一、單項選擇題
1. 【 C】是指由于利率、匯率的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。
A.流動性風(fēng)險
B.操作風(fēng)險
C.市場風(fēng)險
D.信用風(fēng)險
【答案解析】：市場風(fēng)險是指由于利率、匯率的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。
2. 某銀行用1年期英鎊存款作為1年期美元貸款的融資來源，存款按照歐元同業(yè)拆借市場利率每年定價一次，而貸款按照美國國庫券利率每年定價一次，該筆美元貸款為可提前償還的貸款。A銀行所面臨的市場風(fēng)險不包括【B】。
A.匯率風(fēng)險
B.重新定價風(fēng)險
C.期權(quán)性風(fēng)險
D.基準(zhǔn)風(fēng)險
【答案解析】：某銀行用1年期英鎊存款作為1年期美元貸款的融資來源，所以D項正確;該筆美元貸款為可提前償還的貸款，所以C項正確;由于匯率的不利變動，貸款和存款也會發(fā)生變動，所以A項正確。故本題答案為B。
3. 1年期的2億人民幣的定期存款利率為4%，目前，1年期人民幣貸款的利率為8%，銀行將獲得4%的正利差，1年期無風(fēng)險的美元收益率為10%，該銀行將1億元人民幣用于人民幣貸款，而另外1億元人民幣兌換成美元后用于美元貸款，同時假定不存在匯率風(fēng)險，則該銀行以上交易的利差為【C】。
A.2%
B.4%
C.5%
D.8%
【答案解析】：銀行的資產(chǎn)加權(quán)收益率：50%×10%+50%×8%=9%，9%-4%=5%，同銀行的定期存款利息成本相比，銀行產(chǎn)生了5%的正利差，所以答案為C。
4. 下列不屬于商品價格風(fēng)險的是【D】。
A.農(nóng)產(chǎn)品
B.礦產(chǎn)品
C.股票
D.黃金
【答案解析】：商品價格風(fēng)險的定義中不包括黃金這種貴金屬，黃金是被納入?yún)R率風(fēng)險類考慮的。
5. 即期交易中的交付及付款在合約訂立后的幾個營業(yè)日內(nèi)完成?【 B】
A.一個
B.兩個
C.三個
D.當(dāng)日
【答案解析】：即期交易中的交付及付款在合約訂立后的兩個營業(yè)日內(nèi)完成。
6. 【C】是期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能在到期日當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約。
A.美式期權(quán)
B.買方期權(quán)
C.歐式期權(quán)
D.平價期權(quán)
【答案解析】：歐式期權(quán)是期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能在到期日當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約。
7. 《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按照【C】定價。
A.歷史成本wWW.KAo8.Cc
B.市場估值
C.模型
D.公允價值
【答案解析】：商業(yè)銀行交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按照模型定價，所以C項正確。
8. 【B】是期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場價格差。
A.價內(nèi)期權(quán)
B.價外期權(quán)
C.平價期權(quán)
D.賣方期權(quán)
【答案解析】：價外期權(quán)是期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場價格差，所以答案是B。
9. 缺口分析和久期分析采用的都是【 B】敏感性分析。
A.匯率
B.利率
C.商品價格
D.股票價格
【答案解析】：缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法，久期分析也是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，所以B項正確。
10.一家銀行的外匯敞口頭寸如下，日元多頭100，澳大利亞元多頭200，英鎊多頭150，瑞士法郎空頭120，歐元空頭280。用累計總敞口頭寸法計算的總外匯敞口頭寸為【D】。
A.200
B.400
C.800
D.850
【答案解析】：累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即100+200+150+120+280=850，所以D項正確
11.在持有期為1天、置信水平為97%的情況下，若計算的風(fēng)險價值為3萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合為【A】。
A.在1天中的損失有97%的可能性不會超過3萬元
B.在1天中的損失有97%的可能性會超過3萬元
C.在1天中的收益有97%的可能性不會超過3萬元
D.在1天中的收益有97%的可能性會超過3萬元
【答案解析】：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在的、較大的損失。在持有期為1天、置信水平為97%的情況下，若計算的風(fēng)險價值為3萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在1天中的損失有97%的可能性不會超過3萬元，所以A項正確。
12.期權(quán)可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類，關(guān)于它們的以下表述，不正確的是【c】。
A.在美式期權(quán)中，買方可在任意時點要求賣方買入特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物
B.在歐式期權(quán)中，期權(quán)的買方至到期日前不得要求賣方履行期貨合約
C.美式期權(quán)與歐式期權(quán)是按照執(zhí)行價格進行分類的
D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按照履約方式進行分類的
【答案解析】：本題主要考查期權(quán)的分類以及各分類期權(quán)之間的區(qū)別。按照履約方式期權(quán)可以分為關(guān)式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類，所以D項正確，C項錯誤;美式期權(quán)買方可在任意時點要求賣方買入特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物，在歐式期權(quán)中，期權(quán)的買方在到期日前不得要求賣方履行期貨合約，僅能在到期當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行合約，所以AB項正確。
13.某進口公司持有美元，但要求對外支付的貨幣是日元，可以通過【B】，賣出美元，買人日元，滿足對外日元的需求。
A.期貨交易
B.即期外匯交易
C.遠(yuǎn)期外匯交易
D.期權(quán)交易
【答案解析】：本題主要考查的是即期外匯交易的含義。即期外匯交易是外匯交易中最基本的交易，可以滿足客戶對不同貸幣的需求。
14.關(guān)于商業(yè)銀行市場風(fēng)險的以下說法中錯誤的是【B】。
A.就我國目前商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險是其所面臨的的最主要的風(fēng)險種類之一
B.市場風(fēng)險只存在于銀行的交易業(yè)務(wù)中
C.市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險
D.市場風(fēng)險的存在是由于市場價格的不利變動而導(dǎo)致的
【答案解析】：本題考查考生要從宏觀上對市場風(fēng)險進行整體把握。A項中考查信用風(fēng)險與市場風(fēng)險的區(qū)別，就我國目前商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險是其所面臨的的最主要的風(fēng)險種類之一，所以A項正確;市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，所以B項錯誤;市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險，所以C項正確;市場風(fēng)險的存在是由于市場價格的不利變動而導(dǎo)致的，所以D項正確。
15.下列關(guān)于收益率的說法不正確的是【D】。
A.收益率曲線是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷
B.收益率曲線通常表現(xiàn)為四種形態(tài)，正向、反向、水平、波動收益率曲線
C.正收益率曲線流動性較差
D.反收益率曲線表示投資曲線越長，收益率越高
【答案解析】：本題考查考生對收益單的把握。收益率的形狀反映了長短收益率之間的關(guān)系，它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷，對未來經(jīng)濟走勢的預(yù)測，所以A項正確;收益率曲線通常表現(xiàn)為四種形態(tài)：正向、反向、水平、波動收益率曲線，所以B項正確;正收益率曲線投資期限越長，收益率越高，其流動性較差，所以C項正確;反收益率曲線表示投資曲線越長，收益率越低，所以D項錯誤。
16.關(guān)于公允價值、名義價值、市場價值的以下說法，不正確的是【D】。
A.國際會計準(zhǔn)則委員會將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值”
B.市場價值是指在評估基準(zhǔn)日，買賣雙方在自愿的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值
C.與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括
D.在大多數(shù)情況下，公允價值可以代表市場價值
【答案解析】：國際會計準(zhǔn)則委員會將公允價值定義為："公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值"，A項正確;市場價值是指在評估基準(zhǔn)日，買賣雙方在自愿的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值，B項正確;與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括，C項正確;在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值，所以D項不正確。
17.對于總敞口頭寸的理解不正確的是【C】。
A.累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和
B.總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險
C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額
D.短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值
【答案解析】：累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，所以A項正確;總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險，所以B項正確;短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值，所以D項正確;凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，所以C項不正確。
18.若銀行資產(chǎn)負(fù)債表上有美元資產(chǎn)1100，美元負(fù)債500，銀行賣出的美元遠(yuǎn)期合約頭寸為400，買入的美元遠(yuǎn)期合約頭寸為300，持有的期權(quán)敞口頭寸為100，則美元的敞口頭寸為【C】。
A.多頭650
B.空頭650
C.多頭600
D.空頭600
【答案解析】：敞口頭寸=即期資產(chǎn)一即期負(fù)債+遠(yuǎn)期買入一遠(yuǎn)期賣出+期權(quán)敞口頭寸+其他=
1100—500+300一400+100=600，如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機構(gòu)在該幣種上處于多頭，所以C項正確。
19.關(guān)于巴塞爾委員會在1996年《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》中，對市場內(nèi)部模型提出的定量要求，下列說法不正確的是【C】。
A.市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為l年
B.持有期為10個營業(yè)日
C.至少每2個月更新一次數(shù)據(jù)
D.置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間
【答案解析】：巴塞爾委員會在1996年《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》中，對市場內(nèi)部模型提出了定量要求，置信水平采用99%的單尾置信區(qū)閫，持有期為10個營業(yè)日，市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為1年，所以ABD項正確，至少每3個月更新一次數(shù)據(jù)，所以C項不正確。
20.假設(shè)某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50，日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為【A】。
A.180
B.140
C.80
D.220
【答案解析】：凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。凈總敞口頭寸=(200+150+100)一(220+50)=180，所以A項正確。
21.關(guān)于VaR的說法錯誤的是【B】。
A.均值VaR是以均值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的
B.零值VaR是以初始價值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失
C.VaR的計算涉及置信水平與持有期
D.計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法
【答案解析】：均值VaR是以均值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失，所以A項正確，B項錯誤;VaR的計算涉及置信水平與持有期，計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法，所以CD正確。
22.在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風(fēng)險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是【B】。
A.公允價值和預(yù)期價值
B.市場價值和公允價值
C.名義價值和市場價值
D.內(nèi)在價值和名義價值
【答案解析】：在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風(fēng)險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是市場價值和公允價值，所以B項正確。
23.關(guān)于久期缺口為正值時，以下的敘述不正確的是【C】。
A.如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都會增加
B.如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將減少
C.如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D.資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積
【答案解析】：久期缺口為正值時，資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積，所以D項正確;如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都會增加，則銀行最終的市場價值將增加，所以A項正確，C項錯誤;如果市場利率上升，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都將減少，而由于資產(chǎn)價值減少的幅度比負(fù)債價值減少的幅度大，銀行的市場價值最終將下跌，所以B項正確。
24.下列關(guān)于VaR的方差一協(xié)方差說法錯誤的是【C】。
A.方差一協(xié)方差是基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的
B.其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性
C.能夠預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險
D.只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響
【答案解析】：風(fēng)險方差一協(xié)方差是不能夠預(yù)測突發(fā)事件的，原因是其基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的，其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性，只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響，所以C項錯誤，ABD項正確。
25.在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中，黃金價格的波動一般被納入【A】進行管理。
A.匯率風(fēng)險
B.商品價格風(fēng)險
C.信用風(fēng)險
D.操作風(fēng)險
【答案解析】：在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中。黃金價格的波動一般被納入?yún)R率風(fēng)險進行管理。
26.下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率合約的說法，正確的是【B】。
A.即期利率曲線可由遠(yuǎn)期利率推斷
B.遠(yuǎn)期利率合約是一項表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)
C.債務(wù)人通過購買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險
D.債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險
【答案解析】：根據(jù)即期利率曲線可以推出遠(yuǎn)期利率，所以A項錯誤;債務(wù)人通過購買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險，所以C項錯誤;債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險，所以D項錯誤。故本題答案為B。
27.總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導(dǎo)致的【D】。
A.全部市場風(fēng)險損失
B.部分市場風(fēng)險損失
C.全部違約風(fēng)險損失
D.全部損失
【答案解析】：總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導(dǎo)致的全部損失，所以D項正確。
28.利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，【C】。
A.涉及本金的交換和利息支付方式的交換
B.涉及本金的交換，不涉及利息支付方式的交換
C.不涉及本金的交換，涉及利息支付方式的交換
D.不涉及本金的交換，也不涉及利息支付方式的交換
【答案解析】：利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的變換，僅就利息支付的方式進行交換，所以C項正確。
29.下列關(guān)于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是【C】。
A.指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸
B.等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債
C.包括變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債
D.未到交割日的現(xiàn)貨合約不屬于即期凈敞口頭寸
【答案解析】：即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，所以AB項正確;即期凈敞口頭寸原則上要包括資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的所有項目，但變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債和未到交割日的現(xiàn)貨合約除外，所以C項錯誤，D項正確。
30.【A】也稱期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式。
A.重新定價風(fēng)險
B.收益率曲線風(fēng)險
C.基準(zhǔn)風(fēng)險
D.期權(quán)性風(fēng)險
【答案解析】：重新定價風(fēng)險也稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式，所以A項正確。
1. 【 C】是指由于利率、匯率的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。
A.流動性風(fēng)險
B.操作風(fēng)險
C.市場風(fēng)險
D.信用風(fēng)險
【答案解析】：市場風(fēng)險是指由于利率、匯率的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。
2. 某銀行用1年期英鎊存款作為1年期美元貸款的融資來源，存款按照歐元同業(yè)拆借市場利率每年定價一次，而貸款按照美國國庫券利率每年定價一次，該筆美元貸款為可提前償還的貸款。A銀行所面臨的市場風(fēng)險不包括【B】。
A.匯率風(fēng)險
B.重新定價風(fēng)險
C.期權(quán)性風(fēng)險
D.基準(zhǔn)風(fēng)險
【答案解析】：某銀行用1年期英鎊存款作為1年期美元貸款的融資來源，所以D項正確;該筆美元貸款為可提前償還的貸款，所以C項正確;由于匯率的不利變動，貸款和存款也會發(fā)生變動，所以A項正確。故本題答案為B。
3. 1年期的2億人民幣的定期存款利率為4%，目前，1年期人民幣貸款的利率為8%，銀行將獲得4%的正利差，1年期無風(fēng)險的美元收益率為10%，該銀行將1億元人民幣用于人民幣貸款，而另外1億元人民幣兌換成美元后用于美元貸款，同時假定不存在匯率風(fēng)險，則該銀行以上交易的利差為【C】。
A.2%
B.4%
C.5%
D.8%
【答案解析】：銀行的資產(chǎn)加權(quán)收益率：50%×10%+50%×8%=9%，9%-4%=5%，同銀行的定期存款利息成本相比，銀行產(chǎn)生了5%的正利差，所以答案為C。
4. 下列不屬于商品價格風(fēng)險的是【D】。
A.農(nóng)產(chǎn)品
B.礦產(chǎn)品
C.股票
D.黃金
【答案解析】：商品價格風(fēng)險的定義中不包括黃金這種貴金屬，黃金是被納入?yún)R率風(fēng)險類考慮的。
5. 即期交易中的交付及付款在合約訂立后的幾個營業(yè)日內(nèi)完成?【 B】
A.一個
B.兩個
C.三個
D.當(dāng)日
【答案解析】：即期交易中的交付及付款在合約訂立后的兩個營業(yè)日內(nèi)完成。
6. 【C】是期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能在到期日當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約。
A.美式期權(quán)
B.買方期權(quán)
C.歐式期權(quán)
D.平價期權(quán)
【答案解析】：歐式期權(quán)是期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能在到期日當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約。
7. 《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按照【C】定價。
A.歷史成本wWW.KAo8.Cc
B.市場估值
C.模型
D.公允價值
【答案解析】：商業(yè)銀行交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按照模型定價，所以C項正確。
8. 【B】是期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場價格差。
A.價內(nèi)期權(quán)
B.價外期權(quán)
C.平價期權(quán)
D.賣方期權(quán)
【答案解析】：價外期權(quán)是期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場價格差，所以答案是B。
9. 缺口分析和久期分析采用的都是【 B】敏感性分析。
A.匯率
B.利率
C.商品價格
D.股票價格
【答案解析】：缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法，久期分析也是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，所以B項正確。
10.一家銀行的外匯敞口頭寸如下，日元多頭100，澳大利亞元多頭200，英鎊多頭150，瑞士法郎空頭120，歐元空頭280。用累計總敞口頭寸法計算的總外匯敞口頭寸為【D】。
A.200
B.400
C.800
D.850
【答案解析】：累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即100+200+150+120+280=850，所以D項正確
11.在持有期為1天、置信水平為97%的情況下，若計算的風(fēng)險價值為3萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合為【A】。
A.在1天中的損失有97%的可能性不會超過3萬元
B.在1天中的損失有97%的可能性會超過3萬元
C.在1天中的收益有97%的可能性不會超過3萬元
D.在1天中的收益有97%的可能性會超過3萬元
【答案解析】：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在的、較大的損失。在持有期為1天、置信水平為97%的情況下，若計算的風(fēng)險價值為3萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在1天中的損失有97%的可能性不會超過3萬元，所以A項正確。
12.期權(quán)可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類，關(guān)于它們的以下表述，不正確的是【c】。
A.在美式期權(quán)中，買方可在任意時點要求賣方買入特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物
B.在歐式期權(quán)中，期權(quán)的買方至到期日前不得要求賣方履行期貨合約
C.美式期權(quán)與歐式期權(quán)是按照執(zhí)行價格進行分類的
D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按照履約方式進行分類的
【答案解析】：本題主要考查期權(quán)的分類以及各分類期權(quán)之間的區(qū)別。按照履約方式期權(quán)可以分為關(guān)式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類，所以D項正確，C項錯誤;美式期權(quán)買方可在任意時點要求賣方買入特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物，在歐式期權(quán)中，期權(quán)的買方在到期日前不得要求賣方履行期貨合約，僅能在到期當(dāng)天要求期權(quán)賣方履行合約，所以AB項正確。
13.某進口公司持有美元，但要求對外支付的貨幣是日元，可以通過【B】，賣出美元，買人日元，滿足對外日元的需求。
A.期貨交易
B.即期外匯交易
C.遠(yuǎn)期外匯交易
D.期權(quán)交易
【答案解析】：本題主要考查的是即期外匯交易的含義。即期外匯交易是外匯交易中最基本的交易，可以滿足客戶對不同貸幣的需求。
14.關(guān)于商業(yè)銀行市場風(fēng)險的以下說法中錯誤的是【B】。
A.就我國目前商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險是其所面臨的的最主要的風(fēng)險種類之一
B.市場風(fēng)險只存在于銀行的交易業(yè)務(wù)中
C.市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險
D.市場風(fēng)險的存在是由于市場價格的不利變動而導(dǎo)致的
【答案解析】：本題考查考生要從宏觀上對市場風(fēng)險進行整體把握。A項中考查信用風(fēng)險與市場風(fēng)險的區(qū)別，就我國目前商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險是其所面臨的的最主要的風(fēng)險種類之一，所以A項正確;市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中，所以B項錯誤;市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險，所以C項正確;市場風(fēng)險的存在是由于市場價格的不利變動而導(dǎo)致的，所以D項正確。
15.下列關(guān)于收益率的說法不正確的是【D】。
A.收益率曲線是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷
B.收益率曲線通常表現(xiàn)為四種形態(tài)，正向、反向、水平、波動收益率曲線
C.正收益率曲線流動性較差
D.反收益率曲線表示投資曲線越長，收益率越高
【答案解析】：本題考查考生對收益單的把握。收益率的形狀反映了長短收益率之間的關(guān)系，它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷，對未來經(jīng)濟走勢的預(yù)測，所以A項正確;收益率曲線通常表現(xiàn)為四種形態(tài)：正向、反向、水平、波動收益率曲線，所以B項正確;正收益率曲線投資期限越長，收益率越高，其流動性較差，所以C項正確;反收益率曲線表示投資曲線越長，收益率越低，所以D項錯誤。
16.關(guān)于公允價值、名義價值、市場價值的以下說法，不正確的是【D】。
A.國際會計準(zhǔn)則委員會將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值”
B.市場價值是指在評估基準(zhǔn)日，買賣雙方在自愿的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值
C.與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括
D.在大多數(shù)情況下，公允價值可以代表市場價值
【答案解析】：國際會計準(zhǔn)則委員會將公允價值定義為："公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值"，A項正確;市場價值是指在評估基準(zhǔn)日，買賣雙方在自愿的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值，B項正確;與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括，C項正確;在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值，所以D項不正確。
17.對于總敞口頭寸的理解不正確的是【C】。
A.累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和
B.總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險
C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額
D.短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值
【答案解析】：累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，所以A項正確;總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險，所以B項正確;短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值，所以D項正確;凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，所以C項不正確。
18.若銀行資產(chǎn)負(fù)債表上有美元資產(chǎn)1100，美元負(fù)債500，銀行賣出的美元遠(yuǎn)期合約頭寸為400，買入的美元遠(yuǎn)期合約頭寸為300，持有的期權(quán)敞口頭寸為100，則美元的敞口頭寸為【C】。
A.多頭650
B.空頭650
C.多頭600
D.空頭600
【答案解析】：敞口頭寸=即期資產(chǎn)一即期負(fù)債+遠(yuǎn)期買入一遠(yuǎn)期賣出+期權(quán)敞口頭寸+其他=
1100—500+300一400+100=600，如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說明機構(gòu)在該幣種上處于多頭，所以C項正確。
19.關(guān)于巴塞爾委員會在1996年《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》中，對市場內(nèi)部模型提出的定量要求，下列說法不正確的是【C】。
A.市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為l年
B.持有期為10個營業(yè)日
C.至少每2個月更新一次數(shù)據(jù)
D.置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間
【答案解析】：巴塞爾委員會在1996年《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》中，對市場內(nèi)部模型提出了定量要求，置信水平采用99%的單尾置信區(qū)閫，持有期為10個營業(yè)日，市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為1年，所以ABD項正確，至少每3個月更新一次數(shù)據(jù)，所以C項不正確。
20.假設(shè)某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50，日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為【A】。
A.180
B.140
C.80
D.220
【答案解析】：凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。凈總敞口頭寸=(200+150+100)一(220+50)=180，所以A項正確。
21.關(guān)于VaR的說法錯誤的是【B】。
A.均值VaR是以均值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的
B.零值VaR是以初始價值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失
C.VaR的計算涉及置信水平與持有期
D.計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法
【答案解析】：均值VaR是以均值為基準(zhǔn)測度風(fēng)險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失，所以A項正確，B項錯誤;VaR的計算涉及置信水平與持有期，計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法，所以CD正確。
22.在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風(fēng)險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是【B】。
A.公允價值和預(yù)期價值
B.市場價值和公允價值
C.名義價值和市場價值
D.內(nèi)在價值和名義價值
【答案解析】：在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風(fēng)險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是市場價值和公允價值，所以B項正確。
23.關(guān)于久期缺口為正值時，以下的敘述不正確的是【C】。
A.如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都會增加
B.如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將減少
C.如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D.資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積
【答案解析】：久期缺口為正值時，資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積，所以D項正確;如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都會增加，則銀行最終的市場價值將增加，所以A項正確，C項錯誤;如果市場利率上升，則資產(chǎn)與負(fù)債的價值都將減少，而由于資產(chǎn)價值減少的幅度比負(fù)債價值減少的幅度大，銀行的市場價值最終將下跌，所以B項正確。
24.下列關(guān)于VaR的方差一協(xié)方差說法錯誤的是【C】。
A.方差一協(xié)方差是基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的
B.其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性
C.能夠預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險
D.只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響
【答案解析】：風(fēng)險方差一協(xié)方差是不能夠預(yù)測突發(fā)事件的，原因是其基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的，其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性，只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響，所以C項錯誤，ABD項正確。
25.在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中，黃金價格的波動一般被納入【A】進行管理。
A.匯率風(fēng)險
B.商品價格風(fēng)險
C.信用風(fēng)險
D.操作風(fēng)險
【答案解析】：在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中。黃金價格的波動一般被納入?yún)R率風(fēng)險進行管理。
26.下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率合約的說法，正確的是【B】。
A.即期利率曲線可由遠(yuǎn)期利率推斷
B.遠(yuǎn)期利率合約是一項表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)
C.債務(wù)人通過購買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險
D.債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險
【答案解析】：根據(jù)即期利率曲線可以推出遠(yuǎn)期利率，所以A項錯誤;債務(wù)人通過購買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險，所以C項錯誤;債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險，所以D項錯誤。故本題答案為B。
27.總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導(dǎo)致的【D】。
A.全部市場風(fēng)險損失
B.部分市場風(fēng)險損失
C.全部違約風(fēng)險損失
D.全部損失
【答案解析】：總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導(dǎo)致的全部損失，所以D項正確。
28.利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，【C】。
A.涉及本金的交換和利息支付方式的交換
B.涉及本金的交換，不涉及利息支付方式的交換
C.不涉及本金的交換，涉及利息支付方式的交換
D.不涉及本金的交換，也不涉及利息支付方式的交換
【答案解析】：利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的變換，僅就利息支付的方式進行交換，所以C項正確。
29.下列關(guān)于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是【C】。
A.指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸
B.等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債
C.包括變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債
D.未到交割日的現(xiàn)貨合約不屬于即期凈敞口頭寸
【答案解析】：即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，所以AB項正確;即期凈敞口頭寸原則上要包括資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的所有項目，但變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債和未到交割日的現(xiàn)貨合約除外，所以C項錯誤，D項正確。
30.【A】也稱期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式。
A.重新定價風(fēng)險
B.收益率曲線風(fēng)險
C.基準(zhǔn)風(fēng)險
D.期權(quán)性風(fēng)險
【答案解析】：重新定價風(fēng)險也稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式，所以A項正確。