金融衍生工具考試大綱
第一部分 課程性質(zhì)與學習目的
一、 課程性質(zhì)與特點
本課程是高等教育自學考試投資管理專業(yè)所開設的專業(yè)課之一。該課程全面、系統(tǒng)地介紹了金融衍生工具的理論及其應用，在詳細勾勒金融衍生工具框架的基礎上，介紹了金融衍生工具的品種及其應用，分析了金融衍生工具的風險與風險管理方面的內(nèi)容，考察了金融衍生工具在中國的產(chǎn)生和發(fā)展。
二、課程設置的目的和要求
本課程旨在要求系統(tǒng)而全面了解有關金融衍生工具市場發(fā)展脈絡，理解金融衍生工具市場的運作機制、包括遠期、期貨、互換和期權等基本衍生工具的價格決定以及衍生工具的交易策略等問題，同時理解衍生工具在風險管理方面的作用。
通過本課程學習，使考生了解并且掌握金融衍生工具的概念、特征和相應的市場運作機制，對無套利定價、風險中性定價等方法有一定的理解，同時對衍生工具的定價方法和現(xiàn)實應用有一定理解。在此基礎上，培養(yǎng)學生運用相關金融衍生工具管理各種金融風險的能力。
三、與本專業(yè)其它課程的關系
金融衍生工具體現(xiàn)著投資管理專業(yè)培養(yǎng)綜合性人才的要求。在學習此門課程之前，學生應首先掌握經(jīng)濟數(shù)學、投資學、證券投資學、基金管理學等相關課程內(nèi)容，在此基礎上在進行此門課程的學習。
第二部分 課程內(nèi)容與考核要求
第一章 金融衍生工具概論
一、學習目的與要求
本章系統(tǒng)地論述了金融衍生工具的含義、特征、分類及金融衍生工具市場產(chǎn)生發(fā)展的過程，使得學生對金融衍生工具市場有一個較全面的認識。通過本章的學習，學生要理解金融衍生工具的含義及特點，掌握金融衍生工具的分類、功能，了解金融衍生工具的沿革和發(fā)展趨勢。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 金融衍生工具的含義與特點
1. 金融衍生工具的含義（重點）
2．金融衍生工具的特點（重點）
第二節(jié) 金融衍生工具的種類
1. 按照其基礎衍生工具的種類劃分（一般）
2. 按照金融衍生工具自身交易方式特點劃分（重點）
3. 按照金融衍生工具交易的性質(zhì)、風險劃分（一般）
4. 按照交易場所劃分（次重點）
第三節(jié) 金融衍生工具的功能
1. 轉(zhuǎn)移風險功能（重點）
2. 價格發(fā)現(xiàn)功能（一般）
3. 營利功能（次重點）
4. 投機套利功能（重點）
5. 資源配置功能（一般）
6. 促進原生金融市場的發(fā)展（一般）
第四節(jié) 金融衍生工具的沿革與發(fā)展前景
1. 金融衍生工具的沿革（一般）
2. 金融衍生工具的現(xiàn)狀（一般）
3. 金融衍生工具發(fā)展前景（重點）
4. 金融衍生工具在中國的發(fā)展（一般）
第二章 金融遠期合約交易
一、學習目的與要求
本章系統(tǒng)地介紹了金融遠期合約的交易制度及金融遠期合約的定價原理；通過本章的學習要求學生理解金融遠期合約、外匯遠期交易、遠期利率協(xié)議的含義、特點和定價原理，熟練掌握遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約的交易制度和具體運用。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 金融遠期合約交易概述
1. 金融遠期合約的含義及特點（重點）
2. 金融遠期合約的分類（一般）
3. 金融遠期合約的構成要素（重點）
4. 金融遠期合約和期貨合約的區(qū)別（重點）
第二節(jié) 外匯遠期交易
1. 外匯遠期交易的含義及特點（重點）
2. 外匯遠期交易的分類（一般）
3. 外匯遠期交易的交易制度（一般）
4. 外匯遠期交易的應用（重點）
第三節(jié) 遠期利率協(xié)議
1. 遠期利率協(xié)議的含義及特點（重點）
2. 遠期利率協(xié)議的功能（次重點）
3. 遠期利率協(xié)議的交易制度（重點）
4. 遠期利率協(xié)議的應用（重點）
第四節(jié) 遠期交易報價
1. 遠期利率交易報價（次重點）
2. 遠期外匯交易報價（次重點）
第五節(jié) 金融遠期合約定價原理（一般）
1. 即期價格、遠期價格與期貨價格（重點）
2. 遠期合約定價的一般原理（一般）
第三章 金融期貨交易
一、學習目的與要求
本章系統(tǒng)地介紹了金融期貨交易的相關內(nèi)容。通過本章的學習要求學生了解金融期貨的產(chǎn)生、發(fā)展，理解金融期貨的相關概念，掌握外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨的概念、特點、合約內(nèi)容、交易策略，理解金融期貨定價原理。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 期貨交易概述
1. 期貨交易的相關概念（重點）
2. 期貨交易的規(guī)則（次重點）
3. 期貨交易的功能（重點）
4. 期貨交易的種類（一般）
5. 期貨交易的策略（重點）
第二節(jié) 外匯期貨交易
1. 外匯期貨的含義及特點（重點）
2. 外匯期貨交易的合約內(nèi)容（一般）
3. 外匯期貨的交易制度（重點）
4. 外匯期貨的交易（重點）
第三節(jié) 利率期貨交易
1. 利率期貨的含義及特點（重點）
2. 利率期貨交易的分類（一般）
3. 利率期貨的交易策略（重點）
第四節(jié) 股票指數(shù)期貨交易
1. 股票指數(shù)期貨交易的相關概念（重點）
2. 幾種主要的股票指數(shù)期貨（一般）
3. 股票指數(shù)期貨交易的特點（重點）
4. 股票指數(shù)期貨的交易策略（重點）
5. 滬深300股指期貨（一般）
第五節(jié) 金融期貨工具的定價原理
1. 期貨定價的基本概念和原理（重點）
2. 外匯期貨價格計算（一般）
3. 利率期貨價格計算（一般）
4. 股指期貨價格計算（一般）
第四章 金融期權交易
一、學習目的與要求
本章主要介紹了金融期權交易的相關內(nèi)容。通過本章的學習，要求學生理解期權的概念、分類；熟悉影響期權價格的因素、期權的交易制度；掌握外匯期權、股票期權、股票指數(shù)期權、利率期權的交易策略；理解金融期權工具的定價原理。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 期權交易概述
1. 期權的相關定義（重點）
2. 期權的分類（重點）
3. 期權的交易制度（一般）
4. 期權的功能（重點）
第二節(jié) 外匯期權交易
1. 外匯期權的定義及特點（重點）
2. 外匯期權的分類（一般）
3. 外匯期權的交易策略（重點）
第三節(jié) 利率期權交易
1. 利率期權的定義及特點（重點）
2. 利率期權的分類（次重點）
3. 利率期權的交易策略（重點）
第四節(jié) 股票期權交易
1. 股票期權的定義及特點（重點）
2. 股票期權的分類（一般）
3．股票期權的交易策略（重點）
第五節(jié) 股票指數(shù)期權交易
1. 股票指數(shù)期權的定義及特點（重點）
2. 股票指數(shù)期權的分類（一般）
3. 股票指數(shù)期權的交易策略（重點）
第六節(jié) 金融期權工具的定價原理
1. 金融期權工具的定價基礎（重點）
2. 金融期權工具的定價原理（一般）
第五章 權證交易
一、學習目的與要求
本章系統(tǒng)地介紹了權證交易的相關內(nèi)容。通過對本章的學習，要求學生了解權證的產(chǎn)生、權證內(nèi)涵、權證分類、權證價值構成，加深對權證創(chuàng)設與注銷的認識，掌握權證投資的各種策略。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 權證交易概述
1. 權證的內(nèi)涵及特性（重點）
2. 權證的分類（一般）
3. 權證基本要素的構成（重點）
4. 權證投資的重要性（次重點）
第二節(jié) 權證與其他金融衍生品的比較
1. 權證與股票的比較（重點）
2. 股本權證與公司激勵股票期權的比較（一般）
3. 備兌權證與上市股票期權的比較（重點）
4. 權證與期權的比較（重點）
5. 權證與可轉(zhuǎn)換公司債券的比較（一般）
6. 權證與期貨的比較（次重點）
第三節(jié) 權證交易制度
1. 權證交易規(guī)則（一般）
2. 權證的行權制度 （一般）
第四節(jié) 權證的創(chuàng)設與注銷
1. 權證的創(chuàng)設機制（一般）
2. 創(chuàng)設機制的影響（次重點）
3. 創(chuàng)設權證的程序（一般）
4. 券商創(chuàng)設權證的目的（次重點）
5. 權證的注銷（一般）
第五節(jié) 權證價值的構成
1. 權證價值的內(nèi)涵（重點）
2. 影響權證價值的因素（重點）
3. 權證定價模型（一般）
4. 權證投資溢價分析（次重點）
第六節(jié) 權證的交易策略
1. 套利或?qū)_策略（次重點）
2． 投機性權證買賣策略（重點）
3. 構造組合策略（重點）
4. 構建保本基金策略（一般）
5. 持有證股兩種投資策略（重點）
6. 未持有正股的三種投資策略（次重點）
第六章 金融互換交易
一、學習目的與要求
本章主要闡述了金融互換的相關機理，通過對金融互換起源及其發(fā)展的描述，揭示金融互換的理論基礎，并介紹了金融互換的功能及種類。通過對本章的學習使學生深入理解金融互換的基本原理及其功能，掌握金融互換合約的內(nèi)容，熟悉金融互換的種類。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 金融互換的產(chǎn)生
1. 金融互換產(chǎn)生背景（一般）
2. 金融互換產(chǎn)生的產(chǎn)品基礎（重點）
3. 金融互換產(chǎn)生的理論基礎（重點）
4. 國際金融互換發(fā)展的特點與趨勢
第二節(jié) 金融互換的相關概念
1. 金融互換的相關概念（重點）
2. 金融互換的功能（次重點）
3. 金融互換的種類（一般）
4. 金融互換合約的風險（重點）
第三節(jié) 利率互換
1. 利率互換的定義及特點（重點）
2. 利率互換的分類（一般）
3. 利率互換的功能（次重點）
4. 利率互換的報價方式（次重點）
5. 利率互換風險的內(nèi)部控制（一般）
6. 我國發(fā)展利率互換的意義（一般）
第四節(jié) 貨幣互換
1. 貨幣互換的定義及特點（重點）
2. 貨幣互換的分類（重點）
3. 貨幣互換的功能（一般）
4. 貨幣互換的交易機制和報價（次重點）
5. 貨幣互換的應用（次重點）
第五節(jié) 股票互換
1. 股票互換的定義及特點（重點）
2. 股票互換的分類（一般）
3. 股票互換的功能（一般）
第六節(jié) 金融互換的定價原理
1. 金融互換的定價影響因素（一般）
2. 金融互換的定價原理（重點）
3. 金融互換的本質(zhì)是跨市場套利（一般）
4. 利率互換的定價（重點）
5. 貨幣互換的定價 （次重點）
第七章 金融衍生工具風險管理
一、學習目的與要求
本章重點闡述了金融衍生工具風險產(chǎn)生的原因、風險類型以及風險管理的方法。通過對本章的學習，要求學生了解金融衍生工具風險管理的原則、目標；熟悉金融衍生工具風險產(chǎn)生的原因、風險類型；掌握金融衍生工具各種風險的識別、市場風險、信用風險、操作風險的管理方法。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 金融衍生工具風險管理概述
1. 金融衍生工具風險管理的含義（一般）
2. 金融衍生工具風險管理的目標（一般）
3. 金融衍生工具風險管理的原則（重點）
4. 金融股衍生工具風險管理的方法（次重點）
第二節(jié) 金融衍生工具的風險成因
1. 金融衍生工具的風險（次重點）
2. 金融衍生工具的風險成因（重點）
第三節(jié) 金融衍生工具的風險類型
1. 市場風險（次重點）
2. 信用風險（次重點）
3. 流動性風險（一般）
4. 操作風險（一般）
5. 法律風險（一般）
第四節(jié) 金融衍生工具的風險識別
1. 市場風險的識別（次重點）
2. 信用風險的識別（次重點）
3. 流動性風險的識別（一般）
4. 操作風險的識別（一般）
5. 法律風險的識別（一般）
第五節(jié) 金融衍生工具的風險管理
1. 金融衍生工具市場風險的管理（重點）
2. 金融衍生工具信用風險的管理（重點）
3. 金融衍生工具操作風險的管理（一般）
第八章 金融衍生工具在中國金融市場中的發(fā)展
一、學習目的與要求
本章系統(tǒng)地論述了金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換等金融衍生工具在中國金融市場中的發(fā)展，使學生對我國的金融衍生工具市場有一個較全面的認識。通過本章的學習，要求學生了解不同的金融衍生工具在中國金融市場中的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題及未來發(fā)展趨勢。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié) 金融遠期交易
1. 外匯遠期（一般）
2. 利率遠期（一般）
3. 債券遠期（一般）
第二節(jié) 金融期貨交易
1. 外匯期貨（一般）
2. 國債期貨 （一般）
3. 股指期貨（一般）
第三節(jié) 金融期權交易
1. 外匯期權（一般）
2. 利率期權（一般）
3. 股票期權（一般）
第四節(jié) 金融互換交易
1. 貨幣互換（一般）
2. 利率互換（一般）
3. 可轉(zhuǎn)債（一般）
第三部分 有關說明與實施要求
一、指定教材
《金融衍生工具基礎》，于長福主編，哈爾濱工業(yè)大學出版社，2012年版。
二、考試內(nèi)容
本課程考試內(nèi)容覆蓋到章。
三、關于命題考試的若干規(guī)定
1．本課程的考試應根據(jù)本大綱規(guī)定的內(nèi)容來確定考試范圍和考核要求。
2．每份試卷中，各類考核點所占比例約為：重點65%、次重點占25%、一般占10%。
3．本課程較合適的題型有填空題、單項選擇題、多項選擇題、判斷題、名詞解釋、簡答題、計算題和論述題。
4．本課程采用百分制評分，60分合格。
四、題型示例
1. 填空：
具有無固定場所、較少的交易約束規(guī)則，以及在某種程度上更為國際化特征的市場是指_____________。
2. 單項選擇題：
金融衍生工具主要，也是一切功能得以存在的基礎功能是指（ ）
①轉(zhuǎn)化功能 ②定價功能 ③規(guī)避風險功能 ④贏利功能 ⑤資源配置功能
3. 多項選擇題：
下列有關金融期貨敘述正確的是（ ）
① 金融期貨必須在有組織的交易所進行集中交易
② 在世界各國，金融期貨交易至少要受到一家以上的監(jiān)督管理機構監(jiān)管
③ 金融期貨交易是非標準化交易
④ 金融期貨交易實行保證金制度
⑤ 金融期貨交易實行每日結算制度
4. 判斷題：
基差就是特定證券的現(xiàn)貨價格和用來為其保值的期貨價格之差。
5. 名詞解釋
流動性風險
6. 簡答題：
簡述期權與期貨的區(qū)別與聯(lián)系
7.計算題：
2007年4月16日星期一簽訂了一份遠期利率協(xié)議，雙方同意成交一份1X4金額100萬美元，利率為6.25%的遠期利率協(xié)議，確定日市場利率為7%。請指出①1X4的含義；②起算日；③確定日；④結算日；⑤到期日；⑥結算金。
8. 論述題：
舉例說明信用衍生產(chǎn)品在衍生金融工具信用風險管理中的應用。