整理“2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融專業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總”，更多經(jīng)濟(jì)師考試模擬試題，請關(guān)注經(jīng)濟(jì)師考試頻道。點(diǎn)擊查看：2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融專業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總
一、單項(xiàng)選擇題
1.狹義的金融工程認(rèn)為金融工程學(xué)科產(chǎn)生的本質(zhì)原因是( )。
A.解決金融問題的方法和手段
B.金融體制的缺陷
C.金融理論的發(fā)展
D.風(fēng)險管理的需求
2.通過分散化投資，投資者不可以分散掉( )。
A.個體風(fēng)險
B.非系統(tǒng)性風(fēng)險
C.系統(tǒng)性風(fēng)險
D.公司風(fēng)險
3.股權(quán)互換屬于( )。
A.原始創(chuàng)新
B.吸納創(chuàng)新
C.組合創(chuàng)新
D.獨(dú)立創(chuàng)新
4.金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是( )。
A.投融資策略設(shè)計
B.金融風(fēng)險管理
C.資產(chǎn)定價
D.套利
5.遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為( )的交割價格，它依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價。
A.0
B.1
C.-1
D.負(fù)數(shù)
6.遠(yuǎn)期價格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格僅與( )有關(guān)。
A.當(dāng)前現(xiàn)貨價格
B.交割價格
C.資產(chǎn)真實(shí)價值
D.未來資產(chǎn)價格
7.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是( )。
A.提高盈利能力
B.規(guī)避利率上升的風(fēng)險
C.規(guī)避利率下降的風(fēng)險
D.加快遠(yuǎn)期利率協(xié)議流通
8.假設(shè)簽訂一筆遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議利率為3%，參考利率LIBOR為2%，名義本金1000美元，協(xié)議天數(shù)為180天，年基準(zhǔn)天數(shù)為360天。則該筆交易的交割額為( )美元。
A.2.8765
B.3.5463
C.4.9261
D.5.6732
二、多項(xiàng)選擇題
1.在金融工程的含義中，創(chuàng)造性是金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，具體表現(xiàn)在( )。
A.第一份期權(quán)合約
B.第一份互換合約
C.商品期貨
D.遠(yuǎn)期互換
E.期貨期權(quán)
2.金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險管理的優(yōu)勢在于( )。
A.更高的準(zhǔn)確性和時效性
B.綜合性
C.低成本
D.靈活性
E.延展性
3.金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括( )。
A.消除系統(tǒng)性風(fēng)險
B.金融產(chǎn)品創(chuàng)新
C.投融資策略設(shè)計
D.資產(chǎn)定價
E.金融風(fēng)險管理
4.金融工程的基本分析方法包括( )。
A.簡單加權(quán)平均法
B.積木分析法
C.套利定價法
D.風(fēng)險中性定價法
E.狀態(tài)價格定價技術(shù)
5.金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)包括( )。
A.允許現(xiàn)貨賣空行為
B.不考慮對手違約風(fēng)險
C.市場存在摩擦
D.可以買賣任意數(shù)量的資產(chǎn)
E.市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借人和貸出資金
6.遠(yuǎn)期利率協(xié)議涉及的時間點(diǎn)包括( )。
A.清算日
B.到期日
C.協(xié)議生效日
D.名義貸款起息日
E.交割日
7.在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會受以下( )等因素的影響。
A.需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致
B.需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)完全一致
C.套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產(chǎn)的時問
D.需要避險的期限與避險工具的期限不一致
E.需要避險的期限與避險工具的期限一致
8.水平價差套利包括( )。
A.盒式價差套利
B.垂直價差套利
C.鷹式價差套利
D.蝶式價差套利
E.波動率交易套利
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.D
[解析]本題考查狹義的金融工程。狹義的金融工程給出了金融工程學(xué)科產(chǎn)生的本質(zhì)原因在于風(fēng)險管理的需求。
2.C
[解析]本題考查金融工程管理風(fēng)險的方式。金融工程管理風(fēng)險的方式主要有兩種：分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。通過分散化投資，投資者可以分散掉一部分風(fēng)險，即個體風(fēng)險，但無法分散掉證券組合中的系統(tǒng)性風(fēng)險。
3.B
[解析]本題考查吸納創(chuàng)新的內(nèi)容。吸納創(chuàng)新，即對已有的概念給予新穎的解釋和應(yīng)用，主要表現(xiàn)為基本工具的復(fù)合應(yīng)用。如現(xiàn)貨期權(quán)、遠(yuǎn)期期權(quán)、互換期權(quán)、期貨期權(quán)、遠(yuǎn)期期貨、遠(yuǎn)期互換、信用違約互換、股權(quán)互換、商品互換等不同標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)品的推陳出新。
4.B
[解析]本題考查金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域。金融風(fēng)險管理是金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體包括風(fēng)險識別方法的開發(fā)、風(fēng)險度量方法的探索和風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新，套期保值就是金融風(fēng)險管理的一種重要方法。
5.A
[解析]本題考查遠(yuǎn)期價格的概念。遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格，它依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價。
6.A
[解析]本題考查遠(yuǎn)期價格的公式。遠(yuǎn)期價格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格僅與當(dāng)前的現(xiàn)貨價格有關(guān)，與未來的資產(chǎn)價格無關(guān)，因此遠(yuǎn)期價格并不是對未來資產(chǎn)價格的預(yù)期。
7.B
[解析]本題考查遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)知識。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。
8.C
二、多項(xiàng)選擇題
1.AB
[解析]本題考查金融工程的創(chuàng)造性特點(diǎn)。在金融工程的含義中，“創(chuàng)新”和“創(chuàng)造性”最值得重視，它們具有三種含義：一是金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，其創(chuàng)造性，如創(chuàng)造出第一份期權(quán)合約、第一份互換合約;二是指對已有的觀念做出新的理解和應(yīng)用，如期貨開始推出的是商品期貨，而后產(chǎn)生了金融期貨;三是指對已有的金融產(chǎn)品和手段進(jìn)行重新分解和組合，從而創(chuàng)造出新的金融工具，如遠(yuǎn)期互換、期貨期權(quán)、互換期權(quán)和許許多多復(fù)合金融工具等。
2.ACD
[解析]本題考查金融工程的優(yōu)勢。金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險管理的優(yōu)勢：(1)更高的準(zhǔn)確性和時效性;(2)低成本;(3)靈活性。
3.BCDE
[解析]本題考查金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域。金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價、金融風(fēng)險管理、投融資策略設(shè)計、套利等。
4.BCDE
[解析]本題考查金融工程的基本分析方法。金融工程的基本分析方法包括積木分析法、套利定價法、風(fēng)險中性定價法以及狀態(tài)價格定價技術(shù)。
5.ABDE
[解析]本題考查金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)。金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)包括：(1)市場不存在摩擦，即沒有交易費(fèi)用和稅收;(2)市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金;(3)不考慮對手違約風(fēng)險;(4)允許現(xiàn)貨賣空行為;(5)市場不存在套利機(jī)會，這使得算出的理論價格就是無套利均衡價格;(6)可以買賣任意數(shù)量的資產(chǎn)。
6.BCDE
[解析]本題考查遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)知識。遠(yuǎn)期利率協(xié)議(簡稱FRA)中涉及三個時間點(diǎn)：協(xié)議生效日;名義貸款起息日，即交割日;名義貸款到期日，即到期日。
7.ACD
[解析]本題考查金融期貨的套期保值。在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會受到以下三個因素的影響：需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致;套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產(chǎn)的時間，因此不容易找到時間完全匹配的期貨;需要避險的期限與避險工具的期限不一致。
8.ACD
[解析]本題考查水平價差套利。水平價差套利包括蝶式價差套利、盒式價差套利、鷹式價差套利等。
一、單項(xiàng)選擇題
1.狹義的金融工程認(rèn)為金融工程學(xué)科產(chǎn)生的本質(zhì)原因是( )。
A.解決金融問題的方法和手段
B.金融體制的缺陷
C.金融理論的發(fā)展
D.風(fēng)險管理的需求
2.通過分散化投資，投資者不可以分散掉( )。
A.個體風(fēng)險
B.非系統(tǒng)性風(fēng)險
C.系統(tǒng)性風(fēng)險
D.公司風(fēng)險
3.股權(quán)互換屬于( )。
A.原始創(chuàng)新
B.吸納創(chuàng)新
C.組合創(chuàng)新
D.獨(dú)立創(chuàng)新
4.金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是( )。
A.投融資策略設(shè)計
B.金融風(fēng)險管理
C.資產(chǎn)定價
D.套利
5.遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為( )的交割價格，它依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價。
A.0
B.1
C.-1
D.負(fù)數(shù)
6.遠(yuǎn)期價格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格僅與( )有關(guān)。
A.當(dāng)前現(xiàn)貨價格
B.交割價格
C.資產(chǎn)真實(shí)價值
D.未來資產(chǎn)價格
7.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是( )。
A.提高盈利能力
B.規(guī)避利率上升的風(fēng)險
C.規(guī)避利率下降的風(fēng)險
D.加快遠(yuǎn)期利率協(xié)議流通
8.假設(shè)簽訂一筆遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議利率為3%，參考利率LIBOR為2%，名義本金1000美元，協(xié)議天數(shù)為180天，年基準(zhǔn)天數(shù)為360天。則該筆交易的交割額為( )美元。
A.2.8765
B.3.5463
C.4.9261
D.5.6732
二、多項(xiàng)選擇題
1.在金融工程的含義中，創(chuàng)造性是金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，具體表現(xiàn)在( )。
A.第一份期權(quán)合約
B.第一份互換合約
C.商品期貨
D.遠(yuǎn)期互換
E.期貨期權(quán)
2.金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險管理的優(yōu)勢在于( )。
A.更高的準(zhǔn)確性和時效性
B.綜合性
C.低成本
D.靈活性
E.延展性
3.金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括( )。
A.消除系統(tǒng)性風(fēng)險
B.金融產(chǎn)品創(chuàng)新
C.投融資策略設(shè)計
D.資產(chǎn)定價
E.金融風(fēng)險管理
4.金融工程的基本分析方法包括( )。
A.簡單加權(quán)平均法
B.積木分析法
C.套利定價法
D.風(fēng)險中性定價法
E.狀態(tài)價格定價技術(shù)
5.金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)包括( )。
A.允許現(xiàn)貨賣空行為
B.不考慮對手違約風(fēng)險
C.市場存在摩擦
D.可以買賣任意數(shù)量的資產(chǎn)
E.市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借人和貸出資金
6.遠(yuǎn)期利率協(xié)議涉及的時間點(diǎn)包括( )。
A.清算日
B.到期日
C.協(xié)議生效日
D.名義貸款起息日
E.交割日
7.在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會受以下( )等因素的影響。
A.需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致
B.需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)完全一致
C.套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產(chǎn)的時問
D.需要避險的期限與避險工具的期限不一致
E.需要避險的期限與避險工具的期限一致
8.水平價差套利包括( )。
A.盒式價差套利
B.垂直價差套利
C.鷹式價差套利
D.蝶式價差套利
E.波動率交易套利
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.D
[解析]本題考查狹義的金融工程。狹義的金融工程給出了金融工程學(xué)科產(chǎn)生的本質(zhì)原因在于風(fēng)險管理的需求。
2.C
[解析]本題考查金融工程管理風(fēng)險的方式。金融工程管理風(fēng)險的方式主要有兩種：分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。通過分散化投資，投資者可以分散掉一部分風(fēng)險，即個體風(fēng)險，但無法分散掉證券組合中的系統(tǒng)性風(fēng)險。
3.B
[解析]本題考查吸納創(chuàng)新的內(nèi)容。吸納創(chuàng)新，即對已有的概念給予新穎的解釋和應(yīng)用，主要表現(xiàn)為基本工具的復(fù)合應(yīng)用。如現(xiàn)貨期權(quán)、遠(yuǎn)期期權(quán)、互換期權(quán)、期貨期權(quán)、遠(yuǎn)期期貨、遠(yuǎn)期互換、信用違約互換、股權(quán)互換、商品互換等不同標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)品的推陳出新。
4.B
[解析]本題考查金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域。金融風(fēng)險管理是金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體包括風(fēng)險識別方法的開發(fā)、風(fēng)險度量方法的探索和風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新，套期保值就是金融風(fēng)險管理的一種重要方法。
5.A
[解析]本題考查遠(yuǎn)期價格的概念。遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格，它依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價。
6.A
[解析]本題考查遠(yuǎn)期價格的公式。遠(yuǎn)期價格的公式表明資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價格僅與當(dāng)前的現(xiàn)貨價格有關(guān)，與未來的資產(chǎn)價格無關(guān)，因此遠(yuǎn)期價格并不是對未來資產(chǎn)價格的預(yù)期。
7.B
[解析]本題考查遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)知識。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。
8.C
二、多項(xiàng)選擇題
1.AB
[解析]本題考查金融工程的創(chuàng)造性特點(diǎn)。在金融工程的含義中，“創(chuàng)新”和“創(chuàng)造性”最值得重視，它們具有三種含義：一是金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，其創(chuàng)造性，如創(chuàng)造出第一份期權(quán)合約、第一份互換合約;二是指對已有的觀念做出新的理解和應(yīng)用，如期貨開始推出的是商品期貨，而后產(chǎn)生了金融期貨;三是指對已有的金融產(chǎn)品和手段進(jìn)行重新分解和組合，從而創(chuàng)造出新的金融工具，如遠(yuǎn)期互換、期貨期權(quán)、互換期權(quán)和許許多多復(fù)合金融工具等。
2.ACD
[解析]本題考查金融工程的優(yōu)勢。金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險管理的優(yōu)勢：(1)更高的準(zhǔn)確性和時效性;(2)低成本;(3)靈活性。
3.BCDE
[解析]本題考查金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域。金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價、金融風(fēng)險管理、投融資策略設(shè)計、套利等。
4.BCDE
[解析]本題考查金融工程的基本分析方法。金融工程的基本分析方法包括積木分析法、套利定價法、風(fēng)險中性定價法以及狀態(tài)價格定價技術(shù)。
5.ABDE
[解析]本題考查金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)。金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)包括：(1)市場不存在摩擦，即沒有交易費(fèi)用和稅收;(2)市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金;(3)不考慮對手違約風(fēng)險;(4)允許現(xiàn)貨賣空行為;(5)市場不存在套利機(jī)會，這使得算出的理論價格就是無套利均衡價格;(6)可以買賣任意數(shù)量的資產(chǎn)。
6.BCDE
[解析]本題考查遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)知識。遠(yuǎn)期利率協(xié)議(簡稱FRA)中涉及三個時間點(diǎn)：協(xié)議生效日;名義貸款起息日，即交割日;名義貸款到期日，即到期日。
7.ACD
[解析]本題考查金融期貨的套期保值。在實(shí)際運(yùn)用中，套期保值的效果會受到以下三個因素的影響：需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致;套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產(chǎn)的時間，因此不容易找到時間完全匹配的期貨;需要避險的期限與避險工具的期限不一致。
8.ACD
[解析]本題考查水平價差套利。水平價差套利包括蝶式價差套利、盒式價差套利、鷹式價差套利等。