我們都是有夢(mèng)想?yún)s不知道怎么努力付出的糾結(jié)體，是一個(gè)需要?jiǎng)e人幫忙規(guī)劃人生的幼稚派。為大家整理“2019年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：美國(guó)債券市場(chǎng)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注證券從業(yè)資格考試頻道。祝大家備考順利！
考點(diǎn)歸納：美國(guó)債券市場(chǎng)
美國(guó)擁有全球的債券市場(chǎng)。
1.美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)
美國(guó)聯(lián)邦政府發(fā)行的債券被統(tǒng)稱為美國(guó)國(guó)債，美國(guó)國(guó)債是美國(guó)債券市場(chǎng)的基石。通常情況下，中央政府發(fā)行的本幣債券基本不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，所以這類債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，它們的收益率也被金融市場(chǎng)當(dāng)作“無風(fēng)險(xiǎn)收益率”，對(duì)其他金融資產(chǎn)的定價(jià)和交易產(chǎn)生重大影響。
按照期限不同，1年期以內(nèi)的美國(guó)國(guó)債被稱為國(guó)庫(kù)券，期限在1年以上10年以下的被稱為國(guó)庫(kù)票據(jù)，10年以上的被稱為政府公債。此外，根據(jù)國(guó)債的特點(diǎn)，美國(guó)國(guó)債還有通貨膨脹保值債券，浮動(dòng)利率國(guó)庫(kù)票據(jù)等分類。
2.美國(guó)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券市場(chǎng)
美國(guó)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券實(shí)際上泛指兩類機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。一類是美國(guó)聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)發(fā)行或擔(dān)保的債券;另一類是經(jīng)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)，為實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)而成立的政府支持企業(yè)發(fā)行的債券。
3.美國(guó)市政債券市場(chǎng)
4.美國(guó)公司債券市場(chǎng)
美國(guó)公司債券種類繁多，分為公募發(fā)行債券和私募發(fā)行債券兩種。
美國(guó)衍生品市場(chǎng)
美國(guó)擁有目前全球的衍生品市場(chǎng)，芝加哥和紐約是衍生品交易最集中的地方。
美國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)管
1929-1933年大危機(jī)以來，美國(guó)實(shí)行的是“雙層多頭”金融監(jiān)管體制。所謂的“雙層”，是指在聯(lián)邦和州兩個(gè)層級(jí)都有金融監(jiān)管部門;“多頭”，是指設(shè)立了多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別行使不同的監(jiān)管職責(zé)。
1.聯(lián)邦和州雙層監(jiān)管
美國(guó)國(guó)會(huì)、州和地方議會(huì)均擁有立法權(quán)。
此外，美國(guó)還有跨部門的監(jiān)管機(jī)制，主要是聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)(FFIEC)和總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組(PWG)。
2.分業(yè)監(jiān)管體系
(1)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。美國(guó)大多數(shù)銀行由不止一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
(2)證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。美國(guó)的各類證券市場(chǎng)，包括國(guó)債、市政債券、公司債、股票、衍生品市場(chǎng)等，由美國(guó)財(cái)政部、市政債券決策委員會(huì)、證券交易委員會(huì)、美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局以及商品期貨交易委員會(huì)等不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
(3)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)
美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)主要由各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局承擔(dān)，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入以及監(jiān)測(cè)檢査等日常監(jiān)管。
此外，各州保險(xiǎn)監(jiān)管局于1987年共同設(shè)立了全美保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)，作為州保險(xiǎn)監(jiān)管局的輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
考點(diǎn)歸納：美國(guó)債券市場(chǎng)
美國(guó)擁有全球的債券市場(chǎng)。
1.美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)
美國(guó)聯(lián)邦政府發(fā)行的債券被統(tǒng)稱為美國(guó)國(guó)債，美國(guó)國(guó)債是美國(guó)債券市場(chǎng)的基石。通常情況下，中央政府發(fā)行的本幣債券基本不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，所以這類債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，它們的收益率也被金融市場(chǎng)當(dāng)作“無風(fēng)險(xiǎn)收益率”，對(duì)其他金融資產(chǎn)的定價(jià)和交易產(chǎn)生重大影響。
按照期限不同，1年期以內(nèi)的美國(guó)國(guó)債被稱為國(guó)庫(kù)券，期限在1年以上10年以下的被稱為國(guó)庫(kù)票據(jù)，10年以上的被稱為政府公債。此外，根據(jù)國(guó)債的特點(diǎn)，美國(guó)國(guó)債還有通貨膨脹保值債券，浮動(dòng)利率國(guó)庫(kù)票據(jù)等分類。
2.美國(guó)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券市場(chǎng)
美國(guó)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券實(shí)際上泛指兩類機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。一類是美國(guó)聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)發(fā)行或擔(dān)保的債券;另一類是經(jīng)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)，為實(shí)現(xiàn)公共目標(biāo)而成立的政府支持企業(yè)發(fā)行的債券。
3.美國(guó)市政債券市場(chǎng)
4.美國(guó)公司債券市場(chǎng)
美國(guó)公司債券種類繁多，分為公募發(fā)行債券和私募發(fā)行債券兩種。
美國(guó)衍生品市場(chǎng)
美國(guó)擁有目前全球的衍生品市場(chǎng)，芝加哥和紐約是衍生品交易最集中的地方。
美國(guó)的金融市場(chǎng)監(jiān)管
1929-1933年大危機(jī)以來，美國(guó)實(shí)行的是“雙層多頭”金融監(jiān)管體制。所謂的“雙層”，是指在聯(lián)邦和州兩個(gè)層級(jí)都有金融監(jiān)管部門;“多頭”，是指設(shè)立了多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別行使不同的監(jiān)管職責(zé)。
1.聯(lián)邦和州雙層監(jiān)管
美國(guó)國(guó)會(huì)、州和地方議會(huì)均擁有立法權(quán)。
此外，美國(guó)還有跨部門的監(jiān)管機(jī)制，主要是聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)(FFIEC)和總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組(PWG)。
2.分業(yè)監(jiān)管體系
(1)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。美國(guó)大多數(shù)銀行由不止一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
(2)證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。美國(guó)的各類證券市場(chǎng)，包括國(guó)債、市政債券、公司債、股票、衍生品市場(chǎng)等，由美國(guó)財(cái)政部、市政債券決策委員會(huì)、證券交易委員會(huì)、美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局以及商品期貨交易委員會(huì)等不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
(3)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)
美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)主要由各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局承擔(dān)，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入以及監(jiān)測(cè)檢査等日常監(jiān)管。
此外，各州保險(xiǎn)監(jiān)管局于1987年共同設(shè)立了全美保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)，作為州保險(xiǎn)監(jiān)管局的輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)。