發(fā)布“2018年證券從業(yè)資格考試復習指導資料：久期分析的基本原理”的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關考試重點等復習資料，希望大家認真學習和復習，預?？忌寄茼樌ㄟ^考試。
問：久期分析的基本原理是什么?
答：對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動可能會對企業(yè)經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各時段的敏感性權重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對企業(yè)的經(jīng)濟價值產(chǎn)生較大的影響。
問：久期分析的基本原理是什么?
答：對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動可能會對企業(yè)經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各時段的敏感性權重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對企業(yè)的經(jīng)濟價值產(chǎn)生較大的影響。