成功=時間+方法，自制力是這個等式的保障。世上無天才，高手都是來自刻苦的練習(xí)。而大家往往只看到“牛人”閃耀的成績，忽視其成績背后無比寂寞的勤奮。整理“2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：證券投資基金（備考6）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請?jiān)L問基金從業(yè)資格考試頻道。
1.私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是()。
A.周期短
B.風(fēng)險小
C.流動性差
D.收益低
【答案】C
【解析】私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風(fēng)險大、流動性差特性的戰(zhàn)略投資，通常以合伙人形式進(jìn)行組織，可能涉及一對多、多對多等不同的交易形式，因此，在其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。
2.影響房地產(chǎn)投資信托基金收益的因素不包括()。
A.匯率水平
B.利率水平
C.股市景氣度
D.房地產(chǎn)市場景氣度
【答案】A
【解析】一般房地產(chǎn)投資信托基金的收入比傳統(tǒng)證券的債券要高，比股票要低，影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場景氣度。
3.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括()。
A.股份公司
B.有限合伙公司
C.契約型基金
D.無限責(zé)任公司
【答案】D
【解析】房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。
4.()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。
A.成長權(quán)益投資者
B.保薦機(jī)構(gòu)
C.機(jī)構(gòu)投資者
D.風(fēng)險投資者
【答案】A
【解析】有些成長權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險投資者相比，前期成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行(IPO)，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。
5.投資組合管理的一般流程不包括()。
A.了解投資者需求
B.進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置
C.投資組合管理
D.推薦理財產(chǎn)品
【答案】D
【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險管理、業(yè)績評估。
6.根據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)對個人投資者的財富水平區(qū)分，下列哪類個人投資者財富水平()。
A.私募基金
B.富裕投資者
C.高凈值投資者
D.零售投資者
【答案】C
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財富水平對個人投資者加以區(qū)分，如將個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。
7.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說法正確的是()。
A.機(jī)構(gòu)投資者有相同的投資約束
B.基金的機(jī)構(gòu)投資者相比個人投資者，資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)
C.規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越高
D.根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理
【答案】B
【解析】A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，它們具有各不相同的投資要求及投資約束;C項(xiàng)，規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越低;D項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者可能根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理，也可能尋求外部顧問的意見。
8.影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。
A.投資期限
B.收益要求
C.風(fēng)險容忍度
D.經(jīng)濟(jì)周期
【答案】D
【解析】對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素包括投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。除此以外，投資者還可能因?yàn)榱鲃有?、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。
9.發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)()。
A.更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力
B.更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)億元
C.更注重客戶的收益要求
D.兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿
【答案】D
【解析】發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問服務(wù)，兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿，幫助客戶確定合理的風(fēng)險承擔(dān)水平，確定合適的投資組合。
10.對投資者需求進(jìn)行重新評估的次數(shù)要求是至少()。
A.每年一次
B.2年一次
C.5年一次
D.不必進(jìn)行重新評估
【答案】A
【解析】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求做一次重新的評估。
11.()是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)。
A.制定投資政策說明書
B.選擇資產(chǎn)組合
C.進(jìn)行資產(chǎn)配置
D.控制風(fēng)險
【答案】A
【解析】制定投資政策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)，能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施，有助于更好地實(shí)現(xiàn)投資組合管理。一旦為投資者制定了投資政策說明書，投資管理人就可以根據(jù)投資政策說明書為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合，進(jìn)行資產(chǎn)配置。
12.在下列情況下，投資組合風(fēng)險分散效果好的是()。
A.投資組合內(nèi)成分證券的方差增加
B.投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加
C.投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低
D.投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低
【答案】D
【解析】根據(jù)均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風(fēng)險分散效果越好。
13.基金公司的()是為基金投資運(yùn)作提供支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價值研究分析的部門。
A.交易部
B.投資部
C.風(fēng)險管理部
D.研究部
【答案】D
【解析】研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計(jì)劃建議。
14.馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在()。
A.以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價問題
B.降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時間
C.確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系
D.創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論
【答案】D
【解析】馬柯威茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。
15.投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償，承擔(dān)風(fēng)險越大，收益()。
A.先高后低
B.越高
C.不變
D.越低
【答案】B
【解析】馬柯威茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。
1.私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是()。
A.周期短
B.風(fēng)險小
C.流動性差
D.收益低
【答案】C
【解析】私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風(fēng)險大、流動性差特性的戰(zhàn)略投資，通常以合伙人形式進(jìn)行組織，可能涉及一對多、多對多等不同的交易形式，因此，在其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。
2.影響房地產(chǎn)投資信托基金收益的因素不包括()。
A.匯率水平
B.利率水平
C.股市景氣度
D.房地產(chǎn)市場景氣度
【答案】A
【解析】一般房地產(chǎn)投資信托基金的收入比傳統(tǒng)證券的債券要高，比股票要低，影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場景氣度。
3.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括()。
A.股份公司
B.有限合伙公司
C.契約型基金
D.無限責(zé)任公司
【答案】D
【解析】房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。
4.()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。
A.成長權(quán)益投資者
B.保薦機(jī)構(gòu)
C.機(jī)構(gòu)投資者
D.風(fēng)險投資者
【答案】A
【解析】有些成長權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險投資者相比，前期成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行(IPO)，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。
5.投資組合管理的一般流程不包括()。
A.了解投資者需求
B.進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置
C.投資組合管理
D.推薦理財產(chǎn)品
【答案】D
【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險管理、業(yè)績評估。
6.根據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)對個人投資者的財富水平區(qū)分，下列哪類個人投資者財富水平()。
A.私募基金
B.富裕投資者
C.高凈值投資者
D.零售投資者
【答案】C
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財富水平對個人投資者加以區(qū)分，如將個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。
7.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說法正確的是()。
A.機(jī)構(gòu)投資者有相同的投資約束
B.基金的機(jī)構(gòu)投資者相比個人投資者，資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)
C.規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越高
D.根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理
【答案】B
【解析】A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，它們具有各不相同的投資要求及投資約束;C項(xiàng)，規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越低;D項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者可能根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理，也可能尋求外部顧問的意見。
8.影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。
A.投資期限
B.收益要求
C.風(fēng)險容忍度
D.經(jīng)濟(jì)周期
【答案】D
【解析】對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素包括投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。除此以外，投資者還可能因?yàn)榱鲃有?、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。
9.發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)()。
A.更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力
B.更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)億元
C.更注重客戶的收益要求
D.兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿
【答案】D
【解析】發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問服務(wù)，兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿，幫助客戶確定合理的風(fēng)險承擔(dān)水平，確定合適的投資組合。
10.對投資者需求進(jìn)行重新評估的次數(shù)要求是至少()。
A.每年一次
B.2年一次
C.5年一次
D.不必進(jìn)行重新評估
【答案】A
【解析】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求做一次重新的評估。
11.()是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)。
A.制定投資政策說明書
B.選擇資產(chǎn)組合
C.進(jìn)行資產(chǎn)配置
D.控制風(fēng)險
【答案】A
【解析】制定投資政策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)，能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施，有助于更好地實(shí)現(xiàn)投資組合管理。一旦為投資者制定了投資政策說明書，投資管理人就可以根據(jù)投資政策說明書為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合，進(jìn)行資產(chǎn)配置。
12.在下列情況下，投資組合風(fēng)險分散效果好的是()。
A.投資組合內(nèi)成分證券的方差增加
B.投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加
C.投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低
D.投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低
【答案】D
【解析】根據(jù)均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風(fēng)險分散效果越好。
13.基金公司的()是為基金投資運(yùn)作提供支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價值研究分析的部門。
A.交易部
B.投資部
C.風(fēng)險管理部
D.研究部
【答案】D
【解析】研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計(jì)劃建議。
14.馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在()。
A.以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價問題
B.降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時間
C.確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系
D.創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論
【答案】D
【解析】馬柯威茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。
15.投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償，承擔(dān)風(fēng)險越大，收益()。
A.先高后低
B.越高
C.不變
D.越低
【答案】B
【解析】馬柯威茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。