一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 下列各項(xiàng)事件中可能減弱公司的變現(xiàn)能力的是（ ?。?BR> A．擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債增加
B．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)增加
C．公司的聲譽(yù)提高
D．獲得發(fā)行債券的機(jī)會(huì)
2、 與趨勢線平行的切線為（ ?。?。
A．壓力線
B．軌道線
C．速度線
D．角度線
3、 政府實(shí)行減少稅收，降低稅率的財(cái)政政策，將（ ?。?。
A．減少社會(huì)供給
B．引起證券市場價(jià)格下跌
C．增加微觀主體的收入
D．引起債券市場的價(jià)格下跌
4、 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（ ?。?。
A．獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平
B．謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠信、公正公平
C．公開公平、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職
D．獨(dú)立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平
5、 （ ?。┦羌夹g(shù)分析的基礎(chǔ)。
A．市場行為涵蓋一切信息
B．市場總是理性的
C．證券價(jià)格隨經(jīng)濟(jì)周期變化而波動(dòng)
D．價(jià)格歷史不會(huì)重演
6、 下列不屬于評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是（ ?。?。
A．超買超賣指標(biāo)
B．投資指標(biāo)
C．消費(fèi)指標(biāo)
D．貨幣供應(yīng)量指標(biāo)
7、 “股權(quán)分置”指我國上市公司內(nèi)部形成的（ ?。﹥煞N不同性質(zhì)的股票。
A．國家股和社會(huì)流通股
B．國家股和法人股
C．非流通股和社會(huì)流通股
D．A股和B股
8、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的注冊地在（ ?。?。
A．韓國
B．日本
C．中國香港
D．澳大利亞
9、關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（ ?。?。
A．金融工程是一個(gè)交叉性學(xué)科領(lǐng)域
B．金融工程就是金融產(chǎn)品定價(jià)
C．金融工程就是金融工具創(chuàng)新
D．金融工程就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理
10、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為（ ?。?。
A．人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
B．人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
C．人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
D．人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 11、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場發(fā)行價(jià)格為95元，那么這～債券的麥考萊久期為（ ?。?。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
12、 以下說法正確的是（ ?。?。
A．?dāng)U大財(cái)政支出有利于股票價(jià)格上漲
B．增加財(cái)政補(bǔ)貼不利于股票價(jià)格上漲
C．減少國債發(fā)行量不利于股票價(jià)格上漲
D．減少稅收不利于股票價(jià)格上漲
13、 波浪理論認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動(dòng)是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都包含了（ ）個(gè)過程。
A．7
B．8
C．6
D．9
14、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計(jì)劃指標(biāo)或預(yù)測值與行業(yè)的相關(guān)性，可以預(yù)測行業(yè)未來銷售額
B．利用行業(yè)歷年銷售額與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的周期資料進(jìn)行對比，只是說明過去的情況
C．利用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)
D．對行業(yè)未來增長率預(yù)測，至少需要有2年的數(shù)據(jù)才具有足夠的說服力
15、 當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會(huì)采取（ ?。┑呢泿耪?。
A．中性
B．緊縮性
C．彈性
D．?dāng)U張性
16、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為500萬元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為700萬元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為200萬元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為800萬元，長期負(fù)債為1000萬元。那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為（ ）。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
17、 關(guān)于證券期貨投資咨詢?nèi)藛T，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．不得篡改有關(guān)信息和資料
B．公開發(fā)表的關(guān)于證券分析的文章中可以采用筆名
C．向客戶發(fā)送的傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱和聯(lián)系人姓名
D．引用信息應(yīng)當(dāng)注明出處
18、 國際金融市場上的外匯匯率是由（ ?。Q定的。
A．本國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和市場對外匯的供求關(guān)系
B．資本項(xiàng)目的凈值
C．外匯開放程度
D．進(jìn)出口貿(mào)易額順差或逆差
19、 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ?。?。
A．結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時(shí)使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C．不同時(shí)期選擇不同的理論
D．資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景
20、 證券分析師可以行使（ ?。┑穆毮堋?BR> A．發(fā)布證券研究報(bào)告
B．受托人
C．保薦人
D．證券投資顧問
21、 下列指標(biāo)中反映公司短期償債能力的是（ ?。?BR> A．公司流動(dòng)比率大于1
B．公司酸陛測試比例大于2
C．公司速動(dòng)比率大于1
D．公司流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之比大于1
22、 某公司某會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收人為300萬元；營業(yè)成本為240萬元；該年度該公司的銷售費(fèi)用為10萬元，管理費(fèi)用為10萬元，則該公司的營業(yè)毛利率為（ ?。?。
A．20%
B．21．8%
C．25%
D．23．3%
23、 （ ?。?，我國批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。
A．2006年8月
B．2005年4月
C．2003年2月
D．2002年11月
24、 溫和的通貨膨脹對固定收益證券的波動(dòng)負(fù)面影響一般要比權(quán)益證券（ ）。
A．差不多
B．小得多
C．小
D．大得多
25、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．股利支付率越高，表明企業(yè)的盈利能力越高
B．資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高
C．營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入帶來的凈利潤，表示營業(yè)收入的收益水平
D．主營業(yè)務(wù)毛利率和主營業(yè)務(wù)凈利率之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系
26、 （ ?。┮再Y本市場線為基礎(chǔ)，其數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差。
A．道瓊斯指數(shù)
B．夏普指數(shù)
C．特雷諾指數(shù)
D．詹森指數(shù)
27、 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于（ ?。r(shí)間數(shù)列。
A．季節(jié)性
B．趨勢性
C．隨機(jī)性
D．平穩(wěn)性
28、 在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，（ ）認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理論
B．市場分割理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場預(yù)期理論
29、 下列關(guān)于β系數(shù)說法正確的是（ ）。
A．β系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小
B．β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C．β系數(shù)的值在0與1之間
D．β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量
30、 下列各項(xiàng)中標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論開端的是（ ?。?BR> A．證券組合選擇
B．套利定價(jià)理論
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．有效市場理論
31、 主動(dòng)債券組合管理的水平分析法的核心是通過對未來（ ?。┑淖兓推谀┑膬r(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。
A．利率
B．凸性
C．期限
D．久期
32、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懝善惫┙o的主要因素之一。
A．市場利率
B．上市制度
C．過戶費(fèi)
D．印花稅
33、 證券投資技術(shù)分析是建立在（ ?。┗A(chǔ)之上的。
A．市場行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)的假設(shè)
B．經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)
C．宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析
D．波浪理論
34、 （ ）年30國集團(tuán)把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的“典范”方法進(jìn)行推廣。
A．1992
B．1993
C．1988
D．1996
35、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在（ ）的關(guān)系。
A．正相關(guān)
B．負(fù)相關(guān)
C．非相關(guān)
D．線性相關(guān)
36、 （ ?。┦且怨善泵刻焐蠞q或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢未來進(jìn)行預(yù)測。
A．PSY
B．SAR
C．ADR
D．ADL
37、 經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（ ?。?。
A．電訊服務(wù)
B．尖端武器
C．高檔汽車
D．紡織服裝
38、 股價(jià)移動(dòng)規(guī)律可以如下描述（ ?。?。
A．三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→……
B．持續(xù)整理→上升趨勢→持續(xù)整理→下降趨勢→再開始→輪新的上升下降循環(huán)……
C．沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→……
D．持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡一再尋找新的平衡
39、 （ ?。┦侵父髌跀?shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的變化趨勢的時(shí)間數(shù)列。
A．隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
B．平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
C．趨勢性時(shí)間數(shù)列
D．季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
40、 期現(xiàn)套利的目的是（ ?。?。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
D．長期持有
41、 下列各種股價(jià)走勢中，（ ?。┌l(fā)出了買入信號。
A．股價(jià)上穿平均線MA，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線
B．股價(jià)跌破平均線MA，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
C．長期平均線上穿短期平均線
D．短期平均線遠(yuǎn)離長期平均線
42、 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國民生產(chǎn)總值增長率，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（ ?。?。
A．行業(yè)未來利潤率預(yù)測法
B．行業(yè)未來增長率預(yù)測法
C．行業(yè)橫向比較法
D．行業(yè)縱向比較法
43、 下列法則中，屬于葛蘭威爾賣出法則的是（ ?。?。
A．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍持續(xù)下降
B．股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升
C．股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
D．股價(jià)從下降開始走平，股價(jià)從下向上穿平均線
44、 KDJ指標(biāo)又稱（ ?。?。
A．人氣指標(biāo)
B．隨機(jī)指標(biāo)
C．能量指標(biāo)
D．相對強(qiáng)弱指標(biāo)
45、 針對詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的計(jì)算公式，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．都含有無風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)
B．都含有大盤指數(shù)收益指標(biāo)
C．都含有測度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)
D．都含被評估組合的實(shí)際收益指標(biāo)
46、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對公司長期償債能力的影響
B．擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)
C．一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理
D．一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的同定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理
47、 （ ?。┲傅氖悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。
A．凸度
B．基差
C．基點(diǎn)
D．久期
48、 某公司每股股利為0．4元，每股盈利為1元，市場價(jià)格為10元，則其市盈率為（ ?。┍?。
A．20
B．25
C．10
D．16．67
49、 對于半強(qiáng)勢有效市場，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．證券當(dāng)前價(jià)格反映公開和未公開信息
B．證券當(dāng)前價(jià)格反映公開可得的信息
C．公司公開良好的業(yè)績報(bào)告時(shí)，立即購買該股，不能獲得超過平均利潤的超額利潤
D．證券當(dāng)前價(jià)格反映價(jià)格序列信息
50、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．GDP的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率
B．GDP的增長速度是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的動(dòng)態(tài)指標(biāo)
C．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將出口計(jì)算在內(nèi)
D．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將進(jìn)出口都計(jì)算在內(nèi)
51、2010年10月12日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，兩個(gè)規(guī)定旨在進(jìn)一步規(guī)范（ ?。I(yè)務(wù)。
A．投資咨詢
B．財(cái)務(wù)顧問
C．投資顧問
D．企業(yè)融資
52、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為（ ?。?。
A．8元
B．10元
C．9．9元
D．12．5元
53、 組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇是指（ ?。?。
A．考察證券價(jià)格的形成機(jī)制，發(fā)現(xiàn)價(jià)格偏高價(jià)值的證券
B．預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動(dòng)情況，確定具體的投資品種
C．對個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判
D．分階段購買或出售某種證券
54、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是（ ?。?。
A．股息零增長
B．凈利潤零增長
C．息前利潤零增長
D．主營業(yè)務(wù)收入零增長
55、 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于股票市場價(jià)格與預(yù)購股票價(jià)格（ ?。?。
A．之比
B．之差
C．之積
D．之和
56、 關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的是（ ）。
A．兩種情況均為買入信號
B．兩種情況均為賣出信號
C．前者是買人信號，后者是賣出信號
D．前者是賣出信號，后者是買入信號
57、 從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于（ ?。?。
A．市場化交易
B．中性交易
C．不合規(guī)交易
D．內(nèi)幕交易
58、 在（ ?。┲?，技術(shù)分析和基本分析方法將無效。
A．新興市場
B．中小企業(yè)板市場
C．半強(qiáng)勢有效市場
D．弱勢有效市場
59、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司
B．我國《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
C．我國《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任
D．公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以盈利為目的的企業(yè)法人
60、 行業(yè)分析方法中，歷史資料研究法的不足之處是（ ?。?BR> A．缺乏客觀性
B．不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩r
C．只能囿于現(xiàn)有資料開展研究
D．不能預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 為了尋找市場被誤定的債券，并力求通過市場利率變化總趨勢的預(yù)測來選擇有利的市場時(shí)機(jī)，債券資產(chǎn)的主動(dòng)管理者通常采用的手段包括（ ?。?BR> A．垂直分析
B．債券掉換
C．水平分析法
D．股債掉換
62、 資產(chǎn)重組常用的評估方法包括（ ?。?。
A．重置成本法
B．歷史成本法
C．市場價(jià)值法
D．收益現(xiàn)值法
63、 關(guān)于金融工程技術(shù)應(yīng)用，下列說法正確的有（ ?。?。
A．滿足不同投資群體，具有不同風(fēng)險(xiǎn)，收益偏好的投資者需求的短、中、長期投資工具開發(fā)是金融工程在分析管理主要應(yīng)用
B．開發(fā)具有投資性質(zhì)的交易工具和交易策略是在金融工具交易中最主要的應(yīng)用
C．兼并與收購是金融工程在公司金融方面的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一
D．風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的核心內(nèi)容之一
64、 在發(fā)達(dá)市場，為了規(guī)避股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可選擇的金融工具有（ ?。?BR> A．國債期貨
B．股指期貨
C．股票期權(quán)
D．股指期權(quán)
65、 現(xiàn)貨商為規(guī)避成交價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)所采取的行為有（ ?。?BR> A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．賣出套期保值
D．買進(jìn)套期保值
66、 缺口技術(shù)分析理論中，缺口?？煞譃椋ā 。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
67、 某公司去年每股收益為3元，去年每股分配現(xiàn)金紅利2元，預(yù)計(jì)今年股利分配以3%的速度增長。假定必要收益率為5%，股利免征所得稅，那么（ ?。?BR> A．公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之間
B．公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之間
C．公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股98元至100元之間
D．公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股101元至104元之間
68、 關(guān)于Treynor(特雷諾)指數(shù)，下列說法正確的有（ ?。?。
A．Treynor指數(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)由B系數(shù)來測定
B．Treynor指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算
C．一個(gè)證券組合的Treynor指數(shù)是E(r)-B平面上連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
D．如果組合的Treynor指數(shù)大于證券市場線的斜率，組合的績效好于市場績效，這時(shí)組合位于證券市場線下方
69、 以下說法中正確的是（ ）。
A．外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和
B．外匯儲備的變動(dòng)是由國際收支發(fā)生差額引起的
C．?dāng)U大外匯儲備會(huì)相應(yīng)減少國內(nèi)需求
D．?dāng)U大外匯儲備會(huì)相應(yīng)增加國內(nèi)需求
70、 計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值所確認(rèn)的“常住居民”包括（ ?。?BR> A．居住在本國的公民
B．常居外國的本國公民
C．長期居住在本國但未加入本國國籍的居民
D．暫居外國的本國公民
71、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ）。
A．生產(chǎn)活動(dòng)全球化
B．傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性分工
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
72、 用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來的單個(gè)證券的期望收益率（ ?。?。
A．應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同
B．可被用作資產(chǎn)估值
C．可被視為必要收益率
D．與無風(fēng)險(xiǎn)利率無關(guān)
73、 在漲跌停板制度下，量價(jià)分析的基本判斷正確的有（ ）。
A．漲跌停板的幅度越小，助漲助跌的現(xiàn)象越明顯
B．漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大
C．漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢可能性越大
D．漲停量大，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌
74、 下列關(guān)于回購的說法中，不正確的是（ ?。?。
A．我國的回購交易僅限于銀行間債券市場
B．回購協(xié)議的本質(zhì)是一種質(zhì)押貸款
C．回購交易一般沒有信用風(fēng)險(xiǎn)
D．回購利率是由信用等級較高的銀行組成的報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的算術(shù)平均利率
75、 下列說法正確的有（ ?。?BR> A．vaR方法可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險(xiǎn)暴露
B．VaR方法不能對不同的金融資產(chǎn)和不同類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和累積
C．VaR方法的優(yōu)點(diǎn)就是提供了一個(gè)統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險(xiǎn)
D．VaR方法簡單直觀地描述了投資者在未來某一時(shí)點(diǎn)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)
76、 （ ?。┦琴Y本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。
A．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
C．證券的收益率具有確定性
D．投資者不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)
77、 在現(xiàn)實(shí)生活中，接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
B．稀有金屬礦藏的開采
C．某些資本技術(shù)高度密集型行業(yè)
D．煤氣公司等公用事業(yè)
78、 在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟包括（ ）。
A．假設(shè)
B．尋找模式
C．觀察
D．接受(拒絕)假設(shè)
79、 屬于中央銀行的選擇性政策工具包括（ ?。?。
A．公開市場業(yè)務(wù)
B．法定存款準(zhǔn)備金率
C．間接信用控制
D．直接信用控制
80、 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價(jià)格認(rèn)購股票，該公司股票市場價(jià)格由25元升N30元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格由6元升到10．5元，則（ ?。?。
A．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值變?yōu)?0元
B．股價(jià)上漲20%
C．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值上漲100%
D．杠桿作用為3．5倍
81、 關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（ ?。?。
A．矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)
C．矩形形態(tài)又被稱為箱形
D．矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)
82、 緊縮性貨幣政策的實(shí)施手段包括（ ?。?BR> A．加強(qiáng)信貸控制
B．征收利息稅
C．開展正回購交易
D．提高利率
83、 分析師在分析判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的內(nèi)容包括（ ?。?。
A．從業(yè)人員工資福利水平
B．行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)
C．開工率
D．資本進(jìn)退狀況
84、 已知的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：流動(dòng)資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。
A．流動(dòng)比率
B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
D．速動(dòng)比率
85、 運(yùn)用回歸估計(jì)法估計(jì)市盈率時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意（ ?。?。
A．重要變量的選擇
B．不同時(shí)點(diǎn)指標(biāo)變化特征
C．市場興趣的變化
D．交易政策的變化
86、 關(guān)于業(yè)績評估預(yù)測，下列說法正確的有（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績評估者提供了實(shí)現(xiàn)其原則的多條途徑
B．業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低
C．業(yè)績評估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小
D．收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合
87、 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收人250萬元，營業(yè)成本126萬元，管理費(fèi)用70萬元，年初應(yīng)收賬款50萬元，年末應(yīng)收賬款45萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以算出（ ?。?。
A．營業(yè)利潤為124萬元
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5．26次
C．毛利潤為120萬元
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為68．44天
88、 政府為了促進(jìn)某一行業(yè)的發(fā)展，可以采?。ā 。┐胧?。
A．保護(hù)陛法規(guī)
B．保護(hù)性關(guān)稅
C．優(yōu)惠稅率
D．補(bǔ)貼
89、 股票價(jià)格走勢的壓力線是（ ?。?。
A．阻止股價(jià)上升的一條線
B．一條直線
C．一條曲線
D．只出現(xiàn)在上升行情中
90、 構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有（ ）。
A．營業(yè)收入
B．利潤總額
C．應(yīng)付股利
D．營業(yè)利潤
91、 A公司目前股價(jià)為4元，股息為每股0．2元，預(yù)期回報(bào)率為16%，未來5年中超常態(tài)增長率為20%，隨后的增長率為10%，則（ ）。
A．該股票價(jià)值被高估
B．該股票價(jià)值被低估
C．該股票的理論價(jià)值小于5元
D．該股票的理論價(jià)值大于5元
92、 關(guān)于市場利率的表現(xiàn)，說法正確的有（ ）。
A．經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，市場疲軟，利率下降
B．經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資金供不應(yīng)求，利率上升
C．經(jīng)濟(jì)繁榮，利率下降
D．經(jīng)濟(jì)蕭條，利率上升
93、 在市盈率的估價(jià)方法中，利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的有（ ?。?BR> A．算術(shù)平均法
B．趨勢調(diào)整法
C．市場預(yù)期回報(bào)倒數(shù)法
D．市場歸類決定法
94、 公司現(xiàn)金流主要來自（ ）。
A．公司融資
B．公司投資
C．公司變更
D．公司經(jīng)營
95、 下列屬于資產(chǎn)重組方式的有（ ?。?BR> A．管理層變更
B．資產(chǎn)置換
C．公司收購
D．股權(quán)置換
96、 衡量公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ?。?BR> A．凈資產(chǎn)倍率
B．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
97、 對上市公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的目的是（ ?。?BR> A．測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位
B．分析上市公司未來發(fā)展的前景
C．研制上市公司的投資價(jià)值
D．分析上市公司對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)
98、 下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（ ?。?。
A．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響
B．這些行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定
C．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)
D．這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響
99、 經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)（ ?。?BR> A．產(chǎn)出增加
B．價(jià)格上漲
C．利率上升
D．就業(yè)增加
100、金融工程技術(shù)的應(yīng)用主要包括（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)管理
B．投資管理
C．金融工具交易
D．公司金融101、 新《證券法》和新《公司法》的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市、（ ?。┖褪袌霰O(jiān)管等方面。
A．證券交易
B．證券登記結(jié)算
C．公司治理
D．投資者保護(hù)
102、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ）。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，而演繹法是從一般到個(gè)別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個(gè)別事件所遵循的預(yù)期模式，并觀察檢驗(yàn)預(yù)期模式是否確實(shí)存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經(jīng)驗(yàn)去檢驗(yàn)每一個(gè)推論，從而使得推論獲得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證；在歸納法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋
103、 下列結(jié)論正確的是（ ?。?。
A．不同的投資者由于風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，會(huì)有不同的無差異曲線
B．無差異曲線越陡，表明投資者對風(fēng)險(xiǎn)越厭惡
C．同一條無差異曲線上任意兩點(diǎn)的切線的斜率相同
D．同一投資者無差異曲線之間不相交
104、 在計(jì)算營運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ?。?。
A．固定資產(chǎn)報(bào)廢損失
B．長期待攤費(fèi)用攤銷
C．無形資產(chǎn)攤銷
D．固定資產(chǎn)折舊
105、 行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)有（ ）。
A．企業(yè)規(guī)模龐大，產(chǎn)品普及程度高
B．行業(yè)生產(chǎn)能力趨于飽和，市場要求也趨于飽和
C．行業(yè)的利潤降低，行業(yè)的競爭加劇
D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地
106、 以下指標(biāo)中，屬于對公司的長期償債能力進(jìn)行分析的指標(biāo)有（ ?。?BR> A．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
B．凈資產(chǎn)收益
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．產(chǎn)權(quán)比率
107、 對于期貨市場的運(yùn)行而言，套利交易的積極作用體現(xiàn)在（ ?。?。
A．提高市場流動(dòng)性
B．穩(wěn)定市場收益率
C．促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D．增加市場交易量
108、 利用單根K線研判行情，主要從（ ?。┓矫孢M(jìn)行考慮。
A．上下影線長短
B．陰線還是陽線
C．實(shí)體與上下影線
D．實(shí)體的長短
109、 當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，（ ?。?。
A．貸款能力下降
B．貨幣乘數(shù)變大
C．商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少
D．市場貨幣流通量相應(yīng)減少
110、 當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行多頭套期保值（ ）。
A．投資銀行、股票承銷商與上市公司簽署了證券包銷協(xié)議
B．投資者向證券經(jīng)紀(jì)部借人證券進(jìn)行了拋空
C．投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
D．投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請將判斷結(jié)果填入括號內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格高于其理論價(jià)格，稱為轉(zhuǎn)換升水。（ ?。?BR> 112、 在衡量通貨膨脹時(shí)最常用的指標(biāo)是零售物價(jià)指數(shù)。（ ）
113、 轉(zhuǎn)移支付是國家為了某種特定需要，將一部分財(cái)政資金無償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的一種再分配形式。（ ?。?BR> 114、 在企業(yè)的綜合評價(jià)方法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是成長能力，此外還有償債能力。（ ）
115、 當(dāng)上市公司經(jīng)營不理想時(shí)，控股股東用調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用等方法達(dá)到增加上市公司利潤的目的，這是關(guān)聯(lián)交易中的利潤操縱行為。（ ）
116、 收人政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。（ ?。?BR> 117、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)是亞太地區(qū)官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織。（ ?。?BR> 118、 根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，航空貨運(yùn)與快遞屬公用事業(yè)。（ ?。?BR> 119、一個(gè)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)大小僅與構(gòu)成該組合的各單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小和投資比例有關(guān)。（ ?。?BR> 120、 一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)應(yīng)該超過營運(yùn)資金。（ ?。?BR> 121、 通貨膨脹通常對經(jīng)濟(jì)造成破壞，而通貨緊縮將會(huì)使實(shí)際經(jīng)濟(jì)總量增加。（ ?。?BR> 122、 某投資者賣空期望收益率為5%的股票B，并將賣空所得資金與自有資金一起用于購買期望收益率為13%的A。已知股票A、B的相關(guān)系數(shù)為1，那么該投資者的投資期望收益率大于13%。（ ?。?BR> 123、 大多數(shù)投資者都是追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。（ ?。?BR> 124、 通過分析公司規(guī)模變動(dòng)特征，可以更好地把握公司的成長性特征。（ ?。?BR> 125、 GDP的變動(dòng)與證券市場的變動(dòng)是同步的。（ ）
126、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性。（ ?。?BR> 127、 理性投資者認(rèn)為最小方差集合上的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。（ ）
128、 在實(shí)行漲跌停板制度下，葛蘭碧價(jià)升量增的規(guī)律依然適用。（ ?。?BR> 129、 股本權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會(huì)造成總股本的增加。（ ?。?BR> 130、進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。（ ?。?BR> 131、 內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 132、 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)與證券公司合作，為證券公司的客戶提供有針對性的咨詢顧問服務(wù)，可以直接從客戶收取服務(wù)報(bào)酬。（ ?。?BR> 133、 市盈率是每股市價(jià)與每股收益的比率，亦稱本益比。（ ?。?BR> 134、 世界貿(mào)易組織的建立標(biāo)志著全球多邊貿(mào)易體制的建立，但是它的規(guī)定對各國并沒有嚴(yán)格的約束力。（ ?。?BR> 135、 旗形的持續(xù)時(shí)間一般在3周以上。（ ?。?BR> 136、 一般來說，套利重建均衡的速度遠(yuǎn)高于一般商品和服務(wù)市場供需缺口的調(diào)整。（ ?。?BR> 137、 建立一套科學(xué)的市場化和制度化的職業(yè)經(jīng)理層的選聘制度和激勵(lì)制度，就一定能保證經(jīng)理層的高效運(yùn)作。（ ?。?BR> 138、 一般來說，在其他條件不變的情況下，債券期限越長，其市場價(jià)格變動(dòng)的不確定性就越大。（ ?。?BR> 139、 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場對證券或證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。（ ?。?BR> 140、 對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有：需求拉上、成本推進(jìn)和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。（ ?。?BR> 141、 給定兩種債券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限長的債券利率敏感性相對要低一些。（ ?。?BR> 142、 依據(jù)《中國證券分析師職業(yè)道德守則》，獨(dú)立誠信原則是指，證券分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨(dú)立做出判斷和評論，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議。（ ?。?BR> 143、 工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。（ ?。?BR> 144、 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約約定的權(quán)利而向賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。（ ?。?BR> 145、在強(qiáng)勢有效市場中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 146、 按照葛蘭碧的量價(jià)關(guān)系法則，在股價(jià)走勢因成交量的遞增而上升時(shí)，如果上升幅度較大，則暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號。（ ?。?BR> 147、證券組合分析法取代技術(shù)分析法和基本分析法是證券投資分析法的未來發(fā)展趨勢。（ ?。?BR> 148、通常來說，居民儲蓄擴(kuò)大的直接效果就是投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減少。（ ?。?BR> 149、 巴塞爾委員會(huì)要求VaR的計(jì)算采用99%的置信度(雙尾)和10天持有期。（ ）
150、 從實(shí)踐來看，只要股票指數(shù)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨(股票指數(shù))或各不同到期合約之問的價(jià)格產(chǎn)生了偏離，就可進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR>
1、 下列各項(xiàng)事件中可能減弱公司的變現(xiàn)能力的是（ ?。?BR> A．擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債增加
B．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)增加
C．公司的聲譽(yù)提高
D．獲得發(fā)行債券的機(jī)會(huì)
2、 與趨勢線平行的切線為（ ?。?。
A．壓力線
B．軌道線
C．速度線
D．角度線
3、 政府實(shí)行減少稅收，降低稅率的財(cái)政政策，將（ ?。?。
A．減少社會(huì)供給
B．引起證券市場價(jià)格下跌
C．增加微觀主體的收入
D．引起債券市場的價(jià)格下跌
4、 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（ ?。?。
A．獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平
B．謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠信、公正公平
C．公開公平、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職
D．獨(dú)立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平
5、 （ ?。┦羌夹g(shù)分析的基礎(chǔ)。
A．市場行為涵蓋一切信息
B．市場總是理性的
C．證券價(jià)格隨經(jīng)濟(jì)周期變化而波動(dòng)
D．價(jià)格歷史不會(huì)重演
6、 下列不屬于評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是（ ?。?。
A．超買超賣指標(biāo)
B．投資指標(biāo)
C．消費(fèi)指標(biāo)
D．貨幣供應(yīng)量指標(biāo)
7、 “股權(quán)分置”指我國上市公司內(nèi)部形成的（ ?。﹥煞N不同性質(zhì)的股票。
A．國家股和社會(huì)流通股
B．國家股和法人股
C．非流通股和社會(huì)流通股
D．A股和B股
8、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的注冊地在（ ?。?。
A．韓國
B．日本
C．中國香港
D．澳大利亞
9、關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（ ?。?。
A．金融工程是一個(gè)交叉性學(xué)科領(lǐng)域
B．金融工程就是金融產(chǎn)品定價(jià)
C．金融工程就是金融工具創(chuàng)新
D．金融工程就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理
10、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為（ ?。?。
A．人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
B．人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
C．人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為
D．人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 11、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場發(fā)行價(jià)格為95元，那么這～債券的麥考萊久期為（ ?。?。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
12、 以下說法正確的是（ ?。?。
A．?dāng)U大財(cái)政支出有利于股票價(jià)格上漲
B．增加財(cái)政補(bǔ)貼不利于股票價(jià)格上漲
C．減少國債發(fā)行量不利于股票價(jià)格上漲
D．減少稅收不利于股票價(jià)格上漲
13、 波浪理論認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動(dòng)是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都包含了（ ）個(gè)過程。
A．7
B．8
C．6
D．9
14、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計(jì)劃指標(biāo)或預(yù)測值與行業(yè)的相關(guān)性，可以預(yù)測行業(yè)未來銷售額
B．利用行業(yè)歷年銷售額與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的周期資料進(jìn)行對比，只是說明過去的情況
C．利用行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)
D．對行業(yè)未來增長率預(yù)測，至少需要有2年的數(shù)據(jù)才具有足夠的說服力
15、 當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會(huì)采取（ ?。┑呢泿耪?。
A．中性
B．緊縮性
C．彈性
D．?dāng)U張性
16、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為500萬元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為700萬元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為200萬元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為800萬元，長期負(fù)債為1000萬元。那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為（ ）。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
17、 關(guān)于證券期貨投資咨詢?nèi)藛T，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．不得篡改有關(guān)信息和資料
B．公開發(fā)表的關(guān)于證券分析的文章中可以采用筆名
C．向客戶發(fā)送的傳真件必須注明機(jī)構(gòu)名稱和聯(lián)系人姓名
D．引用信息應(yīng)當(dāng)注明出處
18、 國際金融市場上的外匯匯率是由（ ?。Q定的。
A．本國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和市場對外匯的供求關(guān)系
B．資本項(xiàng)目的凈值
C．外匯開放程度
D．進(jìn)出口貿(mào)易額順差或逆差
19、 使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（ ?。?。
A．結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判
B．不要與基本面分析同時(shí)使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾
C．不同時(shí)期選擇不同的理論
D．資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景
20、 證券分析師可以行使（ ?。┑穆毮堋?BR> A．發(fā)布證券研究報(bào)告
B．受托人
C．保薦人
D．證券投資顧問
21、 下列指標(biāo)中反映公司短期償債能力的是（ ?。?BR> A．公司流動(dòng)比率大于1
B．公司酸陛測試比例大于2
C．公司速動(dòng)比率大于1
D．公司流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之比大于1
22、 某公司某會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收人為300萬元；營業(yè)成本為240萬元；該年度該公司的銷售費(fèi)用為10萬元，管理費(fèi)用為10萬元，則該公司的營業(yè)毛利率為（ ?。?。
A．20%
B．21．8%
C．25%
D．23．3%
23、 （ ?。?，我國批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度的試點(diǎn)。
A．2006年8月
B．2005年4月
C．2003年2月
D．2002年11月
24、 溫和的通貨膨脹對固定收益證券的波動(dòng)負(fù)面影響一般要比權(quán)益證券（ ）。
A．差不多
B．小得多
C．小
D．大得多
25、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．股利支付率越高，表明企業(yè)的盈利能力越高
B．資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高
C．營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入帶來的凈利潤，表示營業(yè)收入的收益水平
D．主營業(yè)務(wù)毛利率和主營業(yè)務(wù)凈利率之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系
26、 （ ?。┮再Y本市場線為基礎(chǔ)，其數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差。
A．道瓊斯指數(shù)
B．夏普指數(shù)
C．特雷諾指數(shù)
D．詹森指數(shù)
27、 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于（ ?。r(shí)間數(shù)列。
A．季節(jié)性
B．趨勢性
C．隨機(jī)性
D．平穩(wěn)性
28、 在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，（ ）認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理論
B．市場分割理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場預(yù)期理論
29、 下列關(guān)于β系數(shù)說法正確的是（ ）。
A．β系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小
B．β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C．β系數(shù)的值在0與1之間
D．β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量
30、 下列各項(xiàng)中標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論開端的是（ ?。?BR> A．證券組合選擇
B．套利定價(jià)理論
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．有效市場理論
31、 主動(dòng)債券組合管理的水平分析法的核心是通過對未來（ ?。┑淖兓推谀┑膬r(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。
A．利率
B．凸性
C．期限
D．久期
32、 下列各項(xiàng)中，（ ?。┦怯绊懝善惫┙o的主要因素之一。
A．市場利率
B．上市制度
C．過戶費(fèi)
D．印花稅
33、 證券投資技術(shù)分析是建立在（ ?。┗A(chǔ)之上的。
A．市場行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)的假設(shè)
B．經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)
C．宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析
D．波浪理論
34、 （ ）年30國集團(tuán)把VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的“典范”方法進(jìn)行推廣。
A．1992
B．1993
C．1988
D．1996
35、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在（ ）的關(guān)系。
A．正相關(guān)
B．負(fù)相關(guān)
C．非相關(guān)
D．線性相關(guān)
36、 （ ?。┦且怨善泵刻焐蠞q或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢未來進(jìn)行預(yù)測。
A．PSY
B．SAR
C．ADR
D．ADL
37、 經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（ ?。?。
A．電訊服務(wù)
B．尖端武器
C．高檔汽車
D．紡織服裝
38、 股價(jià)移動(dòng)規(guī)律可以如下描述（ ?。?。
A．三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→二浪調(diào)整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→……
B．持續(xù)整理→上升趨勢→持續(xù)整理→下降趨勢→再開始→輪新的上升下降循環(huán)……
C．沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→……
D．持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡一再尋找新的平衡
39、 （ ?。┦侵父髌跀?shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的變化趨勢的時(shí)間數(shù)列。
A．隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
B．平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列
C．趨勢性時(shí)間數(shù)列
D．季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
40、 期現(xiàn)套利的目的是（ ?。?。
A．保值
B．獲利
C．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
D．長期持有
41、 下列各種股價(jià)走勢中，（ ?。┌l(fā)出了買入信號。
A．股價(jià)上穿平均線MA，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線
B．股價(jià)跌破平均線MA，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
C．長期平均線上穿短期平均線
D．短期平均線遠(yuǎn)離長期平均線
42、 通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，進(jìn)而與國民生產(chǎn)總值增長率，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（ ?。?。
A．行業(yè)未來利潤率預(yù)測法
B．行業(yè)未來增長率預(yù)測法
C．行業(yè)橫向比較法
D．行業(yè)縱向比較法
43、 下列法則中，屬于葛蘭威爾賣出法則的是（ ?。?。
A．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍持續(xù)下降
B．股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升
C．股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
D．股價(jià)從下降開始走平，股價(jià)從下向上穿平均線
44、 KDJ指標(biāo)又稱（ ?。?。
A．人氣指標(biāo)
B．隨機(jī)指標(biāo)
C．能量指標(biāo)
D．相對強(qiáng)弱指標(biāo)
45、 針對詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的計(jì)算公式，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．都含有無風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)
B．都含有大盤指數(shù)收益指標(biāo)
C．都含有測度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)
D．都含被評估組合的實(shí)際收益指標(biāo)
46、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對公司長期償債能力的影響
B．擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)
C．一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理
D．一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的同定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理
47、 （ ?。┲傅氖悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。
A．凸度
B．基差
C．基點(diǎn)
D．久期
48、 某公司每股股利為0．4元，每股盈利為1元，市場價(jià)格為10元，則其市盈率為（ ?。┍?。
A．20
B．25
C．10
D．16．67
49、 對于半強(qiáng)勢有效市場，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．證券當(dāng)前價(jià)格反映公開和未公開信息
B．證券當(dāng)前價(jià)格反映公開可得的信息
C．公司公開良好的業(yè)績報(bào)告時(shí)，立即購買該股，不能獲得超過平均利潤的超額利潤
D．證券當(dāng)前價(jià)格反映價(jià)格序列信息
50、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．GDP的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率
B．GDP的增長速度是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的動(dòng)態(tài)指標(biāo)
C．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將出口計(jì)算在內(nèi)
D．統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，要將進(jìn)出口都計(jì)算在內(nèi)
51、2010年10月12日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，兩個(gè)規(guī)定旨在進(jìn)一步規(guī)范（ ?。I(yè)務(wù)。
A．投資咨詢
B．財(cái)務(wù)顧問
C．投資顧問
D．企業(yè)融資
52、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為（ ?。?。
A．8元
B．10元
C．9．9元
D．12．5元
53、 組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇是指（ ?。?。
A．考察證券價(jià)格的形成機(jī)制，發(fā)現(xiàn)價(jià)格偏高價(jià)值的證券
B．預(yù)測個(gè)別證券的價(jià)格走勢及其波動(dòng)情況，確定具體的投資品種
C．對個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判
D．分階段購買或出售某種證券
54、 股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是（ ?。?。
A．股息零增長
B．凈利潤零增長
C．息前利潤零增長
D．主營業(yè)務(wù)收入零增長
55、 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于股票市場價(jià)格與預(yù)購股票價(jià)格（ ?。?。
A．之比
B．之差
C．之積
D．之和
56、 關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的是（ ）。
A．兩種情況均為買入信號
B．兩種情況均為賣出信號
C．前者是買人信號，后者是賣出信號
D．前者是賣出信號，后者是買入信號
57、 從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于（ ?。?。
A．市場化交易
B．中性交易
C．不合規(guī)交易
D．內(nèi)幕交易
58、 在（ ?。┲?，技術(shù)分析和基本分析方法將無效。
A．新興市場
B．中小企業(yè)板市場
C．半強(qiáng)勢有效市場
D．弱勢有效市場
59、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司
B．我國《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
C．我國《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任
D．公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以盈利為目的的企業(yè)法人
60、 行業(yè)分析方法中，歷史資料研究法的不足之處是（ ?。?BR> A．缺乏客觀性
B．不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩r
C．只能囿于現(xiàn)有資料開展研究
D．不能預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 為了尋找市場被誤定的債券，并力求通過市場利率變化總趨勢的預(yù)測來選擇有利的市場時(shí)機(jī)，債券資產(chǎn)的主動(dòng)管理者通常采用的手段包括（ ?。?BR> A．垂直分析
B．債券掉換
C．水平分析法
D．股債掉換
62、 資產(chǎn)重組常用的評估方法包括（ ?。?。
A．重置成本法
B．歷史成本法
C．市場價(jià)值法
D．收益現(xiàn)值法
63、 關(guān)于金融工程技術(shù)應(yīng)用，下列說法正確的有（ ?。?。
A．滿足不同投資群體，具有不同風(fēng)險(xiǎn)，收益偏好的投資者需求的短、中、長期投資工具開發(fā)是金融工程在分析管理主要應(yīng)用
B．開發(fā)具有投資性質(zhì)的交易工具和交易策略是在金融工具交易中最主要的應(yīng)用
C．兼并與收購是金融工程在公司金融方面的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一
D．風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的核心內(nèi)容之一
64、 在發(fā)達(dá)市場，為了規(guī)避股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可選擇的金融工具有（ ?。?BR> A．國債期貨
B．股指期貨
C．股票期權(quán)
D．股指期權(quán)
65、 現(xiàn)貨商為規(guī)避成交價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)所采取的行為有（ ?。?BR> A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．賣出套期保值
D．買進(jìn)套期保值
66、 缺口技術(shù)分析理論中，缺口?？煞譃椋ā 。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．持續(xù)性缺口
D．消耗性缺口
67、 某公司去年每股收益為3元，去年每股分配現(xiàn)金紅利2元，預(yù)計(jì)今年股利分配以3%的速度增長。假定必要收益率為5%，股利免征所得稅，那么（ ?。?BR> A．公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之間
B．公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之間
C．公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股98元至100元之間
D．公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股101元至104元之間
68、 關(guān)于Treynor(特雷諾)指數(shù)，下列說法正確的有（ ?。?。
A．Treynor指數(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)由B系數(shù)來測定
B．Treynor指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算
C．一個(gè)證券組合的Treynor指數(shù)是E(r)-B平面上連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
D．如果組合的Treynor指數(shù)大于證券市場線的斜率，組合的績效好于市場績效，這時(shí)組合位于證券市場線下方
69、 以下說法中正確的是（ ）。
A．外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和
B．外匯儲備的變動(dòng)是由國際收支發(fā)生差額引起的
C．?dāng)U大外匯儲備會(huì)相應(yīng)減少國內(nèi)需求
D．?dāng)U大外匯儲備會(huì)相應(yīng)增加國內(nèi)需求
70、 計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值所確認(rèn)的“常住居民”包括（ ?。?BR> A．居住在本國的公民
B．常居外國的本國公民
C．長期居住在本國但未加入本國國籍的居民
D．暫居外國的本國公民
71、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ）。
A．生產(chǎn)活動(dòng)全球化
B．傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性分工
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
72、 用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來的單個(gè)證券的期望收益率（ ?。?。
A．應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同
B．可被用作資產(chǎn)估值
C．可被視為必要收益率
D．與無風(fēng)險(xiǎn)利率無關(guān)
73、 在漲跌停板制度下，量價(jià)分析的基本判斷正確的有（ ）。
A．漲跌停板的幅度越小，助漲助跌的現(xiàn)象越明顯
B．漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大
C．漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢可能性越大
D．漲停量大，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌
74、 下列關(guān)于回購的說法中，不正確的是（ ?。?。
A．我國的回購交易僅限于銀行間債券市場
B．回購協(xié)議的本質(zhì)是一種質(zhì)押貸款
C．回購交易一般沒有信用風(fēng)險(xiǎn)
D．回購利率是由信用等級較高的銀行組成的報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的算術(shù)平均利率
75、 下列說法正確的有（ ?。?BR> A．vaR方法可以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險(xiǎn)暴露
B．VaR方法不能對不同的金融資產(chǎn)和不同類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和累積
C．VaR方法的優(yōu)點(diǎn)就是提供了一個(gè)統(tǒng)一的方法來測量風(fēng)險(xiǎn)
D．VaR方法簡單直觀地描述了投資者在未來某一時(shí)點(diǎn)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)
76、 （ ?。┦琴Y本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。
A．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
C．證券的收益率具有確定性
D．投資者不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)
77、 在現(xiàn)實(shí)生活中，接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
B．稀有金屬礦藏的開采
C．某些資本技術(shù)高度密集型行業(yè)
D．煤氣公司等公用事業(yè)
78、 在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟包括（ ）。
A．假設(shè)
B．尋找模式
C．觀察
D．接受(拒絕)假設(shè)
79、 屬于中央銀行的選擇性政策工具包括（ ?。?。
A．公開市場業(yè)務(wù)
B．法定存款準(zhǔn)備金率
C．間接信用控制
D．直接信用控制
80、 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價(jià)格認(rèn)購股票，該公司股票市場價(jià)格由25元升N30元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格由6元升到10．5元，則（ ?。?。
A．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值變?yōu)?0元
B．股價(jià)上漲20%
C．認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值上漲100%
D．杠桿作用為3．5倍
81、 關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（ ?。?。
A．矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)
C．矩形形態(tài)又被稱為箱形
D．矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)
82、 緊縮性貨幣政策的實(shí)施手段包括（ ?。?BR> A．加強(qiáng)信貸控制
B．征收利息稅
C．開展正回購交易
D．提高利率
83、 分析師在分析判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的內(nèi)容包括（ ?。?。
A．從業(yè)人員工資福利水平
B．行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)
C．開工率
D．資本進(jìn)退狀況
84、 已知的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：流動(dòng)資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。
A．流動(dòng)比率
B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
D．速動(dòng)比率
85、 運(yùn)用回歸估計(jì)法估計(jì)市盈率時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意（ ?。?。
A．重要變量的選擇
B．不同時(shí)點(diǎn)指標(biāo)變化特征
C．市場興趣的變化
D．交易政策的變化
86、 關(guān)于業(yè)績評估預(yù)測，下列說法正確的有（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績評估者提供了實(shí)現(xiàn)其原則的多條途徑
B．業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低
C．業(yè)績評估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小
D．收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合
87、 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收人250萬元，營業(yè)成本126萬元，管理費(fèi)用70萬元，年初應(yīng)收賬款50萬元，年末應(yīng)收賬款45萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以算出（ ?。?。
A．營業(yè)利潤為124萬元
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5．26次
C．毛利潤為120萬元
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為68．44天
88、 政府為了促進(jìn)某一行業(yè)的發(fā)展，可以采?。ā 。┐胧?。
A．保護(hù)陛法規(guī)
B．保護(hù)性關(guān)稅
C．優(yōu)惠稅率
D．補(bǔ)貼
89、 股票價(jià)格走勢的壓力線是（ ?。?。
A．阻止股價(jià)上升的一條線
B．一條直線
C．一條曲線
D．只出現(xiàn)在上升行情中
90、 構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有（ ）。
A．營業(yè)收入
B．利潤總額
C．應(yīng)付股利
D．營業(yè)利潤
91、 A公司目前股價(jià)為4元，股息為每股0．2元，預(yù)期回報(bào)率為16%，未來5年中超常態(tài)增長率為20%，隨后的增長率為10%，則（ ）。
A．該股票價(jià)值被高估
B．該股票價(jià)值被低估
C．該股票的理論價(jià)值小于5元
D．該股票的理論價(jià)值大于5元
92、 關(guān)于市場利率的表現(xiàn)，說法正確的有（ ）。
A．經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，市場疲軟，利率下降
B．經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資金供不應(yīng)求，利率上升
C．經(jīng)濟(jì)繁榮，利率下降
D．經(jīng)濟(jì)蕭條，利率上升
93、 在市盈率的估價(jià)方法中，利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的有（ ?。?BR> A．算術(shù)平均法
B．趨勢調(diào)整法
C．市場預(yù)期回報(bào)倒數(shù)法
D．市場歸類決定法
94、 公司現(xiàn)金流主要來自（ ）。
A．公司融資
B．公司投資
C．公司變更
D．公司經(jīng)營
95、 下列屬于資產(chǎn)重組方式的有（ ?。?BR> A．管理層變更
B．資產(chǎn)置換
C．公司收購
D．股權(quán)置換
96、 衡量公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ?。?BR> A．凈資產(chǎn)倍率
B．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
97、 對上市公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析的目的是（ ?。?BR> A．測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位
B．分析上市公司未來發(fā)展的前景
C．研制上市公司的投資價(jià)值
D．分析上市公司對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)
98、 下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（ ?。?。
A．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響
B．這些行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定
C．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)
D．這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響
99、 經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)（ ?。?BR> A．產(chǎn)出增加
B．價(jià)格上漲
C．利率上升
D．就業(yè)增加
100、金融工程技術(shù)的應(yīng)用主要包括（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)管理
B．投資管理
C．金融工具交易
D．公司金融101、 新《證券法》和新《公司法》的修訂，涉及證券發(fā)行、證券上市、（ ?。┖褪袌霰O(jiān)管等方面。
A．證券交易
B．證券登記結(jié)算
C．公司治理
D．投資者保護(hù)
102、 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于（ ）。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，而演繹法是從一般到個(gè)別
B．歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，并代表所有給定事件的秩序；演繹法是從邏輯或者理論上得出個(gè)別事件所遵循的預(yù)期模式，并觀察檢驗(yàn)預(yù)期模式是否確實(shí)存在
C．在演繹法中，研究的角度是用經(jīng)驗(yàn)去檢驗(yàn)每一個(gè)推論，從而使得推論獲得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證；在歸納法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論
D．歸納可以對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋，演繹不能對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋
103、 下列結(jié)論正確的是（ ?。?。
A．不同的投資者由于風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，會(huì)有不同的無差異曲線
B．無差異曲線越陡，表明投資者對風(fēng)險(xiǎn)越厭惡
C．同一條無差異曲線上任意兩點(diǎn)的切線的斜率相同
D．同一投資者無差異曲線之間不相交
104、 在計(jì)算營運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ?。?。
A．固定資產(chǎn)報(bào)廢損失
B．長期待攤費(fèi)用攤銷
C．無形資產(chǎn)攤銷
D．固定資產(chǎn)折舊
105、 行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)有（ ）。
A．企業(yè)規(guī)模龐大，產(chǎn)品普及程度高
B．行業(yè)生產(chǎn)能力趨于飽和，市場要求也趨于飽和
C．行業(yè)的利潤降低，行業(yè)的競爭加劇
D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地
106、 以下指標(biāo)中，屬于對公司的長期償債能力進(jìn)行分析的指標(biāo)有（ ?。?BR> A．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
B．凈資產(chǎn)收益
C．資產(chǎn)負(fù)債率
D．產(chǎn)權(quán)比率
107、 對于期貨市場的運(yùn)行而言，套利交易的積極作用體現(xiàn)在（ ?。?。
A．提高市場流動(dòng)性
B．穩(wěn)定市場收益率
C．促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D．增加市場交易量
108、 利用單根K線研判行情，主要從（ ?。┓矫孢M(jìn)行考慮。
A．上下影線長短
B．陰線還是陽線
C．實(shí)體與上下影線
D．實(shí)體的長短
109、 當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，（ ?。?。
A．貸款能力下降
B．貨幣乘數(shù)變大
C．商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少
D．市場貨幣流通量相應(yīng)減少
110、 當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行多頭套期保值（ ）。
A．投資銀行、股票承銷商與上市公司簽署了證券包銷協(xié)議
B．投資者向證券經(jīng)紀(jì)部借人證券進(jìn)行了拋空
C．投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
D．投資者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請將判斷結(jié)果填入括號內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格高于其理論價(jià)格，稱為轉(zhuǎn)換升水。（ ?。?BR> 112、 在衡量通貨膨脹時(shí)最常用的指標(biāo)是零售物價(jià)指數(shù)。（ ）
113、 轉(zhuǎn)移支付是國家為了某種特定需要，將一部分財(cái)政資金無償補(bǔ)助給企業(yè)和居民的一種再分配形式。（ ?。?BR> 114、 在企業(yè)的綜合評價(jià)方法中，一般認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是成長能力，此外還有償債能力。（ ）
115、 當(dāng)上市公司經(jīng)營不理想時(shí)，控股股東用調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用等方法達(dá)到增加上市公司利潤的目的，這是關(guān)聯(lián)交易中的利潤操縱行為。（ ）
116、 收人政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。（ ?。?BR> 117、 亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)是亞太地區(qū)官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織。（ ?。?BR> 118、 根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，航空貨運(yùn)與快遞屬公用事業(yè)。（ ?。?BR> 119、一個(gè)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)大小僅與構(gòu)成該組合的各單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小和投資比例有關(guān)。（ ?。?BR> 120、 一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)應(yīng)該超過營運(yùn)資金。（ ?。?BR> 121、 通貨膨脹通常對經(jīng)濟(jì)造成破壞，而通貨緊縮將會(huì)使實(shí)際經(jīng)濟(jì)總量增加。（ ?。?BR> 122、 某投資者賣空期望收益率為5%的股票B，并將賣空所得資金與自有資金一起用于購買期望收益率為13%的A。已知股票A、B的相關(guān)系數(shù)為1，那么該投資者的投資期望收益率大于13%。（ ?。?BR> 123、 大多數(shù)投資者都是追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。（ ?。?BR> 124、 通過分析公司規(guī)模變動(dòng)特征，可以更好地把握公司的成長性特征。（ ?。?BR> 125、 GDP的變動(dòng)與證券市場的變動(dòng)是同步的。（ ）
126、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性。（ ?。?BR> 127、 理性投資者認(rèn)為最小方差集合上的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合都是有效組合。（ ）
128、 在實(shí)行漲跌停板制度下，葛蘭碧價(jià)升量增的規(guī)律依然適用。（ ?。?BR> 129、 股本權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會(huì)造成總股本的增加。（ ?。?BR> 130、進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。（ ?。?BR> 131、 內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價(jià)格被低估。（ ?。?BR> 132、 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)與證券公司合作，為證券公司的客戶提供有針對性的咨詢顧問服務(wù)，可以直接從客戶收取服務(wù)報(bào)酬。（ ?。?BR> 133、 市盈率是每股市價(jià)與每股收益的比率，亦稱本益比。（ ?。?BR> 134、 世界貿(mào)易組織的建立標(biāo)志著全球多邊貿(mào)易體制的建立，但是它的規(guī)定對各國并沒有嚴(yán)格的約束力。（ ?。?BR> 135、 旗形的持續(xù)時(shí)間一般在3周以上。（ ?。?BR> 136、 一般來說，套利重建均衡的速度遠(yuǎn)高于一般商品和服務(wù)市場供需缺口的調(diào)整。（ ?。?BR> 137、 建立一套科學(xué)的市場化和制度化的職業(yè)經(jīng)理層的選聘制度和激勵(lì)制度，就一定能保證經(jīng)理層的高效運(yùn)作。（ ?。?BR> 138、 一般來說，在其他條件不變的情況下，債券期限越長，其市場價(jià)格變動(dòng)的不確定性就越大。（ ?。?BR> 139、 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場對證券或證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。（ ?。?BR> 140、 對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有：需求拉上、成本推進(jìn)和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。（ ?。?BR> 141、 給定兩種債券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限長的債券利率敏感性相對要低一些。（ ?。?BR> 142、 依據(jù)《中國證券分析師職業(yè)道德守則》，獨(dú)立誠信原則是指，證券分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨(dú)立做出判斷和評論，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議。（ ?。?BR> 143、 工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。（ ?。?BR> 144、 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約約定的權(quán)利而向賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。（ ?。?BR> 145、在強(qiáng)勢有效市場中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 146、 按照葛蘭碧的量價(jià)關(guān)系法則，在股價(jià)走勢因成交量的遞增而上升時(shí)，如果上升幅度較大，則暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號。（ ?。?BR> 147、證券組合分析法取代技術(shù)分析法和基本分析法是證券投資分析法的未來發(fā)展趨勢。（ ?。?BR> 148、通常來說，居民儲蓄擴(kuò)大的直接效果就是投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減少。（ ?。?BR> 149、 巴塞爾委員會(huì)要求VaR的計(jì)算采用99%的置信度(雙尾)和10天持有期。（ ）
150、 從實(shí)踐來看，只要股票指數(shù)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨(股票指數(shù))或各不同到期合約之問的價(jià)格產(chǎn)生了偏離，就可進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR>