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一、申論題（本卷總分100分，時限180分鐘，其中閱讀給定資料參考時限為60分鐘。）
1、 給定資料
1．“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品、二維碼支付、虛擬信用卡……一系列時髦名詞將互聯(lián)網(wǎng)金融市場帶起一個又一個高潮，但主導(dǎo)這些的始終是“BAT”(百度、阿里巴巴、騰訊)互聯(lián)網(wǎng)三巨頭。而在波濤洶涌之下，“第二梯隊”的電商平臺與支付企業(yè)的“暗流”，也在不斷匯人互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中。
統(tǒng)計顯示，2013年我國電子商務(wù)交易總額超過10萬億元，其中網(wǎng)絡(luò)零售交易額大約1，85萬億元，巨大資金流與信息流的交融，成為多個平臺拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，而多個主體的進入，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融這張大網(wǎng)越織越密。
1號店董事長于剛透露，1號店的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品2014年內(nèi)將面向上萬個1號店合作商提供小微貸款及綜合金融服務(wù)，總體融資額度超過40億元。
和1號店相比，體量更大的京東商城，其推出的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)則更加豐富。在其金融平臺上，不僅有面對消費者的由八大基金公司同步聯(lián)合推出的幾十款不同理財產(chǎn)品，還包括“寶寶類”貨基產(chǎn)品“京東小金庫”，以及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品京保貝、個人消費貸款產(chǎn)品京白條……目前京東已形成了包括供應(yīng)鏈金融、消費金融、網(wǎng)銀在線、平臺業(yè)務(wù)四大板塊。
大量互聯(lián)網(wǎng)電商平臺作為“第二梯隊”，正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域嘗試“開疆辟土”。82B(企業(yè)對企業(yè)之間的營銷關(guān)系)領(lǐng)域中除敦煌網(wǎng)外，馬可波羅、金銀島、生意寶等都開始有所動作。而在B2C(商對客，企業(yè)直接直接面向消費者銷售產(chǎn)品和服務(wù))平臺上，唯品會、凡客、聚美優(yōu)品等也傳出風(fēng)聲，正在與金融機構(gòu)密切接觸。
2．互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直就是金融機構(gòu)的打工仔，金融機構(gòu)不愿意做的苦活、累活都由它們干。對于80％的用戶，金融機構(gòu)不愿意提供的服務(wù)，它們提供；對于廣大的農(nóng)村，金融機構(gòu)不愿意下去，它們通過網(wǎng)絡(luò)來覆蓋；金融機構(gòu)不愿收集用戶信息，它們幫著接收。近期來看，把有價值的信息拿出來，一個客戶的名單可以賣到100元；長期來看，積累這些數(shù)據(jù)以后，客戶的數(shù)據(jù)都在它們手里，大數(shù)據(jù)的價值挖掘體現(xiàn)出來了，把一些痕跡留下來進行加工，對金融交易模式的設(shè)計就能產(chǎn)生影響，那不再是補充。
余額寶事件刺激了金融機構(gòu)，但是這些金融恐龍，即便意識到問題，調(diào)整速度能不能跟得上，能否做好轉(zhuǎn)型和融合，還需時間考驗。從過去看，走向互聯(lián)網(wǎng)是兩條路徑，第一是傳統(tǒng)機構(gòu)主動吸納采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、軟件、網(wǎng)站等，第二是從互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)出發(fā)，建立互聯(lián)網(wǎng)828平臺等。如今發(fā)現(xiàn)，這些變化都會滲透到更大的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并互相滲透、往底部融合。
在中國談互聯(lián)網(wǎng)金融，就不得不提馬云。他建立了一個互聯(lián)網(wǎng)金融帝國。支付寶不僅是一個交易工具，馬云更將它打造成一個大的平臺、集團。利用這個平臺，通過進一步挖掘用戶需求。給支付寶用戶提供更加便捷的虛擬服務(wù)。支付寶經(jīng)過了三個階段的發(fā)展，從電商平臺到支付平臺再到今天的金融平臺。它現(xiàn)在正在走向更高的層次，從一般的金融平臺、小貸公司往大平臺、大數(shù)據(jù)、大金融方向邁進。
移動化、大數(shù)據(jù)形成了互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合模式。阿里從電商開始，支付寶的基因形成阿里金融平臺，這是內(nèi)生的邏輯?，F(xiàn)在的金融機構(gòu)要做互聯(lián)網(wǎng)金融，借助移動、大數(shù)據(jù)挖掘。發(fā)現(xiàn)自己沒有數(shù)據(jù)，要建電商平臺，發(fā)現(xiàn)客戶只是直接客戶，要直接打通產(chǎn)業(yè)鏈，往底部滲透，就必須用互聯(lián)網(wǎng)作為整合平臺和工具，從而形成互聯(lián)網(wǎng)和金融更大的融合?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變未來金融格局，潛在進入者越來越多，傳統(tǒng)的銀、保、證、基等金融機構(gòu)面臨的競爭者也越來越多?；ヂ?lián)網(wǎng)世界開始崛起?；ヂ?lián)網(wǎng)剛開始還只是一種工具，但在使用過程中形成依賴、產(chǎn)生感情，以至于思維方式也會因此而改變，就形成了互聯(lián)網(wǎng)的思維、互聯(lián)網(wǎng)人格?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)滲入到生活的每一個細節(jié)，像空氣一樣離不開了。這個時候，不僅要做互聯(lián)網(wǎng)世界的創(chuàng)造者，也要努力地參與，否則就會置身事外，逆潮流而動。只有適應(yīng)、理解這個世界新的規(guī)則、新的現(xiàn)象，傳統(tǒng)金融才有希望。
互聯(lián)網(wǎng)金融迎來歷史性機遇，小微企業(yè)的金融服務(wù)受到空前重視。國辦87號文《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》提出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)信用生態(tài)體系漸趨形成，信息消費已經(jīng)成為當前經(jīng)濟熱點。第三次互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)熱潮已經(jīng)來臨。中國網(wǎng)民數(shù)量達7億，移動終端日趨普及。伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長起來的80、90后已經(jīng)成為經(jīng)濟建設(shè)的主力，特別是網(wǎng)絡(luò)消費的主力。
3．大國經(jīng)濟有很多的標識，包括總量規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易、人才與法制，其中非常重要的指標是金融體系。
與大國經(jīng)濟相適應(yīng)的大國金融，應(yīng)當具有什么樣的特點?時至今日，我國的利率市場化仍在加快推進之中?？上驳氖牵?013年從外部促進這一變革的新興力量出現(xiàn)了。這正是互聯(lián)網(wǎng)金融。之所以將其視為推動金融市場化改革重要一環(huán)，不僅在于幾家民營資本的鯰魚效應(yīng)。更關(guān)鍵的是它觸動了金融改革的根本問題。其中，包括利率的市場化、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，特別是服務(wù)對象的質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
部分金融企業(yè)中，一直以來存在為大企業(yè)服務(wù)、為富人理財?shù)牟涣純A向。十八屆三中全會提出的“普惠式金融”互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得小微企業(yè)獲得融資的機會、中低收入群體進行財富管理的機會，都紛紛增進了。這背后，乃是互聯(lián)網(wǎng)金融更強調(diào)的“一切為客戶考慮”的市場化思維——你需要什么，我創(chuàng)造什么。
這些與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“基因”是完全不同的。一項金融制度，一種金融產(chǎn)品，如果能夠受到大量融資者歡迎，一定是它的“對面”有欠缺，難以提供這種金融服務(wù)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融把客戶體驗的快捷、靈活、高效放在首位，就如同“電商模式”對傳統(tǒng)店鋪的*一樣，形成了金融領(lǐng)域市場化的變革，逐步呈現(xiàn)商業(yè)銀行、資本市場之后的第三代金融業(yè)態(tài)。
當我們以更加開放、包容的姿態(tài)推動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展時，不要忘了，任何金融類活動都有風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)的風(fēng)險更為特殊，這種風(fēng)險是衍生性的，與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險有根本差別，比如透明度，這就要求我們必須深入研究，特別是加強監(jiān)管的標準是什么，一定要搞清楚。只有明確了內(nèi)部的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與特點，才能讓監(jiān)管標準去對沖特定的金融風(fēng)險。
4．值得注意的是，在2013年“余額寶”引發(fā)的電商大戰(zhàn)中，越來越多的金融企業(yè)開始接受“得屌絲者得天下”的理念，紛紛將目光轉(zhuǎn)向成千上億的用戶。對此，致力于電子商務(wù)研究的李安渝教授認為互聯(lián)網(wǎng)金融實際上也沿用了互聯(lián)網(wǎng)的長尾理論。
“我們傳統(tǒng)的金融服務(wù)的對象是大戶和大項目，就是我們要去找一些大的項目，然后找有錢的大戶，這樣我們金融機構(gòu)在中間進行撮合，這個不需要太多的互聯(lián)網(wǎng)用戶，基本上來講跟網(wǎng)絡(luò)的關(guān)系不是那么大?！崩罱淌诒硎尽！盎ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)以后。使得金融行業(yè)可以做到小戶對小項目，什么叫小戶?就是手上有3000、5000元，或者萬把元的投資者；什么是小項目?比如說擺地攤，100、200元就可以啟動的項目。那么互聯(lián)網(wǎng)金融就使得小戶、小項目也能夠獲得相關(guān)的金融服務(wù)”。
而從另一個角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)的集約化技術(shù)。李教授認為，互聯(lián)網(wǎng)可以迅速地把很多人或者很多事情集中在一起，這樣可以利用互聯(lián)網(wǎng)，比如說利用社交網(wǎng)絡(luò)。把一些小的投資者組織成一個超級大戶。除此之外。他認為互聯(lián)網(wǎng)也可以把一些小項目集中在一起?！氨热缯f過去我們的報亭，它分散在城市里面，我們一個個去看就很困難，而且一個個去看它都是單獨的一兩萬的小投資項目，那么通過互聯(lián)網(wǎng)我們可以把這些項目聚集在一起，在一個地方我們把這些經(jīng)營者以某種方式，比如說論壇，把他們擺在一起，了解他們共同的需求，以及他們業(yè)務(wù)普遍的風(fēng)險?！?BR> 事實上，在這個過程中利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行創(chuàng)新、創(chuàng)意方式也自然應(yīng)運而生，“聰明人在中間設(shè)計產(chǎn)品，最終就使得這些小額的投資者能夠有效地去投資一些小規(guī)模的項目，還能獲得高額的回報?！?BR> 那么。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起的大背景下如何抓住機遇也成為眾多企業(yè)思考的問題，李安渝教授提出了“互聯(lián)網(wǎng)+金融的估值高于金融+互聯(lián)網(wǎng)”的觀點?！拔乙昧松虾ｃy監(jiān)局局長的一段話，阿里巴巴市值1500億美元，工行的市值是1，2萬億，他認為如果阿里巴巴作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司進入金融業(yè)后，資本市場給予其的溢價可能會遠高于工商銀行運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善自身服務(wù)所獲得的溢價”。
因此，他也提示企業(yè)如果擴展業(yè)務(wù)?；蛟噲D擁有互聯(lián)網(wǎng)上的長尾用戶。那么就要改變服務(wù)方法?！拔覀兊慕鹑跈C構(gòu)過去是習(xí)慣做大項目、服務(wù)大客戶，而互聯(lián)網(wǎng)公司的強項是服務(wù)成千上億的用戶，大部分的企業(yè)對小眾客戶服務(wù)非常好，但是那種方法不一定能夠用在大規(guī)模的用戶上。當然反過來互聯(lián)網(wǎng)金融也不太可能做大項目和大客戶，互聯(lián)網(wǎng)公司也不會去做這種事情，因為他們沒有這種服務(wù)能力，也沒有這個服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”。
5．2013年下半年以來，最為火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融莫過于余額寶類理財產(chǎn)品、第三方支付、P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌。
香港永隆銀行董事長、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院學(xué)術(shù)顧問委員會委員馬蔚華表示，監(jiān)管*對新生事物采取一種扶植和容忍的態(tài)度，發(fā)展到一定時期因勢利導(dǎo)，建立制度、進行規(guī)范，給互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年的快速發(fā)展創(chuàng)造了一個條件。
對金融的“敬畏之心”是央行支付結(jié)算司副司長樊爽文提及的關(guān)鍵詞。他表示，不管怎么樣界定互聯(lián)網(wǎng)金融，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展還是應(yīng)該遵循金融業(yè)的一些基本規(guī)律和內(nèi)在要求,核心仍是風(fēng)險管理。
互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融機構(gòu)帶來了“安全與效率”平衡的思考，對監(jiān)管而言則是“創(chuàng)新與監(jiān)管”的平衡。樊爽文稱：“金融監(jiān)管體制、理念和監(jiān)管的方式都需要與時俱進，功能監(jiān)管應(yīng)該是勢在必行的一個要求?！?BR> 金融交叉混業(yè)越來越頻繁且復(fù)雜的今天，分業(yè)監(jiān)管的格局并沒有改變，這就導(dǎo)致一些金融交叉的部分可能會處于監(jiān)管真空地帶，也有專家提出功能監(jiān)管。不過按照目前互聯(lián)網(wǎng)金融歸口監(jiān)管來看，“功能監(jiān)管”如何實現(xiàn)是一個難題。
“在互聯(lián)網(wǎng)時代，伴隨著效率的提高、成本的降低和消費者群體的擴大，風(fēng)險形成和傳遞的速度也大大加快了，風(fēng)險管理更加復(fù)雜。所以，對金融監(jiān)管來講，需要進一步加強，而不是放松?！狈谋硎尽?BR> 而在業(yè)界期待已久的“負面清單”監(jiān)管模式上，樊爽文也提出了不同的見解。由于金融系統(tǒng)的特殊性，風(fēng)險的系統(tǒng)性、傳遞性和敏感性，他認為在金融領(lǐng)域?qū)嵤柏撁媲鍐巍惫芾肀状笥诶?。同時，他也提出同一個市場同類的業(yè)務(wù)應(yīng)當保持監(jiān)管的一致性。
“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管業(yè)態(tài)慢慢區(qū)分以后，將不僅僅是央行在監(jiān)管?！鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長、清華大學(xué)國家金融研究院副院長廖理在做客人民網(wǎng)直播室時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分類。代表不同的業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、監(jiān)管必然是指其中的一個業(yè)態(tài)，分得越細，才能把工作做得越好。
央行副行長劉士余在首屆清華五道口全球金融論壇上，再次給余額寶等背后的貨幣基金定性，不是金融創(chuàng)新。他認為，創(chuàng)新要看不同的程度。改變進程的實質(zhì)創(chuàng)新叫創(chuàng)新，流程與工具的創(chuàng)新也叫創(chuàng)新。余額寶背后的貨幣基金主要投資于銀行間拆借市場，在銀行資金緊張時，為銀行提供成本較高的流動性，貨幣基金早已有之，銀行拆借早已有之，算不上什么本質(zhì)創(chuàng)新。但毋庸置疑的是，余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)手段以光速聚集沙粒般的小資金，可算得上是偉大的技術(shù)創(chuàng)新。截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元，其對應(yīng)的天弘增利寶已超過了全球聞名的富達反向基金等基金產(chǎn)品，躋身全球前十大基金行列。只有互聯(lián)網(wǎng)高效才能做到這一點。銀行只能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展，無論你喜歡還是不喜歡，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的大趨勢都不會改變。
中國金融既需要本質(zhì)創(chuàng)新，也需要技術(shù)手段創(chuàng)新。余額寶等貨幣基金之所以能夠大行其道，并不是因為解決了實體經(jīng)濟的融資難題，而是讓余額寶的購買者可以趁著銀行資金緊張之時大賺一筆。銀行以及相關(guān)人士當然不爽，但生意之道就是交易互贏，一方有需要，一方提供需要獲利。表面上，銀行的市場被人分了去。變小了，但由于效率改善，市場會變大，每個人都更大了。我們看到的是，任何行業(yè)參與者越來越多，市場越來越大，每個人都做大了，而不是相反只有一個人玩，市場越來越大，這個的玩家也越玩越大。長期看。談不上對銀行造成沖擊。
余額寶沖擊了什么?沖擊了銀行的壟斷經(jīng)營，沖擊了存款利率管制。這種沖擊對于要面對世界競爭的銀行也是好事。
6．習(xí)近平總書記在黨的十八屆三中全會《決定》說明中強調(diào)，全面深化改革，要真正向前展望、超前思維、提前謀局。在金融領(lǐng)域改革方案的設(shè)計與實施上，我們必須認真貫徹三中全會精神，依靠創(chuàng)新和組合使用政策分析工具，提高政策制定的精準性和實施的可控性，推進金融治理能力現(xiàn)代化。
改革越是進入深水區(qū)。越需要新的政策工具。從我國公共政策制定看，往往注重于定性分析，缺乏量化判斷。往往是問題談得透，也有共識，但如何改、改革所帶來的影響有多大，誰也說服不了誰，難以拿出令各方信服的方案。
國際上的通行做法，一般是在重大經(jīng)濟金融公共政策出臺時，運用一系列政策工具對政策出臺的成本與收益進行測算分析。這次國際金融危機后，國際金融監(jiān)管改革就大量運用了這些工具。例如，在巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺過程中，定量測算對于把握改革力度、平衡各方利益發(fā)揮了重要作用。
因此，我們要有效避免經(jīng)濟金融改革和政策制定陷入口水戰(zhàn)，一個重要的方面就是運用成本一收益分析、定量影響測算、壓力測試等方法。前瞻性地做好改革中突發(fā)事件的應(yīng)對預(yù)案，全面提升政策制定的科學(xué)化、規(guī)范化水平，真正做到積極有序。
運用成本一收益分析，把握好改革的推進強度。利益調(diào)整是各國政府推進改革時面臨的共同難題，而成本一收益分析方法，就反映了國際上在推進公共政策可衡量性方面取得的新進展。成本一收益分析是通過考量一項政策的直接收益與成本、間接收益與成本，綜合評估政策可行性并比較不同方案的優(yōu)劣，以實現(xiàn)社會福利化。例如，對于城鎮(zhèn)化這項影響廣泛的重大規(guī)劃，就可以通過成本一收益分析法，匡算比較其直接間接、近期遠期的成本和收益，在此基礎(chǔ)上選擇合理的推進路徑。
7．2014年3月5日，第十二屆全國人民代表大會第二次會議在人民大會堂開幕。國務(wù)院總理李克強在做政府工作報告時提出，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。“讓金融成為一池活水,更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實體經(jīng)濟之樹?！边@也是互聯(lián)網(wǎng)金融首度寫入兩會政府工作報告。
互聯(lián)網(wǎng)金融成為2014年兩會的熱點話題。2014年3月4日，全國政協(xié)委員、中國人民銀行行長周小川表態(tài)，近期國內(nèi)匯率變化屬于正常波動，“余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締”。當天，央行副行長易綱、潘功勝也公開表態(tài)，對余額寶代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)予以正面肯定。兩會期間，有部分金融機構(gòu)代表向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)施壓，提出加強監(jiān)管，甚至拋出予以取締的論調(diào)。也有經(jīng)濟學(xué)家表示，余額寶是市場選擇的結(jié)果，而不是壟斷操縱的結(jié)果。“讓市場在資源配置中起決定性作用”的前提就是讓價格規(guī)律主導(dǎo)市場的資源流向。
李克強總理也在報告中指出。改革是的紅利?！耙獜娜罕娮钇谂蔚念I(lǐng)域改起，從制約經(jīng)濟社會發(fā)展最突出的問題改起，從社會各界能夠達成共識的環(huán)節(jié)改起，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，積極推進有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整的改革，破除制約市場主體活力和要素優(yōu)化配置的障礙，讓全社會創(chuàng)造潛力充分釋放，讓公平正義得以彰顯，讓全體人民共享改革發(fā)展成果”。
作答要求
一、根據(jù)“給定資料3”的內(nèi)容，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融和金融改革的關(guān)系。(10分)
要求：觀點明確，分析透徹。不超過200字。
二、依據(jù)“給定資料4”。談?wù)劇伴L尾理論”這一概念的含義。(10分)
要求：全面、準確，200字左右。
三、“給定資料5”探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和監(jiān)管。假如你是某金融論壇的嘉賓，請以此為話題，草擬一個簡短的發(fā)言稿。(20分)
要求：
1．內(nèi)容具體，符合實際；
2．目的明確，切合主題：
3．條理清晰，有說服力：
4．不超過500字。
四、某地方電視臺根據(jù)“給定資料2”的內(nèi)容做了一版關(guān)于“被互聯(lián)網(wǎng)改變的金融”的專題節(jié)目，請你以“重塑的力量”為題，為這個專題節(jié)目寫一篇短評。(20分)
要求：
1．觀點明確，簡明深刻：
2．扣緊材料，重點突出：
3．語言流暢，條理清晰：
4．不超過500字。
五、“給定資料”結(jié)尾談到李克強總理在做政府工作報告時提出，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?！白尳鹑诔蔀橐怀鼗钏?，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實體經(jīng)濟之樹?！闭埥Y(jié)合你的思考，聯(lián)系實際，自擬題目，寫一篇文章。(40分)
要求：
1．自選角度，見解深刻：
2．參考“給定資料”，但不拘泥于“給定資料”：
3．思路清晰，語言流暢：
4．總字數(shù)1000～1200字。
一、申論題（本卷總分100分，時限180分鐘，其中閱讀給定資料參考時限為60分鐘。）
1、 給定資料
1．“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品、二維碼支付、虛擬信用卡……一系列時髦名詞將互聯(lián)網(wǎng)金融市場帶起一個又一個高潮，但主導(dǎo)這些的始終是“BAT”(百度、阿里巴巴、騰訊)互聯(lián)網(wǎng)三巨頭。而在波濤洶涌之下，“第二梯隊”的電商平臺與支付企業(yè)的“暗流”，也在不斷匯人互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中。
統(tǒng)計顯示，2013年我國電子商務(wù)交易總額超過10萬億元，其中網(wǎng)絡(luò)零售交易額大約1，85萬億元，巨大資金流與信息流的交融，成為多個平臺拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，而多個主體的進入，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融這張大網(wǎng)越織越密。
1號店董事長于剛透露，1號店的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品2014年內(nèi)將面向上萬個1號店合作商提供小微貸款及綜合金融服務(wù)，總體融資額度超過40億元。
和1號店相比，體量更大的京東商城，其推出的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)則更加豐富。在其金融平臺上，不僅有面對消費者的由八大基金公司同步聯(lián)合推出的幾十款不同理財產(chǎn)品，還包括“寶寶類”貨基產(chǎn)品“京東小金庫”，以及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品京保貝、個人消費貸款產(chǎn)品京白條……目前京東已形成了包括供應(yīng)鏈金融、消費金融、網(wǎng)銀在線、平臺業(yè)務(wù)四大板塊。
大量互聯(lián)網(wǎng)電商平臺作為“第二梯隊”，正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域嘗試“開疆辟土”。82B(企業(yè)對企業(yè)之間的營銷關(guān)系)領(lǐng)域中除敦煌網(wǎng)外，馬可波羅、金銀島、生意寶等都開始有所動作。而在B2C(商對客，企業(yè)直接直接面向消費者銷售產(chǎn)品和服務(wù))平臺上，唯品會、凡客、聚美優(yōu)品等也傳出風(fēng)聲，正在與金融機構(gòu)密切接觸。
2．互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直就是金融機構(gòu)的打工仔，金融機構(gòu)不愿意做的苦活、累活都由它們干。對于80％的用戶，金融機構(gòu)不愿意提供的服務(wù)，它們提供；對于廣大的農(nóng)村，金融機構(gòu)不愿意下去，它們通過網(wǎng)絡(luò)來覆蓋；金融機構(gòu)不愿收集用戶信息，它們幫著接收。近期來看，把有價值的信息拿出來，一個客戶的名單可以賣到100元；長期來看，積累這些數(shù)據(jù)以后，客戶的數(shù)據(jù)都在它們手里，大數(shù)據(jù)的價值挖掘體現(xiàn)出來了，把一些痕跡留下來進行加工，對金融交易模式的設(shè)計就能產(chǎn)生影響，那不再是補充。
余額寶事件刺激了金融機構(gòu)，但是這些金融恐龍，即便意識到問題，調(diào)整速度能不能跟得上，能否做好轉(zhuǎn)型和融合，還需時間考驗。從過去看，走向互聯(lián)網(wǎng)是兩條路徑，第一是傳統(tǒng)機構(gòu)主動吸納采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、軟件、網(wǎng)站等，第二是從互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)出發(fā)，建立互聯(lián)網(wǎng)828平臺等。如今發(fā)現(xiàn)，這些變化都會滲透到更大的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并互相滲透、往底部融合。
在中國談互聯(lián)網(wǎng)金融，就不得不提馬云。他建立了一個互聯(lián)網(wǎng)金融帝國。支付寶不僅是一個交易工具，馬云更將它打造成一個大的平臺、集團。利用這個平臺，通過進一步挖掘用戶需求。給支付寶用戶提供更加便捷的虛擬服務(wù)。支付寶經(jīng)過了三個階段的發(fā)展，從電商平臺到支付平臺再到今天的金融平臺。它現(xiàn)在正在走向更高的層次，從一般的金融平臺、小貸公司往大平臺、大數(shù)據(jù)、大金融方向邁進。
移動化、大數(shù)據(jù)形成了互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合模式。阿里從電商開始，支付寶的基因形成阿里金融平臺，這是內(nèi)生的邏輯?，F(xiàn)在的金融機構(gòu)要做互聯(lián)網(wǎng)金融，借助移動、大數(shù)據(jù)挖掘。發(fā)現(xiàn)自己沒有數(shù)據(jù)，要建電商平臺，發(fā)現(xiàn)客戶只是直接客戶，要直接打通產(chǎn)業(yè)鏈，往底部滲透，就必須用互聯(lián)網(wǎng)作為整合平臺和工具，從而形成互聯(lián)網(wǎng)和金融更大的融合?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變未來金融格局，潛在進入者越來越多，傳統(tǒng)的銀、保、證、基等金融機構(gòu)面臨的競爭者也越來越多?；ヂ?lián)網(wǎng)世界開始崛起?；ヂ?lián)網(wǎng)剛開始還只是一種工具，但在使用過程中形成依賴、產(chǎn)生感情，以至于思維方式也會因此而改變，就形成了互聯(lián)網(wǎng)的思維、互聯(lián)網(wǎng)人格?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)滲入到生活的每一個細節(jié)，像空氣一樣離不開了。這個時候，不僅要做互聯(lián)網(wǎng)世界的創(chuàng)造者，也要努力地參與，否則就會置身事外，逆潮流而動。只有適應(yīng)、理解這個世界新的規(guī)則、新的現(xiàn)象，傳統(tǒng)金融才有希望。
互聯(lián)網(wǎng)金融迎來歷史性機遇，小微企業(yè)的金融服務(wù)受到空前重視。國辦87號文《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》提出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)信用生態(tài)體系漸趨形成，信息消費已經(jīng)成為當前經(jīng)濟熱點。第三次互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)熱潮已經(jīng)來臨。中國網(wǎng)民數(shù)量達7億，移動終端日趨普及。伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長起來的80、90后已經(jīng)成為經(jīng)濟建設(shè)的主力，特別是網(wǎng)絡(luò)消費的主力。
3．大國經(jīng)濟有很多的標識，包括總量規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易、人才與法制，其中非常重要的指標是金融體系。
與大國經(jīng)濟相適應(yīng)的大國金融，應(yīng)當具有什么樣的特點?時至今日，我國的利率市場化仍在加快推進之中?？上驳氖牵?013年從外部促進這一變革的新興力量出現(xiàn)了。這正是互聯(lián)網(wǎng)金融。之所以將其視為推動金融市場化改革重要一環(huán)，不僅在于幾家民營資本的鯰魚效應(yīng)。更關(guān)鍵的是它觸動了金融改革的根本問題。其中，包括利率的市場化、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，特別是服務(wù)對象的質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
部分金融企業(yè)中，一直以來存在為大企業(yè)服務(wù)、為富人理財?shù)牟涣純A向。十八屆三中全會提出的“普惠式金融”互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得小微企業(yè)獲得融資的機會、中低收入群體進行財富管理的機會，都紛紛增進了。這背后，乃是互聯(lián)網(wǎng)金融更強調(diào)的“一切為客戶考慮”的市場化思維——你需要什么，我創(chuàng)造什么。
這些與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“基因”是完全不同的。一項金融制度，一種金融產(chǎn)品，如果能夠受到大量融資者歡迎，一定是它的“對面”有欠缺，難以提供這種金融服務(wù)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融把客戶體驗的快捷、靈活、高效放在首位，就如同“電商模式”對傳統(tǒng)店鋪的*一樣，形成了金融領(lǐng)域市場化的變革，逐步呈現(xiàn)商業(yè)銀行、資本市場之后的第三代金融業(yè)態(tài)。
當我們以更加開放、包容的姿態(tài)推動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展時，不要忘了，任何金融類活動都有風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)的風(fēng)險更為特殊，這種風(fēng)險是衍生性的，與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險有根本差別，比如透明度，這就要求我們必須深入研究，特別是加強監(jiān)管的標準是什么，一定要搞清楚。只有明確了內(nèi)部的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與特點，才能讓監(jiān)管標準去對沖特定的金融風(fēng)險。
4．值得注意的是，在2013年“余額寶”引發(fā)的電商大戰(zhàn)中，越來越多的金融企業(yè)開始接受“得屌絲者得天下”的理念，紛紛將目光轉(zhuǎn)向成千上億的用戶。對此，致力于電子商務(wù)研究的李安渝教授認為互聯(lián)網(wǎng)金融實際上也沿用了互聯(lián)網(wǎng)的長尾理論。
“我們傳統(tǒng)的金融服務(wù)的對象是大戶和大項目，就是我們要去找一些大的項目，然后找有錢的大戶，這樣我們金融機構(gòu)在中間進行撮合，這個不需要太多的互聯(lián)網(wǎng)用戶，基本上來講跟網(wǎng)絡(luò)的關(guān)系不是那么大?！崩罱淌诒硎尽！盎ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)以后。使得金融行業(yè)可以做到小戶對小項目，什么叫小戶?就是手上有3000、5000元，或者萬把元的投資者；什么是小項目?比如說擺地攤，100、200元就可以啟動的項目。那么互聯(lián)網(wǎng)金融就使得小戶、小項目也能夠獲得相關(guān)的金融服務(wù)”。
而從另一個角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)的集約化技術(shù)。李教授認為，互聯(lián)網(wǎng)可以迅速地把很多人或者很多事情集中在一起，這樣可以利用互聯(lián)網(wǎng)，比如說利用社交網(wǎng)絡(luò)。把一些小的投資者組織成一個超級大戶。除此之外。他認為互聯(lián)網(wǎng)也可以把一些小項目集中在一起?！氨热缯f過去我們的報亭，它分散在城市里面，我們一個個去看就很困難，而且一個個去看它都是單獨的一兩萬的小投資項目，那么通過互聯(lián)網(wǎng)我們可以把這些項目聚集在一起，在一個地方我們把這些經(jīng)營者以某種方式，比如說論壇，把他們擺在一起，了解他們共同的需求，以及他們業(yè)務(wù)普遍的風(fēng)險?！?BR> 事實上，在這個過程中利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行創(chuàng)新、創(chuàng)意方式也自然應(yīng)運而生，“聰明人在中間設(shè)計產(chǎn)品，最終就使得這些小額的投資者能夠有效地去投資一些小規(guī)模的項目，還能獲得高額的回報?！?BR> 那么。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起的大背景下如何抓住機遇也成為眾多企業(yè)思考的問題，李安渝教授提出了“互聯(lián)網(wǎng)+金融的估值高于金融+互聯(lián)網(wǎng)”的觀點?！拔乙昧松虾ｃy監(jiān)局局長的一段話，阿里巴巴市值1500億美元，工行的市值是1，2萬億，他認為如果阿里巴巴作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司進入金融業(yè)后，資本市場給予其的溢價可能會遠高于工商銀行運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善自身服務(wù)所獲得的溢價”。
因此，他也提示企業(yè)如果擴展業(yè)務(wù)?；蛟噲D擁有互聯(lián)網(wǎng)上的長尾用戶。那么就要改變服務(wù)方法?！拔覀兊慕鹑跈C構(gòu)過去是習(xí)慣做大項目、服務(wù)大客戶，而互聯(lián)網(wǎng)公司的強項是服務(wù)成千上億的用戶，大部分的企業(yè)對小眾客戶服務(wù)非常好，但是那種方法不一定能夠用在大規(guī)模的用戶上。當然反過來互聯(lián)網(wǎng)金融也不太可能做大項目和大客戶，互聯(lián)網(wǎng)公司也不會去做這種事情，因為他們沒有這種服務(wù)能力，也沒有這個服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”。
5．2013年下半年以來，最為火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融莫過于余額寶類理財產(chǎn)品、第三方支付、P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌。
香港永隆銀行董事長、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院學(xué)術(shù)顧問委員會委員馬蔚華表示，監(jiān)管*對新生事物采取一種扶植和容忍的態(tài)度，發(fā)展到一定時期因勢利導(dǎo)，建立制度、進行規(guī)范，給互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年的快速發(fā)展創(chuàng)造了一個條件。
對金融的“敬畏之心”是央行支付結(jié)算司副司長樊爽文提及的關(guān)鍵詞。他表示，不管怎么樣界定互聯(lián)網(wǎng)金融，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展還是應(yīng)該遵循金融業(yè)的一些基本規(guī)律和內(nèi)在要求,核心仍是風(fēng)險管理。
互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融機構(gòu)帶來了“安全與效率”平衡的思考，對監(jiān)管而言則是“創(chuàng)新與監(jiān)管”的平衡。樊爽文稱：“金融監(jiān)管體制、理念和監(jiān)管的方式都需要與時俱進，功能監(jiān)管應(yīng)該是勢在必行的一個要求?！?BR> 金融交叉混業(yè)越來越頻繁且復(fù)雜的今天，分業(yè)監(jiān)管的格局并沒有改變，這就導(dǎo)致一些金融交叉的部分可能會處于監(jiān)管真空地帶，也有專家提出功能監(jiān)管。不過按照目前互聯(lián)網(wǎng)金融歸口監(jiān)管來看，“功能監(jiān)管”如何實現(xiàn)是一個難題。
“在互聯(lián)網(wǎng)時代，伴隨著效率的提高、成本的降低和消費者群體的擴大，風(fēng)險形成和傳遞的速度也大大加快了，風(fēng)險管理更加復(fù)雜。所以，對金融監(jiān)管來講，需要進一步加強，而不是放松?！狈谋硎尽?BR> 而在業(yè)界期待已久的“負面清單”監(jiān)管模式上，樊爽文也提出了不同的見解。由于金融系統(tǒng)的特殊性，風(fēng)險的系統(tǒng)性、傳遞性和敏感性，他認為在金融領(lǐng)域?qū)嵤柏撁媲鍐巍惫芾肀状笥诶?。同時，他也提出同一個市場同類的業(yè)務(wù)應(yīng)當保持監(jiān)管的一致性。
“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管業(yè)態(tài)慢慢區(qū)分以后，將不僅僅是央行在監(jiān)管?！鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長、清華大學(xué)國家金融研究院副院長廖理在做客人民網(wǎng)直播室時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分類。代表不同的業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、監(jiān)管必然是指其中的一個業(yè)態(tài)，分得越細，才能把工作做得越好。
央行副行長劉士余在首屆清華五道口全球金融論壇上，再次給余額寶等背后的貨幣基金定性，不是金融創(chuàng)新。他認為，創(chuàng)新要看不同的程度。改變進程的實質(zhì)創(chuàng)新叫創(chuàng)新，流程與工具的創(chuàng)新也叫創(chuàng)新。余額寶背后的貨幣基金主要投資于銀行間拆借市場，在銀行資金緊張時，為銀行提供成本較高的流動性，貨幣基金早已有之，銀行拆借早已有之，算不上什么本質(zhì)創(chuàng)新。但毋庸置疑的是，余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)手段以光速聚集沙粒般的小資金，可算得上是偉大的技術(shù)創(chuàng)新。截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元，其對應(yīng)的天弘增利寶已超過了全球聞名的富達反向基金等基金產(chǎn)品，躋身全球前十大基金行列。只有互聯(lián)網(wǎng)高效才能做到這一點。銀行只能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展，無論你喜歡還是不喜歡，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的大趨勢都不會改變。
中國金融既需要本質(zhì)創(chuàng)新，也需要技術(shù)手段創(chuàng)新。余額寶等貨幣基金之所以能夠大行其道，并不是因為解決了實體經(jīng)濟的融資難題，而是讓余額寶的購買者可以趁著銀行資金緊張之時大賺一筆。銀行以及相關(guān)人士當然不爽，但生意之道就是交易互贏，一方有需要，一方提供需要獲利。表面上，銀行的市場被人分了去。變小了，但由于效率改善，市場會變大，每個人都更大了。我們看到的是，任何行業(yè)參與者越來越多，市場越來越大，每個人都做大了，而不是相反只有一個人玩，市場越來越大，這個的玩家也越玩越大。長期看。談不上對銀行造成沖擊。
余額寶沖擊了什么?沖擊了銀行的壟斷經(jīng)營，沖擊了存款利率管制。這種沖擊對于要面對世界競爭的銀行也是好事。
6．習(xí)近平總書記在黨的十八屆三中全會《決定》說明中強調(diào)，全面深化改革，要真正向前展望、超前思維、提前謀局。在金融領(lǐng)域改革方案的設(shè)計與實施上，我們必須認真貫徹三中全會精神，依靠創(chuàng)新和組合使用政策分析工具，提高政策制定的精準性和實施的可控性，推進金融治理能力現(xiàn)代化。
改革越是進入深水區(qū)。越需要新的政策工具。從我國公共政策制定看，往往注重于定性分析，缺乏量化判斷。往往是問題談得透，也有共識，但如何改、改革所帶來的影響有多大，誰也說服不了誰，難以拿出令各方信服的方案。
國際上的通行做法，一般是在重大經(jīng)濟金融公共政策出臺時，運用一系列政策工具對政策出臺的成本與收益進行測算分析。這次國際金融危機后，國際金融監(jiān)管改革就大量運用了這些工具。例如，在巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺過程中，定量測算對于把握改革力度、平衡各方利益發(fā)揮了重要作用。
因此，我們要有效避免經(jīng)濟金融改革和政策制定陷入口水戰(zhàn)，一個重要的方面就是運用成本一收益分析、定量影響測算、壓力測試等方法。前瞻性地做好改革中突發(fā)事件的應(yīng)對預(yù)案，全面提升政策制定的科學(xué)化、規(guī)范化水平，真正做到積極有序。
運用成本一收益分析，把握好改革的推進強度。利益調(diào)整是各國政府推進改革時面臨的共同難題，而成本一收益分析方法，就反映了國際上在推進公共政策可衡量性方面取得的新進展。成本一收益分析是通過考量一項政策的直接收益與成本、間接收益與成本，綜合評估政策可行性并比較不同方案的優(yōu)劣，以實現(xiàn)社會福利化。例如，對于城鎮(zhèn)化這項影響廣泛的重大規(guī)劃，就可以通過成本一收益分析法，匡算比較其直接間接、近期遠期的成本和收益，在此基礎(chǔ)上選擇合理的推進路徑。
7．2014年3月5日，第十二屆全國人民代表大會第二次會議在人民大會堂開幕。國務(wù)院總理李克強在做政府工作報告時提出，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。“讓金融成為一池活水,更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實體經(jīng)濟之樹?！边@也是互聯(lián)網(wǎng)金融首度寫入兩會政府工作報告。
互聯(lián)網(wǎng)金融成為2014年兩會的熱點話題。2014年3月4日，全國政協(xié)委員、中國人民銀行行長周小川表態(tài)，近期國內(nèi)匯率變化屬于正常波動，“余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締”。當天，央行副行長易綱、潘功勝也公開表態(tài)，對余額寶代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)予以正面肯定。兩會期間，有部分金融機構(gòu)代表向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)施壓，提出加強監(jiān)管，甚至拋出予以取締的論調(diào)。也有經(jīng)濟學(xué)家表示，余額寶是市場選擇的結(jié)果，而不是壟斷操縱的結(jié)果。“讓市場在資源配置中起決定性作用”的前提就是讓價格規(guī)律主導(dǎo)市場的資源流向。
李克強總理也在報告中指出。改革是的紅利?！耙獜娜罕娮钇谂蔚念I(lǐng)域改起，從制約經(jīng)濟社會發(fā)展最突出的問題改起，從社會各界能夠達成共識的環(huán)節(jié)改起，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，積極推進有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整的改革，破除制約市場主體活力和要素優(yōu)化配置的障礙，讓全社會創(chuàng)造潛力充分釋放，讓公平正義得以彰顯，讓全體人民共享改革發(fā)展成果”。
作答要求
一、根據(jù)“給定資料3”的內(nèi)容，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融和金融改革的關(guān)系。(10分)
要求：觀點明確，分析透徹。不超過200字。
二、依據(jù)“給定資料4”。談?wù)劇伴L尾理論”這一概念的含義。(10分)
要求：全面、準確，200字左右。
三、“給定資料5”探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和監(jiān)管。假如你是某金融論壇的嘉賓，請以此為話題，草擬一個簡短的發(fā)言稿。(20分)
要求：
1．內(nèi)容具體，符合實際；
2．目的明確，切合主題：
3．條理清晰，有說服力：
4．不超過500字。
四、某地方電視臺根據(jù)“給定資料2”的內(nèi)容做了一版關(guān)于“被互聯(lián)網(wǎng)改變的金融”的專題節(jié)目，請你以“重塑的力量”為題，為這個專題節(jié)目寫一篇短評。(20分)
要求：
1．觀點明確，簡明深刻：
2．扣緊材料，重點突出：
3．語言流暢，條理清晰：
4．不超過500字。
五、“給定資料”結(jié)尾談到李克強總理在做政府工作報告時提出，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?！白尳鹑诔蔀橐怀鼗钏?，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實體經(jīng)濟之樹?！闭埥Y(jié)合你的思考，聯(lián)系實際，自擬題目，寫一篇文章。(40分)
要求：
1．自選角度，見解深刻：
2．參考“給定資料”，但不拘泥于“給定資料”：
3．思路清晰，語言流暢：
4．總字數(shù)1000～1200字。