單選題
(1) 從經濟學角度講,“套利”可以理解為()。
A 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為
B 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)有風險收益的行為
C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)無風險收益的行為
D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)有風險收益的行為
(2) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時,( )沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 凈資產/負債
C 資產負債率
D 資產/固定資產
(3) 市盈率等于每股價格與()的比值。
A 每股收益
B 每股現(xiàn)金流
C 每股凈值
D 每股股息
(4) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于()年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
(5) 當兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。
A 利率預期調換
B 市場內部價差掉換
C 騎乘收益率曲線
D 替代調換
(6) 根據(jù)公式[<現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)>÷流動負債]計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
(7) 下列各項中,屬于投資顧問服務協(xié)議形式的是()
A 客戶在網上交易平臺申請開通服務
B 客戶與經紀人簽訂服務協(xié)議
C 客戶與投資顧問確定服務協(xié)議
D 客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議
(8) 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A 林特納
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.羅斯
D 馬柯維茨
(9) 按照重置成本法的計算公式,被評估資產估值等于()。
A 被評估資產產量/參照物年產量*參照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值
D 重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經濟性貶值
(10) 屬于股東權益變動表的項目是( )。
A 營業(yè)收入
B 利潤總額
C 營業(yè)利潤
D 凈利潤
(11) 下列各項中屬于消費指標的是()。
A 外商投資
B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C 流通中的現(xiàn)金
D 貼現(xiàn)率
(12) 某債券面額100元，票面利率10%，期限5年，每年付息，投資者以面值購買，則該債券到期收益率和票面利率的關系是()。
A 債券到期收益率大于票面利率
B 債券到期收益率小于票面利率
C 債券到期收益率等于票面利率
D 無法確定
(13) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于()行業(yè)。
A 可選消費
B 信息技術
C 電信業(yè)務
D 公用事業(yè)
(14) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場收益率下降0.5個百分點，那么債券價格變化的百分率將接近()。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
(15) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢未來進行預測。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
(16) 某投資者將1000萬元投資于年息6%、為期3年的債券(按年復利計息，到期還本付息)，此項投資終值接近()。
A 1191萬元
B 1200萬元
C 1100萬元
D 1000萬元
(17) 根據(jù)技術分析切線理論,就重要性而言,( )。
A 軌道線比趨勢線重要
B 趨勢線和軌道線同樣重要
C 趨勢線比軌道線重要
D 趨勢線和軌道線沒有必然聯(lián)系
(18) 下列各項活動中，屬于經營活動中的關聯(lián)交易行為是上市公司()。
A 置換其集團公司資產
B 和其主要往來銀行相互持股
C 租賃其集團公司資產
D 受讓其集團公司資產
(19) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
(20) 某資產1999年2月進購,2009年2月評估時,名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產技術指標,正常使用情況下,每天應工作8小時,該資產實際每天工作7.5小時,則資產利用率為()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%(21) 證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與()的直線關系。
A 標準差
B 方差
C 風險溢價
D 以上都不對
(22) 金融工程起源于( )。
A 對風險的發(fā)現(xiàn)
B 對風險的控制
C 對風險的管理
D 對風險的避免
(23) 下列說法錯誤的是( )。
A 產業(yè)組織包括市場結構、市場行為、市場績效三方面內容
B 美國1914年頒布的《克雷頓反壟斷法》,主要內容是禁止可能導致行業(yè)競爭減弱的一家公司持有其他公司股票的行為
C 新興戰(zhàn)略性產業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產業(yè)等
D 產業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應之一是產業(yè)結構高級化
(24) ( )，我國頒布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
(25) 下列不屬于系統(tǒng)風險的是( )。
A 戰(zhàn)爭風險
B 利率風險
C 市場風險
D 公司破產風險
(26) CIIA是( )的簡稱。
A 注冊國際投資分析師
B 歐洲證券分析師組織
C 亞洲證券分析師組織
D 特許金融分析師
(27) 金融工程起源于()。
A 20世紀60年代中后期
B 20世紀70年代中后期
C 20世紀80年代中后期
D 20世界90年代中后期
(28) 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率,進而與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析法是()。
A 行業(yè)未來利潤率預測法
B 行業(yè)增長橫向比較法
C 行業(yè)縱向比較法
D 行業(yè)未來增長率預測法
(29) 下列關于證券公司機構客戶銷售人員的說法，正確的是他們()。
A 屬于投資顧問人員
B 不負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點
C 不屬于投資顧問人員
D 是孤立的
(30) 證券市場線表明,在市場均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無風險收益,另一部分是()。
A 對總風險的補償
B 對單位風險的補償
C 放棄即期消費的補償
D 對承擔風險的補償
(31) ()政策的制訂要重點關注到先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距。
A 產業(yè)技術
B 產業(yè)組織
C 產業(yè)布局
D 產業(yè)保護
(32) 屬于股東權益變動表的項目是()。
A 投資收益
B 營業(yè)外支出
C 提取盈余公積
D 每股收益
(33) 下列各項中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。
A 匯率風險
B 回購市場利率
C 銀行利率
D 稅收待遇
(34) 下列各項中,()是經營往來中的關鍵交易。
A 大股東資產注入
B 上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金
C 關聯(lián)方共同投資某一項目
D 關聯(lián)企業(yè)之間相互扶持
(35) 技術分析中的()指標是在WMS指標基礎上發(fā)展起來的。
A BIAS
B MAS
C KD
D RSI
(36) 從理論上說,關聯(lián)交易屬于()。
A 市場行為
B 內幕交易
C 中性交易
D 以上都不對
(37) 公司盈利預測中為關鍵的因素是( )預測。
A 銷售收入預測的準確性
B 生產成本預測的準確性
C 管理費用和銷售費用預測的準確性
D 財務費用預測的準確性
(38) ()是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法。
A 基本面分析法
B 行為金融學分析法
C 量化分析法
D 技術分析法
(39) 根據(jù)板塊輪動、市場風格轉換而調整投資組合是一種()投資策略。
A 主動型
B 被動型
C 戰(zhàn)略性
D 戰(zhàn)術性
(40) 1953年,經濟學家()在其發(fā)表的論文《風險優(yōu)配置中的證券作用》中,首次提出了狀態(tài)證券的概念。
A 約翰?林特耐
B 尤金?法碼
C 克里斯蒂安?惠更斯
D 肯尼斯?阿羅 (41) ( )的預測過程包括選擇趨勢模型、求解模型參數(shù)、對模型進行檢驗、計算估計標準誤差四個步驟。
A 趨勢外推法
B 指數(shù)平滑法
C 自回歸預測法
D 移動平均法
(42) 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》,我國證券市場上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由( )來具體執(zhí)行。
A 證券交易所
B 中國證監(jiān)會
C 上市公司自己確認,報交易所備案
D 會計師事務所
(43) 在允許賣空條件下,三種不完全相關且期望收益和風險均不相同證券所能得到的可行組合將落在一()
A 無限區(qū)域內
B 有限封閉區(qū)域內
C 曲線上
D 直線上
(44) 依據(jù)公式【(現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù))÷流動負債】計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
(45) 德爾塔-正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡模擬法是計算VaR的可行方法,如果潛在收益服從正態(tài)分布,那么( )。
A 歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似
B 隨著重復次數(shù)的增大,蒙特卡羅模擬法VaR會逼近德爾塔-正態(tài)分布法VaR的結果
C 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與蒙特卡羅模擬法VaR相同
D 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與歷史模擬法VaR相同
(46) 金融資產的內在價值等于這項資產的()。
A 預期收益之和
B 預期收益與利率比值
C 所有預期收益流量的現(xiàn)值
D 價格
(47) 在技術分析中,如果某個缺口在3日內回補,通常稱此缺口為()。
A 普通缺口
B 突破缺口
C 持續(xù)性缺口
D 消耗性缺口
(48) 依據(jù)公式[(現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù))÷流動負債]計算出的財務比率被稱為( )。
A 流動比率
B 速動比率
C 保守速動比率
D 流動資產周轉率
(49) 信奉技術分析的投資者在進行證券分析時,更注重分析當前的()。
A 交易成本
B 股利分配
C 市場價格
D 經濟趨勢
(50) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2,當風險資產的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是()。
A 賣出20萬元無風險資產并將所得資金用于購無風險資產
B 賣出10萬元風險資產并將所得資金用于購無風險資產
C 賣出20萬元風險資產并將所得資金用于購無風險資產
D 賣出10萬元無風險資產并將所得資金用于購風險資產
(51) 預計某公司今年對其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長。設同類型風險的股票的必要收益率為每年12%,那么今年初該公司普通股的內在價值等于( )。
A 72.606元
B 62.58元
C 71.606元
D 無法確定
(52) 看漲期權為實值期權意味著()。
A 期權的內在價值為負
B 期權的內在價值為零
C 期權的內在價值為正
D 以上說法都不正確
(53) LIBOR代表()同業(yè)拆借利率。
A 上海銀行間
B 倫敦
C 紐約
D 蘇黎世
(54) 技術指標乖離率的參數(shù)是()。
A c
B MA
C n
D m
(55) 下列關于外匯占款的各項表述中,錯誤的是()
A 銀行購買外匯形成本幣投放,所購買的外匯資產構成銀行的外匯儲備
B 外匯占款必然屬于央行購匯行為,反映在中央銀行的資產負債表中
C 人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一
D 中央銀行購匯導致基礎貨幣投放
(56) 證券組合的可行域中小方差組合()。
A 位于可行域上邊界
B 位于可行域下邊界
C 位于可行域上邊界與下邊界的交匯點
D 以上皆有可能
(57) 每股股利與股票市價的比率稱為()。
A 股利支付率
B 股票獲利率
C 股利市價比
D 市盈率
(58) 下列各項中，屬于外商直接投資的是()。
A 外國政府借款
B 國際金融組織貸款
C 出口信貸
D 加工裝配貿易中外商提供的進口設備、物料的價款
(59) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下：流動負債850,000元，負債與股東權益合計2,600,000元，流動資產1,300,000元，凈資產850,000元，累計折舊600,000元。根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出()。
A 流動比率為0.5
B 資產負債率為0.5
C 流動比率為1.53
D 資產負債率為0.67
(60) 一元線性回歸不可以運用于()。
A 把預報因子帶入回歸方程可對預報量進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報量帶入回歸方程可對預報因子進行估計 多選題
(61) β系數(shù)主要應用于()
A 度量非系統(tǒng)風險
B 證券的選擇
C 風險的控制
D 投資組合績效評價
(62) 當前技術進步的行業(yè)特征包括()。
A 以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一
B 信息技術的擴散與應用引起相關行業(yè)的技術革命，并加速改造著傳統(tǒng)產業(yè)
C 研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業(yè)競爭力的標尺
D 技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新?lián)Q代頻繁
(63) 以下對于時間數(shù)列的判斷,正確的有( )。
A 如果所有自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列
B 如果r1比較大，r2、r3依次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
C 如果r1大，r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列是趨勢性時間數(shù)列
D 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該數(shù)列是季節(jié)性數(shù)列
(64) 在下列關于頭肩頂?shù)仔螒B(tài)的表述中,正確的有()。
A 頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機
B 頭肩頂形態(tài)就成交量而言，左肩大，頭部次之，而右肩成交量小，即呈梯狀遞增
C 頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D形態(tài)，是一個可靠的買進時機
D 頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時，成交量一定放大
(65) 關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有()。
A 證券技術分析中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素
B 市場行為基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量
C 在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用
D 在某種意義上講，波動空間可以認為是價格的一個方面，指的是價格波動所能達到的極限
(66) 影響行業(yè)景氣的外因有()。
A 經濟周期
B 宏觀經濟指標波動
C 上下游產業(yè)鏈的供應需求變動
D 上市公司的業(yè)績變動
(67) 對基金管理人進行評價應當至少考慮的內容包括()。
A 基金管理公司及其人員的合規(guī)性
B 基金管理公司的治理結構
C 股東的穩(wěn)定性
D 信息披露和風險控制能力
(68) 資本資產定價模型可應用于()。
A 資產估值
B 資金成本預算
C 風險預測
D 資源配置
(69) 下列關于OBOS說法正確的是()。
A OBOS是用一段時間內上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱
B 當OBOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號，大勢可能反轉
C 當OBOS曲線第進入發(fā)出新阿紅區(qū)域時，應該特別注意是否出現(xiàn)錯誤
D 當OBOS為負數(shù)時，市場處于上漲行情
(70) 下列各項中,反映營運能力的財務比率有()
A 存貨周轉率
B 應收賬款周轉率
C 主營業(yè)務毛利率
D 資產凈利率
(71) 關于再貼現(xiàn)率，下列表述正確的有()。
A 再貼現(xiàn)率提高，會降低總需求
B 再貼現(xiàn)率提高，會擴大總需求
C 再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率
D 再貼現(xiàn)率的變動對貨幣供應量起直接作用
(72) 下列屬于外商直接投資的是()。
A 建立外商獨資企業(yè)
B 外商與我國境內企業(yè)共同舉辦中外合資經營企業(yè)
C 外商與我國境內企業(yè)共同舉辦中外合作經營企業(yè)
D 經政府有關部門批準的項目投資總額內企業(yè)從境外借入資金
(73) 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效措施,保證制作發(fā)布證券研究報告不受()等利益相關者的干涉和影響。
A 資產管理公司
B 證券發(fā)行人
C 上市公司
D 基金管理公司
(74) 在資產重組過程中,屬于關聯(lián)交易行為的是()。
A 代收代付
B 關聯(lián)購銷
C 擔保
D 資產租賃
(75) 下列各項中，屬于政府完全壟斷的行業(yè)或部門有()。
A 國有鐵路
B 農產品
C 郵電
D 計算機業(yè)
(76) 以下哪些非正常的營業(yè)狀況要從會計報表附注中獲得資料( )。
A 證券買賣等非經營項目
B 已經或將要停止的營業(yè)項目
C 重大事故或法律更改等特別項目
D 會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素
(77) 下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是()。
A 經營現(xiàn)金凈流量
B 非經營收益
C 現(xiàn)金滿足投資比率
D 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
(78) 設有甲和乙兩種債券:甲債券面值1000元,期限10年,票面利率10%,復利計息,到期性還本付息;乙債券期限7年,其他條件與甲債券相同。假設甲債券和乙債券的必要收益率均為9%,那么()。
A 甲債券的理論價格大于乙債券的理論價格
B 乙債券的理論價格小于955.62元
C 甲債券的理論價格大于1000元
D 與乙債券相比，甲債券的理論價格對市場利率的變動更敏感
(79) 按我國現(xiàn)行管理體制劃分,全社會固定資產投資包括()投資
A 更新改造
B 基本建設
C 保障房開發(fā)
D 商品房開發(fā)
(80) 《關于規(guī)范面向公眾開展的證券咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》的核心內容包括()
A 執(zhí)業(yè)回避
B 執(zhí)業(yè)誠信
C 執(zhí)業(yè)披露
D 執(zhí)業(yè)隔離 (81) 投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合( )。
A 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置高
B 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置低
C 是投資者滿意的有效組合
D 不是投資者滿意的有效組合
(82) 我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中包含()。
A 公正公開原則
B 謹慎客觀原則
C 勤勉盡職原則
D 獨立誠信原則
(83) 在組建證券投資組合時,投資者需要注意()。
A 個別證券選擇
B 證券的價位
C 投資時機選擇
D 投資多元化
(84) 計算某公司某會計年度的流動資產周轉率所需要的數(shù)據(jù)有( )。
A 營業(yè)成本
B 營業(yè)收入
C 年初流動資產
D 年末流動資產
(85) 股票價格走勢的支撐線和壓力線的存在,主要由( )所決定。
A 投資者的籌碼分布
B 投資者的持有成本
C 價格高低水平
D 投資者的心理因素
(86) 資本資產定價模型的假設條件包括( )。
A 投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B 資本市場沒有摩擦
C 任何證券的交易單位都是不可分的
D 投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期
(87) 期現(xiàn)套利實施步驟包括()。
A 估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界
B 判斷是否存在套利機會
C 確定交易規(guī)模
D 同時進行股指期貨合約和股票交易
(88) 為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求,證券公司需要建立( )制度。
A 證券分析師跨越隔離墻
B 內部控制
C 隔離墻
D 證券研究報告合規(guī)審查
(89) 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受()等利益相關者的干涉和影響。
A 證券發(fā)行人
B 證券投資人
C 上市公司
D 以上都對
(90) 關于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的有()。
A 當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA時，此種交叉為黃金交叉
B 黃金交叉實際上就是向下突破壓力線
C 黃金交叉實際上就是向上突破支撐線
D 死亡交叉實際上就是向下突破支撐線
(91) 《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神如下( )。
A 積極穩(wěn)妥推進市場創(chuàng)新
B 切實加大對投資者的保護力度
C 促進證券公司的規(guī)范和發(fā)展
D 完善證券發(fā)行、上市制度
(92) 已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計算方法包括()。
A 單利終值
B 單利現(xiàn)值
C 復利現(xiàn)值
D 復利終值
(93) 宏觀經濟分析的意義是()。
A 把握整個證券市場的投資價值
B 提高投資收益
C 掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向
D 判斷證券市場的總體變動趨勢
(94) 證券投資分析師自律性組織的功能主要有()
A 對會員進行資格認證
B 依法對證券市場的違法交易行為進行處罰
C 對會員單位證券投資分析師進行培訓
D 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
(95) 下列關于圓弧形態(tài)的表述,正確的是()。
A 圓弧形態(tài)又稱碟形
B 圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)
C 圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多
D 圓弧形成的時間越越短，反轉的力度越強
(96) 切線類技術分析方法中，常見的切線有( )。
A 趨勢線
B 黃金分割線
C 投影線
D 角度線
(97) 根據(jù)K線理論,K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同,譬如,在其他條件相同時()。
A 實體越長,表明多方力量越強
B 上影線長于下影線,有利于空方
C 上影線越長,越有利于空方
D 下影線越短,越有利于多方
(98) 影響證券市場供給的制度因素主要有()。
A 發(fā)行上市制度
B 市場設立制度
C 股權流通制度
D 漲跌停板制度
(99) 新稅法按照()的稅制改革原則,建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度。
A 低稅率
B 簡稅制
C 嚴征管
D 寬稅基
(100) 財政出現(xiàn)赤字的彌補方法包括()。
A 通過發(fā)行中央票據(jù)來彌補
B 通過向企業(yè)借款來彌補
C 通過舉債即發(fā)行國債來彌補
D 通過向銀行借款來彌補(101) 有關企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中貼現(xiàn)率計算的描述,正確的有()
A 考慮企業(yè)的負債比率
B 采用企業(yè)算術平均資本成本來計算貼現(xiàn)率
C 考慮企業(yè)的負債成本
D 采用企業(yè)加權平均資本成本來計算貼現(xiàn)率
(102) 對于一個企業(yè)而言,下列措施或事件可能會對其應收賬款周轉速度產生影響的是( )。
A 大量采用分期付款方式促進銷售
B 季節(jié)性經營
C 銷售采用全部現(xiàn)金結算
D 年末銷售大量增加
(103) 中國證券市場現(xiàn)階段的“新興+轉軌”的特征主要體現(xiàn)在()。
A 國有成分比重較大
B 投機性偏高
C 個人投資者力量不夠強大
D 階段性波動較大
(104) 下列關于MACD的表述,正確的有()
A DIF向上突破DEA時為買入信號
B DIF是快速平滑移動平均線與慢速移動平均線的差
C DIF和DEA同時為正時屬多頭市場
D MACD的優(yōu)點是在股價進入盤整時,判斷買賣時機時比移動平均線更有把握
(105) 影響金融期權價格的因素包括()。
A 協(xié)定價格
B 權利期間
C 利率
D 標的資產的收益
(106) 下列因素中,增強企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 未作記錄的或有負債
C 準備很快變現(xiàn)的長期資產
D 償債能力的聲譽
(107) 擴張性的財政政策措施包括()。
A 減少稅收
B 擴大財政支出，加大財政赤字
C 增加國債發(fā)行
D 增加財政補貼
(108) 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象可以是( )。
A 行業(yè)增長情況與國民經濟的增長
B 不同行業(yè)
C 不同國家或地區(qū)的同一行業(yè)
D 以上都是
(109) 2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，體現(xiàn)的原則包括()等。
A 簡稅制
B 寬稅基
C 低稅率
D 嚴征管
(110) 下列有關證券組合業(yè)績評估指數(shù)的說法,表述正確的有( )。
A 詹森指數(shù)是1969年由詹森提出來的
B 一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
C 位于資本市場線上的組合其夏普指數(shù)與市場組合的夏普指數(shù)均相等，表明管理具有中等績效
D 三種指數(shù)均以資本資產定價模型為基礎，后者隱含與現(xiàn)實環(huán)境相差較大的理論假設，可能導致評價結果失真 判斷題
(111) 國民生產總值是國內生產總值中減去"國外要素收入凈額"后的社會終產值(或增加值)及勞務價值的總和。
A 正確
B 錯誤
(112) 衡量普通股東當期收益率的指標是股息支付率。
A 正確
B 錯誤
(113) 設有一個投資組合P由A和B兩種股票構成，那么當選擇不同的組合權數(shù)時，投資組合P的預期收益率也將隨之發(fā)生變化。
A 正確
B 錯誤
(114) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定閏年2月29日不計息。
A 正確
B 錯誤
(115) 流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度快，會相對節(jié)約流動資產，降低公司盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(116) 組合投資理論認為，非系統(tǒng)風險是一個隨機事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風險。
A 正確
B 錯誤
(117) 在市場經濟條件下,財政政策和貨幣政策是國家調控宏觀經濟的主要手段。
A 正確
B 錯誤
(118) 認購權證的杠桿作用表現(xiàn)為認購權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。
A 正確
B 錯誤
(119) 對一個特定的投資者而言,其對應的無差異曲線只能有一條。
A 正確
B 錯誤
(120) 由于中國證券市場是新興加轉軌的市場,所以市場表現(xiàn)與宏觀經濟沒有關系。
A 正確
B 錯誤
(121) 葛蘭威爾法則是以證券價格與移動平均線之間的偏離關系作為研判的依據(jù)。
A 正確
B 錯誤
(122) 對看漲期權而言,若市場價格低于協(xié)定價格,期權得到執(zhí)行,期權的買方將放棄執(zhí)行期權,此時為實值期權。
A 正確
B 錯誤
(123) 由于套利策略要求同時買進或賣出不同資產的頭寸,所以利率變動對套利組合沒有影響。()
A 正確
B 錯誤
(124) 證券A和證券B收益率的相關系數(shù)等于零,說明證券A與證券B的收益率完全不相關。
A 正確
B 錯誤
(125) 對持有一張在交易所交易的金融期貨合約的投資者而言,該張合約中規(guī)定的在未來時間買賣金融工具的價格是合約標的物的現(xiàn)貨價格。
A 正確
B 錯誤
(126) 歷史資料表明:上海股市曾在1994年8月出現(xiàn)V形反轉,上證綜指的低谷是325點左右。()
A 正確
B 錯誤
(127) 在我國這樣的新興加轉軌股票市場中,供求關系是影響股票價格的重要因素。()
A 正確
B 錯誤
(128) 相關分析是對兩個具有相關關系的數(shù)量指標進行線性擬合獲得佳直線回歸方程,從而對該指標進行預測。
A 正確
B 錯誤
(129) 回購利率一般是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平。
A 正確
B 錯誤
(130) 在當今的西方發(fā)達國家,因素模型已被廣泛應用在證券組合中普通股之間的投資分配上,而馬柯維茨模型則被廣泛應用于不同類型證券(如債券、股票、風險資產和不動產等)之間的投資分配上。
A 正確
B 錯誤(131) “現(xiàn)金流量總量∕資產總額”這一指標可以反映企業(yè)資產產生經營現(xiàn)金的能力。()
A 正確
B 錯誤
(132) 在股利貼現(xiàn)模型中,股票內在價值的決定與投資者持有時間長短有關。
A 正確
B 錯誤
(133) 股權分置的存在對股票市場“價格風險”功能有一定的負面影響,但股價基本能夠反映上市公司的內在價值。
A 正確
B 錯誤
(134) 一般而言,RSI指標的時間參數(shù)越大，RSI曲線變化的速度越慢。
A 正確
B 錯誤
(135) 夏普指數(shù)是1966年由夏普提出，它是以證券市場線為基準。
A 正確
B 錯誤
(136) 宏觀經濟分析中的總量分析完全是一種動態(tài)分析。
A 正確
B 錯誤
(137) 根據(jù)葛蘭威爾法則，股價連續(xù)上升遠離移動平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升，為買入信號。
A 正確
B 錯誤
(138) 證券市場中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動而獲得收益的。
A 正確
B 錯誤
(139) 某個產業(yè)形成壟斷的市場格局,將不利于該產業(yè)的組織創(chuàng)新。
A 正確
B 錯誤
(140) 在現(xiàn)金流量表的補充資料中,要單獨按照直接法反映經營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(141) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零，那么這種股票價格被低估，進而購買這種股票是可取的。
A 正確
B 錯誤
(142) 兩種證券收益率之間的相關系數(shù)為正,表明這兩種證券收益的變動是正相關的。
A 正確
B 錯誤
(143) 按照中國證監(jiān)會2011年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》,如果沒有某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于全部業(yè)務的50%,就將該上市公司劃入綜合類。()
A 正確
B 錯誤
(144) 將要停止的營業(yè)項目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。
A 正確
B 錯誤
(145) 總資產周轉率是銷售收入與資產總額的比值。
A 正確
B 錯誤
(146) 選擇性貨幣政策工具包括:法定存款準備金率、再貼現(xiàn)和公開市場業(yè)務。
A 正確
B 錯誤
(147) 公司行業(yè)地位分析的目的就是評估公司在所處行業(yè)中的競爭地位。
A 正確
B 錯誤
(148) 實施產業(yè)政策時,政府的決策和協(xié)調動機都是從經濟的角度來考慮。
A 正確
B 錯誤
(149) 從本質上說,股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的不變增長模型可以看作是可變增長模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(150) 在完全競爭的市場結構中,所有的企業(yè)都無法控制市場價格。
A 正確
B 錯誤答案及解析
單選題
(1) 從經濟學角度講,“套利”可以理解為()。
A 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為
B 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)有風險收益的行為
C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)無風險收益的行為
D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)有風險收益的行為
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
從經濟學角度講，套利是指人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為。
(2) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時,( )沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 凈資產/負債
C 資產負債率
D 資產/固定資產
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾的比重評分法財務比率包括流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應收賬款、營業(yè)收入/固定資產、營業(yè)收入/凈資產。
(3) 市盈率等于每股價格與()的比值。
A 每股收益
B 每股現(xiàn)金流
C 每股凈值
D 每股股息
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：52
市盈率(P/E)又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率。
(4) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于()年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
“中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于2000年。
(5) 當兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。
A 利率預期調換
B 市場內部價差掉換
C 騎乘收益率曲線
D 替代調換
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：368
市場內部價差掉換。當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。
(6) 根據(jù)公式[<現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)>÷流動負債]計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205
保守速動比率也稱超速動比率，保守速動比率=(現(xiàn)金+ 交易性金融資產+ 應收賬款+應收票據(jù))/流動負債。
(7) 下列各項中,屬于投資顧問服務協(xié)議形式的是()
A 客戶在網上交易平臺申請開通服務
B 客戶與經紀人簽訂服務協(xié)議
C 客戶與投資顧問確定服務協(xié)議
D 客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：411
目前，投資顧問服務協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務申請表”開通服務、客戶在網上交易平臺申請開通服務、與公司總部簽訂《投資顧問服務協(xié)議》等。
(8) 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A 林特納
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.羅斯
D 馬柯維茨
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論(APT)，由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產合理定價但又有別于CAPM的均衡模型。
(9) 按照重置成本法的計算公式,被評估資產估值等于()。
A 被評估資產產量/參照物年產量*參照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值
D 重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經濟性貶值
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250-251
被評估資產評估值=重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值。
(10) 屬于股東權益變動表的項目是( )。
A 營業(yè)收入
B 利潤總額
C 營業(yè)利潤
D 凈利潤
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：198
股東權益增減變動表的各項內容包括：(1)凈利潤;(2)直接計人所有者權益的利得和損失項目及其總額;(3)會計政策變更和差錯更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節(jié)情況。
(11) 下列各項中屬于消費指標的是()。
A 外商投資
B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C 流通中的現(xiàn)金
D 貼現(xiàn)率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80
消費指標包括社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額和居民可支配收入。
(12) 某債券面額100元，票面利率10%，期限5年，每年付息，投資者以面值購買，則該債券到期收益率和票面利率的關系是()。
A 債券到期收益率大于票面利率
B 債券到期收益率小于票面利率
C 債券到期收益率等于票面利率
D 無法確定
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：32
當票面利率與必要收益率相等時，債券的價格等于面值。
(13) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于()行業(yè)。
A 可選消費
B 信息技術
C 電信業(yè)務
D 公用事業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：141
按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于可選消費行業(yè)。
(14) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場收益率下降0.5個百分點，那么債券價格變化的百分率將接近()。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：中 頁碼：363
修正久期=(-dP/P)/dr,其中，dr可看成市場收益率的變化，此處為-0.5%, dp/p即債券價格的百分率變化，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%
(15) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢未來進行預測。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：317
ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預測。
(16) 某投資者將1000萬元投資于年息6%、為期3年的債券(按年復利計息，到期還本付息)，此項投資終值接近()。
A 1191萬元
B 1200萬元
C 1100萬元
D 1000萬元
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：中 頁碼：26
根據(jù)公式FV=PV(1+i)n=1000*(1+6%)3=1191.016萬元。
(17) 根據(jù)技術分析切線理論,就重要性而言,( )。
A 軌道線比趨勢線重要
B 趨勢線和軌道線同樣重要
C 趨勢線比軌道線重要
D 趨勢線和軌道線沒有必然聯(lián)系
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：282
趨勢線比軌道線重要，趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在。
(18) 下列各項活動中，屬于經營活動中的關聯(lián)交易行為是上市公司()。
A 置換其集團公司資產
B 和其主要往來銀行相互持股
C 租賃其集團公司資產
D 受讓其集團公司資產
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258-259
其他三項都屬于資產重組中的關聯(lián)交易。
(19) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國，秘書處于2002年由英國遷至瑞士蘇黎世。
(20) 某資產1999年2月進購,2009年2月評估時,名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產技術指標,正常使用情況下,每天應工作8小時,該資產實際每天工作7.5小時,則資產利用率為()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：252
資產利用率=截至評估日資產累計實際利用時間/截至評估日資產累計法定利用時間=(10*360*7.5)/(10*360*8)=0.94=94%。
(21) 證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與()的直線關系。
A 標準差
B 方差
C 風險溢價
D 以上都不對
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：345
證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與方差的直線關系。
(22) 金融工程起源于( )。
A 對風險的發(fā)現(xiàn)
B 對風險的控制
C 對風險的管理
D 對風險的避免
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
金融工程起源于對風險的管理。
(23) 下列說法錯誤的是( )。
A 產業(yè)組織包括市場結構、市場行為、市場績效三方面內容
B 美國1914年頒布的《克雷頓反壟斷法》,主要內容是禁止可能導致行業(yè)競爭減弱的一家公司持有其他公司股票的行為
C 新興戰(zhàn)略性產業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產業(yè)等
D 產業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應之一是產業(yè)結構高級化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產業(yè)結構政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施，其目標是促使行業(yè)之間的關系更協(xié)調、社會資源配置更合理，使產業(yè)結構高級化。
(24) ( )，我國頒布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123
在QFII制度實施3年后，我國于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實施的《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》修改為《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
(25) 下列不屬于系統(tǒng)風險的是( )。
A 戰(zhàn)爭風險
B 利率風險
C 市場風險
D 公司破產風險
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：395
系統(tǒng)風險又稱市場風險，也稱不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險，這部分風險由那些影響整個市場的風險因素所引起的。
(26) CIIA是( )的簡稱。
A 注冊國際投資分析師
B 歐洲證券分析師組織
C 亞洲證券分析師組織
D 特許金融分析師
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
CIIA是注冊國際投資分析師(Certified Intemational Investment Analyst)的簡稱。
(27) 金融工程起源于()。
A 20世紀60年代中后期
B 20世紀70年代中后期
C 20世紀80年代中后期
D 20世界90年代中后期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
金融工程起源于20世紀80年代中后期。
(28) 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率,進而與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析法是()。
A 行業(yè)未來利潤率預測法
B 行業(yè)增長橫向比較法
C 行業(yè)縱向比較法
D 行業(yè)未來增長率預測法
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：169
行業(yè)增長橫向比較法的具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。
(29) 下列關于證券公司機構客戶銷售人員的說法，正確的是他們()。
A 屬于投資顧問人員
B 不負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點
C 不屬于投資顧問人員
D 是孤立的
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
機構客戶銷售人員屬于投資顧問人員，負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點。
(30) 證券市場線表明,在市場均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無風險收益,另一部分是()。
A 對總風險的補償
B 對單位風險的補償
C 放棄即期消費的補償
D 對承擔風險的補償
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：中 頁碼：348
一部分是無風險利率 rF ，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償;另一部分則是[E(rP )- rF ] βP ，是對承擔風險的補償，通常稱為“風險溢價”。它與承擔的風險βP 的大小成正比。其中的 [ E(r )- rF ] 代表了對單位風險的補償，通常稱之為“風險的價格”。
(1) 從經濟學角度講,“套利”可以理解為()。
A 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為
B 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)有風險收益的行為
C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)無風險收益的行為
D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)有風險收益的行為
(2) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時,( )沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 凈資產/負債
C 資產負債率
D 資產/固定資產
(3) 市盈率等于每股價格與()的比值。
A 每股收益
B 每股現(xiàn)金流
C 每股凈值
D 每股股息
(4) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于()年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
(5) 當兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。
A 利率預期調換
B 市場內部價差掉換
C 騎乘收益率曲線
D 替代調換
(6) 根據(jù)公式[<現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)>÷流動負債]計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
(7) 下列各項中,屬于投資顧問服務協(xié)議形式的是()
A 客戶在網上交易平臺申請開通服務
B 客戶與經紀人簽訂服務協(xié)議
C 客戶與投資顧問確定服務協(xié)議
D 客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議
(8) 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A 林特納
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.羅斯
D 馬柯維茨
(9) 按照重置成本法的計算公式,被評估資產估值等于()。
A 被評估資產產量/參照物年產量*參照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值
D 重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經濟性貶值
(10) 屬于股東權益變動表的項目是( )。
A 營業(yè)收入
B 利潤總額
C 營業(yè)利潤
D 凈利潤
(11) 下列各項中屬于消費指標的是()。
A 外商投資
B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C 流通中的現(xiàn)金
D 貼現(xiàn)率
(12) 某債券面額100元，票面利率10%，期限5年，每年付息，投資者以面值購買，則該債券到期收益率和票面利率的關系是()。
A 債券到期收益率大于票面利率
B 債券到期收益率小于票面利率
C 債券到期收益率等于票面利率
D 無法確定
(13) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于()行業(yè)。
A 可選消費
B 信息技術
C 電信業(yè)務
D 公用事業(yè)
(14) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場收益率下降0.5個百分點，那么債券價格變化的百分率將接近()。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
(15) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢未來進行預測。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
(16) 某投資者將1000萬元投資于年息6%、為期3年的債券(按年復利計息，到期還本付息)，此項投資終值接近()。
A 1191萬元
B 1200萬元
C 1100萬元
D 1000萬元
(17) 根據(jù)技術分析切線理論,就重要性而言,( )。
A 軌道線比趨勢線重要
B 趨勢線和軌道線同樣重要
C 趨勢線比軌道線重要
D 趨勢線和軌道線沒有必然聯(lián)系
(18) 下列各項活動中，屬于經營活動中的關聯(lián)交易行為是上市公司()。
A 置換其集團公司資產
B 和其主要往來銀行相互持股
C 租賃其集團公司資產
D 受讓其集團公司資產
(19) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
(20) 某資產1999年2月進購,2009年2月評估時,名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產技術指標,正常使用情況下,每天應工作8小時,該資產實際每天工作7.5小時,則資產利用率為()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%(21) 證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與()的直線關系。
A 標準差
B 方差
C 風險溢價
D 以上都不對
(22) 金融工程起源于( )。
A 對風險的發(fā)現(xiàn)
B 對風險的控制
C 對風險的管理
D 對風險的避免
(23) 下列說法錯誤的是( )。
A 產業(yè)組織包括市場結構、市場行為、市場績效三方面內容
B 美國1914年頒布的《克雷頓反壟斷法》,主要內容是禁止可能導致行業(yè)競爭減弱的一家公司持有其他公司股票的行為
C 新興戰(zhàn)略性產業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產業(yè)等
D 產業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應之一是產業(yè)結構高級化
(24) ( )，我國頒布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
(25) 下列不屬于系統(tǒng)風險的是( )。
A 戰(zhàn)爭風險
B 利率風險
C 市場風險
D 公司破產風險
(26) CIIA是( )的簡稱。
A 注冊國際投資分析師
B 歐洲證券分析師組織
C 亞洲證券分析師組織
D 特許金融分析師
(27) 金融工程起源于()。
A 20世紀60年代中后期
B 20世紀70年代中后期
C 20世紀80年代中后期
D 20世界90年代中后期
(28) 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率,進而與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析法是()。
A 行業(yè)未來利潤率預測法
B 行業(yè)增長橫向比較法
C 行業(yè)縱向比較法
D 行業(yè)未來增長率預測法
(29) 下列關于證券公司機構客戶銷售人員的說法，正確的是他們()。
A 屬于投資顧問人員
B 不負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點
C 不屬于投資顧問人員
D 是孤立的
(30) 證券市場線表明,在市場均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無風險收益,另一部分是()。
A 對總風險的補償
B 對單位風險的補償
C 放棄即期消費的補償
D 對承擔風險的補償
(31) ()政策的制訂要重點關注到先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距。
A 產業(yè)技術
B 產業(yè)組織
C 產業(yè)布局
D 產業(yè)保護
(32) 屬于股東權益變動表的項目是()。
A 投資收益
B 營業(yè)外支出
C 提取盈余公積
D 每股收益
(33) 下列各項中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。
A 匯率風險
B 回購市場利率
C 銀行利率
D 稅收待遇
(34) 下列各項中,()是經營往來中的關鍵交易。
A 大股東資產注入
B 上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金
C 關聯(lián)方共同投資某一項目
D 關聯(lián)企業(yè)之間相互扶持
(35) 技術分析中的()指標是在WMS指標基礎上發(fā)展起來的。
A BIAS
B MAS
C KD
D RSI
(36) 從理論上說,關聯(lián)交易屬于()。
A 市場行為
B 內幕交易
C 中性交易
D 以上都不對
(37) 公司盈利預測中為關鍵的因素是( )預測。
A 銷售收入預測的準確性
B 生產成本預測的準確性
C 管理費用和銷售費用預測的準確性
D 財務費用預測的準確性
(38) ()是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法。
A 基本面分析法
B 行為金融學分析法
C 量化分析法
D 技術分析法
(39) 根據(jù)板塊輪動、市場風格轉換而調整投資組合是一種()投資策略。
A 主動型
B 被動型
C 戰(zhàn)略性
D 戰(zhàn)術性
(40) 1953年,經濟學家()在其發(fā)表的論文《風險優(yōu)配置中的證券作用》中,首次提出了狀態(tài)證券的概念。
A 約翰?林特耐
B 尤金?法碼
C 克里斯蒂安?惠更斯
D 肯尼斯?阿羅 (41) ( )的預測過程包括選擇趨勢模型、求解模型參數(shù)、對模型進行檢驗、計算估計標準誤差四個步驟。
A 趨勢外推法
B 指數(shù)平滑法
C 自回歸預測法
D 移動平均法
(42) 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》,我國證券市場上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由( )來具體執(zhí)行。
A 證券交易所
B 中國證監(jiān)會
C 上市公司自己確認,報交易所備案
D 會計師事務所
(43) 在允許賣空條件下,三種不完全相關且期望收益和風險均不相同證券所能得到的可行組合將落在一()
A 無限區(qū)域內
B 有限封閉區(qū)域內
C 曲線上
D 直線上
(44) 依據(jù)公式【(現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù))÷流動負債】計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
(45) 德爾塔-正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡模擬法是計算VaR的可行方法,如果潛在收益服從正態(tài)分布,那么( )。
A 歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似
B 隨著重復次數(shù)的增大,蒙特卡羅模擬法VaR會逼近德爾塔-正態(tài)分布法VaR的結果
C 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與蒙特卡羅模擬法VaR相同
D 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與歷史模擬法VaR相同
(46) 金融資產的內在價值等于這項資產的()。
A 預期收益之和
B 預期收益與利率比值
C 所有預期收益流量的現(xiàn)值
D 價格
(47) 在技術分析中,如果某個缺口在3日內回補,通常稱此缺口為()。
A 普通缺口
B 突破缺口
C 持續(xù)性缺口
D 消耗性缺口
(48) 依據(jù)公式[(現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù))÷流動負債]計算出的財務比率被稱為( )。
A 流動比率
B 速動比率
C 保守速動比率
D 流動資產周轉率
(49) 信奉技術分析的投資者在進行證券分析時,更注重分析當前的()。
A 交易成本
B 股利分配
C 市場價格
D 經濟趨勢
(50) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2,當風險資產的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是()。
A 賣出20萬元無風險資產并將所得資金用于購無風險資產
B 賣出10萬元風險資產并將所得資金用于購無風險資產
C 賣出20萬元風險資產并將所得資金用于購無風險資產
D 賣出10萬元無風險資產并將所得資金用于購風險資產
(51) 預計某公司今年對其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長。設同類型風險的股票的必要收益率為每年12%,那么今年初該公司普通股的內在價值等于( )。
A 72.606元
B 62.58元
C 71.606元
D 無法確定
(52) 看漲期權為實值期權意味著()。
A 期權的內在價值為負
B 期權的內在價值為零
C 期權的內在價值為正
D 以上說法都不正確
(53) LIBOR代表()同業(yè)拆借利率。
A 上海銀行間
B 倫敦
C 紐約
D 蘇黎世
(54) 技術指標乖離率的參數(shù)是()。
A c
B MA
C n
D m
(55) 下列關于外匯占款的各項表述中,錯誤的是()
A 銀行購買外匯形成本幣投放,所購買的外匯資產構成銀行的外匯儲備
B 外匯占款必然屬于央行購匯行為,反映在中央銀行的資產負債表中
C 人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一
D 中央銀行購匯導致基礎貨幣投放
(56) 證券組合的可行域中小方差組合()。
A 位于可行域上邊界
B 位于可行域下邊界
C 位于可行域上邊界與下邊界的交匯點
D 以上皆有可能
(57) 每股股利與股票市價的比率稱為()。
A 股利支付率
B 股票獲利率
C 股利市價比
D 市盈率
(58) 下列各項中，屬于外商直接投資的是()。
A 外國政府借款
B 國際金融組織貸款
C 出口信貸
D 加工裝配貿易中外商提供的進口設備、物料的價款
(59) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下：流動負債850,000元，負債與股東權益合計2,600,000元，流動資產1,300,000元，凈資產850,000元，累計折舊600,000元。根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出()。
A 流動比率為0.5
B 資產負債率為0.5
C 流動比率為1.53
D 資產負債率為0.67
(60) 一元線性回歸不可以運用于()。
A 把預報因子帶入回歸方程可對預報量進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報量帶入回歸方程可對預報因子進行估計 多選題
(61) β系數(shù)主要應用于()
A 度量非系統(tǒng)風險
B 證券的選擇
C 風險的控制
D 投資組合績效評價
(62) 當前技術進步的行業(yè)特征包括()。
A 以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一
B 信息技術的擴散與應用引起相關行業(yè)的技術革命，并加速改造著傳統(tǒng)產業(yè)
C 研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業(yè)競爭力的標尺
D 技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新?lián)Q代頻繁
(63) 以下對于時間數(shù)列的判斷,正確的有( )。
A 如果所有自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列
B 如果r1比較大，r2、r3依次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
C 如果r1大，r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列是趨勢性時間數(shù)列
D 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該數(shù)列是季節(jié)性數(shù)列
(64) 在下列關于頭肩頂?shù)仔螒B(tài)的表述中,正確的有()。
A 頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機
B 頭肩頂形態(tài)就成交量而言，左肩大，頭部次之，而右肩成交量小，即呈梯狀遞增
C 頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D形態(tài)，是一個可靠的買進時機
D 頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時，成交量一定放大
(65) 關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有()。
A 證券技術分析中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素
B 市場行為基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量
C 在進行行情判斷時，時間有著很重要的作用
D 在某種意義上講，波動空間可以認為是價格的一個方面，指的是價格波動所能達到的極限
(66) 影響行業(yè)景氣的外因有()。
A 經濟周期
B 宏觀經濟指標波動
C 上下游產業(yè)鏈的供應需求變動
D 上市公司的業(yè)績變動
(67) 對基金管理人進行評價應當至少考慮的內容包括()。
A 基金管理公司及其人員的合規(guī)性
B 基金管理公司的治理結構
C 股東的穩(wěn)定性
D 信息披露和風險控制能力
(68) 資本資產定價模型可應用于()。
A 資產估值
B 資金成本預算
C 風險預測
D 資源配置
(69) 下列關于OBOS說法正確的是()。
A OBOS是用一段時間內上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱
B 當OBOS的走勢與指數(shù)背離時，是采取行動的信號，大勢可能反轉
C 當OBOS曲線第進入發(fā)出新阿紅區(qū)域時，應該特別注意是否出現(xiàn)錯誤
D 當OBOS為負數(shù)時，市場處于上漲行情
(70) 下列各項中,反映營運能力的財務比率有()
A 存貨周轉率
B 應收賬款周轉率
C 主營業(yè)務毛利率
D 資產凈利率
(71) 關于再貼現(xiàn)率，下列表述正確的有()。
A 再貼現(xiàn)率提高，會降低總需求
B 再貼現(xiàn)率提高，會擴大總需求
C 再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率
D 再貼現(xiàn)率的變動對貨幣供應量起直接作用
(72) 下列屬于外商直接投資的是()。
A 建立外商獨資企業(yè)
B 外商與我國境內企業(yè)共同舉辦中外合資經營企業(yè)
C 外商與我國境內企業(yè)共同舉辦中外合作經營企業(yè)
D 經政府有關部門批準的項目投資總額內企業(yè)從境外借入資金
(73) 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效措施,保證制作發(fā)布證券研究報告不受()等利益相關者的干涉和影響。
A 資產管理公司
B 證券發(fā)行人
C 上市公司
D 基金管理公司
(74) 在資產重組過程中,屬于關聯(lián)交易行為的是()。
A 代收代付
B 關聯(lián)購銷
C 擔保
D 資產租賃
(75) 下列各項中，屬于政府完全壟斷的行業(yè)或部門有()。
A 國有鐵路
B 農產品
C 郵電
D 計算機業(yè)
(76) 以下哪些非正常的營業(yè)狀況要從會計報表附注中獲得資料( )。
A 證券買賣等非經營項目
B 已經或將要停止的營業(yè)項目
C 重大事故或法律更改等特別項目
D 會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素
(77) 下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是()。
A 經營現(xiàn)金凈流量
B 非經營收益
C 現(xiàn)金滿足投資比率
D 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
(78) 設有甲和乙兩種債券:甲債券面值1000元,期限10年,票面利率10%,復利計息,到期性還本付息;乙債券期限7年,其他條件與甲債券相同。假設甲債券和乙債券的必要收益率均為9%,那么()。
A 甲債券的理論價格大于乙債券的理論價格
B 乙債券的理論價格小于955.62元
C 甲債券的理論價格大于1000元
D 與乙債券相比，甲債券的理論價格對市場利率的變動更敏感
(79) 按我國現(xiàn)行管理體制劃分,全社會固定資產投資包括()投資
A 更新改造
B 基本建設
C 保障房開發(fā)
D 商品房開發(fā)
(80) 《關于規(guī)范面向公眾開展的證券咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》的核心內容包括()
A 執(zhí)業(yè)回避
B 執(zhí)業(yè)誠信
C 執(zhí)業(yè)披露
D 執(zhí)業(yè)隔離 (81) 投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合( )。
A 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置高
B 相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置低
C 是投資者滿意的有效組合
D 不是投資者滿意的有效組合
(82) 我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中包含()。
A 公正公開原則
B 謹慎客觀原則
C 勤勉盡職原則
D 獨立誠信原則
(83) 在組建證券投資組合時,投資者需要注意()。
A 個別證券選擇
B 證券的價位
C 投資時機選擇
D 投資多元化
(84) 計算某公司某會計年度的流動資產周轉率所需要的數(shù)據(jù)有( )。
A 營業(yè)成本
B 營業(yè)收入
C 年初流動資產
D 年末流動資產
(85) 股票價格走勢的支撐線和壓力線的存在,主要由( )所決定。
A 投資者的籌碼分布
B 投資者的持有成本
C 價格高低水平
D 投資者的心理因素
(86) 資本資產定價模型的假設條件包括( )。
A 投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B 資本市場沒有摩擦
C 任何證券的交易單位都是不可分的
D 投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期
(87) 期現(xiàn)套利實施步驟包括()。
A 估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界
B 判斷是否存在套利機會
C 確定交易規(guī)模
D 同時進行股指期貨合約和股票交易
(88) 為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求,證券公司需要建立( )制度。
A 證券分析師跨越隔離墻
B 內部控制
C 隔離墻
D 證券研究報告合規(guī)審查
(89) 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報告不受()等利益相關者的干涉和影響。
A 證券發(fā)行人
B 證券投資人
C 上市公司
D 以上都對
(90) 關于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的有()。
A 當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期之上，短期MA又向上突破長期MA時，此種交叉為黃金交叉
B 黃金交叉實際上就是向下突破壓力線
C 黃金交叉實際上就是向上突破支撐線
D 死亡交叉實際上就是向下突破支撐線
(91) 《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神如下( )。
A 積極穩(wěn)妥推進市場創(chuàng)新
B 切實加大對投資者的保護力度
C 促進證券公司的規(guī)范和發(fā)展
D 完善證券發(fā)行、上市制度
(92) 已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計算方法包括()。
A 單利終值
B 單利現(xiàn)值
C 復利現(xiàn)值
D 復利終值
(93) 宏觀經濟分析的意義是()。
A 把握整個證券市場的投資價值
B 提高投資收益
C 掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向
D 判斷證券市場的總體變動趨勢
(94) 證券投資分析師自律性組織的功能主要有()
A 對會員進行資格認證
B 依法對證券市場的違法交易行為進行處罰
C 對會員單位證券投資分析師進行培訓
D 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
(95) 下列關于圓弧形態(tài)的表述,正確的是()。
A 圓弧形態(tài)又稱碟形
B 圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)
C 圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多
D 圓弧形成的時間越越短，反轉的力度越強
(96) 切線類技術分析方法中，常見的切線有( )。
A 趨勢線
B 黃金分割線
C 投影線
D 角度線
(97) 根據(jù)K線理論,K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同,譬如,在其他條件相同時()。
A 實體越長,表明多方力量越強
B 上影線長于下影線,有利于空方
C 上影線越長,越有利于空方
D 下影線越短,越有利于多方
(98) 影響證券市場供給的制度因素主要有()。
A 發(fā)行上市制度
B 市場設立制度
C 股權流通制度
D 漲跌停板制度
(99) 新稅法按照()的稅制改革原則,建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度。
A 低稅率
B 簡稅制
C 嚴征管
D 寬稅基
(100) 財政出現(xiàn)赤字的彌補方法包括()。
A 通過發(fā)行中央票據(jù)來彌補
B 通過向企業(yè)借款來彌補
C 通過舉債即發(fā)行國債來彌補
D 通過向銀行借款來彌補(101) 有關企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中貼現(xiàn)率計算的描述,正確的有()
A 考慮企業(yè)的負債比率
B 采用企業(yè)算術平均資本成本來計算貼現(xiàn)率
C 考慮企業(yè)的負債成本
D 采用企業(yè)加權平均資本成本來計算貼現(xiàn)率
(102) 對于一個企業(yè)而言,下列措施或事件可能會對其應收賬款周轉速度產生影響的是( )。
A 大量采用分期付款方式促進銷售
B 季節(jié)性經營
C 銷售采用全部現(xiàn)金結算
D 年末銷售大量增加
(103) 中國證券市場現(xiàn)階段的“新興+轉軌”的特征主要體現(xiàn)在()。
A 國有成分比重較大
B 投機性偏高
C 個人投資者力量不夠強大
D 階段性波動較大
(104) 下列關于MACD的表述,正確的有()
A DIF向上突破DEA時為買入信號
B DIF是快速平滑移動平均線與慢速移動平均線的差
C DIF和DEA同時為正時屬多頭市場
D MACD的優(yōu)點是在股價進入盤整時,判斷買賣時機時比移動平均線更有把握
(105) 影響金融期權價格的因素包括()。
A 協(xié)定價格
B 權利期間
C 利率
D 標的資產的收益
(106) 下列因素中,增強企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有()。
A 可動用的銀行貸款指標
B 未作記錄的或有負債
C 準備很快變現(xiàn)的長期資產
D 償債能力的聲譽
(107) 擴張性的財政政策措施包括()。
A 減少稅收
B 擴大財政支出，加大財政赤字
C 增加國債發(fā)行
D 增加財政補貼
(108) 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象可以是( )。
A 行業(yè)增長情況與國民經濟的增長
B 不同行業(yè)
C 不同國家或地區(qū)的同一行業(yè)
D 以上都是
(109) 2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，體現(xiàn)的原則包括()等。
A 簡稅制
B 寬稅基
C 低稅率
D 嚴征管
(110) 下列有關證券組合業(yè)績評估指數(shù)的說法,表述正確的有( )。
A 詹森指數(shù)是1969年由詹森提出來的
B 一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
C 位于資本市場線上的組合其夏普指數(shù)與市場組合的夏普指數(shù)均相等，表明管理具有中等績效
D 三種指數(shù)均以資本資產定價模型為基礎，后者隱含與現(xiàn)實環(huán)境相差較大的理論假設，可能導致評價結果失真 判斷題
(111) 國民生產總值是國內生產總值中減去"國外要素收入凈額"后的社會終產值(或增加值)及勞務價值的總和。
A 正確
B 錯誤
(112) 衡量普通股東當期收益率的指標是股息支付率。
A 正確
B 錯誤
(113) 設有一個投資組合P由A和B兩種股票構成，那么當選擇不同的組合權數(shù)時，投資組合P的預期收益率也將隨之發(fā)生變化。
A 正確
B 錯誤
(114) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定閏年2月29日不計息。
A 正確
B 錯誤
(115) 流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度快，會相對節(jié)約流動資產，降低公司盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(116) 組合投資理論認為，非系統(tǒng)風險是一個隨機事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風險。
A 正確
B 錯誤
(117) 在市場經濟條件下,財政政策和貨幣政策是國家調控宏觀經濟的主要手段。
A 正確
B 錯誤
(118) 認購權證的杠桿作用表現(xiàn)為認購權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。
A 正確
B 錯誤
(119) 對一個特定的投資者而言,其對應的無差異曲線只能有一條。
A 正確
B 錯誤
(120) 由于中國證券市場是新興加轉軌的市場,所以市場表現(xiàn)與宏觀經濟沒有關系。
A 正確
B 錯誤
(121) 葛蘭威爾法則是以證券價格與移動平均線之間的偏離關系作為研判的依據(jù)。
A 正確
B 錯誤
(122) 對看漲期權而言,若市場價格低于協(xié)定價格,期權得到執(zhí)行,期權的買方將放棄執(zhí)行期權,此時為實值期權。
A 正確
B 錯誤
(123) 由于套利策略要求同時買進或賣出不同資產的頭寸,所以利率變動對套利組合沒有影響。()
A 正確
B 錯誤
(124) 證券A和證券B收益率的相關系數(shù)等于零,說明證券A與證券B的收益率完全不相關。
A 正確
B 錯誤
(125) 對持有一張在交易所交易的金融期貨合約的投資者而言,該張合約中規(guī)定的在未來時間買賣金融工具的價格是合約標的物的現(xiàn)貨價格。
A 正確
B 錯誤
(126) 歷史資料表明:上海股市曾在1994年8月出現(xiàn)V形反轉,上證綜指的低谷是325點左右。()
A 正確
B 錯誤
(127) 在我國這樣的新興加轉軌股票市場中,供求關系是影響股票價格的重要因素。()
A 正確
B 錯誤
(128) 相關分析是對兩個具有相關關系的數(shù)量指標進行線性擬合獲得佳直線回歸方程,從而對該指標進行預測。
A 正確
B 錯誤
(129) 回購利率一般是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平。
A 正確
B 錯誤
(130) 在當今的西方發(fā)達國家,因素模型已被廣泛應用在證券組合中普通股之間的投資分配上,而馬柯維茨模型則被廣泛應用于不同類型證券(如債券、股票、風險資產和不動產等)之間的投資分配上。
A 正確
B 錯誤(131) “現(xiàn)金流量總量∕資產總額”這一指標可以反映企業(yè)資產產生經營現(xiàn)金的能力。()
A 正確
B 錯誤
(132) 在股利貼現(xiàn)模型中,股票內在價值的決定與投資者持有時間長短有關。
A 正確
B 錯誤
(133) 股權分置的存在對股票市場“價格風險”功能有一定的負面影響,但股價基本能夠反映上市公司的內在價值。
A 正確
B 錯誤
(134) 一般而言,RSI指標的時間參數(shù)越大，RSI曲線變化的速度越慢。
A 正確
B 錯誤
(135) 夏普指數(shù)是1966年由夏普提出，它是以證券市場線為基準。
A 正確
B 錯誤
(136) 宏觀經濟分析中的總量分析完全是一種動態(tài)分析。
A 正確
B 錯誤
(137) 根據(jù)葛蘭威爾法則，股價連續(xù)上升遠離移動平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升，為買入信號。
A 正確
B 錯誤
(138) 證券市場中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動而獲得收益的。
A 正確
B 錯誤
(139) 某個產業(yè)形成壟斷的市場格局,將不利于該產業(yè)的組織創(chuàng)新。
A 正確
B 錯誤
(140) 在現(xiàn)金流量表的補充資料中,要單獨按照直接法反映經營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(141) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零，那么這種股票價格被低估，進而購買這種股票是可取的。
A 正確
B 錯誤
(142) 兩種證券收益率之間的相關系數(shù)為正,表明這兩種證券收益的變動是正相關的。
A 正確
B 錯誤
(143) 按照中國證監(jiān)會2011年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》,如果沒有某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于全部業(yè)務的50%,就將該上市公司劃入綜合類。()
A 正確
B 錯誤
(144) 將要停止的營業(yè)項目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。
A 正確
B 錯誤
(145) 總資產周轉率是銷售收入與資產總額的比值。
A 正確
B 錯誤
(146) 選擇性貨幣政策工具包括:法定存款準備金率、再貼現(xiàn)和公開市場業(yè)務。
A 正確
B 錯誤
(147) 公司行業(yè)地位分析的目的就是評估公司在所處行業(yè)中的競爭地位。
A 正確
B 錯誤
(148) 實施產業(yè)政策時,政府的決策和協(xié)調動機都是從經濟的角度來考慮。
A 正確
B 錯誤
(149) 從本質上說,股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的不變增長模型可以看作是可變增長模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(150) 在完全競爭的市場結構中,所有的企業(yè)都無法控制市場價格。
A 正確
B 錯誤答案及解析
單選題
(1) 從經濟學角度講,“套利”可以理解為()。
A 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為
B 人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)有風險收益的行為
C 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)無風險收益的行為
D 人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現(xiàn)有風險收益的行為
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
從經濟學角度講，套利是指人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為。
(2) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時,( )沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 凈資產/負債
C 資產負債率
D 資產/固定資產
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾的比重評分法財務比率包括流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應收賬款、營業(yè)收入/固定資產、營業(yè)收入/凈資產。
(3) 市盈率等于每股價格與()的比值。
A 每股收益
B 每股現(xiàn)金流
C 每股凈值
D 每股股息
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：52
市盈率(P/E)又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率。
(4) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于()年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
“中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于2000年。
(5) 當兩種債券之間存在著一定的收益差幅,而且該差幅可能發(fā)生變化,那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券,以期獲得較高的持有期收益,這種方法被稱為()。
A 利率預期調換
B 市場內部價差掉換
C 騎乘收益率曲線
D 替代調換
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：368
市場內部價差掉換。當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。
(6) 根據(jù)公式[<現(xiàn)金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)>÷流動負債]計算出的財務比率被稱為()。
A 速動比率
B 超速動比率
C 酸性測試比率
D 流動比率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205
保守速動比率也稱超速動比率，保守速動比率=(現(xiàn)金+ 交易性金融資產+ 應收賬款+應收票據(jù))/流動負債。
(7) 下列各項中,屬于投資顧問服務協(xié)議形式的是()
A 客戶在網上交易平臺申請開通服務
B 客戶與經紀人簽訂服務協(xié)議
C 客戶與投資顧問確定服務協(xié)議
D 客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：411
目前，投資顧問服務協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務申請表”開通服務、客戶在網上交易平臺申請開通服務、與公司總部簽訂《投資顧問服務協(xié)議》等。
(8) 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A 林特納
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.羅斯
D 馬柯維茨
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論(APT)，由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產合理定價但又有別于CAPM的均衡模型。
(9) 按照重置成本法的計算公式,被評估資產估值等于()。
A 被評估資產產量/參照物年產量*參照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值
D 重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經濟性貶值
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250-251
被評估資產評估值=重置成本—實體性貶值—功能性貶值—經濟性貶值。
(10) 屬于股東權益變動表的項目是( )。
A 營業(yè)收入
B 利潤總額
C 營業(yè)利潤
D 凈利潤
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：198
股東權益增減變動表的各項內容包括：(1)凈利潤;(2)直接計人所有者權益的利得和損失項目及其總額;(3)會計政策變更和差錯更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節(jié)情況。
(11) 下列各項中屬于消費指標的是()。
A 外商投資
B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C 流通中的現(xiàn)金
D 貼現(xiàn)率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79-80
消費指標包括社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額和居民可支配收入。
(12) 某債券面額100元，票面利率10%，期限5年，每年付息，投資者以面值購買，則該債券到期收益率和票面利率的關系是()。
A 債券到期收益率大于票面利率
B 債券到期收益率小于票面利率
C 債券到期收益率等于票面利率
D 無法確定
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：32
當票面利率與必要收益率相等時，債券的價格等于面值。
(13) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于()行業(yè)。
A 可選消費
B 信息技術
C 電信業(yè)務
D 公用事業(yè)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：141
按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于可選消費行業(yè)。
(14) 某一債券的久期為2.5年，修正久期為2.2年，如果市場收益率下降0.5個百分點，那么債券價格變化的百分率將接近()。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：中 頁碼：363
修正久期=(-dP/P)/dr,其中，dr可看成市場收益率的變化，此處為-0.5%, dp/p即債券價格的百分率變化，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%
(15) ()是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象,通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況,形成升跌曲線,并與綜合指數(shù)相互對比,對大勢未來進行預測。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：317
ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預測。
(16) 某投資者將1000萬元投資于年息6%、為期3年的債券(按年復利計息，到期還本付息)，此項投資終值接近()。
A 1191萬元
B 1200萬元
C 1100萬元
D 1000萬元
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：中 頁碼：26
根據(jù)公式FV=PV(1+i)n=1000*(1+6%)3=1191.016萬元。
(17) 根據(jù)技術分析切線理論,就重要性而言,( )。
A 軌道線比趨勢線重要
B 趨勢線和軌道線同樣重要
C 趨勢線比軌道線重要
D 趨勢線和軌道線沒有必然聯(lián)系
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：282
趨勢線比軌道線重要，趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在。
(18) 下列各項活動中，屬于經營活動中的關聯(lián)交易行為是上市公司()。
A 置換其集團公司資產
B 和其主要往來銀行相互持股
C 租賃其集團公司資產
D 受讓其集團公司資產
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258-259
其他三項都屬于資產重組中的關聯(lián)交易。
(19) 國際注冊投資分析師協(xié)會(簡稱“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國，秘書處于2002年由英國遷至瑞士蘇黎世。
(20) 某資產1999年2月進購,2009年2月評估時,名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產技術指標,正常使用情況下,每天應工作8小時,該資產實際每天工作7.5小時,則資產利用率為()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%
專家解析：正確答案：B 題型：計算題 難易度：易 頁碼：252
資產利用率=截至評估日資產累計實際利用時間/截至評估日資產累計法定利用時間=(10*360*7.5)/(10*360*8)=0.94=94%。
(21) 證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與()的直線關系。
A 標準差
B 方差
C 風險溢價
D 以上都不對
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：345
證券市場線將期望收益與風險的關系描述為期望收益與方差的直線關系。
(22) 金融工程起源于( )。
A 對風險的發(fā)現(xiàn)
B 對風險的控制
C 對風險的管理
D 對風險的避免
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
金融工程起源于對風險的管理。
(23) 下列說法錯誤的是( )。
A 產業(yè)組織包括市場結構、市場行為、市場績效三方面內容
B 美國1914年頒布的《克雷頓反壟斷法》,主要內容是禁止可能導致行業(yè)競爭減弱的一家公司持有其他公司股票的行為
C 新興戰(zhàn)略性產業(yè)包括新能源、節(jié)能環(huán)保產業(yè)等
D 產業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應之一是產業(yè)結構高級化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產業(yè)結構政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施，其目標是促使行業(yè)之間的關系更協(xié)調、社會資源配置更合理，使產業(yè)結構高級化。
(24) ( )，我國頒布了《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：123
在QFII制度實施3年后，我國于2006年8月24日，將2002年11月15日頒布實施的《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》修改為《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》。
(25) 下列不屬于系統(tǒng)風險的是( )。
A 戰(zhàn)爭風險
B 利率風險
C 市場風險
D 公司破產風險
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：395
系統(tǒng)風險又稱市場風險，也稱不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險，這部分風險由那些影響整個市場的風險因素所引起的。
(26) CIIA是( )的簡稱。
A 注冊國際投資分析師
B 歐洲證券分析師組織
C 亞洲證券分析師組織
D 特許金融分析師
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：433
CIIA是注冊國際投資分析師(Certified Intemational Investment Analyst)的簡稱。
(27) 金融工程起源于()。
A 20世紀60年代中后期
B 20世紀70年代中后期
C 20世紀80年代中后期
D 20世界90年代中后期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
金融工程起源于20世紀80年代中后期。
(28) 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率,進而與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析法是()。
A 行業(yè)未來利潤率預測法
B 行業(yè)增長橫向比較法
C 行業(yè)縱向比較法
D 行業(yè)未來增長率預測法
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：169
行業(yè)增長橫向比較法的具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較。
(29) 下列關于證券公司機構客戶銷售人員的說法，正確的是他們()。
A 屬于投資顧問人員
B 不負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點
C 不屬于投資顧問人員
D 是孤立的
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
機構客戶銷售人員屬于投資顧問人員，負責與機構客戶交流或者轉述已發(fā)布研究報告的觀點。
(30) 證券市場線表明,在市場均衡條件下,證券(或組合)的收益由兩部分組成,一部分是無風險收益,另一部分是()。
A 對總風險的補償
B 對單位風險的補償
C 放棄即期消費的補償
D 對承擔風險的補償
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：中 頁碼：348
一部分是無風險利率 rF ，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償;另一部分則是[E(rP )- rF ] βP ，是對承擔風險的補償，通常稱為“風險溢價”。它與承擔的風險βP 的大小成正比。其中的 [ E(r )- rF ] 代表了對單位風險的補償，通常稱之為“風險的價格”。