一、單項選擇題(下列每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選、不選均不得分。)
1、某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元／年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項計算結(jié)果中錯誤的是（ ?。?。
A．經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件
B．庫存量為450件
C．平均庫存量為225件
D．與訂貨批量有關(guān)的總成本為600元
2、 按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金存量的下，應(yīng)考慮的因素是（ ?。?。 A．企業(yè)現(xiàn)金余額 B．有價證券的日利息率 C．有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本 D．短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度
3、 甲公司2014年實現(xiàn)稅后利潤1000萬元，2014年年初未分配利潤為200萬元，公司按10%提取法定盈余公積。預(yù)計2015年需要新增投資資本500萬元，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)(債務(wù)／權(quán)益)為4／6。公司執(zhí)行剩余股利分配政策，2014年可分配現(xiàn)金股利（ ?。┤f元。 A．700 B．800 C．900 D．600
4、 企業(yè)向購買方的供貨信用期限為20天，但是由于最近市場上競爭加劇，因此企業(yè)不得不將信用期限改為30天，從而需要籌集足夠10天的運(yùn)轉(zhuǎn)資金來維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這表明企業(yè)持有現(xiàn)金是出于（ ?。﹦訖C(jī)。 A．交易性需求 B．預(yù)防性需求 C．投機(jī)性需求 D．彌補(bǔ)性需求
5、 應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)的組織是（ ?。?。 A．企業(yè)所屬基層單位 B．企業(yè)財務(wù)管理部門 C．預(yù)算委員會 D．企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會
6、 下列關(guān)于企業(yè)財務(wù)指標(biāo)作用的表述中，正確的是（ ?。?。 A．現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，獲利能力較高 B．產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益越多，償還長期債務(wù)的能力較強(qiáng) C．凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越強(qiáng)，每股收益較高 D．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨管理水平較低
7、 企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點是（ ?。?。 A．有利于穩(wěn)定股價 B．獲得財務(wù)杠桿利益 C．降低再投資的加權(quán)平均資本成本 D．增強(qiáng)公眾投資信心
8、 影響股利政策的法律因素不包括（ ?。?A．資本保全約束 B．控制權(quán)約束 C．資本積累約束 D．超額累積利潤約束
9、 下列預(yù)算中，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是（ ?。?。 A．變動制造費(fèi)用預(yù)算 B．固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 C．單位生產(chǎn)成本預(yù)算 D．直接人工預(yù)算
10、 出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃形式是（ ）。 A．經(jīng)營租賃 B．杠桿租賃 C．直接租賃 D．售后回租 11、 甲公司2014年的銷售凈利率比2013年下降5%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2013年相同，那么甲公司2014年的權(quán)益凈利率比2013年提高（ ?。?A．4．5% B．5．5% C．10% D．10．5%
12、 以生產(chǎn)過程無浪費(fèi)、設(shè)備無故障、產(chǎn)品無廢品、人員無閑置的假設(shè)前提為依據(jù)而制定的標(biāo)準(zhǔn)成本是（ ?。?A．基本標(biāo)準(zhǔn)成本 B．理想標(biāo)準(zhǔn)成本 C．正常標(biāo)準(zhǔn)成本 D．現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本
13、 某企業(yè)臨時性流動負(fù)債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由自發(fā)性流動負(fù)債、長期負(fù)債和權(quán)益資本加以解決，其采取的融資策略是（ ?。?A．期限匹配融資策略 B．激進(jìn)融資策略 C．保守融資策略 D．極端融資策略
14、 某公司的固定成本(包括利息費(fèi)用)為600萬元，資產(chǎn)總額為10000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，負(fù)債平均利息率為8%，凈利潤為800萬元，該公司適用的所得稅稅率為20%，則息稅前利潤對銷售量的敏感系數(shù)是（ ?。?。 A．1.43 B．1．2 C．1．14 D．1．08
15、 某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，它們的期望投資收益率相等，甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙項目的標(biāo)準(zhǔn)離差。對甲、乙項目可以做出的判斷為（ ）。 A．甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目 B．甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目 C．甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬 D．乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬
16、 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的欠小與（ ?。?A．折扣百分比呈反方向變化 B．信用期呈反方向變化 C．折扣期呈反方向變化 D．折扣百分比、信用期均呈同方向變化
17、 甲公司采用隨機(jī)模式確定現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元，公司財務(wù)人員的下列作法中，正確的是（ ）。 A．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉(zhuǎn)讓6000元的有價證券 B．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉(zhuǎn)讓3000元的有價證券 C．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券 D．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買1000元的有價證券
18、 財務(wù)績效定量評價，不包括的內(nèi)容是（ ?。?。 A．盈利能力 B．資產(chǎn)質(zhì)量 C．董事會報告 D．債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長
19、 應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用不包括（ ）。 A．融資功能 B．減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險 C．改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) D．降低企業(yè)籌資成本
20、 下列各項中，不受會計年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時間跨度的預(yù)算方法是（ ?。?。 A．固定預(yù)算法 B．彈性預(yù)算法 C．定期預(yù)算法 D．滾動預(yù)算法
21、 以企業(yè)價值化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點不包括（ ?。?A．考慮了資金的時間價值 B．反映了投資的風(fēng)險價值 C．規(guī)避了企業(yè)的短期行為 D．上市公司股價可直接揭示公司價值
22、 使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有量規(guī)模時，在現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的（ ）。 A．機(jī)會成本與短缺成本相等 B．機(jī)會成本等于管理成本與短缺成本之和 C．短缺成本等于機(jī)會成本與管理成本之和 D．機(jī)會成本與管理成本相等
23、 下列資產(chǎn)負(fù)債項目中，不影響速動比率計算的是（ ）。 A．預(yù)付賬款 B．應(yīng)付賬款 C．短期借款 D．應(yīng)收賬款
24、企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸人一筆款項，年利率8%，銀行要求的補(bǔ)償性余額為10%，則該項貸款的實際利率是（ ?。?。 A．8% B．8．70% C．8．78% D．976%
25、 從公司理財?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點是（ ?。?。 A．籌資速度快 B．籌資風(fēng)險小 C．籌資成本小 D．籌資彈性大
二、多項選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。) 26、 下列屬于量本利分析需要滿足的基本假設(shè)有（ ?。?A．按成本習(xí)性劃分成本 B．銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系 C．產(chǎn)銷平衡 D．產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定
27、 下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有（ ?。?。 A．生產(chǎn)預(yù)算 B．產(chǎn)品成本預(yù)算 C．銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 D．資本支出預(yù)算
28、 影響企業(yè)保本銷售量的因素包括（ ?。?A．固定成本 B．目標(biāo)利潤 C．單價 D．單位變動成本
29、 下列屬于內(nèi)部控制要素的有（ ）。 A．內(nèi)部環(huán)境 B．風(fēng)險評估 C．控制活動 D．信息與溝通
30、 在下列各項中，影響債券內(nèi)部收益率的有（ ?。?。 A．債券的票面利率、期限和面值 B．債券的持有時間 C．債券的買入價 D．債券的賣出價
31、 下列屬于證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險的有（ ?。?A．違約風(fēng)險 B．再投資風(fēng)險 C．購買力風(fēng)險 D．變現(xiàn)風(fēng)險
32、 公司基于不同的考慮會采用不同的股利分配政策，利用剩余股利政策的公司更多地關(guān)注（ ）。 A．盈余的穩(wěn)定性 B．公司的流動性 C．投資機(jī)會 D．資本成本
33、 與增量預(yù)算編制方法相比，零基預(yù)算編制方法的優(yōu)點有（ ?。?。 A．編制工作量小 B．可以重新審視現(xiàn)有業(yè)務(wù)的合理性 C．可以避免前期不合理費(fèi)用項目的干擾 D．可以調(diào)動各部門降低費(fèi)用的積極性
34、 下列關(guān)于預(yù)算調(diào)整的說法中，正確的有（ ）。 A．預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 B．預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)化 C．企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算不可以調(diào)整 D．預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面
35、 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。下列會使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增大的方式有（ ）。 A．縮短存貨周轉(zhuǎn)期 B．縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 C．縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．延長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 |三、判斷題(請將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。) 36、 管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析，是對企業(yè)財務(wù)報表中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋。（ ?。?BR> 37、 協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到靜態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。（ ?。?BR> 38、 在股票市場的實務(wù)操作中，利率與市盈率之間的關(guān)系通常是同向變化的。（ ?。?BR> 39、 按照資本資產(chǎn)定價模型，某股票的β系數(shù)與該股票的必要收益率呈負(fù)相關(guān)。（ ?。?BR> 40、 從組織形式上看，投資中心一般具有法人資格，成本中心和利潤中心往往是內(nèi)部組織，不具有企業(yè)法人資格。（ ）
41、 一般而言，直接人工工資率差異的責(zé)任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應(yīng)對其承擔(dān)責(zé)任。（ ?。?BR> 42、在作業(yè)成本法下，產(chǎn)品成本分配的內(nèi)容是作業(yè)成本。（ ?。?BR> 43、 在證券的市場組合中，所有證券的β加權(quán)平均數(shù)等于1。（ ?。?BR> 44、 利潤中心對成本的控制是聯(lián)系著收入進(jìn)行的，它更強(qiáng)調(diào)絕對成本的節(jié)約。（ ）
45、 企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)中的相關(guān)者利益化這一目標(biāo)強(qiáng)調(diào)要關(guān)注所有企業(yè)相關(guān)者的利益，股東的利益與其他相關(guān)者利益是等同的。（ ?。?BR> 四、計算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。) 46、 某煤炭股份有限公司是在上海證券交易所上市的公司，為了進(jìn)行技術(shù)改造，計劃分兩期共融資25．6億元，第一期計劃融資16億元，第二期計劃融資9．6億元，為此該公司制定了發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的融資計劃。 資料一：如果能夠獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)，公司于2014年4月1日按面值發(fā)行1600萬張、每張面值100元的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，合計16億元，債券期限10年，票面年利率2%(如果單獨按面值發(fā)行普通公司債券，票面年利率為4．5%)，按年計息。同時，每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證，權(quán)證總量為16000萬份，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證；行權(quán)比例為2．5：1(即2．5份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購公司1股股票)，行權(quán)價格為15元。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為12個月(即2014年4月1日至2015年4月1日)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即可上市。 公司2014年年末A股總股數(shù)為10億股(當(dāng)年未增資擴(kuò)股)，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤5億元。預(yù)計認(rèn)股權(quán)證行權(quán)截止前夕，每份認(rèn)股權(quán)證的價格將為1．2元。 資料二：該公司2011年到2013年連續(xù)盈利，且近3年凈資產(chǎn)收益率平均達(dá)到7．8%；可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，該公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計為68%；該公司2014年3月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為人民幣70億元；本次發(fā)行后累計公司債券余額占2014年3月31日該公司凈資產(chǎn)額的25%；本次發(fā)行公告募集說明書日前20個交易日該公司股票均價為12．8元。 要求： (1)根據(jù)資料二提供的資料逐一分析該公司是否具備發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件； (2)計算該公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，2014年可節(jié)約的利息支出； (3)計算該公司2014年的基本每股收益； (4)為實現(xiàn)第二次順利融資，必須促使權(quán)證持有人行權(quán)，計算為此2015年4月1日該公司股價至少應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平。
47、 C公司生產(chǎn)中使用甲零件，全年共需耗用3600件，該零件既可自行制造也可外購取得。如果自制，單位制造成本為10元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本34．375元，每日生產(chǎn)量32件。如果外購，購人單價為9．8元，從發(fā)出定單到貨物到達(dá)需要10天時間，一次訂貨成本72元。外購零件時可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下：
假設(shè)該零件的單位儲存變動成本為4元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計算。建立保險儲備時，最小增量為10件。 要求：計算并回答以下問題。 (1)假設(shè)不考慮缺貨的影響，C公司自制與外購方案哪個成本低? (2)假設(shè)考慮缺貨的影響，計算保險儲備相關(guān)總成本最低的再訂貨點，并判斷C公司自制與外購方案哪個成本低?
48、 某公司息稅前利潤為2000萬元，預(yù)計未來年度保持不變。為簡化計算，假定凈利潤全部分配，公司適用的所得稅稅率為25%，公司目前總資金為8000萬元，全部是權(quán)益資金。公司準(zhǔn)備用發(fā)行債券購回股票的辦法調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，有兩種調(diào)整方案。經(jīng)咨詢調(diào)查，目前無風(fēng)險收益率為6%，所有股票的平均收益率為16%。假設(shè)債券市場價值等于債券面值，不同負(fù)債情況下利率和公司股票的貝塔系數(shù)如下表所示：
要求：
(1)計算不同債券籌資情況下公司股票的資本成本；
(2)試計算各種籌資方案下公司的市場價值；
(3)計算不同債券籌資情況下公司的加權(quán)平均資本成本；
(4)根據(jù)企業(yè)總價值和加權(quán)資本成本為企業(yè)做出正確的籌資決策。
49、某公司2010～2014年甲產(chǎn)品實際銷售量資料如下表：
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要求： (1)從2010～2014年，分別取W1=0．1，W2=0．14，W3=0．15，W4=0．22，W5=0．39。采用加權(quán)平均法預(yù)測該公司2015年的銷售量。 (2)采用兩期移動平均法預(yù)測該公司2014年和2015年的銷售量。 (3)結(jié)合(2)的結(jié)果，取平滑指數(shù)0．46，采用指數(shù)平滑法預(yù)測該公司2015年的銷售量。 (4)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計2015年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，成本費(fèi)用利潤率必須達(dá)到20%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價法計算單位甲產(chǎn)品的銷售價格。 (5)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計2015年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點定價法計算單位甲產(chǎn)品的銷售價格。
五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。) 50、A公司2014年有關(guān)資料如下： 資料一： A公司資產(chǎn)負(fù)債表 2014年12月31日 單位：萬元![]()
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資料二：
A公司2013年度銷售凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0．5次，平均權(quán)益乘數(shù)為2．2，凈資產(chǎn)收益率為17．6%，A公司2014年度銷售收入為840萬元，凈利潤為117．6萬元。
要求：
(1)計算2014年年末速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)。
(2)計算2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率。
(3)利用因素分析法依次分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。
51、 某公司2014年的有關(guān)資料如下： (1)2014年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下：![]()
(2)2014年利潤表簡表如下：
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(3)假設(shè)該公司股票屬于固定增長股票，股利固定增長率為4%。該公司2014年年末每股現(xiàn)金股利為0．20元，年末普通股股數(shù)為100萬股。該公司股票的β系數(shù)為1．2，市場組合的收益率為12%，無風(fēng)險收益率為2%。
(4)該公司2014年經(jīng)營性現(xiàn)金流入1360萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流出1310萬元。
要求：
(1)計算該公司2014年年末的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)；
(2)計算該公司2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率(按營業(yè)成本計算)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；
(3)計算該公司2014年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、資本積累率和資本保值增值率；
(4)計算該公司2015年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；
(5)計算該股票的必要收益率和2014年12月31日的每股價值；
(6)假設(shè)2014年12月31日該股票的市場價格為6元／股，計算2014年年末該公司股票的市盈率和每股凈資產(chǎn)；
(7)計算該公司2014年銷售現(xiàn)金比率和凈收益營運(yùn)指數(shù)。
2、 按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金存量的下，應(yīng)考慮的因素是（ ?。?。 A．企業(yè)現(xiàn)金余額 B．有價證券的日利息率 C．有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本 D．短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度
3、 甲公司2014年實現(xiàn)稅后利潤1000萬元，2014年年初未分配利潤為200萬元，公司按10%提取法定盈余公積。預(yù)計2015年需要新增投資資本500萬元，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)(債務(wù)／權(quán)益)為4／6。公司執(zhí)行剩余股利分配政策，2014年可分配現(xiàn)金股利（ ?。┤f元。 A．700 B．800 C．900 D．600
4、 企業(yè)向購買方的供貨信用期限為20天，但是由于最近市場上競爭加劇，因此企業(yè)不得不將信用期限改為30天，從而需要籌集足夠10天的運(yùn)轉(zhuǎn)資金來維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這表明企業(yè)持有現(xiàn)金是出于（ ?。﹦訖C(jī)。 A．交易性需求 B．預(yù)防性需求 C．投機(jī)性需求 D．彌補(bǔ)性需求
5、 應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)的組織是（ ?。?。 A．企業(yè)所屬基層單位 B．企業(yè)財務(wù)管理部門 C．預(yù)算委員會 D．企業(yè)董事會或經(jīng)理辦公會
6、 下列關(guān)于企業(yè)財務(wù)指標(biāo)作用的表述中，正確的是（ ?。?。 A．現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，獲利能力較高 B．產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益越多，償還長期債務(wù)的能力較強(qiáng) C．凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越強(qiáng)，每股收益較高 D．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨管理水平較低
7、 企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點是（ ?。?。 A．有利于穩(wěn)定股價 B．獲得財務(wù)杠桿利益 C．降低再投資的加權(quán)平均資本成本 D．增強(qiáng)公眾投資信心
8、 影響股利政策的法律因素不包括（ ?。?A．資本保全約束 B．控制權(quán)約束 C．資本積累約束 D．超額累積利潤約束
9、 下列預(yù)算中，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是（ ?。?。 A．變動制造費(fèi)用預(yù)算 B．固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 C．單位生產(chǎn)成本預(yù)算 D．直接人工預(yù)算
10、 出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃形式是（ ）。 A．經(jīng)營租賃 B．杠桿租賃 C．直接租賃 D．售后回租 11、 甲公司2014年的銷售凈利率比2013年下降5%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2013年相同，那么甲公司2014年的權(quán)益凈利率比2013年提高（ ?。?A．4．5% B．5．5% C．10% D．10．5%
12、 以生產(chǎn)過程無浪費(fèi)、設(shè)備無故障、產(chǎn)品無廢品、人員無閑置的假設(shè)前提為依據(jù)而制定的標(biāo)準(zhǔn)成本是（ ?。?A．基本標(biāo)準(zhǔn)成本 B．理想標(biāo)準(zhǔn)成本 C．正常標(biāo)準(zhǔn)成本 D．現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本
13、 某企業(yè)臨時性流動負(fù)債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由自發(fā)性流動負(fù)債、長期負(fù)債和權(quán)益資本加以解決，其采取的融資策略是（ ?。?A．期限匹配融資策略 B．激進(jìn)融資策略 C．保守融資策略 D．極端融資策略
14、 某公司的固定成本(包括利息費(fèi)用)為600萬元，資產(chǎn)總額為10000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，負(fù)債平均利息率為8%，凈利潤為800萬元，該公司適用的所得稅稅率為20%，則息稅前利潤對銷售量的敏感系數(shù)是（ ?。?。 A．1.43 B．1．2 C．1．14 D．1．08
15、 某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，它們的期望投資收益率相等，甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙項目的標(biāo)準(zhǔn)離差。對甲、乙項目可以做出的判斷為（ ）。 A．甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目 B．甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目 C．甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬 D．乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬
16、 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的欠小與（ ?。?A．折扣百分比呈反方向變化 B．信用期呈反方向變化 C．折扣期呈反方向變化 D．折扣百分比、信用期均呈同方向變化
17、 甲公司采用隨機(jī)模式確定現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元，公司財務(wù)人員的下列作法中，正確的是（ ）。 A．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉(zhuǎn)讓6000元的有價證券 B．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉(zhuǎn)讓3000元的有價證券 C．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券 D．當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買1000元的有價證券
18、 財務(wù)績效定量評價，不包括的內(nèi)容是（ ?。?。 A．盈利能力 B．資產(chǎn)質(zhì)量 C．董事會報告 D．債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長
19、 應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用不包括（ ）。 A．融資功能 B．減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險 C．改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) D．降低企業(yè)籌資成本
20、 下列各項中，不受會計年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時間跨度的預(yù)算方法是（ ?。?。 A．固定預(yù)算法 B．彈性預(yù)算法 C．定期預(yù)算法 D．滾動預(yù)算法
21、 以企業(yè)價值化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點不包括（ ?。?A．考慮了資金的時間價值 B．反映了投資的風(fēng)險價值 C．規(guī)避了企業(yè)的短期行為 D．上市公司股價可直接揭示公司價值
22、 使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有量規(guī)模時，在現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的（ ）。 A．機(jī)會成本與短缺成本相等 B．機(jī)會成本等于管理成本與短缺成本之和 C．短缺成本等于機(jī)會成本與管理成本之和 D．機(jī)會成本與管理成本相等
23、 下列資產(chǎn)負(fù)債項目中，不影響速動比率計算的是（ ）。 A．預(yù)付賬款 B．應(yīng)付賬款 C．短期借款 D．應(yīng)收賬款
24、企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸人一筆款項，年利率8%，銀行要求的補(bǔ)償性余額為10%，則該項貸款的實際利率是（ ?。?。 A．8% B．8．70% C．8．78% D．976%
25、 從公司理財?shù)慕嵌瓤?，與長期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點是（ ?。?。 A．籌資速度快 B．籌資風(fēng)險小 C．籌資成本小 D．籌資彈性大
二、多項選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分。) 26、 下列屬于量本利分析需要滿足的基本假設(shè)有（ ?。?A．按成本習(xí)性劃分成本 B．銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系 C．產(chǎn)銷平衡 D．產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定
27、 下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有（ ?。?。 A．生產(chǎn)預(yù)算 B．產(chǎn)品成本預(yù)算 C．銷售及管理費(fèi)用預(yù)算 D．資本支出預(yù)算
28、 影響企業(yè)保本銷售量的因素包括（ ?。?A．固定成本 B．目標(biāo)利潤 C．單價 D．單位變動成本
29、 下列屬于內(nèi)部控制要素的有（ ）。 A．內(nèi)部環(huán)境 B．風(fēng)險評估 C．控制活動 D．信息與溝通
30、 在下列各項中，影響債券內(nèi)部收益率的有（ ?。?。 A．債券的票面利率、期限和面值 B．債券的持有時間 C．債券的買入價 D．債券的賣出價
31、 下列屬于證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險的有（ ?。?A．違約風(fēng)險 B．再投資風(fēng)險 C．購買力風(fēng)險 D．變現(xiàn)風(fēng)險
32、 公司基于不同的考慮會采用不同的股利分配政策，利用剩余股利政策的公司更多地關(guān)注（ ）。 A．盈余的穩(wěn)定性 B．公司的流動性 C．投資機(jī)會 D．資本成本
33、 與增量預(yù)算編制方法相比，零基預(yù)算編制方法的優(yōu)點有（ ?。?。 A．編制工作量小 B．可以重新審視現(xiàn)有業(yè)務(wù)的合理性 C．可以避免前期不合理費(fèi)用項目的干擾 D．可以調(diào)動各部門降低費(fèi)用的積極性
34、 下列關(guān)于預(yù)算調(diào)整的說法中，正確的有（ ）。 A．預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 B．預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)化 C．企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算不可以調(diào)整 D．預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面
35、 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。下列會使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增大的方式有（ ）。 A．縮短存貨周轉(zhuǎn)期 B．縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 C．縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D．延長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 |三、判斷題(請將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。) 36、 管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析，是對企業(yè)財務(wù)報表中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋。（ ?。?BR> 37、 協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到靜態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。（ ?。?BR> 38、 在股票市場的實務(wù)操作中，利率與市盈率之間的關(guān)系通常是同向變化的。（ ?。?BR> 39、 按照資本資產(chǎn)定價模型，某股票的β系數(shù)與該股票的必要收益率呈負(fù)相關(guān)。（ ?。?BR> 40、 從組織形式上看，投資中心一般具有法人資格，成本中心和利潤中心往往是內(nèi)部組織，不具有企業(yè)法人資格。（ ）
41、 一般而言，直接人工工資率差異的責(zé)任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應(yīng)對其承擔(dān)責(zé)任。（ ?。?BR> 42、在作業(yè)成本法下，產(chǎn)品成本分配的內(nèi)容是作業(yè)成本。（ ?。?BR> 43、 在證券的市場組合中，所有證券的β加權(quán)平均數(shù)等于1。（ ?。?BR> 44、 利潤中心對成本的控制是聯(lián)系著收入進(jìn)行的，它更強(qiáng)調(diào)絕對成本的節(jié)約。（ ）
45、 企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)中的相關(guān)者利益化這一目標(biāo)強(qiáng)調(diào)要關(guān)注所有企業(yè)相關(guān)者的利益，股東的利益與其他相關(guān)者利益是等同的。（ ?。?BR> 四、計算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。) 46、 某煤炭股份有限公司是在上海證券交易所上市的公司，為了進(jìn)行技術(shù)改造，計劃分兩期共融資25．6億元，第一期計劃融資16億元，第二期計劃融資9．6億元，為此該公司制定了發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的融資計劃。 資料一：如果能夠獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)，公司于2014年4月1日按面值發(fā)行1600萬張、每張面值100元的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，合計16億元，債券期限10年，票面年利率2%(如果單獨按面值發(fā)行普通公司債券，票面年利率為4．5%)，按年計息。同時，每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證，權(quán)證總量為16000萬份，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證；行權(quán)比例為2．5：1(即2．5份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購公司1股股票)，行權(quán)價格為15元。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為12個月(即2014年4月1日至2015年4月1日)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即可上市。 公司2014年年末A股總股數(shù)為10億股(當(dāng)年未增資擴(kuò)股)，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤5億元。預(yù)計認(rèn)股權(quán)證行權(quán)截止前夕，每份認(rèn)股權(quán)證的價格將為1．2元。 資料二：該公司2011年到2013年連續(xù)盈利，且近3年凈資產(chǎn)收益率平均達(dá)到7．8%；可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，該公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計為68%；該公司2014年3月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為人民幣70億元；本次發(fā)行后累計公司債券余額占2014年3月31日該公司凈資產(chǎn)額的25%；本次發(fā)行公告募集說明書日前20個交易日該公司股票均價為12．8元。 要求： (1)根據(jù)資料二提供的資料逐一分析該公司是否具備發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件； (2)計算該公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，2014年可節(jié)約的利息支出； (3)計算該公司2014年的基本每股收益； (4)為實現(xiàn)第二次順利融資，必須促使權(quán)證持有人行權(quán)，計算為此2015年4月1日該公司股價至少應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平。
47、 C公司生產(chǎn)中使用甲零件，全年共需耗用3600件，該零件既可自行制造也可外購取得。如果自制，單位制造成本為10元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本34．375元，每日生產(chǎn)量32件。如果外購，購人單價為9．8元，從發(fā)出定單到貨物到達(dá)需要10天時間，一次訂貨成本72元。外購零件時可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下：
|
1到貨延遲天數(shù) |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
1概率 1 |
0.6 |
0.25 |
0.1 |
0.05 |
假設(shè)該零件的單位儲存變動成本為4元，單位缺貨成本為5元，一年按360天計算。建立保險儲備時，最小增量為10件。 要求：計算并回答以下問題。 (1)假設(shè)不考慮缺貨的影響，C公司自制與外購方案哪個成本低? (2)假設(shè)考慮缺貨的影響，計算保險儲備相關(guān)總成本最低的再訂貨點，并判斷C公司自制與外購方案哪個成本低?
48、 某公司息稅前利潤為2000萬元，預(yù)計未來年度保持不變。為簡化計算，假定凈利潤全部分配，公司適用的所得稅稅率為25%，公司目前總資金為8000萬元，全部是權(quán)益資金。公司準(zhǔn)備用發(fā)行債券購回股票的辦法調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，有兩種調(diào)整方案。經(jīng)咨詢調(diào)查，目前無風(fēng)險收益率為6%，所有股票的平均收益率為16%。假設(shè)債券市場價值等于債券面值，不同負(fù)債情況下利率和公司股票的貝塔系數(shù)如下表所示：
|
債券市場價值(萬元) |
債券利率% |
股票的13系數(shù) |
|
800 |
8% |
1.3 |
|
1200 |
10% |
1.45 |
49、某公司2010～2014年甲產(chǎn)品實際銷售量資料如下表：
要求： (1)從2010～2014年，分別取W1=0．1，W2=0．14，W3=0．15，W4=0．22，W5=0．39。采用加權(quán)平均法預(yù)測該公司2015年的銷售量。 (2)采用兩期移動平均法預(yù)測該公司2014年和2015年的銷售量。 (3)結(jié)合(2)的結(jié)果，取平滑指數(shù)0．46，采用指數(shù)平滑法預(yù)測該公司2015年的銷售量。 (4)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計2015年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，成本費(fèi)用利潤率必須達(dá)到20%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價法計算單位甲產(chǎn)品的銷售價格。 (5)結(jié)合(3)的結(jié)果，預(yù)計2015年單位甲產(chǎn)品的制造成本為200元，期間費(fèi)用總額為8005元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點定價法計算單位甲產(chǎn)品的銷售價格。
五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。) 50、A公司2014年有關(guān)資料如下： 資料一： A公司資產(chǎn)負(fù)債表 2014年12月31日 單位：萬元
資料二：
A公司2013年度銷售凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0．5次，平均權(quán)益乘數(shù)為2．2，凈資產(chǎn)收益率為17．6%，A公司2014年度銷售收入為840萬元，凈利潤為117．6萬元。
要求：
(1)計算2014年年末速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)。
(2)計算2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率。
(3)利用因素分析法依次分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。51、 某公司2014年的有關(guān)資料如下： (1)2014年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下：
(2)2014年利潤表簡表如下：
(3)假設(shè)該公司股票屬于固定增長股票，股利固定增長率為4%。該公司2014年年末每股現(xiàn)金股利為0．20元，年末普通股股數(shù)為100萬股。該公司股票的β系數(shù)為1．2，市場組合的收益率為12%，無風(fēng)險收益率為2%。
(4)該公司2014年經(jīng)營性現(xiàn)金流入1360萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流出1310萬元。
要求：
(1)計算該公司2014年年末的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)；
(2)計算該公司2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率(按營業(yè)成本計算)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；
(3)計算該公司2014年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、資本積累率和資本保值增值率；
(4)計算該公司2015年經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；
(5)計算該股票的必要收益率和2014年12月31日的每股價值；
(6)假設(shè)2014年12月31日該股票的市場價格為6元／股，計算2014年年末該公司股票的市盈率和每股凈資產(chǎn)；
(7)計算該公司2014年銷售現(xiàn)金比率和凈收益營運(yùn)指數(shù)。