國(guó)的國(guó)民；其二，該法人不具有東道國(guó)的法人資格或在該東道國(guó)設(shè)有主要營(yíng)業(yè)地點(diǎn)；其三，相關(guān)法人的經(jīng)營(yíng)以商業(yè)盈利為目的。但如投資者和東道國(guó)的聯(lián)合申請(qǐng)，且用于投資的資本來(lái)自東道國(guó)境外，經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)票通過(guò)，可將合格投資者擴(kuò)大到東道國(guó)的自然人、在東道國(guó)注冊(cè)的法人以及其多數(shù)資本為東道國(guó)國(guó)民所有的法人。為了解決合伙組織在有些國(guó)家可以取得法人資格，而在另一些國(guó)家不能取得的問(wèn)題，《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，不具有法人資格的合伙應(yīng)被視為具有未經(jīng)注冊(cè)的企業(yè)及公司的分部的地位，此類(lèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的所有權(quán)人可單獨(dú)向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投資擔(dān)保，具有法人資格的合伙組織則可直接向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保。
3．合格的投資。(1)投資形式。公約第12條規(guī)定了投資的形式，包括股權(quán)投資、非股權(quán)投資，經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)同意，可將擔(dān)保投資的范圍擴(kuò)大到其他任何形式的中長(zhǎng)期投資。但出口信貸不在MIGA的擔(dān)保范圍之內(nèi)。股權(quán)投資包括購(gòu)買(mǎi)具有法人資格的公司或其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的股權(quán)。非股權(quán)直接性投資主要指投資人不是通過(guò)投入現(xiàn)金或?qū)嵨锒〉孟嚓P(guān)企業(yè)股權(quán)的投資。非股權(quán)投資的特點(diǎn)是投資收益依賴(lài)于相關(guān)企業(yè)或項(xiàng)目的成功，如項(xiàng)目失敗，投資人的投資便無(wú)法收回。依《業(yè)務(wù)規(guī)則》第1.05條的規(guī)定，非股權(quán)直接性投資包括：合作生產(chǎn)合同；分享收益合同；管理合同；商標(biāo)、專(zhuān)利技術(shù)、特許協(xié)議和技術(shù)協(xié)助合同；專(zhuān)利特許協(xié)議；交鎖匙合同；3年以上期限的租賃合同；次位債券；其他形式的非股權(quán)直接投資。(2)風(fēng)險(xiǎn)的避免。為了盡可能避免承保的投資遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)，合格投資必須是經(jīng)濟(jì)上合理的投資；能對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)的投資；符合東道國(guó)和投資者本國(guó)法律的合法投資；與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)相一致。至于有關(guān)具體投資項(xiàng)目是否能夠達(dá)到上述要求，通常由董事會(huì)投票決定。而且，該機(jī)構(gòu)締結(jié)任何投資擔(dān)保合同，均須經(jīng)東道國(guó)政府認(rèn)可。(3)投資開(kāi)始的時(shí)間。在時(shí)間上，為了限度地降低資本輸入國(guó)對(duì)MICA所承保的投資采取征收或國(guó)有化措施，MIGA要求有權(quán)取得擔(dān)保的投資項(xiàng)目限于投保人提出申請(qǐng)注冊(cè)之后才開(kāi)始執(zhí)行的投資項(xiàng)目。
4．合格東道國(guó)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立的目的是要促進(jìn)生產(chǎn)性資金流向發(fā)展中國(guó)家，因此，公約第12條和第14條明確規(guī)定，機(jī)構(gòu)只對(duì)向發(fā)展中國(guó)家成員領(lǐng)土內(nèi)的投資予以擔(dān)保。且要求外資必須能夠在這些發(fā)展中國(guó)家得到公正平等的待遇和法律保護(hù)。至于東道國(guó)是否對(duì)外資提供“公正平等”待遇，并不是一項(xiàng)普遍的義務(wù)要求，而只要求資本輸入國(guó)對(duì)投保的具體外國(guó)投資項(xiàng)目提供此種待遇。對(duì)資本輸入國(guó)附加此種限制的主要原因在于，國(guó)際投資保險(xiǎn)的實(shí)踐證明，法律制度越健全的國(guó)家，投資條件越好，其發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)的概率也越低，投資保險(xiǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越低。
5．代位權(quán)。公約規(guī)定，擔(dān)保合同要求擔(dān)保權(quán)人在向機(jī)構(gòu)要求支付前，尋求在當(dāng)時(shí)條件下合適的、按東道國(guó)法律可隨時(shí)利用的行政補(bǔ)救方法。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一經(jīng)向投保人支付或同意支付賠償，即代位取得投保人對(duì)東道國(guó)或其他債務(wù)人所擁有的有關(guān)承保投資的各種權(quán)利或索賠權(quán)。各成員國(guó)都應(yīng)承認(rèn)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的此項(xiàng)權(quán)利。東道國(guó)對(duì)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的承認(rèn)意味著對(duì)東道國(guó)主權(quán)豁免的一種限制。
多邊投資擔(dān)保機(jī)制是一種源自于各國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)制的多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其在機(jī)制和內(nèi)容上的創(chuàng)新和發(fā)展，使得該機(jī)制得以迅速被各國(guó)所接受并迅速發(fā)展起來(lái)。多邊投資擔(dān)保機(jī)制的建立有利于消除外國(guó)投資者對(duì)其投資在資本輸入國(guó)遭遇非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，促進(jìn)了國(guó)際資本向發(fā)展中國(guó)家的流動(dòng)以及在發(fā)展中國(guó)家之間的流動(dòng)。
為了緩解或消除外國(guó)投資者對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，世界銀行于1984年制定了《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》的草案，幾經(jīng)修訂后于1985年在韓國(guó)漢城通過(guò)，因此又簡(jiǎn)稱(chēng)《漢城公約》，依公約于1988年4月建立了多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)( Multilateral Investment Guarantee Agency，簡(jiǎn)稱(chēng)MIGA)，該機(jī)構(gòu)是世界銀行集團(tuán)的第五個(gè)新成員，直接承保成員國(guó)私人投資者在向發(fā)展中國(guó)家成員投資時(shí)可能遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)于1988年4月30日批準(zhǔn)該公約，是共創(chuàng)始會(huì)員國(guó)。
（一）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的宗旨
依公約的規(guī)定，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的目的是通過(guò)自身業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)推動(dòng)成員國(guó)之間的投資，特別是向發(fā)展中國(guó)家會(huì)員國(guó)投資，以補(bǔ)充國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際金融公司和其他國(guó)際性開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，并對(duì)投資的非商業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)予以擔(dān)保，以促進(jìn)向發(fā)展中成員國(guó)的投資流動(dòng)。
（二）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位
在法律地位上，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是具有完全法律人格的國(guó)際組織，有權(quán)締結(jié)契約，取得并處理不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)，進(jìn)行法律訴訟。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)理事會(huì)、董事會(huì)、總裁和職員。理事會(huì)為權(quán)力機(jī)構(gòu)，由每一會(huì)員國(guó)指派理事和副理事一人組成。董事會(huì)至少由12人組成，負(fù)責(zé)一般業(yè)務(wù)，是該機(jī)構(gòu)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。董事會(huì)主席由世界銀行行長(zhǎng)兼任，除在雙方票數(shù)相等時(shí)投一決定票外，無(wú)投票權(quán)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)總裁由董事會(huì)主席提名任命，負(fù)責(zé)處理本機(jī)構(gòu)的日常事務(wù)及職員的任免和管理。
（三）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)
多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有擔(dān)保和政策協(xié)調(diào)的雙重作用。其業(yè)務(wù)主要有兩大類(lèi)：投資擔(dān)保業(yè)務(wù)和投資促進(jìn)業(yè)務(wù)。投資擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是指對(duì)國(guó)際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。投資促進(jìn)業(yè)務(wù)主要是服務(wù)于擔(dān)保業(yè)務(wù)的政策磋商、技術(shù)咨詢(xún)、資料收集和協(xié)助研究等。機(jī)構(gòu)的一些業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則草案（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)規(guī)則》）中進(jìn)行了明確。
（四）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的主要內(nèi)容
1．承保風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)主要承保四項(xiàng)非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：
(1)貨幣匯兌險(xiǎn)，承保由于東道國(guó)的責(zé)任而采取的任何措施，使投資人無(wú)法自由將其投資所得、相關(guān)投資企業(yè)破產(chǎn)的清算收入及其他收益兌換成可自由使用的貨幣，或依東道國(guó)的法律，無(wú)法將相關(guān)收益匯出東道國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)的行為可以是東道國(guó)采取的積極行為，如明確以法律等手段禁止貨幣的兌換和轉(zhuǎn)移，也可以是消極地限制貨幣兌換或匯出，如負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的政府機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期拖延協(xié)助投資人兌換或匯出貨幣。依機(jī)構(gòu)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第124條的規(guī)定，如東道國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)在收到投資人兌換貨幣或匯出貨幣的申請(qǐng)后90日內(nèi)不作出決定或采取行動(dòng)，便構(gòu)成投資東道國(guó)政府的消極限制貨幣匯兌行為。美國(guó)海外投資保險(xiǎn)采用的該期限為60日，例如，在菲律賓地?zé)峁緟R出收入一案中，該公司在菲律賓開(kāi)發(fā)地?zé)豳Y源，需將其收入向菲律賓中央銀行申請(qǐng)匯出。1983年11月17日，由于當(dāng)時(shí)外匯大量外流，菲律賓政府采取了一系列的措施，使得菲律賓地?zé)峁倦m然已取得菲律賓中央銀行的收入?yún)R出批準(zhǔn)書(shū)，但仍無(wú)法從該外匯儲(chǔ)備資金中申請(qǐng)取得外匯。于是，便向美國(guó)海外私人投資公司索賠。當(dāng)時(shí)距菲律賓地?zé)峁鞠蚍坡少e政府遞交匯出申請(qǐng)之日還不滿60天。美國(guó)海外私人投資公司認(rèn)為，一旦投保人提出匯兌申請(qǐng)，遭東道國(guó)政府拒絕之后，則應(yīng)認(rèn)為已發(fā)生了禁兌險(xiǎn)，況且菲律賓政府的這種外匯管制將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)繼續(xù)有效，因此推定禁兌險(xiǎn)自始發(fā)生，不再?gòu)?qiáng)求等待期限屆滿而立即向投保人做了賠付。
(2)征收和類(lèi)似措施險(xiǎn)，承保由于東道國(guó)政府的責(zé)任而采取的任何立法或措施，使擔(dān)保人對(duì)其投資的所有權(quán)或控制權(quán)被剝奪，或剝奪了其投資中產(chǎn)生的大量效益的風(fēng)險(xiǎn)。這里的征收既包括東道國(guó)進(jìn)行的正式的征收或類(lèi)似征收措施，也包括隱蔽性征收。隱蔽性征收指盡管東道國(guó)作出的一系列行為并不構(gòu)成對(duì)投資人的征收行為，但該一系列行為的結(jié)果卻具有與征收無(wú)異的效果，則每一個(gè)單項(xiàng)行為也應(yīng)視為征收。例如，所得稅的增加、關(guān)稅的增加等。在確定隱蔽性征收前，投資人必須證明東道國(guó)政府所采取的一系列行為事實(shí)上使相關(guān)企業(yè)的收入出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或經(jīng)營(yíng)為不可能。但東道國(guó)為了管轄境內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而采取的普遍適用的措施，不應(yīng)被視為征收措施。
(3)戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)，承保影響投資項(xiàng)目的戰(zhàn)爭(zhēng)或內(nèi)亂而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。依《業(yè)務(wù)規(guī)則》第1.50條的規(guī)定，“軍事行動(dòng)或內(nèi)亂如果毀滅、損害或破壞位于東道國(guó)境內(nèi)的投資項(xiàng)目的有形資產(chǎn)或干擾了投資項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)，即使其主要發(fā)生在東道國(guó)境外，仍可視其在東道國(guó)境內(nèi)發(fā)生而具有被擔(dān)保的資格”。可見(jiàn)，戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂險(xiǎn)的發(fā)生并不以東道國(guó)是否為一方或是否發(fā)生在東道國(guó)領(lǐng)土內(nèi)為前提。即如戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生在投資東道國(guó)的鄰國(guó)，但影響投資項(xiàng)目的正常營(yíng)運(yùn)或造成了某些破壞，則投資人仍可從多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)取得賠償。如內(nèi)陸國(guó)的投資依賴(lài)過(guò)境國(guó)的交通線，而過(guò)境國(guó)的內(nèi)亂使投資項(xiàng)目無(wú)法進(jìn)行，投資人也可以要求機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行賠償。內(nèi)亂通常指直接針對(duì)政府的、為*該政府或?qū)⒃撜?qū)逐出特定地區(qū)的有組織的暴力活動(dòng)，有關(guān)內(nèi)亂必須主要是由追求廣泛的政治或思想目標(biāo)的集團(tuán)所引起或?qū)嵤┑?，包括革命?、政變、民變等，但為促進(jìn)工人、學(xué)生或其他特別群體的利益所采取的行為以及具體針對(duì)投保人的恐怖主義行為、綁架或類(lèi)似行為，不能視為內(nèi)亂。
(4)政府違約險(xiǎn)，即東道國(guó)對(duì)擔(dān)保權(quán)人的違約，且擔(dān)保權(quán)人無(wú)法求助于司法或仲裁部門(mén)對(duì)違約的索賠作出裁決，或司法或仲裁部門(mén)未能在合理期限內(nèi)作出裁決，或有這樣的裁決而不能實(shí)施。東道國(guó)的違約行為包括東道國(guó)作為主權(quán)者的違約行為和作為一般商業(yè)伙伴的違約行為。相關(guān)的合同主要涉及東道國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)與外國(guó)投資者訂立的有關(guān)自然資源開(kāi)發(fā)合同、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的合同。根據(jù)公約規(guī)定，資本輸入國(guó)政府在發(fā)生違約行為后，投保人如果無(wú)法或不能在合理期限內(nèi)求助于司法或仲裁部門(mén)對(duì)政府毀約或違約行為的索賠作出裁決，或該有關(guān)司法或仲裁部門(mén)不能在合理期限內(nèi)作出裁決，或有裁決而得不到執(zhí)行等，可認(rèn)定發(fā)生了違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于資本輸入國(guó)政府的一些違約行為在構(gòu)成貨幣匯兌險(xiǎn)和征收或類(lèi)似措施險(xiǎn)的情況下，將依貨幣匯兌險(xiǎn)或征收險(xiǎn)處理。
此外，依公約規(guī)定，應(yīng)投資者和東道國(guó)聯(lián)合申請(qǐng)和經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)票通過(guò)，承保范圍還可擴(kuò)大到上述險(xiǎn)別以外的其他非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。另外，雖然機(jī)構(gòu)承保上述四種風(fēng)險(xiǎn)，但在下列情況下，機(jī)構(gòu)可以免除其保險(xiǎn)責(zé)任：投保人認(rèn)可或負(fù)有責(zé)任的資本輸入國(guó)政府的任何行為或懈怠導(dǎo)致的損失；在MIGA簽訂保險(xiǎn)合同前，資本輸入國(guó)政府的任何行為或懈怠或其他任何事件已經(jīng)發(fā)生并導(dǎo)致了損失；任何情況下發(fā)生的貨幣貶值或定值的降低。
2．合格投資者。關(guān)于合格的投資者，依公約第13條的規(guī)定，符合下列條件的自然人和法人均有資格取得機(jī)構(gòu)的擔(dān)保：其一，該自然人不是東道國(guó)的國(guó)民；其二，該法人不具有東道國(guó)的法人資格或在該東道國(guó)設(shè)有主要營(yíng)業(yè)地點(diǎn)；其三，相關(guān)法人的經(jīng)營(yíng)以商業(yè)盈利為目的。但如投資者和東道國(guó)的聯(lián)合申請(qǐng)，且用于投資的資本來(lái)自東道國(guó)境外，經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)票通過(guò)，可將合格投資者擴(kuò)大到東道國(guó)的自然人、在東道國(guó)注冊(cè)的法人以及其多數(shù)資本為東道國(guó)國(guó)民所有的法人。為了解決合伙組織在有些國(guó)家可以取得法人資格，而在另一些國(guó)家不能取得的問(wèn)題，《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，不具有法人資格的合伙應(yīng)被視為具有未經(jīng)注冊(cè)的企業(yè)及公司的分部的地位，此類(lèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的所有權(quán)人可單獨(dú)向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投資擔(dān)保，具有法人資格的合伙組織則可直接向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保。
3．合格的投資。(1)投資形式。公約第12條規(guī)定了投資的形式，包括股權(quán)投資、非股權(quán)投資，經(jīng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)特別多數(shù)同意，可將擔(dān)保投資的范圍擴(kuò)大到其他任何形式的中長(zhǎng)期投資。但出口信貸不在MIGA的擔(dān)保范圍之內(nèi)。股權(quán)投資包括購(gòu)買(mǎi)具有法人資格的公司或其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的股權(quán)。非股權(quán)直接性投資主要指投資人不是通過(guò)投入現(xiàn)金或?qū)嵨锒〉孟嚓P(guān)企業(yè)股權(quán)的投資。非股權(quán)投資的特點(diǎn)是投資收益依賴(lài)于相關(guān)企業(yè)或項(xiàng)目的成功，如項(xiàng)目失敗，投資人的投資便無(wú)法收回。依《業(yè)務(wù)規(guī)則》第1.05條的規(guī)定，非股權(quán)直接性投資包括：合作生產(chǎn)合同；分享收益合同；管理合同；商標(biāo)、專(zhuān)利技術(shù)、特許協(xié)議和技術(shù)協(xié)助合同；專(zhuān)利特許協(xié)議；交鎖匙合同；3年以上期限的租賃合同；次位債券；其他形式的非股權(quán)直接投資。(2)風(fēng)險(xiǎn)的避免。為了盡可能避免承保的投資遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)，合格投資必須是經(jīng)濟(jì)上合理的投資；能對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)的投資；符合東道國(guó)和投資者本國(guó)法律的合法投資；與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)相一致。至于有關(guān)具體投資項(xiàng)目是否能夠達(dá)到上述要求，通常由董事會(huì)投票決定。而且，該機(jī)構(gòu)締結(jié)任何投資擔(dān)保合同，均須經(jīng)東道國(guó)政府認(rèn)可。(3)投資開(kāi)始的時(shí)間。在時(shí)間上，為了限度地降低資本輸入國(guó)對(duì)MICA所承保的投資采取征收或國(guó)有化措施，MIGA要求有權(quán)取得擔(dān)保的投資項(xiàng)目限于投保人提出申請(qǐng)注冊(cè)之后才開(kāi)始執(zhí)行的投資項(xiàng)目。
4．合格東道國(guó)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立的目的是要促進(jìn)生產(chǎn)性資金流向發(fā)展中國(guó)家，因此，公約第12條和第14條明確規(guī)定，機(jī)構(gòu)只對(duì)向發(fā)展中國(guó)家成員領(lǐng)土內(nèi)的投資予以擔(dān)保。且要求外資必須能夠在這些發(fā)展中國(guó)家得到公正平等的待遇和法律保護(hù)。至于東道國(guó)是否對(duì)外資提供“公正平等”待遇，并不是一項(xiàng)普遍的義務(wù)要求，而只要求資本輸入國(guó)對(duì)投保的具體外國(guó)投資項(xiàng)目提供此種待遇。對(duì)資本輸入國(guó)附加此種限制的主要原因在于，國(guó)際投資保險(xiǎn)的實(shí)踐證明，法律制度越健全的國(guó)家，投資條件越好，其發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)的概率也越低，投資保險(xiǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越低。
5．代位權(quán)。公約規(guī)定，擔(dān)保合同要求擔(dān)保權(quán)人在向機(jī)構(gòu)要求支付前，尋求在當(dāng)時(shí)條件下合適的、按東道國(guó)法律可隨時(shí)利用的行政補(bǔ)救方法。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一經(jīng)向投保人支付或同意支付賠償，即代位取得投保人對(duì)東道國(guó)或其他債務(wù)人所擁有的有關(guān)承保投資的各種權(quán)利或索賠權(quán)。各成員國(guó)都應(yīng)承認(rèn)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的此項(xiàng)權(quán)利。東道國(guó)對(duì)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的承認(rèn)意味著對(duì)東道國(guó)主權(quán)豁免的一種限制。
多邊投資擔(dān)保機(jī)制是一種源自于各國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)制的多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其在機(jī)制和內(nèi)容上的創(chuàng)新和發(fā)展，使得該機(jī)制得以迅速被各國(guó)所接受并迅速發(fā)展起來(lái)。多邊投資擔(dān)保機(jī)制的建立有利于消除外國(guó)投資者對(duì)其投資在資本輸入國(guó)遭遇非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，促進(jìn)了國(guó)際資本向發(fā)展中國(guó)家的流動(dòng)以及在發(fā)展中國(guó)家之間的流動(dòng)。