距2018年稅務(wù)師考試已時日無多，同學(xué)們要打起精神向“錢”看，擼起袖子加油干了，風(fēng)起于青萍之末，浪成于微瀾之間，花“?！钡€有“福”蝶效應(yīng)，每天學(xué)些考試知識點，遇到考試，就不怕不怕啦??！加油哦，未來的稅務(wù)師們！
證券市場線(SML)
證券市場線就是R=Rf+β(Rm-Rf)所代表的直線。
證券市場線的含義如下：
(1)β系數(shù)作為自變量(橫坐標(biāo))，必要收益率R作為因變量(縱坐標(biāo))，無風(fēng)險利率(Rf)是截距，市場風(fēng)險溢酬(Rm-Rf)是斜率。
(2)證券市場線的斜率(Rm-Rf)，反映市場整體對風(fēng)險的厭惡程度，如果風(fēng)險厭惡程度高，則(Rm-Rf)的值就大，β稍有變化時，就會導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險的影響則較小。
(3)證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的。只要將該公司或資產(chǎn)的β系數(shù)代入到上述直線方程中，就能得到該公司或資產(chǎn)的必要收益率。
(4)證券市場線一個重要的暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”。該公式中并沒有引入非系統(tǒng)風(fēng)險即公司風(fēng)險，也就是說，投資者要求補償只是因為他們“忍受”了市場風(fēng)險的緣故，而不包括公司風(fēng)險，因為公司風(fēng)險可以通過證券資產(chǎn)組合被消除掉。
[免責(zé)聲明]本文來源于網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載，僅供學(xué)習(xí)交流使用，不構(gòu)成商業(yè)目的。版權(quán)歸原作者所有，如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請在30日內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間處理。
證券市場線(SML)
證券市場線就是R=Rf+β(Rm-Rf)所代表的直線。
證券市場線的含義如下：
(1)β系數(shù)作為自變量(橫坐標(biāo))，必要收益率R作為因變量(縱坐標(biāo))，無風(fēng)險利率(Rf)是截距，市場風(fēng)險溢酬(Rm-Rf)是斜率。
(2)證券市場線的斜率(Rm-Rf)，反映市場整體對風(fēng)險的厭惡程度，如果風(fēng)險厭惡程度高，則(Rm-Rf)的值就大，β稍有變化時，就會導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險的影響則較小。
(3)證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的。只要將該公司或資產(chǎn)的β系數(shù)代入到上述直線方程中，就能得到該公司或資產(chǎn)的必要收益率。
(4)證券市場線一個重要的暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”。該公式中并沒有引入非系統(tǒng)風(fēng)險即公司風(fēng)險，也就是說，投資者要求補償只是因為他們“忍受”了市場風(fēng)險的緣故，而不包括公司風(fēng)險，因為公司風(fēng)險可以通過證券資產(chǎn)組合被消除掉。
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證券市場線(SML)
證券市場線就是R=Rf+β(Rm-Rf)所代表的直線。
證券市場線的含義如下：
(1)β系數(shù)作為自變量(橫坐標(biāo))，必要收益率R作為因變量(縱坐標(biāo))，無風(fēng)險利率(Rf)是截距，市場風(fēng)險溢酬(Rm-Rf)是斜率。
(2)證券市場線的斜率(Rm-Rf)，反映市場整體對風(fēng)險的厭惡程度，如果風(fēng)險厭惡程度高，則(Rm-Rf)的值就大，β稍有變化時，就會導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險的影響則較小。
(3)證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的。只要將該公司或資產(chǎn)的β系數(shù)代入到上述直線方程中，就能得到該公司或資產(chǎn)的必要收益率。
(4)證券市場線一個重要的暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”。該公式中并沒有引入非系統(tǒng)風(fēng)險即公司風(fēng)險，也就是說，投資者要求補償只是因為他們“忍受”了市場風(fēng)險的緣故，而不包括公司風(fēng)險，因為公司風(fēng)險可以通過證券資產(chǎn)組合被消除掉。
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證券市場線就是R=Rf+β(Rm-Rf)所代表的直線。
證券市場線的含義如下：
(1)β系數(shù)作為自變量(橫坐標(biāo))，必要收益率R作為因變量(縱坐標(biāo))，無風(fēng)險利率(Rf)是截距，市場風(fēng)險溢酬(Rm-Rf)是斜率。
(2)證券市場線的斜率(Rm-Rf)，反映市場整體對風(fēng)險的厭惡程度，如果風(fēng)險厭惡程度高，則(Rm-Rf)的值就大，β稍有變化時，就會導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率較大幅度的變化。反之，資產(chǎn)的必要收益率受其系統(tǒng)風(fēng)險的影響則較小。
(3)證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都是適合的。只要將該公司或資產(chǎn)的β系數(shù)代入到上述直線方程中，就能得到該公司或資產(chǎn)的必要收益率。
(4)證券市場線一個重要的暗示就是“只有系統(tǒng)風(fēng)險才有資格要求補償”。該公式中并沒有引入非系統(tǒng)風(fēng)險即公司風(fēng)險，也就是說，投資者要求補償只是因為他們“忍受”了市場風(fēng)險的緣故，而不包括公司風(fēng)險，因為公司風(fēng)險可以通過證券資產(chǎn)組合被消除掉。
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