一、單項(xiàng)選擇題
1．同業(yè)拆借活動(dòng)都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，對(duì)參與者要求嚴(yán)格，因此，其拆借活動(dòng)基本上都是（ ?。┎鸾琛?BR> A．質(zhì)押
B．抵押
C．擔(dān)保
D．信用
2．貨幣市場(chǎng)工具一般具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，有（ ）之譽(yù)。
A．貨幣
B．票據(jù)
C．基礎(chǔ)貨幣
D．準(zhǔn)貨幣
3．證券回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是（ ）。
A．信用貸款
B．證券買(mǎi)賣(mài)行為
C．以證券為質(zhì)押品的短期借款
D．信用借款
4．（ ）是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
A．即期外匯交易
B．遠(yuǎn)期外匯交易
C．掉期交易
D．期權(quán)交易
5．某公司進(jìn)入金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行交易，如果目的是為了減少未來(lái)的不確定性，降低風(fēng)險(xiǎn)，則該公司屬于（ ?。?BR> A．套期保值者
B．套利者
C．投機(jī)者
D．經(jīng)紀(jì)人
6．金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力是指金融工具的（ ?。?。
A．期限性
B．流動(dòng)性
C．收益性
D．風(fēng)險(xiǎn)性
7．在金融衍生品市場(chǎng)交易主體中，利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異，同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行衍生品交易，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的是（ ?。?。
A．套期保值者
B．投機(jī)者
C．套利者
D．經(jīng)紀(jì)人8．在金融市場(chǎng)上，既是重要的交易主體又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一的是（ ?。?。
A．中央銀行
B．企業(yè)
C．商業(yè)銀行
D．證券公司
9．存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)各種存款并提供（ ?。┓?wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。
A．支付中介
B．咨詢中介
C．信用中介
D．信息中介
10．金融市場(chǎng)最基本的功能是（ ?。?。
A．資源配置職能
B．財(cái)富功能
C．交易功能
D．資金積聚功能
11．短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)不包括（ ?。?。
A．以國(guó)家信用為擔(dān)保，幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)
B．收益率高
C．免繳所得稅
D．極易在市場(chǎng)上變現(xiàn)，具有較高的流動(dòng)性
12．（ ?。┯袡?quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。
A．看漲期權(quán)的買(mǎi)方
B．看跌期權(quán)的買(mǎi)方
C．遠(yuǎn)期合約買(mǎi)方
D．遠(yuǎn)期合約賣(mài)方
13．最常用的一種信用衍生產(chǎn)品是（ ）。
A．金融遠(yuǎn)期
B．金融互換
C．信用違約掉期
D．金融期權(quán)
14．在我國(guó)，上市公司的股份按（ ?。┛梢苑譃閲?guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股。
A．發(fā)行范圍
B．投資主體
C．發(fā)行產(chǎn)品
D．標(biāo)的資產(chǎn)
15．在我國(guó)的債券回購(gòu)市場(chǎng)上，回購(gòu)期限是（ ）。
A．1個(gè)月以內(nèi)
B．3個(gè)月以內(nèi)
C．6個(gè)月以內(nèi)
D．1年以內(nèi)
16．以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票為（ ?。?BR> A．F股
B．H股
C．B股
D．A股
17．（ ?。瑯?biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)的形成和我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)分割局面的結(jié)束。
A．銀行間市場(chǎng)建立
B．中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部成立
C．中國(guó)票據(jù)網(wǎng)啟用
D．交易所市場(chǎng)成立
18．我國(guó)交易所債券市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)，典型的結(jié)算方式是實(shí)行（ ?。?BR> A．凈額結(jié)算
B．逐筆結(jié)算
C．全額結(jié)算
D．轉(zhuǎn)賬結(jié)算
我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的交易品種是（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期交易
B．質(zhì)押式回購(gòu)
C．融資融券
D．現(xiàn)券交易
20．中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為（ ?。?。
A．中國(guó)銀行
B．銀監(jiān)會(huì)
C．中國(guó)人民銀行
D．財(cái)政部
21．2007年12月31日，（ ）解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。
A．中小企業(yè)板市場(chǎng)設(shè)立
B．股權(quán)分置改革基本完成
C．創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易
D．全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌運(yùn)營(yíng)
二、多項(xiàng)選擇題
1．在證券回購(gòu)市場(chǎng)上回購(gòu)的品種有（ ）。
A．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
B．商業(yè)票據(jù)
C．國(guó)庫(kù)券
D．支票
E．政府債券
2．投資基金的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．集中投資，分散風(fēng)險(xiǎn)
B．集合投資，降低成本
C．投資對(duì)象單一
D．分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)
E．專業(yè)化管理
3．（ ?。┦墙鹑谑袌?chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。
A．金融市場(chǎng)范圍
B．金融市場(chǎng)客體
C．金融市場(chǎng)價(jià)格
D．金融市場(chǎng)中介
E．金融市場(chǎng)主體
4．與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．不記名，且可在市場(chǎng)上流通并轉(zhuǎn)讓
B．一般面額固定且較大
C．可提前支取，但會(huì)損失一些利息收入
D．不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓
E．利率一般低于同期限的定期存款利率
5．資本市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是（ ?。?BR> A．國(guó)庫(kù)券
B．股票
C．商業(yè)票據(jù)
D．政府中長(zhǎng)期公債
E．公司債券
6．金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于（ ）。
A．信用風(fēng)險(xiǎn)
B．利率風(fēng)險(xiǎn)
C．操作風(fēng)險(xiǎn)
D．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
7．根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可以分為（ ?。?BR> A．信用債券
B．短期債券
C．抵押債券
D．長(zhǎng)期債券
E．擔(dān)保債券
8．作為資本市場(chǎng)上最為重要的工具之一，債券具有以下特點(diǎn)（ ）。
A．償還性
B．流動(dòng)性
C．收益性
D．安全性
E．靈活性9．目前較為普遍的金融衍生品合約有（ ）。
A．金融遠(yuǎn)期
B．金融期貨
C．金融期權(quán)
D．金融互換
E．可轉(zhuǎn)換債券
10．匯票按出票人不同可分為（ ?。?BR> A．銀行匯票
B．商業(yè)匯票
C．記名匯票
D．現(xiàn)金匯票
E。定額匯票
11．以下對(duì)金融期權(quán)的表述中，正確的是（ ?。?。
A．金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約
B．期權(quán)合約的買(mǎi)方可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無(wú)限的收益
C．對(duì)于看漲期權(quán)的買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，他會(huì)放棄行使權(quán)利，所虧損的是期權(quán)費(fèi)
D．金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合
E．金融期權(quán)是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類(lèi)型
12．貨幣市場(chǎng)主要包括（ ?。?。
A．同業(yè)拆借市場(chǎng)
B．票據(jù)市場(chǎng)
C．債券市場(chǎng)
D．證券回購(gòu)市場(chǎng)
E．外匯市場(chǎng)
13．貨幣市場(chǎng)中交易的金融工具一般都具有（ ?。┑忍攸c(diǎn)。
A．期限短
B．期限長(zhǎng)
C．流動(dòng)性高
D．流動(dòng)性低
E．利率敏感
14．以下關(guān)于我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)表述中，正確的是（ ?。?。
A．市場(chǎng)參與者是各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者
B．屬于大宗交易市場(chǎng)(批發(fā)市場(chǎng))
C．實(shí)行單邊談判成交
D．典型的結(jié)算方式是逐筆結(jié)算
E．銀行間債券市場(chǎng)以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)為主體
15．以下關(guān)于我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系
B．交易所市場(chǎng)是由各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者參與的大宗交易市場(chǎng)
C．交易所交易結(jié)算由中國(guó)證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)
D．上市交易商業(yè)銀行準(zhǔn)許進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)
E．交易所市場(chǎng)二級(jí)托管人是承辦銀行
16．以下關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的表述中，正確的是（ ?。?。
A．商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)是銀行間市場(chǎng)的延伸，屬于批發(fā)市場(chǎng)
B．一級(jí)托管人為中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司負(fù)責(zé)為承辦銀行開(kāi)立債券自營(yíng)賬戶和代理總賬戶
C．承辦銀行日終需將余額變動(dòng)數(shù)據(jù)傳給中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司
D．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司為柜臺(tái)投資人提供余額查詢服務(wù)，成為保護(hù)投資者權(quán)益的重要途徑
E．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與柜臺(tái)投資者沒(méi)有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系三、案例分析題
20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的創(chuàng)新便是金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。最早出現(xiàn)的是簡(jiǎn)單的衍生品，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等，隨后出現(xiàn)了多種復(fù)雜產(chǎn)品。20世紀(jì)90年代信用衍生品的出現(xiàn)，將金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展推向新的階段。在2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)中，信用衍生品如信用違約掉期(CDS)的無(wú)序發(fā)展對(duì)危機(jī)的蔓延和惡化起到了推波助瀾的作用，其負(fù)面效應(yīng)也開(kāi)始被意識(shí)到。為此，各國(guó)政府正在探索更有力的監(jiān)管措施，以促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)更平穩(wěn)、有效運(yùn)行。
1．金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征是（ ?。?。
A．杠桿比率高
B．主要用于套期保值
C．高風(fēng)險(xiǎn)性
D．全球化程度高
2．與遠(yuǎn)期合約相比，期貨合約的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．合約的規(guī)模更大
B．交易多在有組織的交易所進(jìn)行
C．投機(jī)性更強(qiáng)
D．合約的內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化
3．信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，當(dāng)約定的信用事件發(fā)生時(shí)，導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。
A．由賣(mài)方向買(mǎi)方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值
B．由買(mǎi)方向賣(mài)方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值
C．由賣(mài)方向買(mǎi)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分
D．由買(mǎi)方向賣(mài)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分
4．信用違約掉期市場(chǎng)在美國(guó)次貸危機(jī)中暴露出來(lái)的缺陷有（ ?。?BR> A．同時(shí)在交易所和柜臺(tái)進(jìn)行交易
B．缺乏監(jiān)管
C．市場(chǎng)操作不透明
D．沒(méi)有統(tǒng)一的清算報(bào)價(jià)系統(tǒng)
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．D
【解析】本題考查同業(yè)拆借的相關(guān)知識(shí)。同業(yè)拆借活動(dòng)都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格，因此金融機(jī)構(gòu)主要以其信譽(yù)參與拆借活動(dòng)。也就是說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)基本上都是信用拆借。
2．D
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)里的金融工具一般都具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。
3．C
【解析】本題考查證券回購(gòu)協(xié)議。證券回購(gòu)協(xié)議的實(shí)質(zhì)是以證券為質(zhì)押品的短期借款。
4．B
【解析】本題考查遠(yuǎn)期外匯交易的概念。遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
5．A
【解析】本題考查對(duì)套期保值者概念的理解。套期保值者又稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來(lái)的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。
6．B
【解析】本題考查流動(dòng)性的概念。流動(dòng)性是指金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。
7．C
【解析】本題考查套利者的概念。
8．A
【解析】本題考查中央銀行的地位。中央銀行在金融市場(chǎng)上處于一種特殊的地位，既是金融市場(chǎng)中重要的交易主體，又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。
9．C
【解析】本題考查存款性金融機(jī)構(gòu)的概念。存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)各種存款并提供信用中介服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。
10．D
【解析】本題考查金融市場(chǎng)的功能。金融市場(chǎng)最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金的集合．也就是資金積聚功能。
11．B
【解析】本題考查短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)。
12．A
【解析】本題考查看漲期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容?？礉q期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。
13．C
【解析】本題考查信用衍生品的相關(guān)知識(shí)。信用違約掉期是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。
14．B
【解析】本題考查我國(guó)股票的分類(lèi)。在我國(guó)，上市公司的股份按投資主體可以分為國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股。
15．D
【解析】本題考查我國(guó)的債券回購(gòu)市場(chǎng)?；刭?gòu)券種為國(guó)債和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融債券，回購(gòu)期限在1年以下。
16．C
【解析】本題考查B股的概念。B股股票是以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。
17．C
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。2003年6月30日，中國(guó)票據(jù)網(wǎng)啟用，標(biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)的形成和我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)分割局面的結(jié)束。
18．A
【解析】本題考查我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。交易所債券市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)，典型的結(jié)算方式是實(shí)行凈額結(jié)算。
19．D
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的交易品種是現(xiàn)券交易。
20．C
【解析】本題考查中央銀行債。中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為中國(guó)人民銀行。
21．B
【解析】本題考查我國(guó)股票市場(chǎng)的歷史性事件。2007年12月31日，股權(quán)分置改革基本完成，解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCE
【解析】本題考查證券回購(gòu)市場(chǎng)的回購(gòu)品種。證券回購(gòu)市場(chǎng)上，回購(gòu)的對(duì)象主要是國(guó)庫(kù)券、政府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以是商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場(chǎng)工具。
2．BDE
【解析】本題考查投資基金的特征。投資基金有以下特征：(1)集合投資，降低成本。(2)分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。(3)專業(yè)化管理。
3．BE
【解析】本題考查金融市場(chǎng)四要素之間的美系。金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。
4．ABD
【解析】本題考查大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)。
5．BDE
【解析】本題考查資本市場(chǎng)的交易對(duì)象。資本市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是：政府中長(zhǎng)期公債、公司債券、股票等有價(jià)證券以及銀行中長(zhǎng)期貸款。
6．AE
【解析】本題考查金融工具性質(zhì)中的風(fēng)險(xiǎn)性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
7．ACE
【解析】本題考查債券的分類(lèi)。根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券等。
8．ABCD
【解析】本題考查債券的特點(diǎn)。債券的特點(diǎn)包括：償還性、流動(dòng)性、收益性和安全性。
9．ABCD
【解析】本題考查金融衍生品的相關(guān)內(nèi)容。目前較為普遍的金融衍生品合約有：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。
10．AB
【解析】本題考查匯票的分類(lèi)。匯票按出票人不同可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。
11．ABC
【解析】本題考查金融期權(quán)的相關(guān)知識(shí)?；Q合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類(lèi)型，所以選項(xiàng)、E錯(cuò)誤。
12．ABD
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)包括的內(nèi)容。貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場(chǎng)，主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)和證券回購(gòu)市場(chǎng)等。
13．ACE
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)交易工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)中交易的工具一般具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。
14．ABDE
【解析】本題考查我國(guó)銀行問(wèn)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。C應(yīng)該是實(shí)行雙邊談判成交。
15．ABE
【解析】本題考查我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。A應(yīng)該是中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者沒(méi)有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系。B應(yīng)該是交易所市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)。E交易所市場(chǎng)二級(jí)托管人為中國(guó)證券登記結(jié)算公司。
16．BCDE
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。選項(xiàng)A應(yīng)該是商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)屬于零售市場(chǎng)。
三、案例分析題
1．ACD
【解析】本題考查金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征。金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征有：杠桿比率高、定價(jià)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)性、全球化程度高。
2．BD
【解析】本題考查期貨合約的特點(diǎn)。期貨合約與遠(yuǎn)期合約區(qū)別在于：遠(yuǎn)期合約的交易雙方可以按各自的愿望就合約條件進(jìn)行磋商；而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，合約的內(nèi)容都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。
3．C
【解析】本題考查信用違約掉期的相關(guān)內(nèi)容。信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買(mǎi)方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣(mài)方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣(mài)方向買(mǎi)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。
4．BCD
【解析】本題考查信用違約掉期的缺陷。由于信用違約掉期市場(chǎng)上幾乎都是柜臺(tái)交易，缺乏政府監(jiān)管，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的清算和報(bào)價(jià)系統(tǒng)，也沒(méi)有保證金要求，市場(chǎng)操作不透明，這就給投資者帶來(lái)了巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，這一隱患也開(kāi)始被人們所意識(shí)到。
1．同業(yè)拆借活動(dòng)都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，對(duì)參與者要求嚴(yán)格，因此，其拆借活動(dòng)基本上都是（ ?。┎鸾琛?BR> A．質(zhì)押
B．抵押
C．擔(dān)保
D．信用
2．貨幣市場(chǎng)工具一般具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，有（ ）之譽(yù)。
A．貨幣
B．票據(jù)
C．基礎(chǔ)貨幣
D．準(zhǔn)貨幣
3．證券回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是（ ）。
A．信用貸款
B．證券買(mǎi)賣(mài)行為
C．以證券為質(zhì)押品的短期借款
D．信用借款
4．（ ）是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
A．即期外匯交易
B．遠(yuǎn)期外匯交易
C．掉期交易
D．期權(quán)交易
5．某公司進(jìn)入金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行交易，如果目的是為了減少未來(lái)的不確定性，降低風(fēng)險(xiǎn)，則該公司屬于（ ?。?BR> A．套期保值者
B．套利者
C．投機(jī)者
D．經(jīng)紀(jì)人
6．金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力是指金融工具的（ ?。?。
A．期限性
B．流動(dòng)性
C．收益性
D．風(fēng)險(xiǎn)性
7．在金融衍生品市場(chǎng)交易主體中，利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異，同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行衍生品交易，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的是（ ?。?。
A．套期保值者
B．投機(jī)者
C．套利者
D．經(jīng)紀(jì)人8．在金融市場(chǎng)上，既是重要的交易主體又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一的是（ ?。?。
A．中央銀行
B．企業(yè)
C．商業(yè)銀行
D．證券公司
9．存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)各種存款并提供（ ?。┓?wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。
A．支付中介
B．咨詢中介
C．信用中介
D．信息中介
10．金融市場(chǎng)最基本的功能是（ ?。?。
A．資源配置職能
B．財(cái)富功能
C．交易功能
D．資金積聚功能
11．短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)不包括（ ?。?。
A．以國(guó)家信用為擔(dān)保，幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)
B．收益率高
C．免繳所得稅
D．極易在市場(chǎng)上變現(xiàn)，具有較高的流動(dòng)性
12．（ ?。┯袡?quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。
A．看漲期權(quán)的買(mǎi)方
B．看跌期權(quán)的買(mǎi)方
C．遠(yuǎn)期合約買(mǎi)方
D．遠(yuǎn)期合約賣(mài)方
13．最常用的一種信用衍生產(chǎn)品是（ ）。
A．金融遠(yuǎn)期
B．金融互換
C．信用違約掉期
D．金融期權(quán)
14．在我國(guó)，上市公司的股份按（ ?。┛梢苑譃閲?guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股。
A．發(fā)行范圍
B．投資主體
C．發(fā)行產(chǎn)品
D．標(biāo)的資產(chǎn)
15．在我國(guó)的債券回購(gòu)市場(chǎng)上，回購(gòu)期限是（ ）。
A．1個(gè)月以內(nèi)
B．3個(gè)月以內(nèi)
C．6個(gè)月以內(nèi)
D．1年以內(nèi)
16．以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票為（ ?。?BR> A．F股
B．H股
C．B股
D．A股
17．（ ?。瑯?biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)的形成和我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)分割局面的結(jié)束。
A．銀行間市場(chǎng)建立
B．中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部成立
C．中國(guó)票據(jù)網(wǎng)啟用
D．交易所市場(chǎng)成立
18．我國(guó)交易所債券市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)，典型的結(jié)算方式是實(shí)行（ ?。?BR> A．凈額結(jié)算
B．逐筆結(jié)算
C．全額結(jié)算
D．轉(zhuǎn)賬結(jié)算
我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的交易品種是（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期交易
B．質(zhì)押式回購(gòu)
C．融資融券
D．現(xiàn)券交易
20．中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為（ ?。?。
A．中國(guó)銀行
B．銀監(jiān)會(huì)
C．中國(guó)人民銀行
D．財(cái)政部
21．2007年12月31日，（ ）解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。
A．中小企業(yè)板市場(chǎng)設(shè)立
B．股權(quán)分置改革基本完成
C．創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易
D．全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌運(yùn)營(yíng)
二、多項(xiàng)選擇題
1．在證券回購(gòu)市場(chǎng)上回購(gòu)的品種有（ ）。
A．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
B．商業(yè)票據(jù)
C．國(guó)庫(kù)券
D．支票
E．政府債券
2．投資基金的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．集中投資，分散風(fēng)險(xiǎn)
B．集合投資，降低成本
C．投資對(duì)象單一
D．分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)
E．專業(yè)化管理
3．（ ?。┦墙鹑谑袌?chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。
A．金融市場(chǎng)范圍
B．金融市場(chǎng)客體
C．金融市場(chǎng)價(jià)格
D．金融市場(chǎng)中介
E．金融市場(chǎng)主體
4．與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．不記名，且可在市場(chǎng)上流通并轉(zhuǎn)讓
B．一般面額固定且較大
C．可提前支取，但會(huì)損失一些利息收入
D．不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓
E．利率一般低于同期限的定期存款利率
5．資本市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是（ ?。?BR> A．國(guó)庫(kù)券
B．股票
C．商業(yè)票據(jù)
D．政府中長(zhǎng)期公債
E．公司債券
6．金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于（ ）。
A．信用風(fēng)險(xiǎn)
B．利率風(fēng)險(xiǎn)
C．操作風(fēng)險(xiǎn)
D．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
7．根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可以分為（ ?。?BR> A．信用債券
B．短期債券
C．抵押債券
D．長(zhǎng)期債券
E．擔(dān)保債券
8．作為資本市場(chǎng)上最為重要的工具之一，債券具有以下特點(diǎn)（ ）。
A．償還性
B．流動(dòng)性
C．收益性
D．安全性
E．靈活性9．目前較為普遍的金融衍生品合約有（ ）。
A．金融遠(yuǎn)期
B．金融期貨
C．金融期權(quán)
D．金融互換
E．可轉(zhuǎn)換債券
10．匯票按出票人不同可分為（ ?。?BR> A．銀行匯票
B．商業(yè)匯票
C．記名匯票
D．現(xiàn)金匯票
E。定額匯票
11．以下對(duì)金融期權(quán)的表述中，正確的是（ ?。?。
A．金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約
B．期權(quán)合約的買(mǎi)方可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無(wú)限的收益
C．對(duì)于看漲期權(quán)的買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，他會(huì)放棄行使權(quán)利，所虧損的是期權(quán)費(fèi)
D．金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合
E．金融期權(quán)是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類(lèi)型
12．貨幣市場(chǎng)主要包括（ ?。?。
A．同業(yè)拆借市場(chǎng)
B．票據(jù)市場(chǎng)
C．債券市場(chǎng)
D．證券回購(gòu)市場(chǎng)
E．外匯市場(chǎng)
13．貨幣市場(chǎng)中交易的金融工具一般都具有（ ?。┑忍攸c(diǎn)。
A．期限短
B．期限長(zhǎng)
C．流動(dòng)性高
D．流動(dòng)性低
E．利率敏感
14．以下關(guān)于我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)表述中，正確的是（ ?。?。
A．市場(chǎng)參與者是各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者
B．屬于大宗交易市場(chǎng)(批發(fā)市場(chǎng))
C．實(shí)行單邊談判成交
D．典型的結(jié)算方式是逐筆結(jié)算
E．銀行間債券市場(chǎng)以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)為主體
15．以下關(guān)于我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系
B．交易所市場(chǎng)是由各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者參與的大宗交易市場(chǎng)
C．交易所交易結(jié)算由中國(guó)證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)
D．上市交易商業(yè)銀行準(zhǔn)許進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)
E．交易所市場(chǎng)二級(jí)托管人是承辦銀行
16．以下關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的表述中，正確的是（ ?。?。
A．商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)是銀行間市場(chǎng)的延伸，屬于批發(fā)市場(chǎng)
B．一級(jí)托管人為中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司負(fù)責(zé)為承辦銀行開(kāi)立債券自營(yíng)賬戶和代理總賬戶
C．承辦銀行日終需將余額變動(dòng)數(shù)據(jù)傳給中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司
D．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司為柜臺(tái)投資人提供余額查詢服務(wù)，成為保護(hù)投資者權(quán)益的重要途徑
E．中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與柜臺(tái)投資者沒(méi)有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系三、案例分析題
20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的創(chuàng)新便是金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。最早出現(xiàn)的是簡(jiǎn)單的衍生品，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等，隨后出現(xiàn)了多種復(fù)雜產(chǎn)品。20世紀(jì)90年代信用衍生品的出現(xiàn)，將金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展推向新的階段。在2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)中，信用衍生品如信用違約掉期(CDS)的無(wú)序發(fā)展對(duì)危機(jī)的蔓延和惡化起到了推波助瀾的作用，其負(fù)面效應(yīng)也開(kāi)始被意識(shí)到。為此，各國(guó)政府正在探索更有力的監(jiān)管措施，以促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)更平穩(wěn)、有效運(yùn)行。
1．金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征是（ ?。?。
A．杠桿比率高
B．主要用于套期保值
C．高風(fēng)險(xiǎn)性
D．全球化程度高
2．與遠(yuǎn)期合約相比，期貨合約的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．合約的規(guī)模更大
B．交易多在有組織的交易所進(jìn)行
C．投機(jī)性更強(qiáng)
D．合約的內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化
3．信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，當(dāng)約定的信用事件發(fā)生時(shí)，導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。
A．由賣(mài)方向買(mǎi)方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值
B．由買(mǎi)方向賣(mài)方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值
C．由賣(mài)方向買(mǎi)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分
D．由買(mǎi)方向賣(mài)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分
4．信用違約掉期市場(chǎng)在美國(guó)次貸危機(jī)中暴露出來(lái)的缺陷有（ ?。?BR> A．同時(shí)在交易所和柜臺(tái)進(jìn)行交易
B．缺乏監(jiān)管
C．市場(chǎng)操作不透明
D．沒(méi)有統(tǒng)一的清算報(bào)價(jià)系統(tǒng)
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．D
【解析】本題考查同業(yè)拆借的相關(guān)知識(shí)。同業(yè)拆借活動(dòng)都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格，因此金融機(jī)構(gòu)主要以其信譽(yù)參與拆借活動(dòng)。也就是說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)基本上都是信用拆借。
2．D
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)里的金融工具一般都具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。
3．C
【解析】本題考查證券回購(gòu)協(xié)議。證券回購(gòu)協(xié)議的實(shí)質(zhì)是以證券為質(zhì)押品的短期借款。
4．B
【解析】本題考查遠(yuǎn)期外匯交易的概念。遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
5．A
【解析】本題考查對(duì)套期保值者概念的理解。套期保值者又稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來(lái)的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。
6．B
【解析】本題考查流動(dòng)性的概念。流動(dòng)性是指金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。
7．C
【解析】本題考查套利者的概念。
8．A
【解析】本題考查中央銀行的地位。中央銀行在金融市場(chǎng)上處于一種特殊的地位，既是金融市場(chǎng)中重要的交易主體，又是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一。
9．C
【解析】本題考查存款性金融機(jī)構(gòu)的概念。存款性金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)各種存款并提供信用中介服務(wù)以獲取收益的金融機(jī)構(gòu)。
10．D
【解析】本題考查金融市場(chǎng)的功能。金融市場(chǎng)最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金的集合．也就是資金積聚功能。
11．B
【解析】本題考查短期政府債券的優(yōu)點(diǎn)。
12．A
【解析】本題考查看漲期權(quán)的相關(guān)內(nèi)容?？礉q期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)。
13．C
【解析】本題考查信用衍生品的相關(guān)知識(shí)。信用違約掉期是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。
14．B
【解析】本題考查我國(guó)股票的分類(lèi)。在我國(guó)，上市公司的股份按投資主體可以分為國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股。
15．D
【解析】本題考查我國(guó)的債券回購(gòu)市場(chǎng)?；刭?gòu)券種為國(guó)債和經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的金融債券，回購(gòu)期限在1年以下。
16．C
【解析】本題考查B股的概念。B股股票是以人民幣為面值、以外幣為認(rèn)購(gòu)和交易幣種、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股票。
17．C
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。2003年6月30日，中國(guó)票據(jù)網(wǎng)啟用，標(biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)的形成和我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)分割局面的結(jié)束。
18．A
【解析】本題考查我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。交易所債券市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)，典型的結(jié)算方式是實(shí)行凈額結(jié)算。
19．D
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的交易品種是現(xiàn)券交易。
20．C
【解析】本題考查中央銀行債。中央銀行債即央行票據(jù)，其發(fā)行人為中國(guó)人民銀行。
21．B
【解析】本題考查我國(guó)股票市場(chǎng)的歷史性事件。2007年12月31日，股權(quán)分置改革基本完成，解決了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCE
【解析】本題考查證券回購(gòu)市場(chǎng)的回購(gòu)品種。證券回購(gòu)市場(chǎng)上，回購(gòu)的對(duì)象主要是國(guó)庫(kù)券、政府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以是商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場(chǎng)工具。
2．BDE
【解析】本題考查投資基金的特征。投資基金有以下特征：(1)集合投資，降低成本。(2)分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。(3)專業(yè)化管理。
3．BE
【解析】本題考查金融市場(chǎng)四要素之間的美系。金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。
4．ABD
【解析】本題考查大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)。
5．BDE
【解析】本題考查資本市場(chǎng)的交易對(duì)象。資本市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是：政府中長(zhǎng)期公債、公司債券、股票等有價(jià)證券以及銀行中長(zhǎng)期貸款。
6．AE
【解析】本題考查金融工具性質(zhì)中的風(fēng)險(xiǎn)性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
7．ACE
【解析】本題考查債券的分類(lèi)。根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券等。
8．ABCD
【解析】本題考查債券的特點(diǎn)。債券的特點(diǎn)包括：償還性、流動(dòng)性、收益性和安全性。
9．ABCD
【解析】本題考查金融衍生品的相關(guān)內(nèi)容。目前較為普遍的金融衍生品合約有：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。
10．AB
【解析】本題考查匯票的分類(lèi)。匯票按出票人不同可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。
11．ABC
【解析】本題考查金融期權(quán)的相關(guān)知識(shí)?；Q合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類(lèi)型，所以選項(xiàng)、E錯(cuò)誤。
12．ABD
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)包括的內(nèi)容。貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場(chǎng)，主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)和證券回購(gòu)市場(chǎng)等。
13．ACE
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)交易工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)中交易的工具一般具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。
14．ABDE
【解析】本題考查我國(guó)銀行問(wèn)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。C應(yīng)該是實(shí)行雙邊談判成交。
15．ABE
【解析】本題考查我國(guó)交易所債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。A應(yīng)該是中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司與交易所投資者沒(méi)有直接的權(quán)責(zé)關(guān)系。B應(yīng)該是交易所市場(chǎng)是由各類(lèi)社會(huì)投資者參與、集中撮合交易的零售市場(chǎng)。E交易所市場(chǎng)二級(jí)托管人為中國(guó)證券登記結(jié)算公司。
16．BCDE
【解析】本題考查我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)。選項(xiàng)A應(yīng)該是商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)屬于零售市場(chǎng)。
三、案例分析題
1．ACD
【解析】本題考查金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征。金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征有：杠桿比率高、定價(jià)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)性、全球化程度高。
2．BD
【解析】本題考查期貨合約的特點(diǎn)。期貨合約與遠(yuǎn)期合約區(qū)別在于：遠(yuǎn)期合約的交易雙方可以按各自的愿望就合約條件進(jìn)行磋商；而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，合約的內(nèi)容都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。
3．C
【解析】本題考查信用違約掉期的相關(guān)內(nèi)容。信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買(mǎi)方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣(mài)方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣(mài)方向買(mǎi)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。
4．BCD
【解析】本題考查信用違約掉期的缺陷。由于信用違約掉期市場(chǎng)上幾乎都是柜臺(tái)交易，缺乏政府監(jiān)管，沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的清算和報(bào)價(jià)系統(tǒng)，也沒(méi)有保證金要求，市場(chǎng)操作不透明，這就給投資者帶來(lái)了巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，這一隱患也開(kāi)始被人們所意識(shí)到。