一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個選項中．只有一個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填均不得分。)
1、 （ ?。酥局C券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A．30國集團推廣VaR模型
B．1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風險披露建議要求
C．美國證券交易委員會頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D．1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定
2、 股票內在價值的計算方法模型中，下列（ ?。┘俣ü善庇肋h支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
3、 處于（ ?。┬袠I(yè)生命周期的企業(yè)，利潤增長很快，但競爭風險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
4、 1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（ ）在其博士論文《投機理論》中，將概率論直接運用于分析證券價格。
A．路易·巴舍利耶
B．帕喬利
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
5、 以下（ ?。┦庆巢瞧鏀?shù)列。
A．1．3．5．7．9．11．13…
B．2．3．5．7．12．19．31…
C．2．3．5．8．13．21．34…
D．2．3．6．8．14．23．37…
6、 行為金融學理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ?。?。
A．知情交易者
B．噪聲交易者
C．理性交易者
D．A和B
7、 證券投資分析的目標是（ ?。?。
A．證券風險最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預期收益與風險固定化
D．證券流動性化
8、 套利定價理論（ ?。?。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設完全不同
C．研究套利活動的機理
D．是由羅斯提出的
9、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（ ?。┑奶攸c。
A．不完全競爭型市場
B．寡頭競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．完全壟斷型市場
10、 與基本分析相比，技術分析的優(yōu)點是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢
B．同市場接近，考慮問題比較直觀
C．考慮問題的范圍相對較窄
D．進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長
11、 在計算VaR時，選擇一個適當?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?。
A．企業(yè)調整財務報表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動性
D．監(jiān)管者的要求
12、 在均衡狀態(tài)下，市場競爭將消除所有無風險套利機會，無風險套利定價意味著（ ）。
A．同損益同價格
B．靜態(tài)組合復制定價
C．動態(tài)組合復制定價
D．以上說法均正確
13、 在股價原有趨勢發(fā)生反轉時，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動往往過于遲緩，調頭速度落后于大趨勢。這是MA一個極大的弱點。即MA的（ ?。?BR> A．追蹤趨勢
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
14、 （ ）中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為國際注冊分析師協(xié)會(ACIIA)的會員。
A．2001年6月
B．2001年11月
C．2002年6月
D．2002年11月
15、 可轉換證券的理論價值是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當?shù)模ā 。┱鬯愕默F(xiàn)值。
A．內部收益率
B．必要收益率
C．市盈率
D．凈資產(chǎn)收益率
16、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
17、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場內價差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價差套利
D．市場問價差套利
18、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ?。?。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
19、 證券組合理論認為，證券問關聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ?。?。
A．降低系統(tǒng)性風險
B．降低非系統(tǒng)性風險
C．增加系統(tǒng)性收益
D．增加非系統(tǒng)性收益
20、 （ ?。┦侵甘苜Y國中央銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。
A．外匯儲備
B．特別提款權
C．外匯占款
D．國際儲備
21、 在高通脹下GDP增長時，則（ ?。?。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調控措施，必將導致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個人收入都將快速增加
22、 按70．357元的價格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11．10年，修正久期為10．62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9．10%，即變動0．1個百分點(10個基準點)，那么債券價格的近似變動額為（ ?。┰?BR> A．0．703
B．-0．703
C．-0．747
D．0．747
23、 某公司年末總資產(chǎn)為16億元，流動負債為4億元，長期負債為6億元。公司發(fā)行在外的股份有2億股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
24、 公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動屬于重大事件。
A．2／3
B．1／3
C．1／2
D．3，4
25、 市盈率的公式是（ ?。?。
A．每股價格／每股收益
B．每股收益／每股價格
C．股票價格／每股銷售收入
D．每股銷售收入／股票價格
26、 公司調研中，（ ）覆蓋上市公司經(jīng)營活動的各個層面，調查項目多，動用的人力、物力都相對較大。而（ ）在調研對象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專項調查，全面調查
B．全面調查，專項調查
C．部分調查，全面調查
D．全面調查，部分調查
27、 OBV線表明了量與價的關系，的買人機會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
28、 總資產(chǎn)周轉率與（ ?。o關。
A．營業(yè)收入
B．平均資產(chǎn)總額
C．年末固定資產(chǎn)
D．營業(yè)成本
29、 某公司想運用4個月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個價值為$2100000的股票組合，當時的指數(shù)期貨價格為300點，該組合的β值為1．50。一份S&P 500股指期貨合約的價值為300 ×$500=$150000。因而應賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（ ?。?。
A．14
B．21
C．10
D．28
30、 當兩種債券之問存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場內部價差掉換
C．利率預期掉換
D．純收益率掉換
31、 下列不屬于基本分析法特點的是（ ?。?BR> A．以經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
B．對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C．根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結果的分析方法
D．評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
32、 某可轉換債券面值1000元，轉換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元／股，則當前轉換價值為（ ）。
A．1990元
B．1010元
C．990元
D．800元
33、 （ ?。╊A測的準確性是公司盈利預測中最為關鍵的因素。
A．銷售收入
B．銷售成本
C．銷售費用
D．管理費用
34、 既然股價反映的是對經(jīng)濟形勢的預期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
35、 （ ?。┲笜诉\用的理論基礎是價量必須配合。
A．080S
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
36、 在利用BIAS測算股價與移動平均線偏離程度時，以下（ ?。┡c采取行動與靜觀的決策無關。
A．BIAS參數(shù)
B．所選擇股票的性質
C．RSI的曲線形狀
D．分析時所處的時期
37、 1494年，意大利數(shù)學家盧卡•帕喬利出版了（ ）一書，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復試記賬法原理。
A．《算術、幾何、比及比例概要》
B．《論賭博中的計算》
C．《社會物理學》
D．《連續(xù)概率理論》
38、下列關于公司利益相關人中，（ ）通過密切關注公司的財務狀況，分析財務報表，得出公司短期和長期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權人
D．專業(yè)的財務分析人員
39、 （ ?。┦侵竿顿Y分析師應該在進行投資推薦、原先的投資建議更改、進行投資行為三種情況下，公平對待已有客戶和潛在客戶方面負有持續(xù)責任。
A．獨立性原則
B．公平對待已有客戶和潛在客戶原則
C．獨立性和客觀性原則
D．信托責任原則
40、 石油行業(yè)的市場結構屬于（ ）。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
41、 股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結束12個月后解禁流通量為（ ?。?4個月流通量不超過（ ），在其之后，成為全部可上市流通股。
A．1%，5%
B．1%，10%
C．10%，20%
D．5%，10%
42、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))／流動負債，被稱為（ ?。?。
A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產(chǎn)周轉率
D．存貨周轉率
43、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復利計算的債券價格為（ ?。?。
A．800元
B．1243元
C．950元
D．760元
44、
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當前收益率
D．到期收益率
45、 （ ?。┎辉趨^(qū)位分析的范圍內。
A．區(qū)位內的自然和基礎條件
B．區(qū)位內政府的產(chǎn)業(yè)政策
C．區(qū)位的地理位置
D．區(qū)位內的比較優(yōu)勢和特色
46、 資本資產(chǎn)定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益（ ?。?。
A．越高
B．越低
C．不變
D．兩者無關系
47、 Shibor；是信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的（ ?。┯嬎愦_定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。
A．人民幣同業(yè)拆入利率
B．人民幣同業(yè)拆出利率
C．外幣同業(yè)拆人利率
D．外幣同業(yè)拆出利率
48、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。蓛r下跌的勢頭還是應該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
49、 在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（ ）。
A．動態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析
50、 下列關于浮動利率債券的說法，正確的是（ ）。
A．因考慮了通貨膨脹因素，不會面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風險
B．因考慮了市場利率因素，不會面臨貶值風險
C．比較符合投資者的需要，不會面臨流動性風險
D．以上說法均不正確
51、 在計算VaR的各方法中，（ ?。┑挠嬎闵婕半S機模擬過程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德爾塔一正態(tài)分布法
52、 （ ?。┑暮诵膬热菔菆?zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預防與事后查處相結合。
A．《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》
53、 甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，則可估算該股票的價格為（ ?。?。
A．15元
B．13元
C．20元
D．25元
54、 （ ）就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術平均數(shù)或中問數(shù)，以此作為對未來市盈率的預測。
A．中間數(shù)法
B．平均數(shù)法
C．加權平均數(shù)法
D．幾何平均數(shù)法
55、 通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預測的是（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．調查研究法
C．歸納與演繹法
D．數(shù)理統(tǒng)計法
56、 負責制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，并對其相關制度進行解釋的管理機構是（ ）。
A．中國證監(jiān)會
B．上海證券交易所
C．深圳證券交易所
D．B和C
57、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
58、 （ ?。┲笖?shù)是根據(jù)企業(yè)采購與供應經(jīng)理的問卷調查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A．PPI
B．CPI
C．PMT
D．GDP
59、 有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，分別按單利和復利計算這張債券的價格為（ ?。?。
A．單利：107．14元，復利：102．09元
B．單利：105．99元，復利：101．80元
C．單利：103．25元，復利：98．46元
D．單利：111．22元，復利：108．51元
60、 技術指標BIAS的參數(shù)是（ ?。?BR> A．天數(shù)
B．開盤價
C．收盤價
D．MA
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填、漏填均不得分)
61、 在貿易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（ ?。?。
A．總部行為
B．分部行為
C．實際生產(chǎn)行為
D．投資行為
62、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ?。?。
A．市場秩序政策
B．產(chǎn)業(yè)合理化政策
C．促進資源向技術開發(fā)領域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)保護政策
63、 以下關于匯率變化對證券市場的影響，說法正確的有（ ?。?。
A．以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少
C．匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內物價水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動操作達到既控制匯率的升勢又不減少貨幣供應量，即拋售外匯的同時因購國債，則將使國債市場價格上揚
64、 下列（ ?。┱吣軌驅ψC券市場產(chǎn)生影響。
A．利率
B．公開市場業(yè)務
C．調節(jié)貨幣供應量
D．選擇性貨幣政策
65、 作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運動形式具體表現(xiàn)為（ ?。?。
A．其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動
B．其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比
C．其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風險大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場的總體情況
66、 證券分析師在進行公司調研時通常包括以下哪些步驟?（ ）
A．編寫調研計劃
B．調研前的室內案頭工作
C．實地調研
D．報告發(fā)表
67、 乖離率BIAS指標的應用法則是（ ）。
A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買人信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應用法則也存在著頂背離和底背離的原理
68、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?BR> A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
69、 技術分析作為一種證券投資分析工具，在應用時應該注意（ ?。?BR> A．技術分析必須與基本分析結合起來使用
B．多種技術分析方法綜合研判
C．理論與實踐相結合
D．充分發(fā)揮單項技術分析方法的作用
70、 金融工程開發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A．地點、時間、金融工具
B．風險
C．法律法規(guī)
D．稅率方面的套利機制
71、 廣義上的法人治理結構包括（ ?。?。
A．收益分配和激勵機制
B．財務制度
C．內部制度和管理
D．人力資源管理
72、 在RSI應用法則中投資操作為買人的是（ ）。
A．RSI值為80～100
B．RSI值為50～80
C．RSI值為20～50
D．RSI值為0～20
73、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
74、 影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ?。?BR> A．債券的嵌入式債券條款
B．債券的付息方式
C．債券的稅收待遇
D．債券的面值和票面利率
75、 主權債務危機的預警指標主要有：（ ?。?BR> A．國債負擔率
B．財政赤字率
C．債務依存度
D．外債依存度
76、 經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?BR> A．生產(chǎn)活動全球化
B．世界貿易體制的形成
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
77、 影響股票市場供給的制度因素有（ ）。
A．發(fā)行上市制度
B．市場設立制度
C．股權流通制度
D．市場監(jiān)管制度
78、 中國人民銀行的主要職責包括（ ?。?。
A．擬訂和執(zhí)行財政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃，
B．持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備
C．負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測
D．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通
79、 下列選項中，屬于擴張性的貨幣政策的主要政策手段的是（ ?。?BR> A．降低利率
B．增加貨幣供應量
C．提高利率
D．放松信貸控制
80、 最常見的時間數(shù)列分析方法有（ ?。?BR> A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
81、 以下屬于同步性指標的有（ ）。
A．企業(yè)工資支出
B．個人收入
C．GDP
D．社會商品銷售額
82、 套利定價模型在實踐中的應用一般包括（ ?。?。
A．檢驗資本市場線的有效性
B．分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素
C．檢驗證券市場線的有效性
D．明確確定某些因素與證券收益有關，預測證券的收益
83、 組合業(yè)績評估者可以考察組合（ ?。?BR> A．已實現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔的風險水平相匹配的收益水平
B．承受單位風險所獲得的收益水平高低
C．投資中單個證券收益的高低
D．所承擔風險的大小
84、 投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有的行為（ ?。?。
A．代理委托人從事證券投資
B．買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票
C．利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息
D．根據(jù)客戶的風險特性，推薦投資證券產(chǎn)品
85、 關于系數(shù)β下列說法正確的是（ ?。?BR> A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對放棄即期消費的補償
86、以下屬于影響債券投資價值的內部因素的有（ ?。?。
A．期限的長短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
87、 VaR的主要計算方法包括（ ?。?。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
88、 健全的法人治理結構的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權結構
B．有效的股東大會制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任
89、 滬深300現(xiàn)貨投資組合的構建方法有（ ?。?。
A．完全復制法
B．市值加權法
C．分層市值加權法
D．化方法
90、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ）。
A．產(chǎn)業(yè)結構政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
91、 可轉換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉換期限
C．可轉換債券具有單重選擇權性質
D．形式和持有者身份隨證券的轉換價格而相應轉換
92、 證券投資分析師在分析關聯(lián)交易時，尤其需要關注關聯(lián)交易給上市公司帶來的隱患，包括（ ?。?BR> A．信用擔保
B．資金占用
C．共同控制
D．關聯(lián)購銷
93、 以下屬于缺口的是（ ?。?BR> A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
94、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內)同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
95、 （ ）屬于廣義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術分析師
C．基金管理人
D．保險銷售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務
96、 上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術平均利率，是（ ?。⑴l(fā)性利率。
A．單利
B．復利
C．無擔保
D．有擔保
97、 按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會固定資產(chǎn)投資包括（ ?。?。
A．基本建設投資
B．股票投資
C．更新改造投資
D．房地產(chǎn)開發(fā)投資
98、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括（ ?。?。
A．實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟
B．專業(yè)化分工與協(xié)作
C．提高產(chǎn)業(yè)集中度
D．促進技術進步和有效競爭
99、 增強公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動用的銀行貸款指標
B．準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽
D．一年期以上應收賬款
100、 （ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務的場合。
A．誠信原則
B．隔離制度
C．勤勉盡職
D．民事責任
101、 關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（ ?。?BR> A．回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性
B．尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C．當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化
102、 下列關于戰(zhàn)術性投資策略的說法，正確的有（ ）。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅動策略都是常見的戰(zhàn)術性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額
D．事件驅動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
103、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ）。
A．計算機行業(yè)
B．通信行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
104、 關于K線的組合運用，說法正確的是（ ?。?。
A．大陽線實體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢的信號
B．大陰線實體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，市勢暫時失去方向，此后趨勢短期不會改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結論可靠
105、將證券組合A的夏普指數(shù)與市場組合B的夏普指數(shù)比較，下列關于比較結果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績效好于市場組合B的績效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績效不如市場組合B的績效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場線的上方
106、 多空雙方的一方占優(yōu)勢的情況有（ ?。?。
A．稍強一點，股價向上(下)移動少一些
B．強勢大一些，股價向上(下)移動多一些
C．優(yōu)勢是決定性的，股價向上(下)移動勢如破竹
D．空方處于優(yōu)勢，股價將向上移動
107、 下列屬于無套利定價原理的是（ ）。
A．無套利定價原理首先要求套利活動在無風險狀態(tài)下進行
B．無套利定價的關鍵技術是所謂的“復制”技術，即用一組證券來復制另外一組證券
C．無風險套利活動開始時套利者不需要任何資金的投入，在投資期間也沒有任何的維持成本
D．如果兩個金融工具的現(xiàn)金流相同，但貼現(xiàn)率不同，它們的市場價格必定不同
108、 下列屬于收入政策特性的是（ ）。
A．與財政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調節(jié)功能
B．制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度
C．最終要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)
D．收入總量調控通過財政政策和貨幣政策的傳導對證券市場產(chǎn)生影響
109、 形態(tài)理論認為，股價移動的規(guī)律是（ ）。
A．股價應在多空雙方取得平衡的位置來回移動
B．股價沿趨勢移動
C．股價沿五個上升浪和三個調整浪移動
D．原有的平衡被打破以后，股價將尋找新的平衡
110、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ）。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結果填入括號內．不填、錯填均不得分)
111、 凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅抵免以后的余額。（ ?。?BR> 112、 從美國、中國香港地區(qū)證券市場的法律界定看，是否收取特別報酬，是投資顧問業(yè)務與證券經(jīng)紀業(yè)務(附帶免費顧問服務情形)的區(qū)別之一。（ ）
113、 流動性偏好理論的基本觀點是利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 114、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易可以降低非系統(tǒng)性風險。（ ?。?BR> 115、 行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期，一般而言，技術含量較高的行業(yè)成熟期歷時相對較短。（ ）
116、 處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場風險，還可能因財務困難而引發(fā)破產(chǎn)風險，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。（ ?。?BR> 117、 當預期股息不變時，普通股獲利率與股票市價成同方向運動。（ ?。?BR> 118、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ）
119、 從事基金評價業(yè)務的評價機構可以對同一分類中包含少于1o只的基金進行評級或單一指標排名。（ ?。?BR> 120、 若財政赤字過大，會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡。（ ?。?BR> 121、 每一證券都有自己的風險一收益特性，而這種特性不會隨各相關因素的變化而變化。（ ?。?BR> 122、 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收人狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ?。?BR> 123、 評估公司業(yè)務人員的進取意識和業(yè)務技能是公司業(yè)務人員素質分析的內容之一。（ ?。?BR> 124、 低附息債券比高附息債券的內在價值要高。（ ?。?BR> 125、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個從增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低一高一老化”的過程。（ ?。?BR> 126、 應用一根K線進行分析時，多空雙方力量的對比取決于影線的長短與實體的大小。（ ?。?BR> 127、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。（ ）
128、 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后有軌道線。（ ?。?BR> 129、 銀行柜臺結售匯市場和銀行間外匯市場上外匯供求都不存在管制剛性。（ ?。?BR> 130、 證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。（ ）
131、 風險的不對稱性、進入市場難度的不對稱性以及在稅收方面的不對稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機會。（ ?。?BR> 132、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只是會改變消費需求和投資需求的結構，不會擴大和縮小總需求。（ ?。?BR> 133、 內部收益率實際上是使未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。（ ）
134、 在強式有效市場中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 135、 如果以無風險收益率借入資金并投資到市場組合上，所承擔的風險要大于市場組合的風險。（ ?。?BR> 136、 持續(xù)性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現(xiàn)的缺口。（ ）
137、 如果出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B，共同規(guī)則不能區(qū)分這樣的證券組合。（ ）
138、 短暫趨勢和次要趨勢可能重合。（ ?。?BR> 139、 DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。（ ?。?BR> 140、 抑制通貨膨脹的代價是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。（ ?。?BR> 141、 從本質上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看做是可變增長模型的特例。（ ）
142、 政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者。（ ?。?BR> 143、 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟活動的最基本動力。（ ）
144、 或有負債是指公司有可能發(fā)生的債務，按照我國相關會計處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財務狀況，或有負債必須在報表中予以反映，如果預計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計量，還必須在會計報表附注予以披露。（ ?。?BR> 145、 當公司發(fā)行了不可轉換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時每股收益=(凈利潤一優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。（ ）
146、 移動平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。（ ?。?BR> 147、 認股權證的市場價格很少與其理論價值相同。（ ?。?BR> 148、 無套利理論的定價基礎是經(jīng)濟學的“一價定律”。（ ）
149、 證券經(jīng)紀人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 150、 利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤和利息費用，可以計算出利息支付倍數(shù)。（ ?。?BR>
1、 （ ?。酥局C券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A．30國集團推廣VaR模型
B．1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風險披露建議要求
C．美國證券交易委員會頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D．1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定
2、 股票內在價值的計算方法模型中，下列（ ?。┘俣ü善庇肋h支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長模型
C．不變增長模型
D．市盈率估價模型
3、 處于（ ?。┬袠I(yè)生命周期的企業(yè)，利潤增長很快，但競爭風險較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
4、 1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（ ）在其博士論文《投機理論》中，將概率論直接運用于分析證券價格。
A．路易·巴舍利耶
B．帕喬利
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
5、 以下（ ?。┦庆巢瞧鏀?shù)列。
A．1．3．5．7．9．11．13…
B．2．3．5．7．12．19．31…
C．2．3．5．8．13．21．34…
D．2．3．6．8．14．23．37…
6、 行為金融學理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ?。?。
A．知情交易者
B．噪聲交易者
C．理性交易者
D．A和B
7、 證券投資分析的目標是（ ?。?。
A．證券風險最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預期收益與風險固定化
D．證券流動性化
8、 套利定價理論（ ?。?。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設完全不同
C．研究套利活動的機理
D．是由羅斯提出的
9、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（ ?。┑奶攸c。
A．不完全競爭型市場
B．寡頭競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．完全壟斷型市場
10、 與基本分析相比，技術分析的優(yōu)點是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢
B．同市場接近，考慮問題比較直觀
C．考慮問題的范圍相對較窄
D．進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長
11、 在計算VaR時，選擇一個適當?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?。
A．企業(yè)調整財務報表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動性
D．監(jiān)管者的要求
12、 在均衡狀態(tài)下，市場競爭將消除所有無風險套利機會，無風險套利定價意味著（ ）。
A．同損益同價格
B．靜態(tài)組合復制定價
C．動態(tài)組合復制定價
D．以上說法均正確
13、 在股價原有趨勢發(fā)生反轉時，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動往往過于遲緩，調頭速度落后于大趨勢。這是MA一個極大的弱點。即MA的（ ?。?BR> A．追蹤趨勢
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
14、 （ ）中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為國際注冊分析師協(xié)會(ACIIA)的會員。
A．2001年6月
B．2001年11月
C．2002年6月
D．2002年11月
15、 可轉換證券的理論價值是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當?shù)模ā 。┱鬯愕默F(xiàn)值。
A．內部收益率
B．必要收益率
C．市盈率
D．凈資產(chǎn)收益率
16、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
17、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場內價差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價差套利
D．市場問價差套利
18、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ?。?。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
19、 證券組合理論認為，證券問關聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ?。?。
A．降低系統(tǒng)性風險
B．降低非系統(tǒng)性風險
C．增加系統(tǒng)性收益
D．增加非系統(tǒng)性收益
20、 （ ?。┦侵甘苜Y國中央銀行收購外匯資產(chǎn)而相應投放的本國貨幣。
A．外匯儲備
B．特別提款權
C．外匯占款
D．國際儲備
21、 在高通脹下GDP增長時，則（ ?。?。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調控措施，必將導致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個人收入都將快速增加
22、 按70．357元的價格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11．10年，修正久期為10．62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9．10%，即變動0．1個百分點(10個基準點)，那么債券價格的近似變動額為（ ?。┰?BR> A．0．703
B．-0．703
C．-0．747
D．0．747
23、 某公司年末總資產(chǎn)為16億元，流動負債為4億元，長期負債為6億元。公司發(fā)行在外的股份有2億股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
24、 公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動屬于重大事件。
A．2／3
B．1／3
C．1／2
D．3，4
25、 市盈率的公式是（ ?。?。
A．每股價格／每股收益
B．每股收益／每股價格
C．股票價格／每股銷售收入
D．每股銷售收入／股票價格
26、 公司調研中，（ ）覆蓋上市公司經(jīng)營活動的各個層面，調查項目多，動用的人力、物力都相對較大。而（ ）在調研對象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專項調查，全面調查
B．全面調查，專項調查
C．部分調查，全面調查
D．全面調查，部分調查
27、 OBV線表明了量與價的關系，的買人機會是（ ?。?BR> A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
28、 總資產(chǎn)周轉率與（ ?。o關。
A．營業(yè)收入
B．平均資產(chǎn)總額
C．年末固定資產(chǎn)
D．營業(yè)成本
29、 某公司想運用4個月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個價值為$2100000的股票組合，當時的指數(shù)期貨價格為300點，該組合的β值為1．50。一份S&P 500股指期貨合約的價值為300 ×$500=$150000。因而應賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（ ?。?。
A．14
B．21
C．10
D．28
30、 當兩種債券之問存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場內部價差掉換
C．利率預期掉換
D．純收益率掉換
31、 下列不屬于基本分析法特點的是（ ?。?BR> A．以經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
B．對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C．根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結果的分析方法
D．評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
32、 某可轉換債券面值1000元，轉換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元／股，則當前轉換價值為（ ）。
A．1990元
B．1010元
C．990元
D．800元
33、 （ ?。╊A測的準確性是公司盈利預測中最為關鍵的因素。
A．銷售收入
B．銷售成本
C．銷售費用
D．管理費用
34、 既然股價反映的是對經(jīng)濟形勢的預期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
35、 （ ?。┲笜诉\用的理論基礎是價量必須配合。
A．080S
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
36、 在利用BIAS測算股價與移動平均線偏離程度時，以下（ ?。┡c采取行動與靜觀的決策無關。
A．BIAS參數(shù)
B．所選擇股票的性質
C．RSI的曲線形狀
D．分析時所處的時期
37、 1494年，意大利數(shù)學家盧卡•帕喬利出版了（ ）一書，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復試記賬法原理。
A．《算術、幾何、比及比例概要》
B．《論賭博中的計算》
C．《社會物理學》
D．《連續(xù)概率理論》
38、下列關于公司利益相關人中，（ ）通過密切關注公司的財務狀況，分析財務報表，得出公司短期和長期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權人
D．專業(yè)的財務分析人員
39、 （ ?。┦侵竿顿Y分析師應該在進行投資推薦、原先的投資建議更改、進行投資行為三種情況下，公平對待已有客戶和潛在客戶方面負有持續(xù)責任。
A．獨立性原則
B．公平對待已有客戶和潛在客戶原則
C．獨立性和客觀性原則
D．信托責任原則
40、 石油行業(yè)的市場結構屬于（ ）。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
41、 股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結束12個月后解禁流通量為（ ?。?4個月流通量不超過（ ），在其之后，成為全部可上市流通股。
A．1%，5%
B．1%，10%
C．10%，20%
D．5%，10%
42、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))／流動負債，被稱為（ ?。?。
A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產(chǎn)周轉率
D．存貨周轉率
43、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復利計算的債券價格為（ ?。?。
A．800元
B．1243元
C．950元
D．760元
44、
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當前收益率
D．到期收益率
45、 （ ?。┎辉趨^(qū)位分析的范圍內。
A．區(qū)位內的自然和基礎條件
B．區(qū)位內政府的產(chǎn)業(yè)政策
C．區(qū)位的地理位置
D．區(qū)位內的比較優(yōu)勢和特色
46、 資本資產(chǎn)定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益（ ?。?。
A．越高
B．越低
C．不變
D．兩者無關系
47、 Shibor；是信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的（ ?。┯嬎愦_定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。
A．人民幣同業(yè)拆入利率
B．人民幣同業(yè)拆出利率
C．外幣同業(yè)拆人利率
D．外幣同業(yè)拆出利率
48、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。蓛r下跌的勢頭還是應該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
49、 在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（ ）。
A．動態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析
50、 下列關于浮動利率債券的說法，正確的是（ ）。
A．因考慮了通貨膨脹因素，不會面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風險
B．因考慮了市場利率因素，不會面臨貶值風險
C．比較符合投資者的需要，不會面臨流動性風險
D．以上說法均不正確
51、 在計算VaR的各方法中，（ ?。┑挠嬎闵婕半S機模擬過程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德爾塔一正態(tài)分布法
52、 （ ?。┑暮诵膬热菔菆?zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預防與事后查處相結合。
A．《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》
53、 甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，則可估算該股票的價格為（ ?。?。
A．15元
B．13元
C．20元
D．25元
54、 （ ）就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術平均數(shù)或中問數(shù)，以此作為對未來市盈率的預測。
A．中間數(shù)法
B．平均數(shù)法
C．加權平均數(shù)法
D．幾何平均數(shù)法
55、 通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預測的是（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．調查研究法
C．歸納與演繹法
D．數(shù)理統(tǒng)計法
56、 負責制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，并對其相關制度進行解釋的管理機構是（ ）。
A．中國證監(jiān)會
B．上海證券交易所
C．深圳證券交易所
D．B和C
57、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
58、 （ ?。┲笖?shù)是根據(jù)企業(yè)采購與供應經(jīng)理的問卷調查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A．PPI
B．CPI
C．PMT
D．GDP
59、 有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，分別按單利和復利計算這張債券的價格為（ ?。?。
A．單利：107．14元，復利：102．09元
B．單利：105．99元，復利：101．80元
C．單利：103．25元，復利：98．46元
D．單利：111．22元，復利：108．51元
60、 技術指標BIAS的參數(shù)是（ ?。?BR> A．天數(shù)
B．開盤價
C．收盤價
D．MA
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填、漏填均不得分)
61、 在貿易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（ ?。?。
A．總部行為
B．分部行為
C．實際生產(chǎn)行為
D．投資行為
62、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ?。?。
A．市場秩序政策
B．產(chǎn)業(yè)合理化政策
C．促進資源向技術開發(fā)領域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)保護政策
63、 以下關于匯率變化對證券市場的影響，說法正確的有（ ?。?。
A．以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少
C．匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內物價水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動操作達到既控制匯率的升勢又不減少貨幣供應量，即拋售外匯的同時因購國債，則將使國債市場價格上揚
64、 下列（ ?。┱吣軌驅ψC券市場產(chǎn)生影響。
A．利率
B．公開市場業(yè)務
C．調節(jié)貨幣供應量
D．選擇性貨幣政策
65、 作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運動形式具體表現(xiàn)為（ ?。?。
A．其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動
B．其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比
C．其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風險大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場的總體情況
66、 證券分析師在進行公司調研時通常包括以下哪些步驟?（ ）
A．編寫調研計劃
B．調研前的室內案頭工作
C．實地調研
D．報告發(fā)表
67、 乖離率BIAS指標的應用法則是（ ）。
A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買人信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應用法則也存在著頂背離和底背離的原理
68、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?BR> A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
69、 技術分析作為一種證券投資分析工具，在應用時應該注意（ ?。?BR> A．技術分析必須與基本分析結合起來使用
B．多種技術分析方法綜合研判
C．理論與實踐相結合
D．充分發(fā)揮單項技術分析方法的作用
70、 金融工程開發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A．地點、時間、金融工具
B．風險
C．法律法規(guī)
D．稅率方面的套利機制
71、 廣義上的法人治理結構包括（ ?。?。
A．收益分配和激勵機制
B．財務制度
C．內部制度和管理
D．人力資源管理
72、 在RSI應用法則中投資操作為買人的是（ ）。
A．RSI值為80～100
B．RSI值為50～80
C．RSI值為20～50
D．RSI值為0～20
73、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
74、 影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ?。?BR> A．債券的嵌入式債券條款
B．債券的付息方式
C．債券的稅收待遇
D．債券的面值和票面利率
75、 主權債務危機的預警指標主要有：（ ?。?BR> A．國債負擔率
B．財政赤字率
C．債務依存度
D．外債依存度
76、 經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?BR> A．生產(chǎn)活動全球化
B．世界貿易體制的形成
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
77、 影響股票市場供給的制度因素有（ ）。
A．發(fā)行上市制度
B．市場設立制度
C．股權流通制度
D．市場監(jiān)管制度
78、 中國人民銀行的主要職責包括（ ?。?。
A．擬訂和執(zhí)行財政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃，
B．持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備
C．負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測
D．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通
79、 下列選項中，屬于擴張性的貨幣政策的主要政策手段的是（ ?。?BR> A．降低利率
B．增加貨幣供應量
C．提高利率
D．放松信貸控制
80、 最常見的時間數(shù)列分析方法有（ ?。?BR> A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
81、 以下屬于同步性指標的有（ ）。
A．企業(yè)工資支出
B．個人收入
C．GDP
D．社會商品銷售額
82、 套利定價模型在實踐中的應用一般包括（ ?。?。
A．檢驗資本市場線的有效性
B．分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素
C．檢驗證券市場線的有效性
D．明確確定某些因素與證券收益有關，預測證券的收益
83、 組合業(yè)績評估者可以考察組合（ ?。?BR> A．已實現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔的風險水平相匹配的收益水平
B．承受單位風險所獲得的收益水平高低
C．投資中單個證券收益的高低
D．所承擔風險的大小
84、 投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有的行為（ ?。?。
A．代理委托人從事證券投資
B．買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票
C．利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息
D．根據(jù)客戶的風險特性，推薦投資證券產(chǎn)品
85、 關于系數(shù)β下列說法正確的是（ ?。?BR> A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對放棄即期消費的補償
86、以下屬于影響債券投資價值的內部因素的有（ ?。?。
A．期限的長短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
87、 VaR的主要計算方法包括（ ?。?。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
88、 健全的法人治理結構的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權結構
B．有效的股東大會制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任
89、 滬深300現(xiàn)貨投資組合的構建方法有（ ?。?。
A．完全復制法
B．市值加權法
C．分層市值加權法
D．化方法
90、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ）。
A．產(chǎn)業(yè)結構政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
91、 可轉換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉換期限
C．可轉換債券具有單重選擇權性質
D．形式和持有者身份隨證券的轉換價格而相應轉換
92、 證券投資分析師在分析關聯(lián)交易時，尤其需要關注關聯(lián)交易給上市公司帶來的隱患，包括（ ?。?BR> A．信用擔保
B．資金占用
C．共同控制
D．關聯(lián)購銷
93、 以下屬于缺口的是（ ?。?BR> A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
94、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內)同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
95、 （ ）屬于廣義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術分析師
C．基金管理人
D．保險銷售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務
96、 上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術平均利率，是（ ?。⑴l(fā)性利率。
A．單利
B．復利
C．無擔保
D．有擔保
97、 按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會固定資產(chǎn)投資包括（ ?。?。
A．基本建設投資
B．股票投資
C．更新改造投資
D．房地產(chǎn)開發(fā)投資
98、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括（ ?。?。
A．實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟
B．專業(yè)化分工與協(xié)作
C．提高產(chǎn)業(yè)集中度
D．促進技術進步和有效競爭
99、 增強公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動用的銀行貸款指標
B．準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽
D．一年期以上應收賬款
100、 （ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務的場合。
A．誠信原則
B．隔離制度
C．勤勉盡職
D．民事責任
101、 關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（ ?。?BR> A．回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性
B．尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C．當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化
102、 下列關于戰(zhàn)術性投資策略的說法，正確的有（ ）。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅動策略都是常見的戰(zhàn)術性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額
D．事件驅動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
103、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ）。
A．計算機行業(yè)
B．通信行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
104、 關于K線的組合運用，說法正確的是（ ?。?。
A．大陽線實體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢的信號
B．大陰線實體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，市勢暫時失去方向，此后趨勢短期不會改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結論可靠
105、將證券組合A的夏普指數(shù)與市場組合B的夏普指數(shù)比較，下列關于比較結果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績效好于市場組合B的績效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績效不如市場組合B的績效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場線的上方
106、 多空雙方的一方占優(yōu)勢的情況有（ ?。?。
A．稍強一點，股價向上(下)移動少一些
B．強勢大一些，股價向上(下)移動多一些
C．優(yōu)勢是決定性的，股價向上(下)移動勢如破竹
D．空方處于優(yōu)勢，股價將向上移動
107、 下列屬于無套利定價原理的是（ ）。
A．無套利定價原理首先要求套利活動在無風險狀態(tài)下進行
B．無套利定價的關鍵技術是所謂的“復制”技術，即用一組證券來復制另外一組證券
C．無風險套利活動開始時套利者不需要任何資金的投入，在投資期間也沒有任何的維持成本
D．如果兩個金融工具的現(xiàn)金流相同，但貼現(xiàn)率不同，它們的市場價格必定不同
108、 下列屬于收入政策特性的是（ ）。
A．與財政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調節(jié)功能
B．制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度
C．最終要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)
D．收入總量調控通過財政政策和貨幣政策的傳導對證券市場產(chǎn)生影響
109、 形態(tài)理論認為，股價移動的規(guī)律是（ ）。
A．股價應在多空雙方取得平衡的位置來回移動
B．股價沿趨勢移動
C．股價沿五個上升浪和三個調整浪移動
D．原有的平衡被打破以后，股價將尋找新的平衡
110、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ）。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結果填入括號內．不填、錯填均不得分)
111、 凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅抵免以后的余額。（ ?。?BR> 112、 從美國、中國香港地區(qū)證券市場的法律界定看，是否收取特別報酬，是投資顧問業(yè)務與證券經(jīng)紀業(yè)務(附帶免費顧問服務情形)的區(qū)別之一。（ ）
113、 流動性偏好理論的基本觀點是利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 114、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易可以降低非系統(tǒng)性風險。（ ?。?BR> 115、 行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期，一般而言，技術含量較高的行業(yè)成熟期歷時相對較短。（ ）
116、 處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場風險，還可能因財務困難而引發(fā)破產(chǎn)風險，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。（ ?。?BR> 117、 當預期股息不變時，普通股獲利率與股票市價成同方向運動。（ ?。?BR> 118、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ）
119、 從事基金評價業(yè)務的評價機構可以對同一分類中包含少于1o只的基金進行評級或單一指標排名。（ ?。?BR> 120、 若財政赤字過大，會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡。（ ?。?BR> 121、 每一證券都有自己的風險一收益特性，而這種特性不會隨各相關因素的變化而變化。（ ?。?BR> 122、 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收人狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ?。?BR> 123、 評估公司業(yè)務人員的進取意識和業(yè)務技能是公司業(yè)務人員素質分析的內容之一。（ ?。?BR> 124、 低附息債券比高附息債券的內在價值要高。（ ?。?BR> 125、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個從增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低一高一老化”的過程。（ ?。?BR> 126、 應用一根K線進行分析時，多空雙方力量的對比取決于影線的長短與實體的大小。（ ?。?BR> 127、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。（ ）
128、 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后有軌道線。（ ?。?BR> 129、 銀行柜臺結售匯市場和銀行間外匯市場上外匯供求都不存在管制剛性。（ ?。?BR> 130、 證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。（ ）
131、 風險的不對稱性、進入市場難度的不對稱性以及在稅收方面的不對稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機會。（ ?。?BR> 132、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只是會改變消費需求和投資需求的結構，不會擴大和縮小總需求。（ ?。?BR> 133、 內部收益率實際上是使未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。（ ）
134、 在強式有效市場中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購買該公司股票無疑會獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 135、 如果以無風險收益率借入資金并投資到市場組合上，所承擔的風險要大于市場組合的風險。（ ?。?BR> 136、 持續(xù)性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現(xiàn)的缺口。（ ）
137、 如果出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B，共同規(guī)則不能區(qū)分這樣的證券組合。（ ）
138、 短暫趨勢和次要趨勢可能重合。（ ?。?BR> 139、 DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。（ ?。?BR> 140、 抑制通貨膨脹的代價是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。（ ?。?BR> 141、 從本質上來說，零增長模型和不變增長模型都不可以看做是可變增長模型的特例。（ ）
142、 政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者。（ ?。?BR> 143、 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟活動的最基本動力。（ ）
144、 或有負債是指公司有可能發(fā)生的債務，按照我國相關會計處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財務狀況，或有負債必須在報表中予以反映，如果預計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計量，還必須在會計報表附注予以披露。（ ?。?BR> 145、 當公司發(fā)行了不可轉換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時每股收益=(凈利潤一優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。（ ）
146、 移動平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。（ ?。?BR> 147、 認股權證的市場價格很少與其理論價值相同。（ ?。?BR> 148、 無套利理論的定價基礎是經(jīng)濟學的“一價定律”。（ ）
149、 證券經(jīng)紀人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 150、 利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤和利息費用，可以計算出利息支付倍數(shù)。（ ?。?BR>