2015年初級經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)講義：金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)
一、金融企業(yè)投資概述
(一)金融企業(yè)投資
將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用并創(chuàng)造收益后分配取得的另一項資產(chǎn)，投資于短期有價證券獲得的收益為資本增值。
(二)投資的分類
1、按投資期限分為短期投資、長期投資;(基本分類)
2、按投資性質(zhì)分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資、混合性投資;
3、按投資內(nèi)容分為實物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資;——相關(guān)法律限制金融企業(yè)進(jìn)入無形資產(chǎn)的投資——貨幣性資產(chǎn)投資是金融資產(chǎn)投資的主要用途
4、按投入行為的直接程度分為直接投資、間接投資(普遍形式)。
二、我國商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)
(一)商業(yè)銀行經(jīng)營證券投資業(yè)務(wù)的功能
1、保持流動性、獲得收益;
2、分散風(fēng)險、提高資產(chǎn)質(zhì)量;
3、合理避稅;(如國債和地方政府債券)
4、提供新的資金來源。(如證券回購、以國庫券或政府債券抵押)
(二)我國商業(yè)銀行證券投資的對象
1、政府債券;
2、金融債券;
3、公司債券;(由證監(jiān)會審核的上市公司發(fā)行的公司債券)
4、企業(yè)債券;(由國家發(fā)改委審核的以項目融資為主的企業(yè)債券)
5、短期融資券和中期票據(jù)。(銀行間交易商協(xié)會主管并采用注冊制)
三、證券公司的投資業(yè)務(wù)
(一)證券公司的自營業(yè)務(wù)
1、含義
綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價證券，以獲取利潤的行為。
2、范圍
⑴上市證券的自營業(yè)務(wù)包括股票、債券、基金;
⑵承銷業(yè)務(wù)中涉及的自營業(yè)務(wù)，如余額包銷;
⑶場外市場的自營業(yè)務(wù)，如上市公司的法人股、非上市公司的股權(quán)證。
3.原則
證券投資業(yè)務(wù)原則 內(nèi)容
1 一般性原則
(1)分賬經(jīng)營與分業(yè)管理;
(2)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)先;
(3)公平交易;
(4)嚴(yán)格內(nèi)控。
2 特殊規(guī)范原則 風(fēng)險控制原則;禁止內(nèi)幕交易行為;禁止操縱市場的行為
(二)證券公司的直接投資業(yè)務(wù)
監(jiān)管要求：以自有資金對直接子公司投資，金額≤證券公司凈資本15%;
四、財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)
短期證券投資/資本總額≤40%,長期投資/資本總額≤30%
五、信托公司的投資業(yè)務(wù)
限定范圍：金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資、自用固定資產(chǎn)投資;但不得以固有資產(chǎn)進(jìn)行實物投資。
一、金融企業(yè)投資概述
(一)金融企業(yè)投資
將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用并創(chuàng)造收益后分配取得的另一項資產(chǎn)，投資于短期有價證券獲得的收益為資本增值。
(二)投資的分類
1、按投資期限分為短期投資、長期投資;(基本分類)
2、按投資性質(zhì)分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資、混合性投資;
3、按投資內(nèi)容分為實物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資;——相關(guān)法律限制金融企業(yè)進(jìn)入無形資產(chǎn)的投資——貨幣性資產(chǎn)投資是金融資產(chǎn)投資的主要用途
4、按投入行為的直接程度分為直接投資、間接投資(普遍形式)。
二、我國商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)
(一)商業(yè)銀行經(jīng)營證券投資業(yè)務(wù)的功能
1、保持流動性、獲得收益;
2、分散風(fēng)險、提高資產(chǎn)質(zhì)量;
3、合理避稅;(如國債和地方政府債券)
4、提供新的資金來源。(如證券回購、以國庫券或政府債券抵押)
(二)我國商業(yè)銀行證券投資的對象
1、政府債券;
2、金融債券;
3、公司債券;(由證監(jiān)會審核的上市公司發(fā)行的公司債券)
4、企業(yè)債券;(由國家發(fā)改委審核的以項目融資為主的企業(yè)債券)
5、短期融資券和中期票據(jù)。(銀行間交易商協(xié)會主管并采用注冊制)
三、證券公司的投資業(yè)務(wù)
(一)證券公司的自營業(yè)務(wù)
1、含義
綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價證券，以獲取利潤的行為。
2、范圍
⑴上市證券的自營業(yè)務(wù)包括股票、債券、基金;
⑵承銷業(yè)務(wù)中涉及的自營業(yè)務(wù)，如余額包銷;
⑶場外市場的自營業(yè)務(wù)，如上市公司的法人股、非上市公司的股權(quán)證。
3.原則
證券投資業(yè)務(wù)原則 內(nèi)容
1 一般性原則
(1)分賬經(jīng)營與分業(yè)管理;
(2)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)先;
(3)公平交易;
(4)嚴(yán)格內(nèi)控。
2 特殊規(guī)范原則 風(fēng)險控制原則;禁止內(nèi)幕交易行為;禁止操縱市場的行為
(二)證券公司的直接投資業(yè)務(wù)
監(jiān)管要求：以自有資金對直接子公司投資，金額≤證券公司凈資本15%;
四、財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)
短期證券投資/資本總額≤40%,長期投資/資本總額≤30%
五、信托公司的投資業(yè)務(wù)
限定范圍：金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資、自用固定資產(chǎn)投資;但不得以固有資產(chǎn)進(jìn)行實物投資。