1.金融市場(chǎng)所履行的最基本的功能是：從那些由于支出少于收入而積蓄了盈余資金的家庭、公司和政府那里，將資金引導(dǎo)到那些由于支出超過(guò)了收入而資金短缺的經(jīng)濟(jì)主體那里。
2.直接融資：借款人通過(guò)在金融市場(chǎng)上出售證劵（或稱(chēng)金融工具），直接從貸
款者手中獲取資金，這些證劵事實(shí)上是對(duì)借款人未來(lái)收入和資產(chǎn)的索取權(quán)。
3.間接融資：指資金供求雙方通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。
4.金融市場(chǎng)幫助資金從沒(méi)有生產(chǎn)性用途的人那里流向有生產(chǎn)性用途的人。因此，金融市場(chǎng)有助于資本的合理配置，從而對(duì)增加生產(chǎn)和提高效率做出貢獻(xiàn)。有效運(yùn)行的金融市場(chǎng)改善了社會(huì)上每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)福利。
5.金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)：（1）債務(wù)與股權(quán)市場(chǎng)（2）一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
（3）交易所和場(chǎng)外市場(chǎng)（4）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)（p27，大概了解）。
6.通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的間接融資過(guò)程稱(chēng)為金融中介化，這是實(shí)現(xiàn)資金在借貸雙方轉(zhuǎn)移的主要途徑。
7.為什么金融中介機(jī)構(gòu)和間接融資對(duì)金融市場(chǎng)而言如此重要？
答：第一，金融中介機(jī)構(gòu)能夠到達(dá)降低交易成本。
(能夠降低交易成本的原因是：一方面，它們具備降低成本的專(zhuān)門(mén)技術(shù)；另一方面是，金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)模較大，因此可以較為充分的享受規(guī)模經(jīng)濟(jì))
第二，金融中介機(jī)構(gòu)較低的交易成本還能減少投資者得風(fēng)險(xiǎn)（即投資者資產(chǎn)收益的不確定性）。即風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
（風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：金融中介機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)和提供的資產(chǎn)品種在投資者所能承受的范圍之內(nèi)，金融中介機(jī)構(gòu)用銷(xiāo)售這些資產(chǎn)所獲取的資金去購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較大得多的資產(chǎn)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的過(guò)程有時(shí)也被稱(chēng)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，因?yàn)樵谀撤N意義上說(shuō)，資產(chǎn)被轉(zhuǎn)化為對(duì)投資者而言完全性更高的資產(chǎn)。
第三，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)所造成的問(wèn)題是阻擾金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的重要障礙，而金融中介機(jī)構(gòu)恰恰可能防范這些問(wèn)題的發(fā)生。
（一方面，與個(gè)人相比，它們甄別信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)相當(dāng)高，從而可以降低由逆向選擇所造成的損失；另一方面，它們具有專(zhuān)門(mén)技術(shù)來(lái)監(jiān)管借款人的活動(dòng)，進(jìn)而降低了道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這也是為什么成功的金融中介機(jī)構(gòu)的投資收益要高于小額的儲(chǔ)蓄者得原因。）
8.信息不對(duì)稱(chēng)造成的逆向選擇：（在交易之前，信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的問(wèn)題是逆向選擇）金融市場(chǎng)上的逆向選擇是指，那些最可能造成不利（逆向）后果，即制造信貸風(fēng)險(xiǎn)的潛在借款人，往往是那些最積極尋找貸款，并且最可能獲得借款的人。由于逆向選擇使貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款人可能決定不發(fā)放任何貸款，盡管金融市場(chǎng)上存在信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。
9.信息不對(duì)稱(chēng)造成的道德風(fēng)險(xiǎn)：（在交易之后，信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的問(wèn)題稱(chēng)為道德風(fēng)險(xiǎn)）金融市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)值指借款人從事不利于貸款人（不道德）活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（危險(xiǎn)）。因?yàn)檫@些活動(dòng)增大了貸款無(wú)法清償?shù)母怕省Ｓ捎诘赖嘛L(fēng)險(xiǎn)降低了貸款償還的可能性，貸款人可能決定不發(fā)放貸款。
10.金融中介機(jī)構(gòu)類(lèi)型（大概了解）：（1）存款機(jī)構(gòu)（銀行）（2）契約性?xún)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（3）投資中介機(jī)構(gòu)。
11.注意區(qū)分：歐洲債劵，歐洲貨幣，歐洲美元。
歐洲債劵：一種在外國(guó)市場(chǎng)上發(fā)行，但并非以發(fā)行國(guó)貨幣來(lái)計(jì)價(jià)的債劵（例
如：在倫敦發(fā)行的以美元計(jì)價(jià)的債劵）以歐元計(jì)價(jià)的債劵，只有其發(fā)行國(guó)為歐元
區(qū)以外的國(guó)家時(shí)，才可以稱(chēng)做歐洲債劵。（事實(shí)上大部分歐洲債劵不以歐元計(jì)價(jià)，
而是以美元計(jì)價(jià)。）
歐洲貨幣：指存放在本國(guó)之外的銀行的外國(guó)貨幣。
歐洲美元（最重要的歐洲貨幣）：即存放在美國(guó)以外的外國(guó)銀行或美國(guó)銀行的國(guó)外分支構(gòu)的美元。
2.直接融資：借款人通過(guò)在金融市場(chǎng)上出售證劵（或稱(chēng)金融工具），直接從貸
款者手中獲取資金，這些證劵事實(shí)上是對(duì)借款人未來(lái)收入和資產(chǎn)的索取權(quán)。
3.間接融資：指資金供求雙方通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。
4.金融市場(chǎng)幫助資金從沒(méi)有生產(chǎn)性用途的人那里流向有生產(chǎn)性用途的人。因此，金融市場(chǎng)有助于資本的合理配置，從而對(duì)增加生產(chǎn)和提高效率做出貢獻(xiàn)。有效運(yùn)行的金融市場(chǎng)改善了社會(huì)上每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)福利。
5.金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)：（1）債務(wù)與股權(quán)市場(chǎng)（2）一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
（3）交易所和場(chǎng)外市場(chǎng)（4）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)（p27，大概了解）。
6.通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的間接融資過(guò)程稱(chēng)為金融中介化，這是實(shí)現(xiàn)資金在借貸雙方轉(zhuǎn)移的主要途徑。
7.為什么金融中介機(jī)構(gòu)和間接融資對(duì)金融市場(chǎng)而言如此重要？
答：第一，金融中介機(jī)構(gòu)能夠到達(dá)降低交易成本。
(能夠降低交易成本的原因是：一方面，它們具備降低成本的專(zhuān)門(mén)技術(shù)；另一方面是，金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)模較大，因此可以較為充分的享受規(guī)模經(jīng)濟(jì))
第二，金融中介機(jī)構(gòu)較低的交易成本還能減少投資者得風(fēng)險(xiǎn)（即投資者資產(chǎn)收益的不確定性）。即風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
（風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：金融中介機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)和提供的資產(chǎn)品種在投資者所能承受的范圍之內(nèi)，金融中介機(jī)構(gòu)用銷(xiāo)售這些資產(chǎn)所獲取的資金去購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較大得多的資產(chǎn)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的過(guò)程有時(shí)也被稱(chēng)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，因?yàn)樵谀撤N意義上說(shuō)，資產(chǎn)被轉(zhuǎn)化為對(duì)投資者而言完全性更高的資產(chǎn)。
第三，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)所造成的問(wèn)題是阻擾金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的重要障礙，而金融中介機(jī)構(gòu)恰恰可能防范這些問(wèn)題的發(fā)生。
（一方面，與個(gè)人相比，它們甄別信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)相當(dāng)高，從而可以降低由逆向選擇所造成的損失；另一方面，它們具有專(zhuān)門(mén)技術(shù)來(lái)監(jiān)管借款人的活動(dòng)，進(jìn)而降低了道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這也是為什么成功的金融中介機(jī)構(gòu)的投資收益要高于小額的儲(chǔ)蓄者得原因。）
8.信息不對(duì)稱(chēng)造成的逆向選擇：（在交易之前，信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的問(wèn)題是逆向選擇）金融市場(chǎng)上的逆向選擇是指，那些最可能造成不利（逆向）后果，即制造信貸風(fēng)險(xiǎn)的潛在借款人，往往是那些最積極尋找貸款，并且最可能獲得借款的人。由于逆向選擇使貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款人可能決定不發(fā)放任何貸款，盡管金融市場(chǎng)上存在信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。
9.信息不對(duì)稱(chēng)造成的道德風(fēng)險(xiǎn)：（在交易之后，信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的問(wèn)題稱(chēng)為道德風(fēng)險(xiǎn)）金融市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)值指借款人從事不利于貸款人（不道德）活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（危險(xiǎn)）。因?yàn)檫@些活動(dòng)增大了貸款無(wú)法清償?shù)母怕省Ｓ捎诘赖嘛L(fēng)險(xiǎn)降低了貸款償還的可能性，貸款人可能決定不發(fā)放貸款。
10.金融中介機(jī)構(gòu)類(lèi)型（大概了解）：（1）存款機(jī)構(gòu)（銀行）（2）契約性?xún)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（3）投資中介機(jī)構(gòu)。
11.注意區(qū)分：歐洲債劵，歐洲貨幣，歐洲美元。
歐洲債劵：一種在外國(guó)市場(chǎng)上發(fā)行，但并非以發(fā)行國(guó)貨幣來(lái)計(jì)價(jià)的債劵（例
如：在倫敦發(fā)行的以美元計(jì)價(jià)的債劵）以歐元計(jì)價(jià)的債劵，只有其發(fā)行國(guó)為歐元
區(qū)以外的國(guó)家時(shí)，才可以稱(chēng)做歐洲債劵。（事實(shí)上大部分歐洲債劵不以歐元計(jì)價(jià)，
而是以美元計(jì)價(jià)。）
歐洲貨幣：指存放在本國(guó)之外的銀行的外國(guó)貨幣。
歐洲美元（最重要的歐洲貨幣）：即存放在美國(guó)以外的外國(guó)銀行或美國(guó)銀行的國(guó)外分支構(gòu)的美元。