計(jì)算題。
1.某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動(dòng)比率為300%，年末速動(dòng)比率為150%，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計(jì)算。
要求：
（1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額；
（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；
（3）計(jì)算該公司本年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本；
（4）假定本年賒銷凈額為960萬元,應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì),計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
正確答案：（1）流動(dòng)負(fù)債年末余額＝270/300%＝90（萬元）
（2）存貨年末余額＝270－90×150%＝135（萬元）
存貨年平均余額＝（145+135）/2＝140（萬元）
（3）本年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＝140×4＝560（萬元）
（4）應(yīng)收賬款年末余額＝270－135＝135（萬元）
應(yīng)收賬款平均余額＝（135＋125）/2＝130（萬元）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝130×360/960＝48.75（天）
2.某企業(yè)2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為77萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率10%，按照主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為7次，期初存貨余額為8萬元；期初應(yīng)收賬款余額為12萬元，期末應(yīng)收賬款余額為10萬元，速動(dòng)比率為150%，流動(dòng)比率為200%，固定資產(chǎn)總額是50萬元，該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為80萬元。該公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，資產(chǎn)總額由固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)組成。
要求：（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）
（1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；
（2）計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；
（3）計(jì)算總資產(chǎn)凈利率。
正確答案：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：
應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款） ÷2
=（12+10） ÷2=11（萬元）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=77÷11=7 （次）
（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
因?yàn)椋捍尕浿苻D(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷存貨平均余額
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷［（期初存貨+期末存貨） ÷2］
所以：期末存貨=2×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷存貨周轉(zhuǎn)率-期初存貨
=2×77÷7-8=14（萬元）
因?yàn)椋浩谀┧賱?dòng)比率=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末存貨） ÷期末流動(dòng)負(fù)債×100%
期末流動(dòng)比率=期末流動(dòng)資產(chǎn)÷期末流動(dòng)負(fù)債×100%
所以，可得以下兩個(gè)方程：
150%=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-14） ÷期末流動(dòng)負(fù)債
200%=期末流動(dòng)資產(chǎn)÷期末流動(dòng)負(fù)債
解方程可得期末流動(dòng)資產(chǎn)為56（萬元）
因此，期末資產(chǎn)總額=56＋50=106（萬元）
最后，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷資產(chǎn)平均占用額
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷［（期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)）÷2］
=77÷［（80+106） ÷2］=0.83（次）
（3）總資產(chǎn)凈利率：
凈利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=77×10%=7.7（萬元）
總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額
=凈利潤(rùn)÷［（期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)） ÷2］
=7.7÷［（80+106） ÷2］×100%=8.28%
3.2004年年初的負(fù)債總額400萬元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的3倍，年資本積累率50%，2004年年末的資產(chǎn)負(fù)債率40%。2004年該公司的固定成本總額170萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬元，所得稅率33%。2004年末的股份總數(shù)為600萬股，假設(shè)普通股股數(shù)在04年和05年年度內(nèi)未發(fā)生變化，企業(yè)沒有優(yōu)先股，2004年末的普通股市價(jià)為5元/股。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）
要求：
（1）計(jì)算2004年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；
（2）計(jì)算2004年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率；
（3）計(jì)算2004年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）、平均每股凈資產(chǎn)、每股收益、市盈率；
（4）假設(shè)05年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400萬元，05年年末保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，計(jì)算05年的每股收益，并結(jié)合連環(huán)替代法分析總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn)對(duì)于每股收益的影響數(shù)額。
正確答案：（1）2004年年初的股東權(quán)益總額＝400×3＝1200（萬元）
2004年年初的資產(chǎn)總額＝1200＋400＝1600（萬元）
2004年年初的資產(chǎn)負(fù)債率＝400/（400＋1200）×100%＝25%
（2）2004年年末的股東權(quán)益總額＝1200＋1200×50%＝1800（萬元）
2004年年末的負(fù)債總額＝1800/（1－40%）×40%＝1200（萬元）
2004年年末的資產(chǎn)總額＝1800＋1200＝3000（萬元）
2004年年末的產(chǎn)權(quán)比率＝1200/1800×100%＝66.67%
（3）總資產(chǎn)凈利率＝300/[（1600＋3000）/2]×100%＝13.04%
使用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)＝[（1600+3000）/2]/[（1200+1800）/2]＝1.53
平均每股凈資產(chǎn)＝[（1200+1800）/2]/普通股總數(shù)＝1500/600＝2.5（元/股）
每股收益＝凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)＝300/600＝0.5（元/股）
2004年末的市盈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股收益＝5/0.5 =10
（4）2005年的每股收益＝凈利潤(rùn)/普通股總數(shù)＝400/600＝0.67（元/股）
因?yàn)?5年末企業(yè)保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，
所以2005年年末的股東權(quán)益＝1800×（1＋50%）＝2700（萬元）
因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率＝40%，
所以2005年年末的資產(chǎn)總額＝2700/（1－40%）＝4500（萬元）
2005年的總資產(chǎn)平均額＝（3000＋4500）/2＝3750（萬元）
2005年的總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝400/3750×100%＝10.67%
2005年使用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)＝[（3000＋4500）/2]/[（1800＋2700）/2]＝1.67
2005年的平均每股凈資產(chǎn)＝[（1800＋2700）/2]/600＝3.75（元/股）
每股收益變動(dòng)額＝0.67－0.5＝0.17
2004年的每股收益＝13.04%×1.53×2.5＝0.5
替代總資產(chǎn)凈利率：10.67%×1.53×2.5＝0.41
替代權(quán)益乘數(shù)：10.67%×1.67×2.5＝0.45
替代平均每股凈資產(chǎn)：10.67%×1.67×3.75＝0.67
所以：總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響額＝0.41－0.5＝－0.09
權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響額＝0.45－0.41＝0.04
平均每股凈資產(chǎn)變動(dòng)的影響額＝0.67－0.45＝0.22
1.某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動(dòng)比率為300%，年末速動(dòng)比率為150%，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計(jì)算。
要求：
（1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額；
（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；
（3）計(jì)算該公司本年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本；
（4）假定本年賒銷凈額為960萬元,應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì),計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
正確答案：（1）流動(dòng)負(fù)債年末余額＝270/300%＝90（萬元）
（2）存貨年末余額＝270－90×150%＝135（萬元）
存貨年平均余額＝（145+135）/2＝140（萬元）
（3）本年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＝140×4＝560（萬元）
（4）應(yīng)收賬款年末余額＝270－135＝135（萬元）
應(yīng)收賬款平均余額＝（135＋125）/2＝130（萬元）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝130×360/960＝48.75（天）
2.某企業(yè)2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為77萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率10%，按照主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為7次，期初存貨余額為8萬元；期初應(yīng)收賬款余額為12萬元，期末應(yīng)收賬款余額為10萬元，速動(dòng)比率為150%，流動(dòng)比率為200%，固定資產(chǎn)總額是50萬元，該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為80萬元。該公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，資產(chǎn)總額由固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)組成。
要求：（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）
（1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；
（2）計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；
（3）計(jì)算總資產(chǎn)凈利率。
正確答案：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：
應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款） ÷2
=（12+10） ÷2=11（萬元）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=77÷11=7 （次）
（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
因?yàn)椋捍尕浿苻D(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷存貨平均余額
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷［（期初存貨+期末存貨） ÷2］
所以：期末存貨=2×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷存貨周轉(zhuǎn)率-期初存貨
=2×77÷7-8=14（萬元）
因?yàn)椋浩谀┧賱?dòng)比率=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末存貨） ÷期末流動(dòng)負(fù)債×100%
期末流動(dòng)比率=期末流動(dòng)資產(chǎn)÷期末流動(dòng)負(fù)債×100%
所以，可得以下兩個(gè)方程：
150%=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-14） ÷期末流動(dòng)負(fù)債
200%=期末流動(dòng)資產(chǎn)÷期末流動(dòng)負(fù)債
解方程可得期末流動(dòng)資產(chǎn)為56（萬元）
因此，期末資產(chǎn)總額=56＋50=106（萬元）
最后，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷資產(chǎn)平均占用額
=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷［（期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)）÷2］
=77÷［（80+106） ÷2］=0.83（次）
（3）總資產(chǎn)凈利率：
凈利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=77×10%=7.7（萬元）
總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額
=凈利潤(rùn)÷［（期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)） ÷2］
=7.7÷［（80+106） ÷2］×100%=8.28%
3.2004年年初的負(fù)債總額400萬元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的3倍，年資本積累率50%，2004年年末的資產(chǎn)負(fù)債率40%。2004年該公司的固定成本總額170萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬元，所得稅率33%。2004年末的股份總數(shù)為600萬股，假設(shè)普通股股數(shù)在04年和05年年度內(nèi)未發(fā)生變化，企業(yè)沒有優(yōu)先股，2004年末的普通股市價(jià)為5元/股。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）
要求：
（1）計(jì)算2004年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；
（2）計(jì)算2004年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率；
（3）計(jì)算2004年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）、平均每股凈資產(chǎn)、每股收益、市盈率；
（4）假設(shè)05年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400萬元，05年年末保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，計(jì)算05年的每股收益，并結(jié)合連環(huán)替代法分析總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn)對(duì)于每股收益的影響數(shù)額。
正確答案：（1）2004年年初的股東權(quán)益總額＝400×3＝1200（萬元）
2004年年初的資產(chǎn)總額＝1200＋400＝1600（萬元）
2004年年初的資產(chǎn)負(fù)債率＝400/（400＋1200）×100%＝25%
（2）2004年年末的股東權(quán)益總額＝1200＋1200×50%＝1800（萬元）
2004年年末的負(fù)債總額＝1800/（1－40%）×40%＝1200（萬元）
2004年年末的資產(chǎn)總額＝1800＋1200＝3000（萬元）
2004年年末的產(chǎn)權(quán)比率＝1200/1800×100%＝66.67%
（3）總資產(chǎn)凈利率＝300/[（1600＋3000）/2]×100%＝13.04%
使用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)＝[（1600+3000）/2]/[（1200+1800）/2]＝1.53
平均每股凈資產(chǎn)＝[（1200+1800）/2]/普通股總數(shù)＝1500/600＝2.5（元/股）
每股收益＝凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)＝300/600＝0.5（元/股）
2004年末的市盈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股收益＝5/0.5 =10
（4）2005年的每股收益＝凈利潤(rùn)/普通股總數(shù)＝400/600＝0.67（元/股）
因?yàn)?5年末企業(yè)保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，
所以2005年年末的股東權(quán)益＝1800×（1＋50%）＝2700（萬元）
因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率＝40%，
所以2005年年末的資產(chǎn)總額＝2700/（1－40%）＝4500（萬元）
2005年的總資產(chǎn)平均額＝（3000＋4500）/2＝3750（萬元）
2005年的總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝400/3750×100%＝10.67%
2005年使用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)＝[（3000＋4500）/2]/[（1800＋2700）/2]＝1.67
2005年的平均每股凈資產(chǎn)＝[（1800＋2700）/2]/600＝3.75（元/股）
每股收益變動(dòng)額＝0.67－0.5＝0.17
2004年的每股收益＝13.04%×1.53×2.5＝0.5
替代總資產(chǎn)凈利率：10.67%×1.53×2.5＝0.41
替代權(quán)益乘數(shù)：10.67%×1.67×2.5＝0.45
替代平均每股凈資產(chǎn)：10.67%×1.67×3.75＝0.67
所以：總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響額＝0.41－0.5＝－0.09
權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響額＝0.45－0.41＝0.04
平均每股凈資產(chǎn)變動(dòng)的影響額＝0.67－0.45＝0.22