第一章 證券市場(chǎng)概述
第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.證券的流動(dòng)性不能通過(guò)以下哪種方式實(shí)現(xiàn)?( )[2010年5月真題]
A.貼現(xiàn) B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
2.證券市場(chǎng)按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B.集中市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】A
【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
3.有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗? )。
A.具有價(jià)值 B.具有使用價(jià)值
C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價(jià)值
【答案】C
【解析】有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。
4.關(guān)于有價(jià)證券的定義和特點(diǎn)，下列描述錯(cuò)誤的是( )。
A.有價(jià)證券本身具備價(jià)值
B.有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式
C.有價(jià)證券可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格
D.有價(jià)證券價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格
【答案】A
【解析】有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒(méi)有價(jià)值，不過(guò)它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。
5.狹義的有價(jià)證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價(jià)證券即資本證券;廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業(yè)證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說(shuō)明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。
8.商業(yè)匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價(jià)證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項(xiàng)，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，包括商業(yè)證券和銀行證券;C項(xiàng)，商品證券是證明持有人對(duì)這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
10.有價(jià)證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實(shí)物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，它是有價(jià)證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見(jiàn)的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業(yè)票據(jù) D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見(jiàn)。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開(kāi)證券 D.場(chǎng)內(nèi)證券和場(chǎng)外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價(jià)證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動(dòng)收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權(quán)利性質(zhì) B.發(fā)行主體 C.收益是否固定 D.違約風(fēng)險(xiǎn)
【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。
16.證券持有者面臨實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場(chǎng)是指( )。
A.證券發(fā)行與交易市場(chǎng) B.證券的發(fā)行市場(chǎng)
C.證券的交易市場(chǎng) D.證券的流通市場(chǎng)
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。
18.證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)是( )。
A.依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
B.一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
C.按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
D.依有價(jià)證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。B項(xiàng)描述的為層次結(jié)構(gòu);C項(xiàng)描述的為交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。
19.證券市場(chǎng)按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
D.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)
【答案】D
【解析】A項(xiàng)是按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行的劃分;B項(xiàng)是按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。
20.證券市場(chǎng)按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，可以分為( )。
A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】C
【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)(場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng))和無(wú)形市場(chǎng)(場(chǎng)外市場(chǎng))。前者是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng);后者是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。目前場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
21.證券市場(chǎng)的資本配置功能是指( )。
A.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)價(jià)值的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本定價(jià)的功能
B.通過(guò)證券交易主體的變動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能
C.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
D.通過(guò)證券價(jià)值引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價(jià)格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來(lái)決定的。
A.紅利收入 B.溢價(jià)收入 C.利息收入 D.預(yù)期報(bào)酬率
【答案】D
【解析】證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價(jià)格的高低實(shí)際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報(bào)酬率越高，其相應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格就越高，籌資能力就越強(qiáng)。 二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.以下屬于貨幣證券的有( )。[2010年5月真題]
A.商業(yè)匯票 B.商業(yè)本票 C.銀行匯票 D.金融債券
【答案】ABC
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項(xiàng)屬于資本證券。
2.可以在證券交易所掛牌交易的證券，除了股票以外，還有( )。[2009年11月真題]
A.債券回購(gòu) B.權(quán)證 C.普通上市開(kāi)放式基金 D.債券
【答案】ABD
【解析】非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)發(fā)行和交易。憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債、普通開(kāi)放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。
3.有價(jià)證券特征包括( )等方面。[2010年3月真題]
A.流動(dòng)性 B.收益性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.期限性
【答案】ABCD
【解析】有價(jià)證券的特征有：①收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益;②流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn);③風(fēng)險(xiǎn)性。指證券收益的不確定性;④期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒(méi)有期限，可以視為無(wú)期證券。
4.證券市場(chǎng)包括( )。[2010年5月真題]
A.基金市場(chǎng) B.同業(yè)拆借市場(chǎng) C.債券市場(chǎng) D.股票市場(chǎng)
【答案】ACD
【解析】證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。
5.按照證券的品種不同，證券市場(chǎng)可以分為( )。[2010年5月真題]
A.股票市場(chǎng) B.債券市場(chǎng) C.拆借市場(chǎng) D.基金市場(chǎng)
【答案】ABD
【解析】按品種的不同，證券市場(chǎng)可以分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。C項(xiàng)，拆借市場(chǎng)屬于貨幣市場(chǎng)的一個(gè)子市場(chǎng)，而貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的劃分依據(jù)是交易期限的長(zhǎng)短。
6.證券市場(chǎng)的基本功能包括( )。[2010年5月真題]
A.資本配置功能 B.資本定價(jià)功能C.投資功能 D.融資功能
【答案】ABCD
【解析】證券市場(chǎng)綜合反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)維度，被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：①籌資一投資功能;②資本定價(jià)功能;③資本配置功能。
7.證券是指( )。
A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證
B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證
C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證
D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證
【答案】ACD
【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來(lái)說(shuō)，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券無(wú)法證明持有者的身份，只能證明持有人的一定權(quán)利。
8.按照證券發(fā)行的主體不同，有價(jià)證券可分為( )。
A.政府證券 B.政府機(jī)構(gòu)證券 C.公司證券 D.個(gè)人證券
【答案】ABC
【解析】按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為：①政府證券，是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券;②政府機(jī)構(gòu)證券，是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券;③公司證券，是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。
9.公募證券與私募證券的不同之處在于( )。
A.審核的嚴(yán)格程度不同 B.發(fā)行對(duì)象特定與否
C.采取公示制度與否 D.證券公開(kāi)發(fā)行與否
【答案】ABCD
【解析】公募證券是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度;私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
10.關(guān)于公募證券的特征，下列表述正確的有( )。
A.發(fā)行對(duì)象為不特定的社會(huì)公眾投資者B.采取公示制度C.與私募證券相比，審核較嚴(yán)格D.投資者多為與發(fā)行人有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)屬于私募證券的特征。
11.目前我國(guó)金融市場(chǎng)上的私募證券有( )。
A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃
C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券D.證券交易所交易基金
【答案】ABC
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前我國(guó)信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券;上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。
12.證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足的條件有( )。
A.很容易變現(xiàn) B.變現(xiàn)的交易成本極小C.本金保持相對(duì)穩(wěn)定 D.變現(xiàn)的支付成本小
【答案】ABC
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：①很容易變現(xiàn);②變現(xiàn)的交易成本極小;③本金保持相對(duì)穩(wěn)定。
13.關(guān)于有價(jià)證券的期限性，下列描述正確的有( )。
A.債券的期限不具法律約束力，但可以對(duì)融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用
B.股票一般沒(méi)有期限性
C.股票可以視為無(wú)期證券
D.債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)，債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)益的保護(hù)。
14.下列關(guān)于證券市場(chǎng)的說(shuō)法正確的有( )。
A.按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序，可劃分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
B.向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)是初級(jí)市場(chǎng)
C.證券次級(jí)市場(chǎng)是證券投資者之間的交易
D.開(kāi)放式基金不存在二級(jí)交易市場(chǎng)
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)，按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序，證券市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。
15.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)是( )。
A.層次結(jié)構(gòu) B.多層次資本市場(chǎng)
C.品種結(jié)構(gòu) D.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)
【答案】ACD
【解析】證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：①層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;②品種結(jié)構(gòu)，是根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;③交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)，是按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。
16.在證券市場(chǎng)中，發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是( )。
A.流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)的前提 B.發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的延續(xù)
C.發(fā)行價(jià)格受交易價(jià)格影響 D.發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)
【答案】CD
【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。證券發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場(chǎng)的證券供應(yīng)，才有流通市場(chǎng)的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場(chǎng)的規(guī)模和運(yùn)行。流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場(chǎng)條件，使發(fā)行市場(chǎng)充滿活力。此外，流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。
17.除一、二級(jí)市場(chǎng)區(qū)分之外，證券市場(chǎng)的層次性還體現(xiàn)在( )。
A.區(qū)域分布 B.覆蓋公司類型
C.上市交易制度 D.監(jiān)管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)應(yīng)為，監(jiān)管要求的多樣性。
18.根據(jù)交易方式，資本市場(chǎng)可分為( )。
A.集中交易市場(chǎng) B.主板市場(chǎng)C.柜臺(tái)市場(chǎng) D.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
【答案】AC
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，資本市場(chǎng)可分為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板);根據(jù)交易方式，可分為集中交易市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)(或代辦轉(zhuǎn)讓)等。
19.下列關(guān)于股票市場(chǎng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。
A.股票市場(chǎng)交易的對(duì)象是股票和其他上市有價(jià)證券
B.股票的市場(chǎng)價(jià)格除了與股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到其他如政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響，因此，股票價(jià)格經(jīng)常處于波動(dòng)之中
C.股票市場(chǎng)的發(fā)行人為股份有限公司和有限責(zé)任公司
D.股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所
【答案】AC
【解析】A項(xiàng)，股票市場(chǎng)交易的對(duì)象是股票;C項(xiàng)，股票市場(chǎng)的發(fā)行人為股份有限公司。
20.債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所，下列說(shuō)法不正確的有( )。
A.債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人B.債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，到期時(shí)，債務(wù)人必須還本付息C.債券是所有權(quán)憑證，債券持有人有利息收入的要求權(quán)D.相對(duì)于股票價(jià)格而言，債券市場(chǎng)價(jià)格比較穩(wěn)定
【答案】AC
【解析】A項(xiàng)，個(gè)人不能發(fā)行債券;C項(xiàng)，債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
21.關(guān)于證券市場(chǎng)的籌資—投資功能，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.籌資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷
B.資金盈余者可以通過(guò)買人證券而實(shí)現(xiàn)投資
C.為了籌集資金，資金短缺者可以通過(guò)發(fā)行各種證券來(lái)達(dá)到籌資的目的
D.在證券市場(chǎng)上交易的證券，只是籌資的一種工具
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)，在證券市場(chǎng)上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
2.虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，而是與真實(shí)資本的重置價(jià)格相等。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。
3.上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
4.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對(duì)象是各種各樣的有價(jià)證券，但由于它們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場(chǎng)本質(zhì)上是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。
5.封閉式基金和某些特殊的開(kāi)放式基金可以在交易所市場(chǎng)掛牌交易。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開(kāi)放式基金則通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來(lái)，全球各主要市場(chǎng)均開(kāi)設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開(kāi)放式基金(LOF)交易，使開(kāi)放式基金也可以在交易所市場(chǎng)掛牌交易。
6.證券市場(chǎng)具有確定證券交易價(jià)格的功能，產(chǎn)生高投資回報(bào)的預(yù)期越高，相應(yīng)證券價(jià)格越高。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和證券供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高;反之，證券的價(jià)格就低。因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。
7.證券發(fā)行市場(chǎng)都是有形市場(chǎng)。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。通常人們也把有形市場(chǎng)稱作為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。一般而言，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場(chǎng)內(nèi)交易。
8.證券代表對(duì)一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價(jià)值，它在資本市場(chǎng)上不斷增值，使投資者獲得收益。( )
【答案】B
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
9.證券的形式含義是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。( )
【答案】A
10.在貨幣證券中，由銀行發(fā)行的股票、債券均屬于銀行證券。( )
【答案】B
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括商業(yè)證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。
11.購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。( )
【答案】B
【解析】有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，而購(gòu)物券屬于真實(shí)資本，不屬于有價(jià)證券。
12.封閉式基金屬于非上市證券。( )
【答案】B
【解析】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。封閉式基金主要通過(guò)交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
13.主要以國(guó)家機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股公司等公有制單位為資金募集對(duì)象的證券稱為公募證券。( )
【答案】B
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。
14.我國(guó)信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬公募證券。( )
【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國(guó)信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。
15.上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券屬私募證券。( )
【答案】A
16.有價(jià)證券具有收益性，因此本身具有一定的價(jià)值。( )
【答案】B
【解析】證券代表的是對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒(méi)有價(jià)值。
17.證券的收益性是指證券變現(xiàn)的難易程度。( )
【答案】B
【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。
18.證券的流動(dòng)性不能通過(guò)承兌的方式實(shí)現(xiàn)。( )
【答案】B
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
19.有價(jià)證券可以買賣和自由轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】A
【解析】有價(jià)證券具有流動(dòng)性，其流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。
20.證券市場(chǎng)是為了解決長(zhǎng)期資本和短期資金供求矛盾而產(chǎn)生的市場(chǎng)。( )
【答案】A
21.證券市場(chǎng)是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。( )
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)上交換的是有價(jià)證券，這些證券本身無(wú)價(jià)值，但其代表著一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)，因而稱證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接交換場(chǎng)所，而非財(cái)產(chǎn)直接交換的場(chǎng)所。
22.證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。( )
【答案】B
【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提;證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。
23.證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系密切，證券市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)上資金的需求者。( )
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場(chǎng)的資金供給。
24.證券市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的交易方式基本相同。( )
【答案】B
【解析】一般來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)采取競(jìng)價(jià)的交易方式，商品市場(chǎng)采用定價(jià)的交易方式。
25.證券市場(chǎng)根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)等。( )
【答案】B
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，證券市場(chǎng)可分為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型;根據(jù)上市公司的規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。
26.證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是未發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。( )
【答案】B
【解析】證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
27.封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】B
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉(zhuǎn)讓，封閉式基金在封閉期內(nèi)不得申購(gòu)、贖回。開(kāi)放式基金通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。
28.發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)能提供高報(bào)酬率的證券，這些企業(yè)的籌資成本也較低。( )
【答案】B
【解析】能提供高報(bào)酬率的證券一般來(lái)自那些經(jīng)營(yíng)好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者是來(lái)自新興行業(yè)的企業(yè)。由于這些證券的預(yù)期報(bào)酬率高，其市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)也高，從而籌資能力就強(qiáng)。
第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.證券的流動(dòng)性不能通過(guò)以下哪種方式實(shí)現(xiàn)?( )[2010年5月真題]
A.貼現(xiàn) B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
2.證券市場(chǎng)按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B.集中市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】A
【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
3.有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗? )。
A.具有價(jià)值 B.具有使用價(jià)值
C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價(jià)值
【答案】C
【解析】有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。
4.關(guān)于有價(jià)證券的定義和特點(diǎn)，下列描述錯(cuò)誤的是( )。
A.有價(jià)證券本身具備價(jià)值
B.有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式
C.有價(jià)證券可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格
D.有價(jià)證券價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格
【答案】A
【解析】有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒(méi)有價(jià)值，不過(guò)它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。
5.狹義的有價(jià)證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價(jià)證券即資本證券;廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業(yè)證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說(shuō)明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。
8.商業(yè)匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價(jià)證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項(xiàng)，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，包括商業(yè)證券和銀行證券;C項(xiàng)，商品證券是證明持有人對(duì)這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
10.有價(jià)證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實(shí)物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，它是有價(jià)證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見(jiàn)的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業(yè)票據(jù) D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見(jiàn)。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開(kāi)證券 D.場(chǎng)內(nèi)證券和場(chǎng)外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價(jià)證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動(dòng)收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權(quán)利性質(zhì) B.發(fā)行主體 C.收益是否固定 D.違約風(fēng)險(xiǎn)
【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。
16.證券持有者面臨實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場(chǎng)是指( )。
A.證券發(fā)行與交易市場(chǎng) B.證券的發(fā)行市場(chǎng)
C.證券的交易市場(chǎng) D.證券的流通市場(chǎng)
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。
18.證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)是( )。
A.依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
B.一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
C.按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
D.依有價(jià)證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。B項(xiàng)描述的為層次結(jié)構(gòu);C項(xiàng)描述的為交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。
19.證券市場(chǎng)按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
D.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)
【答案】D
【解析】A項(xiàng)是按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行的劃分;B項(xiàng)是按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。
20.證券市場(chǎng)按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，可以分為( )。
A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】C
【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)(場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng))和無(wú)形市場(chǎng)(場(chǎng)外市場(chǎng))。前者是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng);后者是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。目前場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
21.證券市場(chǎng)的資本配置功能是指( )。
A.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)價(jià)值的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本定價(jià)的功能
B.通過(guò)證券交易主體的變動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能
C.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
D.通過(guò)證券價(jià)值引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價(jià)格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來(lái)決定的。
A.紅利收入 B.溢價(jià)收入 C.利息收入 D.預(yù)期報(bào)酬率
【答案】D
【解析】證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價(jià)格的高低實(shí)際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報(bào)酬率越高，其相應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格就越高，籌資能力就越強(qiáng)。 二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.以下屬于貨幣證券的有( )。[2010年5月真題]
A.商業(yè)匯票 B.商業(yè)本票 C.銀行匯票 D.金融債券
【答案】ABC
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項(xiàng)屬于資本證券。
2.可以在證券交易所掛牌交易的證券，除了股票以外，還有( )。[2009年11月真題]
A.債券回購(gòu) B.權(quán)證 C.普通上市開(kāi)放式基金 D.債券
【答案】ABD
【解析】非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)發(fā)行和交易。憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債、普通開(kāi)放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。
3.有價(jià)證券特征包括( )等方面。[2010年3月真題]
A.流動(dòng)性 B.收益性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.期限性
【答案】ABCD
【解析】有價(jià)證券的特征有：①收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益;②流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn);③風(fēng)險(xiǎn)性。指證券收益的不確定性;④期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒(méi)有期限，可以視為無(wú)期證券。
4.證券市場(chǎng)包括( )。[2010年5月真題]
A.基金市場(chǎng) B.同業(yè)拆借市場(chǎng) C.債券市場(chǎng) D.股票市場(chǎng)
【答案】ACD
【解析】證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。
5.按照證券的品種不同，證券市場(chǎng)可以分為( )。[2010年5月真題]
A.股票市場(chǎng) B.債券市場(chǎng) C.拆借市場(chǎng) D.基金市場(chǎng)
【答案】ABD
【解析】按品種的不同，證券市場(chǎng)可以分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。C項(xiàng)，拆借市場(chǎng)屬于貨幣市場(chǎng)的一個(gè)子市場(chǎng)，而貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的劃分依據(jù)是交易期限的長(zhǎng)短。
6.證券市場(chǎng)的基本功能包括( )。[2010年5月真題]
A.資本配置功能 B.資本定價(jià)功能C.投資功能 D.融資功能
【答案】ABCD
【解析】證券市場(chǎng)綜合反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)維度，被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：①籌資一投資功能;②資本定價(jià)功能;③資本配置功能。
7.證券是指( )。
A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證
B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證
C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證
D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證
【答案】ACD
【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來(lái)說(shuō)，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券無(wú)法證明持有者的身份，只能證明持有人的一定權(quán)利。
8.按照證券發(fā)行的主體不同，有價(jià)證券可分為( )。
A.政府證券 B.政府機(jī)構(gòu)證券 C.公司證券 D.個(gè)人證券
【答案】ABC
【解析】按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為：①政府證券，是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券;②政府機(jī)構(gòu)證券，是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券;③公司證券，是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。
9.公募證券與私募證券的不同之處在于( )。
A.審核的嚴(yán)格程度不同 B.發(fā)行對(duì)象特定與否
C.采取公示制度與否 D.證券公開(kāi)發(fā)行與否
【答案】ABCD
【解析】公募證券是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度;私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
10.關(guān)于公募證券的特征，下列表述正確的有( )。
A.發(fā)行對(duì)象為不特定的社會(huì)公眾投資者B.采取公示制度C.與私募證券相比，審核較嚴(yán)格D.投資者多為與發(fā)行人有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)屬于私募證券的特征。
11.目前我國(guó)金融市場(chǎng)上的私募證券有( )。
A.信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃B.商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃
C.上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券D.證券交易所交易基金
【答案】ABC
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前我國(guó)信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券;上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。
12.證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足的條件有( )。
A.很容易變現(xiàn) B.變現(xiàn)的交易成本極小C.本金保持相對(duì)穩(wěn)定 D.變現(xiàn)的支付成本小
【答案】ABC
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：①很容易變現(xiàn);②變現(xiàn)的交易成本極小;③本金保持相對(duì)穩(wěn)定。
13.關(guān)于有價(jià)證券的期限性，下列描述正確的有( )。
A.債券的期限不具法律約束力，但可以對(duì)融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用
B.股票一般沒(méi)有期限性
C.股票可以視為無(wú)期證券
D.債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)，債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)益的保護(hù)。
14.下列關(guān)于證券市場(chǎng)的說(shuō)法正確的有( )。
A.按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序，可劃分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
B.向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)是初級(jí)市場(chǎng)
C.證券次級(jí)市場(chǎng)是證券投資者之間的交易
D.開(kāi)放式基金不存在二級(jí)交易市場(chǎng)
【答案】BCD
【解析】A項(xiàng)，按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序，證券市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。
15.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)是( )。
A.層次結(jié)構(gòu) B.多層次資本市場(chǎng)
C.品種結(jié)構(gòu) D.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)
【答案】ACD
【解析】證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：①層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;②品種結(jié)構(gòu)，是根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系;③交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)，是按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。
16.在證券市場(chǎng)中，發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是( )。
A.流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)的前提 B.發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的延續(xù)
C.發(fā)行價(jià)格受交易價(jià)格影響 D.發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)
【答案】CD
【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。證券發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場(chǎng)的證券供應(yīng)，才有流通市場(chǎng)的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場(chǎng)的規(guī)模和運(yùn)行。流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場(chǎng)條件，使發(fā)行市場(chǎng)充滿活力。此外，流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。
17.除一、二級(jí)市場(chǎng)區(qū)分之外，證券市場(chǎng)的層次性還體現(xiàn)在( )。
A.區(qū)域分布 B.覆蓋公司類型
C.上市交易制度 D.監(jiān)管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)應(yīng)為，監(jiān)管要求的多樣性。
18.根據(jù)交易方式，資本市場(chǎng)可分為( )。
A.集中交易市場(chǎng) B.主板市場(chǎng)C.柜臺(tái)市場(chǎng) D.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
【答案】AC
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，資本市場(chǎng)可分為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板);根據(jù)交易方式，可分為集中交易市場(chǎng)、柜臺(tái)市場(chǎng)(或代辦轉(zhuǎn)讓)等。
19.下列關(guān)于股票市場(chǎng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。
A.股票市場(chǎng)交易的對(duì)象是股票和其他上市有價(jià)證券
B.股票的市場(chǎng)價(jià)格除了與股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到其他如政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響，因此，股票價(jià)格經(jīng)常處于波動(dòng)之中
C.股票市場(chǎng)的發(fā)行人為股份有限公司和有限責(zé)任公司
D.股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所
【答案】AC
【解析】A項(xiàng)，股票市場(chǎng)交易的對(duì)象是股票;C項(xiàng)，股票市場(chǎng)的發(fā)行人為股份有限公司。
20.債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所，下列說(shuō)法不正確的有( )。
A.債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人B.債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，到期時(shí)，債務(wù)人必須還本付息C.債券是所有權(quán)憑證，債券持有人有利息收入的要求權(quán)D.相對(duì)于股票價(jià)格而言，債券市場(chǎng)價(jià)格比較穩(wěn)定
【答案】AC
【解析】A項(xiàng)，個(gè)人不能發(fā)行債券;C項(xiàng)，債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
21.關(guān)于證券市場(chǎng)的籌資—投資功能，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.籌資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷
B.資金盈余者可以通過(guò)買人證券而實(shí)現(xiàn)投資
C.為了籌集資金，資金短缺者可以通過(guò)發(fā)行各種證券來(lái)達(dá)到籌資的目的
D.在證券市場(chǎng)上交易的證券，只是籌資的一種工具
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)，在證券市場(chǎng)上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
2.虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，而是與真實(shí)資本的重置價(jià)格相等。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。
3.上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
4.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對(duì)象是各種各樣的有價(jià)證券，但由于它們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場(chǎng)本質(zhì)上是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。
5.封閉式基金和某些特殊的開(kāi)放式基金可以在交易所市場(chǎng)掛牌交易。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開(kāi)放式基金則通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來(lái)，全球各主要市場(chǎng)均開(kāi)設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開(kāi)放式基金(LOF)交易，使開(kāi)放式基金也可以在交易所市場(chǎng)掛牌交易。
6.證券市場(chǎng)具有確定證券交易價(jià)格的功能，產(chǎn)生高投資回報(bào)的預(yù)期越高，相應(yīng)證券價(jià)格越高。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和證券供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高;反之，證券的價(jià)格就低。因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。
7.證券發(fā)行市場(chǎng)都是有形市場(chǎng)。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。通常人們也把有形市場(chǎng)稱作為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。一般而言，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場(chǎng)內(nèi)交易。
8.證券代表對(duì)一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價(jià)值，它在資本市場(chǎng)上不斷增值，使投資者獲得收益。( )
【答案】B
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
9.證券的形式含義是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。( )
【答案】A
10.在貨幣證券中，由銀行發(fā)行的股票、債券均屬于銀行證券。( )
【答案】B
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括商業(yè)證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。
11.購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。( )
【答案】B
【解析】有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，而購(gòu)物券屬于真實(shí)資本，不屬于有價(jià)證券。
12.封閉式基金屬于非上市證券。( )
【答案】B
【解析】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。封閉式基金主要通過(guò)交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
13.主要以國(guó)家機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股公司等公有制單位為資金募集對(duì)象的證券稱為公募證券。( )
【答案】B
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。
14.我國(guó)信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬公募證券。( )
【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國(guó)信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。
15.上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券屬私募證券。( )
【答案】A
16.有價(jià)證券具有收益性，因此本身具有一定的價(jià)值。( )
【答案】B
【解析】證券代表的是對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒(méi)有價(jià)值。
17.證券的收益性是指證券變現(xiàn)的難易程度。( )
【答案】B
【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。
18.證券的流動(dòng)性不能通過(guò)承兌的方式實(shí)現(xiàn)。( )
【答案】B
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
19.有價(jià)證券可以買賣和自由轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】A
【解析】有價(jià)證券具有流動(dòng)性，其流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。
20.證券市場(chǎng)是為了解決長(zhǎng)期資本和短期資金供求矛盾而產(chǎn)生的市場(chǎng)。( )
【答案】A
21.證券市場(chǎng)是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。( )
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)上交換的是有價(jià)證券，這些證券本身無(wú)價(jià)值，但其代表著一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)，因而稱證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接交換場(chǎng)所，而非財(cái)產(chǎn)直接交換的場(chǎng)所。
22.證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。( )
【答案】B
【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提;證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。
23.證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)關(guān)系密切，證券市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)上資金的需求者。( )
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場(chǎng)的資金供給。
24.證券市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的交易方式基本相同。( )
【答案】B
【解析】一般來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)采取競(jìng)價(jià)的交易方式，商品市場(chǎng)采用定價(jià)的交易方式。
25.證券市場(chǎng)根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)等。( )
【答案】B
【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，證券市場(chǎng)可分為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型;根據(jù)上市公司的規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。
26.證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是未發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。( )
【答案】B
【解析】證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
27.封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。( )
【答案】B
【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉(zhuǎn)讓，封閉式基金在封閉期內(nèi)不得申購(gòu)、贖回。開(kāi)放式基金通過(guò)投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。
28.發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)能提供高報(bào)酬率的證券，這些企業(yè)的籌資成本也較低。( )
【答案】B
【解析】能提供高報(bào)酬率的證券一般來(lái)自那些經(jīng)營(yíng)好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者是來(lái)自新興行業(yè)的企業(yè)。由于這些證券的預(yù)期報(bào)酬率高，其市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)也高，從而籌資能力就強(qiáng)。