為大家整理2018期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試卷(2)供大家參考，希望對(duì)考生有幫助！
一、單選題
1.過(guò)度投機(jī)行為的危害不包括( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.減緩價(jià)格波動(dòng)
D.加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
2.若K線呈陽(yáng)線，說(shuō)明( )。
A.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)
B.開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)
C.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)
D.價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)
3.能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給( )是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者
C.期貨交易所
D.期貨投機(jī)者
4.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括( )。
A.擔(dān)保交易履約
B.發(fā)布市場(chǎng)信息
C.結(jié)算交易盈虧
D.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
5.截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)( )萬(wàn)億美元。
A.1
B.2
C.3
D.4
6.在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)的損失是( )。
A.期權(quán)費(fèi)
B.無(wú)窮大
C.零
D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
7.目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的股票期權(quán)屬于( )。
A.歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)
C.價(jià)內(nèi)期權(quán)
D.價(jià)外期權(quán)
8.在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是( )。
A.菱形
B.鉆石形
C.旗形
D.W形
9.美元較歐元貶值，此時(shí)策略為( )。
A.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨
B.買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)入美元期貨
C.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨
D.買(mǎi)人美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨
10.我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為( )萬(wàn)元人民幣。
A.100
B.150
C.200
D.250
二、多選題
1.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的正確描述有( )。
A.期貨投機(jī)交易以期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象
B.期貨投機(jī)交易主要利用期貨價(jià)格波動(dòng)買(mǎi)空賣(mài)空、獲得價(jià)格收益
C.套期保值交易在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上同時(shí)操作
D.套期保值交易均以實(shí)物交割結(jié)束交易
2.按道氏理論的分類，市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為( )等類型。
A.主要趨勢(shì)
B.次要趨勢(shì)
C.長(zhǎng)期趨勢(shì)
D.短暫趨勢(shì)
3.無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由( )決定的。
A.交易費(fèi)用
B.現(xiàn)貨價(jià)格大小
C.期貨價(jià)格大小
D.市場(chǎng)沖擊成本
4.下列關(guān)于基差的描述正確的是( )。
A.不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的
B.基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格
C.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格
D.如果期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零
5.下列關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述中，正確的有( )。
A.當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少
B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變
C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量增加
D.當(dāng)新的買(mǎi)入者和新的賣(mài)出同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少
6.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品有( )。
A.糖
B.大豆
C.活牛
D.銅
7.下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值等于0
B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越大
C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值小于0
D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值大于0
8.實(shí)施期貨漲跌停板制度的目的在于( )。
A.減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度
B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C.將會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)
D.保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)不會(huì)出現(xiàn)透支情況
9.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有( )。
A.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格
B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)
C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用
D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為
10.某套利者以2013元/噸的價(jià)格買(mǎi)入9月份的焦炭期貨合約，同時(shí)以2069元/噸的價(jià)格賣(mài)出12月份的焦炭期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2003元/噸和2042元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下說(shuō)法正確的是( )。(不計(jì)手續(xù)等費(fèi)用)
A.該套利者虧損17元/噸
B.該套利者盈利17元/噸
C.9月份焦炭期貨合約虧損10元/噸
D.9月份焦炭期貨合約盈利10元/噸
三、判斷題
1.適度的投機(jī)能夠減緩期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。( )
2.金字塔式買(mǎi)入是在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)虧損的情況下才能增倉(cāng)。( )
3.套利行為與套期保值行為在本質(zhì)上是相同的。( )
4.開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約的交易開(kāi)始前10分鐘經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。( )
5.K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)和。( )
答案解析
一、單選題
1.C【解析】適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.A【解析】收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陽(yáng)線;收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陰線。
3.D【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
4.B【解析】期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。D項(xiàng)屬于期貨交易所的職能。
5.B【解析】截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)2萬(wàn)億美元。
6.A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲時(shí)，他可以購(gòu)買(mǎi)該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者損失有限，買(mǎi)入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)(權(quán)利金)就是損失。
7.A【解析】目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的股票期權(quán)都是歐式期權(quán)。
8.C【解析】比較典型的持續(xù)形態(tài)包括三角形、矩形、旗形和楔形等形態(tài)。
9.C【解析】美元較歐元貶值，的方式就是賣(mài)出美元的期貨，防止價(jià)格下降，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。
10.A【解析】我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為100萬(wàn)元人民幣。
二、多選題
1.BC【解析】期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。從交易方式來(lái)看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益;套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，以期達(dá)到對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.ABD【解析】道氏理論將市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類型。
3.AD【解析】無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要由交易費(fèi)用和市場(chǎng)沖擊成本所決定。
4.AC【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡(jiǎn)單地表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì)不同。
5.AB【解析】交易行為與持倉(cāng)量的關(guān)系如下表所示：
6.ABD【解析】可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存的商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。對(duì)于不可儲(chǔ)存的商品，如活牛、生豬等，不適合進(jìn)行牛市套利。
7.ABD【解析】就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格較執(zhí)行價(jià)格高時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值，高出越多，內(nèi)涵價(jià)值越大;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于或低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0。
8.ABCD【解析】漲跌停板制度的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度，會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。漲跌停板制度能夠鎖定會(huì)員和客戶每一交易日所持有合約的盈虧，因而為保證金制度和當(dāng)日結(jié)算無(wú)負(fù)債制度的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。因?yàn)橄驎?huì)員和客戶收取的保證金數(shù)額只要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，就能夠保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)也不會(huì)出現(xiàn)透支情況。
9.CD【解析】道氏理論認(rèn)為，市場(chǎng)波動(dòng)可分為三種趨勢(shì)，收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。
10.BC
三、判斷題
11.A【解析】適度的投機(jī)能夠減緩期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。
12.B【解析】金字塔式買(mǎi)入是在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)贏利的情況下才能增倉(cāng)。
13.B【解析】套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，而套利行為本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上的一種投機(jī)行為。
14.B【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)E1某一期貨合約的交易開(kāi)始前5分鐘經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。
15.A【解析】K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)和。
一、單選題
1.過(guò)度投機(jī)行為的危害不包括( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.減緩價(jià)格波動(dòng)
D.加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
2.若K線呈陽(yáng)線，說(shuō)明( )。
A.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)
B.開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)
C.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)
D.價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)
3.能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給( )是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者
C.期貨交易所
D.期貨投機(jī)者
4.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括( )。
A.擔(dān)保交易履約
B.發(fā)布市場(chǎng)信息
C.結(jié)算交易盈虧
D.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
5.截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)( )萬(wàn)億美元。
A.1
B.2
C.3
D.4
6.在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)的損失是( )。
A.期權(quán)費(fèi)
B.無(wú)窮大
C.零
D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
7.目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的股票期權(quán)屬于( )。
A.歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)
C.價(jià)內(nèi)期權(quán)
D.價(jià)外期權(quán)
8.在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是( )。
A.菱形
B.鉆石形
C.旗形
D.W形
9.美元較歐元貶值，此時(shí)策略為( )。
A.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨
B.買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)入美元期貨
C.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨
D.買(mǎi)人美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨
10.我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為( )萬(wàn)元人民幣。
A.100
B.150
C.200
D.250
二、多選題
1.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的正確描述有( )。
A.期貨投機(jī)交易以期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象
B.期貨投機(jī)交易主要利用期貨價(jià)格波動(dòng)買(mǎi)空賣(mài)空、獲得價(jià)格收益
C.套期保值交易在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上同時(shí)操作
D.套期保值交易均以實(shí)物交割結(jié)束交易
2.按道氏理論的分類，市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為( )等類型。
A.主要趨勢(shì)
B.次要趨勢(shì)
C.長(zhǎng)期趨勢(shì)
D.短暫趨勢(shì)
3.無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由( )決定的。
A.交易費(fèi)用
B.現(xiàn)貨價(jià)格大小
C.期貨價(jià)格大小
D.市場(chǎng)沖擊成本
4.下列關(guān)于基差的描述正確的是( )。
A.不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的
B.基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格
C.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格
D.如果期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零
5.下列關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述中，正確的有( )。
A.當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少
B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變
C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量增加
D.當(dāng)新的買(mǎi)入者和新的賣(mài)出同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少
6.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品有( )。
A.糖
B.大豆
C.活牛
D.銅
7.下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值等于0
B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越大
C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值小于0
D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值大于0
8.實(shí)施期貨漲跌停板制度的目的在于( )。
A.減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度
B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C.將會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)
D.保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)不會(huì)出現(xiàn)透支情況
9.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有( )。
A.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格
B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)
C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用
D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為
10.某套利者以2013元/噸的價(jià)格買(mǎi)入9月份的焦炭期貨合約，同時(shí)以2069元/噸的價(jià)格賣(mài)出12月份的焦炭期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2003元/噸和2042元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下說(shuō)法正確的是( )。(不計(jì)手續(xù)等費(fèi)用)
A.該套利者虧損17元/噸
B.該套利者盈利17元/噸
C.9月份焦炭期貨合約虧損10元/噸
D.9月份焦炭期貨合約盈利10元/噸
三、判斷題
1.適度的投機(jī)能夠減緩期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。( )
2.金字塔式買(mǎi)入是在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)虧損的情況下才能增倉(cāng)。( )
3.套利行為與套期保值行為在本質(zhì)上是相同的。( )
4.開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約的交易開(kāi)始前10分鐘經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。( )
5.K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)和。( )
答案解析
一、單選題
1.C【解析】適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.A【解析】收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陽(yáng)線;收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陰線。
3.D【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
4.B【解析】期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。D項(xiàng)屬于期貨交易所的職能。
5.B【解析】截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)2萬(wàn)億美元。
6.A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲時(shí)，他可以購(gòu)買(mǎi)該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者損失有限，買(mǎi)入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)(權(quán)利金)就是損失。
7.A【解析】目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的股票期權(quán)都是歐式期權(quán)。
8.C【解析】比較典型的持續(xù)形態(tài)包括三角形、矩形、旗形和楔形等形態(tài)。
9.C【解析】美元較歐元貶值，的方式就是賣(mài)出美元的期貨，防止價(jià)格下降，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。
10.A【解析】我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為100萬(wàn)元人民幣。
二、多選題
1.BC【解析】期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。從交易方式來(lái)看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益;套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，以期達(dá)到對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.ABD【解析】道氏理論將市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類型。
3.AD【解析】無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要由交易費(fèi)用和市場(chǎng)沖擊成本所決定。
4.AC【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡(jiǎn)單地表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì)不同。
5.AB【解析】交易行為與持倉(cāng)量的關(guān)系如下表所示：
6.ABD【解析】可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存的商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。對(duì)于不可儲(chǔ)存的商品，如活牛、生豬等，不適合進(jìn)行牛市套利。
7.ABD【解析】就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格較執(zhí)行價(jià)格高時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值，高出越多，內(nèi)涵價(jià)值越大;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于或低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0。
8.ABCD【解析】漲跌停板制度的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度，會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。漲跌停板制度能夠鎖定會(huì)員和客戶每一交易日所持有合約的盈虧，因而為保證金制度和當(dāng)日結(jié)算無(wú)負(fù)債制度的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。因?yàn)橄驎?huì)員和客戶收取的保證金數(shù)額只要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，就能夠保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)也不會(huì)出現(xiàn)透支情況。
9.CD【解析】道氏理論認(rèn)為，市場(chǎng)波動(dòng)可分為三種趨勢(shì)，收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。
10.BC
三、判斷題
11.A【解析】適度的投機(jī)能夠減緩期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。
12.B【解析】金字塔式買(mǎi)入是在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)贏利的情況下才能增倉(cāng)。
13.B【解析】套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，而套利行為本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上的一種投機(jī)行為。
14.B【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)E1某一期貨合約的交易開(kāi)始前5分鐘經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。
15.A【解析】K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)和。