單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分)
1.1952年，( )發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。
A.馬科維茨
B.羅斯
C.斯科爾斯
D.布萊克
2.在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用( )來(lái)度量。
A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差
B.數(shù)學(xué)期望和方差
C.方差和數(shù)學(xué)期望
D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望
3.( )在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。
A.德?tīng)柗品?BR> B.時(shí)間序列分析法
C.回歸分析方法
D.組合模型分析法
4.( )是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。
A.時(shí)間序列分析法
B.回歸分析法
C.組合模型分析法
D.德?tīng)柗品?BR> 5.運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸會(huì)導(dǎo)致( )問(wèn)題。
A.自相關(guān)
B.異方差
C.多重共線性
D.偽回歸
6.嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是( )的衍生對(duì)沖工具。
A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利
C.獲取超額收益 考試大論壇
D.長(zhǎng)期價(jià)值投資
7.期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )。
A.相對(duì)價(jià)格
B.即期價(jià)格
C.遠(yuǎn)期價(jià)格
D.絕對(duì)價(jià)格
8.期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )。
A.T+0交易
B.保證金機(jī)制
C.賣(mài)空機(jī)制
D.高敏感性
9.期貨交易是對(duì)抗**易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是( )。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.負(fù)和交易
10.期貨交易中，( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)化的投資效果。
A.行情預(yù)測(cè)
B.交易策略分析
C.風(fēng)險(xiǎn)控制
D.期貨投資分析參考答案及解析：
1、【答案】A
【答案解析】1952年，馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來(lái)描述投資風(fēng)險(xiǎn)的概念，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的有關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價(jià)格的模型框架。
2、【答案】B
【答案解析】在馬科維茨資產(chǎn)組合理論模型里，證券的未來(lái)價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)可以用這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望和方差來(lái)度量。資產(chǎn)組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計(jì)分析方法在金融投資領(lǐng)域應(yīng)用的強(qiáng)大生命力。
3、【答案】C
【答案解析】回歸分析方法在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法?；貧w分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數(shù)據(jù)分析工作中有著極其廣泛的應(yīng)用。
4、【答案】A
【答案解析】金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時(shí)問(wèn)序列數(shù)據(jù)。對(duì)期貨價(jià)格來(lái)說(shuō)，影響期貨價(jià)格的因素均表現(xiàn)出時(shí)問(wèn)序列的特性，因此，采用時(shí)間序列分析方法分析期貨價(jià)格具有重要的理論與實(shí)踐意義。時(shí)問(wèn)序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)問(wèn)發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。
5、【答案】D
【答案解析】金融市場(chǎng)研究中用到的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場(chǎng)中 日價(jià)格數(shù)據(jù)構(gòu)成的時(shí)間序列基本上是非平穩(wěn)的。運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸 會(huì)導(dǎo)致“偽回歸”(Spurious Regressions)。
6、【答案】A
【答案解析】嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生對(duì)沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的分析預(yù)期，通過(guò)當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，以期未來(lái)通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)期貨合約而獲得收益。
7、【答案】C
【答案解析】期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是遠(yuǎn)期價(jià)格，是期貨交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格水平上，通過(guò)對(duì)遠(yuǎn)期持有成本和未來(lái)價(jià)格影響因素的分析判斷，在市場(chǎng)套利機(jī)制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠(yuǎn)期評(píng)價(jià)關(guān)系。
8、【答案】B
【答案解析】期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他投資工具，期貨投資足高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)和高門(mén)檻的投資。高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機(jī)制。
9、【答案】B
【答案解析】期貨交易是對(duì)抗**易，有人獲利必有人虧損，所以在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是零和交易。這意味著在期貨交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者虧損。
10、【答案】D
1.1952年，( )發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。
A.馬科維茨
B.羅斯
C.斯科爾斯
D.布萊克
2.在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用( )來(lái)度量。
A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差
B.數(shù)學(xué)期望和方差
C.方差和數(shù)學(xué)期望
D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望
3.( )在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。
A.德?tīng)柗品?BR> B.時(shí)間序列分析法
C.回歸分析方法
D.組合模型分析法
4.( )是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。
A.時(shí)間序列分析法
B.回歸分析法
C.組合模型分析法
D.德?tīng)柗品?BR> 5.運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸會(huì)導(dǎo)致( )問(wèn)題。
A.自相關(guān)
B.異方差
C.多重共線性
D.偽回歸
6.嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是( )的衍生對(duì)沖工具。
A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利
C.獲取超額收益 考試大論壇
D.長(zhǎng)期價(jià)值投資
7.期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )。
A.相對(duì)價(jià)格
B.即期價(jià)格
C.遠(yuǎn)期價(jià)格
D.絕對(duì)價(jià)格
8.期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )。
A.T+0交易
B.保證金機(jī)制
C.賣(mài)空機(jī)制
D.高敏感性
9.期貨交易是對(duì)抗**易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是( )。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.負(fù)和交易
10.期貨交易中，( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)化的投資效果。
A.行情預(yù)測(cè)
B.交易策略分析
C.風(fēng)險(xiǎn)控制
D.期貨投資分析參考答案及解析：
1、【答案】A
【答案解析】1952年，馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來(lái)描述投資風(fēng)險(xiǎn)的概念，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的有關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價(jià)格的模型框架。
2、【答案】B
【答案解析】在馬科維茨資產(chǎn)組合理論模型里，證券的未來(lái)價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)可以用這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望和方差來(lái)度量。資產(chǎn)組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計(jì)分析方法在金融投資領(lǐng)域應(yīng)用的強(qiáng)大生命力。
3、【答案】C
【答案解析】回歸分析方法在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法?；貧w分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數(shù)據(jù)分析工作中有著極其廣泛的應(yīng)用。
4、【答案】A
【答案解析】金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時(shí)問(wèn)序列數(shù)據(jù)。對(duì)期貨價(jià)格來(lái)說(shuō)，影響期貨價(jià)格的因素均表現(xiàn)出時(shí)問(wèn)序列的特性，因此，采用時(shí)間序列分析方法分析期貨價(jià)格具有重要的理論與實(shí)踐意義。時(shí)問(wèn)序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)問(wèn)發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。
5、【答案】D
【答案解析】金融市場(chǎng)研究中用到的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場(chǎng)中 日價(jià)格數(shù)據(jù)構(gòu)成的時(shí)間序列基本上是非平穩(wěn)的。運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸 會(huì)導(dǎo)致“偽回歸”(Spurious Regressions)。
6、【答案】A
【答案解析】嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生對(duì)沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的分析預(yù)期，通過(guò)當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，以期未來(lái)通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)期貨合約而獲得收益。
7、【答案】C
【答案解析】期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是遠(yuǎn)期價(jià)格，是期貨交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格水平上，通過(guò)對(duì)遠(yuǎn)期持有成本和未來(lái)價(jià)格影響因素的分析判斷，在市場(chǎng)套利機(jī)制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠(yuǎn)期評(píng)價(jià)關(guān)系。
8、【答案】B
【答案解析】期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他投資工具，期貨投資足高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)和高門(mén)檻的投資。高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機(jī)制。
9、【答案】B
【答案解析】期貨交易是對(duì)抗**易，有人獲利必有人虧損，所以在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是零和交易。這意味著在期貨交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者虧損。
10、【答案】D