第六章第五節(jié) 創(chuàng)業(yè)板信息披露方面的特殊要求
一、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險特別公告
創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險特別提示主要內(nèi)容的特殊要求包括提示如下內(nèi)容：
本次發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險大等特點，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及發(fā)行人所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定。創(chuàng)業(yè)板市場在制度與規(guī)則方面與主板市場存在一定差異，包括但不限于上市條件、信息披露、退市制度設(shè)計等，這些差異若認(rèn)知不到位，可能給投資者造成投資風(fēng)險。
二、創(chuàng)業(yè)板招股說明書的編制和披露的特殊規(guī)定
為規(guī)范首次公開發(fā)行股票的信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國證監(jiān)會于2009年7月20日發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》(以下簡稱“第28號準(zhǔn)則”)，所有申請在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的公司(即發(fā)行人)，均應(yīng)按第28號準(zhǔn)則編制招股說明書，作為向中國證監(jiān)會申請首次公開發(fā)行股票的必備法律文件，并按規(guī)定進(jìn)行披露。
第28號準(zhǔn)則與第1號準(zhǔn)則相比，編制和披露的主要差異包括：
(一)創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險提示
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書顯要位置提示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險。
(二)招股說明書的一般內(nèi)容與格式的主要差異
1．招股說明書封面：增加要求披露招股說明書封面，應(yīng)明確提示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險。
2．概覽：增加要求發(fā)行人應(yīng)列示核心競爭優(yōu)勢的具體表現(xiàn)。
3．風(fēng)險因素：要求增加對創(chuàng)業(yè)板上市公司在經(jīng)營業(yè)績、內(nèi)部管理、控制(權(quán))、行業(yè)等相對特殊的風(fēng)險。
4．業(yè)務(wù)與技術(shù)：增加披露發(fā)行人業(yè)務(wù)的獨特性、創(chuàng)新性以及持續(xù)創(chuàng)新機制。
5．未來發(fā)展與規(guī)劃：增加要求發(fā)行人審慎分析說明未來發(fā)展及在增強成長性和自主創(chuàng)新方面的情況。
6．附件：增加的附件主要包括發(fā)行人成長性專項意見。
其他方面的信息披露與主板對于招股說明書的披露要求類似。
三、上市公告書的特殊披露要求
股票上市公告書的內(nèi)容與格式的特殊要求，增加對創(chuàng)業(yè)板上市的重要聲明與提不如下：
“本公司股票將在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險大等特點，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本公司所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定?！?BR> 其他方面的信息披露與主板的上市公告書披露要求類似。
一、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險特別公告
創(chuàng)業(yè)板上市投資風(fēng)險特別提示主要內(nèi)容的特殊要求包括提示如下內(nèi)容：
本次發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險大等特點，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及發(fā)行人所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定。創(chuàng)業(yè)板市場在制度與規(guī)則方面與主板市場存在一定差異，包括但不限于上市條件、信息披露、退市制度設(shè)計等，這些差異若認(rèn)知不到位，可能給投資者造成投資風(fēng)險。
二、創(chuàng)業(yè)板招股說明書的編制和披露的特殊規(guī)定
為規(guī)范首次公開發(fā)行股票的信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國證監(jiān)會于2009年7月20日發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》(以下簡稱“第28號準(zhǔn)則”)，所有申請在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的公司(即發(fā)行人)，均應(yīng)按第28號準(zhǔn)則編制招股說明書，作為向中國證監(jiān)會申請首次公開發(fā)行股票的必備法律文件，并按規(guī)定進(jìn)行披露。
第28號準(zhǔn)則與第1號準(zhǔn)則相比，編制和披露的主要差異包括：
(一)創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險提示
發(fā)行人應(yīng)在招股說明書顯要位置提示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險。
(二)招股說明書的一般內(nèi)容與格式的主要差異
1．招股說明書封面：增加要求披露招股說明書封面，應(yīng)明確提示創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險。
2．概覽：增加要求發(fā)行人應(yīng)列示核心競爭優(yōu)勢的具體表現(xiàn)。
3．風(fēng)險因素：要求增加對創(chuàng)業(yè)板上市公司在經(jīng)營業(yè)績、內(nèi)部管理、控制(權(quán))、行業(yè)等相對特殊的風(fēng)險。
4．業(yè)務(wù)與技術(shù)：增加披露發(fā)行人業(yè)務(wù)的獨特性、創(chuàng)新性以及持續(xù)創(chuàng)新機制。
5．未來發(fā)展與規(guī)劃：增加要求發(fā)行人審慎分析說明未來發(fā)展及在增強成長性和自主創(chuàng)新方面的情況。
6．附件：增加的附件主要包括發(fā)行人成長性專項意見。
其他方面的信息披露與主板對于招股說明書的披露要求類似。
三、上市公告書的特殊披露要求
股票上市公告書的內(nèi)容與格式的特殊要求，增加對創(chuàng)業(yè)板上市的重要聲明與提不如下：
“本公司股票將在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險大等特點，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本公司所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定?！?BR> 其他方面的信息披露與主板的上市公告書披露要求類似。