所有的成功都來(lái)自于行動(dòng)，只有付諸行動(dòng)，才能一步步走向成功。整理“2019年證券從業(yè)資格考試模擬試題及答案：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)（備考25）”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問(wèn)證券從業(yè)資格考試頻道。
1.下列各項(xiàng)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。
Ⅰ.公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.通脹風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.利率風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等(Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確)。公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅(jiān)持()的原則。
Ⅰ.持續(xù)監(jiān)管
Ⅱ.依法監(jiān)管
Ⅲ.從嚴(yán)監(jiān)管
Ⅳ.全面監(jiān)管
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅(jiān)持“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的原則，明確監(jiān)管范疇，細(xì)化監(jiān)管規(guī)則，改進(jìn)監(jiān)管方式，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作，提高監(jiān)管的有效性。
3.以ADR為例，與直接投資外國(guó)股票相比，投資ADR給投資者帶來(lái)好處包括()。
Ⅰ.以美元交易，且通過(guò)投資者熟悉的美國(guó)清算公司進(jìn)行清算
Ⅱ.上市交易的ADR須經(jīng)SEC注冊(cè)，有助于保障投資者權(quán)益
Ⅲ.上市公司發(fā)放股利時(shí)，ADR投資者能及時(shí)獲得，而且是以美元支付
Ⅳ.某些機(jī)構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國(guó)上市證券，ADR可以規(guī)避這些限制
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：以ADR為例，與直接投資外國(guó)股票相比，投資ADR給投資者也能帶來(lái)好處。
(1)以美元交易，且通過(guò)投資者熟悉的美國(guó)清算公司進(jìn)行清算;
(2)上市交易的ADR須經(jīng)SEC注冊(cè)，有助于保障投資者權(quán)益;
(3)上市公司發(fā)放股利時(shí)，ADR投資者能及時(shí)獲得，而且是以美元支付;
(4)某些機(jī)構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國(guó)上市證券，ADR可以規(guī)避這些限制。
4.目前我國(guó)主要的基金銷(xiāo)售的渠道是()。
I.保險(xiǎn)公司
II.商業(yè)銀行
III.證券公司
IV.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
A.I、II、IV
B.II、III
C.I、II、III、IV
D.I、III
【答案】B
【解析】目前可申請(qǐng)從事基金代理銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。目前商業(yè)銀行、證券公司是我國(guó)基金銷(xiāo)售的主要渠道。
5.根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為()。
Ⅰ.期貨交易
Ⅱ.遠(yuǎn)期交易
Ⅲ.現(xiàn)貨交易
Ⅳ.互換交易
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：通?？梢愿鶕?jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易三類(lèi)。
6.下列選項(xiàng)中，屬于自助委托形式的有()。
Ⅰ.柜臺(tái)委托
Ⅱ.電話委托
Ⅲ.磁卡委托
Ⅳ.網(wǎng)上委托
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：自助委托包括電話委托(Ⅱ正確)、磁卡委托(Ⅲ正確)、網(wǎng)上委托(Ⅳ正確)等。
7.普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件，其中包括法律上的限制，一般原則是()。
Ⅰ.股份公司只能用留存收益支付紅利
Ⅱ.紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本
Ⅲ.公司在無(wú)力償還債務(wù)時(shí)不能支付紅利
Ⅳ.公司在無(wú)力償還債務(wù)時(shí)依然可以支付紅利
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】
選項(xiàng)C正確：普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件，其中包括法律上的限制，一般原則是：
(1)股份公司只能用留存收益支付紅利;(Ⅰ正確)
(2)紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本;(Ⅱ正確)
(3)公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利。(Ⅲ正確)
8.下列關(guān)于股東權(quán)利的表述，正確的是()。
Ⅰ.普通股股東有重大決策參與權(quán)
Ⅱ.普通股股東有公司資產(chǎn)收益權(quán)
Ⅲ.優(yōu)先股股東的剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)在普通股股東之后
Ⅳ.優(yōu)先股股東沒(méi)有投票表決權(quán)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：普通股股東具有以下權(quán)利：
(1)公司重大決策參與權(quán);(Ⅰ正確)
(2)公司資產(chǎn)收益權(quán);(Ⅱ正確)
(3)公司剩余資產(chǎn)分配權(quán);
(4)其他權(quán)利。
優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制(一般沒(méi)有投票表決權(quán))，但在涉及優(yōu)先股東自身利益事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)有表決權(quán)。(Ⅳ錯(cuò)誤)
9.股權(quán)類(lèi)期貨包括()。
Ⅰ.股票價(jià)格指數(shù)期貨
Ⅱ.單只股票期貨
Ⅲ.股票組合期貨
Ⅳ.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：股權(quán)類(lèi)期貨是以單只股票、股票組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，包括：
(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨;(Ⅰ正確)
(2)單只股票期貨;(Ⅱ正確)
(3)股票組合期貨。(Ⅲ正確)
10.按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為()。
Ⅰ.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證
Ⅱ.平價(jià)權(quán)證
Ⅲ.價(jià)內(nèi)權(quán)證
Ⅳ.價(jià)外權(quán)證
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證，其原理與期權(quán)相同。
11.獨(dú)立衍生工具的特征包括()。
Ⅰ.與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求較多的初始凈投資
Ⅱ.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系
Ⅲ.不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資
Ⅳ.在未來(lái)某一日期結(jié)算
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：獨(dú)立衍生工具具有下列特征：
(1)其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;(Ⅱ正確)
(2)不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資;(Ⅲ正確)
(3)在未來(lái)某一日期結(jié)算。(Ⅳ正確)
12.上證50ETF期權(quán)合約到期月份包含()。
Ⅰ.當(dāng)月
Ⅱ.下月
Ⅲ.隨后兩個(gè)季月
Ⅳ.隨后三個(gè)季月
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：上證50ETF期權(quán)合約到期月份包含當(dāng)月、下月、隨后兩個(gè)季月。
13.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的說(shuō)法正確的有()。
Ⅰ.對(duì)于一些不可以通過(guò)市場(chǎng)手段轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)而言，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)其進(jìn)行處理是較為適當(dāng)?shù)?BR> Ⅱ.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法就是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，確保安全可靠
Ⅲ.商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，通過(guò)較為嚴(yán)格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事件未發(fā)生之前通過(guò)運(yùn)用一定的防范性措施，以防止損失的實(shí)際發(fā)生或?qū)p失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事件未發(fā)生之前通過(guò)運(yùn)用一定的防范性措施，以防止損失的實(shí)際發(fā)生或?qū)p失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)(Ⅳ正確)。對(duì)于一些不可以通過(guò)市場(chǎng)手段轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)而言，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)其進(jìn)行處理是較為適當(dāng)?shù)?Ⅰ正確)。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法就是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，確保安全可靠(Ⅱ正確)。例如，商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，通過(guò)較為嚴(yán)格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)(Ⅲ正確)。商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力、行業(yè)生命周期等方面進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)查和綜合分析，確定是否進(jìn)行貸款發(fā)放。在貸款發(fā)放之后，銀行會(huì)繼續(xù)對(duì)貸款資金的使用和運(yùn)行狀況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或有潛在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能，就會(huì)及時(shí)采取措施以防止?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失。
14.在基金運(yùn)作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置，從基金管理人的角度看，基金運(yùn)作可分為()。
I.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)
II.投資管理
III.風(fēng)險(xiǎn)控制
IV.后臺(tái)管理
A.I、II
B.III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV
【答案】D
【解析】在基金運(yùn)作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置。從基金管理人的角度看，基金運(yùn)作可分為基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、投資管理與后臺(tái)管理三大部分。
15.開(kāi)放式基金的分紅方式有()。
Ⅰ.比例分紅
Ⅱ.現(xiàn)金分紅
Ⅲ.分配基金份額
Ⅳ.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅(Ⅱ正確)和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額(Ⅳ正確)。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
16.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度是按照()的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。
Ⅰ.保障客戶資產(chǎn)安全
Ⅱ.防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞
Ⅲ.方便投資者
Ⅳ.有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全(Ⅰ項(xiàng)正確)、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞(Ⅱ項(xiàng)正確)、方便投資者(Ⅲ項(xiàng)正確)、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新(Ⅳ項(xiàng)正確)的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。
17.按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于()。
Ⅰ.承銷(xiāo)證券
Ⅱ.從事承擔(dān)有限責(zé)任的投資
Ⅲ.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)
Ⅳ.向其基金管理人、基金托管人出資或者買(mǎi)賣(mài)其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：除第Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)三項(xiàng)外，按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基
金財(cái)產(chǎn)也不得用于下列投資或者活動(dòng)：
(1)向他人貸款或者提供擔(dān)保;
(2)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;
(3)買(mǎi)賣(mài)其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;
(4)買(mǎi)賣(mài)與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券;
(5)依照法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
18.根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，下列說(shuō)法正確的是()。
Ⅰ.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則
Ⅱ.對(duì)于1年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告
Ⅲ.交易商協(xié)會(huì)應(yīng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期的業(yè)務(wù)調(diào)查
Ⅳ.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的資料、文檔、記錄和報(bào)告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評(píng)主體違約后5年
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A符合題意：根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)可對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。故第Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
19.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為()。
Ⅰ.普通股票
Ⅱ.特別股票
Ⅲ.記名股票
Ⅳ.優(yōu)先股票
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和特別股票：普通股票是指秉持“一股一權(quán)”規(guī)則之下收益權(quán)與表決權(quán)無(wú)差別、等比例配置的股票;特別股票是指設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票，優(yōu)先股就是一種最常見(jiàn)的特別股票。
20.下列關(guān)于債券利率期限結(jié)構(gòu)的描述正確的是()。
I.向下傾斜的利率曲線稱為反向的利率曲線
II.正向的利率曲線的期限越長(zhǎng)，債券的利率越高
III.水平的利率曲線表示不同期限的債券利率相等
IV.拱形利率曲線中，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系
A.I、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
【答案】C
【解析】正向的利率曲線，是一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高。II正確;相反的或反向的利率曲線，是向下傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低。I正確;水平的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象。III正確;拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。IV不正確
1.下列各項(xiàng)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。
Ⅰ.公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.通脹風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.利率風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等(Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確)。公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅(jiān)持()的原則。
Ⅰ.持續(xù)監(jiān)管
Ⅱ.依法監(jiān)管
Ⅲ.從嚴(yán)監(jiān)管
Ⅳ.全面監(jiān)管
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅(jiān)持“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的原則，明確監(jiān)管范疇，細(xì)化監(jiān)管規(guī)則，改進(jìn)監(jiān)管方式，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作，提高監(jiān)管的有效性。
3.以ADR為例，與直接投資外國(guó)股票相比，投資ADR給投資者帶來(lái)好處包括()。
Ⅰ.以美元交易，且通過(guò)投資者熟悉的美國(guó)清算公司進(jìn)行清算
Ⅱ.上市交易的ADR須經(jīng)SEC注冊(cè)，有助于保障投資者權(quán)益
Ⅲ.上市公司發(fā)放股利時(shí)，ADR投資者能及時(shí)獲得，而且是以美元支付
Ⅳ.某些機(jī)構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國(guó)上市證券，ADR可以規(guī)避這些限制
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：以ADR為例，與直接投資外國(guó)股票相比，投資ADR給投資者也能帶來(lái)好處。
(1)以美元交易，且通過(guò)投資者熟悉的美國(guó)清算公司進(jìn)行清算;
(2)上市交易的ADR須經(jīng)SEC注冊(cè)，有助于保障投資者權(quán)益;
(3)上市公司發(fā)放股利時(shí)，ADR投資者能及時(shí)獲得，而且是以美元支付;
(4)某些機(jī)構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國(guó)上市證券，ADR可以規(guī)避這些限制。
4.目前我國(guó)主要的基金銷(xiāo)售的渠道是()。
I.保險(xiǎn)公司
II.商業(yè)銀行
III.證券公司
IV.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
A.I、II、IV
B.II、III
C.I、II、III、IV
D.I、III
【答案】B
【解析】目前可申請(qǐng)從事基金代理銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。目前商業(yè)銀行、證券公司是我國(guó)基金銷(xiāo)售的主要渠道。
5.根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為()。
Ⅰ.期貨交易
Ⅱ.遠(yuǎn)期交易
Ⅲ.現(xiàn)貨交易
Ⅳ.互換交易
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：通?？梢愿鶕?jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易三類(lèi)。
6.下列選項(xiàng)中，屬于自助委托形式的有()。
Ⅰ.柜臺(tái)委托
Ⅱ.電話委托
Ⅲ.磁卡委托
Ⅳ.網(wǎng)上委托
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：自助委托包括電話委托(Ⅱ正確)、磁卡委托(Ⅲ正確)、網(wǎng)上委托(Ⅳ正確)等。
7.普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件，其中包括法律上的限制，一般原則是()。
Ⅰ.股份公司只能用留存收益支付紅利
Ⅱ.紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本
Ⅲ.公司在無(wú)力償還債務(wù)時(shí)不能支付紅利
Ⅳ.公司在無(wú)力償還債務(wù)時(shí)依然可以支付紅利
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】
選項(xiàng)C正確：普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件，其中包括法律上的限制，一般原則是：
(1)股份公司只能用留存收益支付紅利;(Ⅰ正確)
(2)紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本;(Ⅱ正確)
(3)公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利。(Ⅲ正確)
8.下列關(guān)于股東權(quán)利的表述，正確的是()。
Ⅰ.普通股股東有重大決策參與權(quán)
Ⅱ.普通股股東有公司資產(chǎn)收益權(quán)
Ⅲ.優(yōu)先股股東的剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)在普通股股東之后
Ⅳ.優(yōu)先股股東沒(méi)有投票表決權(quán)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：普通股股東具有以下權(quán)利：
(1)公司重大決策參與權(quán);(Ⅰ正確)
(2)公司資產(chǎn)收益權(quán);(Ⅱ正確)
(3)公司剩余資產(chǎn)分配權(quán);
(4)其他權(quán)利。
優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制(一般沒(méi)有投票表決權(quán))，但在涉及優(yōu)先股東自身利益事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)有表決權(quán)。(Ⅳ錯(cuò)誤)
9.股權(quán)類(lèi)期貨包括()。
Ⅰ.股票價(jià)格指數(shù)期貨
Ⅱ.單只股票期貨
Ⅲ.股票組合期貨
Ⅳ.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：股權(quán)類(lèi)期貨是以單只股票、股票組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，包括：
(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨;(Ⅰ正確)
(2)單只股票期貨;(Ⅱ正確)
(3)股票組合期貨。(Ⅲ正確)
10.按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為()。
Ⅰ.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證
Ⅱ.平價(jià)權(quán)證
Ⅲ.價(jià)內(nèi)權(quán)證
Ⅳ.價(jià)外權(quán)證
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證，其原理與期權(quán)相同。
11.獨(dú)立衍生工具的特征包括()。
Ⅰ.與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求較多的初始凈投資
Ⅱ.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系
Ⅲ.不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資
Ⅳ.在未來(lái)某一日期結(jié)算
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：獨(dú)立衍生工具具有下列特征：
(1)其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;(Ⅱ正確)
(2)不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資;(Ⅲ正確)
(3)在未來(lái)某一日期結(jié)算。(Ⅳ正確)
12.上證50ETF期權(quán)合約到期月份包含()。
Ⅰ.當(dāng)月
Ⅱ.下月
Ⅲ.隨后兩個(gè)季月
Ⅳ.隨后三個(gè)季月
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：上證50ETF期權(quán)合約到期月份包含當(dāng)月、下月、隨后兩個(gè)季月。
13.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的說(shuō)法正確的有()。
Ⅰ.對(duì)于一些不可以通過(guò)市場(chǎng)手段轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)而言，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)其進(jìn)行處理是較為適當(dāng)?shù)?BR> Ⅱ.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法就是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，確保安全可靠
Ⅲ.商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，通過(guò)較為嚴(yán)格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事件未發(fā)生之前通過(guò)運(yùn)用一定的防范性措施，以防止損失的實(shí)際發(fā)生或?qū)p失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事件未發(fā)生之前通過(guò)運(yùn)用一定的防范性措施，以防止損失的實(shí)際發(fā)生或?qū)p失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)(Ⅳ正確)。對(duì)于一些不可以通過(guò)市場(chǎng)手段轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)而言，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)其進(jìn)行處理是較為適當(dāng)?shù)?Ⅰ正確)。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法就是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，確保安全可靠(Ⅱ正確)。例如，商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，通過(guò)較為嚴(yán)格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)(Ⅲ正確)。商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力、行業(yè)生命周期等方面進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)查和綜合分析，確定是否進(jìn)行貸款發(fā)放。在貸款發(fā)放之后，銀行會(huì)繼續(xù)對(duì)貸款資金的使用和運(yùn)行狀況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或有潛在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能，就會(huì)及時(shí)采取措施以防止?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)損失。
14.在基金運(yùn)作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置，從基金管理人的角度看，基金運(yùn)作可分為()。
I.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)
II.投資管理
III.風(fēng)險(xiǎn)控制
IV.后臺(tái)管理
A.I、II
B.III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV
【答案】D
【解析】在基金運(yùn)作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置。從基金管理人的角度看，基金運(yùn)作可分為基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、投資管理與后臺(tái)管理三大部分。
15.開(kāi)放式基金的分紅方式有()。
Ⅰ.比例分紅
Ⅱ.現(xiàn)金分紅
Ⅲ.分配基金份額
Ⅳ.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅(Ⅱ正確)和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額(Ⅳ正確)。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
16.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度是按照()的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。
Ⅰ.保障客戶資產(chǎn)安全
Ⅱ.防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞
Ⅲ.方便投資者
Ⅳ.有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全(Ⅰ項(xiàng)正確)、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞(Ⅱ項(xiàng)正確)、方便投資者(Ⅲ項(xiàng)正確)、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新(Ⅳ項(xiàng)正確)的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。
17.按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于()。
Ⅰ.承銷(xiāo)證券
Ⅱ.從事承擔(dān)有限責(zé)任的投資
Ⅲ.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)
Ⅳ.向其基金管理人、基金托管人出資或者買(mǎi)賣(mài)其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：除第Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)三項(xiàng)外，按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基
金財(cái)產(chǎn)也不得用于下列投資或者活動(dòng)：
(1)向他人貸款或者提供擔(dān)保;
(2)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;
(3)買(mǎi)賣(mài)其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;
(4)買(mǎi)賣(mài)與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券;
(5)依照法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
18.根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，下列說(shuō)法正確的是()。
Ⅰ.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠(chéng)實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則
Ⅱ.對(duì)于1年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后6個(gè)月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果和報(bào)告
Ⅲ.交易商協(xié)會(huì)應(yīng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期的業(yè)務(wù)調(diào)查
Ⅳ.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的資料、文檔、記錄和報(bào)告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于10年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評(píng)主體違約后5年
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A符合題意：根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)可對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開(kāi)展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。故第Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
19.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為()。
Ⅰ.普通股票
Ⅱ.特別股票
Ⅲ.記名股票
Ⅳ.優(yōu)先股票
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和特別股票：普通股票是指秉持“一股一權(quán)”規(guī)則之下收益權(quán)與表決權(quán)無(wú)差別、等比例配置的股票;特別股票是指設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票，優(yōu)先股就是一種最常見(jiàn)的特別股票。
20.下列關(guān)于債券利率期限結(jié)構(gòu)的描述正確的是()。
I.向下傾斜的利率曲線稱為反向的利率曲線
II.正向的利率曲線的期限越長(zhǎng)，債券的利率越高
III.水平的利率曲線表示不同期限的債券利率相等
IV.拱形利率曲線中，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系
A.I、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
【答案】C
【解析】正向的利率曲線，是一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高。II正確;相反的或反向的利率曲線，是向下傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低。I正確;水平的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象。III正確;拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。IV不正確