期貨市場(chǎng)原理與實(shí)務(wù)考試大綱
第一部分 課程性質(zhì)與學(xué)習(xí)目的
一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)
本課程是高等教育自學(xué)考試投資管理專業(yè)所開(kāi)設(shè)的專業(yè)課之一。該課程全面系統(tǒng)介紹期貨市場(chǎng)的基本功能和組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨品種、期貨交易規(guī)則與交易流程、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理等期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，以及實(shí)務(wù)分析套期保值交易、投機(jī)交易與套期圖利、金融期貨交易、期權(quán)交易等操作。
二、課程設(shè)置的目的和要求
本課程旨在要求學(xué)生掌握期貨市場(chǎng)投資的基本理論、知識(shí)和方法，掌握期貨市場(chǎng)的基本功能和組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨品種等期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)。
通過(guò)本課程學(xué)習(xí)，要求考生全面系統(tǒng)地掌握期貨和期貨市場(chǎng)的基本特征及功能，能夠掌握使用商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨和期權(quán)進(jìn)行套期保值或投機(jī)與套利交易的原理與交易過(guò)程，同時(shí)了解期貨市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。通過(guò)學(xué)習(xí)，特別要求考生了解和掌握農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的相關(guān)知識(shí)，能夠獨(dú)立完成期貨交易的分析、決策以及具體交易操作的目的。
三、與本專業(yè)其它課程的關(guān)系
期貨市場(chǎng)原理與實(shí)務(wù)體現(xiàn)著投資管理專業(yè)培養(yǎng)綜合性人才的要求。在學(xué)習(xí)此門課程之前，學(xué)生應(yīng)首先掌握經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)、投資學(xué)、證券投資學(xué)、基金管理學(xué)等相關(guān)課程內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上在進(jìn)行此門課程的學(xué)習(xí)。
第二部分 課程內(nèi)容與考核要求
第一章 導(dǎo)論
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別和特點(diǎn)，期貨交易的產(chǎn)生發(fā)展及中國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與發(fā)展過(guò)程，掌握期貨交易的基本概念和期貨交易、期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩個(gè)基本功能并充分認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的重要作用。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨交易基本概念
一、期貨交易的含義（重點(diǎn)）
二、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（次重點(diǎn)）
三、期貨交易的特點(diǎn)（重點(diǎn)）
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展
一、期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生（一般）
二、期貨市場(chǎng)的發(fā)展（一般）
三、中國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與發(fā)展（次重點(diǎn)）
第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的基本功能
一、期貨市場(chǎng)的功能（重點(diǎn)）
二、期貨市場(chǎng)的作用（次重點(diǎn)）
第二章 期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，對(duì)期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，掌握每個(gè)組成部分的性質(zhì)、功能與作用，了解期貨市場(chǎng)投資者類型及其特點(diǎn)。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨交易所
一、期貨交易所性質(zhì)（重點(diǎn)）
二、期貨交易所的設(shè)立條件及職能（次重點(diǎn)）
三、期貨交易所的分類及其組織形式（重點(diǎn)）
第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)概述（次重點(diǎn)）
二、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式（次重點(diǎn)）
三、期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系（重點(diǎn)）
第三節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu)
一、期貨中介機(jī)構(gòu)概述（次重點(diǎn)）
二、中國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)（一般）
三、美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)（不做要求）
第四節(jié) 期貨投資者
一、期貨投資者的分類和特點(diǎn)（重點(diǎn)）
二、國(guó)際市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)與分類（一般）
第三章 期貨合約與期貨品種
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，明確期貨合約的概念及其基本內(nèi)容；了解國(guó)內(nèi)外主要期貨品種及市場(chǎng)分布，重點(diǎn)掌握國(guó)內(nèi)各期貨交易所的期貨品種及期貨合約。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨合約
一、期貨合約的概念與特點(diǎn)（重點(diǎn)）
二、期貨合約的主要內(nèi)容（重點(diǎn)）
第二節(jié) 國(guó)際期貨市場(chǎng)主要期貨品種
一、商品期貨（重點(diǎn)）
二、金融期貨（重點(diǎn)）
三、其他期貨品種（不做要求）
第三節(jié) 中國(guó)期貨品種與合約
一、商品期貨（重點(diǎn)）
二、金融期貨（重點(diǎn)）
第四章 期貨交易規(guī)則制度與交易流程
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，對(duì)中國(guó)期貨交易的規(guī)則制度和期貨交易流程有一個(gè)全面的了解，理解期貨交易的各項(xiàng)規(guī)則制度和期貨交易流程中的有關(guān)概念，掌握期貨交易的指令類型、競(jìng)價(jià)方式、結(jié)算方式、實(shí)物交割流程和期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的原理。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨交易的規(guī)則制度
一、期貨市場(chǎng)的特性與其運(yùn)行規(guī)則的重要性（一般）
二、期貨交易的規(guī)則制度（重點(diǎn)）
第二節(jié)期貨交易的流程
一、期貨交易的開(kāi)戶與下單（重點(diǎn)）
二、期貨交易的競(jìng)價(jià)（重點(diǎn)）
三、期貨交易的結(jié)算（次重點(diǎn)）
四、期貨交易的實(shí)物交割（次重點(diǎn)）
第五章 期貨價(jià)格分析
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握基本分析法和技術(shù)分析法的理論和方法，并能運(yùn)用這兩種方法分析和判斷期貨行情。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨價(jià)格的基本分析法
一、基本分析法概述（重點(diǎn)）
二、影響期貨價(jià)格波動(dòng)的主要因素（重點(diǎn)）
第二節(jié) 期貨價(jià)格技術(shù)分析法
一、技術(shù)分析法概述（重點(diǎn)）
二、技術(shù)分析基本圖形（重點(diǎn)）
三、趨勢(shì)（次重點(diǎn)）
四、道氏理論（一般）
五、波浪理論（一般）
六、形態(tài)分析（次重點(diǎn)）
七、量?jī)r(jià)分析（重點(diǎn)）
八、技術(shù)指標(biāo)（重點(diǎn)）
第六章 套期保值交易
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握套期保值的內(nèi)涵和原理，熟悉套期保值的操作和應(yīng)用，了解正向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)和基差等概念；理解基差變化與套期保值效果的關(guān)系、基差交易的形式等。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 套期保值概述
一、套期保值的內(nèi)涵（重點(diǎn)）
二、套期保值的經(jīng)濟(jì)原理（重點(diǎn)）
三、套期保值的操作原則（次重點(diǎn)）
四、套期保值效果的影響因素（次重點(diǎn)）
第二節(jié) 套期保值的種類及應(yīng)用
一、買入套期保值（重點(diǎn)）
二、賣出套期保值（重點(diǎn)）
三、綜合套期保值（重點(diǎn)）
第三節(jié) 基差與套期保值
一、基差的概念（重點(diǎn)）
二、正向市場(chǎng)與反向市場(chǎng)（重點(diǎn)）
三、基差的變化（次重點(diǎn)）
四、基差的作用（次重點(diǎn)）
五、基差對(duì)套期保值的影響（重點(diǎn)）
六、基差風(fēng)險(xiǎn)（重點(diǎn)）
七、基差交易和套期保值交易的發(fā)展（一般）
第七章 投機(jī)交易與套期圖利
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，正確理解投機(jī)的概念及其在期貨交易中的作用，了解中國(guó)期貨交易的基本技巧和方法，套期圖利的概念、原理、作用及各種套期方法。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨投機(jī)概述
一、投機(jī)的概念（重點(diǎn)）
二、期貨投機(jī)的作用（一般）
三、期貨投機(jī)與賭博的區(qū)別（一般）
四、期貨投機(jī)者類型（一般）
第二節(jié) 投機(jī)交易方法與策略
一、投機(jī)交易的原則（重點(diǎn)）
二、投機(jī)交易的基本方法與策略（重點(diǎn)）
第三節(jié) 期貨套利交易
一、套利的概念與特點(diǎn)（重點(diǎn)）
二、套利與期貨投機(jī)交易的區(qū)別（次重點(diǎn)）
三、套利的作用（一般）
四、套利的方法（重點(diǎn)）
第八章 金融期貨
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解金融期貨的產(chǎn)生及發(fā)展情況；掌握外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、股票期貨的概念、特點(diǎn)、主要種類、合約設(shè)計(jì)、交易方式及影響因素。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 金融期貨概述
一、金融期貨的概念（重點(diǎn)）
二、金融期貨的產(chǎn)生與發(fā)展（一般）
三、金融期貨的特點(diǎn)（重點(diǎn)）
四、金融期貨交易與商品期貨交易的區(qū)別（次重點(diǎn)）
第二節(jié) 外匯期貨
一、外匯基本知識(shí)（一般）
二、外匯期貨交易與銀行間遠(yuǎn)期外匯交易的關(guān)系（一般）
三、外匯期貨合約（次重點(diǎn)）
四、外匯期貨交易（重點(diǎn)）
第三節(jié) 利率期貨
一、利率期貨及其特點(diǎn)（重點(diǎn)）
二、利率期貨合約（重點(diǎn)）
三、利率期貨交易（重點(diǎn)）
第四節(jié) 股票指數(shù)期貨
一、股票指數(shù)期貨概述（次重點(diǎn)）
二、股票指數(shù)期貨合約（重點(diǎn)）
三、股指期貨的套期保值交易（重點(diǎn)）
第五節(jié) 股指期貨的期現(xiàn)套利交易
一、概念及原理（重點(diǎn)）
二、股指期貨合約的理論價(jià)格（重點(diǎn)）
三、交易成本與無(wú)套利區(qū)間（重點(diǎn)）
四、股指期貨期現(xiàn)套利操作（重點(diǎn)）
第六節(jié) 股票期貨
一、股票期貨的含義（重點(diǎn)）
二、股票期貨與股指期貨的關(guān)系（次重點(diǎn)）
三、股票期貨合約（重點(diǎn)）
四、股票期貨的優(yōu)點(diǎn)（一般）
第九章 期權(quán)交易
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握期權(quán)交易的基本概念、期權(quán)交易的分類、期權(quán)交易的特點(diǎn)，了解期權(quán)價(jià)格決定及期權(quán)交易與期貨期權(quán)的關(guān)系等，并熟悉期權(quán)交易方法與策略。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期權(quán)交易概述
一、期權(quán)的概念（重點(diǎn)）
二、期權(quán)的基本要素（重點(diǎn)）
三、期權(quán)的分類（重點(diǎn)）
四、期權(quán)的類、屬、種（次重點(diǎn)）
五、期貨期權(quán)交易與期貨交易的比較（一般）
六、期貨期權(quán)與現(xiàn)貨期權(quán)的比較（一般）
七、期權(quán)合約（重點(diǎn)）
第二節(jié) 期權(quán)價(jià)格
一、期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成（重點(diǎn)）
二、影響期權(quán)價(jià)格的基本因素（重點(diǎn)）
第三節(jié) 期權(quán)交易
一、期權(quán)交易的交易指令（次重點(diǎn)）
二、撮合與成交（次重點(diǎn)）
三、期權(quán)部位的了結(jié)（次重點(diǎn)）
四、期權(quán)結(jié)算（次重點(diǎn)）
第四節(jié) 期權(quán)交易的基本策略
一、期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益（重點(diǎn)）
二、期權(quán)交易基本策略（重點(diǎn)）
第十章 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，對(duì)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，充分認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理的必要性，并深入了解期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)及其特征、類型、成因與對(duì)策，掌握期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系與監(jiān)管制度。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求
第一節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述
一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概念及特點(diǎn)（重點(diǎn)）
二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因（重點(diǎn)）
三、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分類（重點(diǎn)）
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系
一、期貨市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)與自律規(guī)則（重點(diǎn)）
二、中國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)（重點(diǎn)）
三、期貨自律機(jī)構(gòu)（重點(diǎn)）
第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理
一、交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理（次重點(diǎn)）
二、中國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)（次重點(diǎn)）
三、期貨自律機(jī)構(gòu)（次重點(diǎn)）
第四節(jié) 國(guó)外期貨市場(chǎng)的監(jiān)管模式
一、以美國(guó)為代表的集中監(jiān)管模式（一般）
二、以日本為代表的分散監(jiān)管模式（一般）
三、以英國(guó)為代表的以自律管理為中心的監(jiān)管模式（一般）
第三部分 有關(guān)說(shuō)明與實(shí)施要求
一、指定教材
《期貨市場(chǎng)——理論與實(shí)務(wù)》，徐雪主編，中國(guó)金融出版社，2010年版。
二、考試內(nèi)容
本課程考試內(nèi)容覆蓋到章。其中，第三章第二節(jié)中“其他期貨品種”不做要求（已做標(biāo)記），不在考試內(nèi)容中。
三、關(guān)于命題考試的若干規(guī)定
1．本課程的考試應(yīng)根據(jù)本大綱規(guī)定的內(nèi)容來(lái)確定考試范圍和考核要求。
2．每份試卷中，各類考核點(diǎn)所占比例約為：重點(diǎn)65%、次重點(diǎn)占25%、一般占10%。
3．本課程較合適的題型有填空題、單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、名詞解釋、簡(jiǎn)答題、計(jì)算題、論述題。
4．本課程采用百分制評(píng)分，60分合格。
四、題型示例
一、填空題（每空0.5分）
根據(jù)參與交易目的和操作方式不同，期貨投資者主要可分為_ 、_ 和_ 。（答案：套期保值者、投機(jī)者、套利者，考核知識(shí)點(diǎn)為期貨投資者的分類）
二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分）
早的金融期貨品種是（）
A、外匯期貨 B、利率期貨 C、股票指數(shù)期貨 D、股票期貨
（答案：A 考核知識(shí)點(diǎn)為金融期貨品種）
三、多項(xiàng)選擇題（每小題2分）
影響期權(quán)價(jià)格的基本因素包括（）
A、標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格 B、標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度 C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 D、距離到期日前剩余時(shí)間長(zhǎng)短 E、股票分紅
（答案：ABCDE 考核知識(shí)點(diǎn)為影響期權(quán)價(jià)格的基本因素）
四、名詞解釋題（每小題3分）
標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單
（答案：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由交易所統(tǒng)一制定的交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。須經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，其持有形式為《標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證》。考核知識(shí)點(diǎn)為“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單”概念）
五、簡(jiǎn)答題（每小題6分）
簡(jiǎn)述技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)（或三個(gè)假設(shè)）。
（答案：第一，市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，它是技術(shù)分析的根本基礎(chǔ)；第二，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)有趨勢(shì)性，一旦形成一種趨勢(shì)，在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)延續(xù)下去，是技術(shù)分析的核心；第三，歷史往往會(huì)重演，是對(duì)人們心理因素的分析。考核知識(shí)點(diǎn)為技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)（或三個(gè)假設(shè)），每一條給2分，共6分）
六、論述題（每小題15分）
試述影響期貨價(jià)格波動(dòng)的主要因素。
（答案：商品供求變化因素；金融貨幣因素；經(jīng)濟(jì)周期因素；政治因素；政府政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織政策及貿(mào)易協(xié)定因素；投機(jī)與心理因素；自然因素等7各方面，每一方面均要展開(kāi)論述，給2分，共14分，還要總結(jié)實(shí)際影響市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素遠(yuǎn)不止這些，某一具體商品價(jià)格預(yù)測(cè)還要根據(jù)每種商品的特殊因素作出具體分析，給1分，二者加總共15分。考核知識(shí)點(diǎn)為影響期貨價(jià)格波動(dòng)的主要因素）
七、計(jì)算題（每小題10分）
某交易商1月初入市進(jìn)行大豆套利交易。芝加哥期貨交易所5月大豆期貨價(jià)格為每蒲式耳9.25美元，8月大豆期貨價(jià)格為每蒲式耳9.45美元。該交易商買進(jìn)10手5月合約，同時(shí)賣出10手8月合約。3個(gè)月后，5月合約漲至9.50美元，8月合約漲至9.65美元。請(qǐng)回答該交易商如何進(jìn)行牛市跨期套利，并計(jì)算套利結(jié)果。
解答：牛市跨期套利：該交易商賣出10手5月合約，買進(jìn)10手8月合約，將原合約平倉(cāng)。（5分）
使用價(jià)差概念計(jì)算盈虧：盈利：（0.20-0.15）美元/蒲式耳×5000×10=2500美元（5分）或分別計(jì)算5月合約盈利：（9.50-9.25）美元/蒲式耳×5000×10=12500美元；
8月合約虧損：（9.45-9.65）美元/蒲式耳×5000×10=-10000美元；
二者加總：12500美元-10000美元=2500美元（5分）
考核知識(shí)點(diǎn)為期貨套期圖利操作實(shí)務(wù)。