反映償債能力的比率
1.短期償債能力----針對流動負債的償還
|
指標 |
公式 |
|
（1）流動比率 |
流動比率＝流動資產/流動負債
分析：
一般來說指標高，短期償債能力強，但過高收益能力降低。 |
|
（2）速動比率 |
速動比率＝速動資產/流動負債
速動資產----企業(yè)在短期內可變現(xiàn)的資產，等于流動資產減去存貨、一年內到期的非流動資產及其他流動資產后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產和各種應收、預付款項等。
分析：
一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想，它說明1元流動負債有1元的速動資產作保證。 |
|
（3）現(xiàn)金比率 |
現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金/流動負債
這里所說的現(xiàn)金----指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。
分析：運用它可評估企業(yè)短期償債能力 注意：也不能說越高越好，過高可能會降低收益能力。 |
【例題2?單選題】(2009年)
下列資產負債項目中，不影響速動比率計算的是()。
A. 預付賬款 B.長期股權投資 C.短期借款 D.存出投資款
【答案】B
2.長期償債能力----針對全部負債的償還
(1)還本能力：負債總額/XX資產(總資產、凈資產、有形資產)
|
指標 |
公式 |
分析時需注意的問題 |
|
①資產負債率 |
資產負債率＝(負債總額/資產總額)×100% |
（1）一般來說，指標低，企業(yè)償還長期債務的能力強；反之則相反。
（2）從股東的角度看，在企業(yè)資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，指標高，可以充分利用財務杠桿獲得利益。 |
|
②有形資產
負債率 |
有形資產負債率＝負債總額/（資產總額－無形資產－開發(fā)支出－商譽）×100% | |
|
③產權比率 |
產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%
(權益乘數(shù)=資產總額/所有者權益
=（資產總額/資產）/（資產總額-負債總額）/資產 =1/（1-資產負債率）=1+產權比率； 產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%
股東權益比率+資產負債率=1
=所有者權益/資產總額+負債/資產總額=1
股東權益比率的倒數(shù)為權益乘數(shù)； 股東權益比率=所有者權益/資產總額。
產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%
) |
【例題3?單選題】
某公司2011年末資產負債率為60%。為提高公司償債能力和對債權人投入資本的保障程度，該公司計劃采取措施使2012年年末的資產負債率降低30%，則該公司2012年末債權人投入的資本受所有者權益保障的程度將提高( )。(計算結果保留三位小數(shù))
A.51.724% B.48.276% C.77.586% D.71.392%
【答案】A
【解析】2011年末產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%=60%÷40%×100%=150%
2012年末資產負債率=60%-(60%×30%)=42%
2012年末產權比率=42%÷58%×100%=72.414%
保障程度提高百分比=(150%-72.414%)÷150%=51.724%