為大家整理2018期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試卷(4)供大家參考，希望對(duì)考生有幫助！
一、單選題
1.( )的所有品種均采用集中交割的方式。
A.大連商品交易所
B.鄭州商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國(guó)金融期貨交易所
2.下列關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的說(shuō)法中，正確的是( )。
A.開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
B.開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
3.技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀(guān)點(diǎn)是( )。
A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)
B.市場(chǎng)行為反映一切
C.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)
D.歷史會(huì)重演
4.從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是( )。
A.合伙制
B.合作制
C.會(huì)員制
D.公司制
5.( )，我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。
A.2013年4月6日
B.2013年9月6日
C.2014年9月6日
D.2014年4月6日
6.新加坡和香港人民幣NDF市場(chǎng)反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣( )。
A.利率變化的預(yù)期
B.匯率變化的預(yù)期
C.國(guó)債變化的預(yù)期
D.股市變化的預(yù)期
7.某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以( )。
A.買(mǎi)入日元期貨買(mǎi)權(quán)
B.賣(mài)出歐洲日元期貨
C.賣(mài)出日元期貨
D.賣(mài)出日元期貨賣(mài)權(quán)
8.下列期權(quán)交易的特點(diǎn)，表現(xiàn)了其在對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面，與其他金融衍生工具大不同的是( )。
A.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利和義務(wù)不同
B.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同
C.期權(quán)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方保證金繳納要求不同
D.期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)雙方的經(jīng)濟(jì)功能不同
9.止損單中價(jià)格的選擇可以利用( )確定。
A.有效市場(chǎng)理論
B.資產(chǎn)組合分析法
C.技術(shù)分析法
D.基本分析法
10.下列期貨合約的主要條款中，( )的作用是便于確定期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。
A.交割等級(jí)
B.交割方式
C.交割日期
D.最小變動(dòng)價(jià)位
二、多選題
1.交易者為了( )可考慮買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。
A.博取杠桿收益
B.保護(hù)已持有的期貨多頭頭寸
C.獲取價(jià)差收益
D.鎖定現(xiàn)貨成本
2.期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括( )。
A.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
B.期貨公司
C.介紹經(jīng)紀(jì)商
D.交割倉(cāng)庫(kù)
3.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)上通過(guò)套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原理的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.一般情況下，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同
B.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約臨近交割趨于一致
C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并最終消滅風(fēng)險(xiǎn)
D.期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者
4.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括( )。
A.利率風(fēng)險(xiǎn)
B.匯率風(fēng)險(xiǎn)
C.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
5.下列關(guān)于期權(quán)分類(lèi)的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)
B.按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
C.按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)
D.按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)
6.下列關(guān)于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有( )。
A.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金
B.在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金
C.在協(xié)議生效日實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日不實(shí)際交換本金
D.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換
7.權(quán)益類(lèi)期權(quán)包括( )。
A.股票期權(quán)
B.股指期權(quán)
C.股票指數(shù)的期貨期權(quán)
D.股票期貨期權(quán)
8.10月20日，某投資者以97.300的價(jià)格買(mǎi)入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨價(jià)格變?yōu)?7.800時(shí)全部平倉(cāng)。該投資者的交易盈虧為( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用)
A.盈利1250美元/手
B.虧損1250美元/手
C.總盈利12500美元
D.總虧損12500美元
9.在K線(xiàn)圖中，上影線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體的上邊線(xiàn)表示( )。
A.價(jià)
B.
C.收盤(pán)價(jià)
D.開(kāi)盤(pán)價(jià)
10.上證50ETF期權(quán)的合約月份為( )。
A.下月
B.隔月
C.當(dāng)月
D.隨后兩個(gè)季月
三、判斷題
1.美式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行權(quán)的期權(quán)。( )
2.目前外匯市場(chǎng)上匯率的報(bào)價(jià)大多采用美元標(biāo)價(jià)法。( )
3.一般來(lái)說(shuō)，利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水。( )
4.互換交易的對(duì)象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。( )
5.場(chǎng)外利率期權(quán)交易的價(jià)格一般由交易雙方競(jìng)價(jià)確定。( )
答案解析
一、單選題
1.C【解析】實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。目前，我國(guó)上海期貨交易所均采取集中交割方式。
2.C【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)均由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。
3.C【解析】技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)基于三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)，即8、C、D項(xiàng)中的三點(diǎn)。其中C項(xiàng)是其最根本、最核心的觀(guān)點(diǎn)。
4.C【解析】會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。
5.B【解析]2013年9月6日，我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國(guó)債期貨交易。
6.B【解析】新加坡和香港人民幣NDF市場(chǎng)，是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣匯率變化的預(yù)期。
7.C【解析】擔(dān)心日元貶值，價(jià)格下跌，可以賣(mài)出日元期貨;也可以買(mǎi)入日元期貨的賣(mài)權(quán)，進(jìn)行套期保值。
8.D【解析】期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)雙方的經(jīng)濟(jì)功能不同，具體表現(xiàn)為：市場(chǎng)上幾乎所有金融衍生工具均可以作為對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。但期權(quán)交易不同，買(mǎi)進(jìn)期權(quán)可以對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);而賣(mài)出期權(quán)只能收取固定的費(fèi)用，達(dá)不到對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。
9.C【解析】止損單中價(jià)格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。
10.A【解析】期貨合約的主要條款之一是交割等級(jí)，這要求標(biāo)的物的規(guī)格或質(zhì)量能夠進(jìn)行量化和評(píng)級(jí)，以便確定標(biāo)準(zhǔn)品，以及標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。
二、多選題
1.ACD【解析】買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的基本運(yùn)用有：獲取價(jià)差收益;追逐更大的杠桿效應(yīng);限制賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn);鎖定現(xiàn)貨成本，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
2.BCD【解析】期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括期貨公司、介紹經(jīng)紀(jì)商、保證金安全存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)等。
3.ABD【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
4.ABCD【解析】?jī)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
5.ABCD【解析】按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán);按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán);按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。
6.ABD【解析】貨幣互換(Currency Swap)，是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。其中，本金交換的形式包括：(1)在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換。(2)在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金。(3)在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。(4)主管部門(mén)規(guī)定的其他形式。
7.ABCD【解析】權(quán)益類(lèi)期權(quán)包括股票期權(quán)、股指期權(quán)，以及股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)。
8.AC【解析】芝加哥商業(yè)交易所的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1/4個(gè)基點(diǎn)(1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%，即0.01，代表的合約價(jià)值為1000000×0.01%×3/12=25美元)，題中投資者低買(mǎi)高賣(mài)收益為50點(diǎn)/手(97.800-97.300=0.5)，即總盈利25×50×10=12500(美元)，其中每手1 250美元。
9.AC【解析】當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線(xiàn)為陽(yáng)線(xiàn)，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。其中，上影線(xiàn)的長(zhǎng)度表示價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差。
10.ACD【解析】上證50ETF期權(quán)的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。
三、判斷題
1.B【解析】美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。
2.A【解析】本題表述正確。
3.B【解析】一般來(lái)說(shuō)，利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高。
4.A【解析】本題表述正確。
5.B【解析】場(chǎng)外利率期權(quán)交易的價(jià)格一般由交易雙方協(xié)議確定。
一、單選題
1.( )的所有品種均采用集中交割的方式。
A.大連商品交易所
B.鄭州商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國(guó)金融期貨交易所
2.下列關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的說(shuō)法中，正確的是( )。
A.開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
B.開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
3.技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀(guān)點(diǎn)是( )。
A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)
B.市場(chǎng)行為反映一切
C.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)
D.歷史會(huì)重演
4.從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是( )。
A.合伙制
B.合作制
C.會(huì)員制
D.公司制
5.( )，我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。
A.2013年4月6日
B.2013年9月6日
C.2014年9月6日
D.2014年4月6日
6.新加坡和香港人民幣NDF市場(chǎng)反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣( )。
A.利率變化的預(yù)期
B.匯率變化的預(yù)期
C.國(guó)債變化的預(yù)期
D.股市變化的預(yù)期
7.某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以( )。
A.買(mǎi)入日元期貨買(mǎi)權(quán)
B.賣(mài)出歐洲日元期貨
C.賣(mài)出日元期貨
D.賣(mài)出日元期貨賣(mài)權(quán)
8.下列期權(quán)交易的特點(diǎn)，表現(xiàn)了其在對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面，與其他金融衍生工具大不同的是( )。
A.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利和義務(wù)不同
B.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同
C.期權(quán)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方保證金繳納要求不同
D.期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)雙方的經(jīng)濟(jì)功能不同
9.止損單中價(jià)格的選擇可以利用( )確定。
A.有效市場(chǎng)理論
B.資產(chǎn)組合分析法
C.技術(shù)分析法
D.基本分析法
10.下列期貨合約的主要條款中，( )的作用是便于確定期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。
A.交割等級(jí)
B.交割方式
C.交割日期
D.最小變動(dòng)價(jià)位
二、多選題
1.交易者為了( )可考慮買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。
A.博取杠桿收益
B.保護(hù)已持有的期貨多頭頭寸
C.獲取價(jià)差收益
D.鎖定現(xiàn)貨成本
2.期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括( )。
A.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
B.期貨公司
C.介紹經(jīng)紀(jì)商
D.交割倉(cāng)庫(kù)
3.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)上通過(guò)套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原理的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.一般情況下，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同
B.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約臨近交割趨于一致
C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并最終消滅風(fēng)險(xiǎn)
D.期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者
4.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括( )。
A.利率風(fēng)險(xiǎn)
B.匯率風(fēng)險(xiǎn)
C.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
D.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
5.下列關(guān)于期權(quán)分類(lèi)的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)
B.按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
C.按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)
D.按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)
6.下列關(guān)于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有( )。
A.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金
B.在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金
C.在協(xié)議生效日實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日不實(shí)際交換本金
D.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換
7.權(quán)益類(lèi)期權(quán)包括( )。
A.股票期權(quán)
B.股指期權(quán)
C.股票指數(shù)的期貨期權(quán)
D.股票期貨期權(quán)
8.10月20日，某投資者以97.300的價(jià)格買(mǎi)入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨價(jià)格變?yōu)?7.800時(shí)全部平倉(cāng)。該投資者的交易盈虧為( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用)
A.盈利1250美元/手
B.虧損1250美元/手
C.總盈利12500美元
D.總虧損12500美元
9.在K線(xiàn)圖中，上影線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體的上邊線(xiàn)表示( )。
A.價(jià)
B.
C.收盤(pán)價(jià)
D.開(kāi)盤(pán)價(jià)
10.上證50ETF期權(quán)的合約月份為( )。
A.下月
B.隔月
C.當(dāng)月
D.隨后兩個(gè)季月
三、判斷題
1.美式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行權(quán)的期權(quán)。( )
2.目前外匯市場(chǎng)上匯率的報(bào)價(jià)大多采用美元標(biāo)價(jià)法。( )
3.一般來(lái)說(shuō)，利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水。( )
4.互換交易的對(duì)象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。( )
5.場(chǎng)外利率期權(quán)交易的價(jià)格一般由交易雙方競(jìng)價(jià)確定。( )
答案解析
一、單選題
1.C【解析】實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。目前，我國(guó)上海期貨交易所均采取集中交割方式。
2.C【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)均由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。
3.C【解析】技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)基于三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)，即8、C、D項(xiàng)中的三點(diǎn)。其中C項(xiàng)是其最根本、最核心的觀(guān)點(diǎn)。
4.C【解析】會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。
5.B【解析]2013年9月6日，我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國(guó)債期貨交易。
6.B【解析】新加坡和香港人民幣NDF市場(chǎng)，是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣匯率變化的預(yù)期。
7.C【解析】擔(dān)心日元貶值，價(jià)格下跌，可以賣(mài)出日元期貨;也可以買(mǎi)入日元期貨的賣(mài)權(quán)，進(jìn)行套期保值。
8.D【解析】期權(quán)交易買(mǎi)賣(mài)雙方的經(jīng)濟(jì)功能不同，具體表現(xiàn)為：市場(chǎng)上幾乎所有金融衍生工具均可以作為對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。但期權(quán)交易不同，買(mǎi)進(jìn)期權(quán)可以對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);而賣(mài)出期權(quán)只能收取固定的費(fèi)用，達(dá)不到對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。
9.C【解析】止損單中價(jià)格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。
10.A【解析】期貨合約的主要條款之一是交割等級(jí)，這要求標(biāo)的物的規(guī)格或質(zhì)量能夠進(jìn)行量化和評(píng)級(jí)，以便確定標(biāo)準(zhǔn)品，以及標(biāo)準(zhǔn)品和其他可替代品之間的價(jià)格差距。
二、多選題
1.ACD【解析】買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的基本運(yùn)用有：獲取價(jià)差收益;追逐更大的杠桿效應(yīng);限制賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn);鎖定現(xiàn)貨成本，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
2.BCD【解析】期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括期貨公司、介紹經(jīng)紀(jì)商、保證金安全存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)等。
3.ABD【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
4.ABCD【解析】?jī)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
5.ABCD【解析】按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán);按照買(mǎi)方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);按照期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)類(lèi)型的不同，可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán);按照對(duì)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。
6.ABD【解析】貨幣互換(Currency Swap)，是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。其中，本金交換的形式包括：(1)在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換。(2)在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金。(3)在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。(4)主管部門(mén)規(guī)定的其他形式。
7.ABCD【解析】權(quán)益類(lèi)期權(quán)包括股票期權(quán)、股指期權(quán)，以及股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)。
8.AC【解析】芝加哥商業(yè)交易所的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1/4個(gè)基點(diǎn)(1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%，即0.01，代表的合約價(jià)值為1000000×0.01%×3/12=25美元)，題中投資者低買(mǎi)高賣(mài)收益為50點(diǎn)/手(97.800-97.300=0.5)，即總盈利25×50×10=12500(美元)，其中每手1 250美元。
9.AC【解析】當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線(xiàn)為陽(yáng)線(xiàn)，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。其中，上影線(xiàn)的長(zhǎng)度表示價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差。
10.ACD【解析】上證50ETF期權(quán)的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。
三、判斷題
1.B【解析】美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。
2.A【解析】本題表述正確。
3.B【解析】一般來(lái)說(shuō)，利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高。
4.A【解析】本題表述正確。
5.B【解析】場(chǎng)外利率期權(quán)交易的價(jià)格一般由交易雙方協(xié)議確定。