不積跬步，無(wú)以至千里；不積小流，無(wú)以成江海。備考初級(jí)經(jīng)濟(jì)師，也需要一點(diǎn)點(diǎn)積累才能到達(dá)好的效果。為您提供2018年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融》》練習(xí)題大家可以看看，考試時(shí)會(huì)更得心應(yīng)手！
單選題
1.在金融市場(chǎng)上，既是重要的資金需求者和供給者，又是金融衍生品市場(chǎng)上重要的套期保值主體的( )。
A.家庭 B.企業(yè)C.資源配置D.政府
2.金融市場(chǎng)最基本的功能是( )。
A.資源積聚 B.風(fēng)險(xiǎn)分散
C.資源配置D.宏觀調(diào)控
3.在金融期權(quán)中，賦予合約的買方在未來(lái)某一確定時(shí)間或確定的時(shí)期之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資的權(quán)利的合約是( )。
A.看漲期權(quán) B.歐式期權(quán) C.看跌期權(quán)D.美式期權(quán)
4.金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力，是指金融工具的( )。
A.期限性 B.流動(dòng)性 C.收益性D.風(fēng)險(xiǎn)性
5.如果信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定費(fèi)用或一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)：時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分，則這種信用衍生品是( )。
A.信用違約互換(CDO) B.信用違約互換(CDS)
C.債務(wù)擔(dān)保憑證(CDO)D.債務(wù)擔(dān)保憑證(CDS)
6.若某筆貸款的名義利率是7%，而同期通貨膨脹率為3%，則該筆貸款的實(shí)際利率為( )。
A.3% B.4% C.5%D.10%
7.某人借款100萬(wàn)元，年利率為10%，2年后還本付息。如果按復(fù)利每年計(jì)息一次，則第二年末借款，應(yīng)支付的本息總計(jì)為( )萬(wàn)元。
A.110.00 B.110.25 C.121.00 D.121.25
8.各種債券工具的流動(dòng)性之所以不同，是因?yàn)樗鼈兊? )不同。
A.變現(xiàn)價(jià)格 B.變現(xiàn)所需的時(shí)問 C.名義利率D.交易價(jià)格
9.如果債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為P，面值為F，年息為C，持有期限為n，其本期收益率r為( )。
A.r=C/F B. r=P/F C. r=C/P D. r=F/P
10.根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場(chǎng)理論，如果當(dāng)前的證券價(jià)格反映了歷史價(jià)格所包含的所有信息，則該市場(chǎng)屬于( )
A.弱式有效市場(chǎng) C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)
B.半弱式有效市場(chǎng) D.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)
11.在各類金融機(jī)構(gòu)中，最典型的間接金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.投資銀行 B.商業(yè)銀行 C.證券公司D.中央銀行
12.由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.村鎮(zhèn)銀行 B.小額貸款公司 C.農(nóng)村信用社D.郵政儲(chǔ)蓄銀行
13.為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.信托投資公司 B.財(cái)務(wù)公司 C.小額貸款公司 D.金融租賃公司
14.在我國(guó)，負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是( )。
A.中國(guó)人民銀行 B.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)
C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) D.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
15.我國(guó)的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立的機(jī)構(gòu)，可以經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，但不得( )。
A.發(fā)放企業(yè)貸款 B.發(fā)放涉農(nóng)貸款 C.吸收公眾存款 D.從商業(yè)銀行融入資金
16.《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性和( )為經(jīng)營(yíng)原則。
A.政策性 B.公益性 C.效益型 D.審慎性
17.下列收入中屬于商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)外收入的是( )。
A.違約金 B.投資收益 C.賠償金 D.罰沒收入
18.在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，如果資產(chǎn)的平均到期目與負(fù)債的平均到期日之比( )，表明資產(chǎn)運(yùn)用過度。
A.等于1 B.大于1 C.小于1 D.小于或等于l
19.根據(jù)“巴塞爾協(xié)議”的規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率是按資本與( )的比例計(jì)算的。
A.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額 B.關(guān)注類貸款總額 C.信貸類資產(chǎn)總額 D.損失類貸款總額
20.下列貸款中，不屬于根據(jù)貸款五級(jí)分類所確定的不良貸款的是( )。
A.逾期貸款 B.次級(jí)貸款 C.損失貸款 D.可疑貸款
21.如果某次IP0定價(jià)采取荷蘭式拍賣方式，競(jìng)價(jià)中有效價(jià)位為a，價(jià)格為b，則該新股發(fā)行的價(jià)格是( )。
A.有效價(jià)位a和價(jià)位b的加權(quán)平均值
B.有效價(jià)位a
C.有效價(jià)位a和價(jià)位b的算術(shù)平均值
D.有效價(jià)位a以上，各中標(biāo)者以各自出價(jià)購(gòu)買新股
22.將未來(lái)具有可預(yù)見的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的( )。
A.證券發(fā)行 B.證券經(jīng)紀(jì) C.基金管理 D.資產(chǎn)證券業(yè)
23.投資銀行在進(jìn)行股票承銷的時(shí)候，不同的承銷方式中投資銀行承擔(dān)不同責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。在以下承銷方式中，承銷商承擔(dān)銷售和價(jià)格全部風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷
24.由于股票市場(chǎng)低迷，在某次發(fā)行中股票未全部被售出，承銷商發(fā)行結(jié)束后將未出售的股票退還給發(fā)行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。
A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷
25.在我國(guó)投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過綜合治理，確立了以( )為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度。
A.凈資產(chǎn) B.凈資本 C.總資產(chǎn)D.總資本
26.如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生( )，則意味著該國(guó)的金融體制和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。 A.金融工具創(chuàng)新 B.金融制度創(chuàng)新
C.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新D.金融政策創(chuàng)新
27.在金融深化的測(cè)量中，貨幣化程度是指( )。
A. 物物交換總值占貨幣交易的比例 B.國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例
C.貨幣交易總值占物物交換總值的比例D.國(guó)民生產(chǎn)總值中現(xiàn)金交易總值所占的比例
28.在金融交易中，逆向選擇和道德危害產(chǎn)生的根源在于( )。
A.交易成本 B.外部性 C.公共產(chǎn)品D.信息不對(duì)稱
29.羅納德.I.麥金農(nóng)和愛德華.s.肖把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化等同于( )。
A.金融自由化 B.金融抑制 C.金融管制 D.金融約束
30.下列說(shuō)法正確的是( )。
A.買方和賣方的獲利機(jī)會(huì)都是無(wú)限的
B.買方的損失是有限的，賣方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的
C.買方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的，賣方的損失是無(wú)限的
D.買方和賣方的損失都是有限的
答案及解析
1. 【答案】B
【解析】企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，是重要的資金需求者和供給者。一方面，為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 或彌補(bǔ)暫時(shí)性的資金不足，企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券或股票等方式籌集資金，成為金融市場(chǎng)上的資金需求者。另一方面，由于企業(yè)的資金收入和支出在時(shí)間上往往是不對(duì)稱的，因?yàn)樵谏a(chǎn)經(jīng) 營(yíng)的過程中會(huì)有部分暫時(shí)閑置的貨幣資金。為了實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，企業(yè)會(huì)將其投入金融市場(chǎng)，作為金融市場(chǎng)上資金的供給者。除此之外，企業(yè)還是金融衍生品市場(chǎng)上重要的套期保值主體。
2. 【答案】A
【解析】金融市場(chǎng)最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金 的集中，實(shí)際發(fā)揮著資金蓄水池的作用。在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中，各部門之間和部門內(nèi)部的資金收入和資金支出在時(shí)間上往往是不一致的。在某一時(shí)間內(nèi)，有些部門和經(jīng)濟(jì)單位可能存在暫時(shí)閑置的資 金，另一些部門和經(jīng)濟(jì)單位則可能存在資金缺口。金融市場(chǎng)通過金融工具，將儲(chǔ)蓄者或資金盈余者的貨幣資金轉(zhuǎn)移給籌資者或資金短缺者使用，為兩者提供了融通資金的渠道。
3. 【答案】C
【解析】金融期權(quán)是20世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際金融創(chuàng)新發(fā)展的最主要產(chǎn)品。金融期權(quán)實(shí)際上是一種 契約，它賦予合約的購(gòu)買人在規(guī)定的期限內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在某 一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)?？吹跈?quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。
4. 【答案】B
【解析】期限性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性是金融工具的四個(gè)性質(zhì)。(1)流動(dòng)性是指金融工具在金 融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。它主要通過買賣、承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等 交易來(lái)實(shí)現(xiàn)。金融工具的收益率高低和發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性高低的重要因素。(2)期 限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，即規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù)。 債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限和收益率的要求。債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)利和義務(wù)的保障。(3)收益性是指金融工具的持有者可以獲 得一定的報(bào)酬和價(jià)值增值。它包括兩個(gè)方面：一是金融工具定期的股息和利息收益;二是投資者出 售金融工具時(shí)獲得的價(jià)差。(4)風(fēng)險(xiǎn)性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即一方不能履行責(zé)任而導(dǎo)致另一方 發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是金融工具的價(jià)值因匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性是各類金融工具的共同特征，但風(fēng)險(xiǎn)大小則與金融工具的設(shè)計(jì)有關(guān)，不同的金融工具往往具 有不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。
5. 【答案】B
【解析】信用違約互換(CDS)指最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方I甸信 用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償 因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。
6. 【答案】B
【解析】實(shí)際收益率=名義收益率一通貨膨脹率=7%-3%=4%。
7. 【答案】C
【解析】 8. 【答案】B
【解析】影響債券工具利率的另一重要因素是債券的流動(dòng)性。流動(dòng)性是指資產(chǎn)能夠以一個(gè)合理的價(jià) 格順利變現(xiàn)的能力，它是一種投資的時(shí)間尺度(賣出它所需多長(zhǎng)時(shí)間)和價(jià)格尺度(與公平市場(chǎng)價(jià)格相比的折扣)之間的關(guān)系。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等方面的不同，
變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本不同，流動(dòng)性也就不同。
9. 【答案】C
【解析】本期收益率也稱當(dāng)前收益率，當(dāng)期收益率，它是指本期獲得債券利息(股利)額對(duì)債券本 期市場(chǎng)價(jià)格的比率。計(jì)算公式為：本期收益率=支付的年利息(股利)總額/本期市場(chǎng)價(jià)格。即信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率，其計(jì)算公式為：r=C/P。
式中，r為本期收益率，C為票面收益(年利息)，P為市場(chǎng)價(jià)格。
10. 【答案】A
【解析】弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)是指信息集包括了過去的全部信息(即歷史信息)。也就是說(shuō)，當(dāng)前價(jià) 格完全反映了過去的信息，價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反映，而不是對(duì)過去已有信息的反應(yīng)。 在弱式有效市場(chǎng)上，在給定歷史信息的條件下，不能預(yù)測(cè)市場(chǎng)的價(jià)格變化，因?yàn)楫?dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的信息。
11. 【答案】B
【解析】按照融資方式的不同，金融機(jī)構(gòu)可以分為直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)。直接金融機(jī)構(gòu)是 在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)包括證券的發(fā)行、經(jīng)紀(jì)、保管、登記、清算、資信評(píng)估等，投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。間接金融機(jī)構(gòu)是指它 一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。
12. 【答案】A
【解析】村鎮(zhèn)銀行是指依據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
13.【答案】B
【解析】我國(guó)的財(cái)務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集 團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是我國(guó)金融體系的重要組成部分。
14. 【答案】C
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：研究和擬定汪券期貨市場(chǎng)的方針 政策、發(fā)展規(guī)劃;起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī);制定證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章制度。
15. 【答案】C
【解析】小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小 額貸款業(yè)務(wù)，以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來(lái)自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、 法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額的50%.
16.【答案】C
【解析】在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度不斷提高的情況下，銀行完全成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的前提;同時(shí)，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性也日益顯得重要，流動(dòng)性是安全性的重要條件，也是效益性的保證。因此，在2003 年12月17日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上通過的《關(guān)于修改<中華人民共和 國(guó)商業(yè)銀行法>的決定》中將原來(lái)的“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主 經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”條款修改為“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益型為經(jīng)營(yíng) 原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”，“三原則”的調(diào)整更加符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行改革與經(jīng)營(yíng)的實(shí)際。
17. 【答案】D
【解析】營(yíng)業(yè)外收入內(nèi)容包括：固定資產(chǎn)盤盈、固定資產(chǎn)出售凈收益、抵債資產(chǎn)處置超過抵債金額 部分、罰沒收入、出納長(zhǎng)款收入、證券交易差錯(cuò)收入、教育費(fèi)附加返還款以及因債權(quán)人的特殊原因確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等。
18. 【答案】B
【解析】速度對(duì)稱原理亦即償還期對(duì)稱原理，是指銀行資產(chǎn)分配應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度來(lái)決定，銀行資產(chǎn)與負(fù)債償還期應(yīng)保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系。作為對(duì)稱原理的具體運(yùn)用，這種原理提供了一 個(gè)計(jì)算方法：用資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日相比，得出平均流動(dòng)率，如果平均流動(dòng)率大于1，表示資產(chǎn)運(yùn)用過度，反之，則表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。
19. 【答案】A
【解析】資產(chǎn)充足率是指商業(yè)銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)《資本辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式如下：
①核心一級(jí)資本充足率=(核心一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥5% ②一級(jí)資本充足率=(一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥6%
⑧資本充足率=(總資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥8%
20. 【答案】A
【解析】目前采用的貸款五級(jí)分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失 五個(gè)等級(jí)。正常類貸款是有充分把握還本付息的貸款;關(guān)注類貸款是未違約，但存在負(fù)面影響財(cái)務(wù) 狀況的主客觀因素的貸款;次級(jí)類貸款是還款能力出現(xiàn)明顯問題，依靠正常收入不能保證還本付息，本息逾期90天以上的貸款;可疑類貸款是本息逾期180天以上，無(wú)法足額還本付息，即使執(zhí)行抵 押和擔(dān)保也要發(fā)生一定損失的貸款;損失類貸款是本息逾期l年以上，即使采取一切措施和程序， 貸款也無(wú)法回收的貸款。
21. 【答案】B
【解析】競(jìng)價(jià)方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷商對(duì)所有有效申購(gòu)按價(jià) 格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購(gòu)量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位就是有效價(jià)位。在其之上的所有申報(bào)都中標(biāo)。荷蘭式拍賣又稱統(tǒng)一價(jià)格拍賣，在統(tǒng)一價(jià)格拍賣中，這一有效價(jià)位即新股的發(fā)行價(jià)格。
22. 【答案】D
【解析】將未來(lái)具有可預(yù)見的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融 產(chǎn)品，是投資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
23. 【答案】A
【解析】包銷即投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投 資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔(dān)銷售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進(jìn)”。
24. 【答案】B
【解析】盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。
25. 【答案】B
【解析】2004年至2007年的我國(guó)證券公司綜合治理工作是我國(guó)投資銀行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路的重 要時(shí)期。以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度及對(duì)證券公司的重新分類監(jiān)管使我國(guó)投資銀行業(yè)的監(jiān)管走上了較穩(wěn)定的常規(guī)監(jiān)管的道路。
26. 【答案】B
【解析】如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融制度創(chuàng)新，則意味著該國(guó)的金融體系和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。
27. 【答案】B
【解析】金融深化可以用多種方式去測(cè)量。一個(gè)最基本的衡量方法是所謂“貨幣化”程度。即國(guó)民 生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例，通常用廣義貨幣M2占GDP的比值(M2/GDP)來(lái)表示。
28. 【答案】D
【解析】同二手車交易商的出現(xiàn)一樣，由于金融活動(dòng)中大量存在不對(duì)稱信息，并易出現(xiàn)逆向選擇和 產(chǎn)生道德危害，各種金融中介也就因此而出現(xiàn)了，并花專門的費(fèi)用去收集和生產(chǎn)信息，限度地解決信息不對(duì)稱問題，從而盡可能地解決金融交易中的逆向選擇和道德危害的問題。從本質(zhì)上講， 所有形式的金融深化，其內(nèi)容都是某種意義上有關(guān)信息的交易。
29. 【答案】A
【解析】他們把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化與金融自由化等同起來(lái)。
30. 【答案】C
【解析】金融期權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以分別從金融期權(quán)的買房和賣方兩個(gè)角度來(lái)把握。從金融期權(quán) 的買方來(lái)看，如果買人看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲，或買入看跌期權(quán)，在投 資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格下降，則根據(jù)上漲下跌幅度和買進(jìn)數(shù)量有無(wú)限獲利機(jī)會(huì)，而可能承擔(dān)的損失以期權(quán)費(fèi)為上限。從金融期權(quán)的賣方來(lái)看，如果賣出看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基 礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然上漲，則蒙受資本損失;如果賣出看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然下跌，則蒙受資本損失，賣方的損失無(wú)上限。
單選題
1.在金融市場(chǎng)上，既是重要的資金需求者和供給者，又是金融衍生品市場(chǎng)上重要的套期保值主體的( )。
A.家庭 B.企業(yè)C.資源配置D.政府
2.金融市場(chǎng)最基本的功能是( )。
A.資源積聚 B.風(fēng)險(xiǎn)分散
C.資源配置D.宏觀調(diào)控
3.在金融期權(quán)中，賦予合約的買方在未來(lái)某一確定時(shí)間或確定的時(shí)期之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資的權(quán)利的合約是( )。
A.看漲期權(quán) B.歐式期權(quán) C.看跌期權(quán)D.美式期權(quán)
4.金融工具在金融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力，是指金融工具的( )。
A.期限性 B.流動(dòng)性 C.收益性D.風(fēng)險(xiǎn)性
5.如果信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定費(fèi)用或一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)：時(shí)，賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分，則這種信用衍生品是( )。
A.信用違約互換(CDO) B.信用違約互換(CDS)
C.債務(wù)擔(dān)保憑證(CDO)D.債務(wù)擔(dān)保憑證(CDS)
6.若某筆貸款的名義利率是7%，而同期通貨膨脹率為3%，則該筆貸款的實(shí)際利率為( )。
A.3% B.4% C.5%D.10%
7.某人借款100萬(wàn)元，年利率為10%，2年后還本付息。如果按復(fù)利每年計(jì)息一次，則第二年末借款，應(yīng)支付的本息總計(jì)為( )萬(wàn)元。
A.110.00 B.110.25 C.121.00 D.121.25
8.各種債券工具的流動(dòng)性之所以不同，是因?yàn)樗鼈兊? )不同。
A.變現(xiàn)價(jià)格 B.變現(xiàn)所需的時(shí)問 C.名義利率D.交易價(jià)格
9.如果債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為P，面值為F，年息為C，持有期限為n，其本期收益率r為( )。
A.r=C/F B. r=P/F C. r=C/P D. r=F/P
10.根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場(chǎng)理論，如果當(dāng)前的證券價(jià)格反映了歷史價(jià)格所包含的所有信息，則該市場(chǎng)屬于( )
A.弱式有效市場(chǎng) C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)
B.半弱式有效市場(chǎng) D.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)
11.在各類金融機(jī)構(gòu)中，最典型的間接金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.投資銀行 B.商業(yè)銀行 C.證券公司D.中央銀行
12.由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.村鎮(zhèn)銀行 B.小額貸款公司 C.農(nóng)村信用社D.郵政儲(chǔ)蓄銀行
13.為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)是( )。
A.信托投資公司 B.財(cái)務(wù)公司 C.小額貸款公司 D.金融租賃公司
14.在我國(guó)，負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是( )。
A.中國(guó)人民銀行 B.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)
C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) D.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
15.我國(guó)的小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立的機(jī)構(gòu)，可以經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，但不得( )。
A.發(fā)放企業(yè)貸款 B.發(fā)放涉農(nóng)貸款 C.吸收公眾存款 D.從商業(yè)銀行融入資金
16.《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性和( )為經(jīng)營(yíng)原則。
A.政策性 B.公益性 C.效益型 D.審慎性
17.下列收入中屬于商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)外收入的是( )。
A.違約金 B.投資收益 C.賠償金 D.罰沒收入
18.在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，如果資產(chǎn)的平均到期目與負(fù)債的平均到期日之比( )，表明資產(chǎn)運(yùn)用過度。
A.等于1 B.大于1 C.小于1 D.小于或等于l
19.根據(jù)“巴塞爾協(xié)議”的規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率是按資本與( )的比例計(jì)算的。
A.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額 B.關(guān)注類貸款總額 C.信貸類資產(chǎn)總額 D.損失類貸款總額
20.下列貸款中，不屬于根據(jù)貸款五級(jí)分類所確定的不良貸款的是( )。
A.逾期貸款 B.次級(jí)貸款 C.損失貸款 D.可疑貸款
21.如果某次IP0定價(jià)采取荷蘭式拍賣方式，競(jìng)價(jià)中有效價(jià)位為a，價(jià)格為b，則該新股發(fā)行的價(jià)格是( )。
A.有效價(jià)位a和價(jià)位b的加權(quán)平均值
B.有效價(jià)位a
C.有效價(jià)位a和價(jià)位b的算術(shù)平均值
D.有效價(jià)位a以上，各中標(biāo)者以各自出價(jià)購(gòu)買新股
22.將未來(lái)具有可預(yù)見的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的( )。
A.證券發(fā)行 B.證券經(jīng)紀(jì) C.基金管理 D.資產(chǎn)證券業(yè)
23.投資銀行在進(jìn)行股票承銷的時(shí)候，不同的承銷方式中投資銀行承擔(dān)不同責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。在以下承銷方式中，承銷商承擔(dān)銷售和價(jià)格全部風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷
24.由于股票市場(chǎng)低迷，在某次發(fā)行中股票未全部被售出，承銷商發(fā)行結(jié)束后將未出售的股票退還給發(fā)行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。
A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷
25.在我國(guó)投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過綜合治理，確立了以( )為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度。
A.凈資產(chǎn) B.凈資本 C.總資產(chǎn)D.總資本
26.如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生( )，則意味著該國(guó)的金融體制和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。 A.金融工具創(chuàng)新 B.金融制度創(chuàng)新
C.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新D.金融政策創(chuàng)新
27.在金融深化的測(cè)量中，貨幣化程度是指( )。
A. 物物交換總值占貨幣交易的比例 B.國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例
C.貨幣交易總值占物物交換總值的比例D.國(guó)民生產(chǎn)總值中現(xiàn)金交易總值所占的比例
28.在金融交易中，逆向選擇和道德危害產(chǎn)生的根源在于( )。
A.交易成本 B.外部性 C.公共產(chǎn)品D.信息不對(duì)稱
29.羅納德.I.麥金農(nóng)和愛德華.s.肖把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化等同于( )。
A.金融自由化 B.金融抑制 C.金融管制 D.金融約束
30.下列說(shuō)法正確的是( )。
A.買方和賣方的獲利機(jī)會(huì)都是無(wú)限的
B.買方的損失是有限的，賣方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的
C.買方的獲利機(jī)會(huì)是無(wú)限的，賣方的損失是無(wú)限的
D.買方和賣方的損失都是有限的
答案及解析
1. 【答案】B
【解析】企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，是重要的資金需求者和供給者。一方面，為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 或彌補(bǔ)暫時(shí)性的資金不足，企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券或股票等方式籌集資金，成為金融市場(chǎng)上的資金需求者。另一方面，由于企業(yè)的資金收入和支出在時(shí)間上往往是不對(duì)稱的，因?yàn)樵谏a(chǎn)經(jīng) 營(yíng)的過程中會(huì)有部分暫時(shí)閑置的貨幣資金。為了實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，企業(yè)會(huì)將其投入金融市場(chǎng)，作為金融市場(chǎng)上資金的供給者。除此之外，企業(yè)還是金融衍生品市場(chǎng)上重要的套期保值主體。
2. 【答案】A
【解析】金融市場(chǎng)最基本的功能就是將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會(huì)再生產(chǎn)使用的大額資金 的集中，實(shí)際發(fā)揮著資金蓄水池的作用。在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中，各部門之間和部門內(nèi)部的資金收入和資金支出在時(shí)間上往往是不一致的。在某一時(shí)間內(nèi)，有些部門和經(jīng)濟(jì)單位可能存在暫時(shí)閑置的資 金，另一些部門和經(jīng)濟(jì)單位則可能存在資金缺口。金融市場(chǎng)通過金融工具，將儲(chǔ)蓄者或資金盈余者的貨幣資金轉(zhuǎn)移給籌資者或資金短缺者使用，為兩者提供了融通資金的渠道。
3. 【答案】C
【解析】金融期權(quán)是20世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際金融創(chuàng)新發(fā)展的最主要產(chǎn)品。金融期權(quán)實(shí)際上是一種 契約，它賦予合約的購(gòu)買人在規(guī)定的期限內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在某 一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)?？吹跈?quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。
4. 【答案】B
【解析】期限性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性是金融工具的四個(gè)性質(zhì)。(1)流動(dòng)性是指金融工具在金 融市場(chǎng)上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。它主要通過買賣、承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等 交易來(lái)實(shí)現(xiàn)。金融工具的收益率高低和發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性高低的重要因素。(2)期 限性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，即規(guī)定發(fā)行人到期必須履行還本付息義務(wù)。 債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限和收益率的要求。債券的期限具有法律約束力，是對(duì)融資雙方權(quán)利和義務(wù)的保障。(3)收益性是指金融工具的持有者可以獲 得一定的報(bào)酬和價(jià)值增值。它包括兩個(gè)方面：一是金融工具定期的股息和利息收益;二是投資者出 售金融工具時(shí)獲得的價(jià)差。(4)風(fēng)險(xiǎn)性是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性。金融工具的風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即一方不能履行責(zé)任而導(dǎo)致另一方 發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是金融工具的價(jià)值因匯率、利率或股價(jià)變化而發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性是各類金融工具的共同特征，但風(fēng)險(xiǎn)大小則與金融工具的設(shè)計(jì)有關(guān)，不同的金融工具往往具 有不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。
5. 【答案】B
【解析】信用違約互換(CDS)指最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方I甸信 用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買方賠償 因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。
6. 【答案】B
【解析】實(shí)際收益率=名義收益率一通貨膨脹率=7%-3%=4%。
7. 【答案】C
【解析】 8. 【答案】B
【解析】影響債券工具利率的另一重要因素是債券的流動(dòng)性。流動(dòng)性是指資產(chǎn)能夠以一個(gè)合理的價(jià) 格順利變現(xiàn)的能力，它是一種投資的時(shí)間尺度(賣出它所需多長(zhǎng)時(shí)間)和價(jià)格尺度(與公平市場(chǎng)價(jià)格相比的折扣)之間的關(guān)系。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等方面的不同，
變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本不同，流動(dòng)性也就不同。
9. 【答案】C
【解析】本期收益率也稱當(dāng)前收益率，當(dāng)期收益率，它是指本期獲得債券利息(股利)額對(duì)債券本 期市場(chǎng)價(jià)格的比率。計(jì)算公式為：本期收益率=支付的年利息(股利)總額/本期市場(chǎng)價(jià)格。即信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率，其計(jì)算公式為：r=C/P。
式中，r為本期收益率，C為票面收益(年利息)，P為市場(chǎng)價(jià)格。
10. 【答案】A
【解析】弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)是指信息集包括了過去的全部信息(即歷史信息)。也就是說(shuō)，當(dāng)前價(jià) 格完全反映了過去的信息，價(jià)格的任何變動(dòng)都是對(duì)新信息的反映，而不是對(duì)過去已有信息的反應(yīng)。 在弱式有效市場(chǎng)上，在給定歷史信息的條件下，不能預(yù)測(cè)市場(chǎng)的價(jià)格變化，因?yàn)楫?dāng)前的價(jià)格變動(dòng)不包含未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的信息。
11. 【答案】B
【解析】按照融資方式的不同，金融機(jī)構(gòu)可以分為直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)。直接金融機(jī)構(gòu)是 在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其主要業(yè)務(wù)包括證券的發(fā)行、經(jīng)紀(jì)、保管、登記、清算、資信評(píng)估等，投資銀行、證券公司等屬于直接金融機(jī)構(gòu)。間接金融機(jī)構(gòu)是指它 一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)。
12. 【答案】A
【解析】村鎮(zhèn)銀行是指依據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
13.【答案】B
【解析】我國(guó)的財(cái)務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集 團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是我國(guó)金融體系的重要組成部分。
14. 【答案】C
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：研究和擬定汪券期貨市場(chǎng)的方針 政策、發(fā)展規(guī)劃;起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī);制定證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章制度。
15. 【答案】C
【解析】小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小 額貸款業(yè)務(wù)，以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來(lái)自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、 法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額的50%.
16.【答案】C
【解析】在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度不斷提高的情況下，銀行完全成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的前提;同時(shí)，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性也日益顯得重要，流動(dòng)性是安全性的重要條件，也是效益性的保證。因此，在2003 年12月17日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上通過的《關(guān)于修改<中華人民共和 國(guó)商業(yè)銀行法>的決定》中將原來(lái)的“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主 經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”條款修改為“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益型為經(jīng)營(yíng) 原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”，“三原則”的調(diào)整更加符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行改革與經(jīng)營(yíng)的實(shí)際。
17. 【答案】D
【解析】營(yíng)業(yè)外收入內(nèi)容包括：固定資產(chǎn)盤盈、固定資產(chǎn)出售凈收益、抵債資產(chǎn)處置超過抵債金額 部分、罰沒收入、出納長(zhǎng)款收入、證券交易差錯(cuò)收入、教育費(fèi)附加返還款以及因債權(quán)人的特殊原因確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等。
18. 【答案】B
【解析】速度對(duì)稱原理亦即償還期對(duì)稱原理，是指銀行資產(chǎn)分配應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度來(lái)決定，銀行資產(chǎn)與負(fù)債償還期應(yīng)保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系。作為對(duì)稱原理的具體運(yùn)用，這種原理提供了一 個(gè)計(jì)算方法：用資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日相比，得出平均流動(dòng)率，如果平均流動(dòng)率大于1，表示資產(chǎn)運(yùn)用過度，反之，則表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。
19. 【答案】A
【解析】資產(chǎn)充足率是指商業(yè)銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)《資本辦法》，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式如下：
①核心一級(jí)資本充足率=(核心一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥5% ②一級(jí)資本充足率=(一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥6%
⑧資本充足率=(總資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥8%
20. 【答案】A
【解析】目前采用的貸款五級(jí)分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失 五個(gè)等級(jí)。正常類貸款是有充分把握還本付息的貸款;關(guān)注類貸款是未違約，但存在負(fù)面影響財(cái)務(wù) 狀況的主客觀因素的貸款;次級(jí)類貸款是還款能力出現(xiàn)明顯問題，依靠正常收入不能保證還本付息，本息逾期90天以上的貸款;可疑類貸款是本息逾期180天以上，無(wú)法足額還本付息，即使執(zhí)行抵 押和擔(dān)保也要發(fā)生一定損失的貸款;損失類貸款是本息逾期l年以上，即使采取一切措施和程序， 貸款也無(wú)法回收的貸款。
21. 【答案】B
【解析】競(jìng)價(jià)方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷商對(duì)所有有效申購(gòu)按價(jià) 格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購(gòu)量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位就是有效價(jià)位。在其之上的所有申報(bào)都中標(biāo)。荷蘭式拍賣又稱統(tǒng)一價(jià)格拍賣，在統(tǒng)一價(jià)格拍賣中，這一有效價(jià)位即新股的發(fā)行價(jià)格。
22. 【答案】D
【解析】將未來(lái)具有可預(yù)見的現(xiàn)金流量的非流動(dòng)性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融 產(chǎn)品，是投資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
23. 【答案】A
【解析】包銷即投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投 資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔(dān)銷售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進(jìn)”。
24. 【答案】B
【解析】盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。
25. 【答案】B
【解析】2004年至2007年的我國(guó)證券公司綜合治理工作是我國(guó)投資銀行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路的重 要時(shí)期。以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度及對(duì)證券公司的重新分類監(jiān)管使我國(guó)投資銀行業(yè)的監(jiān)管走上了較穩(wěn)定的常規(guī)監(jiān)管的道路。
26. 【答案】B
【解析】如果一個(gè)國(guó)家發(fā)生金融制度創(chuàng)新，則意味著該國(guó)的金融體系和金融結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生大量新的變化。
27. 【答案】B
【解析】金融深化可以用多種方式去測(cè)量。一個(gè)最基本的衡量方法是所謂“貨幣化”程度。即國(guó)民 生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例，通常用廣義貨幣M2占GDP的比值(M2/GDP)來(lái)表示。
28. 【答案】D
【解析】同二手車交易商的出現(xiàn)一樣，由于金融活動(dòng)中大量存在不對(duì)稱信息，并易出現(xiàn)逆向選擇和 產(chǎn)生道德危害，各種金融中介也就因此而出現(xiàn)了，并花專門的費(fèi)用去收集和生產(chǎn)信息，限度地解決信息不對(duì)稱問題，從而盡可能地解決金融交易中的逆向選擇和道德危害的問題。從本質(zhì)上講， 所有形式的金融深化，其內(nèi)容都是某種意義上有關(guān)信息的交易。
29. 【答案】A
【解析】他們把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制，因此也把金融深化與金融自由化等同起來(lái)。
30. 【答案】C
【解析】金融期權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)，可以分別從金融期權(quán)的買房和賣方兩個(gè)角度來(lái)把握。從金融期權(quán) 的買方來(lái)看，如果買人看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲，或買入看跌期權(quán)，在投 資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格下降，則根據(jù)上漲下跌幅度和買進(jìn)數(shù)量有無(wú)限獲利機(jī)會(huì)，而可能承擔(dān)的損失以期權(quán)費(fèi)為上限。從金融期權(quán)的賣方來(lái)看，如果賣出看漲期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基 礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然上漲，則蒙受資本損失;如果賣出看跌期權(quán)，在投資期內(nèi)對(duì)應(yīng)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格果然下跌，則蒙受資本損失，賣方的損失無(wú)上限。