實(shí)用市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告(通用16篇)

字號(hào):

    報(bào)告的目的是向特定的讀者傳達(dá)信息,幫助他們了解特定的問(wèn)題或情況。在報(bào)告中,我們可以通過(guò)圖表、表格和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等可視化工具來(lái)展示和解釋信息。接下來(lái)將為您呈現(xiàn)一系列精選報(bào)告范文,以供您參考交流。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇一
    1、近三年審計(jì)報(bào)告(報(bào)告附注資料);
    2、以收費(fèi)權(quán)作質(zhì)押的抵押合同、借款合同等相關(guān)文件;如有其它涉及抵押,請(qǐng)同時(shí)提供;
    3、基礎(chǔ)資產(chǎn)收費(fèi)權(quán)限證明文件,包括合同、協(xié)議、政府文件等;
    4、評(píng)級(jí)報(bào)告及其它重要文件;
    5、銀行存款日記賬、現(xiàn)金日記賬的明細(xì),包含對(duì)方科目;
    6、銷售客戶統(tǒng)計(jì)表、收款方式說(shuō)明(銀行代收或現(xiàn)金收付方式);
    7、每個(gè)月現(xiàn)金流量收支分布情況;每個(gè)月的現(xiàn)金流量收支分布情況;
    8、分年的成本明細(xì)表、管理費(fèi)用明細(xì)表;
    (二)原始權(quán)益人情況調(diào)查
    1、全套工商登記資料
    2、公司設(shè)立時(shí)及歷次換發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照(副本)
    3、批準(zhǔn)上述公司設(shè)立的政府主管部門批文
    5、公司董事、監(jiān)事和高管人員的姓名、性別、年齡、學(xué)歷、職稱及任職經(jīng)歷;
    6、公司組織結(jié)構(gòu)圖、部門職能介紹,以及公司主要內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況說(shuō)明;
    7、公司最近三年訴訟或者仲裁的情況說(shuō)明及相關(guān)訴訟或仲裁文件。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇二
    盡職調(diào)查應(yīng)用的主要方法包括查閱、訪談、列席會(huì)議、實(shí)地調(diào)查、信息分析、印證和討論等。需要指出的是,并不是所有的方法都適用于所有的債務(wù)融資工具發(fā)行人,主承銷商需要根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)特征、組織特性、業(yè)務(wù)特點(diǎn)選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄩ_(kāi)展盡職調(diào)查工作。
    盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)在收集資料和債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作底稿的基礎(chǔ)上撰寫(xiě)。盡職調(diào)查工作底稿按照《**銀行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查和注冊(cè)材料撰寫(xiě)工作細(xì)則》(招銀發(fā)【20xx】446號(hào))要求辦理。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)層次分明、條理清晰、具體明確,突出體現(xiàn)盡職調(diào)查的重點(diǎn)及結(jié)論,充分反映盡職調(diào)查的過(guò)程和結(jié)果,包括盡職調(diào)查的計(jì)劃、步驟、時(shí)間、內(nèi)容及結(jié)論性意見(jiàn)。
    一、盡職調(diào)查資料清單
    二、調(diào)查人員盡職調(diào)查聲明
    本調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容是按照**銀行債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)制度、規(guī)章和操作規(guī)程的求,由(楊**)與(張**)共同對(duì)發(fā)行申請(qǐng)人、增信方的主體資格、財(cái)務(wù)狀況以及抵(質(zhì))押物的權(quán)屬、狀態(tài)進(jìn)行了全面的調(diào)查、核實(shí),取得了相關(guān)憑據(jù),并對(duì)所取得的資料憑據(jù)進(jìn)行了理性分析與判斷。
    本調(diào)查報(bào)告不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。我們沒(méi)有隱瞞已經(jīng)知道的風(fēng)險(xiǎn)因素,申請(qǐng)人及擔(dān)保人的實(shí)際控制人、高層管理層人員不是我們的關(guān)系人。
    主辦客戶經(jīng)理姓名:楊** 協(xié)辦人姓名:張**
    調(diào)查時(shí)間:20xx年3月3日
    至 20xx年3月17日
    第二部分授信調(diào)查報(bào)告
    一、業(yè)務(wù)往來(lái)與合作情況
    1.簡(jiǎn)述客戶關(guān)系建立歷史
    客戶上門、我行開(kāi)發(fā)、他人介紹等;與我行人員有無(wú)特殊關(guān)系。
    證債備字【20xx】***號(hào)文《接受中小企業(yè)私募債券備案通知書(shū)》,擬以非公開(kāi)方式發(fā)行中小企業(yè)私募債券30000萬(wàn)元人民幣,自通知書(shū)出具之日起6個(gè)月內(nèi)完成。申請(qǐng)人為我分行轄內(nèi)企業(yè),浙商證券作為承銷商向我行推薦認(rèn)購(gòu)該筆中小企業(yè)私募債券。申請(qǐng)人與我行人員無(wú)特殊關(guān)系。
    2. 客戶授信要求及我行預(yù)計(jì)收益
    3.申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在我行授信歷史
    申請(qǐng)人及其控股子公司在我行的授信歷史、目前有效的授信內(nèi)容和審批條件,以及授信使用情況。如果是集團(tuán)客戶,應(yīng)說(shuō)明集團(tuán)客戶在我行的總體授信情況,以及額度切分情況。
    申請(qǐng)人為我行新客戶,無(wú)授信歷史。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇三
    醫(yī)院改制與并購(gòu)需要專業(yè)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估專家、律師和醫(yī)院運(yùn)營(yíng)專家的綜合評(píng)判。在這一過(guò)程中,專業(yè)化并購(gòu)與投資主體和高水平的醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估將起到關(guān)鍵的作用。為了有效降低交易風(fēng)險(xiǎn),保障買賣雙方的利益,醫(yī)院改制與并購(gòu)必然依賴盡職調(diào)查。
    所謂醫(yī)院盡職調(diào)查,系指醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估專家、律師、醫(yī)院運(yùn)營(yíng)專家等專業(yè)人士以專業(yè)方法調(diào)查目標(biāo)醫(yī)院的過(guò)去、現(xiàn)在和可預(yù)見(jiàn)將來(lái)的所有相關(guān)事項(xiàng),用以評(píng)估并購(gòu)方案的收益和風(fēng)險(xiǎn)。海格公司提供的專業(yè)醫(yī)院并購(gòu)盡職調(diào)查服務(wù)對(duì)于賣方和買方都至關(guān)重要!
    對(duì)于買方而言,由于了解目標(biāo)醫(yī)院的實(shí)際狀況對(duì)于買方?jīng)Q策是否進(jìn)行并購(gòu)至關(guān)重要,因此,買方律師起草的調(diào)查清單必須詳盡,以充分了解被并購(gòu)方醫(yī)院的基本情況,包括法律地位、資金、資信、人員等,保證將并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。
    對(duì)于賣方而言,了解跨國(guó)并購(gòu)方開(kāi)出的清單,對(duì)于清理目標(biāo)醫(yī)院的各類問(wèn)題,適時(shí)進(jìn)行法律技術(shù)的處理和包裝,最終順利完成并購(gòu)具有重要意義。
    醫(yī)院并購(gòu)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容:
    (一) 目標(biāo)醫(yī)院的性質(zhì)
    適用的法律法規(guī)及政策規(guī)定,包括:
    1、股份轉(zhuǎn)讓限制;
    2、對(duì)醫(yī)院董事或其他管理人員的資格有無(wú)特別要求;
    3、地方政府投資優(yōu)惠政策;
    4、對(duì)醫(yī)院被并購(gòu)后的服務(wù)有無(wú)本地化限制或要求等。
    (二)目標(biāo)醫(yī)院組織和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
    1、收集目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)或相類似的信息(包括所有的附屬醫(yī)院、公司、有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)、合資企業(yè)或其它直接或間接擁有某種利益的組織形式)。以便判斷其合法性,尤其考慮并購(gòu)后適用的法律規(guī)定。
    2、檢查目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的組織文件(章程)及補(bǔ)充條款。
    3、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度和補(bǔ)充文件。
    4、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)歷次院長(zhǎng)辦公會(huì)(或董事會(huì)和股東會(huì))的會(huì)議記錄。
    5、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的股東名單和股權(quán)數(shù)量(如果有)。
    6、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓記錄。
    7、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)與相關(guān)的股東、第三人簽署的有關(guān)選舉、股票的處置或收購(gòu)的協(xié)議。
    8、所有與股東溝通的季度、年度或其他定期的報(bào)告。
    9、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有資格從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的許可與范圍。
    10、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)在相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)聲譽(yù)及納稅證明(如果有)。
    11、有關(guān)包括所有股東權(quán)益的反收購(gòu)措施的所有文件(如果有)。
    12、(在一定時(shí)期內(nèi))目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)曾作為一方與它方簽訂的有關(guān)業(yè)務(wù)合并、資產(chǎn)處置或收購(gòu)(不管是否完成)的所有協(xié)議。
    13、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院被賣方出售的所有文件,包括但不限于收購(gòu)協(xié)議、與收購(gòu)協(xié)議有關(guān)的協(xié)議和有關(guān)收購(gòu)、證券方面的所有文件(如果有)。
    14、詢問(wèn)目標(biāo)醫(yī)院人員影響醫(yī)院經(jīng)營(yíng)而沒(méi)有收錄備忘錄(或會(huì)議記錄)的會(huì)議內(nèi)容,以發(fā)掘值得深入調(diào)查的事件。
    (三)附屬協(xié)議
    1、列出目標(biāo)醫(yī)院所有的附屬機(jī)構(gòu)(包括不上市的股權(quán)持有人、目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)中持有超過(guò)5%資本金股權(quán)的人員)以及所有合作公司(或醫(yī)院)的董事和經(jīng)營(yíng)管理者名單。
    2、所有目標(biāo)醫(yī)院與上述1所列單位和人員簽署的書(shū)面協(xié)議、備忘錄(不管這些文件現(xiàn)在是否有效)。
    3、上述2所列舉的各類文件包括但不限于
    (1)有關(guān)分擔(dān)稅務(wù)責(zé)任的協(xié)議(如果有);
    (2)保障協(xié)議;
    (3)租賃協(xié)議
    (4)保證書(shū);
    (5)咨詢、管理和其他服務(wù)協(xié)議;
    (6)關(guān)于設(shè)施和功能共享協(xié)議;
    (7)購(gòu)買和銷售合同;
    (8)許可證協(xié)議。
    (四)授權(quán)情況
    1、審閱董事會(huì)或股東會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)授權(quán)程度,并判斷授權(quán)是否合適;
    2、審閱股東投票授權(quán)書(shū)、委托書(shū)或其他表決授權(quán)的協(xié)議;
    3.檢查限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議,若有此協(xié)議,則進(jìn)一步檢查其遵循情況。
    (五)債務(wù)和義務(wù)
    1、目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)所欠債務(wù)清單。
    2、證明借錢、借物等的債務(wù)性文件以及與債權(quán)人協(xié)商的補(bǔ)充性文件或放棄債權(quán)文件。
    3、所有的證券交易文件、信用憑單、抵押文件、信托書(shū)、保證書(shū)、分期付款購(gòu)貨合同、資金拆借協(xié)議、信用證、有條件的賠償義務(wù)文件和其他涉及到目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)收購(gòu)問(wèn)題、其他目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)有全部或部分責(zé)任等的有關(guān)文件。
    4、涉及由目標(biāo)醫(yī)院、附屬機(jī)構(gòu)以及它們的經(jīng)營(yíng)管理者、董事、主要股東進(jìn)行貸款的文件。
    5、由目標(biāo)醫(yī)院或附屬機(jī)構(gòu)簽發(fā)的企業(yè)債券和信用證文件。
    6、與借款者溝通或給予借款者的報(bào)告文件,包括所有的由目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或獨(dú)立的會(huì)計(jì)師遞交給借款者的相關(guān)文件。
    (六)政府規(guī)定
    1、有關(guān)政府部門簽發(fā)給目標(biāo)醫(yī)院和其附屬機(jī)構(gòu)的各類許可證明的復(fù)印件。
    2、所有遞交給政府管理機(jī)構(gòu)溝通的報(bào)告和文件的復(fù)印件。
    3、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院和其附屬機(jī)構(gòu)違反政府法規(guī)而收到的報(bào)告、通知、函等有關(guān)文件,包括但不限于:反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、貿(mào)易政策、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生等規(guī)定。
    (七)稅務(wù)(如果有)
    1、目標(biāo)醫(yī)院稅務(wù)顧問(wèn)(包括負(fù)責(zé)人)的姓名、地址、聯(lián)絡(luò)方式。
    2、所有由目標(biāo)醫(yī)院制作的或關(guān)于目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有關(guān)稅收返還的文件,最新的稅務(wù)當(dāng)局的審計(jì)報(bào)告和稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)的審查報(bào)告和其他相關(guān)的函件。
    3、有關(guān)涉及稅務(wù)事項(xiàng)與稅務(wù)當(dāng)局的爭(zhēng)議情況的最終結(jié)論或相關(guān)材料。
    4、關(guān)于營(yíng)業(yè)稅、所得所、銷售稅、使用稅、增值稅等評(píng)估、審計(jì)文件。
    5、有關(guān)增值稅的安排、計(jì)算和支付、以及罰金或罰息的文件。
    6、有關(guān)涉及目標(biāo)醫(yī)院的醫(yī)院間交易以及醫(yī)院間可清算的帳戶信息。
    7、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院涉及到醫(yī)院間分配和義務(wù)的信息。
    (八)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
    1、所有就目標(biāo)醫(yī)院股權(quán)交易情況向證券管理當(dāng)局遞交的文件。
    2、所有審計(jì)或未審計(jì)過(guò)的目標(biāo)醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表,包括資產(chǎn)平衡表、收入報(bào)表、獨(dú)立會(huì)計(jì)師對(duì)這些報(bào)表所出的審計(jì)報(bào)告。
    3、所有來(lái)自審計(jì)師對(duì)目標(biāo)醫(yī)院管理建議和報(bào)告以及目標(biāo)醫(yī)院與審計(jì)師之間往來(lái)的函件。
    4、內(nèi)部預(yù)算和項(xiàng)目準(zhǔn)備情況的文件,包括描述這些預(yù)算和項(xiàng)目的備忘錄。
    5、資產(chǎn)總量和可接受審查的帳目。
    6、銷售、經(jīng)營(yíng)收入和土地使用權(quán)。
    7、銷售、藥品銷售成本、市場(chǎng)開(kāi)拓、新產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)的詳細(xì)情況。
    8、形式上的項(xiàng)目和可能發(fā)生責(zé)任的平衡表。
    9、外匯匯率調(diào)整的詳細(xì)情況。
    10、各類儲(chǔ)備的詳細(xì)情況。
    11、過(guò)去5年主要經(jīng)營(yíng)和帳目變化的審查。
    12、采納新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。
    13、目標(biāo)醫(yī)院審計(jì)師的姓名、地址和聯(lián)絡(luò)方式。
    (九)管理和職工
    1、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)情況和主要職工的個(gè)人經(jīng)歷。
    2、目標(biāo)醫(yī)院的所有職工及其聘用合同,及工會(huì)或集體談判合同,每個(gè)職工重新談判續(xù)簽合同的到期日。
    3、所有員工手冊(cè)和提供給員工的有關(guān)雇傭條款或條件的文獻(xiàn)資料。
    4、遵守相應(yīng)政府勞動(dòng)管理部門有關(guān)職工福利規(guī)定的文件。
    5、所有涉及現(xiàn)管理層或原管理層與職工所簽的關(guān)于保守目標(biāo)醫(yī)院機(jī)密、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、非競(jìng)爭(zhēng)條款的協(xié)議復(fù)印件。
    6、所有的以目標(biāo)醫(yī)院名義與目標(biāo)醫(yī)院及附屬機(jī)構(gòu)的職工簽訂的協(xié)議,包括貸款協(xié)議、信用延期協(xié)議和有關(guān)保障、補(bǔ)償協(xié)議等的復(fù)印件。
    7、列出目標(biāo)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員以及他們的年薪和待遇情況。
    8、列出所有的選擇權(quán)和股票增值權(quán)的價(jià)格細(xì)目表。
    9、職工利益計(jì)劃,包括但不限于計(jì)劃概述、遞交有關(guān)稅務(wù)和職工福利管理當(dāng)局的定期表格、報(bào)告,向有關(guān)當(dāng)局遞交有關(guān)要求確認(rèn)和批準(zhǔn)的職工利益計(jì)劃的申請(qǐng)文件,最新年度的計(jì)劃評(píng)估報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告,以及有關(guān)下列計(jì)劃的最新實(shí)際評(píng)估報(bào)告:
    (1)退休金
    (2)股票選擇和增值權(quán)
    (3)獎(jiǎng)金
    (4)利益分享
    (5)分期補(bǔ)貼
    (6)權(quán)利參與
    (7)退休
    (8)人身保險(xiǎn)
    (9)喪失勞動(dòng)能力補(bǔ)助
    (10)儲(chǔ)蓄
    (11)離職、保險(xiǎn)、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇。
    (十)法律糾紛情況
    1、先列出正在進(jìn)行的、或已受到威脅的投訴、訴訟、仲裁或政府調(diào)查(包括國(guó)內(nèi)或國(guó)外)情況的清單,包括當(dāng)事人、損害賠償情況、訴訟類型、保險(xiǎn)金額、保險(xiǎn)公司的態(tài)度等。
    2、所有的訴訟、仲裁、政府調(diào)查的有關(guān)文件。
    3、列出所有由法院、仲裁委員會(huì)、醫(yī)療事故鑒定委員會(huì)、政府機(jī)構(gòu)作出的、對(duì)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有約束力的判決、裁決、命令、禁令、執(zhí)行令、鑒定的清單。
    4、由律師出具的有關(guān)訴訟和其他法律糾紛的函件。
    5、列出有關(guān)訴訟、仲裁中當(dāng)事人雙方自行和解、調(diào)解、協(xié)議放棄權(quán)利主張、要求或禁止進(jìn)一步活動(dòng)的情況。
    6、所有提出專利、商標(biāo)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為的函件。
    7、所有有關(guān)受到威脅的政府調(diào)查或宣稱目標(biāo)醫(yī)院違法的函件。
    8、檢查醫(yī)療服務(wù)或產(chǎn)品責(zé)任控訴案件的可能性,至少須包括醫(yī)療服務(wù)或產(chǎn)品保證、處理此類控訴案的經(jīng)驗(yàn)與改正服務(wù)、產(chǎn)品回收的記錄。
    9、對(duì)上述調(diào)查所得資料進(jìn)行研究。
    (十一)資產(chǎn)情況
    1、列出所有目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)合法擁有或租賃擁有的不動(dòng)產(chǎn),指明每一處不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)、方位、使用情況,如系租賃擁有,列出租賃期限、續(xù)簽條件、租賃義務(wù)等情況。
    2、列出目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)所擁有的不動(dòng)產(chǎn)被抵押的情況。
    3、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)所擁有的不動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)情況,包括每一處不動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)文件。
    4、所有由目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)因出租或承租而簽署的租賃、轉(zhuǎn)租賃協(xié)議,包括這類協(xié)議履行情況的文件。
    5、所有有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告。
    6、所有有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)擁有或出租情況的調(diào)查報(bào)告。
    7、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)擁有的或出租的不動(dòng)產(chǎn)的稅收數(shù)據(jù)。
    8、所有藥品及器械存貨的細(xì)目表,包括存貨的規(guī)格、存放地點(diǎn)和數(shù)量等。
    9、所有目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中使用的設(shè)備情況,指明這些設(shè)備的所有權(quán)情況以及有關(guān)融資租賃的條款或有關(guān)設(shè)備可被擁有或租賃使用的協(xié)議。
    10、任何有關(guān)有形資產(chǎn)收購(gòu)或處置的有效協(xié)議。
    (十二)經(jīng)營(yíng)情況
    1、由目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)對(duì)外簽訂的所有協(xié)議,包括合資協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議、合伙協(xié)議、管理協(xié)議、咨詢協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議等。
    2、一定時(shí)期內(nèi)所有的已購(gòu)資產(chǎn)的供貨商的情況清單。
    3、藥品及器械等購(gòu)貨合同和供貨合同的復(fù)印件以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定的說(shuō)明。
    4、所有的市場(chǎng)開(kāi)拓、銷售、特許經(jīng)營(yíng)、分撥、委托、代理、代表協(xié)議復(fù)印件以及獨(dú)立銷售商的名單。
    5、列出目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)服務(wù)及產(chǎn)品的消費(fèi)者的清單。
    6、有關(guān)藥品存貨管理程序的說(shuō)明材料。
    7、列出目標(biāo)醫(yī)院在國(guó)內(nèi)或地區(qū)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)者的名單。
    8、目標(biāo)醫(yī)院服務(wù)或產(chǎn)品銷售過(guò)程中使用的標(biāo)準(zhǔn)格式,包括但不限于各種病歷、處方單、檢驗(yàn)單、檢查單、診斷證明、訂購(gòu)單、各種臨床應(yīng)用及管理表格等。
    9、所有一定時(shí)期內(nèi)作出的有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院提供的服務(wù)或制造的產(chǎn)品的明確或隱含的質(zhì)量保證的文件。
    10、所有關(guān)于廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議和廣告品的拷貝。
    (十三)保險(xiǎn)情況
    1、所有的保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單,包括但不限于下列承保險(xiǎn)種:
    (1)一般責(zé)任保險(xiǎn)
    (2)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)
    (3)火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)
    (4)董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn)
    (5)職工的人身保險(xiǎn)
    2、有關(guān)上述保險(xiǎn)險(xiǎn)種是否充分合適的報(bào)告和函件,以及在這種保險(xiǎn)單下權(quán)利的保留、拒絕賠償?shù)膱?bào)告和函件。
    (十四)實(shí)質(zhì)性協(xié)議
    1、有關(guān)實(shí)質(zhì)性合同履行過(guò)程中產(chǎn)生的違約情況,影響或合理地認(rèn)為會(huì)影響目標(biāo)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的有關(guān)情況。
    2、其他一些上述事項(xiàng)中尚未列出的實(shí)質(zhì)性合同或協(xié)議,包括但不限于:
    (1)需要第三方同意才能履行的協(xié)議
    (2)作為計(jì)劃中的交易活動(dòng)的結(jié)果可能導(dǎo)致違約的協(xié)議
    (3)以任何方法在目標(biāo)醫(yī)院和其他實(shí)際的和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手簽署的限制競(jìng)爭(zhēng)和協(xié)議或諒解備忘錄。
    (十五)環(huán)境問(wèn)題
    1、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)過(guò)去或現(xiàn)在面臨的環(huán)境問(wèn)題的內(nèi)部報(bào)告。
    2、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家、地方政府環(huán)境部門或有關(guān)授權(quán)機(jī)構(gòu)的規(guī)定所作的陳述或報(bào)告的復(fù)印件。
    3、針對(duì)目標(biāo)醫(yī)院和其附屬機(jī)構(gòu)的有關(guān)環(huán)境問(wèn)題作出的通報(bào)、投訴、訴訟或其他相類似文件。
    (十六)市場(chǎng)開(kāi)拓和價(jià)格問(wèn)題
    1、來(lái)自消費(fèi)者或競(jìng)爭(zhēng)者關(guān)于價(jià)格問(wèn)題的投訴信或法律控告文件。
    2、為開(kāi)發(fā)和實(shí)施市場(chǎng)開(kāi)拓計(jì)劃或戰(zhàn)略而準(zhǔn)備的業(yè)務(wù)計(jì)劃、銷售預(yù)測(cè)、價(jià)格政策、價(jià)格趨勢(shì)等文件。
    3、有關(guān)訪問(wèn)和征求消費(fèi)者、供應(yīng)商意見(jiàn)的報(bào)告。
    4、來(lái)自銷售代理商的競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格或競(jìng)爭(zhēng)性信息的情況。
    5、公開(kāi)的或不公開(kāi)的價(jià)格清單。
    6、涉及價(jià)格或促銷計(jì)劃交易的通告。
    7、足以表明銷售和購(gòu)買的標(biāo)準(zhǔn)條款和有關(guān)條件的文件。
    8、有關(guān)價(jià)格浮動(dòng)的政策,如打折、讓利、優(yōu)惠、減免、合作性廣告等。
    (十七)知識(shí)產(chǎn)權(quán)
    1、所有由目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)擁有或使用的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、商號(hào)、版權(quán)、專利和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
    2、一種非法律的技術(shù)性評(píng)估和特殊知識(shí)構(gòu)成的并在市場(chǎng)上獲得成功的知識(shí)性集成,如被采納使用的可行性研究報(bào)告、診療系統(tǒng)。
    3、涉及特殊技術(shù)開(kāi)發(fā)的作者、提供者、獨(dú)立承包商、職工的名單清單和有關(guān)委托開(kāi)發(fā)協(xié)議文件。
    4、列出非專利保護(hù)的專有產(chǎn)品的清單,這些專有產(chǎn)品之所以不申請(qǐng)專利是為了保證它的專有性秘密。
    5、所有目標(biāo)醫(yī)院知識(shí)產(chǎn)權(quán)的注冊(cè)證明文件,包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)內(nèi)登記證明和國(guó)外登記證明。
    6、足以證明下列情況的所有文件:
    (1)正在向有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)機(jī)關(guān)申請(qǐng)注冊(cè)的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利的文件
    (2)正處在知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)反對(duì)或撤銷程序中的文件
    (3)需要向知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)延期的文件
    (4)申請(qǐng)撤銷、反對(duì)、重新審查已注冊(cè)的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的文件
    (5)國(guó)內(nèi)或國(guó)外拒絕注冊(cè)的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的文件
    (6)所有由目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)作為一方與它方簽署的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用許可協(xié)議。
    (9)由第三者對(duì)目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)使用或擁有的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出權(quán)利主張包括法律訴訟的情況。
    7、涉及目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)之間就上述第6項(xiàng)所列項(xiàng)目互相往來(lái)的函件。
    8、其他影響目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的協(xié)議。
    9、所有的商業(yè)秘密、專有技術(shù)秘密、委托發(fā)明轉(zhuǎn)讓、或其他目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)作為當(dāng)事人并對(duì)其有約束力的協(xié)議,以及與目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或第三者的專有信息或知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的協(xié)議。
    (十八)其他
    1、所有送交目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)董事會(huì)的有關(guān)非法支付或有疑問(wèn)活動(dòng)的報(bào)告。
    2、由投資銀行、工程公司、管理咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所或集體機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)醫(yī)院或其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所作的近期分析,如市場(chǎng)調(diào)研、信用報(bào)告和其他類型的報(bào)告。
    3、所有涉及目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)或產(chǎn)品的具有重要意義的管理、市場(chǎng)開(kāi)拓、銷售或類似的`報(bào)告。
    4、所有目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)對(duì)外發(fā)布的新聞報(bào)道。
    5、所有涉及目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或它們的產(chǎn)品、服務(wù)或其他重大事件的報(bào)道和介紹手冊(cè)。
    6、任何根據(jù)你的判斷對(duì)并購(gòu)者來(lái)說(shuō)是重要的、需要披露的涉及到目標(biāo)醫(yī)院的業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況的信息和文件。
    海格公司為國(guó)內(nèi)外大型醫(yī)療行業(yè)投資人提供專業(yè)的第三方盡職調(diào)查服務(wù)。我們盡職調(diào)查的團(tuán)隊(duì)包括資深醫(yī)院并購(gòu)專家、醫(yī)院運(yùn)營(yíng)管理專家、資深專業(yè)律師,確保醫(yī)院并購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)盡職調(diào)查專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué),尤其是對(duì)醫(yī)院潛在價(jià)值和未來(lái)發(fā)展有科學(xué)的判斷。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇四
    在vc投資中團(tuán)隊(duì)是最重要的,vc需要了解了團(tuán)隊(duì)成員的方方面面,包括團(tuán)隊(duì)成員的經(jīng)歷、學(xué)歷、背景以及各位創(chuàng)始人的股份比例。
    1、公司組織結(jié)構(gòu)圖;
    2、董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介;
    3、管理/技術(shù)人員變動(dòng)情況;
    4、企業(yè)勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì)。
    業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查是個(gè)廣泛的主題,主要包括業(yè)務(wù)能否規(guī)?;?、能否持久、企業(yè)內(nèi)部治理,管理流程、業(yè)務(wù)量化的指標(biāo)。
    1、管理體制和內(nèi)部控制體系;
    2、對(duì)管理層及關(guān)鍵人員的激勵(lì)機(jī)制;
    3、是否與掌握關(guān)鍵技術(shù)及重要信息的人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;
    4、是否與相關(guān)員工簽訂公司技術(shù)秘密和商業(yè)秘密的保密合同;
    5、員工報(bào)酬結(jié)構(gòu)。
    創(chuàng)業(yè)者商業(yè)計(jì)劃書(shū)中的那些關(guān)于市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè),僅僅是參考。vc會(huì)獨(dú)立地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查,vc的市場(chǎng)分析工作是由專業(yè)人士來(lái)做的,是中立的,通常也是保守的。
    1、產(chǎn)品生命周期(成長(zhǎng)期、穩(wěn)定期或是衰退期)及其發(fā)展趨勢(shì);
    2、目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力分析(自然更換、系統(tǒng)升級(jí)、擴(kuò)大應(yīng)用等);
    3、核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成(技術(shù)、品牌、市場(chǎng)份額、銷售網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)平臺(tái)等);
    4、企業(yè)的銷售利潤(rùn)率和行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率;
    5、主要客戶構(gòu)成及其在銷售額中的比例。
    1、核心技術(shù)名稱、所有權(quán)人、來(lái)源方式、其他說(shuō)明;
    2、公司參與制訂產(chǎn)品或技術(shù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)情況;
    3、公司已往的研究與開(kāi)發(fā)成果,行業(yè)內(nèi)技術(shù)對(duì)企業(yè)的技術(shù)情況的評(píng)價(jià);
    4、公司在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面的資金投入明細(xì);
    5、計(jì)劃再投入的開(kāi)發(fā)資金量及用途。
    財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查,可能要算是盡職調(diào)查中最重要的工作。它分為兩大塊:過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。
    1、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(注冊(cè)資金驗(yàn)資報(bào)告、往年經(jīng)審計(jì)年報(bào),zui近一期月報(bào));
    2、分產(chǎn)品/地區(qū)銷售、成本、利潤(rùn)情況;
    3、企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠說(shuō)明和資質(zhì);
    4、對(duì)造成財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大變化影響因素的說(shuō)明。
    提供公司總部、子公司、控股公司、關(guān)聯(lián)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、董事會(huì)決議、員工合約、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款、商標(biāo)備案、訴訟記錄等等。
    1、國(guó)內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境;
    2、影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策;
    3、本企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)合同;
    4、本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況;
    5、企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇五
    簡(jiǎn)單講,盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱。融資方的情況只有通過(guò)詳盡的、專業(yè)的調(diào)查才能摸清楚。
    投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值,往往會(huì)出現(xiàn)偏差,融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值,同時(shí)也取決于未來(lái)的收益。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。
    從投資者角度講,盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),比如,融資方過(guò)往財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性;投資之后,公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái);相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應(yīng)價(jià)值;是否存在任何可能導(dǎo)致融資方運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題的因素。
    融資方通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解,而投資者則沒(méi)有。因而,投資者有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題,買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判,同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。
    盡職調(diào)查的范圍很廣,調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬(wàn)別,每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無(wú)二的。對(duì)于一個(gè)重大投資項(xiàng)目,盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序:
    立項(xiàng)—成立工作小組—擬定調(diào)查計(jì)劃—整理/匯總資料—撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告—內(nèi)部復(fù)核—遞交匯報(bào)—?dú)w檔管理—參與投資方案設(shè)計(jì)。
    1專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入工作小組實(shí)施盡職調(diào)查2擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上3盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)核程序后方能提交。
    1、審閱文件資料
    通過(guò)公司工商注冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱,發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。
    2、參考外部信息
    通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道,了解公司及其所處行業(yè)的情況。
    3、相關(guān)人員訪談
    與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。
    4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查
    查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。
    5、小組內(nèi)部溝通
    調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè),其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。
    1證偽原則
    站在“中立偏疑”的立場(chǎng),循著“問(wèn)題-懷疑-取證”的思路展開(kāi)盡職調(diào)查,用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來(lái)發(fā)覺(jué)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    2實(shí)事求是原則
    要求投資經(jīng)理依據(jù)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn),在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查,如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。
    3事必躬親原則
    要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng),進(jìn)行實(shí)地考察、訪談,親身體驗(yàn)和感受,而不是根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)下判斷。
    4突出重點(diǎn)原則
    需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn),避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。
    5以人為本原則
    要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí),重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力、誠(chéng)信程度的評(píng)判。
    6橫向比較原則
    需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況,尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析,以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解公司歷史上的重大事件,檢查其對(duì)公司的發(fā)展演變和企業(yè)文化形成的重大影響;
    (2)對(duì)公司成立時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè),歷史演變較為復(fù)雜,著重考察企業(yè)歷史演變發(fā)展邏輯合理性。
    2調(diào)查程序
    (4)審查公司歷史上是否存在重大的違反法規(guī)行為以及受到重大處罰的情況,判斷其影響是否已經(jīng)消除。
    3調(diào)查結(jié)論
    (1)公司歷史演變定性判斷(復(fù)雜與否)
    (2)歷史演變對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有無(wú)實(shí)質(zhì)性影響(體制、人員、技術(shù)演變)
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)股東是否符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范;
    (2)公司股東變更的行為和程序是否合法、規(guī)范。
    2調(diào)查程序
    (8)相關(guān)股東變更資料取得當(dāng)?shù)毓ど藤Y料為準(zhǔn)。
    3調(diào)查結(jié)論
    (1)股東及實(shí)際控制人是否有較大變化;
    (2)自然人持股在公司任職及外部任職情況;
    (3)股本變動(dòng)的驗(yàn)資、評(píng)估及審計(jì)是否齊全,涉及國(guó)有企業(yè),股權(quán)變革是否有國(guó)資批復(fù)文件。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)公司章程及草案是否合法合規(guī);
    (2)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的設(shè)立、運(yùn)作的實(shí)質(zhì)性判斷;
    (3)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職及變動(dòng)是否合法合規(guī)。 2調(diào)查程序
    (2)確認(rèn)公司是否具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的議事規(guī)則及其合規(guī)性;
    (5)考察公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制,如設(shè)置股票期權(quán),判斷這些機(jī)制是否有利于吸引人才,保持高級(jí)管理人員的穩(wěn)定。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (2)了解公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)模式的設(shè)置對(duì)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的影響。
    2調(diào)查程序
    (1)畫(huà)出整個(gè)集團(tuán)的組織構(gòu)架圖,標(biāo)明各經(jīng)營(yíng)實(shí)體之間的具體組織聯(lián)系;
    (3)與管理層有關(guān)人員進(jìn)行討論,進(jìn)一步獲得公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置方面、運(yùn)行方面情況的資料。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (2)主要管理層是否具有與發(fā)展公司需要相匹配的開(kāi)拓精神和經(jīng)營(yíng)管理能力;
    (3)了解關(guān)鍵管理人員的選聘、考核和離職情況,及其程序是否合法;
    (4)了解公司與主要管理人員有關(guān)的激勵(lì)和約束機(jī)制,及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的影響。
    2調(diào)查程序
    (3)調(diào)查過(guò)去三年中公司關(guān)鍵管理人員離職的情況,調(diào)查其辭職的真實(shí)原因;
    (4)調(diào)查公司董事是否遵守“競(jìng)業(yè)禁止”的規(guī)定;
    (5)與公司職員進(jìn)行交流,獲取其對(duì)管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)文化貫徹情況的直觀感受;
    (7)了解公司為高級(jí)管理者制定的薪酬方案,持有股份及其變動(dòng)情況;
    (8)調(diào)查主要管理者是否不適當(dāng)?shù)募媛?,并說(shuō)明必要的兼職是否會(huì)對(duì)其工作產(chǎn)生影響。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系;
    (2)調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可行性、風(fēng)險(xiǎn)。
    2調(diào)查程序
    查閱公司的發(fā)展規(guī)劃、年度工作計(jì)劃等資料,或與經(jīng)營(yíng)決策層訪談,得到以下的信息:
    (1)公司發(fā)展目標(biāo)的定位,包括長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、具體業(yè)務(wù)計(jì)劃;
    (2)公司發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)間的關(guān)系;
    (3)公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),包括法律障礙等;
    (4)公司實(shí)現(xiàn)未來(lái)發(fā)展計(jì)劃的主要經(jīng)營(yíng)理念或模式、假設(shè)條件、實(shí)現(xiàn)步驟、面臨的主要問(wèn)題等。
    第二部分:行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司所處行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景;
    (2)調(diào)查公司所處行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素與本質(zhì);
    (3)調(diào)查公司提供的產(chǎn)品(服務(wù))較之同行業(yè)可比公司的競(jìng)爭(zhēng)地位;
    4)調(diào)查公司主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性。
    2調(diào)查程序
    (1)查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料和研究報(bào)告(如國(guó)家計(jì)委、經(jīng)貿(mào)委、行業(yè)協(xié) 會(huì)、國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心或其他研究機(jī)構(gòu)),調(diào)查公司所處行業(yè)國(guó)內(nèi)、外的發(fā)展現(xiàn)狀與前景,分析影響其行業(yè)發(fā)展的有利、不利因素。
    (3)調(diào)查公司所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況,公司所處鏈條環(huán)節(jié)情況;
    (5)了解公司所處行業(yè)的整體特征,是屬于資金、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè);了解該行業(yè)對(duì)技術(shù)(或?qū)Y金、勞動(dòng)力等要素)的依賴程度、技術(shù)的成熟度;了解該行業(yè)公司是否需要大量的研究開(kāi)發(fā)支出、巨額的廣告營(yíng)銷費(fèi)用;是否應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢;產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)特征;出口占總銷售的比例等方面。
    (6)調(diào)查公司近三年內(nèi)銷售產(chǎn)品所處的生命周期階段,是處于導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期中的哪個(gè)階段?調(diào)查公司產(chǎn)品的壽命。
    (7)查閱國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、公司相關(guān)財(cái)務(wù)資料和發(fā)展規(guī)劃文件,獲取或編制公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量明細(xì)表,了解公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成;了解公司未來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。
    (8)查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料,調(diào)查影響公司產(chǎn)品需求的相關(guān)因素以及產(chǎn)品需求的變化趨勢(shì),分析未來(lái)幾年該產(chǎn)品的需求狀況、市場(chǎng)容量;獲取公司所處行業(yè)中該產(chǎn)品的現(xiàn)有生產(chǎn)能力、未來(lái)幾年生產(chǎn)能力的變化數(shù)據(jù);所處行業(yè)是否因過(guò)多受到國(guó)家政策、技術(shù)進(jìn)步、可替代產(chǎn)品的沖擊等外部因素影響而具有較大的脆弱性。
    (9)對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)作出預(yù)測(cè);
    (12)利用各大證券報(bào)、主要證券類網(wǎng)站披露的公開(kāi)信息,與已上市公司進(jìn)行比較分析。選擇5-10家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝相同的公司,以這些公司近幾年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),至少在生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、關(guān)鍵設(shè)備的先進(jìn)性、銷售收入、銷售的地理分布、主要產(chǎn)品銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、行業(yè)平均銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率等方面進(jìn)行比較。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司供應(yīng)方市場(chǎng)、采購(gòu)政策及主要的供應(yīng)商;
    (2)調(diào)查公司采購(gòu)業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。
    2調(diào)查程序
    (5)與采購(gòu)部門人員溝通,了解公司是否建立了供應(yīng)商考評(píng)制度;
    (10)如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購(gòu),判斷關(guān)聯(lián)采購(gòu)的定價(jià)是否合理,是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)能力、實(shí)際產(chǎn)量;
    (2)調(diào)查公司生產(chǎn)組織、保障;
    (3)成本分析;
    (4)調(diào)查公司生產(chǎn)的質(zhì)量控制、安全、環(huán)保。
    2調(diào)查程序
    (11)調(diào)查公司保障安全生產(chǎn)的措施,成立以來(lái)是否發(fā)生過(guò)重大的安全事故;
    (13)查閱省一級(jí)的質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局文件,調(diào)查公司產(chǎn)品是否符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),是否因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題受過(guò)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門的處罰。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及運(yùn)行情況;
    (2)調(diào)查公司產(chǎn)品商標(biāo)的權(quán)屬及合規(guī)性;
    (3)調(diào)查公司銷售回款、存貨積壓情況;
    (4)調(diào)查公司銷售業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。
    2調(diào)查程序
    (4)是否存在假冒偽劣產(chǎn)品,打假力度如何;
    (11)測(cè)算公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,調(diào)查公司壞賬、呆賬風(fēng)險(xiǎn)的大??;
    (15)調(diào)查關(guān)聯(lián)銷售的情況。如果存在對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有重大貢獻(xiàn)的關(guān)聯(lián)銷售,抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)銷售合同,獲取關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)數(shù)據(jù),分析不同時(shí)點(diǎn)的銷售價(jià)格的變動(dòng),并與同類產(chǎn)品當(dāng)時(shí)市場(chǎng)公允價(jià)格比較。如果存在異常,分析其對(duì)收入的影響,分析關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)是否合理,是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司專利、非專利技術(shù);
    (2)調(diào)查公司研發(fā)機(jī)構(gòu)、人員、資金投入;
    (3)調(diào)查公司正在研發(fā)的項(xiàng)目;
    2調(diào)查程序
    (1)了解公司的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),是否有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn);
    (4)了解公司是否建立了相應(yīng)的機(jī)制保障與主要產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的非專利技術(shù)不被泄漏。
    (8)調(diào)查公司新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)周期(從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到進(jìn)入市場(chǎng)的周期),主要研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況,并對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)需求做出描述。
    1調(diào)研目標(biāo)
    (1)行業(yè)商業(yè)模式的演變與創(chuàng)新;
    (2)公司現(xiàn)有商業(yè)模式及未來(lái)創(chuàng)新模式;
    (3)通過(guò)商業(yè)模式理解與評(píng)估企業(yè)價(jià)值。
    2調(diào)查程序
    (2)商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素:價(jià)值主張;消費(fèi)者目標(biāo)群體;分銷渠道;客戶關(guān)系;價(jià)值配置;核心能力;合伙伙伴網(wǎng)絡(luò);成本結(jié)構(gòu);收入模式等。
    (5)確認(rèn)公司未來(lái)商業(yè)模式發(fā)展方向,及對(duì)商業(yè)模式創(chuàng)新采取的準(zhǔn)備行動(dòng);
    (6)結(jié)合公司的商業(yè)模式的定位,及行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比,評(píng)估公司未來(lái)公司價(jià)值。
    第三部分:法律調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    公司與具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)企業(yè)是否做到人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整。
    2調(diào)查程序
    (7)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛;
    (9)是否存在“兩塊牌子、一套人馬”,混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情況;
    (11)公司是否已按有關(guān)規(guī)定建立和健全了組織機(jī)構(gòu),是否與控股股東相互獨(dú)立;
    (14)公司是否獨(dú)立在銀行開(kāi)戶,是否不存在與控股股東共用銀行帳戶的情況;
    (15)公司是否不存在將資金存入控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶的情況;
    (16)檢查控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶,檢查公司與控股股東的往來(lái)帳項(xiàng);
    (17)獲取公司與控股股東的稅務(wù)登記證,公司是否依法獨(dú)立納稅;
    1調(diào)查目的
    是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),是否采取了有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
    2調(diào)查程序
    (2)如存在或可能存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),公司是否采取了如下有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng):
    1)簽署有關(guān)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議及決議,需審查該協(xié)議或決議有無(wú)損害公司利益的情況的條款。
    2)調(diào)查有無(wú)其他有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施,如:
    b.競(jìng)爭(zhēng)方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方的措施;
    c.公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的措施;
    d.競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出的有法律約束力的書(shū)面承諾。
    (3)查閱公司的股東協(xié)議、公司章程等文件,是否有在股東協(xié)議、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定。
    1調(diào)查目的
    (1)關(guān)聯(lián)交易是否公允,是否損害公司及其他股東的利益;
    (2)關(guān)聯(lián)交易是否履行了法定批準(zhǔn)程序。
    2調(diào)查程序
    (5)檢查關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條款,審查其內(nèi)容是否公允合理,有無(wú)侵害公司利益的條款;
    (7)公司是否為控股股東及其他關(guān)聯(lián)股東提供擔(dān)保。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)公司是否存在訴訟、仲裁或行政處罰事項(xiàng);
    (2)上述事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景的影響;
    2調(diào)查程序
    (2)如果有上述事項(xiàng),需調(diào)查提起訴訟或仲裁的原因,訴訟或仲裁請(qǐng)求,可能出現(xiàn)的處理結(jié)果或已生效法律文書(shū)的執(zhí)行情況,對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生的較大影響。
    第四部分:資產(chǎn)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)
    2調(diào)查程序
    (1)了解固定資產(chǎn)規(guī)模、類別,并核實(shí)期末價(jià)值
    1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“固定資產(chǎn)”、“累計(jì)折舊”及“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”明細(xì)表,并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符。
    2)調(diào)查房屋建筑物的成新度、產(chǎn)權(quán)歸屬。
    3)調(diào)查機(jī)器設(shè)備成新度、技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)權(quán)歸屬。
    4)了解有無(wú)設(shè)置抵押的固定資產(chǎn),并與了解到的借款抵押進(jìn)行核對(duì)。
    5)了解并描述計(jì)提折舊的方法,并將本期計(jì)提折舊額與《制造費(fèi)用明細(xì)表》中的“折舊”明細(xì)項(xiàng)核對(duì)是否相符。
    6)了解并描述固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法,判斷減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
    (3)了解并核實(shí)無(wú)形資產(chǎn)入賬依據(jù)及價(jià)值的合理性;
    1)取得無(wú)形資產(chǎn)清單及權(quán)屬證明;
    2)調(diào)查每項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源;
    3)判斷各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)入帳及入帳價(jià)值的合理性;
    (4)關(guān)注與生產(chǎn)密切相關(guān)的土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利狀況。
    第五部分:財(cái)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的真實(shí)性;
    (2)了解并核實(shí)各期期末因銷售活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)余額。
    2調(diào)查程序
    (1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)調(diào)查
    6)主要客戶調(diào)查:取得前三年主要產(chǎn)品的《主要客戶統(tǒng)計(jì)表》,了解主要客戶,檢查主要客戶中是否有關(guān)聯(lián)方,對(duì)異常客戶進(jìn)一步詳細(xì)調(diào)查。
    (2)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、壞帳準(zhǔn)備、預(yù)收賬款調(diào)查
    1)取得前三年及取近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“應(yīng)收票據(jù)”、“應(yīng)收賬款”、“壞帳準(zhǔn)備”、“預(yù)收賬款”余額明細(xì)表,檢查大額應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)收賬款的客戶是否為主要客戶明細(xì)表中的主要客戶;若不是公司主要客戶,詢問(wèn)原因。
    2)結(jié)合銷售結(jié)算方式,判斷各客戶賬齡是否正常,對(duì)異常情況,查明原因;對(duì)長(zhǎng)期掛帳款項(xiàng),判斷可回收性。
    3)了解前三年壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法是否發(fā)生變化,并了解變化的原因;結(jié)合賬齡分析,判斷壞帳準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
    計(jì)算各期之間營(yíng)業(yè)費(fèi)用變化比率,結(jié)合銷售收入的變動(dòng)幅度,分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用變動(dòng)幅度是否正常,對(duì)異常情況,應(yīng)詢問(wèn)原因并證實(shí)。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解企業(yè)生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷比率;
    (2)了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值;
    (3)了解并核實(shí)各期期末采購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)的余額;
    (4)了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi);
    2調(diào)查程序
    1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、銷量統(tǒng)計(jì)表;
    2)結(jié)合產(chǎn)量,判斷生產(chǎn)設(shè)備利用情況;
    3)結(jié)合產(chǎn)量、產(chǎn)成品庫(kù)存,計(jì)算產(chǎn)銷比率;
    (2)了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值,為核實(shí)年銷售總成本提供依據(jù);
    (4)了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi);
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末短期投資余額、期末市價(jià)、跌價(jià)準(zhǔn)備;
    (2)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末長(zhǎng)期投資余額、減值準(zhǔn)備;
    (3)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期間投資收益的真實(shí)性;
    2調(diào)查程序
    (1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間短期投資及跌價(jià)準(zhǔn)備余額明細(xì)表,判斷投資風(fēng)險(xiǎn);
    (2)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間委托貸款及投資收益明細(xì)表,判斷委托貸款安全性;
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解債務(wù)融資的規(guī)模、結(jié)構(gòu)
    (2)了解權(quán)益融資
    2調(diào)查程序
    (2)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)付債券明細(xì)表,并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)相符;
    (3)取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,與貸款合同規(guī)定的利率進(jìn)行復(fù)核。
    (4)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間長(zhǎng)期應(yīng)付款及專項(xiàng)應(yīng)付款明細(xì)表,與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符。
    (5)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益增減變動(dòng)及余額表,與各年增資、配股情況和各年利潤(rùn)分配方案相核對(duì)。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司執(zhí)行的稅種和稅率;
    (2)調(diào)查公司執(zhí)行的稅收及財(cái)政補(bǔ)貼優(yōu)惠政策是否合法、真實(shí)、有效;
    (3)調(diào)查公司是否依法納稅;
    2調(diào)查程序
    (8)如果公司企業(yè)組織形式變化,如:外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè),是否補(bǔ)足了以前減免的稅款。
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查或有事項(xiàng)的具體情況。
    (2)判斷上述事項(xiàng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生影響。
    2調(diào)查程序
    (1)調(diào)查公司因訴訟或仲裁情況可能引起的或有負(fù)債,引證訴訟專題。
    (2)如果企業(yè)對(duì)售后商品提供擔(dān)保,參照歷史情況,估量顧客提出訴求的可能性。
    (3)公司為其他單位的債務(wù)提供擔(dān)保,調(diào)查提供擔(dān)保的債務(wù)數(shù)額,是否承擔(dān)連帶責(zé)任,是否采取反擔(dān)保措施,估算可能發(fā)生或有負(fù)債金額,確認(rèn)公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。
    (4)環(huán)境保護(hù)的或有負(fù)債
    1)查閱公司有關(guān)環(huán)保方面的批文,明確是否達(dá)到環(huán)境保護(hù)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。
    2)調(diào)查公司是否有污染環(huán)境的情況發(fā)生。
    3)測(cè)算出公司可能發(fā)生的治理費(fèi)用數(shù)額或者可能支付的罰金數(shù)額。
    1調(diào)查目標(biāo)
    調(diào)查企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展規(guī)劃。
    2調(diào)查程序
    (1)取得企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或直接要求被投資企業(yè)提供未來(lái)3-5年公司的發(fā)展規(guī)劃,獲知企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展措施。
    (2)取得企業(yè)計(jì)劃投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告,評(píng)估報(bào)告的可行性。
    1調(diào)查目標(biāo)
    調(diào)查企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度、發(fā)展的可能。
    2調(diào)查程序
    (2)以銷售為起點(diǎn),核實(shí)企業(yè)所提供的各項(xiàng)預(yù)測(cè)指標(biāo)制定的依據(jù);
    (3)根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境,調(diào)查企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性;
    (4)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的其他條件,判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。
    第七部分:本輪融資及上市計(jì)劃調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    獲知企業(yè)所提出來(lái)的與本輪融資有關(guān)的事項(xiàng)。
    2調(diào)查程序
    通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流,獲知與本輪融資有關(guān)的如下信息:
    (1)本輪的融資是股份轉(zhuǎn)讓,還是增資擴(kuò)股,亦或二者兼而有之。
    (2)企業(yè)價(jià)值的估計(jì)、本輪融資的金額、所占的投資比例。
    (3)擬引入的投資者的數(shù)量,對(duì)投資者的具體要求;目前已接觸過(guò)的、有傾向性的投資者。
    (4)募投項(xiàng)目及資金的具體用途。
    (5)本輪融資時(shí)間計(jì)劃。
    (6)融資后的管理制度安排及人事安排。
    (7)信息披露的程度及具體措施。
    (8)企業(yè)能夠接受的對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容。
    (9)是否有管理層或核心技術(shù)人員的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及具體內(nèi)容。
    1調(diào)查目標(biāo)
    獲知企業(yè)的上市計(jì)劃及已做的工作。
    2調(diào)查程序
    通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流,獲知如下與上市有關(guān)的情況。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇六
    盡職調(diào)查人員應(yīng)收集相關(guān)項(xiàng)目資料,并核實(shí)所收集資料是否真實(shí)、有效。
    1、被調(diào)查企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集的基本資料包括:
    (1)貸款申請(qǐng)書(shū)(包括:企業(yè)基本情況、貸款用途、資金安排、還款來(lái)源等情況說(shuō)明)
    (4)近三年期的財(cái)務(wù)報(bào)表,當(dāng)期三級(jí)科目余額表(紙質(zhì)版或電子版)(
    (5)近一年主要銀行賬戶對(duì)賬單復(fù)印件/網(wǎng)銀(紙質(zhì)版或電子版)
    (6)近三年期增值稅/營(yíng)業(yè)稅/所得稅等主要稅種的納稅申報(bào)表/完稅證明
    (7)公司辦公、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所權(quán)屬證明(房產(chǎn)證、土地證、租賃合同復(fù)印件)
    (8)實(shí)際控制人和大股東主要資產(chǎn)清單
    (9)借款借據(jù)復(fù)印件,主要接口合同、抵押合同復(fù)印件
    (10)近期工商信息查詢
    (11)近期企業(yè)征信報(bào)告,實(shí)際控制人、法定代表人和大股東夫妻雙方個(gè)人征信報(bào)告
    (13)申請(qǐng)企業(yè)關(guān)于自身以及關(guān)聯(lián)企業(yè)或有負(fù)債、司法訴訟的說(shuō)明。
    2、關(guān)聯(lián)公司應(yīng)收集的資料:
    (2)三年一期的財(cái)務(wù)報(bào)表,當(dāng)期三級(jí)科目余額表(紙質(zhì)版或電子版)
    (3)三年一期增值稅/營(yíng)業(yè)稅/所得稅等主要稅種的納稅申報(bào)表/完稅證明
    (4)近期工商信息查詢
    (5)近期企業(yè)征信報(bào)告。
    3、不同行業(yè)客戶需要收集的其他資料
    (1)制造業(yè)企業(yè)
    a、主要專利證書(shū)、環(huán)保達(dá)標(biāo)文件
    c、主要產(chǎn)品、生產(chǎn)流程和生產(chǎn)線介紹d、主要上下游的購(gòu)銷合同
    e、固定資產(chǎn)清單,近期新增主要固定資產(chǎn)的采購(gòu)合同和在建工程的施工合同。
    (2)房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)
    a、過(guò)去已開(kāi)發(fā)項(xiàng)目介紹
    d、在售項(xiàng)目的銷控?cái)?shù)控。
    (3)建筑業(yè)企業(yè)
    a、近三年承接的工程清單(包括合同簽訂時(shí)間、工程名稱、工程發(fā)包方、合同工程量、合同造價(jià)、已完工產(chǎn)值、分年度回款金額、累計(jì)已回款金額、是否掛靠項(xiàng)目等)
    b、主要工程合同
    c、采用應(yīng)收工程款質(zhì)押作為反擔(dān)保方式的應(yīng)取得擬質(zhì)押項(xiàng)目最近的工程量確認(rèn)單。
    (4)貿(mào)易類企業(yè)
    a、主要存貨清單
    b、主要上下游的購(gòu)銷合同。
    4、其他資料
    (1)根據(jù)實(shí)際情況收集的其他重要項(xiàng)目資料
    (2)調(diào)查工作底稿。
    盡職調(diào)查人員應(yīng)運(yùn)用訪談、檢查、盤點(diǎn)、計(jì)算、分析等方法對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)予以核實(shí),并對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。根據(jù)審批的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)符合賬表相符、賬賬相符、賬證相符、賬實(shí)相符的要求。
    調(diào)查過(guò)程中應(yīng)對(duì)照企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),圍繞企業(yè)四大業(yè)務(wù)循環(huán)(銷售與回款循環(huán)、采購(gòu)與付款循環(huán)、生產(chǎn)循環(huán)、籌資與投資循環(huán))展開(kāi)調(diào)查工作,通過(guò)審核會(huì)計(jì)科目余額及發(fā)生額,分析現(xiàn)金流量及財(cái)務(wù)指標(biāo)等方法全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
    1、審核會(huì)計(jì)科目(主要會(huì)計(jì)科目的審核要求如下,如對(duì)比發(fā)現(xiàn)具體科目余額發(fā)生較大變動(dòng)時(shí)還應(yīng)分析原因)
    (1)貨幣資金:收集開(kāi)戶銀行蓋章確認(rèn)的對(duì)賬單與企業(yè)銀行存款明細(xì)賬核對(duì);核實(shí)保證金的金額、筆數(shù)以及形成原因,并與短期借款、應(yīng)付票據(jù)等科目明細(xì)逐筆確認(rèn)。
    (2)應(yīng)收票據(jù):核對(duì)票據(jù)原件,已背書(shū)支付的票據(jù)應(yīng)核對(duì)復(fù)印件及收款人出具的收據(jù);關(guān)注票據(jù)質(zhì)押融資,關(guān)聯(lián)企業(yè)及非業(yè)務(wù)往來(lái)單位為出票人的情況。
    (3)應(yīng)收賬款:審核應(yīng)收賬款的形成是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān),明細(xì)賬匯總數(shù)與總賬金額是否一致,明細(xì)結(jié)構(gòu),賬齡結(jié)構(gòu),壞賬計(jì)提與確認(rèn)的情況是否能反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量,調(diào)查應(yīng)收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓的情況,掛賬時(shí)間超出結(jié)算期限,余額及發(fā)生額與實(shí)際業(yè)務(wù)往來(lái)不匹配,關(guān)聯(lián)交易等情況。
    (4)其他應(yīng)收款:重點(diǎn)分析形成原因及賬齡結(jié)構(gòu),關(guān)注股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)的大額掛賬,分析是否存在轉(zhuǎn)移資金、抽逃資本等情況。
    (5)預(yù)付賬款:選擇預(yù)付賬款的重要項(xiàng)目與原始憑證、供貨合同等核對(duì)。從而判定債權(quán)的真實(shí)性或出現(xiàn)壞賬的可能性,檢查貨已到而發(fā)票未到,長(zhǎng)期性預(yù)付賬款不作處理的情況;調(diào)查預(yù)付賬款對(duì)象及其與客戶的關(guān)系。
    (6)存貨:調(diào)查企業(yè)存貨明細(xì)賬與總賬的余額是否相符,了解種類、數(shù)量、價(jià)格;按行業(yè)特征分析存貨的流轉(zhuǎn)、保存特點(diǎn);到存放地點(diǎn)查看保存情況,分析存貨的固有風(fēng)險(xiǎn),并關(guān)注殘次、毀損、滯銷積壓的情況;選擇重點(diǎn)的存貨項(xiàng)目進(jìn)行抽查盤點(diǎn),分析賬實(shí)是否相符;了解存貨計(jì)價(jià)方法,成本核算、成本結(jié)轉(zhuǎn)、實(shí)物調(diào)度等內(nèi)部控制制度,分析制度是否健全并得到有效執(zhí)行;調(diào)查存貨價(jià)格的穩(wěn)定性和市場(chǎng)適銷性,分析是否充分計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備;了解存貨是否足額投保,是否設(shè)定抵、質(zhì)押。
    (7)長(zhǎng)(短)期投資:核對(duì)明細(xì),了解投資的目的,投資的資金來(lái)源,分析投資收益是否合理、減值(跌價(jià))準(zhǔn)備的計(jì)提是否準(zhǔn)確、是否設(shè)定抵質(zhì)押等,存在哪些制約投資人自由處置資產(chǎn)的因素。
    (8)固定資產(chǎn):調(diào)查分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成、價(jià)值及真實(shí)性(生產(chǎn)設(shè)備、交通運(yùn)輸工具應(yīng)抽查購(gòu)置發(fā)票及付款憑證;房產(chǎn)應(yīng)核對(duì)購(gòu)房合同或施工合同、預(yù)算及決算文件,并據(jù)以抽查結(jié)算情況);現(xiàn)場(chǎng)觀察固定資產(chǎn)的使用狀況,關(guān)注閑置、毀損等現(xiàn)象;了解折舊計(jì)提方法,關(guān)注是否提足了折舊以及折舊金額是否已經(jīng)全部攤?cè)氡灸甑漠a(chǎn)品或成本費(fèi)用;了解投保及抵押等情況。
    (9)在建工程:檢查在建工程項(xiàng)目是否獲得相關(guān)部門批準(zhǔn);了解在建工程的用途、項(xiàng)目總投資、已到位資金、后續(xù)資金安排、工程進(jìn)度、完工時(shí)間、結(jié)算及決算情、資金缺口等情況,關(guān)注已投入使用未結(jié)轉(zhuǎn)到固定資產(chǎn)的原因。
    (10)無(wú)形資產(chǎn):對(duì)無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大的,要調(diào)查其構(gòu)成,分析其價(jià)值是否合理,國(guó)有土地使用權(quán)應(yīng)該核對(duì)土地購(gòu)買合同、支付憑證、對(duì)方出具的收款憑證等;了解企業(yè)是否按有關(guān)規(guī)定對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷、是否設(shè)定抵押等。
    (11)長(zhǎng)(短)期借款:對(duì)比賬內(nèi)明細(xì)與貸款卡查詢記錄,分析貸款金額是否一致,如果發(fā)現(xiàn)不一致的情況,應(yīng)調(diào)查原因;了解每筆借款的發(fā)生時(shí)間、到期時(shí)間、貸款銀行、約定和實(shí)際用途、擔(dān)保方式和實(shí)際使用情況,調(diào)查展期、借新還舊情況,對(duì)存在逾期的,詳細(xì)分析原因;分析借款的穩(wěn)定性,對(duì)金額較大或授信額度變化較大的,應(yīng)予以分析;關(guān)注企業(yè)歷史還款資金來(lái)源,是否存在用非經(jīng)營(yíng)收入還款的現(xiàn)象。
    (12)應(yīng)付票據(jù):對(duì)比賬內(nèi)明細(xì)與貸款卡查詢記錄,分析金額是否一致,了解應(yīng)付給誰(shuí),票據(jù)是什么情況和條件下產(chǎn)生的,票據(jù)的開(kāi)票日期、到期日、保證金金額、敞口金額;注意核對(duì)銀行授信協(xié)議、抵押合同、質(zhì)押合同、保證金等;關(guān)注企業(yè)運(yùn)用銀行承兌匯票套取現(xiàn)金的情況。
    (13)應(yīng)付賬款:核對(duì)明細(xì)賬匯總數(shù)與總賬金額是否一致;明細(xì)賬戶中是否有關(guān)聯(lián)往來(lái),如果存在公司股東或股東控股企業(yè)較大的往來(lái)款,應(yīng)核查形成原因;關(guān)注賬齡與結(jié)算協(xié)議的約定是否一致,對(duì)金額較大、賬齡較大的應(yīng)分析原因;注意企業(yè)收到往來(lái)單位貨物或接受勞務(wù)而不計(jì)或滯后登記應(yīng)付賬款的情況。
    (14)其他應(yīng)付款:核對(duì)其他應(yīng)付款明細(xì)余額,復(fù)核加計(jì)數(shù)與報(bào)表數(shù)是否相符;選擇金額較大和異常的其他應(yīng)付款的明細(xì)賬戶余額,檢查其原始憑證;關(guān)注對(duì)股東等關(guān)聯(lián)方的掛賬,注意檢查有無(wú)利用此賬戶隱匿收入、調(diào)節(jié)利潤(rùn)情況。
    (15)或有負(fù)債:分析或有負(fù)債的種類(擔(dān)保、未決訴訟、有追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)、其他對(duì)外承諾等)、金額、對(duì)象、產(chǎn)生背景及或有負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)檎鎸?shí)負(fù)債的可能性,集團(tuán)客戶應(yīng)著重分析集團(tuán)內(nèi)部互保情況,對(duì)其他企業(yè)擔(dān)保的,了解被擔(dān)保企業(yè)的情況和反擔(dān)保措施。
    (16)實(shí)收資本:調(diào)查核對(duì)實(shí)收資本的出資方式和投資者構(gòu)成;審閱公司章程及會(huì)計(jì)事務(wù)所提供的驗(yàn)資報(bào)告;結(jié)合“其他應(yīng)收款”等科目的核實(shí)情況,關(guān)注是否存在著虛假驗(yàn)資和抽逃注冊(cè)資本情況;關(guān)注賬內(nèi)歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)與工商登記的變更是否一致,不一致的應(yīng)查明情況。
    (17)資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn):核查其形成過(guò)程和原因,分析其是否屬實(shí);關(guān)注來(lái)源及背景、分析歷史變動(dòng)是否合理。
    客戶分析:對(duì)銷售進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,對(duì)企業(yè)下游客戶的銷售業(yè)績(jī)進(jìn)行排名,與企業(yè)介紹的情況對(duì)比分析是否吻合,并結(jié)合銷售回款的排名分析下游客戶質(zhì)量。
    產(chǎn)品分析,將本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上年進(jìn)行比較,調(diào)查產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否正常,并了解異常變動(dòng)的原因。
    趨勢(shì)分析:比較近三年及本年度各月各種產(chǎn)品銷售收入的變動(dòng)情況,分析其變動(dòng)趨勢(shì)是否正常。
    (19)銷售成本:了解其成本計(jì)算方法及控制程序;查看客戶成本明細(xì)賬,關(guān)注企業(yè)是否正常計(jì)算、結(jié)轉(zhuǎn)成本;查看主要成本計(jì)算單,分析比較不同月份直接材料成本,如有重大波動(dòng)應(yīng)詢問(wèn)原因,了解企業(yè)成本。
    (20)三項(xiàng)費(fèi)用:通過(guò)與同行比較,調(diào)查其費(fèi)用的合理性和真實(shí)性;審閱三項(xiàng)費(fèi)用明細(xì)賬,將各月份的費(fèi)用進(jìn)行比較,如有重大波動(dòng)和異常情況,應(yīng)詢問(wèn)原因;調(diào)查三項(xiàng)費(fèi)用是否全部計(jì)入當(dāng)期損益,注意有無(wú)跨期入賬現(xiàn)象。
    (21)投資收益:對(duì)于金額較大的,應(yīng)查看被投資企業(yè)關(guān)于分配利潤(rùn)的有效文件,并核實(shí)投資收益是否收到貨幣資金。
    (22)營(yíng)業(yè)外支出和收入:對(duì)于金額較大的,要查驗(yàn)明細(xì)賬,先看累計(jì)金額是否同報(bào)表列示金額一致,然后驗(yàn)證其是否真實(shí)。
    (23)未分配利潤(rùn):
    1、查看歷年明細(xì)賬和財(cái)務(wù)報(bào)表,分析其形成原因及真實(shí)性。
    2、分析現(xiàn)金流量
    對(duì)照資產(chǎn)負(fù)債表、損益表分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量和流出量、收到和支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的具體內(nèi)容、投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出和流入量;分別分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的關(guān)系及其原因。
    3、分析財(cái)務(wù)指標(biāo)
    (1)發(fā)展速度分析:主要分析企業(yè)近3年的發(fā)展速度,包括近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)變化情況,增長(zhǎng)質(zhì)量。
    (2)資產(chǎn)運(yùn)作效率分析:主要分析企業(yè)近3年管理層利用其資產(chǎn)的能力。如指標(biāo)過(guò)低或與企業(yè)介紹的情況不符的,應(yīng)分析原因,并關(guān)注資產(chǎn)運(yùn)作效率低下或資產(chǎn)項(xiàng)目可能存在虛增的情況。
    (3)盈利能力分析:盈利能力的強(qiáng)弱反映借款人創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,預(yù)示著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展,也預(yù)示著企業(yè)未來(lái)的償還債務(wù)的能力。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)借款人的真實(shí)收入情況,分析銷售收入的構(gòu)成、穩(wěn)定性與變化趨勢(shì);營(yíng)業(yè)外收入受偶然性因素對(duì)(反)擔(dān)保方式的有效性,(反)擔(dān)保動(dòng)機(jī)、(反)擔(dān)保能力及抵(質(zhì))押物變現(xiàn)能力、對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋能力進(jìn)行分析。重點(diǎn)分析保證人的償還能力,有無(wú)違反國(guó)家規(guī)定擔(dān)當(dāng)保證人的情況,抵押物、質(zhì)押物的權(quán)屬和價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)的可能性等。
    4、授信風(fēng)險(xiǎn)分析
    1、是否符合國(guó)家政策和公司授信政策的規(guī)定;
    2、盡職調(diào)查和程序是否符合公司有關(guān)規(guī)定;
    3、資料是否完整、是否經(jīng)過(guò)核實(shí);
    4、各項(xiàng)分析是否全面、合理;
    5、辦理建議是否明確、可行;
    6、盡職調(diào)查報(bào)告的格式、內(nèi)容是否符合公司規(guī)定;
    7、按公司規(guī)定需要審查的其他內(nèi)容。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇七
    1、審閱文件資料
    通過(guò)公司工商注冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱,發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。
    2、參考外部信息
    通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道,了解公司及其所處行業(yè)的情況。
    3、相關(guān)人員訪談
    與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。
    4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查
    查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。
    5、小組內(nèi)部溝通
    調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè),其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。
    二、盡職調(diào)查遵循的原則
    1、證偽原則
    站在“中立偏疑”的立場(chǎng),循著“問(wèn)題-懷疑-取證”的思路展開(kāi)盡職調(diào)查,用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來(lái)發(fā)覺(jué)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    2、實(shí)事求是原則
    要求投資經(jīng)理依據(jù)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn),在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查,如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。
    3、事必躬親原則
    要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng),進(jìn)行實(shí)地考察、訪談,親身體驗(yàn)和感受,而不是根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)下判斷。
    4、突出重點(diǎn)原則
    需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn),避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。
    5、以人為本原則
    要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí),重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力、誠(chéng)信程度的評(píng)判。
    6、橫向比較原則
    需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況,尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析,以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    三、盡職調(diào)查的范圍
    (一)公司基本情況
    1、公司設(shè)立情況
    了解公司注冊(cè)時(shí)間、注冊(cè)資金、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資情況,并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、工商登記文件等資料,核查公司工商注冊(cè)登記的合法性、真實(shí)性;必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu)。
    2、歷史沿革情況
    查閱公司歷年?duì)I業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記等文件,以及歷年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況記錄、年度檢驗(yàn)、年度財(cái)務(wù)報(bào)告等資料,調(diào)查公司的歷史沿革情況,核查是否存在遺留問(wèn)題;必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu)。
    3、公司主要股東情況
    調(diào)查了解主要股東的`背景,相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)情況及相關(guān)協(xié)議;主要股東和實(shí)際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來(lái)潛在變動(dòng)情況。
    (二)管理人員調(diào)查
    1、管理人員任職資格和任職情況
    調(diào)查了解管理人員的教育經(jīng)歷、專業(yè)資格、從業(yè)經(jīng)歷及主要業(yè)績(jī),以及在公司擔(dān)任的職務(wù)與職責(zé)。
    2、管理人員勝任能力和勤勉盡責(zé)
    調(diào)查了解高管人員曾擔(dān)任高管人員的其他公司的規(guī)范運(yùn)作情況以及該公司經(jīng)營(yíng)情況,分析高管人員管理公司的能力。
    分別與董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人(包括但不限于上述人員)就公司現(xiàn)狀、發(fā)展前景等方面問(wèn)題進(jìn)行交談,了解高管人員的勝任能力和勤勉盡責(zé)情況。
    3、高管人員薪酬及兼職情況
    通過(guò)查閱三會(huì)文件、與高管人員交流、與發(fā)行人員工交談等方法,調(diào)查公司為高管人員制定的新酬方案、股權(quán)激勵(lì)方案。
    通過(guò)與高管人員交談、查閱有關(guān)資料等方法,調(diào)查高管人員在公司內(nèi)部或外部的兼職情況,分析高管人員兼職情況是否會(huì)對(duì)其工作效率、質(zhì)量產(chǎn)生影響。
    (三)業(yè)務(wù)與技術(shù)情況
    1、行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)情況
    根據(jù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及所屬行業(yè),了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢(shì),了解行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來(lái)變動(dòng)情況,判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素,了解行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況,調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況,分析公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況。
    2、采購(gòu)情況
    通過(guò)與采購(gòu)部門、主要供應(yīng)商溝通,查閱相關(guān)資料等方法,調(diào)查公司主要原材料市場(chǎng)供求狀況。取得公司主要供應(yīng)商(至少前 10 名)的相關(guān)資料,計(jì)算最近三年向主要供應(yīng)商的采購(gòu)金額及所占比例,判斷是否存在嚴(yán)重依賴個(gè)別供應(yīng)商的情況,如果存在,是否對(duì)重要原材料的供應(yīng)做出備選安排;取得同前述供應(yīng)商的長(zhǎng)期供貨合同,分析交易條款,判斷公司原材料供應(yīng)及價(jià)格的穩(wěn)定性。
    3、生產(chǎn)情況
    取得公司生產(chǎn)流程資料,結(jié)合生產(chǎn)核心技術(shù)或關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié),分析評(píng)價(jià)公司生產(chǎn)工藝、技術(shù)在行業(yè)中的領(lǐng)先程度。取得公司主要產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和歷年產(chǎn)量有關(guān)資料并進(jìn)行比較,與生產(chǎn)部門人員溝通,分析公司各生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在瓶頸制約。調(diào)查公司的生產(chǎn)工藝是否符合環(huán)境保護(hù)相關(guān)法規(guī),調(diào)查公司歷年來(lái)在環(huán)境保護(hù)方面的投入及未來(lái)可能的投入情況?,F(xiàn)場(chǎng)觀察三廢的排放情況,核查有無(wú)污染處理設(shè)施及其實(shí)際運(yùn)行情況。
    4、銷售情況
    通過(guò)與公司銷售部門負(fù)責(zé)人溝通、獲取權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)的報(bào)告等方法,調(diào)查公司產(chǎn)品(服務(wù))的市場(chǎng)需求狀況,是否有穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)等。結(jié)合行業(yè)排名、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況,對(duì)公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率進(jìn)行分析。了解公司對(duì)主要客戶(至少前 10 名)的銷售額占年度銷售總額的比例及回款情況。
    5、核心技術(shù)和研發(fā)情況
    調(diào)查公司擁有的專利,分析產(chǎn)品的核心技術(shù),考察其技術(shù)水平、技術(shù)成熟程度、同行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況;核查核心技術(shù)的取得方式及使用情況,判斷是否存在糾紛或潛在糾紛及侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形。關(guān)注專利的有效期及到期后對(duì)公司的影響,并了解公司具體的保護(hù)措施與效果。取得公司主要研發(fā)成果、在研項(xiàng)目、研發(fā)目標(biāo)等資料,調(diào)查公司歷年研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量與質(zhì)量、技術(shù)儲(chǔ)備等情況,對(duì)公司的研發(fā)能力進(jìn)行分析。
    (四)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查
    1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況
    通過(guò)詢問(wèn)公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方法,調(diào)查公司控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況,判斷是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),并核查公司控股股東或?qū)嶋H控制人是否對(duì)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出承諾以及承諾的履行情況。
    2、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況
    確認(rèn)公司的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方關(guān)系,通過(guò)與公司高管人員、財(cái)務(wù)部門和主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人交談,查閱賬簿、相關(guān)合同、會(huì)議記錄、獨(dú)立董事意見(jiàn),發(fā)函詢證,咨詢律師及注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見(jiàn),調(diào)查公司與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易。
    (五)財(cái)務(wù)狀況
    1、基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析
    根據(jù)公司歷年財(cái)務(wù)報(bào)告,收集能夠反映公司財(cái)務(wù)基本狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),如:資產(chǎn)(貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、對(duì)外投資、無(wú)形資產(chǎn))、負(fù)債(銀行借款、應(yīng)付賬款)、銷售收入、銷售成本、補(bǔ)貼收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等。
    2、財(cái)務(wù)比率分析
    計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等,判斷公司盈利能力。
    計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等,結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度及或有負(fù)債等情況,判斷公司的償債能力。
    計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、發(fā)行人生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況,判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
    3、納稅情況
    查閱公司報(bào)告期的納稅資料,調(diào)查公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求。
    取得公司稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料,核查公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門和稅收管理部門的有關(guān)規(guī)定,分析公司對(duì)稅收政策的依賴程度和對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況的影響。
    4、盈利預(yù)測(cè)
    根據(jù)公司編制盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的資料和盈利預(yù)測(cè)假設(shè),結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,判斷公司盈利預(yù)測(cè)假設(shè)的合理性。
    對(duì)比以前年度計(jì)劃與實(shí)際完成情況,參照公司發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)情況,評(píng)價(jià)公司預(yù)測(cè)期間經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃和融資計(jì)劃安排是否得當(dāng)。根據(jù)了解的公司生產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)有的生產(chǎn)能力,分析評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行的可行性。
    (六)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查
    1、發(fā)展戰(zhàn)略
    取得公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)文件,包括戰(zhàn)略策劃資料、董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要、戰(zhàn)略委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要、獨(dú)立董事意見(jiàn)等相關(guān)文件,分析公司是否已經(jīng)建立清晰、明確、具體的發(fā)展戰(zhàn)略,包括戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的依據(jù)、步驟、方式、手段及各方面的行動(dòng)計(jì)劃。
    通過(guò)各種渠道了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略,將公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行比較,并對(duì)公司所處行業(yè)、市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)等情況進(jìn)行深入分析,調(diào)查公司的發(fā)展戰(zhàn)略是否合理、可行。
    2、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式
    取得公司經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式的相關(guān)資料,通過(guò)與發(fā)起人、高管人員及員工、主要供應(yīng)商、主要銷售客戶談話等方法,了解公司的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式,分析公司經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展的影響。
    3、歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況
    取得公司歷年發(fā)展計(jì)劃、年度報(bào)告等資料,調(diào)查各年計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況,分析高管人員制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的可行性和實(shí)施計(jì)劃的能力。
    4、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)
    取得公司未來(lái)二至三年的發(fā)展計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其依據(jù)等資料,調(diào)查未來(lái)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,調(diào)查公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)是否與發(fā)展戰(zhàn)略一致;分析公司在管理、產(chǎn)品、人員、技術(shù)、市場(chǎng)、投融資、購(gòu)并、國(guó)際化等方面是否制定了具體的計(jì)劃,這些計(jì)劃是否與公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)相匹配,是否具備良好的可實(shí)現(xiàn)性;分析未來(lái)發(fā)展目標(biāo)實(shí)施過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn);分析公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)和具體計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。
    (七)融資運(yùn)用分析
    通過(guò)查閱公司關(guān)于融資項(xiàng)目的決策文件、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、政府部門有關(guān)產(chǎn)業(yè)目錄等方法,根據(jù)項(xiàng)目的環(huán)保、土地等方面的安排情況,結(jié)合目前其他同類企業(yè)對(duì)同類項(xiàng)目的投資情況、產(chǎn)品市場(chǎng)容量及其變化情況,對(duì)公司本次融資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求、技術(shù)和市場(chǎng)的可行性以及項(xiàng)目實(shí)施的確定性等進(jìn)行分析;分析融資數(shù)量是否與公司規(guī)模、主營(yíng)業(yè)務(wù)、實(shí)際資金需求、資金運(yùn)用能力及公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相匹配;核查公司是否審慎預(yù)測(cè)項(xiàng)目效益,是否已分別說(shuō)明達(dá)產(chǎn)前后的效益情況,以及預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間,預(yù)測(cè)基礎(chǔ)、依據(jù)是否合理。
    (八)風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查
    1、風(fēng)險(xiǎn)因素
    通過(guò)網(wǎng)站、政府文件、專業(yè)報(bào)刊、專業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)告等多渠道了解公司所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、未來(lái)發(fā)展方向,與公司高管人員、財(cái)務(wù)人員、技術(shù)人員等進(jìn)行談話,取得公司既往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生重大變動(dòng)或歷次重大事件的相關(guān)資料,并參考同行業(yè)企業(yè)發(fā)生的重大變動(dòng)事件,結(jié)合對(duì)公司治理、研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、投資、融資、募集資金項(xiàng)目、行業(yè)等方面的調(diào)查,分析對(duì)公司業(yè)績(jī)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生不利影響的主要因素以及這些因素可能帶來(lái)的主要影響。對(duì)公司影響重大的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查。
    2、重大合同
    通過(guò)公司高管人員出具書(shū)面聲明、向合同對(duì)方函證、與相關(guān)人員談話、咨詢中介機(jī)構(gòu)等方法,核查有關(guān)公司的重大合同是否真實(shí)、是否均已提供,并核查合同條款是否合法、是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)照公司有關(guān)內(nèi)部訂立合同的權(quán)限規(guī)定,核查合同的訂立是否履行了內(nèi)部審批程序、是否超越權(quán)限決策,分析重大合同履行的可能性,關(guān)注因不能履約、違約等事項(xiàng)對(duì)公司產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的影響。
    3、訴訟和擔(dān)保情況
    通過(guò)高管人員出具書(shū)面聲明、查閱合同、走訪有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、與高管人員或財(cái)務(wù)人員談話、咨詢中介機(jī)構(gòu)等方法,核查公司所有對(duì)外擔(dān)保(包括抵押、質(zhì)押、保證等)合同,調(diào)查公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人、控股子公司、高管人員和核心技術(shù)人員是否存在作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)以及公司高管人員和核心技術(shù)人員是否存在涉及刑事訴訟的情況,評(píng)價(jià)其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生重大影響。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇八
    (一)為什么要做盡職調(diào)查?
    孫子曰:知己知彼,百戰(zhàn)不殆。盡職調(diào)查就是通過(guò)對(duì)商業(yè)伙伴或交易對(duì)方進(jìn)行調(diào)查,收集與擬議交易的關(guān)鍵問(wèn)題相關(guān)的信息,從而達(dá)到了解商業(yè)伙伴和交易對(duì)方的目的,發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn),找出其現(xiàn)存和潛在的各種重大問(wèn)題和影響交易的重要因素,以便為作出是否與之進(jìn)行擬議的合作或交易的決定以及討價(jià)還價(jià)甚至交易完成后的整合計(jì)劃提供依據(jù)和基礎(chǔ)。
    (二)盡職調(diào)查的種類
    1、從盡職調(diào)查的內(nèi)容劃分,可以分為以下種類的盡職調(diào)查:
    (1)業(yè)務(wù)(客戶/投資銀行)
    (2)財(cái)務(wù)稅務(wù)(會(huì)計(jì)師)
    (3)法律(律師事務(wù)所)
    (4)其他專業(yè)(包括但不限于環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)人事、工程等方面)
    是否需要特定的其他專業(yè)的盡職調(diào)查需要視目標(biāo)公司所處的行業(yè)或者客戶的要求而定。比如,如果目標(biāo)公司為生產(chǎn)型企業(yè),涉及環(huán)保問(wèn)題,則客戶可能需要聘請(qǐng)獨(dú)立的環(huán)境技術(shù)機(jī)構(gòu)做環(huán)保盡職調(diào)查;而如果目標(biāo)公司為歷史悠久的大型國(guó)有企業(yè),其員工結(jié)構(gòu)復(fù)雜、人數(shù)眾多并且有復(fù)雜的歷史遺留的勞動(dòng)問(wèn)題,客戶或許會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)的獨(dú)立勞動(dòng)人事問(wèn)題專家就勞動(dòng)人事問(wèn)題進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查并提供咨詢。
    2、從客戶擬議的交易類型劃分,可以主要分為以下種類的盡職調(diào)查:
    (1)兼并收購(gòu)
    (2)證券首次公開(kāi)發(fā)行
    (3)金融機(jī)構(gòu)貸款
    (4)重組、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方面
    了解擬議交易的類型,有助于律師明確法律盡職調(diào)查的方向和范圍。此外,就不同類型的交易,客戶對(duì)法律盡職調(diào)查的要求也可能不同。
    3、從代表客戶類型劃分,可以分為:
    (1)投資人對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查
    (2)目標(biāo)公司對(duì)投資人的盡職調(diào)查
    當(dāng)然,對(duì)盡職調(diào)查也可以有其他類型的分類,比如針對(duì)目標(biāo)公司所處行業(yè)的類別而分:針對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、藥品生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等的盡職調(diào)查。
    (三)法律盡職調(diào)查
    法律盡職調(diào)查就是律師接受客戶聘請(qǐng),對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的調(diào)查摸底,以幫助客戶了解目標(biāo)公司設(shè)立與存續(xù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理、資產(chǎn)和權(quán)益的權(quán)屬與限制、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、守法合規(guī)等方面的法律狀態(tài),發(fā)現(xiàn)、分析評(píng)估目標(biāo)公司存在的各方面的法律問(wèn)題,揭示或提示擬議交易相關(guān)的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn),為客戶判斷擬議交易是否可以繼續(xù)進(jìn)行提供依據(jù),對(duì)目標(biāo)公司存在的相關(guān)法律問(wèn)題向客戶提出解決方案或補(bǔ)救措施,為交易結(jié)構(gòu)、收購(gòu)價(jià)格、先決條件、交割后的義務(wù)以及交易各方的其他義務(wù)等之確定、商業(yè)計(jì)劃與交易進(jìn)程的調(diào)整,向客戶提供法律上的依據(jù)和支持。
    (一)階段
    1、競(jìng)標(biāo)階段的盡職調(diào)查
    有些盡職調(diào)查需要在競(jìng)標(biāo)階段開(kāi)展。買方將基于該等盡職調(diào)查的結(jié)果決定是否做這個(gè)交易及交易價(jià)格如何。在競(jìng)標(biāo)階段,目標(biāo)公司往往會(huì)要求投資人/買方作出一些承諾。比如某外國(guó)金融機(jī)構(gòu)人股中國(guó)某金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目,目標(biāo)公司就明確要求外國(guó)金融機(jī)構(gòu)作出排他性的不競(jìng)爭(zhēng)承諾,否則不會(huì)考慮接受其進(jìn)行投資,這樣投標(biāo)人在投標(biāo)書(shū)中一定要包含相應(yīng)的內(nèi)容。在此情況下,在進(jìn)行法律盡職調(diào)查的時(shí)候,律師就要考慮到客戶應(yīng)當(dāng)在什么范圍內(nèi)作出排他的不競(jìng)爭(zhēng)承諾。經(jīng)了解,該中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍非常廣,除商業(yè)銀行的一般存貸款、中間業(yè)務(wù)外,還包括信用卡業(yè)務(wù)等方面,這樣律師就要考慮目標(biāo)公司要求該外國(guó)金融機(jī)構(gòu)作出的排他性的非競(jìng)爭(zhēng)承諾到底應(yīng)當(dāng)限于哪些方面。如果投資人/買方對(duì)其全部經(jīng)營(yíng)范圍均作出排他性的非競(jìng)爭(zhēng)承諾,則承諾范圍過(guò)于寬泛,對(duì)買方將來(lái)在中國(guó)進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及和中國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)的合作會(huì)有非常大的不利影響。
    2、投資意向書(shū)/諒解備忘錄簽訂后的盡職調(diào)查
    改變,應(yīng)當(dāng)主要考慮重大資產(chǎn)的權(quán)屬是否存在任何瑕疵或其使用有重大不利的限制(只能用于商業(yè)而非工業(yè)用途;是否屬于被抵押資產(chǎn);或依照相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)被淘汰的固定資產(chǎn));或資產(chǎn)本身因不可抗力而損壞或滅失導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值降低;目標(biāo)公司所稱的不動(dòng)產(chǎn)實(shí)際上是從其關(guān)聯(lián)公司租賃取得或無(wú)償使用的;固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目用地違反立項(xiàng)批復(fù)或未取得政府批準(zhǔn)等,以及解決問(wèn)題的辦法和相關(guān)的程序與成本。當(dāng)然,這個(gè)階段的盡職調(diào)查還應(yīng)當(dāng)注重為客戶提供防范和減低潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、解決發(fā)現(xiàn)的法律問(wèn)題的步驟與程序。
    3、分階段進(jìn)行的盡職調(diào)查
    有的盡職調(diào)查是分階段進(jìn)行的。為節(jié)省成本費(fèi)用或追于時(shí)間壓力,最初階段投資人/買家可能僅僅希望對(duì)目標(biāo)公司一定范圍內(nèi)的情況和事項(xiàng)進(jìn)行有限的盡職調(diào)查,比如限于公司設(shè)立和存續(xù)的基本情況(股東結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、業(yè)務(wù)許可)、重大資產(chǎn)和合同、有無(wú)訴訟/仲裁等,而在確定了在這些方面不存在重大問(wèn)題,有意進(jìn)一步洽談?dòng)嘘P(guān)交易的前提下才決定進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查。在分階段盡職調(diào)查的最初階段,律師可以為客戶確定法律盡職調(diào)查的范圍提供咨詢意見(jiàn)。
    由于客戶進(jìn)行最初階段的盡職調(diào)查的目的是查明其所關(guān)心的目標(biāo)公司的重要方面是否存在重大問(wèn)題,在這個(gè)階段盡職調(diào)查時(shí),律師就必須在有限的時(shí)間內(nèi)抓住最核心和關(guān)鍵的問(wèn)題,并提出建議。在文件提供不全的情況下,應(yīng)向客戶建議進(jìn)行更全面的盡職調(diào)查。
    (二)方式
    法律盡職調(diào)查可以分為以下幾種方式:
    1、審閱資料室文件
    目標(biāo)公司會(huì)將文件資料集中放置于其建立的資料室中供投資人/并購(gòu)方審查。個(gè)別的時(shí)候,也有把文件資料發(fā)到投資人/并購(gòu)方或其律師辦公場(chǎng)所的情形。
    2、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查
    投資人/并購(gòu)方及其中介機(jī)構(gòu)到目標(biāo)公司做現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查。目標(biāo)公司會(huì)將文件資料放在專
    門的資料室,并會(huì)應(yīng)投資人/并購(gòu)方要求指定相關(guān)的聯(lián)系人,協(xié)調(diào)安排補(bǔ)充文件的提供、管理層訪談、負(fù)責(zé)調(diào)查問(wèn)題的解答和說(shuō)明的人士,甚至協(xié)調(diào)安排投資人/并購(gòu)方與相關(guān)政府部門的溝通。
    現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查對(duì)律師的法律功底和判斷力的要求很高。很多時(shí)候,投資人/并購(gòu)方并不要求律師寫(xiě)長(zhǎng)篇大論的報(bào)告,而是要求律師在第一時(shí)間向其匯報(bào)其所發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題,這在競(jìng)標(biāo)階段的盡職調(diào)查中尤為多見(jiàn)。律師開(kāi)進(jìn)目標(biāo)公司的現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)始審閱文件后,客戶可能每天晚上都會(huì)要求所有的中介機(jī)構(gòu)提出問(wèn)題,這種方式的調(diào)查工作的節(jié)奏非???,律師需要盡可能快地找到關(guān)鍵或主要問(wèn)題,在每次會(huì)議中都能提出最有價(jià)值的觀點(diǎn)。
    現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查之所以最考驗(yàn)律師的功底,還在于很多時(shí)候目標(biāo)公司不允許投資人/并購(gòu)方的律師將文件從文件室?guī)ё?,甚至在個(gè)別調(diào)查項(xiàng)目中不允許文件摘抄或?qū)忛?。比如,在某個(gè)鋼鐵項(xiàng)目的調(diào)查中,投資人/并購(gòu)方需要了解目標(biāo)公司的主要生產(chǎn)用地的權(quán)屬,而目標(biāo)公司拒絕提供土地管理部門的用地文件,而僅同意將文件的部分內(nèi)容讀給投資人及其律師。又如,在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的盡職調(diào)查中,由于會(huì)涉及金融機(jī)構(gòu)的很多問(wèn)題(如不良資產(chǎn)率等),目標(biāo)公司往往很不愿意提供監(jiān)管報(bào)告。不過(guò),在盡職調(diào)查的過(guò)程中,文件資料的摘錄固然必要,更重要的是律師對(duì)問(wèn)題的分析與判斷。
    基于項(xiàng)目或交易的特點(diǎn)或需要,有的投資人可能僅僅要求其律師對(duì)有限范圍內(nèi)的事項(xiàng)做盡職調(diào)查或者首先就其關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)盡職調(diào)查。律師應(yīng)當(dāng)在客戶要求的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)查工作,如果在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)調(diào)查范圍之外事項(xiàng)對(duì)擬議交易有重大影響,需要進(jìn)行調(diào)查,律師則應(yīng)當(dāng)與客戶及時(shí)溝通,在取得客戶同意的情況下才可以進(jìn)行該項(xiàng)調(diào)查。
    (一)公司基本情況
    這一部分著重于對(duì)目標(biāo)公司的沿革(即設(shè)立、變更以及存續(xù))、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、對(duì)外投資、目標(biāo)公司是否取得法律所要求的相關(guān)資質(zhì)、許可、執(zhí)照,是否符合相關(guān)行業(yè)監(jiān)管要求等方面的盡職調(diào)查。
    (二)公司資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))情況
    問(wèn)題。關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律盡職調(diào)查,則除其權(quán)屬及權(quán)利限制、許可范圍和轉(zhuǎn)讓限制、權(quán)利期限、保密和不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)等問(wèn)題之外,律師還應(yīng)關(guān)注技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)合作等方面協(xié)議的條款內(nèi)容。
    (三)公司重大合同情況
    本部分的法律盡職調(diào)查涉及目標(biāo)公司的重大業(yè)務(wù)合同(如采購(gòu)合同、供貨合同、長(zhǎng)期供應(yīng)合同、經(jīng)銷協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、倉(cāng)儲(chǔ)合同、運(yùn)輸協(xié)議、服務(wù)合同)、債權(quán)債務(wù)合同與各類擔(dān)保合同、關(guān)聯(lián)交易合同、重大資產(chǎn)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓或處置的合同或安排、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議、進(jìn)出口合同、戰(zhàn)略合作協(xié)議、合資合同、聯(lián)營(yíng)協(xié)議、投資協(xié)議、保密協(xié)議、工程承包合同、市場(chǎng)分配協(xié)議、保險(xiǎn)合同等。需要注意的是,處于不同行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè),其業(yè)務(wù)合同的類型也是不盡相同的。
    (四)勞動(dòng)管理
    律師應(yīng)審查目標(biāo)公司各類勞動(dòng)合同模板(包括臨時(shí)及正式員工聘用合同)、員工保密與不競(jìng)爭(zhēng)合同,與高管簽訂的聘用協(xié)議,所有適用的社會(huì)保險(xiǎn)的投保和繳納是否合規(guī),有無(wú)懸而未決的勞動(dòng)爭(zhēng)議、停工、罷工、因工傷亡、向勞動(dòng)管理部門的投訴,勞動(dòng)部門的處罰或整改要求,員工手冊(cè)和其他勞動(dòng)管理制度或規(guī)則等。
    (五)環(huán)境保護(hù)
    本部分的調(diào)查工作應(yīng)當(dāng)關(guān)注目標(biāo)公司是否取得環(huán)境影。向評(píng)價(jià)文件及其內(nèi)容,是否取得有關(guān)的環(huán)境許可證(如排污許可證),其環(huán)保設(shè)施設(shè)備是否通過(guò)驗(yàn)收,是否按時(shí)、足額繳納排污費(fèi),是否存在超標(biāo)排放和不合要求處置固體廢物的情況等。
    (六)稅務(wù)
    大多數(shù)情況下,會(huì)計(jì)師事務(wù)所的稅務(wù)部門會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查目標(biāo)公司的稅務(wù)問(wèn)題。法律盡職調(diào)查要么不包括這一部分的內(nèi)容,要么僅限于調(diào)查目標(biāo)公司是否做稅務(wù)登記、相關(guān)稅務(wù)部門或海關(guān)是否發(fā)出欠稅通知、欠稅罰單和補(bǔ)繳通知,有關(guān)滯納金或罰金是否逾期未繳等。
    (七)訴訟/仲裁
    在本部分的法律盡職調(diào)查中,律師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司是否在中國(guó)境內(nèi)外有未決的任何重大訴訟、仲裁、行政復(fù)議,是否有可能引起上述程序的任何重大違法或違約行為,是否有尚未執(zhí)行完畢的仲裁機(jī)構(gòu)、法院及行政機(jī)關(guān)所作的裁決、判決、裁定及決定、調(diào)解書(shū)等。如有,其內(nèi)容為何;有無(wú)達(dá)成和解協(xié)議、支付協(xié)議,其內(nèi)容為何。
    下文將以并購(gòu)項(xiàng)目的調(diào)查為例。
    (一)并購(gòu)方律師的職責(zé)
    (1)根據(jù)法律盡職調(diào)查的范圍、時(shí)間和目標(biāo)公司的實(shí)際情況組織成立法律盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。
    (2)了解擬議交易或項(xiàng)目的類型、結(jié)構(gòu)和商業(yè)目的,審閱擬議交易各方所簽訂的意向書(shū)或諒解備忘錄或其他意向性文件,草擬和發(fā)出法律盡職調(diào)查文件清單。
    (3)認(rèn)真審查目標(biāo)公司提供的文件,就其中缺頁(yè)不全部分、尚未提供的文件和文件審查過(guò)程中需要進(jìn)一步核查的內(nèi)容向目標(biāo)公司發(fā)出補(bǔ)充文件清單及/或問(wèn)卷。
    (4)掌握法律盡職調(diào)查工作的節(jié)奏,確定應(yīng)當(dāng)著重調(diào)查的重點(diǎn)問(wèn)題,有目的地審閱文件。如果規(guī)定的盡職調(diào)查時(shí)間偏緊,文件資料量大,并購(gòu)方律師需要考慮是否需增加人手,或者優(yōu)先把發(fā)現(xiàn)的重要問(wèn)題報(bào)告客戶,而在之后的合理時(shí)間內(nèi)完成法律盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫(xiě)。如果目標(biāo)公司文件提供進(jìn)程緩慢或過(guò)于拖沓,并購(gòu)方律師則應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶,以便通過(guò)客戶向目標(biāo)公司施壓,相應(yīng)延長(zhǎng)調(diào)查時(shí)間或促使加快文件提供進(jìn)程。律師未能把握好盡職調(diào)查的節(jié)奏,可能會(huì)延緩相關(guān)各方洽談交易的進(jìn)程,甚至導(dǎo)致客戶因此而喪失對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行全面調(diào)查摸底的時(shí)機(jī),不得已而退出交易。
    (5)做必要的文件摘要。在進(jìn)行盡職調(diào)查的過(guò)程中,律師的作用并非是抄寫(xiě)員、記錄員,將所有他看到文件資料、聽(tīng)到的信息不加選擇地統(tǒng)統(tǒng)抄寫(xiě)或記錄下來(lái)就算完成了調(diào)查。倘若如此,這種調(diào)查對(duì)客戶而言無(wú)疑可能造成極大的成本浪費(fèi),并且不能有效地協(xié)助客戶發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的主次,辨明風(fēng)險(xiǎn)的大小,為客戶提供有價(jià)值的服務(wù)成果,相反會(huì)暴露出律師在此方面缺乏經(jīng)驗(yàn)。所以說(shuō),文件摘要的好壞也是檢驗(yàn)律師是否有好的判斷力的一個(gè)重要方面。律師在做文件摘要之前應(yīng)當(dāng)首先審閱有關(guān)文件資料,判斷哪些是重要內(nèi)容和問(wèn)題,然后將其記錄或總結(jié)下來(lái),而不應(yīng)當(dāng)拿到文件就馬上開(kāi)始盲目地抄錄,忽視了盡職調(diào)查應(yīng)有的作用和目的。當(dāng)然,律師在這方面的判斷力并不是生來(lái)就有和可以一蹴而就的,需要在做項(xiàng)目和交易的過(guò)程中不間斷地學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。在下文“如何審查目標(biāo)公司提供的文件”,將會(huì)討論在法律盡職調(diào)查過(guò)程中如何把握“重要性”原則。
    (6)與各方進(jìn)行及時(shí)、有效的溝通。主要包括以下幾個(gè)方面:
    與客戶溝通。律師應(yīng)當(dāng)與客戶及時(shí)溝通,以了解客戶的要求和交易目的,并就目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查方面的配合情況以及律師所發(fā)現(xiàn)有有關(guān)目標(biāo)公司的階段性的重大問(wèn)題向客戶匯報(bào)。
    與目標(biāo)公司人員溝通。幫助目標(biāo)公司人員理解盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷的內(nèi)容,并就文件資料存在的相互矛盾之處或無(wú)法相互印證的問(wèn)題和情況等與其溝通。
    與政府部門溝通。就目標(biāo)公司的項(xiàng)目立項(xiàng)、用地、稅務(wù)、設(shè)立審批等方面存在的問(wèn)題,在法律規(guī)定并非明確的情況下,與相關(guān)政府主管部門的官員進(jìn)行溝通往往有助于有關(guān)問(wèn)題的解釋和澄清。
    與其他中介機(jī)構(gòu)溝通。在現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的進(jìn)行過(guò)程中,常常是幾個(gè)中介機(jī)構(gòu)同時(shí)在進(jìn)行調(diào)查或其各自的調(diào)查工作在時(shí)間上有部分重疊,通過(guò)彼此交換信息可以印證某些法律問(wèn)題是否存在,同時(shí)避免因向各中介機(jī)構(gòu)提供材料信息的分散或不同而漏掉重要問(wèn)題或者無(wú)法判斷問(wèn)題的嚴(yán)重程度。例如,僅僅審查業(yè)務(wù)合同條文本身,律師可能無(wú)法判斷含有金錢支付義務(wù)條款的合同之履行情況,而會(huì)計(jì)師通過(guò)查賬即可發(fā)現(xiàn)有關(guān)合同項(xiàng)下的付款狀況,有無(wú)到期應(yīng)付未付的款項(xiàng)。又如,目標(biāo)公司存在欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)或因逾期繳稅被科以罰金的情形,而判斷其欠費(fèi)嚴(yán)重程度或確認(rèn)是否已繳納罰金也需要與會(huì)計(jì)師相互溝通,通過(guò)彼此交換信息來(lái)印證這些問(wèn)題是否存在。再比如,與獨(dú)立進(jìn)行環(huán)境保護(hù)問(wèn)題調(diào)查的機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通,則可以了解到該機(jī)構(gòu)通過(guò)實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)了目標(biāo)公司在某處設(shè)有廢物填埋場(chǎng)或存在嚴(yán)重的水污染,而這在目標(biāo)公司提供的文件資料中卻未予提及或者語(yǔ)焉不詳。這樣,律師就可以為客戶分析由此而引發(fā)的環(huán)保方面的法律責(zé)任問(wèn)題。
    (7)起草法律盡職調(diào)查報(bào)告與報(bào)告摘要。法律盡職調(diào)查完成之后,律師需要將有關(guān)工作成果以書(shū)面的形式記載下來(lái),撰寫(xiě)成法律盡職調(diào)查報(bào)告和報(bào)告摘要向客戶匯報(bào)。
    法律盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括對(duì)公司基本情況(設(shè)立及沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資等方面)、經(jīng)營(yíng)許可和合法合規(guī)性、各類業(yè)務(wù)和融資合同/安排、關(guān)聯(lián)交易、公司資產(chǎn)(動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán))、環(huán)保、勞動(dòng)、訴訟仲裁等方面的盡職調(diào)查情況的匯總,列出發(fā)現(xiàn)的法律問(wèn)題,但是,這只是報(bào)告內(nèi)容的第一步。由于客戶通常并非法律專業(yè)人士,無(wú)法對(duì)所發(fā)現(xiàn)的法律問(wèn)題所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律上的評(píng)估,因此,律師還應(yīng)當(dāng)在盡職調(diào)查報(bào)告中做簡(jiǎn)單扼要的法律分析,以使客戶了解相關(guān)問(wèn)題的法律后果,提示和分析潛在的法律風(fēng)險(xiǎn),繼而評(píng)估最終其對(duì)交易或客戶的影響,并指出有無(wú)解決辦法以及相關(guān)的成本如何。
    法律盡職調(diào)查報(bào)告動(dòng)輒幾十頁(yè)甚或上百頁(yè),如果需要進(jìn)行盡職調(diào)查的公司有幾十家,且其情況復(fù)雜、歷史悠久、涉及各種所有制或企業(yè)形式,盡職調(diào)查報(bào)告的篇幅還會(huì)更長(zhǎng)。作為并購(gòu)方的管理層通常沒(méi)有時(shí)間通讀法律盡職調(diào)查報(bào)告,因而在這種情況下,律師就需要將重要或關(guān)鍵的法律問(wèn)題總結(jié)和提煉出來(lái),做成報(bào)告摘要(也稱重要法律問(wèn)題清單或概要),以滿足客戶管理層的要求。
    (8)與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的法律問(wèn)題。在盡職調(diào)查的不同階段,律師都有可能需要與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題。即便是出具了重大法律問(wèn)題清單或調(diào)查報(bào)告,客戶仍可能需要就其中的問(wèn)題與律師進(jìn)行討論。
    (二)目標(biāo)公司律師的職責(zé)
    并購(gòu)項(xiàng)目中,有越來(lái)越多的目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查階段開(kāi)始聘請(qǐng)外部律師協(xié)助其配合并購(gòu)方的盡職調(diào)查工作。律師應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面協(xié)助目標(biāo)公司配合收購(gòu)方進(jìn)行的法律盡職調(diào)查工作:
    (1)保密。在盡職調(diào)查過(guò)程中,目標(biāo)公司將向并購(gòu)方提供形形色色的有關(guān)其業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、技術(shù)、工程、法律、環(huán)保等方面的文件資料和其他信息,而其中很多部分的內(nèi)容屬于目標(biāo)公司的商業(yè)和技術(shù)機(jī)密或尚未公開(kāi)的信息,而并購(gòu)方完成法律盡職調(diào)查并不當(dāng)然意味著并購(gòu)交易必然會(huì)完成。為了防止屬于目標(biāo)公司商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息被披露或泄露給其競(jìng)爭(zhēng)者或者不當(dāng)公開(kāi),目標(biāo)公司的律師應(yīng)當(dāng)要求并購(gòu)方及其顧問(wèn)簽署保密協(xié)議,對(duì)目標(biāo)公司在盡職調(diào)查期間提供的商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息予以保密。
    (2)與并購(gòu)方和/或其律師仔細(xì)磋商法律盡職調(diào)查的范圍和相關(guān)文件資料提供、進(jìn)場(chǎng)調(diào)查以及結(jié)束盡職調(diào)查的時(shí)間安排。
    (3)根據(jù)并購(gòu)方發(fā)出的法律盡職調(diào)查清單的要求,協(xié)助目標(biāo)公司收集、整理并購(gòu)方所要求的相關(guān)文件,并記錄向調(diào)查方提供的全部法律文件。
    以后將不能以目標(biāo)公司存在該等瑕疵而主張撤銷擬議的交易。而如果目標(biāo)公司當(dāng)時(shí)未做相關(guān)披露卻被收購(gòu)方后來(lái)發(fā)現(xiàn),則收購(gòu)方將有權(quán)根據(jù)該等事件影響的程度情況決定是否完成擬議交易的交割或向目標(biāo)公司索賠。
    (5)協(xié)助制定文件資料室的管理規(guī)則。建立調(diào)查人員出入和資料借閱管理制度,防止集中于資料室的文件資料被擅自拿出、散失和失密,防止與項(xiàng)目/交易以及調(diào)查無(wú)關(guān)人員進(jìn)入資料室。
    (6)協(xié)調(diào)安排并購(gòu)方調(diào)查人員與目標(biāo)公司管理層人員的溝通和訪談,管理法律盡職調(diào)查進(jìn)程,防止不必要或未經(jīng)許可的拖延。
    對(duì)盡職調(diào)查程序管理不善,可能致使并購(gòu)方懷疑目標(biāo)公司有意掩蓋問(wèn)題、在信息披露方面不夠誠(chéng)信、對(duì)推進(jìn)交易的進(jìn)程缺乏誠(chéng)意,甚至可能致使并購(gòu)方因此退出交易。
    律師在做法律盡職調(diào)查之前,應(yīng)當(dāng)做好以下準(zhǔn)備工作:了解交易類型和客戶的商業(yè)目的和法律盡職調(diào)查的范圍,明確法律盡職調(diào)查所處的階段和法律盡職調(diào)查的方式。在客戶提供的有關(guān)目標(biāo)公司的背景材料非常有限的情況下,可以花一些時(shí)間上google或百度網(wǎng)搜索目標(biāo)公司的基本信息,包括公司設(shè)立存續(xù)情況、行業(yè)背景、特別是行業(yè)研究報(bào)告,因?yàn)樾袠I(yè)研究報(bào)告往往能夠披露同行業(yè)企業(yè)通常會(huì)存在哪些問(wèn)題。這樣就能有準(zhǔn)備而戰(zhàn),即使還沒(méi)有看法律盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)的文件,也能提出一些問(wèn)題。另外,律師也可以通過(guò)把握公司類型、公司規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn),對(duì)可能涉及的典型性問(wèn)題作出大致方向性判斷,比如礦業(yè)企業(yè),要先了解礦的類型、是禁止開(kāi)采還是限制開(kāi)采、獲得采礦許可證要經(jīng)過(guò)哪些程序、礦的儲(chǔ)量(小型/中型/大型的礦分別適用什么樣的審批層級(jí));如有外資成分,則須研究該種礦的開(kāi)采是否禁止或限制外商投資。同時(shí),律師還可通過(guò)了解類似規(guī)模和業(yè)務(wù)類型的公司的運(yùn)營(yíng)對(duì)典型性問(wèn)題進(jìn)行初步分析。
    下文以公司文件為例。
    (一)如何審查公司基本文件
    1、審閱公司基本文件的目的
    公司基本文件很重要,有提綱挈領(lǐng)的作用。審閱公司文件的目的(通常也是得出結(jié)論的方面)如下:
    確定其是否合法設(shè)立、依法存續(xù)、出資到位;
    確定是否存在可能影響其設(shè)立有效性及存續(xù)的因素;
    確定其股權(quán)結(jié)構(gòu)及可能影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的因素;
    關(guān)注某些文件(如章程、股東間協(xié)議、委托持股安排等)的特別條款
    設(shè)置及賦予的特別權(quán)利,以及對(duì)擬議交易可能的影響;
    整理必要的公司信息以供其他方面的分析。
    公司基本信息的整理是很關(guān)鍵的,律師需要對(duì)文件進(jìn)行歸納分類,并分清主次,向客戶提供最重要的信息。比如一個(gè)集團(tuán)公司有幾十家子公司,就要區(qū)分哪些是最主要的控股/參股公司并將其作為重點(diǎn),制作一個(gè)體現(xiàn)主要控股/參股公司持股情況的框架圖,便于讓客戶在第一時(shí)間清晰地了解公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
    初年級(jí)律師在審查公司文件時(shí)由于經(jīng)驗(yàn)不足,怕遺漏掉重要信息,所以于脆照單全收。但應(yīng)注意,文件的摘要并不等于簡(jiǎn)單的照抄,實(shí)際上過(guò)多的摘抄只會(huì)使重點(diǎn)問(wèn)題不突出。律師在實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)注意學(xué)習(xí)如何把握擬議交易的核心問(wèn)題,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的摘抄。
    另外,初年級(jí)律師往往陷于盲目地、機(jī)械地摘抄文件的內(nèi)容,拿到調(diào)查文件還沒(méi)有通篇審查就開(kāi)始摘抄,而將法律盡職調(diào)查的目的拋在了腦后,忽略了或看不到這些文件中的信息所隱含的重要問(wèn)題。例如,在股權(quán)并購(gòu)項(xiàng)目中,假如客戶希望控股一家公司,而目標(biāo)公司情況比較復(fù)雜,有許多小股東(包括自然人股東),那么在審閱章程的時(shí)候就要關(guān)注其中有關(guān)小股東保護(hù)的條款,更重要的還要看法律上保護(hù)小股東的規(guī)定,必要時(shí)應(yīng)把有關(guān)法律中所有相關(guān)規(guī)定在正文中引用或做成附件附在正文之后。此外,如果股權(quán)過(guò)于分散,擬議交易的達(dá)成將可能在很大程度上受制于小股東的同意,律師應(yīng)當(dāng)就此提醒客戶,考慮采取一些可行辦法以減少不確定性。
    師就應(yīng)當(dāng)對(duì)第一輪投資的文件做最詳盡的摘要,因?yàn)檫@對(duì)客戶而言非常重要。此外,目標(biāo)公司曾經(jīng)做過(guò)項(xiàng)目融資,有一筆10年期的貸款,貸款協(xié)議偏向于貸款人,對(duì)借款人非常不利,那么我們就必須把所有的陳述與保證事項(xiàng)都摘出來(lái),因?yàn)橘J款協(xié)議偏向于貸款人,則借款人的陳述與保證范圍肯定很寬(有可能一次沒(méi)有支付保險(xiǎn)費(fèi)、一個(gè)陳述與保證不真實(shí)都會(huì)構(gòu)成違約)。作為后來(lái)投資者的律師,一定要了解前一輪交易的性質(zhì),并進(jìn)一步判斷對(duì)此次交易會(huì)造成何種影響。
    在與房地產(chǎn)并購(gòu)項(xiàng)目有關(guān)的盡職調(diào)查中,律師對(duì)相關(guān)問(wèn)題的敏感性也很重要。比如,律師應(yīng)當(dāng)先審查開(kāi)發(fā)商自有物業(yè)的建設(shè)有沒(méi)有發(fā)改委頒發(fā)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目核準(zhǔn),以及跟開(kāi)發(fā)項(xiàng)目有關(guān)的其他許可,如建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、土地使用證等是否取得。然后應(yīng)當(dāng)審查土地使用權(quán)以什么方式獲得;如果是出讓取得,就要看當(dāng)時(shí)是協(xié)議出讓還是通過(guò)招拍掛的方式來(lái)出讓;土地的使用條件為何;是否有土地閑置費(fèi)問(wèn)題;土地出讓金有無(wú)支付憑證;地方性法規(guī)規(guī)定的其他條件,房地權(quán)屬是否不一致是否有擅自改變土地房屋用途的情形等。而對(duì)租賃物業(yè)而言,律師除了需要審查房地產(chǎn)權(quán)證租賃合同外,還要審查租賃合同的合法性、租賃登記問(wèn)題、房地產(chǎn)出租人的權(quán)利能力問(wèn)題、承租人的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)和優(yōu)先續(xù)租權(quán)問(wèn)題、租賃場(chǎng)所的用途等。
    2、審查公司基本文件
    眾所周知,一般公司基本文件包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照、章程、驗(yàn)資報(bào)告、年檢報(bào)告、其他設(shè)立證照(如組織機(jī)構(gòu)代碼、統(tǒng)計(jì)、海關(guān)、外匯、財(cái)政、稅務(wù)登記證照等)、內(nèi)部規(guī)章制度。有些公司的基本文件在任何盡職調(diào)查中均不能被忽略,例如公司章程和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。但是,并非所有的公司文件都需要進(jìn)行摘錄或進(jìn)行說(shuō)明,比如組織機(jī)構(gòu)代碼證,除非確實(shí)缺少這些文件或其與公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照不一致且公司無(wú)法提出合理理由。
    特殊公司文件可能包括批準(zhǔn)文件、批準(zhǔn)證書(shū)、發(fā)起人協(xié)議、出資協(xié)議、合資合同、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資協(xié)議、股東協(xié)議、投資者權(quán)利協(xié)議、認(rèn)股權(quán)協(xié)議、增資、減資、合并、改制批文、招股說(shuō)明書(shū)、短期融資券/可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)等,不同公司形式和所有制性質(zhì)的企業(yè)的公司文件會(huì)有不同。
    在不同的交易中,不同文件的重要性各有差異。如在國(guó)有企業(yè)改制為民營(yíng)企業(yè)的情形下,改制的批文、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、改制方案,甚至政府會(huì)議紀(jì)要都是非常重要的,應(yīng)當(dāng)注意審查、發(fā)現(xiàn)隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)或歷史遺留問(wèn)題(特別是對(duì)那些成立年限較長(zhǎng)的企業(yè)更要高度注意),比如改制的法律程序存在瑕疵、國(guó)有資產(chǎn)不當(dāng)處置等問(wèn)題。律師在做此類盡職調(diào)查時(shí),一定要保持足夠的敏感性。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇九
    簡(jiǎn)單講,盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱。融資方的情況只有通過(guò)詳盡的、專業(yè)的調(diào)查才能摸清楚。
    1、發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目或企業(yè)內(nèi)在價(jià)值
    投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值,往往會(huì)出現(xiàn)偏差,融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值,同時(shí)也取決于未來(lái)的收益。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。
    2、判明潛在的致命缺陷及對(duì)預(yù)期投資的可能影響
    從投資者角度講,盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),比如,融資方過(guò)往財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性;投資之后,公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái);相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應(yīng)價(jià)值;是否存在任何可能導(dǎo)致融資方運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題的因素。
    3、為投資方案設(shè)計(jì)做準(zhǔn)備
    融資方通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解,而投資者則沒(méi)有。因而,投資者有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題,買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判,同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。
    二、盡職調(diào)查的流程
    盡職調(diào)查的范圍很廣,調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬(wàn)別,每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無(wú)二的。對(duì)于一個(gè)重大投資項(xiàng)目,盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序:
    立項(xiàng)—成立工作小組—擬定調(diào)查計(jì)劃—整理/匯總資料—撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告—內(nèi)部復(fù)核—遞交匯報(bào)—?dú)w檔管理—參與投資方案設(shè)計(jì)。
    1專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入工作小組實(shí)施盡職調(diào)查2擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上3盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)核程序后方能提交。
    三、盡職調(diào)查的方法
    1、審閱文件資料
    通過(guò)公司工商注冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱,發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。
    2、參考外部信息
    通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道,了解公司及其所處行業(yè)的情況。
    3、相關(guān)人員訪談
    與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。
    4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查
    查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。
    5、小組內(nèi)部溝通
    調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè),其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。
    四、盡職調(diào)查遵循的原則
    1證偽原則
    站在“中立偏疑”的立場(chǎng),循著“問(wèn)題-懷疑-取證”的思路展開(kāi)盡職調(diào)查,用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來(lái)發(fā)覺(jué)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    2實(shí)事求是原則
    要求投資經(jīng)理依據(jù)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn),在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查,如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。
    3事必躬親原則
    要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng),進(jìn)行實(shí)地考察、訪談,親身體驗(yàn)和感受,而不是根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)下判斷。
    4突出重點(diǎn)原則
    需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn),避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。
    5以人為本原則
    要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí),重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力、誠(chéng)信程度的評(píng)判。
    6橫向比較原則
    需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況,尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析,以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。
    第一部分:公司背景情況
    一、公司歷史演變調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解公司歷史上的重大事件,檢查其對(duì)公司的發(fā)展演變和企業(yè)文化形成的重大影響;
    (2)對(duì)公司成立時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè),歷史演變較為復(fù)雜,著重考察企業(yè)歷史演變發(fā)展邏輯合理性。
    2調(diào)查程序
    (4)審查公司歷史上是否存在重大的違反法規(guī)行為以及受到重大處罰的情況,判斷其影響是否已經(jīng)消除。
    3調(diào)查結(jié)論
    (1)公司歷史演變定性判斷(復(fù)雜與否)
    (2)歷史演變對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有無(wú)實(shí)質(zhì)性影響(體制、人員、技術(shù)演變)
    二、股東變更情況調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)股東是否符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范;
    (2)公司股東變更的行為和程序是否合法、規(guī)范。
    2調(diào)查程序
    (8)相關(guān)股東變更資料取得當(dāng)?shù)毓ど藤Y料為準(zhǔn)。
    3調(diào)查結(jié)論
    (1)股東及實(shí)際控制人是否有較大變化;
    (2)自然人持股在公司任職及外部任職情況;
    (3)股本變動(dòng)的驗(yàn)資、評(píng)估及審計(jì)是否齊全,涉及國(guó)有企業(yè),股權(quán)變革是否有國(guó)資批復(fù)文件。
    三、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)公司章程及草案是否合法合規(guī);
    (2)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的設(shè)立、運(yùn)作的實(shí)質(zhì)性判斷;
    (3)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職及變動(dòng)是否合法合規(guī)。2調(diào)查程序
    (2)確認(rèn)公司是否具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的議事規(guī)則及其合規(guī)性;
    (5)考察公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制,如設(shè)置股票期權(quán),判斷這些機(jī)制是否有利于吸引人才,保持高級(jí)管理人員的穩(wěn)定。
    四、組織結(jié)構(gòu)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (2)了解公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)模式的設(shè)置對(duì)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的影響。
    2調(diào)查程序
    (1)畫(huà)出整個(gè)集團(tuán)的組織構(gòu)架圖,標(biāo)明各經(jīng)營(yíng)實(shí)體之間的具體組織聯(lián)系;
    (3)與管理層有關(guān)人員進(jìn)行討論,進(jìn)一步獲得公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置方面、運(yùn)行方面情況的資料。
    五、管理團(tuán)隊(duì)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (2)主要管理層是否具有與發(fā)展公司需要相匹配的開(kāi)拓精神和經(jīng)營(yíng)管理能力;
    (3)了解關(guān)鍵管理人員的選聘、考核和離職情況,及其程序是否合法;
    (4)了解公司與主要管理人員有關(guān)的激勵(lì)和約束機(jī)制,及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的影響。
    2調(diào)查程序
    (3)調(diào)查過(guò)去三年中公司關(guān)鍵管理人員離職的情況,調(diào)查其辭職的真實(shí)原因;
    (4)調(diào)查公司董事是否遵守“競(jìng)業(yè)禁止”的規(guī)定;
    (5)與公司職員進(jìn)行交流,獲取其對(duì)管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)文化貫徹情況的直觀感受;
    (7)了解公司為高級(jí)管理者制定的薪酬方案,持有股份及其變動(dòng)情況;
    (8)調(diào)查主要管理者是否不適當(dāng)?shù)募媛?,并說(shuō)明必要的兼職是否會(huì)對(duì)其工作產(chǎn)生影響。
    六、業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系;
    (2)調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可行性、風(fēng)險(xiǎn)。
    2調(diào)查程序
    查閱公司的發(fā)展規(guī)劃、年度工作計(jì)劃等資料,或與經(jīng)營(yíng)決策層訪談,得到以下的信息:
    (1)公司發(fā)展目標(biāo)的定位,包括長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、具體業(yè)務(wù)計(jì)劃;
    (2)公司發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)間的關(guān)系;
    (3)公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),包括法律障礙等;
    (4)公司實(shí)現(xiàn)未來(lái)發(fā)展計(jì)劃的主要經(jīng)營(yíng)理念或模式、假設(shè)條件、實(shí)現(xiàn)步驟、面臨的主要問(wèn)題等。
    第二部分:行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)調(diào)查
    一、行業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司所處行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景;
    (2)調(diào)查公司所處行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素與本質(zhì);
    (3)調(diào)查公司提供的產(chǎn)品(服務(wù))較之同行業(yè)可比公司的競(jìng)爭(zhēng)地位;
    4)調(diào)查公司主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性。
    2調(diào)查程序
    (1)查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料和研究報(bào)告(如國(guó)家計(jì)委、經(jīng)貿(mào)委、行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心或其他研究機(jī)構(gòu)),調(diào)查公司所處行業(yè)國(guó)內(nèi)、外的發(fā)展現(xiàn)狀與前景,分析影響其行業(yè)發(fā)展的有利、不利因素。
    (3)調(diào)查公司所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況,公司所處鏈條環(huán)節(jié)情況;
    (5)了解公司所處行業(yè)的整體特征,是屬于資金、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè);了解該行業(yè)對(duì)技術(shù)(或?qū)Y金、勞動(dòng)力等要素)的依賴程度、技術(shù)的成熟度;了解該行業(yè)公司是否需要大量的研究開(kāi)發(fā)支出、巨額的廣告營(yíng)銷費(fèi)用;是否應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢;產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)特征;出口占總銷售的比例等方面。
    (6)調(diào)查公司近三年內(nèi)銷售產(chǎn)品所處的生命周期階段,是處于導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期中的哪個(gè)階段?調(diào)查公司產(chǎn)品的壽命。
    (7)查閱國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、公司相關(guān)財(cái)務(wù)資料和發(fā)展規(guī)劃文件,獲取或編制公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量明細(xì)表,了解公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成;了解公司未來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。
    (8)查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料,調(diào)查影響公司產(chǎn)品需求的相關(guān)因素以及產(chǎn)品需求的變化趨勢(shì),分析未來(lái)幾年該產(chǎn)品的需求狀況、市場(chǎng)容量;獲取公司所處行業(yè)中該產(chǎn)品的現(xiàn)有生產(chǎn)能力、未來(lái)幾年生產(chǎn)能力的變化數(shù)據(jù);所處行業(yè)是否因過(guò)多受到國(guó)家政策、技術(shù)進(jìn)步、可替代產(chǎn)品的沖擊等外部因素影響而具有較大的脆弱性。
    (9)對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)作出預(yù)測(cè);
    (12)利用各大證券報(bào)、主要證券類網(wǎng)站披露的公開(kāi)信息,與已上市公司進(jìn)行比較分析。選擇5-10家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝相同的公司,以這些公司近幾年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),至少在生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、關(guān)鍵設(shè)備的先進(jìn)性、銷售收入、銷售的地理分布、主要產(chǎn)品銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、行業(yè)平均銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率等方面進(jìn)行比較。
    二、采購(gòu)環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司供應(yīng)方市場(chǎng)、采購(gòu)政策及主要的供應(yīng)商;
    (2)調(diào)查公司采購(gòu)業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。
    2調(diào)查程序
    (5)與采購(gòu)部門人員溝通,了解公司是否建立了供應(yīng)商考評(píng)制度;
    (10)如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購(gòu),判斷關(guān)聯(lián)采購(gòu)的定價(jià)是否合理,是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。
    三、生產(chǎn)環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)能力、實(shí)際產(chǎn)量;
    (2)調(diào)查公司生產(chǎn)組織、保障;
    (3)成本分析;
    (4)調(diào)查公司生產(chǎn)的質(zhì)量控制、安全、環(huán)保。
    2調(diào)查程序
    (11)調(diào)查公司保障安全生產(chǎn)的措施,成立以來(lái)是否發(fā)生過(guò)重大的安全事故;
    (13)查閱省一級(jí)的質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局文件,調(diào)查公司產(chǎn)品是否符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),是否因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題受過(guò)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門的處罰。
    四、銷售環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及運(yùn)行情況;
    (2)調(diào)查公司產(chǎn)品商標(biāo)的權(quán)屬及合規(guī)性;
    (3)調(diào)查公司銷售回款、存貨積壓情況;
    (4)調(diào)查公司銷售業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。
    2調(diào)查程序
    (4)是否存在假冒偽劣產(chǎn)品,打假力度如何;
    (11)測(cè)算公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,調(diào)查公司壞賬、呆賬風(fēng)險(xiǎn)的大?。?BR>    (15)調(diào)查關(guān)聯(lián)銷售的情況。如果存在對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有重大貢獻(xiàn)的關(guān)聯(lián)銷售,抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)銷售合同,獲取關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)數(shù)據(jù),分析不同時(shí)點(diǎn)的銷售價(jià)格的變動(dòng),并與同類產(chǎn)品當(dāng)時(shí)市場(chǎng)公允價(jià)格比較。如果存在異常,分析其對(duì)收入的影響,分析關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)是否合理,是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。
    五、技術(shù)與研發(fā)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司專利、非專利技術(shù);
    (2)調(diào)查公司研發(fā)機(jī)構(gòu)、人員、資金投入;
    (3)調(diào)查公司正在研發(fā)的項(xiàng)目;
    2調(diào)查程序
    (1)了解公司的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),是否有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn);
    (4)了解公司是否建立了相應(yīng)的機(jī)制保障與主要產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的非專利技術(shù)不被泄漏。
    (8)調(diào)查公司新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)周期(從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到進(jìn)入市場(chǎng)的周期),主要研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況,并對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)需求做出描述。
    六、商業(yè)模式調(diào)查
    1調(diào)研目標(biāo)
    (1)行業(yè)商業(yè)模式的演變與創(chuàng)新;
    (2)公司現(xiàn)有商業(yè)模式及未來(lái)創(chuàng)新模式;
    (3)通過(guò)商業(yè)模式理解與評(píng)估企業(yè)價(jià)值。
    2調(diào)查程序
    (2)商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素:價(jià)值主張;消費(fèi)者目標(biāo)群體;分銷渠道;客戶關(guān)系;價(jià)值配置;核心能力;合伙伙伴網(wǎng)絡(luò);成本結(jié)構(gòu);收入模式等。
    (5)確認(rèn)公司未來(lái)商業(yè)模式發(fā)展方向,及對(duì)商業(yè)模式創(chuàng)新采取的準(zhǔn)備行動(dòng);
    (6)結(jié)合公司的商業(yè)模式的定位,及行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比,評(píng)估公司未來(lái)公司價(jià)值。
    第三部分:法律調(diào)查
    一、獨(dú)立性調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    公司與具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)企業(yè)是否做到人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整。
    2調(diào)查程序
    (7)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛;
    (9)是否存在“兩塊牌子、一套人馬”,混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情況;
    (11)公司是否已按有關(guān)規(guī)定建立和健全了組織機(jī)構(gòu),是否與控股股東相互獨(dú)立;
    (14)公司是否獨(dú)立在銀行開(kāi)戶,是否不存在與控股股東共用銀行帳戶的情況;
    (15)公司是否不存在將資金存入控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶的情況;
    (16)檢查控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶,檢查公司與控股股東的往來(lái)帳項(xiàng);
    (17)獲取公司與控股股東的稅務(wù)登記證,公司是否依法獨(dú)立納稅;
    二、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查
    1調(diào)查目的
    是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),是否采取了有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
    2調(diào)查程序
    (2)如存在或可能存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),公司是否采取了如下有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng):
    1)簽署有關(guān)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議及決議,需審查該協(xié)議或決議有無(wú)損害公司利益的情況的條款。
    2)調(diào)查有無(wú)其他有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施,如:
    b.競(jìng)爭(zhēng)方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方的措施;
    c.公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的措施;
    d.競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出的有法律約束力的書(shū)面承諾。
    (3)查閱公司的股東協(xié)議、公司章程等文件,是否有在股東協(xié)議、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定。
    三、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易調(diào)查
    1調(diào)查目的
    (1)關(guān)聯(lián)交易是否公允,是否損害公司及其他股東的利益;
    (2)關(guān)聯(lián)交易是否履行了法定批準(zhǔn)程序。
    2調(diào)查程序
    (5)檢查關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條款,審查其內(nèi)容是否公允合理,有無(wú)侵害公司利益的條款;
    (7)公司是否為控股股東及其他關(guān)聯(lián)股東提供擔(dān)保。
    四、訴訟、仲裁或處罰
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)公司是否存在訴訟、仲裁或行政處罰事項(xiàng);
    (2)上述事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景的影響;
    2調(diào)查程序
    (2)如果有上述事項(xiàng),需調(diào)查提起訴訟或仲裁的原因,訴訟或仲裁請(qǐng)求,可能出現(xiàn)的處理結(jié)果或已生效法律文書(shū)的執(zhí)行情況,對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生的較大影響。
    第四部分:資產(chǎn)調(diào)查
    一、資產(chǎn)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)固定資產(chǎn)、在建工程和無(wú)形資產(chǎn)
    2調(diào)查程序
    (1)了解固定資產(chǎn)規(guī)模、類別,并核實(shí)期末價(jià)值
    1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“固定資產(chǎn)”、“累計(jì)折舊”及“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”明細(xì)表,并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符。
    2)調(diào)查房屋建筑物的成新度、產(chǎn)權(quán)歸屬。
    3)調(diào)查機(jī)器設(shè)備成新度、技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)權(quán)歸屬。
    4)了解有無(wú)設(shè)置抵押的固定資產(chǎn),并與了解到的借款抵押進(jìn)行核對(duì)。
    5)了解并描述計(jì)提折舊的方法,并將本期計(jì)提折舊額與《制造費(fèi)用明細(xì)表》中的“折舊”明細(xì)項(xiàng)核對(duì)是否相符。
    6)了解并描述固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法,判斷減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
    (3)了解并核實(shí)無(wú)形資產(chǎn)入賬依據(jù)及價(jià)值的合理性;
    1)取得無(wú)形資產(chǎn)清單及權(quán)屬證明;
    2)調(diào)查每項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源;
    3)判斷各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)入帳及入帳價(jià)值的合理性;
    (4)關(guān)注與生產(chǎn)密切相關(guān)的土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利狀況。
    第五部分:財(cái)務(wù)調(diào)查
    一、銷售環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的真實(shí)性;
    (2)了解并核實(shí)各期期末因銷售活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)余額。
    2調(diào)查程序
    (1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)調(diào)查
    6)主要客戶調(diào)查:取得前三年主要產(chǎn)品的《主要客戶統(tǒng)計(jì)表》,了解主要客戶,檢查主要客戶中是否有關(guān)聯(lián)方,對(duì)異常客戶進(jìn)一步詳細(xì)調(diào)查。
    (2)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、壞帳準(zhǔn)備、預(yù)收賬款調(diào)查
    1)取得前三年及取近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“應(yīng)收票據(jù)”、“應(yīng)收賬款”、“壞帳準(zhǔn)備”、“預(yù)收賬款”余額明細(xì)表,檢查大額應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)收賬款的客戶是否為主要客戶明細(xì)表中的主要客戶;若不是公司主要客戶,詢問(wèn)原因。
    2)結(jié)合銷售結(jié)算方式,判斷各客戶賬齡是否正常,對(duì)異常情況,查明原因;對(duì)長(zhǎng)期掛帳款項(xiàng),判斷可回收性。
    3)了解前三年壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法是否發(fā)生變化,并了解變化的原因;結(jié)合賬齡分析,判斷壞帳準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
    計(jì)算各期之間營(yíng)業(yè)費(fèi)用變化比率,結(jié)合銷售收入的變動(dòng)幅度,分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用變動(dòng)幅度是否正常,對(duì)異常情況,應(yīng)詢問(wèn)原因并證實(shí)。
    二、采購(gòu)與生產(chǎn)環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解企業(yè)生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷比率;
    (2)了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值;
    (3)了解并核實(shí)各期期末采購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)的余額;
    (4)了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi);
    2調(diào)查程序
    1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、銷量統(tǒng)計(jì)表;
    2)結(jié)合產(chǎn)量,判斷生產(chǎn)設(shè)備利用情況;
    3)結(jié)合產(chǎn)量、產(chǎn)成品庫(kù)存,計(jì)算產(chǎn)銷比率;
    (2)了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值,為核實(shí)年銷售總成本提供依據(jù);
    (4)了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi);
    三、投資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末短期投資余額、期末市價(jià)、跌價(jià)準(zhǔn)備;
    (2)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末長(zhǎng)期投資余額、減值準(zhǔn)備;
    (3)了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期間投資收益的真實(shí)性;
    2調(diào)查程序
    (1)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間短期投資及跌價(jià)準(zhǔn)備余額明細(xì)表,判斷投資風(fēng)險(xiǎn);
    (2)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間委托貸款及投資收益明細(xì)表,判斷委托貸款安全性;
    四、融資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)了解債務(wù)融資的規(guī)模、結(jié)構(gòu)
    (2)了解權(quán)益融資
    2調(diào)查程序
    (2)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)付債券明細(xì)表,并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)相符;
    (3)取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,與貸款合同規(guī)定的利率進(jìn)行復(fù)核。
    (4)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間長(zhǎng)期應(yīng)付款及專項(xiàng)應(yīng)付款明細(xì)表,與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符。
    (5)取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益增減變動(dòng)及余額表,與各年增資、配股情況和各年利潤(rùn)分配方案相核對(duì)。
    五、稅務(wù)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查公司執(zhí)行的稅種和稅率;
    (2)調(diào)查公司執(zhí)行的稅收及財(cái)政補(bǔ)貼優(yōu)惠政策是否合法、真實(shí)、有效;
    (3)調(diào)查公司是否依法納稅;
    2調(diào)查程序
    (8)如果公司企業(yè)組織形式變化,如:外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè),是否補(bǔ)足了以前減免的稅款。
    六、或有事項(xiàng)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    (1)調(diào)查或有事項(xiàng)的具體情況。
    (2)判斷上述事項(xiàng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生影響。
    2調(diào)查程序
    (1)調(diào)查公司因訴訟或仲裁情況可能引起的或有負(fù)債,引證訴訟專題。
    (2)如果企業(yè)對(duì)售后商品提供擔(dān)保,參照歷史情況,估量顧客提出訴求的可能性。
    (3)公司為其他單位的債務(wù)提供擔(dān)保,調(diào)查提供擔(dān)保的債務(wù)數(shù)額,是否承擔(dān)連帶責(zé)任,是否采取反擔(dān)保措施,估算可能發(fā)生或有負(fù)債金額,確認(rèn)公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。
    (4)環(huán)境保護(hù)的或有負(fù)債
    1)查閱公司有關(guān)環(huán)保方面的批文,明確是否達(dá)到環(huán)境保護(hù)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。
    2)調(diào)查公司是否有污染環(huán)境的情況發(fā)生。
    3)測(cè)算出公司可能發(fā)生的治理費(fèi)用數(shù)額或者可能支付的罰金數(shù)額。
    第六部分:發(fā)展規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)調(diào)查
    1公司發(fā)展規(guī)劃調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    調(diào)查企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展規(guī)劃。
    2調(diào)查程序
    (1)取得企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或直接要求被投資企業(yè)提供未來(lái)3-5年公司的發(fā)展規(guī)劃,獲知企業(yè)未來(lái)幾年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展措施。
    (2)取得企業(yè)計(jì)劃投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告,評(píng)估報(bào)告的可行性。
    2公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    調(diào)查企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度、發(fā)展的可能。
    2調(diào)查程序
    (2)以銷售為起點(diǎn),核實(shí)企業(yè)所提供的各項(xiàng)預(yù)測(cè)指標(biāo)制定的依據(jù);
    (3)根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境,調(diào)查企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性;
    (4)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的其他條件,判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。
    第七部分:本輪融資及上市計(jì)劃調(diào)查
    一、與本輪融資有關(guān)事項(xiàng)調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    獲知企業(yè)所提出來(lái)的與本輪融資有關(guān)的事項(xiàng)。
    2調(diào)查程序
    通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流,獲知與本輪融資有關(guān)的如下信息:
    (1)本輪的融資是股份轉(zhuǎn)讓,還是增資擴(kuò)股,亦或二者兼而有之。
    (2)企業(yè)價(jià)值的估計(jì)、本輪融資的金額、所占的投資比例。
    (3)擬引入的投資者的數(shù)量,對(duì)投資者的具體要求;目前已接觸過(guò)的、有傾向性的投資者。
    (4)募投項(xiàng)目及資金的具體用途。
    (5)本輪融資時(shí)間計(jì)劃。
    (6)融資后的管理制度安排及人事安排。
    (7)信息披露的程度及具體措施。
    (8)企業(yè)能夠接受的對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容。
    (9)是否有管理層或核心技術(shù)人員的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及具體內(nèi)容。
    二、未來(lái)上市計(jì)劃調(diào)查
    1調(diào)查目標(biāo)
    獲知企業(yè)的上市計(jì)劃及已做的工作。
    2調(diào)查程序
    通過(guò)企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū),或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流,獲知如下與上市有關(guān)的情況。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十
    (一)公司簡(jiǎn)況
    1、名稱、住所、通訊方式、法定代表人、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本
    2、公司當(dāng)前股東構(gòu)成及股權(quán)結(jié)構(gòu),公司實(shí)際控制人簡(jiǎn)介
    (二)公司歷史沿革事實(shí)概況
    (三)歷次驗(yàn)資、審計(jì)和評(píng)估
    (四)業(yè)務(wù)主要項(xiàng)目
    1、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)
    2、主要項(xiàng)目描述
    3、主要項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)
    (五)業(yè)務(wù)---------行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、資質(zhì)和許可證
    (六)業(yè)務(wù)-------獎(jiǎng)勵(lì)、認(rèn)證和評(píng)級(jí)
    (七)業(yè)務(wù)------主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的業(yè)務(wù)狀況
    (八)業(yè)務(wù)-------風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策
    (九)主要財(cái)產(chǎn)
    (十)股東和實(shí)際控制人及其演變
    (十一)公司的對(duì)外投資
    (十二)目前股東結(jié)構(gòu)圖和組織結(jié)構(gòu)圖
    (十三)管理層和核心技術(shù)、業(yè)務(wù)人員及演變
    (十四)員工激勵(lì)機(jī)制
    (十五)股東會(huì)和董事會(huì)決議
    (十六)重大規(guī)章制度
    (十七)公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)及職能
    (十八)重大合同
    (十九)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
    (二十)重大資產(chǎn)收購(gòu)、處置和重組
    (二十一)最近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
    (二十二)稅務(wù)及財(cái)政補(bǔ)貼
    (二十三)質(zhì)量控制、安全和環(huán)保
    (二十四)重大債務(wù)
    (二十五)重大風(fēng)險(xiǎn)提示
    (二十六)本次重大交易需要獲得的審批
    (二十七)本次重大交易可能給公司帶來(lái)的變化
    (注:可用“特別陳述與保證”作為盡職調(diào)查的補(bǔ)充材料)
    xx律師事務(wù)所
    律師:xxx
    年 月 日
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十一
    律師盡職調(diào)查報(bào)告這種文件形式是最近十年逐漸傳入中國(guó),現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛地運(yùn)用在公司并購(gòu)、股權(quán)或項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)或債務(wù)重組、證券上市、不良資產(chǎn)買賣以及其他的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中。據(jù)報(bào)告,著名的摩托羅拉公司在決定進(jìn)入中國(guó)投資之前,所花費(fèi)的盡職調(diào)查費(fèi)用高達(dá)1億美元。
    什么是律師盡職調(diào)查報(bào)告?通俗一點(diǎn)來(lái)講,就是在雙方達(dá)成交易之前,一方委托律師對(duì)交易雙方背景、交易標(biāo)的合法性以及交易模式和程序進(jìn)行調(diào)查和了解情況,并形成書(shū)面報(bào)告供交易一方參考。盡職調(diào)查是努力將交易信息從不對(duì)稱到對(duì)稱的過(guò)程(當(dāng)然,也存在制造新的信息不對(duì)稱的可能),從而有效減少或最大限度消除由于信息不對(duì)稱對(duì)交易雙方所造成的風(fēng)險(xiǎn)。因此,盡職調(diào)查的結(jié)果對(duì)雙方是否最終達(dá)成交易起著非常關(guān)鍵的作用。
    盡職調(diào)查是交易雙方博弈的重要環(huán)節(jié)。買方聘請(qǐng)律師進(jìn)行盡職調(diào)查,就是要通過(guò)律師的專業(yè)眼光,發(fā)現(xiàn)交易當(dāng)中的瑕疵、風(fēng)險(xiǎn)和不完美之處,因此買方更愿意盡可能多了解賣方的情況尤其是負(fù)面信息。對(duì)于賣方而言,配合律師進(jìn)行盡職調(diào)查是促使交易成功的前提條件,但是,賣方必須在盡量提供足夠多的信息和盡量少提供負(fù)面信息之間進(jìn)行權(quán)衡,若信息提供過(guò)于全面,則可能導(dǎo)致買方將來(lái)的法律索賠訴訟,賣方會(huì)有心理顧慮;若過(guò)份夸大負(fù)面信息,則買賣雙方都可能臨陣退卻。所以,律師在進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到買賣雙方的心理不同、期望差異和顧慮,對(duì)于賣方關(guān)鍵材料提供不足之處,應(yīng)當(dāng)窮追猛打,鍥而不舍,如此才真正顯示出律師的作用;對(duì)于次要問(wèn)題,則應(yīng)當(dāng)在提醒買方存在風(fēng)險(xiǎn)的前提下靈活處理,避免成為交易殺手。
    (二)怎么寫(xiě)
    1、封面
    盡職調(diào)查報(bào)告一般需要制作獨(dú)立的封面,以表示莊重。封面形式各間律所風(fēng)格不一,不需統(tǒng)一要求。
    2、前言
    主要分為如下五個(gè)部分進(jìn)行陳述:
    委托來(lái)源、委托事項(xiàng)和具體要求;
    調(diào)查手段和調(diào)查工作概要;
    出具報(bào)告的前提;
    報(bào)告使用方法和用途;
    導(dǎo)入語(yǔ)。
    如下是一份關(guān)于銀行委托某律師事務(wù)所進(jìn)行貸款債權(quán)及其附屬權(quán)益進(jìn)行調(diào)查分析的《法律盡職調(diào)查報(bào)告》前言部分的樣本:
    【范本:法律盡職調(diào)查報(bào)告的前言部分寫(xiě)作方法】
    〖注:以下說(shuō)明委托來(lái)源、委托事項(xiàng)和具體要求〗
    根據(jù)××銀行××支行(下稱“××銀行”)與××律師事務(wù)所(下稱“本所”)簽訂的《項(xiàng)目盡職調(diào)查委托合同》,以及《中華人民共和國(guó)律師法》以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本所接受××銀行的委托,作為整體處置××公司(下稱“主債務(wù)人”)項(xiàng)目(下稱“本項(xiàng)目”)的專項(xiàng)法律顧問(wèn),就本項(xiàng)目的債權(quán)及擔(dān)保債權(quán)權(quán)益有關(guān)事宜(下稱“本項(xiàng)債權(quán)”),出具本盡職調(diào)查報(bào)告。
    〖注:以下說(shuō)明調(diào)查手段和調(diào)查工作概要〗
    為出具本法律意見(jiàn)書(shū),本所律師審閱了××銀行提供的與本項(xiàng)債權(quán)相關(guān)的法律文件的復(fù)印件,走訪了相關(guān)的政府部門,并就有關(guān)事實(shí)向××銀行有關(guān)人員進(jìn)行詢問(wèn)、聽(tīng)取了有關(guān)人員的陳述和說(shuō)明。
    〖注:以下說(shuō)明出具報(bào)告的前提〗
    本法律意見(jiàn)書(shū)基于以下前提作出:有關(guān)文件副本或復(fù)印件與原件一致,其原件及其上的簽字和印章均屬真實(shí);有關(guān)文件及陳述和說(shuō)明是完整和有效的,并無(wú)任何重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述;且無(wú)任何應(yīng)披露而未向本所披露,但對(duì)本項(xiàng)債權(quán)的合法成立、存續(xù)、數(shù)額等有重大影響的事實(shí)。
    本法律意見(jiàn)書(shū)的任何使用人應(yīng)當(dāng)清楚:盡管本所律師已盡力對(duì)所掌握的事實(shí)和文件進(jìn)行專業(yè)分析并作出結(jié)論,但鑒于各個(gè)法律從業(yè)者對(duì)特定事實(shí)的認(rèn)定和對(duì)法律的理解不可避免地存在差異,且法律理論與實(shí)踐也不可避免地存在差異,因此司法實(shí)踐結(jié)果可能與本法律意見(jiàn)的判斷存在差異。本法律意見(jiàn)書(shū)所認(rèn)定的事實(shí)以及得出的法律結(jié)論僅為本律師作出的客觀陳述及獨(dú)立法律判斷,不構(gòu)成對(duì)相關(guān)法律事實(shí)、法律關(guān)系、法律效力或其他法律屬性的最終確認(rèn)、保證或承諾。使用人針對(duì)本項(xiàng)債權(quán)的任何決定均只能被理解為是基于自己的獨(dú)立判斷而非本法律意見(jiàn)作出。
    本所在此同意,××銀行可以將本法律意見(jiàn)書(shū)作為本項(xiàng)目的附屬文件,供有關(guān)各方參考使用,除此之外,不得被任何人用于其他任何目的和用途。
    〖注:以下為正文導(dǎo)入語(yǔ)〗
    本所律師按照中國(guó)律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神,出具盡職調(diào)查報(bào)告如下:
    3、正文
    以一份某企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目當(dāng)中的律師盡職調(diào)查報(bào)告為例,正文由如下部分組成:
    并購(gòu)主體必須調(diào)查交易主體設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,包括交易主體設(shè)立過(guò)程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要程序,是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,涉及國(guó)有資產(chǎn)時(shí)是否取得有關(guān)批準(zhǔn)。此外,還要調(diào)查交易主體現(xiàn)時(shí)是否合法存續(xù),是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙,其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,其未來(lái)的存續(xù)是否存在限制性因素等等。
    關(guān)者。具體包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人、債權(quán)人、債務(wù)人、消費(fèi)者、監(jiān)管部門等。同時(shí)視乎客戶的委托要求,有可能對(duì)其核心成員的道德信用也納入調(diào)查范圍,因?yàn)榈赖嘛L(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)其他諸如經(jīng)營(yíng)、法律、財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,鑒于中國(guó)目前的信用體系并不完善,這方面的有效調(diào)查手段很少,因此在實(shí)際調(diào)查當(dāng)中這方面的調(diào)查多數(shù)流于形式。主要財(cái)產(chǎn)調(diào)查體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:首先,權(quán)屬查證。有形財(cái)產(chǎn)如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、設(shè)備等,無(wú)形財(cái)產(chǎn)如商標(biāo)、專利、著作權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等,主要審查財(cái)產(chǎn)以及已經(jīng)取得完備的權(quán)屬證書(shū),若未取得,還需調(diào)查取得這些權(quán)屬證書(shū)是否存在法律障礙;其次,權(quán)利限制。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在權(quán)利被限制例如抵押、質(zhì)押等情況,調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛;第三,現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在租賃情況以及租賃的合法有效性等問(wèn)題。經(jīng)營(yíng)狀況主要包括行業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對(duì)外簽訂的合作協(xié)議、管理咨詢協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議;供貨商的情況;主要購(gòu)貨合同和供貨合同以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定;市場(chǎng)開(kāi)拓、銷售、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理、以及獨(dú)立銷售商的名單;消費(fèi)者的清單;有關(guān)存貨管理程序的情況;主要競(jìng)爭(zhēng)者的名單;產(chǎn)品銷售模式及其配套文件等;作出的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量保證文件;有關(guān)廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議等等。
    債權(quán)債務(wù)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)對(duì)未來(lái)的權(quán)益會(huì)產(chǎn)生重大影響,但又難以僅從表面文件發(fā)現(xiàn),所以往往是陷阱所在。因此,對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查其合法性和有效性;在調(diào)查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性和訴訟時(shí)效的同時(shí),核查其是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn);在調(diào)查企業(yè)對(duì)外或有負(fù)債情況時(shí),應(yīng)著重對(duì)抵押、質(zhì)押、保證以及其他保證和承諾的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查。此外,對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中常見(jiàn)的因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債也應(yīng)當(dāng)納入債權(quán)債務(wù)的調(diào)查范圍之內(nèi)逐一予以核實(shí)。
    環(huán)境保護(hù)應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和已經(jīng)投資和擬投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求,是否具有相關(guān)的環(huán)境評(píng)測(cè)報(bào)告和證書(shū)。
    產(chǎn)品質(zhì)量企業(yè)產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn),是否具有相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書(shū)。
    財(cái)務(wù)調(diào)查財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標(biāo)志之一。但是,基于避稅或其他原因,企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和數(shù)據(jù)往往有不同的處理方式,有時(shí)候并不真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)狀況。因此,有必要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作必要的調(diào)查,這類調(diào)查一般是委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行的,主要包括以下內(nèi)容:銷售收入;產(chǎn)品銷售成本;市場(chǎng)開(kāi)拓情況;研發(fā)的投入與收益情況;原始財(cái)務(wù)報(bào)表;經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表;采用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同之處所產(chǎn)生的影響;會(huì)計(jì)政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響,等等。
    人力資源在這方面應(yīng)調(diào)查的信息資料需包括以下內(nèi)容:主要人才的個(gè)人檔案;聘用合同資料;勞動(dòng)行政管理部門有關(guān)員工福利規(guī)定的文件;保密協(xié)議;知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議;競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員的年薪和待遇歷史情況與現(xiàn)狀;員工利益的未來(lái)安排,如退休金、股票期權(quán)、獎(jiǎng)金、利益分享、保險(xiǎn)、喪失勞動(dòng)能力補(bǔ)助、儲(chǔ)蓄、離職、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇等;人才流動(dòng)的具體情況;員工糾紛的具體情況,等等。
    保險(xiǎn)調(diào)查的范圍主要是保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單,險(xiǎn)種主要是一般責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn),以及雇員的養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)等。
    訴訟或處罰針對(duì)企業(yè)可能存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件,以走訪相關(guān)部門的形式予以調(diào)查核實(shí)。另外,還應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)高級(jí)管理層如董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等核心管理層人員是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。
    優(yōu)惠政策由于我國(guó)存在名目繁多且行政級(jí)別不同的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼,如果并購(gòu)主體存在享受稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的情形,則要對(duì)相應(yīng)的政策是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效予以特別關(guān)注,在某些情形下,這些政策是企業(yè)生存和贏利的關(guān)鍵。
    地方政策鑒于我國(guó)地域情況差別很大,我國(guó)法律的規(guī)定僅僅是原則性的,各地區(qū)的行政規(guī)章在理解和執(zhí)行上往往有很大差異,例如報(bào)批時(shí)間上的不同和報(bào)批文件制作要求的差異等,這些差異將對(duì)交易雙方的成本核算構(gòu)成直接影響,有時(shí)甚至直接影響交易結(jié)構(gòu)。因此,在盡職調(diào)查報(bào)告當(dāng)中加入此部分調(diào)查非常有必要。主要包括兩類內(nèi)容,一是地方政府、部門針對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)的普遍規(guī)定,如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生等;一類是針特定行業(yè)或范圍企業(yè)的特殊政策,如:審批程序、審批條件和各類許可證等。
    上述盡職調(diào)查內(nèi)容和結(jié)論將會(huì)對(duì)并購(gòu)當(dāng)事人未來(lái)的利益、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定的影響,這些影響就是“去脈”,而依據(jù)則是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)一一“來(lái)龍”。調(diào)查就是要理清其中的來(lái)龍去脈,進(jìn)而對(duì)從政策、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、財(cái)務(wù)、法律、人員等等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)、收益進(jìn)行整體評(píng)估。整體評(píng)估的結(jié)果將構(gòu)成并購(gòu)的基礎(chǔ)。
    4、尾部
    格式如下:
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十二
    在vc投資中團(tuán)隊(duì)是最重要的,vc需要了解了團(tuán)隊(duì)成員的方方面面,包括團(tuán)隊(duì)成員的經(jīng)歷、學(xué)歷、背景以及各位創(chuàng)始人的股份比例。
    1、公司組織結(jié)構(gòu)圖;
    2、董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介;
    3、管理/技術(shù)人員變動(dòng)情況;
    4、企業(yè)勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì)。
    二、業(yè)務(wù)情況盡職調(diào)查
    業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查是個(gè)廣泛的主題,主要包括業(yè)務(wù)能否規(guī)?;⒛芊癯志?、企業(yè)內(nèi)部治理,管理流程、業(yè)務(wù)量化的指標(biāo)。
    1、管理體制和內(nèi)部控制體系;
    2、對(duì)管理層及關(guān)鍵人員的激勵(lì)機(jī)制;
    3、是否與掌握關(guān)鍵技術(shù)及其它重要信息的人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;
    4、是否與相關(guān)員工簽訂公司技術(shù)秘密和商業(yè)秘密的保密合同;
    5、員工報(bào)酬結(jié)構(gòu)。
    三、市場(chǎng)情況盡職調(diào)查
    創(chuàng)業(yè)者商業(yè)計(jì)劃書(shū)中的那些關(guān)于市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè),僅僅是參考。vc會(huì)獨(dú)立地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查,vc的市場(chǎng)分析工作是由專業(yè)人士來(lái)做的,是中立的,通常也是保守的。
    1、產(chǎn)品生命周期(成長(zhǎng)期、穩(wěn)定期或是衰退期)及其發(fā)展趨勢(shì);
    2、目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力分析(自然更換、系統(tǒng)升級(jí)、擴(kuò)大應(yīng)用等);
    3、核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成(技術(shù)、品牌、市場(chǎng)份額、銷售網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)平臺(tái)等);
    4、企業(yè)的銷售利潤(rùn)率和行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率;
    5、主要客戶構(gòu)成及其在銷售額中的比例。
    四、技術(shù)情況盡職調(diào)查
    1、核心技術(shù)名稱、所有權(quán)人、來(lái)源方式、其他說(shuō)明;
    2、公司參與制訂產(chǎn)品或技術(shù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)情況;
    3、公司已往的研究與開(kāi)發(fā)成果,行業(yè)內(nèi)技術(shù)權(quán)威對(duì)企業(yè)的技術(shù)情況的評(píng)價(jià);
    4、公司在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面的資金投入明細(xì);
    5、計(jì)劃再投入的開(kāi)發(fā)資金量及用途。
    五、財(cái)務(wù)情況盡職調(diào)查
    財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查,可能要算是盡職調(diào)查中最重要的工作。它分為兩大塊:過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。
    1、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(注冊(cè)資金驗(yàn)資報(bào)告、往年經(jīng)審計(jì)年報(bào),最近一期月報(bào));
    2、分產(chǎn)品/地區(qū)銷售、成本、利潤(rùn)情況;
    3、企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠說(shuō)明和資質(zhì);
    4、對(duì)造成財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大變化影響因素的說(shuō)明。
    六、法務(wù)情況盡職調(diào)查
    提供公司總部、子公司、控股公司、關(guān)聯(lián)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、董事會(huì)決議、員工合約、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款、商標(biāo)備案、訴訟記錄等等。
    1、國(guó)內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境;
    2、影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策;
    3、本企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)合同;
    4、本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況;
    5、企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十三
    項(xiàng)目負(fù)責(zé)人:從業(yè)的資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師
    項(xiàng)目組成員1我:從業(yè)第33個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師
    項(xiàng)目組成員2:從業(yè)第16個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師
    項(xiàng)目組成員3:從業(yè)第36個(gè)月的審計(jì)員
    二、項(xiàng)目組任務(wù)
    我們此次的工作性質(zhì)是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查,目標(biāo)對(duì)象是對(duì)x集團(tuán)下屬開(kāi)采鎳礦石為主的a公司和b公司及c公司組成的資產(chǎn)包進(jìn)行初步審慎性調(diào)查。
    三、項(xiàng)目組背景
    x集團(tuán)為一在全國(guó)有近40處有色金屬礦產(chǎn)資源的企業(yè),其中集中于鎳、銅等金屬。該公司目前戰(zhàn)略計(jì)劃為擬將其前述資產(chǎn)包通過(guò)買殼上市或則借殼上市的計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)包流通于證券二級(jí)市場(chǎng)。
    重組上市一般分為兩種:
    1、買殼上市即先買殼取得上市公司控制權(quán)后,再增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
    2、借殼上市則是在實(shí)施前即已擁有某上市公司的控制權(quán),然后增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而買殼上市的操作方式也有很多不同,有直接在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)要約收購(gòu)的方式取得控制權(quán);也有通過(guò)定向增發(fā)的形式擴(kuò)股取得控制權(quán),然后再用增發(fā)的資金購(gòu)買優(yōu)良資產(chǎn);也有通過(guò)特殊方式在證監(jiān)會(huì)豁免全面要約的形式下取得控制權(quán)等等。
    根據(jù)不同的操作方式,面對(duì)的監(jiān)管層也不一樣。如只要是涉及增發(fā)股票籌集現(xiàn)金的,都要通過(guò)發(fā)審委。而除此之外的操作方式一般都是有重組委審核,所以很少會(huì)有選擇兩種方式都進(jìn)行的運(yùn)作。
    四、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程
    1、出師不利未獲取業(yè)務(wù)約定書(shū)
    在初步實(shí)施該項(xiàng)目的過(guò)程中,我們碰到的第一個(gè)困難是,從接到通知出差至我們到達(dá)客戶現(xiàn)場(chǎng),總共不到24小時(shí)。了解客戶的環(huán)境和實(shí)體就更不用談了,最基本的一點(diǎn),我們連工作目標(biāo)都不知道是什么。于是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)。在此,我個(gè)人的體會(huì)是,從業(yè)審計(jì)兩年多,我做的業(yè)務(wù)主要集中在ipo和年審,這也是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù),而通用業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)約定書(shū)也都是大同小異。
    所以,我也很少意識(shí)到業(yè)務(wù)約定書(shū)對(duì)于我們工作范圍和方式的影響有多大。在此,有必要返回理論層面提起業(yè)務(wù)約定書(shū)的概念:業(yè)務(wù)約定書(shū)是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位簽訂的,用以記錄和確認(rèn)審計(jì)業(yè)務(wù)的委托與受托關(guān)系、工作目標(biāo)和范圍、雙方的責(zé)任以及報(bào)告的格式等事項(xiàng)的書(shū)面協(xié)議。
    a、委托與受托關(guān)系可以決定我們以什么樣的身份與被審計(jì)單位溝通,如果委托方是被審計(jì)單位,即委托方=工作對(duì)象責(zé)任方,那么我們的身份就是直接受雇者,溝通的方式可以不至于太謹(jǐn)慎和尷尬。假如委托方不是被審計(jì)單位,那么我們的身份就是間接受雇者,采取的溝通方式可能需要委婉和謹(jǐn)慎些。特別是在涉及權(quán)益性交易時(shí)的前期調(diào)查,就更應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度,適當(dāng)?shù)狞c(diǎn)到為止就可以了,但又必須完成委托方交給我們的任務(wù)。因?yàn)?,有些適可而止的問(wèn)題可以在后續(xù)的審計(jì)過(guò)程中解決。
    b、工作目標(biāo)和范圍決定了我們實(shí)施程序的性質(zhì)、范圍、及工作重點(diǎn)。也許,業(yè)務(wù)約定書(shū)規(guī)定我們的工作任務(wù)就不是審計(jì),甚至我們使用的指導(dǎo)性準(zhǔn)則就不是注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等。如筆者參與的x項(xiàng)目指導(dǎo)性文件為《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》,在這個(gè)文件的指導(dǎo)下實(shí)施我們的專業(yè)程序和做出專業(yè)判斷,才能制作出一個(gè)委托方需要的成果財(cái)務(wù)(對(duì)于該描述,我將在下文繼續(xù))。
    c、報(bào)告的格式,通常來(lái)說(shuō)如果是審計(jì)業(yè)務(wù),報(bào)告格式一般來(lái)說(shuō)大家都知道,無(wú)明顯差異,而且大多事務(wù)所都有自己的模版??墒?,如果業(yè)務(wù)約定書(shū)約定不是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù),那么我們就要根據(jù)約定書(shū)中委托方的需求做出其需要的模板,披露充分的信息。
    盡管項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)的要求,但是要求未果。只獲取了一個(gè)信息上市公司重大資產(chǎn)重組。于是,我們開(kāi)始嘗試?yán)斫庠凇蹲C券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》中要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所在前期需要執(zhí)行的工作,在此我們的前期是你所能想象到的最前期的工作。
    2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
    經(jīng)過(guò)了解,我們此次項(xiàng)目的任務(wù)是受某私募委托對(duì)某即將注入上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行初步調(diào)查。之后,根據(jù)實(shí)際的可行性投資情況,該私募將進(jìn)行權(quán)益性投資,并在之后將其注入上市公司并獲取同等對(duì)價(jià)股權(quán)。由此,我們的任務(wù)就是對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)包進(jìn)行一個(gè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查(也叫財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查),關(guān)注的重點(diǎn)主要集中在對(duì)重組上市的實(shí)質(zhì)性障礙(同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、股權(quán)關(guān)系、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)等)、資產(chǎn)的合法屬性、或有債務(wù)和事項(xiàng)的描述及評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)報(bào)告的合理性、按照上市公司額定標(biāo)準(zhǔn)要求,提供管理層建議書(shū)提示公司待完善和整改的地方等等。
    所謂財(cái)務(wù)盡職調(diào)查,應(yīng)該是沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的概念能夠給予定性。但是,不管是何種定性方式,他們都有一個(gè)共同點(diǎn),即利用會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)能力為委托方針對(duì)被調(diào)查單位的財(cái)務(wù)狀況做出一個(gè)合理判斷和預(yù)期規(guī)劃。這也是為什么財(cái)務(wù)沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的模版,因?yàn)楦鶕?jù)不同的委托方,在不同的戰(zhàn)略階段,會(huì)做出不同的判斷和規(guī)劃,那么報(bào)告的重點(diǎn)和格式自然不一樣。
    故而,目前財(cái)務(wù)的水平從絕對(duì)意義上決定了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核心競(jìng)爭(zhēng)力層次,這種水平?jīng)]有大所、小所之分,沒(méi)有審計(jì)系統(tǒng)好壞之分,純粹就是個(gè)人綜合能力(包含項(xiàng)目管理能力)的展現(xiàn)。一般來(lái)講,審計(jì)業(yè)務(wù)只會(huì)涉及如何設(shè)計(jì)程序去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和規(guī)避法律責(zé)任,往往不會(huì)從實(shí)際意義角度幫助企業(yè)解絕問(wèn)題(我們暫且不考慮職業(yè)道德規(guī)范),而財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作所涉及的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,更重要的是設(shè)計(jì)出解決問(wèn)題的方案(獨(dú)立性可以以后再考慮)。
    根據(jù)個(gè)人的理解,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查按照需求可以分為以下幾大類:
    a:權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查
    所謂權(quán)益性融資,即公司的所有者將發(fā)生適當(dāng)?shù)淖兏?,其中包含有定向者亦有不定向者。在此,我根?jù)預(yù)期使用者的不同將權(quán)益性融資有分為以下兩種:
    a1:ipo目標(biāo)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    該種類型的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是當(dāng)下最為廣泛和綜合的盡職調(diào)查之一,且是最具挑戰(zhàn)的工作。這其中要求項(xiàng)目工作組不單只是具備扎實(shí)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)準(zhǔn)則》,而且要求其能熟練的掌握《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)》。而真真意義上具備這幾項(xiàng)能力的財(cái)務(wù)工作者必定已經(jīng)承接過(guò)n次ipo財(cái)務(wù)審計(jì)工作,而且在當(dāng)下這種金融行業(yè)高收益的環(huán)境下,只有少數(shù)者依然堅(jiān)守在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的崗位上。所以,這也成為會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。
    這種類型的財(cái)務(wù)盡調(diào)查要求我們必須關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的合法屬性、產(chǎn)品的盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的判斷及其相應(yīng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)成果的規(guī)劃、融資成本的測(cè)算(我們所能測(cè)算的一般是稅務(wù)成本,這在更大程度上也涉及到了企業(yè)上市的實(shí)質(zhì)性障礙)等。
    a2;股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相對(duì)而言就沒(méi)有a1復(fù)雜,所以更多是我們工作重點(diǎn)集中在企業(yè)的歷史沿革、盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、內(nèi)部控制的了解和評(píng)價(jià)及建議、盈利預(yù)測(cè)等。由于股權(quán)收購(gòu)大部分不是面向大眾,而是定向性質(zhì)的股權(quán)交易,所以從監(jiān)管層角度上限制少了很多,為此我們的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的著陸點(diǎn)也應(yīng)報(bào)告使用者的不同而不同。
    b:債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般適用于銀行和擔(dān)保類企業(yè),該類調(diào)查工作相比a類權(quán)益性融資而言,工作內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單。主要關(guān)注重點(diǎn)在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景和歷史沿革、債務(wù)款項(xiàng)所投向的標(biāo)的資產(chǎn)、針對(duì)標(biāo)的的盈利及預(yù)期收益的模式和風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)整體的資產(chǎn)狀況和以往年度的經(jīng)營(yíng)成果分析、企業(yè)未來(lái)的資本性支出和潛在債務(wù)。
    c:自我完善型及稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    該大類財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展需要,而專向性的尋找具備一定專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其解決和設(shè)計(jì)專項(xiàng)方案。此種財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的報(bào)告使用者和委托方必定是同一方,為此在很大程度上,我們對(duì)于所取得的資料的真實(shí)性和完整性認(rèn)定都不需要考慮。而相比較a和b類的報(bào)告在一定程度上需要消極觀察和考慮起真實(shí)性和完整性,特別是在委托方與責(zé)任方及報(bào)告預(yù)期使用者不統(tǒng)一時(shí),我們的工作從自身的報(bào)告持續(xù)發(fā)展上講,是應(yīng)該將其做為鑒證業(yè)務(wù)的。
    ps:以我們項(xiàng)目組為例,雖然此次我們的工作任務(wù)不是審計(jì),而只是做為資產(chǎn)重組上市前的前期調(diào)查工作??墒怯捎谖覀兊膱?bào)告預(yù)期使用者和報(bào)告工作對(duì)象的責(zé)任方及委托方各不一致。而又涉及權(quán)益性交易,所以我們的報(bào)告在一定程度上會(huì)影響預(yù)期使用的決策。而我們又非常希望我們能夠長(zhǎng)期將該項(xiàng)目持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)下去,為此,我們有責(zé)任將該報(bào)告從鑒證業(yè)務(wù)角度上執(zhí)行,這樣也才能保證我們工作質(zhì)量(其實(shí),我們也可以完全充分信任被調(diào)查方提供信息的真實(shí)性和完整性,但這樣,我們的工作在某種程度上已失去意義)。雖然,這樣會(huì)增加我們的工作強(qiáng)度和報(bào)告格式,但是,當(dāng)下會(huì)計(jì)師事務(wù)所正需要以這種責(zé)任心的態(tài)度去爭(zhēng)取委托方的信任。最后,也并非所以的財(cái)務(wù)不需要復(fù)印或則不需要底稿,隨著該類業(yè)務(wù)的廣泛推行,雖然在外部責(zé)任的要求下,我們不需要底稿,但是從事務(wù)所內(nèi)部質(zhì)量控制和員工考核而言,不需要底稿的做法不能一概而論。
    c1:自我完善型財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    該類盡職調(diào)查集中在內(nèi)部控制咨詢,由于筆者對(duì)該類業(yè)務(wù)接觸較少,只能分個(gè)大概,具體請(qǐng)參考其他文獻(xiàn)。
    c2:稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查:
    通過(guò)以上幾大類的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的分類和解釋,筆者簡(jiǎn)單歸納了在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中一般共同需要完成的工作內(nèi)容及注意事項(xiàng)有如下:
    a:企業(yè)經(jīng)營(yíng)背景及歷史沿革問(wèn)題
    b:公司實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及其業(yè)務(wù)范圍介紹
    c:公司經(jīng)營(yíng)范圍(包含與b中的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易的描述)及盈利模式(包含收入成本來(lái)源、核心競(jìng)爭(zhēng)力、收入確認(rèn)方式、業(yè)務(wù)模式與會(huì)計(jì)處理的磨合)簡(jiǎn)述。
    d:公司委托會(huì)計(jì)期間的實(shí)際與表現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果分析及其存在問(wèn)題和整改建議、存在的特殊行業(yè)或有事項(xiàng)與其建議。
    e:公司以往及預(yù)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果分析與其規(guī)劃
    f:管理層建議書(shū)
    筆者將當(dāng)前會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉及的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查大致的分為以上六大塊,其中每一部分都可以按照不同的需求而做出一份詳盡不一的財(cái)務(wù)。
    回歸我所在的x項(xiàng)目,在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,我們發(fā)現(xiàn)幾個(gè)實(shí)質(zhì)性問(wèn)題,即公司實(shí)際控制人除持有即將注入某上市公司的資產(chǎn)包所附的有色金屬礦產(chǎn)資源外,還持有全國(guó)各地相同礦產(chǎn)資源不下40處,所可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)基本不太可能剝離。此外,行業(yè)特許的礦產(chǎn)資源采礦權(quán)費(fèi)用的補(bǔ)繳問(wèn)題也是困擾了我們和律師很長(zhǎng)時(shí)間,即使到最后,我們也是依據(jù)謹(jǐn)慎性原則將其披露為一潛在的或有事項(xiàng)。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十四
    列示公司注冊(cè)地、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、法定代表人、經(jīng)營(yíng)范圍、主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品等基本信息。
    二、 公司歷史沿革簡(jiǎn)介
    1、 公司設(shè)立及歷史沿革基本情況;
    2、 歷次股權(quán)變動(dòng)過(guò)程及定價(jià)依據(jù);
    3、 以圖表形式列示目前股權(quán)結(jié)構(gòu)。
    三、 控股股東及實(shí)際控制人情況
    3、 說(shuō)明公司實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)基本情況;
    四、 公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品
    1、 公司主要業(yè)務(wù)及盈利模式介紹,公司生產(chǎn)流程、生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)技術(shù)介紹;
    3、 公司業(yè)務(wù)的地區(qū)分布及主要客戶情況;
    4、 公司主要資產(chǎn)及核心技術(shù)的權(quán)屬情況;
    5、 公司業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的發(fā)展前景表述。
    五、 行業(yè)狀況和公司行業(yè)地位
    1、 說(shuō)明公司所處行業(yè)背景、行業(yè)政策、行業(yè)技術(shù)狀況、市場(chǎng)細(xì)分、進(jìn)入壁壘等情況;
    2、 說(shuō)明行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場(chǎng)份額、變動(dòng)情況,列示主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況;
    3、 詳細(xì)說(shuō)明公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì),收入盈利、技術(shù)水平等重要指標(biāo)市場(chǎng)排名情況。
    六、 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易情況
    2、 說(shuō)明重大關(guān)聯(lián)交易情況。
    七、 最近兩年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
    3、 簡(jiǎn)要分析財(cái)務(wù)情況,對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)存在異常以及不匹配的,說(shuō)明原因。
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十五
    本所律師主要采用了下述方法進(jìn)行盡職調(diào)查:
    1、查閱有關(guān)文件、資料與信息(公司提供的改制文件、公司內(nèi)部文件等);
    3、向有關(guān)部門調(diào)取或查閱登記資料(如工商、房產(chǎn)、土地等);
    4、考慮相關(guān)法律、政策、程序及實(shí)際操作。
    經(jīng)過(guò)前期的調(diào)查,本所律師取得了量的一手資料和信息,我們對(duì)于與項(xiàng)目并購(gòu)有關(guān)的法律問(wèn)題和障礙有了初步的判斷,目前談和現(xiàn)有資料審閱工作基本完成,但尚有部分細(xì)節(jié)資料需要近一步的核實(shí)與調(diào)取,并需要資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告作為參考依據(jù)。
    在此時(shí),我們知悉托人與公司在收購(gòu)方案的模式和具體操作方式、范圍上尚有部分問(wèn)題存在分歧,且尚未簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。為避免進(jìn)行無(wú)謂的工作,我們暫停了調(diào)查工作,等待托人確定本次資產(chǎn)并購(gòu)項(xiàng)目的最終方式,以明確下一步的工作方向。
    根據(jù)初步調(diào)查所獲取的資料和信息,本所律師對(duì)東良公司的情況作出初步判斷如下:
    1、東良公司的延續(xù)以及改制工作程序基本合法,不會(huì)對(duì)并購(gòu)產(chǎn)生的不利影響;
    2、東良公司原各下屬子公司(糧庫(kù))的破產(chǎn)程序合法,不會(huì)對(duì)并購(gòu)產(chǎn)生不利影響;
    4、東良公司的土地使用權(quán)狀況與東良公司陳述不甚一致(詳見(jiàn)后文);
    5、東良公司的職工關(guān)系等存在一定問(wèn)題,但按照目前所議定的人員方案,對(duì)我方未來(lái)影響不。
    初步結(jié)論:本次并購(gòu)具有可行性,但須公主嶺市政府力支持與配合,且相當(dāng)多的事項(xiàng)只有政府才能解決。
    (一)簽約主體
    東良公司為國(guó)有資公司,出資人為公主嶺市政府,公主嶺市糧食局為代表公主嶺市政府履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)。
    根據(jù)相關(guān)法律,資產(chǎn)出售的主體仍應(yīng)當(dāng)為東良公司,但應(yīng)經(jīng)公主嶺市政府(及糧食局)的同意。且鑒于本項(xiàng)目中有量的事項(xiàng)需要政府的配合(如土地變性、拆遷、稅收優(yōu)惠),且考慮到其出資人的地位,我們建議將市政府也列為簽約主體之一。即最終的資產(chǎn)并購(gòu)協(xié)議以三方協(xié)議為宜。
    (二)資產(chǎn)的取得
    東良公司擬出售的資產(chǎn)主要以購(gòu)買和以物抵債(通過(guò)判決)兩種方式從原各子公司處取得,基本合法有效。但是擬出售資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)性較差:房屋產(chǎn)權(quán)證無(wú)法準(zhǔn)確一一對(duì)應(yīng)具體房產(chǎn),存在量未登記建筑物(因未來(lái)范家屯糧庫(kù)的建筑物我方可能拆除,因此政府部門實(shí)施行政處罰的可能性不;其余糧庫(kù)的未登記建筑物因處于非主要城鎮(zhèn),因此政府應(yīng)當(dāng)不會(huì)加以處罰)、設(shè)施,資產(chǎn)清單與資產(chǎn)實(shí)物無(wú)法對(duì)應(yīng)。不排除某些資產(chǎn)日后發(fā)生糾紛的可能,但主要資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不會(huì)發(fā)生,且相關(guān)第三方可能也無(wú)法舉證,主張權(quán)利。
    關(guān)于資產(chǎn)的價(jià)值、盤點(diǎn)情況,應(yīng)以評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。初步結(jié)論:資產(chǎn)處置尚未發(fā)現(xiàn)重法律障礙,應(yīng)能實(shí)現(xiàn)我方交易目的。
    (三)土地使用權(quán)
    土地使用權(quán)存在兩個(gè)問(wèn)題:
    1、位于響水糧庫(kù)、范家屯糧庫(kù)、朝陽(yáng)坡糧庫(kù)、雙城堡糧庫(kù)的土地使用權(quán)已被公主嶺市政府收回。
    由于該四處糧庫(kù)原為國(guó)有資公司,土地使用權(quán)均為劃撥土地。在破產(chǎn)過(guò)程中,公主嶺市國(guó)土資源局依法收回了劃撥土地使用權(quán),即理論上只有建筑物所屬的土地為東糧集團(tuán)所有。
    故土地使用權(quán)需要直接從市政府處出讓取得,按照目前同政府口頭談判的情況看,政府同意出讓,價(jià)格按照國(guó)家定價(jià),并以其他方式部分返還(需在下一步與政府確認(rèn)),應(yīng)無(wú)法律障礙。
    2、范家屯第一糧庫(kù)的土地使用權(quán)因訴訟案件牽連,現(xiàn)有萬(wàn)余平方米處于查封狀態(tài)。具體處理方式應(yīng)視訴訟的情況決定,但對(duì)未來(lái)影響應(yīng)能解決(在價(jià)格上調(diào)整)。
    (四)雙城堡糧庫(kù)范圍內(nèi)有屬于第三方的房產(chǎn)
    雙城堡糧庫(kù)所屬場(chǎng)地范圍內(nèi)有七處房產(chǎn),已賣與第三方所有,可能影響到日后的場(chǎng)地管理與使用,但面積僅為數(shù)百平米。
    (五)勞動(dòng)方面
    1、部分人員未繳社會(huì)保險(xiǎn),且還存在繳費(fèi)記錄與實(shí)際人員不符的情況,可能為后續(xù)的繳費(fèi)帶來(lái)一定困難。
    2、勞動(dòng)合同簽署不規(guī)范,工資標(biāo)準(zhǔn)和工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)存在問(wèn)題。
    建議東良公司與原有人員解除勞動(dòng)合同后,由新公司重新與相關(guān)人員簽訂勞動(dòng)合同,避免糾紛,對(duì)未來(lái)新公司影響不。
    (六)未來(lái)需要政府處理的事項(xiàng)
    1、拆遷
    關(guān)于托人規(guī)劃中的未來(lái)拆遷工作,跟據(jù)當(dāng)前的法律實(shí)踐,我們建議最好由政府牽頭進(jìn)行土地收儲(chǔ)為宜,如此方能降低拆遷難度和成本。
    2、規(guī)劃調(diào)整
    托人的擬投資項(xiàng)目需要量的建設(shè)用地,所需的規(guī)劃變更幅度較,需政府協(xié)調(diào)。
    3、稅收、規(guī)費(fèi)等優(yōu)惠政策
    4、各項(xiàng)扶持資金的撥付
    市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告篇十六
    由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下,對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核,多發(fā)生在企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票上市和企業(yè)收購(gòu)中。
    盡職調(diào)查的目的是使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購(gòu)買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買方的角度來(lái)說(shuō),盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)買方和他們的融資者來(lái)說(shuō),并購(gòu)本身存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),諸如,目標(biāo)公司過(guò)去財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性;購(gòu)并以后目標(biāo)公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái);是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作分崩離析的任何義務(wù)。因而,買方有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題,買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判,同時(shí)買方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。
    概述
    對(duì)于一項(xiàng)大型的涉及多家潛在買方的并購(gòu)活動(dòng)來(lái)說(shuō),盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序:
    由賣方指定一家投資銀行負(fù)責(zé)整個(gè)并購(gòu)過(guò)程的協(xié)調(diào)和談判工作。
    由潛在買方指定一個(gè)由專家組成的盡職調(diào)查小組。
    由潛在買方和其聘請(qǐng)的專家顧問(wèn)與賣方簽署“保密協(xié)議”。
    由賣方或由目標(biāo)公司在賣方的指導(dǎo)下把所有相關(guān)資料編寫(xiě)在一起并準(zhǔn)備資料索引。
    由潛在買方準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單。
    指定一間用來(lái)放置相關(guān)資料的房間。
    建立一套程序,讓潛在買方能夠有機(jī)會(huì)提出有關(guān)目標(biāo)公司的其他問(wèn)題并能獲得數(shù)據(jù)室中可以披露之文件的復(fù)印件。
    由潛在買方聘請(qǐng)的顧問(wèn)作出報(bào)告,簡(jiǎn)要介紹對(duì)決定目標(biāo)公司價(jià)值有重要意義的事項(xiàng)。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)反映盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的實(shí)質(zhì)性的法律事項(xiàng),通常包括根據(jù)調(diào)查中獲得的信息對(duì)交易框架提出建議及對(duì)影響購(gòu)買價(jià)格的諸項(xiàng)因素進(jìn)行的分析。
    由買方提供并購(gòu)合同的草稿以供談判和修改。
    咨詢公司盡職調(diào)查提綱
    1、公司成立背景及情況介紹;
    2、公司歷史沿革;
    3、公司成立以來(lái)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組情況;
    4、公司成立以來(lái)主要發(fā)展階段,及每一階段變化發(fā)展的原因;
    5、公司成立以來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況;
    7、公司員工狀況,包括年齡結(jié)構(gòu)、受教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu);
    8、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷;
    9、公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策;
    10、公司實(shí)施高級(jí)管理人員和職工持股計(jì)劃情況。
    1、公司現(xiàn)在建立的組織管理結(jié)構(gòu);
    2、公司章程;
    3、公司董事會(huì)的構(gòu)成,董事。高級(jí)管理人員和監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況;
    10、主要參股公司情況介紹。
    1、公司在業(yè)務(wù)中所需的原材料種類及其他輔料,包括用途及在原材料中需求中的比重;
    3、請(qǐng)列出各供應(yīng)商所提供的原材料在公司總采購(gòu)中所占的比例;
    6、公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式、有無(wú)信用交易;
    7、公司對(duì)主要能源的消耗情況。
    1、公司目前所從事的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述,各業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)收入中的重要性;
    2、主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)的的該行業(yè)背景資料;
    3、該業(yè)務(wù)的發(fā)展前景;
    5、公司產(chǎn)品系列,產(chǎn)品零部件構(gòu)成細(xì)分及明細(xì);
    8、公司是否有專利產(chǎn)品,若有,公司有那些保護(hù)措施;
    9、公司產(chǎn)品使用何種商標(biāo)進(jìn)行銷售,上述商標(biāo)是否為公司注冊(cè)獨(dú)家使用;
    10、上述產(chǎn)品所獲得的主要獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)稱號(hào);
    11、公司對(duì)提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取那些措施;
    12、公司新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)情況;
    1、簡(jiǎn)述公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售市場(chǎng)開(kāi)拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建立歷程;
    3、公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)主要銷售地域,銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況;
    4、公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售比例,外銷主要國(guó)家和地區(qū)分布結(jié)構(gòu)及比例;
    5、公司是否有長(zhǎng)期固定價(jià)格銷售合同;
    6、公司擴(kuò)大銷售的主要措施和營(yíng)銷手段;
    7、銷售人員的結(jié)構(gòu)情況,包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)、分工等;
    8、公司對(duì)銷售人員的主要激勵(lì)措施;
    11、公司為消費(fèi)者提供哪些售后服務(wù),具體怎樣安排;
    14、我國(guó)加入wto后,對(duì)公司產(chǎn)品有哪些影響;
    2、公司技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的結(jié)構(gòu),工程師和主要技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的簡(jiǎn)歷;
    3、與公司合作的主要研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開(kāi)發(fā)情況;合作單位主要情況介紹;
    5、公司每年投入的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用及占公司營(yíng)業(yè)收入比例;
    6、公司目前正在研究開(kāi)發(fā)的新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些;
    7、公司新產(chǎn)品的.開(kāi)發(fā)周期;
    8、未來(lái)計(jì)劃研究開(kāi)發(fā)的新技術(shù)和新產(chǎn)品;
    5、公司目前所擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場(chǎng)價(jià)格、取得方式和當(dāng)時(shí)購(gòu)買價(jià)格;
    1、公司收入、利潤(rùn)來(lái)源及構(gòu)成;
    2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況,公司管理費(fèi)用構(gòu)成情況;
    3、公司銷售費(fèi)用構(gòu)成情況;
    4、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比例;
    5、公司主要支出的構(gòu)成情況;
    7、公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表;
    8、對(duì)公司未來(lái)主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些。
    9、公司目前執(zhí)行的各種稅率情況;
    1、公司目前主要有哪些債權(quán),該債權(quán)形成的原因;
    2、公司目前主要的銀行貸款,該貸款的金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款;
    3、公司對(duì)關(guān)聯(lián)人的借款情況;
    4、公司對(duì)主要股東和其他公司及企業(yè)的借款進(jìn)行擔(dān)保及低抵押情況;
    2、投資項(xiàng)目的技術(shù)含量,技術(shù)先進(jìn)程度,未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展前景和對(duì)整個(gè)公司發(fā)展的影響;
    3、公司目前已經(jīng)完成主要投資項(xiàng)目有哪些,完成的主要投向項(xiàng)目情況介紹。
    1、公司現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝的先進(jìn)程度、成熟程度、特點(diǎn)、性能和優(yōu)勢(shì);
    1、請(qǐng)介紹近年來(lái)行業(yè)發(fā)展的情況;
    2、國(guó)家對(duì)該行業(yè)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,管理措施,及未來(lái)可能發(fā)生的政策變化;
    4、國(guó)外該行業(yè)的發(fā)展情況;
    5、國(guó)家現(xiàn)行相關(guān)政策對(duì)該行業(yè)的影響;
    6、目前全國(guó)市場(chǎng)情況介紹,包括年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量,是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。