單選題
(1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C 波浪類
D 指標類
(2) 假設使用證券的β值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，( )由每單位風險獲得的風險溢價來計算。
A Jensen(詹森)指數
B Treynor(特雷諾)指數
C Sharp(夏普)指數
D 其它三項都不對
(3) 當財政收入小于財政支出時，稱為( )。
A 虧損
B 赤字
C 破產
D 財務危機
(4) 在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中,國民經濟分為()個門類。
A 11
B 8
C 9
D 10
(5) 某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于()。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
(6) 下列各項中,符合葛蘭威爾買入法則的是()。
A 股價走平均線之下,且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌
B 平均線從下降開始走平,股價從下向上穿平均線
C 股價向上突破平均線,但又立刻向平均線回跌,平均線仍持續(xù)下降
D 股價上穿平均線,并連續(xù)暴漲,遠離平均線
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于( )的變化情況。
A 股價形態(tài)
B 成交量
C 股價上漲或下跌
D 上漲或下跌幅度
(8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。
A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上
B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的
C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格
D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去
(9) 證券價格反映了全部公開的信息,但不反映內部信息,這樣的市場稱為()。
A 無效市場
B 弱式有效市場
C 半強式有效市場
D 強式有效市場
(10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的()兩種不同性質的股票。
A 非流通股與流通股
B 流通股與社會流通股
C 非流通股與社會流通股
D 以上都不是
(11) 貨幣政策可以通過調節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
A 貨幣供應量
B 利率
C 匯率
D 公開市場操作
(12) ()定律描述了這樣一個事實:微處理器的集成度會18個月翻一番。
A 貝爾
B 摩爾
C 吉爾德
D 麥特卡爾
(13) 對于某金融機構而言，其計算VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，()。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關系不確定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值相等
(14) 下列各項中,屬于消費指標的是( )。
A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
B 貨幣供應量
C 金融機構各項存貸款余額
D 外匯儲備
(15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指( )。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型國有企業(yè)
(16) ( )年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
(17) 從股價波動與經濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。
A 經濟不總是處在周期性運動中
B 收集有關宏觀經濟資料，對未來做出正確判斷
C 把握股價波動，認清經濟形勢
D 股價的波動落后于經濟運動
(18) 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。
A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利
B 市場內價差套利和市場間價差套利
C 期現(xiàn)套利和跨品種套利
D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利
(19) 在實行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。
A 成交量大幅上升
B 沒有成交量
C 成交量大幅萎縮
D 成交量適中
(20) 下列各個行業(yè)中,( )盈利水平相對穩(wěn)定,投資風險相對較小,適合收益型的投資者。
A 電力行業(yè)
B 自行車業(yè)
C 遺傳工程業(yè)
D 生物醫(yī)藥行業(yè) (21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是()。
A 量減價增
B 價增量減
C 量增價增
D 量增價減
(22) 中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
(23) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 利率上調
B 利率下調
C 物價上升
D 物價下跌
(24) 在資本資產定價模型中,投資者的個人偏好習性( )。
A 相同
B 不同
C 不確定
D 以上都對
(25) 資產負債率計算公式中的分子是()。
A 資產總額
B 負債總額
C 營業(yè)收入
D 平均資產總額
(26) 下列關于利率期限結構形狀的各種描述中,不存在的是( )收益率曲線。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
(27) 以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是()。
A 證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告
B 證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議
C 證券投資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好等提供適當的服務
D 證券投資顧問團隊依據證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供
(28) 如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
(29) 某股票的市場價格為100元，而通過認購權證購買的股票價格為30元，認購權證的內在價值為()。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
(30) 運用回歸估計法估計市盈率時,線性方程截距的含義是()。
A 因素對市盈率影響的程度
B 因素對市盈率影響的方向
C 因素的重要程序
D 因素為零時的市盈率估計值
(31) 通常認為,VaR計算中歷史模擬法需要的樣本數據不能少于()個。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
(32) 在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為( )。
A 市場組合
B 風險證券與市場組合的再組合
C 無風險證券與市場組合的再組合
D 證券組合
(33) 對行業(yè)未來增長率進行預測可以采用()。
A 行業(yè)增長的趨勢線法
B 數理統(tǒng)計法
C 歸納與演繹法
D 調查研究法
(34) “任何金融資產的內在價值等于這項資產預期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是()的理論基礎。
A 市場預期理論
B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C 資本資產定價模型
D 資產組合理論
(35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成( )個小的過程。
A 3
B 5
C 8
D 10
(36) 設有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金以xA的比例投資于A,以xB比例投資于B,如果到期時,A的收益率為rA,B的收益率為rB,則投資組合收益率rP為( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
(37) 在行業(yè)分析中,用于探索兩個數量指標之間的依存關系,如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系。這種方法是()。
A 線性回歸
B 相關性分析
C 時間數列
D 自相關分析
(38) 關于證券組合的分類,下列正確的是()
A 波動型、隨機型、平衡型等
B 收益型、風險型、混合型等
C 收入型、增長型、指數變化型等
D 擴張型、緊縮型、平衡型等
(39) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
(40) 下列各項中,不代表產品競爭力的是( )。
A 成本優(yōu)勢
B 數量優(yōu)勢
C 質量優(yōu)勢
D 技術優(yōu)勢 (41) 我國現(xiàn)階段占主導地位的經濟投資主體不包括()。
A 國家行政機構
B 證券投資基金
C 保險公司
D 社會保障基金
(42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于()。
A 混合型投資
B 資本利得型投資
C 收入型投資
D 成長型投資
(43) 某公司某年度的資產負債表顯示，當年總資產為8,000,000元，其中流動資產合計為3,600,000元，包括存貨1,200,000元;公司的流動負債1,800,000元，其中應付賬款300,000元。則該年度公司的速動比率為()。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
(44) 下列各項中，( )是對公司當前經營能力的較精確估計。
A 企業(yè)文化特征
B 產品市場占有率
C 質量水平
D 技術水平
(45) 在某一特定時期內,如果某交易員的投資初始資產為100萬,其投資收益為20%,且投資組合的VaR值為80萬,那么其經風險調整后的資本收益(RAROC)為( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于()的變化情況。
A 價格
B 期限
C 成交量
D 以上都不對
(47) 金融工程起源于()
A 風險管理
B 投資管理
C 公司理財
D 金融工具交易
(48) 構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是()。
A 確定具體的證券投資品種
B 確定在各證券商的投資比例
C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例
D 組建一個在一定收益下風險最小的投資組合
(49) 下列各項中,表述不正確的是( )。
A 上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起12個月內不得轉讓
B 股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強
C 股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
D 股權分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化
(50) 某投資者擁有的一項投資從現(xiàn)在起3年后收入1000萬元,期間不形成任何貨幣收入,假定投資者希望的年利率為10%,則按照復利計算該投資的現(xiàn)值為( )萬元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
(51) 股價走勢的支撐線是( )。
A 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
B 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
C 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落
D 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落
(52) 將一段時期內每日收盤價減去上一日的收盤價,得出一組正數和負數,依據這組數據可以計算技術指標( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(53) 根據組合投資理論,在市場均衡狀態(tài)下,單個證券或組合的收益E(r)和風險系數β之間呈線性關系。反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、β系數為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為( )。
A 資本市場線
B 證券市場線
C 支撐線
D 壓力線
(54) 下列各項中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 準備很快變現(xiàn)的長期資產
C 擔保責任引起的負債
D 償債能力的聲譽
(55) β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是()的。
A 負相關
B 完全正相關
C 正相關
D 完全負相關
(56) 與財政政策和貨幣政策相比,()具有更高層次的調節(jié)功能。
A 投資政策
B 收入政策
C 產業(yè)政策
D 消費政策
(57) 行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以最快捷地獲得相關的資料和信息
B 可以獲得面的資料和信息
C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋
D 功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗
(58) 行業(yè)分析法中,調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以獲得最新的資料和信息
B 可以預知行業(yè)未來發(fā)展
C 這能囿于現(xiàn)有資料研究
D 省時、省力并節(jié)省費用
(59) 在我國,證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段是( )。
A 提供風險控制方案
B 提供融資解決方案
C 代客理財
D 提供研究報告
(60) VAR方法是20世紀80年代由()的風險管理人員開發(fā)出來的。
A JP摩根
B 信孚銀行
C 長期資本管理公公司(LTCM)
D 美林證券 多選題
(61) 在有管理的浮動匯率制度下,中央銀行的干預措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波動,但不干預貨幣的基本趨勢
D 逆經濟風向而行
(62) 在所有者權益變動表中,屬于利潤分配的內容是()。
A 提取一般風險準備
B 資本公積轉增資本
C 提取盈余公積
D 盈余公積轉增資本(或股本)
(63) 下列各項中,屬于融資融券業(yè)務的有()。
A 券商向投資者提供政權質押貸款
B 投資者向券商借入某種證券
C 投資者之間相互融資
D 券商之間相互拆借資金
(64) 我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括()。
A 必須以真實姓名執(zhí)業(yè)
B 不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務
C 不得同時在兩家以上的機構執(zhí)業(yè)
D 不得在電視媒體上發(fā)表評論
(65) 轉換貼水表明()。
A 可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值
B 可轉換證券持有人存在潛在盈利
C 可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的裝換價值
D 可轉換證券持有人存在潛在損失
(66) 從當前看來,國際金融市場劇烈動蕩主要通過( )影響我國證券市場。
A 人民幣匯率
B 宏觀面
C 微觀面
D 以上都是
(67) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的內部因素包括( )。
A 公司凈資產
B 公司盈利水平
C 股份分割
D 公司資產重組
(68) 債券投資的主要風險因素包括()
A 利率風險
B 流動性風險
C 信用風險
D 基差風險
(69) 假設當前S&P500指數為1250點且每份期貨合約乘數為250。某基金管理者擁有1億美元股票資產組合(β為0.75)。那么下列說法正確的有()。
A 單位期貨合約價值為312500美元
B 單位期貨合約價值為1250美元
C 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為240份
D 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為480份
(70) 從公司經營的角度考慮,公司產品品牌具有多種市場功能,包括()
A 轉移投資風險的功能
B 鞏固市場的功能
C 創(chuàng)造市場的功能
D 價格發(fā)現(xiàn)功能
(71) 下列關于主權債務危機的各項表述中,正確的有()。
A 國債負擔率反映了整個國民經濟對國債的承受能力
B 在中國,中央財政債務依存度指標較全國財政依存度更具現(xiàn)實意義
C 歐盟《麥斯特里赫特條約》規(guī)定的赤字率上限為5%
D 當一國償債率超過20%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機
(72) 下列關于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有( )。
A 當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價一般將下跌
B 中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量減少
C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量增加
D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲
(73) 技術分析的基本假設包括()。
A 歷史會重演
B 市場總是理性的
C 市場行為涵蓋一切信息
D 證券價格沿趨勢移動
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的是()。
A 構成營業(yè)收入的各項要素
B 構成利潤總額的各項要素
C 每股收益
D 綜合收益總額
(75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括()。
A 法定存款準備金率
B 再貼現(xiàn)政策
C 直接信用控制
D 間接信用指導
(76) 可以用來計算存貨周轉天數的公式有( )。
A 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
B 存貨周轉天數=營業(yè)成本/平均存貨
C 存貨周轉天數=平均存貨*360/營業(yè)成本
D 存貨周轉天數=營業(yè)成本*平均存貨/360
(77) 下列有關K線的表述,正確的有()。
A 光頭陰線中，開盤價與價相等
B 大陽線實體說明多方已經取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號
C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
D 一條K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況
(78) 按照葛蘭威爾法則，以下說法中正確的是( )。
A 股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號
B 平均線從上升轉為走平，而股價向下跌破平均線是賣出信號
C 股價跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠離平均數是買入信號
D 股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌是賣出信號
(79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按0.2元/股派息,優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的定價( )。
A 可能為10元
B 不得低于10元
C 不得高于10元
D 無法確定
(80) 壟斷競爭市場的特點是()。
A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進入
B 只在規(guī)模生產時才能獲得好的效益，在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè)
C 生產者眾多，各種生產資料可以流動
D 生產的產品同種但不同質 (81) 下列資產重組行為中,屬于實質性重組的有( )。
A 將被并購企業(yè)30%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
B 將被并購企業(yè)40%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
C 將被并購企業(yè)50%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
D 并購企業(yè)與被并購企業(yè)雙方資產進行合并
(82) 關于債券終值的計算,下列說法正確的是()。
A 當給定終值時,貼現(xiàn)率越低,現(xiàn)值越高
B 用復利計算的終值比用單利計算的終值低
C 當給定利率及終值時,取得終值的時間越短,該終值的現(xiàn)值越高
D 根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射
(83) 下列各項中,屬于虛擬資本范疇的是()。
A 機器設備
B 股票
C 債券
D 固定資產
(84) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括()。
A 照實際天數計算累計利息
B 全年天數定為360天
C 閏年2月29日不計息
D 閏年2月29日計息
(85) 隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括()。
A 政府投資
B 企業(yè)投資
C 外商投資
D 以上都是
(86) 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A 獨立誠信
B 謹慎客觀
C 勤勉盡職
D 公正公平
(87) 一般而言,以下是市場中的套利交易面臨的風險有( )。
A 政策風險
B 操作風險
C 資金風險
D 市場風險
(88) 股指期貨投資的風險()。
A 市場風險
B 信用風險
C 操作風險
D 經營風險
(89) 在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有()。
A 從邏輯推論開始
B 從觀察開始
C 第二步是進行觀察
D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較
(90) 一般而言,進行套期保值時需遵循的原則包括( )。
A 月份相同或相近
B 品種相同
C 買賣方向對應
D 數量相等原則
(91) 歸納法與演繹法的區(qū)別是()
A 歸納法是從一般到個別,演繹法則反之
B 歸納法是從觀察法開始
C 演繹法是從一般到個別,歸納法反之
D 演繹法是先推論后觀察
(92) 一國的( ) 通常會影響其匯率。
A 國際收支
B 經濟增長率
C 通貨膨脹率
D 利率
(93) 關于業(yè)績評估原則,下列說法正確的是()。
A 習慣上，評價組合管理業(yè)績的標準不僅是比較不同組合之間收益水平的高低
B 收益水平高不僅與管理者的技能有關，還可能與當時市場整體向上運行的環(huán)境有關
C 評價組合業(yè)績應本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則
D 資本資產定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”基本原則的多種途徑
(94) 關于資產負債率，下列說法正確的是()。
A 是反映公司長期償債能力的一個指標
B 資產負債率是負債總額除以凈資產
C 資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的
D 也可以衡量公司在清算時保護債券權人利益的程度
(95) 下列各項中,( )是移動平均線所具有的特點。
A 追蹤趨勢
B 滯后性
C 助漲助跌性
D 支撐線和壓力線的特性
(96) 公司調研的對象包括()。
A 公司本部及子公司
B 公司供應商
C 公司車間及工地
D 公司產品零售網點
(97) 下列各項中屬于公司調研內容的是( )。
A 高級管理人員信息
B 組織結構與內部控制
C 重大股權變動
D 公司的風險因素
(98) 技術分析的分析對象包括()。
A 市場價格
B 價量變化及其所經歷的時間
C 方差
D 成交量
(99) 關于證券投資分析技術指標OBV，正確的陳述有()。
A OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發(fā)揮作用
B OBV線是預測股市長期波動的重要判斷指標
C OBV又稱能量潮指標
D 形態(tài)學和切線理論的內容不適用于OBV曲線
(100) 稅收對宏觀經濟具有調節(jié)()的功能。
A 國際收支
B 社會總供求結構
C 貨幣供應量
D 收入分配
(101) 下列關于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的表述，正確的有()。
A 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值方法
B 任何資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值
C 常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：一是紅利貼現(xiàn)模型，二是自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D 以上說法都對
(102) 以下關于調查研究法的描述,正確的有( )。
A 調查研究是收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察的群體的方法
B 電話訪問的優(yōu)點在于即時性和互動性
C 實地調研具有其他研究方法所不及的彈性
D 深度訪談的弱點在于受訪者可能會受到訪問者(研究者)的影響
(103) 從公司經營的角度考慮，公司產品品牌具有多種市場功能，包括()。
A 品牌具有創(chuàng)造口碑的功能
B 品牌具有創(chuàng)造市場的功能
C 品牌具有鞏固市場的功能
D 品牌具有聯(lián)合市場的功能
(104) 產業(yè)作為經濟學的專門術語，有嚴格的使用條件，產業(yè)的構成一般具有( )特點。
A 管理職能性
B 社會功能性
C 職業(yè)化
D 規(guī)模性
(105) 一般來說，()是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征。
A 無差異曲線向左上方傾斜
B 無差異曲線向右上方傾斜
C 無差異曲線是一條水平直線
D 同一投資者的無差異曲線之間互不相交
(106) 通常投資顧問服務人員向客戶提供投資建議的方式有()。
A 電子郵件
B 短信
C 面對面交流
D 電話
(107) 對于一個只關心風險的投資者,()。
A 風險越小越好，對期望收益率毫不在意
B 屬于風險愛好者
C 屬于風險厭惡者
D 風險越大越好，對期望收益率毫不在意
(108) 關于β系數的含義，下列說法正確的有()。
A β系數反映了證券或組合的收益率水平對市場平均收益水平變化的敏感性
B 證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率
C β系數絕對值越小，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強
D β系數是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數
(109) 發(fā)布證券研究報告業(yè)務與證券公司( )之間應存在信息隔離墻。
A 自營業(yè)務
B 資產管理業(yè)務
C 直接投資子公司
D 以上都對
(110) 下列關于行業(yè)幼稚期的說法,正確的有( )。
A 處于幼稚期的行業(yè)更適合于投機者和創(chuàng)業(yè)投資者
B 處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者
C 在這一階段,投資于該行業(yè)的公司數量較少
D 這一階段的企業(yè)投資呈現(xiàn)“高風險、低收益” 判斷題
(111) 在資本自由流動的世界經濟中,一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性。()
A 正確
B 錯誤
(112) 某公司某年的部分財務數據如下:主營業(yè)務成本為20萬元,主營業(yè)務收入為35萬元,年初應收賬款為6萬元,年末應收賬款為8萬元,則該公司該年度的應收賬款周轉率為5次。()
A 正確
B 錯誤
(113) 經濟增加值與利息折舊攤銷前收入比估值法適用于IT等成長性行業(yè)企業(yè)的估值。
A 正確
B 錯誤
(114) 在公司償還能力預測中,主營業(yè)務利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預測的重要分析對象。()
A 正確
B 錯誤
(115) 貨幣政策運作主要是指商業(yè)銀行根據宏觀經濟形勢采取適當的政策措施調控貨幣供應量和信貸規(guī)模,使之達到預定的貨幣政策目標。()
A 正確
B 錯誤
(116) 企業(yè)所處行業(yè)的市場結構變化,對于單個企業(yè)的規(guī)模變動及擴張潛力沒有影響。
A 正確
B 錯誤
(117) 產品的差異性是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。
A 正確
B 錯誤
(118) 理性投資者只需在有效邊界上選擇證券組合是馬柯威茨均值-方差模型的結論。
A 正確
B 錯誤
(119) 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將會增加貨幣供應量。
A 正確
B 錯誤
(120) 有A、B兩張債券，A票面利率為5%，B票面利率為8%，其他要素均相同，那么，當市場利率上升時，A的價格波動幅度要比B高。
A 正確
B 錯誤
(121) 財政政策分為積極性財政政策、被動型財政政策和中性財政政策。
A 正確
B 錯誤
(122) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零,那么這種股票價格被低估,進而購買這種股票是可取的。
A 正確
B 錯誤
(123) 證券分析師在跨墻期間可以依據投資銀行項目的非公開信息,對外發(fā)布相關上市公司的研究報告。()
A 正確
B 錯誤
(124) 轉移支付是指中央政府將某一行業(yè)的資金轉移到另一行業(yè),以推動該行業(yè)的發(fā)展。
A 正確
B 錯誤
(125) 一般來說,突破缺口形態(tài)一旦被確認,投資者應立即作出買入或賣出決定。
A 正確
B 錯誤
(126) 證券公司為客戶提供服務收取的費用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務報酬和交易通道費用。
A 正確
B 錯誤
(127) 計算夏普指數、特雷諾指數和詹森指數中的無風險收益率是必要收益率。
A 正確
B 錯誤
(128) 設有一個投資組合P由A和B兩種股票構成，那么，在P的構成權重不變的情況下，當股票A和股票B之間的相關系數發(fā)生變化時，投資組合P的預期收益率也將隨之發(fā)生變化。
A 正確
B 錯誤
(129) K線越多，K線組合得出的結論越可靠。
A 正確
B 錯誤
(130) 公司向銀行借款后其產權比率和資產負債率都將提高。
A 正確
B 錯誤 (131) 我國某些證券公司正在探索以差別傭金方式收取顧問服務費用模式。
A 正確
B 錯誤
(132) 企業(yè)價值與利息折舊攤銷前收入比是企業(yè)資產價值相對評估的主要指標之一。()
A 正確
B 錯誤
(133) 經常性支出可以擴大消費需求,資本性支出可以擴大投資需求。
A 正確
B 錯誤
(134) 在資本自由流動的世界經濟中，一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性。
A 正確
B 錯誤
(135) 股權的協(xié)議轉讓屬于場外交易行為。
A 正確
B 錯誤
(136) 信息產業(yè)中的"摩爾定律"指的是在未來25年主干網的寬帶將每6個月增加一倍。
A 正確
B 錯誤
(137) 市場需求變化是未來產業(yè)的發(fā)展導向，并在相當程度上影響行業(yè)的興衰。
A 正確
B 錯誤
(138) 投資處于成長期的企業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以成長期階段有時被作為投資機會時期。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券公允價值是指證券的市場價格等于其內在價值。
A 正確
B 錯誤
(140) 如果以本幣作為標價貨幣來表示匯率,當匯率上升時,政府可以通過拋售外匯,同時又回購國債的方法,使債市與匯市聯(lián)動,這樣做,既可以控制外匯上升,又可以減少貨幣供應量。
A 正確
B 錯誤
(141) 對于多個證券構成的組合來說,是否允許賣空并不影響其可行域區(qū)間。
A 正確
B 錯誤
(142) 債券的信用級別是影響債券貼現(xiàn)率確定的因素之一。
A 正確
B 錯誤
(143) 在行業(yè)成長期,由于企業(yè)面臨的競爭風險非常大,破產率和兼并率相當高,企業(yè)利潤增長緩慢。
A 正確
B 錯誤
(144) 證券資產管理業(yè)務和投資顧問業(yè)務都是接受客戶,代理客戶進行投資、管理資產。
A 正確
B 錯誤
(145) 沒有下影線的陰線表明收盤價正好與相等。
A 正確
B 錯誤
(146) 當其他要素均相同時,低利付息債券比高利付息債券的內在值低。()
A 正確
B 錯誤
(147) 構建證券組合的基本目的是為了實現(xiàn)在一定風險狀態(tài)下投資收益化。
A 正確
B 錯誤
(148) 運用移動平均線和運用MACD的缺點相同,在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時,失誤的時候較多。
A 正確
B 錯誤
(149) 在完全競爭的市場結構中,所有的企業(yè)都無法控制市場價格和使產品差異化。
A 正確
B 錯誤
(150) 作為一種風險測試方法，VaR考慮了交易頭寸在期間內隨市場變化的可能性。
A 正確
B 錯誤 答案及解析
單選題
(1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C 波浪類
D 指標類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術分析流派，的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經確立之后才能看到。
(2) 假設使用證券的β值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，( )由每單位風險獲得的風險溢價來計算。
A Jensen(詹森)指數
B Treynor(特雷諾)指數
C Sharp(夏普)指數
D 其它三項都不對
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：357
特雷諾指數是1965年由特雷諾提出的，它利用獲利機會來評價績效。該指數值由每單位風險獲取的風險溢價來計算，風險仍然由β系數來測定。
(3) 當財政收入小于財政支出時，稱為( )。
A 虧損
B 赤字
C 破產
D 財務危機
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：90
當財政收入小于財政支出時為赤字，當財政收入大于財政支出時為結余。
(4) 在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中,國民經濟分為()個門類。
A 11
B 8
C 9
D 10
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：134
為便于匯總各國的統(tǒng)計資料并進行互相對比，聯(lián)合國經濟和社會事務統(tǒng)計局曾制定了一個《全部經濟活動國際標準行業(yè)分類》(簡稱《國際標準行業(yè)分類》)，它把國民經濟劃分為10個門類。
(5) 某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于()。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：難 頁碼：36
設到期收益率為R，則101=100×(1+5%×3)/((1+R)3)，經計算可得R=4.42%。
(6) 下列各項中,符合葛蘭威爾買入法則的是()。
A 股價走平均線之下,且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌
B 平均線從下降開始走平,股價從下向上穿平均線
C 股價向上突破平均線,但又立刻向平均線回跌,平均線仍持續(xù)下降
D 股價上穿平均線,并連續(xù)暴漲,遠離平均線
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：307
葛蘭威爾法則買入信號的四種情況：1.MA從下降開始走平，股價從下上穿平均線;2.股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢;3.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升;4.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于( )的變化情況。
A 股價形態(tài)
B 成交量
C 股價上漲或下跌
D 上漲或下跌幅度
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297
突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。
(8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。
A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上
B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的
C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格
D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：265
市場行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。
(9) 證券價格反映了全部公開的信息,但不反映內部信息,這樣的市場稱為()。
A 無效市場
B 弱式有效市場
C 半強式有效市場
D 強式有效市場
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：10
在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關公司價值、宏觀經濟形勢和政策方面的信息。如果市場是半強勢有效的，那么僅僅以公開 資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。
(10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的()兩種不同性質的股票。
A 非流通股與流通股
B 流通股與社會流通股
C 非流通股與社會流通股
D 以上都不是
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123
由于特殊歷史原因，我國A股上市公司內部普遍形成了兩種不同性質的股票，即非流通股和社會流通股。
(11) 貨幣政策可以通過調節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
A 貨幣供應量
B 利率
C 匯率
D 公開市場操作
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：101
貨幣政策可以通過調節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
(12) ()定律描述了這樣一個事實:微處理器的集成度會18個月翻一番。
A 貝爾
B 摩爾
C 吉爾德
D 麥特卡爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
所謂摩爾定律，即微處理器的速度會每 18 個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來 25 年，主干網的帶寬將每 6 個月增加 1 倍。
(13) 對于某金融機構而言，其計算VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，()。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關系不確定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值相等
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：400
在其他測算條件相同的情況下，95%的置信度意味著預期100天里只有5天所發(fā)生的損失會超過相應的VaR值，而99%的置信度意味著預期100天里只有1天所發(fā)生的損失會超過相應的VaR值。
(14) 下列各項中,屬于消費指標的是( )。
A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
B 貨幣供應量
C 金融機構各項存貸款余額
D 外匯儲備
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80
考察消費指標。其他三項指標屬于金融指標。
(15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指( )。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型國有企業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：180
證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司。
(16) ( )年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：403
1993年，30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
(17) 從股價波動與經濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。
A 經濟不總是處在周期性運動中
B 收集有關宏觀經濟資料，對未來做出正確判斷
C 把握股價波動，認清經濟形勢
D 股價的波動落后于經濟運動
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：96
經濟總是處在周期性運動中;把握經濟周期，認清經濟形勢;股價的波動超前于經濟運動。
(18) 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。
A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利
B 市場內價差套利和市場間價差套利
C 期現(xiàn)套利和跨品種套利
D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：386
股指期貨套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利;二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。
(19) 在實行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。
A 成交量大幅上升
B 沒有成交量
C 成交量大幅萎縮
D 成交量適中
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在實行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。
(20) 下列各個行業(yè)中,( )盈利水平相對穩(wěn)定,投資風險相對較小,適合收益型的投資者。
A 電力行業(yè)
B 自行車業(yè)
C 遺傳工程業(yè)
D 生物醫(yī)藥行業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：151-152
對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因為這些行業(yè)基礎穩(wěn)定，盈利豐厚，市場風險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期階段。這些行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段的行業(yè)慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小。
(21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是()。
A 量減價增
B 價增量減
C 量增價增
D 量增價減
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：301
量增價增是市場行情的正常特性。
(22) 中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：124
中國證監(jiān)會于2005年4月29日發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
(23) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 利率上調
B 利率下調
C 物價上升
D 物價下跌
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
從利率角度看，通貨緊縮形成了利率下調的穩(wěn)定預期。
(24) 在資本資產定價模型中,投資者的個人偏好習性( )。
A 相同
B 不同
C 不確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：難 頁碼：343
投資者依據自己風險偏好選擇的證券組合進行投資，每個投資者按照各自的風險偏好購買各種證券。
(25) 資產負債率計算公式中的分子是()。
A 資產總額
B 負債總額
C 營業(yè)收入
D 平均資產總額
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%
(26) 下列關于利率期限結構形狀的各種描述中,不存在的是( )收益率曲線。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：41
利率期限結構收益率曲線的類型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。
(27) 以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是()。
A 證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告
B 證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議
C 證券投資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好等提供適當的服務
D 證券投資顧問團隊依據證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：407
考察投資顧問服務與證券研究報告的區(qū)別。證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。
(28) 如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：易 頁碼：326
A的期望收益率=(7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%)*100%=9.5%。
(29) 某股票的市場價格為100元，而通過認購權證購買的股票價格為30元，認購權證的內在價值為()。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：64
權證和期權類似，其內在價值也是立即執(zhí)行權證所能獲得的收益，本題中認購權證的內在價值為100-30=70元。
(30) 運用回歸估計法估計市盈率時,線性方程截距的含義是()。
A 因素對市盈率影響的程度
B 因素對市盈率影響的方向
C 因素的重要程序
D 因素為零時的市盈率估計值
專家解析：正確答案：D 題型：分析題 難易度：難 頁碼：54
市盈率=8.2+1.500*收益增長率+0.067*股息支付率-0.200*增長率標準差，當各因素都為0時，市盈率=8.2。(31) 通常認為,VaR計算中歷史模擬法需要的樣本數據不能少于()個。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：401
通常認為，歷史模擬法需要的樣本數據不能少于1 500個。
(32) 在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為( )。
A 市場組合
B 風險證券與市場組合的再組合
C 無風險證券與市場組合的再組合
D 證券組合
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：345
在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為無風險證券與市場組合的再組合。
(33) 對行業(yè)未來增長率進行預測可以采用()。
A 行業(yè)增長的趨勢線法
B 數理統(tǒng)計法
C 歸納與演繹法
D 調查研究法
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：170
行業(yè)未來增長率的預測有兩種方法：一種是將行業(yè)歷年銷售額與國民生產總值標在坐標圖上，用最小二乘法找出兩者的關系曲線，并繪在坐標圖上，這一關系曲線即為行業(yè)增長的趨勢線。另一種方法是利用行業(yè)歷年的增長率計算歷史的平均增長率和標準差，預計未來增長率。
(34) “任何金融資產的內在價值等于這項資產預期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是()的理論基礎。
A 市場預期理論
B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C 資本資產定價模型
D 資產組合理論
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：45
現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。
(35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成( )個小的過程。
A 3
B 5
C 8
D 10
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：299
艾略特波浪理論中每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。
(36) 設有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金以xA的比例投資于A,以xB比例投資于B,如果到期時,A的收益率為rA,B的收益率為rB,則投資組合收益率rP為( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：易 頁碼：328
rP=xA*rA+xB*rB.
(37) 在行業(yè)分析中,用于探索兩個數量指標之間的依存關系,如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系。這種方法是()。
A 線性回歸
B 相關性分析
C 時間數列
D 自相關分析
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：171
相關分析主要用于探索兩個數量指標之間的依存關系，比如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系、行業(yè)發(fā)展速度與國民經濟發(fā)展速度之間的關系等等。
(38) 關于證券組合的分類,下列正確的是()
A 波動型、隨機型、平衡型等
B 收益型、風險型、混合型等
C 收入型、增長型、指數變化型等
D 擴張型、緊縮型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。
(39) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于2000年6月正式成立。
(40) 下列各項中,不代表產品競爭力的是( )。
A 成本優(yōu)勢
B 數量優(yōu)勢
C 質量優(yōu)勢
D 技術優(yōu)勢
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：182-183
產品競爭能力：成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、質量優(yōu)勢。
(41) 我國現(xiàn)階段占主導地位的經濟投資主體不包括()。
A 國家行政機構
B 證券投資基金
C 保險公司
D 社會保障基金
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：122
目前，我國證券市場機構投資者已形成了以證券投資基金、券商、保險公司、社會保障基金、QFII、信托公司、財務公司和企業(yè)法人等為主體的多元化格局。
(42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于()。
A 混合型投資
B 資本利得型投資
C 收入型投資
D 成長型投資
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：147
投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。
(43) 某公司某年度的資產負債表顯示，當年總資產為8,000,000元，其中流動資產合計為3,600,000元，包括存貨1,200,000元;公司的流動負債1,800,000元，其中應付賬款300,000元。則該年度公司的速動比率為()。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：205
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債=(3,600,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。
(44) 下列各項中，( )是對公司當前經營能力的較精確估計。
A 企業(yè)文化特征
B 產品市場占有率
C 質量水平
D 技術水平
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：184
產品的市場占有率是對公司實力和經營能力較精確的估計。
(45) 在某一特定時期內,如果某交易員的投資初始資產為100萬,其投資收益為20%,且投資組合的VaR值為80萬,那么其經風險調整后的資本收益(RAROC)為( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：易 頁碼：403
RAROC =收益/VaR 值=(100*20%)/80=0.25。
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于()的變化情況。
A 價格
B 期限
C 成交量
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297
突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。
(47) 金融工程起源于()
A 風險管理
B 投資管理
C 公司理財
D 金融工具交易
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
金融工程起源于對風險的管理。
(48) 構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是()。
A 確定具體的證券投資品種
B 確定在各證券商的投資比例
C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例
D 組建一個在一定收益下風險最小的投資組合
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：324
構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例。
(49) 下列各項中,表述不正確的是( )。
A 上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起12個月內不得轉讓
B 股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強
C 股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
D 股權分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：124-127
考察股權分置改革。上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓。
(50) 某投資者擁有的一項投資從現(xiàn)在起3年后收入1000萬元,期間不形成任何貨幣收入,假定投資者希望的年利率為10%,則按照復利計算該投資的現(xiàn)值為( )萬元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：27
現(xiàn)值=1000萬/(1+10%)3=751.31萬元。
(51) 股價走勢的支撐線是( )。
A 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
B 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
C 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落
D 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：276
考察支撐線的定義。
(52) 將一段時期內每日收盤價減去上一日的收盤價,得出一組正數和負數,依據這組數據可以計算技術指標( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
用每日的收盤價減去上一日的收盤價，可達到n個數字，這n個數字中有正有負，A=n個數字中正數之和，B=n個數字中負數之和*(-1)，RSI(n)=A/(A+B)*100。
(53) 根據組合投資理論,在市場均衡狀態(tài)下,單個證券或組合的收益E(r)和風險系數β之間呈線性關系。反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、β系數為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為( )。
A 資本市場線
B 證券市場線
C 支撐線
D 壓力線
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：347
考察證券市場線的含義。
(54) 下列各項中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 準備很快變現(xiàn)的長期資產
C 擔保責任引起的負債
D 償債能力的聲譽
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：206
以下幾種因素會減弱公司的變現(xiàn)能力：未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債。
以下幾種因素會增強公司的變現(xiàn)能力：可動用的銀行貸款指標、準備很快變現(xiàn)的長期資產、償債能力的聲譽。
(55) β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是()的。
A 負相關
B 完全正相關
C 正相關
D 完全負相關
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：350
資本資產定價模型表明，β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是正相關的，即風險越大，收益越高。
(56) 與財政政策和貨幣政策相比,()具有更高層次的調節(jié)功能。
A 投資政策
B 收入政策
C 產業(yè)政策
D 消費政策
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：108
與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節(jié)功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。
(57) 行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以最快捷地獲得相關的資料和信息
B 可以獲得面的資料和信息
C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋
D 功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
調查研究方法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗。
(58) 行業(yè)分析法中,調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以獲得最新的資料和信息
B 可以預知行業(yè)未來發(fā)展
C 這能囿于現(xiàn)有資料研究
D 省時、省力并節(jié)省費用
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
調查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。
(59) 在我國,證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段是( )。
A 提供風險控制方案
B 提供融資解決方案
C 代客理財
D 提供研究報告
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：415
從境內證券公司的實踐看，隨著基金等機構投資者的發(fā)展壯大及其對研究報告需求的增長，證券公司的研究報告逐漸具備市場價值，研究報告成為證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段。
(60) VAR方法是20世紀80年代由()的風險管理人員開發(fā)出來的。
A JP摩根
B 信孚銀行
C 長期資本管理公公司(LTCM)
D 美林證券
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：397
美國摩根公司的風險管理人員為滿足當時總裁Weatherstone每天提交“4·15報告”的要求，開發(fā)了風險測量方法-VaR方法?！《噙x題
(61) 在有管理的浮動匯率制度下,中央銀行的干預措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波動,但不干預貨幣的基本趨勢
D 逆經濟風向而行
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
①一些中央銀行的干預目標是平滑日常的波動，它們偶爾進入市場，但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。
②一種更加積極的干預是逆經濟風向而行。阻止那些由于暫時性的事件引起的外匯市場上突然的短期或中期波動。然而，這種干預意在推延而非抵抗貨幣的基本趨勢。最后一種干預稱為非官方盯住，指的是央行通過對市場的干預使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。
(62) 在所有者權益變動表中,屬于利潤分配的內容是()。
A 提取一般風險準備
B 資本公積轉增資本
C 提取盈余公積
D 盈余公積轉增資本(或股本)
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：201
資本公積轉增資本、盈余公積轉增資本(或股本) 屬于所有者權益內部結轉內容。
(63) 下列各項中,屬于融資融券業(yè)務的有()。
A 券商向投資者提供政權質押貸款
B 投資者向券商借入某種證券
C 投資者之間相互融資
D 券商之間相互拆借資金
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：129
融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種形式。
(64) 我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括()。
A 必須以真實姓名執(zhí)業(yè)
B 不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務
C 不得同時在兩家以上的機構執(zhí)業(yè)
D 不得在電視媒體上發(fā)表評論
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：430
1.禁止不正確表述。投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表述;禁止作出關于投資回報方面的任何保證或擔保;如果投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績，向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務時，必須盡一切努力保證這些成績信息的正確性、公平性。
2.利益沖突的披露。投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種，這些自己所持有的證券是否與客戶推薦品種存在利益沖突，以避免作出不公正和主觀的推薦。
3.交易的優(yōu)先權。投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同的證券具有交易的優(yōu)先權，因此避免個人交易對客戶或者雇主利益產生不利影響。
4.自行交易。投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易。
5.禁止利用非公開信息。投資分析師不應當對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播，也不能根據這些信息進行交易;即使投資分析師通過特別渠道或者機密渠道獲得正確的非公開信息時，也不應當傳播這些信息或者根據這些信息進行操作。
6.禁止剽竊。投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內容。投資分析師可以不通知作者本人的情況下，引用文章中的財務或者統(tǒng)計數據等事實信息
(65) 轉換貼水表明()。
A 可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值
B 可轉換證券持有人存在潛在盈利
C 可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的裝換價值
D 可轉換證券持有人存在潛在損失
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：62
當可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值時，后者減前者所得到的數值被稱為可轉換證券的轉換貼水。
(66) 從當前看來,國際金融市場劇烈動蕩主要通過( )影響我國證券市場。
A 人民幣匯率
B 宏觀面
C 微觀面
D 以上都是
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國家金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際金融是動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(67) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的內部因素包括( )。
A 公司凈資產
B 公司盈利水平
C 股份分割
D 公司資產重組
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：43
一般來講，影響股票投資價值的內部因素主要包括公司凈資產、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及資產重組等。
(68) 債券投資的主要風險因素包括()
A 利率風險
B 流動性風險
C 信用風險
D 基差風險
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券投資的主要風險因素包括違約風險(信用風險)、流動性風險、匯率風險等等。
(69) 假設當前S&P500指數為1250點且每份期貨合約乘數為250。某基金管理者擁有1億美元股票資產組合(β為0.75)。那么下列說法正確的有()。
A 單位期貨合約價值為312500美元
B 單位期貨合約價值為1250美元
C 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為240份
D 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為480份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：難 頁碼：380
單位期貨合約價值=期貨指數點*合約乘數=1250*250=312500美元;合約份數=現(xiàn)貨總價值*β/單位期貨合約價值=1億*0.75/312500=240份。
(70) 從公司經營的角度考慮,公司產品品牌具有多種市場功能,包括()
A 轉移投資風險的功能
B 鞏固市場的功能
C 創(chuàng)造市場的功能
D 價格發(fā)現(xiàn)功能
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：184
公司產品品牌具有多種市公司產品品牌具有多種市場功能,包括場功能,包括品牌具有創(chuàng)造市場的功能;品牌具有聯(lián)合市場的功能;品牌具有鞏固市場的功能。
(71) 下列關于主權債務危機的各項表述中,正確的有()。
A 國債負擔率反映了整個國民經濟對國債的承受能力
B 在中國,中央財政債務依存度指標較全國財政依存度更具現(xiàn)實意義
C 歐盟《麥斯特里赫特條約》規(guī)定的赤字率上限為5%
D 當一國償債率超過20%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：90-92
國債負擔率又稱國民經濟承受能力，是指國債累計余額占國內生產總值(GDP)的比重。這一指標著眼于國債存量，反映了整個國民經濟對國債的承受能力。在我國，由于國債是由中央財政來發(fā)行、掌握和使用的，所以，使用后一種口徑(即中央財政的債務依存度)更具現(xiàn)實意義。國際上一般認為，一般國家的償債率的警戒線為20%，發(fā)展中國家為25%，危險線為30%。當償債率超過25%時，說明該國外債還本付息負擔過重，有可能發(fā)生債務危機。歐盟為了限制內部成員國國家的債務，在《馬斯特里赫特條約》中使用國債負擔率、赤字率作為成員國必須遵循的指標。按照該條約規(guī)定，財政赤字占GDP的比例(赤字率)不得超過3%，國債負擔率(公共部門債務率)不得超過GDP的60%。這被認為是目前國際上通行的一國政府債務風險的警戒線指標。當一國償債率超過25%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機。
(72) 下列關于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有( )。
A 當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價一般將下跌
B 中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量減少
C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量增加
D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：102
中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量減少;中央銀行在公開市場上買入有價證券，貨幣供給將增加，證券價格將上漲。
(73) 技術分析的基本假設包括()。
A 歷史會重演
B 市場總是理性的
C 市場行為涵蓋一切信息
D 證券價格沿趨勢移動
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：265
技術分析的基本假設是：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的是()。
A 構成營業(yè)收入的各項要素
B 構成利潤總額的各項要素
C 每股收益
D 綜合收益總額
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：194-195
利潤表主要反映以下七個方面的內容：1、構成營業(yè)收入的各項要素;2、構成營業(yè)利潤的各項要素;3、構成利潤總額的各項要素;4、構成凈利潤的各項要素;5、每股收益;6、其他綜合收益;7、綜合收益總額。
(75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括()。
A 法定存款準備金率
B 再貼現(xiàn)政策
C 直接信用控制
D 間接信用指導
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：102
考查貨幣政策的選擇性政策工具。
(76) 可以用來計算存貨周轉天數的公式有( )。
A 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
B 存貨周轉天數=營業(yè)成本/平均存貨
C 存貨周轉天數=平均存貨*360/營業(yè)成本
D 存貨周轉天數=營業(yè)成本*平均存貨/360
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：207
存貨周轉天數=360天/存貨周轉率=平均存貨*360/營業(yè)成本。
(77) 下列有關K線的表述,正確的有()。
A 光頭陰線中，開盤價與價相等
B 大陽線實體說明多方已經取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號
C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
D 一條K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：271-274
考察K線的不同形態(tài)及應用。
(78) 按照葛蘭威爾法則，以下說法中正確的是( )。
A 股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號
B 平均線從上升轉為走平，而股價向下跌破平均線是賣出信號
C 股價跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠離平均數是買入信號
D 股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌是賣出信號
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：306-307
此題考查對葛蘭威爾法則的理解。
(79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按0.2元/股派息,優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的定價( )。
A 可能為10元
B 不得低于10元
C 不得高于10元
D 無法確定
專家解析：正確答案：AB 題型：計算題 難易度：易 頁碼：47
02/2%=10元。
(80) 壟斷競爭市場的特點是()。
A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進入
B 只在規(guī)模生產時才能獲得好的效益，在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè)
C 生產者眾多，各種生產資料可以流動
D 生產的產品同種但不同質
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：142
壟斷競爭市場的特點是：1、生產者眾多，各種生產資料可以流動。2、生產的產品同種但不同質，即產品之間存在著差異。3、生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價格有一定的控制能力。
(81) 下列資產重組行為中,屬于實質性重組的有( )。
A 將被并購企業(yè)30%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
B 將被并購企業(yè)40%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
C 將被并購企業(yè)50%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
D 并購企業(yè)與被并購企業(yè)雙方資產進行合并
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：244
考察實質性重組與報表性重組的區(qū)別。區(qū)分報表性重組與實質性重組的關鍵是看有沒有進行大規(guī)模的資產置換或合并。
(82) 關于債券終值的計算,下列說法正確的是()。
A 當給定終值時,貼現(xiàn)率越低,現(xiàn)值越高
B 用復利計算的終值比用單利計算的終值低
C 當給定利率及終值時,取得終值的時間越短,該終值的現(xiàn)值越高
D 根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：26-27
當給定終值時,貼現(xiàn)率越高,現(xiàn)值越高;根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為貼現(xiàn)。
(83) 下列各項中,屬于虛擬資本范疇的是()。
A 機器設備
B 股票
C 債券
D 固定資產
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：23
股票、債券屬于虛擬資本。
(84) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括()。
A 照實際天數計算累計利息
B 全年天數定為360天
C 閏年2月29日不計息
D 閏年2月29日計息
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：33
我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實際天數計算累計利息，閏年 2 月29 日也計利息。
(85) 隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括()。
A 政府投資
B 企業(yè)投資
C 外商投資
D 以上都是
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：78-79
隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢，主要包括政府投資、企業(yè)投資和外商投資三個方面。
(86) 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A 獨立誠信
B 謹慎客觀
C 勤勉盡職
D 公正公平
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：428
證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應遵守十六字原則：獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
(87) 一般而言,以下是市場中的套利交易面臨的風險有( )。
A 政策風險
B 操作風險
C 資金風險
D 市場風險
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：385
一般而言，套利面臨的風險有政策風險、市場風險、操作風險和資金風險。
(88) 股指期貨投資的風險()。
A 市場風險
B 信用風險
C 操作風險
D 經營風險
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：395
股指期貨投資的風險：市場風險、信用風險、操作風險。
(89) 在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有()。
A 從邏輯推論開始
B 從觀察開始
C 第二步是進行觀察
D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：168
在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有：第一步是從邏輯推論開始;第二步是進行觀察;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較。
(90) 一般而言,進行套期保值時需遵循的原則包括( )。
A 月份相同或相近
B 品種相同
C 買賣方向對應
D 數量相等原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：381
套期保值原則：買賣方向對應、品種相同、數量相等、月份相同或相近。
(1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C 波浪類
D 指標類
(2) 假設使用證券的β值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，( )由每單位風險獲得的風險溢價來計算。
A Jensen(詹森)指數
B Treynor(特雷諾)指數
C Sharp(夏普)指數
D 其它三項都不對
(3) 當財政收入小于財政支出時，稱為( )。
A 虧損
B 赤字
C 破產
D 財務危機
(4) 在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中,國民經濟分為()個門類。
A 11
B 8
C 9
D 10
(5) 某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于()。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
(6) 下列各項中,符合葛蘭威爾買入法則的是()。
A 股價走平均線之下,且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌
B 平均線從下降開始走平,股價從下向上穿平均線
C 股價向上突破平均線,但又立刻向平均線回跌,平均線仍持續(xù)下降
D 股價上穿平均線,并連續(xù)暴漲,遠離平均線
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于( )的變化情況。
A 股價形態(tài)
B 成交量
C 股價上漲或下跌
D 上漲或下跌幅度
(8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。
A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上
B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的
C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格
D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去
(9) 證券價格反映了全部公開的信息,但不反映內部信息,這樣的市場稱為()。
A 無效市場
B 弱式有效市場
C 半強式有效市場
D 強式有效市場
(10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的()兩種不同性質的股票。
A 非流通股與流通股
B 流通股與社會流通股
C 非流通股與社會流通股
D 以上都不是
(11) 貨幣政策可以通過調節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
A 貨幣供應量
B 利率
C 匯率
D 公開市場操作
(12) ()定律描述了這樣一個事實:微處理器的集成度會18個月翻一番。
A 貝爾
B 摩爾
C 吉爾德
D 麥特卡爾
(13) 對于某金融機構而言，其計算VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，()。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關系不確定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值相等
(14) 下列各項中,屬于消費指標的是( )。
A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
B 貨幣供應量
C 金融機構各項存貸款余額
D 外匯儲備
(15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指( )。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型國有企業(yè)
(16) ( )年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
(17) 從股價波動與經濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。
A 經濟不總是處在周期性運動中
B 收集有關宏觀經濟資料，對未來做出正確判斷
C 把握股價波動，認清經濟形勢
D 股價的波動落后于經濟運動
(18) 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。
A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利
B 市場內價差套利和市場間價差套利
C 期現(xiàn)套利和跨品種套利
D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利
(19) 在實行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。
A 成交量大幅上升
B 沒有成交量
C 成交量大幅萎縮
D 成交量適中
(20) 下列各個行業(yè)中,( )盈利水平相對穩(wěn)定,投資風險相對較小,適合收益型的投資者。
A 電力行業(yè)
B 自行車業(yè)
C 遺傳工程業(yè)
D 生物醫(yī)藥行業(yè) (21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是()。
A 量減價增
B 價增量減
C 量增價增
D 量增價減
(22) 中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
(23) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 利率上調
B 利率下調
C 物價上升
D 物價下跌
(24) 在資本資產定價模型中,投資者的個人偏好習性( )。
A 相同
B 不同
C 不確定
D 以上都對
(25) 資產負債率計算公式中的分子是()。
A 資產總額
B 負債總額
C 營業(yè)收入
D 平均資產總額
(26) 下列關于利率期限結構形狀的各種描述中,不存在的是( )收益率曲線。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
(27) 以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是()。
A 證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告
B 證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議
C 證券投資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好等提供適當的服務
D 證券投資顧問團隊依據證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供
(28) 如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
(29) 某股票的市場價格為100元，而通過認購權證購買的股票價格為30元，認購權證的內在價值為()。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
(30) 運用回歸估計法估計市盈率時,線性方程截距的含義是()。
A 因素對市盈率影響的程度
B 因素對市盈率影響的方向
C 因素的重要程序
D 因素為零時的市盈率估計值
(31) 通常認為,VaR計算中歷史模擬法需要的樣本數據不能少于()個。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
(32) 在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為( )。
A 市場組合
B 風險證券與市場組合的再組合
C 無風險證券與市場組合的再組合
D 證券組合
(33) 對行業(yè)未來增長率進行預測可以采用()。
A 行業(yè)增長的趨勢線法
B 數理統(tǒng)計法
C 歸納與演繹法
D 調查研究法
(34) “任何金融資產的內在價值等于這項資產預期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是()的理論基礎。
A 市場預期理論
B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C 資本資產定價模型
D 資產組合理論
(35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成( )個小的過程。
A 3
B 5
C 8
D 10
(36) 設有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金以xA的比例投資于A,以xB比例投資于B,如果到期時,A的收益率為rA,B的收益率為rB,則投資組合收益率rP為( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
(37) 在行業(yè)分析中,用于探索兩個數量指標之間的依存關系,如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系。這種方法是()。
A 線性回歸
B 相關性分析
C 時間數列
D 自相關分析
(38) 關于證券組合的分類,下列正確的是()
A 波動型、隨機型、平衡型等
B 收益型、風險型、混合型等
C 收入型、增長型、指數變化型等
D 擴張型、緊縮型、平衡型等
(39) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
(40) 下列各項中,不代表產品競爭力的是( )。
A 成本優(yōu)勢
B 數量優(yōu)勢
C 質量優(yōu)勢
D 技術優(yōu)勢 (41) 我國現(xiàn)階段占主導地位的經濟投資主體不包括()。
A 國家行政機構
B 證券投資基金
C 保險公司
D 社會保障基金
(42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于()。
A 混合型投資
B 資本利得型投資
C 收入型投資
D 成長型投資
(43) 某公司某年度的資產負債表顯示，當年總資產為8,000,000元，其中流動資產合計為3,600,000元，包括存貨1,200,000元;公司的流動負債1,800,000元，其中應付賬款300,000元。則該年度公司的速動比率為()。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
(44) 下列各項中，( )是對公司當前經營能力的較精確估計。
A 企業(yè)文化特征
B 產品市場占有率
C 質量水平
D 技術水平
(45) 在某一特定時期內,如果某交易員的投資初始資產為100萬,其投資收益為20%,且投資組合的VaR值為80萬,那么其經風險調整后的資本收益(RAROC)為( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于()的變化情況。
A 價格
B 期限
C 成交量
D 以上都不對
(47) 金融工程起源于()
A 風險管理
B 投資管理
C 公司理財
D 金融工具交易
(48) 構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是()。
A 確定具體的證券投資品種
B 確定在各證券商的投資比例
C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例
D 組建一個在一定收益下風險最小的投資組合
(49) 下列各項中,表述不正確的是( )。
A 上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起12個月內不得轉讓
B 股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強
C 股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
D 股權分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化
(50) 某投資者擁有的一項投資從現(xiàn)在起3年后收入1000萬元,期間不形成任何貨幣收入,假定投資者希望的年利率為10%,則按照復利計算該投資的現(xiàn)值為( )萬元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
(51) 股價走勢的支撐線是( )。
A 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
B 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
C 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落
D 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落
(52) 將一段時期內每日收盤價減去上一日的收盤價,得出一組正數和負數,依據這組數據可以計算技術指標( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(53) 根據組合投資理論,在市場均衡狀態(tài)下,單個證券或組合的收益E(r)和風險系數β之間呈線性關系。反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、β系數為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為( )。
A 資本市場線
B 證券市場線
C 支撐線
D 壓力線
(54) 下列各項中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 準備很快變現(xiàn)的長期資產
C 擔保責任引起的負債
D 償債能力的聲譽
(55) β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是()的。
A 負相關
B 完全正相關
C 正相關
D 完全負相關
(56) 與財政政策和貨幣政策相比,()具有更高層次的調節(jié)功能。
A 投資政策
B 收入政策
C 產業(yè)政策
D 消費政策
(57) 行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以最快捷地獲得相關的資料和信息
B 可以獲得面的資料和信息
C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋
D 功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗
(58) 行業(yè)分析法中,調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以獲得最新的資料和信息
B 可以預知行業(yè)未來發(fā)展
C 這能囿于現(xiàn)有資料研究
D 省時、省力并節(jié)省費用
(59) 在我國,證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段是( )。
A 提供風險控制方案
B 提供融資解決方案
C 代客理財
D 提供研究報告
(60) VAR方法是20世紀80年代由()的風險管理人員開發(fā)出來的。
A JP摩根
B 信孚銀行
C 長期資本管理公公司(LTCM)
D 美林證券 多選題
(61) 在有管理的浮動匯率制度下,中央銀行的干預措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波動,但不干預貨幣的基本趨勢
D 逆經濟風向而行
(62) 在所有者權益變動表中,屬于利潤分配的內容是()。
A 提取一般風險準備
B 資本公積轉增資本
C 提取盈余公積
D 盈余公積轉增資本(或股本)
(63) 下列各項中,屬于融資融券業(yè)務的有()。
A 券商向投資者提供政權質押貸款
B 投資者向券商借入某種證券
C 投資者之間相互融資
D 券商之間相互拆借資金
(64) 我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括()。
A 必須以真實姓名執(zhí)業(yè)
B 不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務
C 不得同時在兩家以上的機構執(zhí)業(yè)
D 不得在電視媒體上發(fā)表評論
(65) 轉換貼水表明()。
A 可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值
B 可轉換證券持有人存在潛在盈利
C 可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的裝換價值
D 可轉換證券持有人存在潛在損失
(66) 從當前看來,國際金融市場劇烈動蕩主要通過( )影響我國證券市場。
A 人民幣匯率
B 宏觀面
C 微觀面
D 以上都是
(67) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的內部因素包括( )。
A 公司凈資產
B 公司盈利水平
C 股份分割
D 公司資產重組
(68) 債券投資的主要風險因素包括()
A 利率風險
B 流動性風險
C 信用風險
D 基差風險
(69) 假設當前S&P500指數為1250點且每份期貨合約乘數為250。某基金管理者擁有1億美元股票資產組合(β為0.75)。那么下列說法正確的有()。
A 單位期貨合約價值為312500美元
B 單位期貨合約價值為1250美元
C 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為240份
D 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為480份
(70) 從公司經營的角度考慮,公司產品品牌具有多種市場功能,包括()
A 轉移投資風險的功能
B 鞏固市場的功能
C 創(chuàng)造市場的功能
D 價格發(fā)現(xiàn)功能
(71) 下列關于主權債務危機的各項表述中,正確的有()。
A 國債負擔率反映了整個國民經濟對國債的承受能力
B 在中國,中央財政債務依存度指標較全國財政依存度更具現(xiàn)實意義
C 歐盟《麥斯特里赫特條約》規(guī)定的赤字率上限為5%
D 當一國償債率超過20%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機
(72) 下列關于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有( )。
A 當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價一般將下跌
B 中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量減少
C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量增加
D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲
(73) 技術分析的基本假設包括()。
A 歷史會重演
B 市場總是理性的
C 市場行為涵蓋一切信息
D 證券價格沿趨勢移動
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的是()。
A 構成營業(yè)收入的各項要素
B 構成利潤總額的各項要素
C 每股收益
D 綜合收益總額
(75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括()。
A 法定存款準備金率
B 再貼現(xiàn)政策
C 直接信用控制
D 間接信用指導
(76) 可以用來計算存貨周轉天數的公式有( )。
A 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
B 存貨周轉天數=營業(yè)成本/平均存貨
C 存貨周轉天數=平均存貨*360/營業(yè)成本
D 存貨周轉天數=營業(yè)成本*平均存貨/360
(77) 下列有關K線的表述,正確的有()。
A 光頭陰線中，開盤價與價相等
B 大陽線實體說明多方已經取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號
C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
D 一條K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況
(78) 按照葛蘭威爾法則，以下說法中正確的是( )。
A 股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號
B 平均線從上升轉為走平，而股價向下跌破平均線是賣出信號
C 股價跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠離平均數是買入信號
D 股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌是賣出信號
(79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按0.2元/股派息,優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的定價( )。
A 可能為10元
B 不得低于10元
C 不得高于10元
D 無法確定
(80) 壟斷競爭市場的特點是()。
A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進入
B 只在規(guī)模生產時才能獲得好的效益，在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè)
C 生產者眾多，各種生產資料可以流動
D 生產的產品同種但不同質 (81) 下列資產重組行為中,屬于實質性重組的有( )。
A 將被并購企業(yè)30%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
B 將被并購企業(yè)40%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
C 將被并購企業(yè)50%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
D 并購企業(yè)與被并購企業(yè)雙方資產進行合并
(82) 關于債券終值的計算,下列說法正確的是()。
A 當給定終值時,貼現(xiàn)率越低,現(xiàn)值越高
B 用復利計算的終值比用單利計算的終值低
C 當給定利率及終值時,取得終值的時間越短,該終值的現(xiàn)值越高
D 根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射
(83) 下列各項中,屬于虛擬資本范疇的是()。
A 機器設備
B 股票
C 債券
D 固定資產
(84) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括()。
A 照實際天數計算累計利息
B 全年天數定為360天
C 閏年2月29日不計息
D 閏年2月29日計息
(85) 隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括()。
A 政府投資
B 企業(yè)投資
C 外商投資
D 以上都是
(86) 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A 獨立誠信
B 謹慎客觀
C 勤勉盡職
D 公正公平
(87) 一般而言,以下是市場中的套利交易面臨的風險有( )。
A 政策風險
B 操作風險
C 資金風險
D 市場風險
(88) 股指期貨投資的風險()。
A 市場風險
B 信用風險
C 操作風險
D 經營風險
(89) 在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有()。
A 從邏輯推論開始
B 從觀察開始
C 第二步是進行觀察
D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較
(90) 一般而言,進行套期保值時需遵循的原則包括( )。
A 月份相同或相近
B 品種相同
C 買賣方向對應
D 數量相等原則
(91) 歸納法與演繹法的區(qū)別是()
A 歸納法是從一般到個別,演繹法則反之
B 歸納法是從觀察法開始
C 演繹法是從一般到個別,歸納法反之
D 演繹法是先推論后觀察
(92) 一國的( ) 通常會影響其匯率。
A 國際收支
B 經濟增長率
C 通貨膨脹率
D 利率
(93) 關于業(yè)績評估原則,下列說法正確的是()。
A 習慣上，評價組合管理業(yè)績的標準不僅是比較不同組合之間收益水平的高低
B 收益水平高不僅與管理者的技能有關，還可能與當時市場整體向上運行的環(huán)境有關
C 評價組合業(yè)績應本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則
D 資本資產定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”基本原則的多種途徑
(94) 關于資產負債率，下列說法正確的是()。
A 是反映公司長期償債能力的一個指標
B 資產負債率是負債總額除以凈資產
C 資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的
D 也可以衡量公司在清算時保護債券權人利益的程度
(95) 下列各項中,( )是移動平均線所具有的特點。
A 追蹤趨勢
B 滯后性
C 助漲助跌性
D 支撐線和壓力線的特性
(96) 公司調研的對象包括()。
A 公司本部及子公司
B 公司供應商
C 公司車間及工地
D 公司產品零售網點
(97) 下列各項中屬于公司調研內容的是( )。
A 高級管理人員信息
B 組織結構與內部控制
C 重大股權變動
D 公司的風險因素
(98) 技術分析的分析對象包括()。
A 市場價格
B 價量變化及其所經歷的時間
C 方差
D 成交量
(99) 關于證券投資分析技術指標OBV，正確的陳述有()。
A OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發(fā)揮作用
B OBV線是預測股市長期波動的重要判斷指標
C OBV又稱能量潮指標
D 形態(tài)學和切線理論的內容不適用于OBV曲線
(100) 稅收對宏觀經濟具有調節(jié)()的功能。
A 國際收支
B 社會總供求結構
C 貨幣供應量
D 收入分配
(101) 下列關于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的表述，正確的有()。
A 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值方法
B 任何資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值
C 常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：一是紅利貼現(xiàn)模型，二是自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D 以上說法都對
(102) 以下關于調查研究法的描述,正確的有( )。
A 調查研究是收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察的群體的方法
B 電話訪問的優(yōu)點在于即時性和互動性
C 實地調研具有其他研究方法所不及的彈性
D 深度訪談的弱點在于受訪者可能會受到訪問者(研究者)的影響
(103) 從公司經營的角度考慮，公司產品品牌具有多種市場功能，包括()。
A 品牌具有創(chuàng)造口碑的功能
B 品牌具有創(chuàng)造市場的功能
C 品牌具有鞏固市場的功能
D 品牌具有聯(lián)合市場的功能
(104) 產業(yè)作為經濟學的專門術語，有嚴格的使用條件，產業(yè)的構成一般具有( )特點。
A 管理職能性
B 社會功能性
C 職業(yè)化
D 規(guī)模性
(105) 一般來說，()是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征。
A 無差異曲線向左上方傾斜
B 無差異曲線向右上方傾斜
C 無差異曲線是一條水平直線
D 同一投資者的無差異曲線之間互不相交
(106) 通常投資顧問服務人員向客戶提供投資建議的方式有()。
A 電子郵件
B 短信
C 面對面交流
D 電話
(107) 對于一個只關心風險的投資者,()。
A 風險越小越好，對期望收益率毫不在意
B 屬于風險愛好者
C 屬于風險厭惡者
D 風險越大越好，對期望收益率毫不在意
(108) 關于β系數的含義，下列說法正確的有()。
A β系數反映了證券或組合的收益率水平對市場平均收益水平變化的敏感性
B 證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率
C β系數絕對值越小，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強
D β系數是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數
(109) 發(fā)布證券研究報告業(yè)務與證券公司( )之間應存在信息隔離墻。
A 自營業(yè)務
B 資產管理業(yè)務
C 直接投資子公司
D 以上都對
(110) 下列關于行業(yè)幼稚期的說法,正確的有( )。
A 處于幼稚期的行業(yè)更適合于投機者和創(chuàng)業(yè)投資者
B 處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者
C 在這一階段,投資于該行業(yè)的公司數量較少
D 這一階段的企業(yè)投資呈現(xiàn)“高風險、低收益” 判斷題
(111) 在資本自由流動的世界經濟中,一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性。()
A 正確
B 錯誤
(112) 某公司某年的部分財務數據如下:主營業(yè)務成本為20萬元,主營業(yè)務收入為35萬元,年初應收賬款為6萬元,年末應收賬款為8萬元,則該公司該年度的應收賬款周轉率為5次。()
A 正確
B 錯誤
(113) 經濟增加值與利息折舊攤銷前收入比估值法適用于IT等成長性行業(yè)企業(yè)的估值。
A 正確
B 錯誤
(114) 在公司償還能力預測中,主營業(yè)務利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預測的重要分析對象。()
A 正確
B 錯誤
(115) 貨幣政策運作主要是指商業(yè)銀行根據宏觀經濟形勢采取適當的政策措施調控貨幣供應量和信貸規(guī)模,使之達到預定的貨幣政策目標。()
A 正確
B 錯誤
(116) 企業(yè)所處行業(yè)的市場結構變化,對于單個企業(yè)的規(guī)模變動及擴張潛力沒有影響。
A 正確
B 錯誤
(117) 產品的差異性是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。
A 正確
B 錯誤
(118) 理性投資者只需在有效邊界上選擇證券組合是馬柯威茨均值-方差模型的結論。
A 正確
B 錯誤
(119) 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將會增加貨幣供應量。
A 正確
B 錯誤
(120) 有A、B兩張債券，A票面利率為5%，B票面利率為8%，其他要素均相同，那么，當市場利率上升時，A的價格波動幅度要比B高。
A 正確
B 錯誤
(121) 財政政策分為積極性財政政策、被動型財政政策和中性財政政策。
A 正確
B 錯誤
(122) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零,那么這種股票價格被低估,進而購買這種股票是可取的。
A 正確
B 錯誤
(123) 證券分析師在跨墻期間可以依據投資銀行項目的非公開信息,對外發(fā)布相關上市公司的研究報告。()
A 正確
B 錯誤
(124) 轉移支付是指中央政府將某一行業(yè)的資金轉移到另一行業(yè),以推動該行業(yè)的發(fā)展。
A 正確
B 錯誤
(125) 一般來說,突破缺口形態(tài)一旦被確認,投資者應立即作出買入或賣出決定。
A 正確
B 錯誤
(126) 證券公司為客戶提供服務收取的費用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務報酬和交易通道費用。
A 正確
B 錯誤
(127) 計算夏普指數、特雷諾指數和詹森指數中的無風險收益率是必要收益率。
A 正確
B 錯誤
(128) 設有一個投資組合P由A和B兩種股票構成，那么，在P的構成權重不變的情況下，當股票A和股票B之間的相關系數發(fā)生變化時，投資組合P的預期收益率也將隨之發(fā)生變化。
A 正確
B 錯誤
(129) K線越多，K線組合得出的結論越可靠。
A 正確
B 錯誤
(130) 公司向銀行借款后其產權比率和資產負債率都將提高。
A 正確
B 錯誤 (131) 我國某些證券公司正在探索以差別傭金方式收取顧問服務費用模式。
A 正確
B 錯誤
(132) 企業(yè)價值與利息折舊攤銷前收入比是企業(yè)資產價值相對評估的主要指標之一。()
A 正確
B 錯誤
(133) 經常性支出可以擴大消費需求,資本性支出可以擴大投資需求。
A 正確
B 錯誤
(134) 在資本自由流動的世界經濟中，一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性。
A 正確
B 錯誤
(135) 股權的協(xié)議轉讓屬于場外交易行為。
A 正確
B 錯誤
(136) 信息產業(yè)中的"摩爾定律"指的是在未來25年主干網的寬帶將每6個月增加一倍。
A 正確
B 錯誤
(137) 市場需求變化是未來產業(yè)的發(fā)展導向，并在相當程度上影響行業(yè)的興衰。
A 正確
B 錯誤
(138) 投資處于成長期的企業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以成長期階段有時被作為投資機會時期。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券公允價值是指證券的市場價格等于其內在價值。
A 正確
B 錯誤
(140) 如果以本幣作為標價貨幣來表示匯率,當匯率上升時,政府可以通過拋售外匯,同時又回購國債的方法,使債市與匯市聯(lián)動,這樣做,既可以控制外匯上升,又可以減少貨幣供應量。
A 正確
B 錯誤
(141) 對于多個證券構成的組合來說,是否允許賣空并不影響其可行域區(qū)間。
A 正確
B 錯誤
(142) 債券的信用級別是影響債券貼現(xiàn)率確定的因素之一。
A 正確
B 錯誤
(143) 在行業(yè)成長期,由于企業(yè)面臨的競爭風險非常大,破產率和兼并率相當高,企業(yè)利潤增長緩慢。
A 正確
B 錯誤
(144) 證券資產管理業(yè)務和投資顧問業(yè)務都是接受客戶,代理客戶進行投資、管理資產。
A 正確
B 錯誤
(145) 沒有下影線的陰線表明收盤價正好與相等。
A 正確
B 錯誤
(146) 當其他要素均相同時,低利付息債券比高利付息債券的內在值低。()
A 正確
B 錯誤
(147) 構建證券組合的基本目的是為了實現(xiàn)在一定風險狀態(tài)下投資收益化。
A 正確
B 錯誤
(148) 運用移動平均線和運用MACD的缺點相同,在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時,失誤的時候較多。
A 正確
B 錯誤
(149) 在完全競爭的市場結構中,所有的企業(yè)都無法控制市場價格和使產品差異化。
A 正確
B 錯誤
(150) 作為一種風險測試方法，VaR考慮了交易頭寸在期間內隨市場變化的可能性。
A 正確
B 錯誤 答案及解析
單選題
(1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C 波浪類
D 指標類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術分析流派，的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經確立之后才能看到。
(2) 假設使用證券的β值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，( )由每單位風險獲得的風險溢價來計算。
A Jensen(詹森)指數
B Treynor(特雷諾)指數
C Sharp(夏普)指數
D 其它三項都不對
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：357
特雷諾指數是1965年由特雷諾提出的，它利用獲利機會來評價績效。該指數值由每單位風險獲取的風險溢價來計算，風險仍然由β系數來測定。
(3) 當財政收入小于財政支出時，稱為( )。
A 虧損
B 赤字
C 破產
D 財務危機
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：90
當財政收入小于財政支出時為赤字，當財政收入大于財政支出時為結余。
(4) 在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中,國民經濟分為()個門類。
A 11
B 8
C 9
D 10
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：134
為便于匯總各國的統(tǒng)計資料并進行互相對比，聯(lián)合國經濟和社會事務統(tǒng)計局曾制定了一個《全部經濟活動國際標準行業(yè)分類》(簡稱《國際標準行業(yè)分類》)，它把國民經濟劃分為10個門類。
(5) 某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價格為101元，期限為3年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于()。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：難 頁碼：36
設到期收益率為R，則101=100×(1+5%×3)/((1+R)3)，經計算可得R=4.42%。
(6) 下列各項中,符合葛蘭威爾買入法則的是()。
A 股價走平均線之下,且朝著平均線方向上升,但未突破平均線有開始下跌
B 平均線從下降開始走平,股價從下向上穿平均線
C 股價向上突破平均線,但又立刻向平均線回跌,平均線仍持續(xù)下降
D 股價上穿平均線,并連續(xù)暴漲,遠離平均線
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：307
葛蘭威爾法則買入信號的四種情況：1.MA從下降開始走平，股價從下上穿平均線;2.股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢;3.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升;4.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于( )的變化情況。
A 股價形態(tài)
B 成交量
C 股價上漲或下跌
D 上漲或下跌幅度
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297
突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。
(8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是()。
A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上
B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的
C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格
D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：265
市場行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。
(9) 證券價格反映了全部公開的信息,但不反映內部信息,這樣的市場稱為()。
A 無效市場
B 弱式有效市場
C 半強式有效市場
D 強式有效市場
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：10
在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關公司價值、宏觀經濟形勢和政策方面的信息。如果市場是半強勢有效的，那么僅僅以公開 資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。
(10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的()兩種不同性質的股票。
A 非流通股與流通股
B 流通股與社會流通股
C 非流通股與社會流通股
D 以上都不是
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123
由于特殊歷史原因，我國A股上市公司內部普遍形成了兩種不同性質的股票，即非流通股和社會流通股。
(11) 貨幣政策可以通過調節(jié)()的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
A 貨幣供應量
B 利率
C 匯率
D 公開市場操作
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：101
貨幣政策可以通過調節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。
(12) ()定律描述了這樣一個事實:微處理器的集成度會18個月翻一番。
A 貝爾
B 摩爾
C 吉爾德
D 麥特卡爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
所謂摩爾定律，即微處理器的速度會每 18 個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來 25 年，主干網的帶寬將每 6 個月增加 1 倍。
(13) 對于某金融機構而言，其計算VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是95%和99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，()。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值之間的關系不確定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值與99%置信水平的VaR值相等
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：400
在其他測算條件相同的情況下，95%的置信度意味著預期100天里只有5天所發(fā)生的損失會超過相應的VaR值，而99%的置信度意味著預期100天里只有1天所發(fā)生的損失會超過相應的VaR值。
(14) 下列各項中,屬于消費指標的是( )。
A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
B 貨幣供應量
C 金融機構各項存貸款余額
D 外匯儲備
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80
考察消費指標。其他三項指標屬于金融指標。
(15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指( )。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型國有企業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：180
證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司。
(16) ( )年,30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：403
1993年，30國集團把VaR方法作為處理衍生工具風險的"典范"方法進行推廣。
(17) 從股價波動與經濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有()。
A 經濟不總是處在周期性運動中
B 收集有關宏觀經濟資料，對未來做出正確判斷
C 把握股價波動，認清經濟形勢
D 股價的波動落后于經濟運動
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：96
經濟總是處在周期性運動中;把握經濟周期，認清經濟形勢;股價的波動超前于經濟運動。
(18) 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。
A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利
B 市場內價差套利和市場間價差套利
C 期現(xiàn)套利和跨品種套利
D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：386
股指期貨套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利;二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。
(19) 在實行漲跌停板制度下,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是()。
A 成交量大幅上升
B 沒有成交量
C 成交量大幅萎縮
D 成交量適中
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在實行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。
(20) 下列各個行業(yè)中,( )盈利水平相對穩(wěn)定,投資風險相對較小,適合收益型的投資者。
A 電力行業(yè)
B 自行車業(yè)
C 遺傳工程業(yè)
D 生物醫(yī)藥行業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：151-152
對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因為這些行業(yè)基礎穩(wěn)定，盈利豐厚，市場風險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期階段。這些行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段的行業(yè)慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小。
(21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是()。
A 量減價增
B 價增量減
C 量增價增
D 量增價減
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：301
量增價增是市場行情的正常特性。
(22) 中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：124
中國證監(jiān)會于2005年4月29日發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。
(23) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 利率上調
B 利率下調
C 物價上升
D 物價下跌
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
從利率角度看，通貨緊縮形成了利率下調的穩(wěn)定預期。
(24) 在資本資產定價模型中,投資者的個人偏好習性( )。
A 相同
B 不同
C 不確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：難 頁碼：343
投資者依據自己風險偏好選擇的證券組合進行投資，每個投資者按照各自的風險偏好購買各種證券。
(25) 資產負債率計算公式中的分子是()。
A 資產總額
B 負債總額
C 營業(yè)收入
D 平均資產總額
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%
(26) 下列關于利率期限結構形狀的各種描述中,不存在的是( )收益率曲線。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：41
利率期限結構收益率曲線的類型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。
(27) 以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是()。
A 證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告
B 證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議
C 證券投資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好等提供適當的服務
D 證券投資顧問團隊依據證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：407
考察投資顧問服務與證券研究報告的區(qū)別。證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。
(28) 如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均為25%,那么,證券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：易 頁碼：326
A的期望收益率=(7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%)*100%=9.5%。
(29) 某股票的市場價格為100元，而通過認購權證購買的股票價格為30元，認購權證的內在價值為()。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：64
權證和期權類似，其內在價值也是立即執(zhí)行權證所能獲得的收益，本題中認購權證的內在價值為100-30=70元。
(30) 運用回歸估計法估計市盈率時,線性方程截距的含義是()。
A 因素對市盈率影響的程度
B 因素對市盈率影響的方向
C 因素的重要程序
D 因素為零時的市盈率估計值
專家解析：正確答案：D 題型：分析題 難易度：難 頁碼：54
市盈率=8.2+1.500*收益增長率+0.067*股息支付率-0.200*增長率標準差，當各因素都為0時，市盈率=8.2。(31) 通常認為,VaR計算中歷史模擬法需要的樣本數據不能少于()個。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：401
通常認為，歷史模擬法需要的樣本數據不能少于1 500個。
(32) 在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為( )。
A 市場組合
B 風險證券與市場組合的再組合
C 無風險證券與市場組合的再組合
D 證券組合
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：345
在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為無風險證券與市場組合的再組合。
(33) 對行業(yè)未來增長率進行預測可以采用()。
A 行業(yè)增長的趨勢線法
B 數理統(tǒng)計法
C 歸納與演繹法
D 調查研究法
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：170
行業(yè)未來增長率的預測有兩種方法：一種是將行業(yè)歷年銷售額與國民生產總值標在坐標圖上，用最小二乘法找出兩者的關系曲線，并繪在坐標圖上，這一關系曲線即為行業(yè)增長的趨勢線。另一種方法是利用行業(yè)歷年的增長率計算歷史的平均增長率和標準差，預計未來增長率。
(34) “任何金融資產的內在價值等于這項資產預期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是()的理論基礎。
A 市場預期理論
B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C 資本資產定價模型
D 資產組合理論
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：45
現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。
(35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論上升還是下降)可以分成( )個小的過程。
A 3
B 5
C 8
D 10
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：299
艾略特波浪理論中每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。
(36) 設有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金以xA的比例投資于A,以xB比例投資于B,如果到期時,A的收益率為rA,B的收益率為rB,則投資組合收益率rP為( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：易 頁碼：328
rP=xA*rA+xB*rB.
(37) 在行業(yè)分析中,用于探索兩個數量指標之間的依存關系,如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系。這種方法是()。
A 線性回歸
B 相關性分析
C 時間數列
D 自相關分析
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：171
相關分析主要用于探索兩個數量指標之間的依存關系，比如行業(yè)產品的銷售總量和銷售價格之間的關系、行業(yè)發(fā)展速度與國民經濟發(fā)展速度之間的關系等等。
(38) 關于證券組合的分類,下列正確的是()
A 波動型、隨機型、平衡型等
B 收益型、風險型、混合型等
C 收入型、增長型、指數變化型等
D 擴張型、緊縮型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。
(39) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于2000年6月正式成立。
(40) 下列各項中,不代表產品競爭力的是( )。
A 成本優(yōu)勢
B 數量優(yōu)勢
C 質量優(yōu)勢
D 技術優(yōu)勢
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：182-183
產品競爭能力：成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、質量優(yōu)勢。
(41) 我國現(xiàn)階段占主導地位的經濟投資主體不包括()。
A 國家行政機構
B 證券投資基金
C 保險公司
D 社會保障基金
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：122
目前，我國證券市場機構投資者已形成了以證券投資基金、券商、保險公司、社會保障基金、QFII、信托公司、財務公司和企業(yè)法人等為主體的多元化格局。
(42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于()。
A 混合型投資
B 資本利得型投資
C 收入型投資
D 成長型投資
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：147
投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。
(43) 某公司某年度的資產負債表顯示，當年總資產為8,000,000元，其中流動資產合計為3,600,000元，包括存貨1,200,000元;公司的流動負債1,800,000元，其中應付賬款300,000元。則該年度公司的速動比率為()。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：205
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債=(3,600,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。
(44) 下列各項中，( )是對公司當前經營能力的較精確估計。
A 企業(yè)文化特征
B 產品市場占有率
C 質量水平
D 技術水平
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：184
產品的市場占有率是對公司實力和經營能力較精確的估計。
(45) 在某一特定時期內,如果某交易員的投資初始資產為100萬,其投資收益為20%,且投資組合的VaR值為80萬,那么其經風險調整后的資本收益(RAROC)為( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：易 頁碼：403
RAROC =收益/VaR 值=(100*20%)/80=0.25。
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于()的變化情況。
A 價格
B 期限
C 成交量
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297
突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。
(47) 金融工程起源于()
A 風險管理
B 投資管理
C 公司理財
D 金融工具交易
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
金融工程起源于對風險的管理。
(48) 構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是()。
A 確定具體的證券投資品種
B 確定在各證券商的投資比例
C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例
D 組建一個在一定收益下風險最小的投資組合
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：324
構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例。
(49) 下列各項中,表述不正確的是( )。
A 上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起12個月內不得轉讓
B 股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強
C 股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
D 股權分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：124-127
考察股權分置改革。上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓。
(50) 某投資者擁有的一項投資從現(xiàn)在起3年后收入1000萬元,期間不形成任何貨幣收入,假定投資者希望的年利率為10%,則按照復利計算該投資的現(xiàn)值為( )萬元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：27
現(xiàn)值=1000萬/(1+10%)3=751.31萬元。
(51) 股價走勢的支撐線是( )。
A 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
B 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升
C 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落
D 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：276
考察支撐線的定義。
(52) 將一段時期內每日收盤價減去上一日的收盤價,得出一組正數和負數,依據這組數據可以計算技術指標( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
用每日的收盤價減去上一日的收盤價，可達到n個數字，這n個數字中有正有負，A=n個數字中正數之和，B=n個數字中負數之和*(-1)，RSI(n)=A/(A+B)*100。
(53) 根據組合投資理論,在市場均衡狀態(tài)下,單個證券或組合的收益E(r)和風險系數β之間呈線性關系。反映這種線性關系的在E(r)為縱坐標、β系數為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為( )。
A 資本市場線
B 證券市場線
C 支撐線
D 壓力線
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：347
考察證券市場線的含義。
(54) 下列各項中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 準備很快變現(xiàn)的長期資產
C 擔保責任引起的負債
D 償債能力的聲譽
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：206
以下幾種因素會減弱公司的變現(xiàn)能力：未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債。
以下幾種因素會增強公司的變現(xiàn)能力：可動用的銀行貸款指標、準備很快變現(xiàn)的長期資產、償債能力的聲譽。
(55) β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是()的。
A 負相關
B 完全正相關
C 正相關
D 完全負相關
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：350
資本資產定價模型表明，β系數作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是正相關的，即風險越大，收益越高。
(56) 與財政政策和貨幣政策相比,()具有更高層次的調節(jié)功能。
A 投資政策
B 收入政策
C 產業(yè)政策
D 消費政策
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：108
與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節(jié)功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。
(57) 行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以最快捷地獲得相關的資料和信息
B 可以獲得面的資料和信息
C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋
D 功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
調查研究方法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗。
(58) 行業(yè)分析法中,調查研究法的優(yōu)點是其()。
A 可以獲得最新的資料和信息
B 可以預知行業(yè)未來發(fā)展
C 這能囿于現(xiàn)有資料研究
D 省時、省力并節(jié)省費用
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
調查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。
(59) 在我國,證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段是( )。
A 提供風險控制方案
B 提供融資解決方案
C 代客理財
D 提供研究報告
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：415
從境內證券公司的實踐看，隨著基金等機構投資者的發(fā)展壯大及其對研究報告需求的增長，證券公司的研究報告逐漸具備市場價值，研究報告成為證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段。
(60) VAR方法是20世紀80年代由()的風險管理人員開發(fā)出來的。
A JP摩根
B 信孚銀行
C 長期資本管理公公司(LTCM)
D 美林證券
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：397
美國摩根公司的風險管理人員為滿足當時總裁Weatherstone每天提交“4·15報告”的要求，開發(fā)了風險測量方法-VaR方法?！《噙x題
(61) 在有管理的浮動匯率制度下,中央銀行的干預措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波動,但不干預貨幣的基本趨勢
D 逆經濟風向而行
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
①一些中央銀行的干預目標是平滑日常的波動，它們偶爾進入市場，但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。
②一種更加積極的干預是逆經濟風向而行。阻止那些由于暫時性的事件引起的外匯市場上突然的短期或中期波動。然而，這種干預意在推延而非抵抗貨幣的基本趨勢。最后一種干預稱為非官方盯住，指的是央行通過對市場的干預使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。
(62) 在所有者權益變動表中,屬于利潤分配的內容是()。
A 提取一般風險準備
B 資本公積轉增資本
C 提取盈余公積
D 盈余公積轉增資本(或股本)
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：201
資本公積轉增資本、盈余公積轉增資本(或股本) 屬于所有者權益內部結轉內容。
(63) 下列各項中,屬于融資融券業(yè)務的有()。
A 券商向投資者提供政權質押貸款
B 投資者向券商借入某種證券
C 投資者之間相互融資
D 券商之間相互拆借資金
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：129
融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種形式。
(64) 我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括()。
A 必須以真實姓名執(zhí)業(yè)
B 不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務
C 不得同時在兩家以上的機構執(zhí)業(yè)
D 不得在電視媒體上發(fā)表評論
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：430
1.禁止不正確表述。投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表述;禁止作出關于投資回報方面的任何保證或擔保;如果投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績，向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務時，必須盡一切努力保證這些成績信息的正確性、公平性。
2.利益沖突的披露。投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種，這些自己所持有的證券是否與客戶推薦品種存在利益沖突，以避免作出不公正和主觀的推薦。
3.交易的優(yōu)先權。投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同的證券具有交易的優(yōu)先權，因此避免個人交易對客戶或者雇主利益產生不利影響。
4.自行交易。投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易。
5.禁止利用非公開信息。投資分析師不應當對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播，也不能根據這些信息進行交易;即使投資分析師通過特別渠道或者機密渠道獲得正確的非公開信息時，也不應當傳播這些信息或者根據這些信息進行操作。
6.禁止剽竊。投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內容。投資分析師可以不通知作者本人的情況下，引用文章中的財務或者統(tǒng)計數據等事實信息
(65) 轉換貼水表明()。
A 可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值
B 可轉換證券持有人存在潛在盈利
C 可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的裝換價值
D 可轉換證券持有人存在潛在損失
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：62
當可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值時，后者減前者所得到的數值被稱為可轉換證券的轉換貼水。
(66) 從當前看來,國際金融市場劇烈動蕩主要通過( )影響我國證券市場。
A 人民幣匯率
B 宏觀面
C 微觀面
D 以上都是
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國家金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際金融是動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(67) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的內部因素包括( )。
A 公司凈資產
B 公司盈利水平
C 股份分割
D 公司資產重組
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：43
一般來講，影響股票投資價值的內部因素主要包括公司凈資產、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及資產重組等。
(68) 債券投資的主要風險因素包括()
A 利率風險
B 流動性風險
C 信用風險
D 基差風險
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券投資的主要風險因素包括違約風險(信用風險)、流動性風險、匯率風險等等。
(69) 假設當前S&P500指數為1250點且每份期貨合約乘數為250。某基金管理者擁有1億美元股票資產組合(β為0.75)。那么下列說法正確的有()。
A 單位期貨合約價值為312500美元
B 單位期貨合約價值為1250美元
C 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為240份
D 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數為480份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：難 頁碼：380
單位期貨合約價值=期貨指數點*合約乘數=1250*250=312500美元;合約份數=現(xiàn)貨總價值*β/單位期貨合約價值=1億*0.75/312500=240份。
(70) 從公司經營的角度考慮,公司產品品牌具有多種市場功能,包括()
A 轉移投資風險的功能
B 鞏固市場的功能
C 創(chuàng)造市場的功能
D 價格發(fā)現(xiàn)功能
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：184
公司產品品牌具有多種市公司產品品牌具有多種市場功能,包括場功能,包括品牌具有創(chuàng)造市場的功能;品牌具有聯(lián)合市場的功能;品牌具有鞏固市場的功能。
(71) 下列關于主權債務危機的各項表述中,正確的有()。
A 國債負擔率反映了整個國民經濟對國債的承受能力
B 在中國,中央財政債務依存度指標較全國財政依存度更具現(xiàn)實意義
C 歐盟《麥斯特里赫特條約》規(guī)定的赤字率上限為5%
D 當一國償債率超過20%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：90-92
國債負擔率又稱國民經濟承受能力，是指國債累計余額占國內生產總值(GDP)的比重。這一指標著眼于國債存量，反映了整個國民經濟對國債的承受能力。在我國，由于國債是由中央財政來發(fā)行、掌握和使用的，所以，使用后一種口徑(即中央財政的債務依存度)更具現(xiàn)實意義。國際上一般認為，一般國家的償債率的警戒線為20%，發(fā)展中國家為25%，危險線為30%。當償債率超過25%時，說明該國外債還本付息負擔過重，有可能發(fā)生債務危機。歐盟為了限制內部成員國國家的債務，在《馬斯特里赫特條約》中使用國債負擔率、赤字率作為成員國必須遵循的指標。按照該條約規(guī)定，財政赤字占GDP的比例(赤字率)不得超過3%，國債負擔率(公共部門債務率)不得超過GDP的60%。這被認為是目前國際上通行的一國政府債務風險的警戒線指標。當一國償債率超過25%時,說明該國外債還本付息負擔過重,有可能發(fā)生債務危機。
(72) 下列關于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有( )。
A 當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價一般將下跌
B 中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量減少
C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量增加
D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：102
中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量減少;中央銀行在公開市場上買入有價證券，貨幣供給將增加，證券價格將上漲。
(73) 技術分析的基本假設包括()。
A 歷史會重演
B 市場總是理性的
C 市場行為涵蓋一切信息
D 證券價格沿趨勢移動
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：265
技術分析的基本假設是：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的是()。
A 構成營業(yè)收入的各項要素
B 構成利潤總額的各項要素
C 每股收益
D 綜合收益總額
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：194-195
利潤表主要反映以下七個方面的內容：1、構成營業(yè)收入的各項要素;2、構成營業(yè)利潤的各項要素;3、構成利潤總額的各項要素;4、構成凈利潤的各項要素;5、每股收益;6、其他綜合收益;7、綜合收益總額。
(75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括()。
A 法定存款準備金率
B 再貼現(xiàn)政策
C 直接信用控制
D 間接信用指導
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：102
考查貨幣政策的選擇性政策工具。
(76) 可以用來計算存貨周轉天數的公式有( )。
A 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
B 存貨周轉天數=營業(yè)成本/平均存貨
C 存貨周轉天數=平均存貨*360/營業(yè)成本
D 存貨周轉天數=營業(yè)成本*平均存貨/360
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：207
存貨周轉天數=360天/存貨周轉率=平均存貨*360/營業(yè)成本。
(77) 下列有關K線的表述,正確的有()。
A 光頭陰線中，開盤價與價相等
B 大陽線實體說明多方已經取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號
C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
D 一條K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：271-274
考察K線的不同形態(tài)及應用。
(78) 按照葛蘭威爾法則，以下說法中正確的是( )。
A 股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號
B 平均線從上升轉為走平，而股價向下跌破平均線是賣出信號
C 股價跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠離平均數是買入信號
D 股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌是賣出信號
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：306-307
此題考查對葛蘭威爾法則的理解。
(79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按0.2元/股派息,優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的定價( )。
A 可能為10元
B 不得低于10元
C 不得高于10元
D 無法確定
專家解析：正確答案：AB 題型：計算題 難易度：易 頁碼：47
02/2%=10元。
(80) 壟斷競爭市場的特點是()。
A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進入
B 只在規(guī)模生產時才能獲得好的效益，在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè)
C 生產者眾多，各種生產資料可以流動
D 生產的產品同種但不同質
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：142
壟斷競爭市場的特點是：1、生產者眾多，各種生產資料可以流動。2、生產的產品同種但不同質，即產品之間存在著差異。3、生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價格有一定的控制能力。
(81) 下列資產重組行為中,屬于實質性重組的有( )。
A 將被并購企業(yè)30%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
B 將被并購企業(yè)40%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
C 將被并購企業(yè)50%以上的資產與并購企業(yè)的資產進行置換
D 并購企業(yè)與被并購企業(yè)雙方資產進行合并
專家解析：正確答案：CD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：244
考察實質性重組與報表性重組的區(qū)別。區(qū)分報表性重組與實質性重組的關鍵是看有沒有進行大規(guī)模的資產置換或合并。
(82) 關于債券終值的計算,下列說法正確的是()。
A 當給定終值時,貼現(xiàn)率越低,現(xiàn)值越高
B 用復利計算的終值比用單利計算的終值低
C 當給定利率及終值時,取得終值的時間越短,該終值的現(xiàn)值越高
D 根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：26-27
當給定終值時,貼現(xiàn)率越高,現(xiàn)值越高;根據債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為貼現(xiàn)。
(83) 下列各項中,屬于虛擬資本范疇的是()。
A 機器設備
B 股票
C 債券
D 固定資產
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：23
股票、債券屬于虛擬資本。
(84) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括()。
A 照實際天數計算累計利息
B 全年天數定為360天
C 閏年2月29日不計息
D 閏年2月29日計息
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：33
我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券按照實際天數計算累計利息，閏年 2 月29 日也計利息。
(85) 隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢，主要包括()。
A 政府投資
B 企業(yè)投資
C 外商投資
D 以上都是
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：78-79
隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢，主要包括政府投資、企業(yè)投資和外商投資三個方面。
(86) 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是( )。
A 獨立誠信
B 謹慎客觀
C 勤勉盡職
D 公正公平
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：428
證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應遵守十六字原則：獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
(87) 一般而言,以下是市場中的套利交易面臨的風險有( )。
A 政策風險
B 操作風險
C 資金風險
D 市場風險
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：385
一般而言，套利面臨的風險有政策風險、市場風險、操作風險和資金風險。
(88) 股指期貨投資的風險()。
A 市場風險
B 信用風險
C 操作風險
D 經營風險
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：395
股指期貨投資的風險：市場風險、信用風險、操作風險。
(89) 在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有()。
A 從邏輯推論開始
B 從觀察開始
C 第二步是進行觀察
D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：168
在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有：第一步是從邏輯推論開始;第二步是進行觀察;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較。
(90) 一般而言,進行套期保值時需遵循的原則包括( )。
A 月份相同或相近
B 品種相同
C 買賣方向對應
D 數量相等原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：381
套期保值原則：買賣方向對應、品種相同、數量相等、月份相同或相近。