世上的事，只要肯用心去學(xué)，沒有一件是太晚的。你只要記住你的今天比昨天進步了一點，那么你離你的夢想也就更近了一步。為大家整理“2019年證券從業(yè)資格《法律法規(guī)》考試要點：證券發(fā)行”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試備考資料，請關(guān)注證券從業(yè)資格考試頻道。祝大家備考順利！
證券發(fā)行
(一)發(fā)行證券★★★
證券發(fā)行是指經(jīng)過批準符合發(fā)行條件的證券發(fā)行人，以籌集資金為目的，按照一定的程序?qū)⒐善薄⒐緜约捌渌C券銷售給投資者的一系列行為的總稱。(了解)
公開發(fā)行
非公開發(fā)行
1.公開發(fā)行的認定
(1)向不特定對象發(fā)行證券的。
(2)向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的。
(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
【提示】未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。
2.公開發(fā)行新股的條件、程序和規(guī)則
條件
①具備健全且運行良好的組織機構(gòu)。
②具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。
③最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。
④經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
【注意1】募集的資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。
改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股。
【注意2】國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。受理之日3個月內(nèi)，作出核準或不核準的決定。
3.公開發(fā)行債券的條件、程序和規(guī)則
【條件】——股3限6不超40，3付1
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元;有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。
(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
【不得再次公開發(fā)行公司債券的情形】
(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。
(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實仍處于繼續(xù)狀態(tài)。
(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。
【注意】籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
(二)證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容★★★
種類(證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日)
1.包銷(證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式)
2.代銷(證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式)
·股票未達發(fā)行總數(shù)70%，發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
·向原股東配售股份應(yīng)采用代銷方式;
·股票發(fā)行采取代銷方式設(shè)立的，應(yīng)當在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。
承銷協(xié)議
1.當事人的名稱、住所及法定代表人姓名
2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格
3.代銷、包銷的期限及起止日期
4.代銷、包銷的付款方式及日期
5.代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法
6.違約責任
7.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項
(三)證券承銷團及主承銷人★★
指兩個以上的證券經(jīng)營機構(gòu)組成承銷人，為發(fā)行人發(fā)售證券的一種承銷方式。
承銷團
(聯(lián)合承銷)
承銷團應(yīng)當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。
【注意】向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷。
指承銷團在承銷過程中，其他承銷團成員均委托其中一家承銷人為承銷團負責人，該負主承銷人責人即為主承銷人。
主承銷人的行為后果由承銷團承擔。
證券發(fā)行
(一)發(fā)行證券★★★
證券發(fā)行是指經(jīng)過批準符合發(fā)行條件的證券發(fā)行人，以籌集資金為目的，按照一定的程序?qū)⒐善薄⒐緜约捌渌C券銷售給投資者的一系列行為的總稱。(了解)
公開發(fā)行
非公開發(fā)行
1.公開發(fā)行的認定
(1)向不特定對象發(fā)行證券的。
(2)向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的。
(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
【提示】未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。
2.公開發(fā)行新股的條件、程序和規(guī)則
條件
①具備健全且運行良好的組織機構(gòu)。
②具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。
③最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。
④經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
【注意1】募集的資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。
改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股。
【注意2】國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。受理之日3個月內(nèi)，作出核準或不核準的決定。
3.公開發(fā)行債券的條件、程序和規(guī)則
【條件】——股3限6不超40，3付1
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元;有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。
(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。
(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。
(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。
(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
【不得再次公開發(fā)行公司債券的情形】
(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。
(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實仍處于繼續(xù)狀態(tài)。
(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。
【注意】籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
(二)證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容★★★
種類(證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日)
1.包銷(證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式)
2.代銷(證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式)
·股票未達發(fā)行總數(shù)70%，發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
·向原股東配售股份應(yīng)采用代銷方式;
·股票發(fā)行采取代銷方式設(shè)立的，應(yīng)當在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。
承銷協(xié)議
1.當事人的名稱、住所及法定代表人姓名
2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格
3.代銷、包銷的期限及起止日期
4.代銷、包銷的付款方式及日期
5.代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法
6.違約責任
7.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項
(三)證券承銷團及主承銷人★★
指兩個以上的證券經(jīng)營機構(gòu)組成承銷人，為發(fā)行人發(fā)售證券的一種承銷方式。
承銷團
(聯(lián)合承銷)
承銷團應(yīng)當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。
【注意】向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷。
指承銷團在承銷過程中，其他承銷團成員均委托其中一家承銷人為承銷團負責人，該負主承銷人責人即為主承銷人。
主承銷人的行為后果由承銷團承擔。