一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ）。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
2、下面不屬于波浪理論考慮的因素是（ ?。?BR> A．成交量
B．時(shí)間
C．比例
D．形態(tài)
3、 上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?BR> A．25元
B．26元
C．16．67元
D．17．33元
4、
為指導(dǎo)證券公司建立健全信息隔離墻制度，提高防范內(nèi)幕交易和管理利益沖突的能力，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)起草了《證券公司信息隔離墻制度指引》，自（ ?。┢鹗┬小?A．2011年1月1日
B．2011年7月1日
C．2010年1月1 日
D．2010年7月1日
5、 在下列（ ?。┲校M合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平。
A．無(wú)效市場(chǎng)
B．弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
6、 認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（ ?。?。
A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
7、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B．該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
8、 下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是（ ?。?。
A．利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票價(jià)格也將隨之上升
B．當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用很大
C．中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，資金成本降低
D．如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)
9、 組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ）特征完全一致，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A．收益水平
B．風(fēng)險(xiǎn)程度
C．現(xiàn)金流
D．相關(guān)系數(shù)
10、 羅斯突破性地提出了（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
11、 （ ?。┦歉邍?guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
12、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤(rùn)表
D．利潤(rùn)分配表
13、 一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（ ?。?。
A．高
B．低
C．不確定
D．二者之間無(wú)必然關(guān)系
14、 根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，屬于股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的是（ ?。?BR> A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
15、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲(chǔ)備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場(chǎng)外匯占款
16、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
17、 （ ）是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
A．獨(dú)立誠(chéng)信原則
B．謹(jǐn)慎客觀原則
C．勤勉盡職原則
D．公正公平原則
18、 債務(wù)依存度是指當(dāng)年的（ ）的比例關(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
19、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．專(zhuān)門(mén)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
B．專(zhuān)門(mén)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
20、 對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括（ ?。?BR> A．財(cái)政投資
B．傾斜金融
C．傾斜稅收以及行政干預(yù)
D．以上均正確
21、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
22、 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括（ ?。?BR> A．K線形態(tài)
B．圓弧頂(底)形態(tài)
C．雙重頂(底)形態(tài)
D．V形反轉(zhuǎn)形態(tài)
23、 （ ?。┦墙?jīng)典投資理論的主體。
A．資本結(jié)構(gòu)理論
B．證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C．隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
24、 （ ?。┍环Q為“價(jià)值投資之父”。
A．沃金
B．格雷厄姆
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
25、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ?。┠辍?BR> A．1
B．2
C．3
D．5
26、 （ ）證券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買(mǎi)分紅的普通股。
A．增長(zhǎng)型
B．混合型
C．貨幣市場(chǎng)型
D．收入型
27、 債券依存度是指當(dāng)年的（ ?。┍壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．債務(wù)收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
28、 依靠核心CPI來(lái)判斷價(jià)格形勢(shì)這種方法早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ?。┨岢龅?。
A．詹森
B．凱恩斯
C．戈登
D．米勒
29、 從利率角度分析，（ ?。┬纬闪死氏抡{(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A．通貨膨脹
B．通貨膨脹率
C．通貨緊縮
D．通貨緊縮率
30、 制造業(yè)PM1是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類(lèi)指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
31、 以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ?。?。
A．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C．居民可支配收入
D．財(cái)政收入
32、 《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將上市公司共分成（ ?。﹤€(gè)門(mén)類(lèi)。
A．6
B．10
C．13
D．20
33、 （ ?。┦侵感袠I(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
34、（ ?。┩ǔＰ枰I(mǎi)人某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣(mài)空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的A1pha收益差額。
A．交易型策略
B．多一空組合策略
C．事件驅(qū)動(dòng)型策略
D．投資組合保險(xiǎn)策略
35、 目前，多數(shù)國(guó)家和組織以（ ）來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收入的比重
C．R&D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的數(shù)量
36、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其（ ?。?。
A．產(chǎn)生未來(lái)收益的能力
B．規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
37、 一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（ ?。?BR> A．繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B．復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C．上升—繁榮—下降—蕭條
D．繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
38、 內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅。
A．13%
B．17%
C．25%
D．33%
39、 在（ ?。﹨R率制度下，一個(gè)國(guó)家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
40、 目前我國(guó)上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除（ ?。┖髿w屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別計(jì)算和披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
A．經(jīng)常性損益
B．非經(jīng)常性損益
C．固定資產(chǎn)待處理?yè)p益
D．流動(dòng)資產(chǎn)待處理?yè)p益
41、 （ ?。┦侵钢醒脬y行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
42、 AD1連續(xù)（ ）了很長(zhǎng)時(shí)間(一般是三天)，而價(jià)格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是（ ?。┬盘?hào)，至少有反彈存在。
A．下跌，買(mǎi)進(jìn)
B．上漲，賣(mài)出
C．下跌，賣(mài)出
D．上漲，買(mǎi)進(jìn)
43、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額
D．包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款
44、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價(jià)買(mǎi)人，則此項(xiàng)投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514.1元
C．1464．1元
D．1450元
45、 下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ?。?。
A．ADR在0．5與之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過(guò)ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C．ADR從低向高超過(guò)0．75，并在0．75上下來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D．ADR從高向低下降N0．5以下，是短期反彈的信號(hào)
46、 （ ?。Q定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
47、 （ ?。┎皇瞧放扑哂械墓δ?。
A．創(chuàng)造市場(chǎng)
B．聯(lián)合市場(chǎng)
C．鞏固市場(chǎng)
D．規(guī)范市場(chǎng)
48、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤(rùn)
B．現(xiàn)金流量
C．銷(xiāo)售收入
D．股票的賬面價(jià)值
49、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問(wèn)定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ）的行為。
A．低額收益
B．高額收益
C．有風(fēng)險(xiǎn)收益
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
50、 我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
51、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．同一性、同步性、滯后性
B．先行性、同一性、滯后性
C．先行性、同步性、超越性
D．先行性、同步性、滯后性
52、 （ ?。┓从硞鶛?quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。
A．資產(chǎn)負(fù)債率
B．產(chǎn)權(quán)比率
C．長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金的比率
D．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
53、 在中國(guó)加入wT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò)（ ?。┑淖C券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷(xiāo)服務(wù)。
A．13%
B．25%
C．33%
D．50%
54、 股價(jià)停留的時(shí)間（ ），伴隨的成交量（ ?。x現(xiàn)在（ ?。瑒t這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大。
A．越長(zhǎng)；越大；越遠(yuǎn)
B．越長(zhǎng)；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長(zhǎng)；越??；越近
55、 下列屬于歸納法和演繹法特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B．演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C．歸納法是先推論后觀察
D．演繹法是先觀察后推論
56、
某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。 A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
57、 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的11年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A．62天
B．63天
C．64天
D．65天
58、 卡尼曼和特維斯基開(kāi)創(chuàng)了（ ?。├碚摗?BR> A．期權(quán)定價(jià)理論
B．展望理論
C．有效市場(chǎng)理論
D．以上說(shuō)法均不正確
59、 以下不屬于證券交易所特性的是（ ?。?。
A．證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C．對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D．組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
60、 歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（ ?。┓植?，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。
A．成分組成
B．概率
C．風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．未來(lái)?yè)p益
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于能量潮0BV指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．OBV是預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)
B．OBV的使用必須與股價(jià)曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)
D．在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號(hào)
62、 （ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．期限結(jié)構(gòu)理論
63、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ）。
A．證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
D．時(shí)間和空間
64、 證券投資分析的目的有（ ?。?BR> A．實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
B．實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C．實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
D．提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的能力
65、 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的不足有（ ）。
A．指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真
B．指數(shù)中都含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，可能導(dǎo)致基于不同的樣本選擇所得到的評(píng)估結(jié)果不同
C．指數(shù)的計(jì)算均與市場(chǎng)組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，可能會(huì)導(dǎo)致基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不同
D．指數(shù)計(jì)算過(guò)于復(fù)雜
66、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
67、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?。
A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D．兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
68、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場(chǎng)，50以下為多方市場(chǎng)
B．PSY的取值在25～75之間，說(shuō)明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C．PSY取值過(guò)高或過(guò)低，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
69、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)之一就是資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ）。
A．不考慮交易成本
B．不考慮對(duì)紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動(dòng)
D．證券可無(wú)限分割
70、 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ?。讉€(gè)部分。
A．資產(chǎn)組合選擇理論
B．分離定律和市場(chǎng)模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．套利定價(jià)理論與多因素模型
71、 關(guān)于超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)OBOS，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．當(dāng)0BOS取值在0附近時(shí)，市場(chǎng)處于盤(pán)整期
B．當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情
C．當(dāng)0BOS的走勢(shì)與指數(shù)相背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．OBOS的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
72、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
73、 以下（ ?。┬袨槭恰蹲C券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失
C．向委托人證券投資收益
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為
74、 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)挖潛改造資金
B．科技三項(xiàng)費(fèi)用
C．行政管理費(fèi)
D．國(guó)有企業(yè)職工工資
75、 若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ?。?。
A．該債券的投資價(jià)值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D．該債券的投資價(jià)值為980元
76、 VaR方法的缺陷有（ ?。?。
A．度量結(jié)果存在誤差
B．沒(méi)有給出壞情景下的損失
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．不能在各業(yè)務(wù)部門(mén)間進(jìn)行比較
77、 通常來(lái)講，匯率制度主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
78、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說(shuō)法正確的有（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
79、 某公司上年度自由現(xiàn)金流為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為1120萬(wàn)元，公司現(xiàn)有200萬(wàn)股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A．公司的現(xiàn)金流為525萬(wàn)元
B．加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC為14%
C．股權(quán)價(jià)值為47133333元
D．股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
80、 VaR方法在使用過(guò)程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問(wèn)題有（ ?。?BR> A．VaR沒(méi)有給出壞情景下的損失
B．VaR的度量結(jié)果存在誤差
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．VaR限額是動(dòng)態(tài)的
81、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．成本優(yōu)勢(shì)
B．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C．質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
82、 公司財(cái)務(wù)報(bào)表中為重要的三大報(bào)表是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．增值稅申報(bào)表
C．利潤(rùn)表
D．現(xiàn)金流量表
83、 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A．重組目的
B．重組所處的階段
C．重組方的實(shí)力
D．重組后的整合
84、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說(shuō)法正確的是（ ）。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來(lái)更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣(mài)出信號(hào)
85、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ?。?。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
86、 或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。┎拍軐⒒蛴惺马?xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)
B．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
C．該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量
D．該義務(wù)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響
87、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)
88、 套利的基本原則包括（ ?。?。
A．買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)的原則
B．買(mǎi)賣(mài)數(shù)量不等的原則
C．同時(shí)建倉(cāng)的原則
D．同時(shí)對(duì)沖原則
89、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ?。?BR> A．預(yù)期通貨膨脹
B．財(cái)政政策、貨幣政策
C．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
D．期貨合約的流動(dòng)性
90、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷(xiāo)售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
91、 債券必要回報(bào)率由（ ?。┙M成。
A．當(dāng)期收益率
B．真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．預(yù)期通貨膨脹率
D．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
92、 證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ?。?。
A．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
93、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．失業(yè)率
B．銀行未收回貸款規(guī)模
C．企業(yè)投資規(guī)模
D．GDP
94、 股票的絕對(duì)估值方法包括（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．紅利貼現(xiàn)模型
C．自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D．市凈率
95、 證券分析師組織的主要功能有（ ）。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對(duì)證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
96、 匯率制度通常主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
97、 在股票市場(chǎng)中，（ ）會(huì)給人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價(jià)會(huì)在這兩個(gè)比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
98、 下列情形下，有利于參與賣(mài)出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長(zhǎng)期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷(xiāo)商不能全部包銷(xiāo)股票，而此時(shí)市場(chǎng)也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)下跌
99、 債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
100、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對(duì)象的不同大致可分為（ ?。?。
A．對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對(duì)企業(yè)負(fù)債的重組
C．對(duì)企業(yè)股權(quán)的重組
D．對(duì)企業(yè)組織的重組
101、 我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章或其他規(guī)范性的重要文件有（ ）。
A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
102、 下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。
A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．其他公司為其提供的擔(dān)保
103、 財(cái)務(wù)報(bào)表使用的主體不同，目的也不同，關(guān)注的重點(diǎn)也不同，下列對(duì)于公司財(cái)務(wù)比率的分析，正確的是（ ?。?。
A．向公司提供短期貸款的銀行關(guān)注公司的資產(chǎn)流動(dòng)性比率
B．長(zhǎng)期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率．
C．公司管理*關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面
D．投資者關(guān)注公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)
104、 宏觀分析所需的有效資料來(lái)源主要有（ ?。?。
A．電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B．政府部門(mén)與經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)
C．部門(mén)與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D．國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門(mén)、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
105、 證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．趨勢(shì)型指標(biāo)
B．超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)
C．人氣型指標(biāo)
D．大勢(shì)型指標(biāo)
106、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是由于期貨市場(chǎng)上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢(shì)一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于一致
D．期貨是零和博弈
107、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ）。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
108、 下列說(shuō)法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來(lái)衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
109、 技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（ ?。?BR> A．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
B．市場(chǎng)總是對(duì)的
C．證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
D．歷史會(huì)重演
110、 以下關(guān)于楔形的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．楔形具有保持原有趨勢(shì)方向的功能
B．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況
C．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次增強(qiáng)的市況
D．楔形的三角形上下兩邊都是朝著同一方向傾斜
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、證券公司總部建立投資顧問(wèn)服務(wù)管理部門(mén)或者服務(wù)中心。（ ?。?BR> 112、 一些擁有龐大資金的交易專(zhuān)家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)性對(duì)所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ）
113、 B系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（ ?。?BR> 114、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來(lái)源。（ ）
115、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時(shí)采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。（ ?。?BR> 116、 勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體。（ ?。?BR> 117、 由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握不同，主觀假設(shè)也不同，每個(gè)人算的“內(nèi)在價(jià)值”也不同。（ ?。?BR> 118、 隨機(jī)性時(shí)間序列分為平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列三種。（ ?。?BR> 119、 VaR描述了“在某一特定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大損失值”。（ ?。?BR> 120、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 121、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 122、 一般來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ）
123、 一般來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)選擇增長(zhǎng)型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 124、 政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ?。?BR> 125、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問(wèn)的投資分配上。（ ?。?BR> 126、 在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用后進(jìn)先出法，計(jì)算的銷(xiāo)售成本低，因而計(jì)算出的利潤(rùn)偏高。（ ?。?BR> 127、 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的補(bǔ)償。（ ?。?BR> 128、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。（ ）
129、 經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ）
130、 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。（ ?。?BR> 131、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。（ ?。?BR> 132、 葛蘭威爾法則的不足是沒(méi)有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。（ ）
133、 用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ?。?BR> 134、 處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。（ ?。?BR> 135、 資本市場(chǎng)越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)越吻合，MVA就越能反映公司現(xiàn)在和未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。（ ?。?BR> 136、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。（ ）
137、 可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值為實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。（ ?。?BR> 138、 指標(biāo)類(lèi)分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無(wú)法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ?。?BR> 139、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步指標(biāo)。（ ）
140、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ?。?BR> 141、 向客戶提供投資顧問(wèn)服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ?。?BR> 142、 短期債券一般到期性還本，因此無(wú)需折價(jià)交易。（ ）
143、 歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來(lái)變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。（ ?。?BR> 144、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。（ ）
145、 債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ）
146、 大勢(shì)型指標(biāo)一般只用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用到個(gè)股，又可應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)的。（ ?。?BR> 147、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。（ ?。?BR> 148、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。（ ?。?BR> 149、 資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，應(yīng)反映公司在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況。（ ?。?BR> 150、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)不能回答有多大的可能會(huì)產(chǎn)生損失，并且無(wú)法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)，不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。（ ?。?BR>
1、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ）。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
2、下面不屬于波浪理論考慮的因素是（ ?。?BR> A．成交量
B．時(shí)間
C．比例
D．形態(tài)
3、 上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?BR> A．25元
B．26元
C．16．67元
D．17．33元
4、
為指導(dǎo)證券公司建立健全信息隔離墻制度，提高防范內(nèi)幕交易和管理利益沖突的能力，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)起草了《證券公司信息隔離墻制度指引》，自（ ?。┢鹗┬小?A．2011年1月1日
B．2011年7月1日
C．2010年1月1 日
D．2010年7月1日
5、 在下列（ ?。┲校M合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平。
A．無(wú)效市場(chǎng)
B．弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
6、 認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（ ?。?。
A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
7、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B．該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
8、 下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是（ ?。?。
A．利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票價(jià)格也將隨之上升
B．當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用很大
C．中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，資金成本降低
D．如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)
9、 組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ）特征完全一致，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A．收益水平
B．風(fēng)險(xiǎn)程度
C．現(xiàn)金流
D．相關(guān)系數(shù)
10、 羅斯突破性地提出了（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
11、 （ ?。┦歉邍?guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
12、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤(rùn)表
D．利潤(rùn)分配表
13、 一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（ ?。?。
A．高
B．低
C．不確定
D．二者之間無(wú)必然關(guān)系
14、 根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，屬于股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的是（ ?。?BR> A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
15、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲(chǔ)備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場(chǎng)外匯占款
16、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
17、 （ ）是指執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
A．獨(dú)立誠(chéng)信原則
B．謹(jǐn)慎客觀原則
C．勤勉盡職原則
D．公正公平原則
18、 債務(wù)依存度是指當(dāng)年的（ ）的比例關(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
19、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．專(zhuān)門(mén)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
B．專(zhuān)門(mén)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
20、 對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括（ ?。?BR> A．財(cái)政投資
B．傾斜金融
C．傾斜稅收以及行政干預(yù)
D．以上均正確
21、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?。
A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
22、 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括（ ?。?BR> A．K線形態(tài)
B．圓弧頂(底)形態(tài)
C．雙重頂(底)形態(tài)
D．V形反轉(zhuǎn)形態(tài)
23、 （ ?。┦墙?jīng)典投資理論的主體。
A．資本結(jié)構(gòu)理論
B．證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C．隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
24、 （ ?。┍环Q為“價(jià)值投資之父”。
A．沃金
B．格雷厄姆
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
25、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ?。┠辍?BR> A．1
B．2
C．3
D．5
26、 （ ）證券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買(mǎi)分紅的普通股。
A．增長(zhǎng)型
B．混合型
C．貨幣市場(chǎng)型
D．收入型
27、 債券依存度是指當(dāng)年的（ ?。┍壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．債務(wù)收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
28、 依靠核心CPI來(lái)判斷價(jià)格形勢(shì)這種方法早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ?。┨岢龅?。
A．詹森
B．凱恩斯
C．戈登
D．米勒
29、 從利率角度分析，（ ?。┬纬闪死氏抡{(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A．通貨膨脹
B．通貨膨脹率
C．通貨緊縮
D．通貨緊縮率
30、 制造業(yè)PM1是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類(lèi)指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
31、 以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ?。?。
A．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C．居民可支配收入
D．財(cái)政收入
32、 《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將上市公司共分成（ ?。﹤€(gè)門(mén)類(lèi)。
A．6
B．10
C．13
D．20
33、 （ ?。┦侵感袠I(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
34、（ ?。┩ǔＰ枰I(mǎi)人某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣(mài)空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的A1pha收益差額。
A．交易型策略
B．多一空組合策略
C．事件驅(qū)動(dòng)型策略
D．投資組合保險(xiǎn)策略
35、 目前，多數(shù)國(guó)家和組織以（ ）來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收入的比重
C．R&D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的數(shù)量
36、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其（ ?。?。
A．產(chǎn)生未來(lái)收益的能力
B．規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
37、 一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（ ?。?BR> A．繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B．復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C．上升—繁榮—下降—蕭條
D．繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
38、 內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅。
A．13%
B．17%
C．25%
D．33%
39、 在（ ?。﹨R率制度下，一個(gè)國(guó)家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
40、 目前我國(guó)上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除（ ?。┖髿w屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別計(jì)算和披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
A．經(jīng)常性損益
B．非經(jīng)常性損益
C．固定資產(chǎn)待處理?yè)p益
D．流動(dòng)資產(chǎn)待處理?yè)p益
41、 （ ?。┦侵钢醒脬y行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
42、 AD1連續(xù)（ ）了很長(zhǎng)時(shí)間(一般是三天)，而價(jià)格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是（ ?。┬盘?hào)，至少有反彈存在。
A．下跌，買(mǎi)進(jìn)
B．上漲，賣(mài)出
C．下跌，賣(mài)出
D．上漲，買(mǎi)進(jìn)
43、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額
D．包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款
44、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價(jià)買(mǎi)人，則此項(xiàng)投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514.1元
C．1464．1元
D．1450元
45、 下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ?。?。
A．ADR在0．5與之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過(guò)ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C．ADR從低向高超過(guò)0．75，并在0．75上下來(lái)回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D．ADR從高向低下降N0．5以下，是短期反彈的信號(hào)
46、 （ ?。Q定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
47、 （ ?。┎皇瞧放扑哂械墓δ?。
A．創(chuàng)造市場(chǎng)
B．聯(lián)合市場(chǎng)
C．鞏固市場(chǎng)
D．規(guī)范市場(chǎng)
48、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤(rùn)
B．現(xiàn)金流量
C．銷(xiāo)售收入
D．股票的賬面價(jià)值
49、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問(wèn)定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ）的行為。
A．低額收益
B．高額收益
C．有風(fēng)險(xiǎn)收益
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
50、 我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
51、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．同一性、同步性、滯后性
B．先行性、同一性、滯后性
C．先行性、同步性、超越性
D．先行性、同步性、滯后性
52、 （ ?。┓从硞鶛?quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。
A．資產(chǎn)負(fù)債率
B．產(chǎn)權(quán)比率
C．長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金的比率
D．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
53、 在中國(guó)加入wT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò)（ ?。┑淖C券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷(xiāo)服務(wù)。
A．13%
B．25%
C．33%
D．50%
54、 股價(jià)停留的時(shí)間（ ），伴隨的成交量（ ?。x現(xiàn)在（ ?。瑒t這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大。
A．越長(zhǎng)；越大；越遠(yuǎn)
B．越長(zhǎng)；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長(zhǎng)；越??；越近
55、 下列屬于歸納法和演繹法特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B．演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C．歸納法是先推論后觀察
D．演繹法是先觀察后推論
56、
某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。 A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
57、 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的11年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A．62天
B．63天
C．64天
D．65天
58、 卡尼曼和特維斯基開(kāi)創(chuàng)了（ ?。├碚摗?BR> A．期權(quán)定價(jià)理論
B．展望理論
C．有效市場(chǎng)理論
D．以上說(shuō)法均不正確
59、 以下不屬于證券交易所特性的是（ ?。?。
A．證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C．對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D．組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
60、 歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（ ?。┓植?，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。
A．成分組成
B．概率
C．風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．未來(lái)?yè)p益
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于能量潮0BV指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．OBV是預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)
B．OBV的使用必須與股價(jià)曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)
D．在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號(hào)
62、 （ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．期限結(jié)構(gòu)理論
63、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ）。
A．證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
D．時(shí)間和空間
64、 證券投資分析的目的有（ ?。?BR> A．實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
B．實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C．實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
D．提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的能力
65、 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的不足有（ ）。
A．指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真
B．指數(shù)中都含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，可能導(dǎo)致基于不同的樣本選擇所得到的評(píng)估結(jié)果不同
C．指數(shù)的計(jì)算均與市場(chǎng)組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，可能會(huì)導(dǎo)致基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不同
D．指數(shù)計(jì)算過(guò)于復(fù)雜
66、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
67、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?。
A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D．兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
68、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場(chǎng)，50以下為多方市場(chǎng)
B．PSY的取值在25～75之間，說(shuō)明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C．PSY取值過(guò)高或過(guò)低，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
69、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)之一就是資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ）。
A．不考慮交易成本
B．不考慮對(duì)紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動(dòng)
D．證券可無(wú)限分割
70、 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ?。讉€(gè)部分。
A．資產(chǎn)組合選擇理論
B．分離定律和市場(chǎng)模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．套利定價(jià)理論與多因素模型
71、 關(guān)于超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)OBOS，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．當(dāng)0BOS取值在0附近時(shí)，市場(chǎng)處于盤(pán)整期
B．當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情
C．當(dāng)0BOS的走勢(shì)與指數(shù)相背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．OBOS的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
72、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
73、 以下（ ?。┬袨槭恰蹲C券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失
C．向委托人證券投資收益
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為
74、 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)挖潛改造資金
B．科技三項(xiàng)費(fèi)用
C．行政管理費(fèi)
D．國(guó)有企業(yè)職工工資
75、 若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ?。?。
A．該債券的投資價(jià)值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D．該債券的投資價(jià)值為980元
76、 VaR方法的缺陷有（ ?。?。
A．度量結(jié)果存在誤差
B．沒(méi)有給出壞情景下的損失
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．不能在各業(yè)務(wù)部門(mén)間進(jìn)行比較
77、 通常來(lái)講，匯率制度主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
78、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說(shuō)法正確的有（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
79、 某公司上年度自由現(xiàn)金流為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為1120萬(wàn)元，公司現(xiàn)有200萬(wàn)股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A．公司的現(xiàn)金流為525萬(wàn)元
B．加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC為14%
C．股權(quán)價(jià)值為47133333元
D．股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
80、 VaR方法在使用過(guò)程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問(wèn)題有（ ?。?BR> A．VaR沒(méi)有給出壞情景下的損失
B．VaR的度量結(jié)果存在誤差
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．VaR限額是動(dòng)態(tài)的
81、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．成本優(yōu)勢(shì)
B．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C．質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
82、 公司財(cái)務(wù)報(bào)表中為重要的三大報(bào)表是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．增值稅申報(bào)表
C．利潤(rùn)表
D．現(xiàn)金流量表
83、 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A．重組目的
B．重組所處的階段
C．重組方的實(shí)力
D．重組后的整合
84、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說(shuō)法正確的是（ ）。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來(lái)更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣(mài)出信號(hào)
85、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ?。?。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
86、 或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。┎拍軐⒒蛴惺马?xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)
B．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
C．該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量
D．該義務(wù)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響
87、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)
88、 套利的基本原則包括（ ?。?。
A．買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)的原則
B．買(mǎi)賣(mài)數(shù)量不等的原則
C．同時(shí)建倉(cāng)的原則
D．同時(shí)對(duì)沖原則
89、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ?。?BR> A．預(yù)期通貨膨脹
B．財(cái)政政策、貨幣政策
C．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
D．期貨合約的流動(dòng)性
90、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷(xiāo)售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
91、 債券必要回報(bào)率由（ ?。┙M成。
A．當(dāng)期收益率
B．真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．預(yù)期通貨膨脹率
D．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
92、 證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ?。?。
A．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
93、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．失業(yè)率
B．銀行未收回貸款規(guī)模
C．企業(yè)投資規(guī)模
D．GDP
94、 股票的絕對(duì)估值方法包括（ ?。?BR> A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．紅利貼現(xiàn)模型
C．自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D．市凈率
95、 證券分析師組織的主要功能有（ ）。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對(duì)證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
96、 匯率制度通常主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
97、 在股票市場(chǎng)中，（ ）會(huì)給人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價(jià)會(huì)在這兩個(gè)比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
98、 下列情形下，有利于參與賣(mài)出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長(zhǎng)期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷(xiāo)商不能全部包銷(xiāo)股票，而此時(shí)市場(chǎng)也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)下跌
99、 債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
100、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對(duì)象的不同大致可分為（ ?。?。
A．對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對(duì)企業(yè)負(fù)債的重組
C．對(duì)企業(yè)股權(quán)的重組
D．對(duì)企業(yè)組織的重組
101、 我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章或其他規(guī)范性的重要文件有（ ）。
A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
102、 下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。
A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．其他公司為其提供的擔(dān)保
103、 財(cái)務(wù)報(bào)表使用的主體不同，目的也不同，關(guān)注的重點(diǎn)也不同，下列對(duì)于公司財(cái)務(wù)比率的分析，正確的是（ ?。?。
A．向公司提供短期貸款的銀行關(guān)注公司的資產(chǎn)流動(dòng)性比率
B．長(zhǎng)期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率．
C．公司管理*關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面
D．投資者關(guān)注公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)
104、 宏觀分析所需的有效資料來(lái)源主要有（ ?。?。
A．電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B．政府部門(mén)與經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)
C．部門(mén)與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D．國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門(mén)、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
105、 證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．趨勢(shì)型指標(biāo)
B．超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)
C．人氣型指標(biāo)
D．大勢(shì)型指標(biāo)
106、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是由于期貨市場(chǎng)上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢(shì)一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于一致
D．期貨是零和博弈
107、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ）。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
108、 下列說(shuō)法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來(lái)衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
109、 技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（ ?。?BR> A．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
B．市場(chǎng)總是對(duì)的
C．證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
D．歷史會(huì)重演
110、 以下關(guān)于楔形的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．楔形具有保持原有趨勢(shì)方向的功能
B．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況
C．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次增強(qiáng)的市況
D．楔形的三角形上下兩邊都是朝著同一方向傾斜
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、證券公司總部建立投資顧問(wèn)服務(wù)管理部門(mén)或者服務(wù)中心。（ ?。?BR> 112、 一些擁有龐大資金的交易專(zhuān)家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)性對(duì)所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ）
113、 B系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（ ?。?BR> 114、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來(lái)源。（ ）
115、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時(shí)采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。（ ?。?BR> 116、 勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體。（ ?。?BR> 117、 由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握不同，主觀假設(shè)也不同，每個(gè)人算的“內(nèi)在價(jià)值”也不同。（ ?。?BR> 118、 隨機(jī)性時(shí)間序列分為平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列三種。（ ?。?BR> 119、 VaR描述了“在某一特定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大損失值”。（ ?。?BR> 120、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 121、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 122、 一般來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ）
123、 一般來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)選擇增長(zhǎng)型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 124、 政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ?。?BR> 125、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問(wèn)的投資分配上。（ ?。?BR> 126、 在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用后進(jìn)先出法，計(jì)算的銷(xiāo)售成本低，因而計(jì)算出的利潤(rùn)偏高。（ ?。?BR> 127、 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的補(bǔ)償。（ ?。?BR> 128、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。（ ）
129、 經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ）
130、 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。（ ?。?BR> 131、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。（ ?。?BR> 132、 葛蘭威爾法則的不足是沒(méi)有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。（ ）
133、 用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ?。?BR> 134、 處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。（ ?。?BR> 135、 資本市場(chǎng)越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)越吻合，MVA就越能反映公司現(xiàn)在和未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。（ ?。?BR> 136、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。（ ）
137、 可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值為實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。（ ?。?BR> 138、 指標(biāo)類(lèi)分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無(wú)法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ?。?BR> 139、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步指標(biāo)。（ ）
140、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ?。?BR> 141、 向客戶提供投資顧問(wèn)服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ?。?BR> 142、 短期債券一般到期性還本，因此無(wú)需折價(jià)交易。（ ）
143、 歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來(lái)變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。（ ?。?BR> 144、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。（ ）
145、 債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ）
146、 大勢(shì)型指標(biāo)一般只用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用到個(gè)股，又可應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)的。（ ?。?BR> 147、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。（ ?。?BR> 148、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。（ ?。?BR> 149、 資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，應(yīng)反映公司在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況。（ ?。?BR> 150、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)不能回答有多大的可能會(huì)產(chǎn)生損失，并且無(wú)法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)，不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。（ ?。?BR>