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期貨基本分析報(bào)告篇一
一、臺(tái)灣證券市場概況
臺(tái)灣證券市場始于1953年,當(dāng)時(shí)政府因征收地主土地而發(fā)行的土地實(shí)物債券,以及臺(tái)泥、臺(tái)紙、農(nóng)林、工礦等四家公營事業(yè)公司的股票,連同臺(tái)灣省政府發(fā)行的政府公債,逐漸在市面流通,形成證券店頭市場。1962年臺(tái)灣證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)整合,成立金融監(jiān)督管理委員會(huì),是臺(tái)灣金融業(yè)的統(tǒng)一主管機(jī)構(gòu)。
1985年----1990年,臺(tái)灣曾經(jīng)歷過一場驚心動(dòng)魄的股市泡沫。1985年7月臺(tái)灣股市從600多點(diǎn)啟動(dòng)到1987年10月到達(dá)4600多點(diǎn)。受當(dāng)時(shí)美國股災(zāi)影響,臺(tái)灣股市狂跌了近3個(gè)月,一直跌到2300多點(diǎn)。之后行情迅速恢復(fù),至1988年9月到達(dá)高點(diǎn)8870點(diǎn)。受臺(tái)灣金融當(dāng)局宣布開征資本利得稅影響,股市開始第二次暴跌,最低至4873點(diǎn)。隨后,管理層在投資者的巨大壓力下宣布取消資本利得稅的計(jì)劃。1989年上半年指數(shù)快速收復(fù)失地,到6月創(chuàng)9000點(diǎn)新高,并在隨后的幾天內(nèi)如期突破萬點(diǎn)。1990年1月,股市開始了最后的瘋狂,創(chuàng)出了12495點(diǎn)的歷史新高。當(dāng)時(shí)市場樂觀情緒的彌漫已經(jīng)無法控制,人們認(rèn)為股指將很快突破15000點(diǎn)。1990年爆發(fā)的海灣戰(zhàn)爭終于刺破了這場超級(jí)股市泡沫。從1990年2月到10月,股市由12682點(diǎn)狂瀉到2485點(diǎn)。證券交易所的交易時(shí)間為9時(shí)——13時(shí)30分,中午不休息。臺(tái)灣資本市場目前面臨的挑戰(zhàn)有:
1、自2003年起ipo急速減少;
2、愈來愈多的臺(tái)資企業(yè)選擇在臺(tái)灣以外的市場掛牌上市;
3、臺(tái)灣資金凈向外投資的金額愈來愈大;
4、金融人才大量外流到香港、內(nèi)地、新加坡等。
二、臺(tái)灣券商概況
臺(tái)灣實(shí)行嚴(yán)格的券商審批制度,1988年,臺(tái)灣放開證券商設(shè)立,以資本金規(guī)模作為審核券商及其分公司的主要標(biāo)準(zhǔn)。由此,新的證券商如雨后春筍,1990年最高時(shí)達(dá)381家。2000年以來,通過并購和成立金融控股公司,截止2007年底,“臺(tái)灣證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)”共有會(huì)員總公司151家,分公司(相當(dāng)于內(nèi)地的營業(yè)部)1046家,其中綜合證券公司38家,經(jīng)紀(jì)證券公司47家,兼營部分證券業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)60家,還有11家證券公司從事部分證券業(yè)務(wù)。
承襲日本分業(yè)管理制度,臺(tái)灣將證券相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)分,由不同的公司分別經(jīng)營,如投信、投顧承做資產(chǎn)管理和全權(quán)委托業(yè)務(wù),期貨商從事集中市場衍生商品的經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)。因此,除能從事所有業(yè)務(wù)的金融控股公司外,臺(tái)灣證券公司的組織架構(gòu)和內(nèi)地類似,證券公司本部從事承銷、經(jīng)紀(jì)、自營外,下設(shè)投信和期貨公司從事相關(guān)業(yè)務(wù)。
臺(tái)灣證券從業(yè)人員目前約有4萬人。
三、富邦、永豐金、寶來概況1.富邦金控集團(tuán)
富邦集團(tuán)是一家多元化金融控股公司。它于1961年4月19日成立,其前身是臺(tái)灣第一家民營產(chǎn)物保險(xiǎn)公司。1992年集團(tuán)總裁蔡萬才正式以寓意富國安邦之意命名為富邦公司。它的金融服務(wù)包括:(1)保險(xiǎn)服務(wù)(富邦保險(xiǎn)、富邦人壽、安泰人壽)、(2)證券投資服務(wù)(富邦證券、富邦投信、富邦投顧、富邦期貨、富邦證金、富邦金控創(chuàng)投、富邦創(chuàng)投管顧)、(3)銀行金融服務(wù)(臺(tái)北富邦銀行、香港富邦銀行、富邦資產(chǎn)管理、富邦行銷、運(yùn)彩科技)、(4)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)(富邦建設(shè)、富邦建金、富邦公寓大廈管理維護(hù)、富本營造)、(5)電信媒體服務(wù)(臺(tái)灣大哥大、臺(tái)灣固網(wǎng)、臺(tái)固媒體、富邦媒體科技(富邦電視購物momo臺(tái)))、(6)公益服務(wù)(富邦慈善基金會(huì)、富邦文教基金會(huì)、富邦藝術(shù)基金會(huì)、臺(tái)北富邦銀行公益慈善基金會(huì))等領(lǐng)域。
2009年富邦金控發(fā)展六大事業(yè)群。其中之一是富邦財(cái)富管理事業(yè)群。它整合了臺(tái)北富邦銀行、富邦證券、富邦投顧、富邦期貨以及富邦證券美國子公司等相關(guān)單位,在商品、通路、后臺(tái)作業(yè)、營運(yùn)支援等各方面做了調(diào)整,兼具國內(nèi)外平臺(tái),使組織更加強(qiáng)大,并囊括不同屬性的客戶群體,提供更完整、全方位、具時(shí)效性的金融商品服務(wù)。
富邦證券以“保護(hù)客戶資產(chǎn)”為最高原則,為客戶創(chuàng)造最高回報(bào)。最具亮點(diǎn)體現(xiàn)在三方面:一是擁有實(shí)力堅(jiān)強(qiáng)的投資研究智囊團(tuán)、扮演“研究報(bào)告輸出中心”的角色,充分展現(xiàn)了其財(cái)富管理事業(yè)群的實(shí)力;二是境外基金總代理業(yè)務(wù)。08年臺(tái)灣境內(nèi)第一,目前擔(dān)任三家國際知名金融機(jī)構(gòu)基金總代理分別為:法儲(chǔ)銀(natixis)、標(biāo)準(zhǔn)人壽(standardlife)以及gam。三是全力拓展電子商務(wù)業(yè)務(wù)。推出了功能強(qiáng)大的看盤下單系統(tǒng),成為證券期貨電子用戶最佳投資理財(cái)方式。
2、永豐金融控股公司
永豐金融控股股份有限公司(原建華金控)于2002年5月9日在臺(tái)灣證券交易所掛牌上市(代號(hào):2890),旗下子公司包括銀行、證券、信用卡、客服科技、保險(xiǎn)代理、創(chuàng)業(yè)投資、管理顧問、財(cái)務(wù)顧問、期貨及租賃等金融產(chǎn)業(yè)。公司資本額為新臺(tái)幣707.7億元,凈值達(dá)881.03億元,總市值逾1200億元,其中國際專業(yè)投資機(jī)構(gòu)持股比例高達(dá)三成。永豐金控總資產(chǎn)超過新臺(tái)幣1兆元,銀行據(jù)點(diǎn)達(dá)129處,客戶總數(shù)超過250萬戶,為臺(tái)灣第四大民營金融機(jī)構(gòu),同時(shí)為臺(tái)灣最積極布局全球的金融機(jī)構(gòu),在洛杉磯、香港、澳門、北京、上海、越南、倫敦設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或辦事處。并于美國加州擁有全資銀行“遠(yuǎn)東國民銀行”。
永豐金證券(原建華證券,前身為建弘證券)創(chuàng)立于1948年,為臺(tái)灣第一家上柜券商,其業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)、自營、承銷、國際、債券、新金融商品等。發(fā)展至今已成為資本額新臺(tái)幣119.69億元、擁有49個(gè)營業(yè)據(jù)點(diǎn)之大型證券商且經(jīng)紀(jì)和承銷業(yè)務(wù)排名均居業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)地位?!敦?cái)資》(theaet)雜志曾評(píng)選永豐金證券為臺(tái)灣第二大證券商,2004年及2005年更連續(xù)兩年榮獲《亞洲金融》(financeasia)雜志評(píng)選為“臺(tái)灣最佳承銷商”。
3、寶來金融集團(tuán)
寶來是非金融控股公司的證券集團(tuán),寶來金融集團(tuán)以寶來證券為主體,主要有寶來投信、寶來曼氏期貨和寶碩財(cái)務(wù)科技等三家子公司。其中寶來證券為證券臺(tái)交所上市公司,寶來曼氏期貨為上柜公司。
寶來證券設(shè)五個(gè)事業(yè)群,包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場處、新金融商品處、資本市場處和資訊工程處,共有員工2000名,客戶100萬戶。經(jīng)紀(jì)事業(yè)處負(fù)責(zé)管理40余家子公司。其中營業(yè)員(相當(dāng)于內(nèi)地的理財(cái)和客戶經(jīng)理)700名。
寶來是一家草根商,也不是金控公司,但在國務(wù)院發(fā)展研究中心《管理世界》雜志公布的80位華人金融領(lǐng)袖中,寶來總裁白文正成為臺(tái)灣唯一入選的證券業(yè)代表,其重要原因之一是寶來的持續(xù)創(chuàng)新能力。寶來的創(chuàng)新能力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是金融商品創(chuàng)新能力,其在期貨、期權(quán)、權(quán)證、etf、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行方面長期處于市場領(lǐng)先地位;二是交易平臺(tái)創(chuàng)新能力,寶來不斷推出各種交易平臺(tái),如第一個(gè)中文介面跨國交易平臺(tái)、第一個(gè)選擇權(quán)樂翻天系統(tǒng)、第一個(gè)財(cái)富管理線上交易平臺(tái)——smartfp等,技術(shù)進(jìn)步有效地促進(jìn)了業(yè)務(wù)的發(fā)展。寶來總結(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)為“31”;創(chuàng)新(innovation)、國際化(internationalization)和it技術(shù)。
四、調(diào)研感悟
1、臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)的可借鑒性
臺(tái)灣證券業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)是值得我們借鑒的,一是相同的人文背景,造就了相同的思維觀念、投資邏輯、投資偏好;二是都曾有相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期,臺(tái)灣持續(xù)市場增長,1951年至1987年,臺(tái)灣年均經(jīng)濟(jì)增長達(dá)9%,勞動(dòng)密集型出口導(dǎo)向模式為臺(tái)灣賺取了大量外匯;其次是貨幣升值預(yù)期,美國多次以臺(tái)當(dāng)局人為操縱匯率為由,逼迫臺(tái)當(dāng)局放寬匯率管制,讓新臺(tái)幣升值,以減少對(duì)美貿(mào)易順差。臺(tái)灣貨幣當(dāng)局被迫臺(tái)幣實(shí)施緩慢升值政策;第三是流動(dòng)性過剩,新臺(tái)幣的升值預(yù)期使得海外熱錢大量涌入島內(nèi),加之多年厚積的高額儲(chǔ)蓄因利率不斷走低而從銀行體系外流,造成當(dāng)時(shí)臺(tái)灣流動(dòng)性過剩難以消除的局面,其結(jié)果就是各種資產(chǎn)價(jià)格飆升,土地和房地產(chǎn)價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)翻了兩番;第四是投資渠道不暢,由于投資渠道不暢,長期經(jīng)濟(jì)增長所累積的居民財(cái)富大部分都以銀行存款的形式累積在銀行體系。當(dāng)股市開始啟動(dòng)以后,在股市賺錢效應(yīng)的吸引下,投資者的股票投資熱情被調(diào)起,開始蜂擁入市。至1989年底,臺(tái)灣股民開戶數(shù)已高達(dá)500萬戶,可以說當(dāng)時(shí)臺(tái)灣幾乎每個(gè)家庭都在參與“股市狂歡”。臺(tái)灣同行在上世紀(jì)80年代也度過了一段美好時(shí)光,但隨著市場成熟度的提高,殘酷的競爭使得證券行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代。一般ipo項(xiàng)目的承銷收入不過100余萬人民幣,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率僅約萬分之六。04——06年臺(tái)灣券商平均eps約0.17元人民幣,07年大多頭行情下,平均eps約0.4元人民幣。
當(dāng)然,臺(tái)灣是一種“島國經(jīng)濟(jì)”,當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度后,市場飽和、人口增長緩慢,尤其是資金、人才外流,都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場造成影響,影響券商的經(jīng)營策略和經(jīng)營模式。這一點(diǎn)和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)情況是有差異的,也是我們?cè)诜治鼋梃b臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)時(shí)應(yīng)注意的。
2、寶來的成功經(jīng)驗(yàn)
寶來是臺(tái)灣非金控公司的佼佼者,其成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)大陸券商更具借鑒性。他們有一個(gè)共同的成功因素,那就是制訂了與其業(yè)務(wù)能力相適應(yīng)的經(jīng)營發(fā)展策略。
(1)合適的定位和經(jīng)營策略
如前所述,寶來是一家草根券商,寶來的目標(biāo)客戶定位于中產(chǎn)階層,其立業(yè)之本是創(chuàng)新,通過持續(xù)創(chuàng)新打造其核心競爭能力和市場地位。寶來的發(fā)展目標(biāo)是要打通兩岸三地大中華圈的壁壘,成為大中華區(qū)域產(chǎn)品線最豐富、技術(shù)平臺(tái)最先進(jìn)的券商。寶來在產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)方面確實(shí)也取得了市場領(lǐng)先地位,創(chuàng)造了許多市場第一。寶來曾因“金控”夢想收購了銀行和保險(xiǎn)公司,但后來發(fā)現(xiàn)寶來的創(chuàng)新、進(jìn)取文化與銀行的因循文化很難融合,寶來的許多理念、措施在銀行都無法實(shí)施。因此白文正總裁毅然賣掉了銀行和保險(xiǎn)公司,專注證券業(yè)務(wù)。
(2)合適的組織架構(gòu)
與各自的經(jīng)營策略相匹配,就是公司最佳的組織架構(gòu)。寶來實(shí)行事業(yè)部制,包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場處、新金融商品處、資本市場處和資訊工程處五個(gè)事業(yè)群,每個(gè)事業(yè)群是獨(dú)立的利潤中心,有獨(dú)立的人財(cái)管理職能。如經(jīng)紀(jì)事業(yè)處,除下轄的40余家分公司外,總部還有策略分析組、行銷組、教育訓(xùn)練組、財(cái)務(wù)組、人力資源組等。策略分析組負(fù)責(zé)法人客戶(機(jī)構(gòu)客戶)服務(wù)和投資策略研究服務(wù),行銷組負(fù)責(zé)制訂行銷方案并組織落實(shí),教育訓(xùn)練組負(fù)責(zé)培訓(xùn)和員工活動(dòng),財(cái)務(wù)組負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核算和業(yè)績考核,人力資源組負(fù)責(zé)人員管理。
3、分公司運(yùn)作情況(1)組織架構(gòu)
以寶來為例,分公司有一個(gè)歸口管理部門——經(jīng)紀(jì)部或經(jīng)紀(jì)事業(yè)處,對(duì)分公司的管理都是通過該部門實(shí)現(xiàn)??偟膩碚f,經(jīng)紀(jì)部門或者公司相關(guān)部門制訂營銷策略、營銷計(jì)劃、傭金政策,負(fù)責(zé)人員培訓(xùn)、財(cái)務(wù)審批等,分公司定位為銷售終端,負(fù)責(zé)所有金融產(chǎn)品的銷售和客戶服務(wù)。
分公司的架構(gòu)與內(nèi)地營業(yè)部基本差不多,分前后臺(tái)(臺(tái)灣稱分公司前臺(tái)為交易部、分公司后臺(tái)為財(cái)務(wù)部),前臺(tái)人員從事營銷和客戶服務(wù),稱為營業(yè)員;后臺(tái)包括財(cái)務(wù)、清算、it和開戶。分公司員工少的20人左右,多的50至80人,其中后臺(tái)員工根據(jù)分公司的規(guī)模一般為4至10人。
分公司管理人員一般有三名,其中一名負(fù)責(zé)分公司總體運(yùn)營,相當(dāng)于內(nèi)地營業(yè)部總經(jīng)理,另外兩名副職分別負(fù)責(zé)前后臺(tái)管理。管理人員實(shí)行崗位職級(jí),根據(jù)營業(yè)部規(guī)模、個(gè)人資歷和能力確定,正職有協(xié)理和經(jīng)理兩類職級(jí)(協(xié)理職級(jí)高一些),副職有副理和襄理。在提拔分公司正職時(shí),一般先把侯選人放到規(guī)模較大的分公司擔(dān)任副理,以得到充分鍛煉。
(2)人員管理
分公司經(jīng)理一般是分公司上班最早、下班最晚的人員,除拜訪客戶外,日常主要職責(zé)之一是督導(dǎo)營業(yè)員。寶來證券復(fù)興路分公司會(huì)議室的黑板上有2張報(bào)表,一張是營業(yè)員當(dāng)然月各類產(chǎn)品完成情況,一張是營業(yè)員月度市場占有率變動(dòng)表。當(dāng)然營業(yè)員某項(xiàng)指標(biāo)完成情況不好時(shí),最直接的處罰是當(dāng)天收市后要留在公司接受經(jīng)理的談話。這種處罰比簡單的直接扣款效果要好一些,一是面子壓力,二是失去外出拜訪客戶的時(shí)間,三是提供了一個(gè)分公司經(jīng)理與營業(yè)員溝通、查找問題的機(jī)會(huì)。
營業(yè)員每天的工作為三塊,7:40——8:30的早會(huì),聽取有關(guān)市場分析和工作安排;開市時(shí)間接受客戶委托和咨詢;收市后整理當(dāng)天資料、客戶回訪或者客戶開發(fā)。營業(yè)員的薪酬結(jié)構(gòu)為底薪加獎(jiǎng)金,資金與業(yè)績掛鉤。對(duì)于“超業(yè)”(超級(jí)營業(yè)員),分公司可以給予上下班免打卡、配備助理的特殊待遇。助理的底薪由分公司承擔(dān),獎(jiǎng)金由超業(yè)發(fā)放。
隨著市場飽和度的提高,營業(yè)員的工作由以開發(fā)客戶為主轉(zhuǎn)向?yàn)榭蛻籼峁┴?cái)富管理,對(duì)營業(yè)員的素質(zhì)要求也越來越高。營業(yè)員的招聘條件一般為大學(xué)本科,財(cái)經(jīng)相關(guān)專業(yè),通過從業(yè)資格考試等。營業(yè)員聘用后,一般要到公司接受2周入司和專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)。
臺(tái)灣券商的財(cái)務(wù)集中度較高,公司一般只有一名財(cái)務(wù)人員,主要負(fù)責(zé)收集報(bào)銷單據(jù)等,具體的賬務(wù)處理和核算由總部端完成,所以財(cái)務(wù)人員還兼行政工作。
(3)考核、激勵(lì)
對(duì)分公司的考核和管理,有如下幾個(gè)特點(diǎn):a.考核指標(biāo)比較全面,寶來有11項(xiàng)指標(biāo),除財(cái)務(wù)指標(biāo)外,還有各類產(chǎn)品銷售任務(wù)、重點(diǎn)活動(dòng)等??己酥笜?biāo)的制定和目標(biāo)任務(wù)的下達(dá),由經(jīng)紀(jì)部門根據(jù)公司下達(dá)的任務(wù)進(jìn)行分解。重點(diǎn)活動(dòng)指標(biāo)每個(gè)月根據(jù)市場情況調(diào)整。b.費(fèi)用核算的口徑較全面,除分公司直接支出外,還要分擔(dān)研究部的相關(guān)費(fèi)用、營銷活動(dòng)費(fèi)用等。c.及時(shí)通報(bào)和分析經(jīng)營情況。每天收市后將有關(guān)指標(biāo)完成情況通報(bào)給分公司,每周視訊系統(tǒng)溝通一次,每兩周分片區(qū)召開一次公司負(fù)責(zé)人的電話會(huì)議,每月召開一次月底全體會(huì)議。d.考核指標(biāo)和目標(biāo)調(diào)整機(jī)制靈活。由于市場變化不定,對(duì)分公司的考核指標(biāo)和目標(biāo)可以及時(shí)調(diào)整。e.分片。經(jīng)紀(jì)部門的副總經(jīng)理要分片對(duì)分公司進(jìn)行輔導(dǎo),除對(duì)分公司的經(jīng)營情況跟蹤了解、督導(dǎo)分公司完成任務(wù)之外,還要協(xié)調(diào)處理分公司內(nèi)部問題,代表公司慰問分公司員工等。
分公司管理人員的獎(jiǎng)勵(lì),不直接與分公司利潤掛鉤,避免分公司資質(zhì)差異造成的不平衡。年終除幾個(gè)月工資的獎(jiǎng)勵(lì)外,由經(jīng)紀(jì)部門根據(jù)總體利潤情況和分公司考核情況統(tǒng)一提取和分配獎(jiǎng)金。
對(duì)于營業(yè)員的激勵(lì),除業(yè)績提成外,一般有兩種,一是某些營銷活動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì),二是當(dāng)某項(xiàng)指標(biāo)完成情況特別好的時(shí)候,給予“量大獎(jiǎng)金”。
(4)經(jīng)紀(jì)關(guān)系
所有的客戶都?xì)w屬營業(yè)員名下,分公司沒有存量客戶。對(duì)于自然增長客戶和營業(yè)員離職后的客戶,都由分公司分配到其他營業(yè)員名下。經(jīng)紀(jì)關(guān)系的管理與內(nèi)地差異較大,這可能與臺(tái)灣新增客戶較少的因素有關(guān),與內(nèi)地激勵(lì)員工多開戶的制度不同。這種經(jīng)紀(jì)關(guān)系有點(diǎn)類似我們的理財(cái)顧問與客戶的服務(wù)關(guān)系。
(5)分公司運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)小結(jié)
a、組織架構(gòu)與內(nèi)地相似,后臺(tái)人員精簡
b、管理重溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。無論是分公司對(duì)營業(yè)員的管理,還是經(jīng)紀(jì)部門對(duì)分公司的管理;日常溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。我在與元大證券張雅雯協(xié)理交流時(shí),曾問過一個(gè)問題“公司賦予他哪些資源去管理分公司?”張協(xié)理思考了很久,回答令我們很驚訝?!肮緵]給我們什么資源,如果要有的話,就是溝通談話?!倍@種溝通不僅僅是批評(píng)指責(zé),而是幫助業(yè)績不佳的營業(yè)員查找問題,提出改進(jìn)措施。對(duì)于經(jīng)紀(jì)部門而言,片區(qū)督導(dǎo)制、定期溝通交流會(huì)議,都是將管理寓日常溝通輔導(dǎo)之中。
c、先進(jìn)的視訊系統(tǒng)有助于分公司運(yùn)作管理
寶來集團(tuán)下屬的寶碩財(cái)務(wù)科技開發(fā)的一套視頻會(huì)議系統(tǒng),語音、連接快速、圖像清晰、可容量大,也給我們留下了深刻的印象。寶來集團(tuán)正是運(yùn)用了此套系統(tǒng)來為集團(tuán)服務(wù)。一可滿足研究咨詢信息的及時(shí)傳遞。如公司的每日晨會(huì)在7:40開始,各分支機(jī)構(gòu)都能同步參與,并可實(shí)現(xiàn)互動(dòng)的交流。二是客戶業(yè)務(wù)問訊解答。在分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)員展業(yè)的時(shí)候,如果客戶有問題,而辦理的業(yè)務(wù)員不能回答,也可預(yù)約在視訊系統(tǒng)中邀請(qǐng)總部或其他部門人員解答,實(shí)現(xiàn)兩方或三方互動(dòng)。三是內(nèi)部員工培訓(xùn)??蓽p少很多的現(xiàn)場往來的成本。
4、客戶服務(wù)(1)研究支持
寶來的研究部門都是同時(shí)開展內(nèi)、外部服務(wù)。就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言,也主要是通過晨會(huì)、日?qǐng)?bào)、研究報(bào)告、高端客戶專題會(huì)議等形式來獲得支持;營業(yè)員在展業(yè)時(shí),遇到問題,可以通過所在分公司的領(lǐng)導(dǎo)向研究部的研究員提請(qǐng)協(xié)助,包括提請(qǐng)研究員共同拜訪客戶等。研究費(fèi)用核算到各級(jí)部門包括分公司,所以,研究部也會(huì)努力滿足業(yè)務(wù)部門的需求。
(2)呼叫中心
在渠道鋪建完畢、客戶瓜分完成后,新增客戶有限,各家券商都非常注重對(duì)存量客戶維護(hù)與細(xì)致服務(wù)。根據(jù)規(guī)模不等都建有負(fù)責(zé)客戶聯(lián)絡(luò)、關(guān)懷、及時(shí)響應(yīng)的呼叫中心。也是主動(dòng)營銷的補(bǔ)充。富邦金控呼叫中心有300多位客戶服務(wù)代表坐席輪班服務(wù)。
(3)銷售產(chǎn)品豐富、柜臺(tái)擺放整齊、實(shí)現(xiàn)以網(wǎng)上交易和電話委托為主的客戶交易方式后,在永豐金證券的營業(yè)廳,面積都不大,設(shè)臵的現(xiàn)場交易終端也都不到5臺(tái),座位也都在20以下;但是陳列的產(chǎn)品銷售折頁都是整齊而豐富:有公司自己設(shè)計(jì)的產(chǎn)品,代銷的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品,有投資者教育及普及方面的宣傳品(如:“語音下單操作說明”、臺(tái)灣交易所編撰的“財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū))、“股東會(huì)中英文手冊(cè)”,臺(tái)灣期交所編撰的“期貨生力軍”等)。
(4)注重細(xì)節(jié)關(guān)懷
我們時(shí)常把細(xì)節(jié)決定成敗掛在嘴邊,但在臺(tái)灣,我們卻是處處都能體會(huì)到。舉幾個(gè)例子說明:在很多的產(chǎn)品宣傳中都有“方便聯(lián)絡(luò)時(shí)段”的字樣;在一些理財(cái)產(chǎn)品中,設(shè)計(jì)有基金投資試算表/理財(cái)試算表;還有的注明了產(chǎn)品屬性/風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí)。例如,富達(dá)歐洲高收益基金(臺(tái)灣目前唯一五星級(jí)高收益?zhèn)穑?,適合投資人屬性:積極型;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí):rr3。例如:富達(dá)歐元債券基金(長期報(bào)酬表現(xiàn)優(yōu)異且穩(wěn)定度佳),適合投資人屬性:保守型;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí):rr2。
5、財(cái)富管理是行業(yè)立足之本,集團(tuán)化混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨臺(tái)灣目前有40余家銀行,14家金融控股集團(tuán),富邦、永豐金、寶來是其佼佼。其業(yè)務(wù)范圍十分廣泛,具有跨區(qū)域、國際化和科技化的特點(diǎn)、涵蓋境內(nèi)外上市上柜、公司理財(cái)、海外籌資、購并、固定收益、股票經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)、衍生性金融商品、股務(wù)代理、資產(chǎn)管理、期貨經(jīng)紀(jì)、創(chuàng)業(yè)投資管理、財(cái)務(wù)顧問、財(cái)務(wù)融資、保險(xiǎn)規(guī)劃與咨詢及提供專業(yè)投資信息和研究報(bào)告、電視購物等多元化的業(yè)務(wù),使企業(yè)、法人及一般投資者通過集團(tuán)下屬分公司,由營業(yè)員對(duì)其提供一對(duì)一的專業(yè)和綜合性的投資咨詢與財(cái)富管理服務(wù)。
臺(tái)灣有2300萬人口,其中1000萬的股民參與市場,如果以家庭為單位,幾乎全民參與資本市場投;因此,對(duì)臺(tái)灣的證券商而言,在本土已不存在啟蒙式賬戶營銷這種一般意義的市場營銷了,他們所做的是以開發(fā)新興市場為重點(diǎn)的國際化擴(kuò)展,以及精耕細(xì)作式的財(cái)富管理,以專業(yè)化的理財(cái)服務(wù)吸引其他公司的客戶,以及致力于已有客戶的資產(chǎn)增值。
為此,在國內(nèi)資本市場即將全面開放的前夜,特別是兩岸簽署金融監(jiān)理“備忘錄”(memorandumofunderstanding,mou),以及未來兩岸要簽署的“經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議”(economiccooperationframeworkagreement,ecfa)后,我們更需要未雨綢繆,在面對(duì)尚具挖掘潛力的國內(nèi)市場,注重啟蒙式賬戶營銷的階段性目標(biāo)的同時(shí),須加大財(cái)富管理的基礎(chǔ)性建設(shè)及專業(yè)理財(cái)人員的培育。
6、集團(tuán)化營運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易平臺(tái)是實(shí)施財(cái)富管理的基礎(chǔ)三家金融集團(tuán)財(cái)富管理的順利實(shí)施,得益于其強(qiáng)大的集團(tuán)化系統(tǒng)營運(yùn)平臺(tái),基于金融工廠的設(shè)計(jì)理念,在后臺(tái)和分公司之間搭起了一個(gè)集成化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化的營運(yùn)操作和多功能交易平臺(tái)。
比如寶來推出(點(diǎn)金靈全球版),系臺(tái)灣首創(chuàng)四合一ap交易軟件,方便投資人在同一套系統(tǒng)上進(jìn)行投資臺(tái)灣股票、期貨、選擇權(quán)和國際期貨,同步掌握全球商品契約。此外,為提供客戶更完整及多元功能的國內(nèi)外電子下單服務(wù),客戶在寶來投資多種產(chǎn)品時(shí)僅須開立一個(gè)賬戶,極大方便了投資者,寶來借助其集合產(chǎn)品的力量蟬聯(lián)境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)交易龍頭近十年。再如專為機(jī)構(gòu)法人研制開發(fā)的法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái),形成了寶來獨(dú)有的核心競爭力。
此外,鑒于海外股票交易日趨活躍,寶來率先于2001年推出全球第一個(gè)以中文接口為主的跨國交易平臺(tái)——寶來國際金融機(jī)場,海外委托業(yè)務(wù)每年均大幅成長,現(xiàn)穩(wěn)居境內(nèi)券商第二。
2002年寶來領(lǐng)先業(yè)界推出選擇權(quán)樂翻天下單系統(tǒng),并在短短半年內(nèi),陸續(xù)推出四種不同的選擇權(quán)交易策略平臺(tái),將臺(tái)指選擇權(quán)的投資化繁為簡,降低投資人學(xué)習(xí)門檻,接著再將交易策略歸納成模塊化的機(jī)制,讓投資人能因時(shí)、因事、因人而運(yùn)用。寶來此舉帶動(dòng)臺(tái)灣選擇權(quán)交易量從當(dāng)時(shí)的6000口成長至2007年的百萬口以上,更推升臺(tái)灣成為全球前三大選擇交易市場,臺(tái)灣期貨交易所也擠身為全球前二十大的衍生金融商品交易所。
有鑒于此,國內(nèi)證券和期貨公司應(yīng)明確營業(yè)部作為經(jīng)營主體,在為客戶提供全方位理財(cái)服務(wù)的基礎(chǔ)上,有必要系統(tǒng)思考和籌劃后臺(tái)金融產(chǎn)品加工的集團(tuán)化營運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易服務(wù)平臺(tái)的建設(shè),將以部門和子公司形式存在的多種業(yè)務(wù)品種通過技術(shù)系統(tǒng)整合、無縫連接在一起,培育和形成各自品牌的核心競爭力。
7、國際化、專業(yè)化和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力是期貨業(yè)務(wù)持續(xù)深度發(fā)展的法寶。
臺(tái)灣期貨市場具有鮮明的開放特征,無論是投資者還是期貨服務(wù)業(yè),都是開放度很高的市場。臺(tái)灣期貨市場歷史相當(dāng)短暫,1997年9月9日,臺(tái)灣期貨交易所成立,1998年7月21日推出了第一個(gè)股指期貨合約,從此揭開了臺(tái)灣期貨市場發(fā)展的序幕。短短時(shí)間內(nèi),臺(tái)灣期貨市場發(fā)展十分迅速,成交量飛速發(fā)展、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以及制度不斷變革,使臺(tái)灣期交所榮獲了《亞洲風(fēng)險(xiǎn)》雜志2004年“亞洲風(fēng)云交易所”的稱號(hào),2006年成交量跨過一億手大關(guān)。
目前在臺(tái)灣期貨交易所上市交易的品種多達(dá)十幾個(gè)。分別是臺(tái)灣證交所股價(jià)指數(shù)期貨、電子類股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、金融保險(xiǎn)類股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、小型臺(tái)股指數(shù)期貨、臺(tái)股指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)、臺(tái)灣50指數(shù)期貨、十年期公債期貨、三十天期利率期貨、黃金期貨、msci臺(tái)指期貨及期權(quán)、非金電期貨及期權(quán)等。當(dāng)前成交最活躍的是臺(tái)指期權(quán),其次是臺(tái)指期貨。2002年,股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)引入市場后獲得了非常大的成功,為臺(tái)灣期貨市場打下了繁榮的根基。所有產(chǎn)品中,以臺(tái)指選擇權(quán)交易最為活躍,交易量點(diǎn)整個(gè)市場總成交量的84.58%。市場參與者結(jié)構(gòu)方面,2006年法人所占交易比重61.28%,自然人為38.72%。
寶來曼氏是臺(tái)灣期貨業(yè)界的佼佼者,除了ib業(yè)務(wù),還從事直銷業(yè)務(wù),設(shè)有多家直屬分公司(營業(yè)部),業(yè)務(wù)范圍包括期貨經(jīng)紀(jì)、自營、資產(chǎn)管理、期貨顧問、信托等。在境外市場方面,24小時(shí)掌握全球大宗商品趨勢,擁有30多個(gè)國際期貨交易所業(yè)務(wù)伙伴,除新加坡、香港、美國、日本及英國等期貨市場的各項(xiàng)商品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外,更提供針對(duì)境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)或一般投資人個(gè)別的需求,從事套利、避險(xiǎn)組合設(shè)計(jì),及商品與市場間投資組合規(guī)劃等,滿足全球投資人進(jìn)行期貨避險(xiǎn)與套利的各種需求。
據(jù)統(tǒng)計(jì),臺(tái)灣市場目前期貨與現(xiàn)貨交易的比例為0.73倍,而全球國際市場期貨與現(xiàn)貨成交比為1.76倍,未來臺(tái)灣期貨市場后市可期。從寶來公司目前的情況來看,其收入來源分散,獲利能力穩(wěn)健成長,境內(nèi)、外期權(quán)商品和自營造市各占三分之一。期貨公司的業(yè)務(wù)量在臺(tái)灣期貨市場舉足輕重,寶來曼氏在境內(nèi)經(jīng)紀(jì)市場占有率達(dá)到20%,美盤和日盤期貨分別創(chuàng)下高達(dá)45%和25%的市場占有率,電子交易的市占率更高達(dá)六成。期貨公司總收入中ib業(yè)務(wù)約占30%,其余為直銷,尤其是法人、機(jī)構(gòu)和qfii等機(jī)構(gòu)客戶。
在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,寶來對(duì)于“誰參與風(fēng)險(xiǎn)管理”的回答是:全體員工,以此作為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)文化的理念。在此基礎(chǔ)上,再劃分不同層次的風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)。董事會(huì)與高管負(fù)責(zé)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系和運(yùn)作模式,在資源上充分支持風(fēng)險(xiǎn)管理的推行。
風(fēng)險(xiǎn)管理人員除了負(fù)責(zé)公司日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、衡量及評(píng)估等執(zhí)行層面的事務(wù)外,還需聯(lián)結(jié)各業(yè)務(wù)單位間的風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞與執(zhí)行。此外,由于風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性與涵養(yǎng)范圍廣泛,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最高負(fù)責(zé)人(寶來沒有首席風(fēng)險(xiǎn)官一職的設(shè)臵),負(fù)責(zé)進(jìn)行全公司風(fēng)險(xiǎn)政策制定與風(fēng)險(xiǎn)容忍度的裁定,并確保風(fēng)險(xiǎn)管理能夠完全被納入企業(yè)決策的決定因素之一。
對(duì)于全體員工,在推行風(fēng)險(xiǎn)管理文化和教育的同時(shí),必須設(shè)計(jì)與部門和員工利益相關(guān)的激勵(lì)與處罰機(jī)制。比如在開展ib業(yè)務(wù)時(shí),當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任事故造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí),期貨公司扣除分公司(營業(yè)部)的傭金分成,由分公司(營業(yè)部)相應(yīng)扣除責(zé)任營業(yè)員的收入提成。
在明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)劃分的基礎(chǔ)上,寶來在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,對(duì)于專業(yè)技術(shù)手段的研發(fā)運(yùn)用方面也較為領(lǐng)先,利用量化的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值分析,管理未來不確定性與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能機(jī)率,并加以詳細(xì)揭示與監(jiān)控,以協(xié)助經(jīng)營決策者做最適宜的決策,包括預(yù)防虧損的發(fā)生、風(fēng)險(xiǎn)額度的研擬等。這都是方法的使用不僅針對(duì)集團(tuán)自身的經(jīng)營管理,而且將計(jì)量工具研制成產(chǎn)品,提供給專屬機(jī)構(gòu)和法人客戶,比如法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái)等。
在完全國際化和充分市場化的經(jīng)營條件下,臺(tái)灣同業(yè)有著公平的競爭和監(jiān)管環(huán)境。監(jiān)管當(dāng)局制定了統(tǒng)一的額定期貨保證金率和強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)度,不同期貨公司都執(zhí)行同樣的標(biāo)準(zhǔn),既不準(zhǔn)上浮更不允許下調(diào),在避免同業(yè)惡性競爭的同時(shí),也降低了由此給期貨公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制難度。但費(fèi)率是可以浮動(dòng)的,同業(yè)之間拼的是個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)能力。
期貨基本分析報(bào)告篇二
甲方(投資方):身份證號(hào)碼:電話:
乙方(理財(cái)方):身份證號(hào)碼:電話:
根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī),在自愿平等的基礎(chǔ)上,經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商,甲方出資金,乙方出操作技術(shù)。就期貨投資委托理財(cái)相關(guān)事宜達(dá)成如下協(xié)議:
一.委托事項(xiàng)
1、專門帳戶設(shè)于雙方約定的期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,帳戶姓名為:,賬號(hào)為:初始存入的資金額為人民幣(大寫)。資金來源合法由甲方保證,中途追加資金另行計(jì)算。
2、甲方授權(quán)乙方為交易指令下達(dá)人,負(fù)責(zé)期貨投資操作事宜。
3、利潤定義:(甲方賬戶)期末資產(chǎn)–期初資產(chǎn))
利潤率=利潤/期初資產(chǎn)*100%
二.本協(xié)議為12個(gè)月:
自年月日起至年月日止。
三、操作理念:
乙方的投資理念是追求安全而長期穩(wěn)定的利潤,要求多品種、多策備略、多周期組合投資。
四.合作模式及雙方權(quán)益
1、本著投資有風(fēng)險(xiǎn)的原則,雙方約定該投資帳戶最大的損失不得超過總投資額的40%,此范圍內(nèi)的投資風(fēng)險(xiǎn)及利潤均按以下第條執(zhí)行。
2、協(xié)議期間,每當(dāng)收益達(dá)到本金的20%,則在次日內(nèi)進(jìn)行利潤結(jié)算分配,通過轉(zhuǎn)賬進(jìn)入乙方的約定銀行帳戶。
3、乙方應(yīng)遵循誠實(shí)、信用、勤勉盡責(zé)的原則,以專業(yè)的投資分析及決策方法,努力實(shí)現(xiàn)委托人投資收益最大化。
4、甲方對(duì)帳戶有檢查、監(jiān)督的權(quán)力,但不得參與任何開倉與平倉的交易。甲方可以為乙方提供相關(guān)的市場信息,但不能參與或干涉乙方的正常投資決策。如果甲方強(qiáng)行下單。一切后果由甲方獨(dú)自承擔(dān),與乙方無關(guān),雙方結(jié)算仍以乙方的業(yè)績?yōu)闇?zhǔn)。
5、協(xié)議期未滿,且?guī)魴?quán)益、資金不低于該條第一款的規(guī)定甲方不得單方面終止本協(xié)議和減小投資額度,否則視為甲方違約。
6、甲方未能按約定、支付投資收益則視為甲方違約。
7、合同到期后,乙方未能按約定補(bǔ)齊虧損資金視為乙方違約。
五、違約責(zé)任
因甲方或乙方單方面違約造成本協(xié)議終止,違約方須向另一方支付投資額的3%違約金。
六、執(zhí)行條例
1、本協(xié)議的條款是在雙方自覺自愿的原則下簽署的,雙方須自覺遵守。個(gè)別條款存在的瑕疵不影響其它條款的執(zhí)行。
2、本協(xié)議一式兩份,甲乙雙方各執(zhí)一份。
3、本協(xié)
議未盡事宜,雙方本著友好協(xié)商解決,協(xié)議不成可通過訴訟形式解決。
4、本協(xié)議自雙方簽字或蓋章后生效。
客戶告知:
本人已充分理解委托理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性,并愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
甲方(簽字):乙方(簽字):
年月日年月日
期貨基本分析報(bào)告篇三
期貨投資合作協(xié)議
甲方:(投資人)乙方:(操盤人)
身份證號(hào)碼:身份證號(hào)碼:
地址:地址:
郵編:郵編:
電話:電話:
傳真:傳真:
丙方:(期貨經(jīng)紀(jì)公司)
地址:
電話:
郵編:
傳真
本合同的各方經(jīng)平等、友好協(xié)商,就甲、乙兩方聯(lián)合在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶并進(jìn)行期貨投資合作,以及甲、乙兩方共同委托丙方對(duì)合作進(jìn)行監(jiān)督、見證等相關(guān)事宜達(dá)成本合同。
第一條原始出資
甲、乙兩方共同出資在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶,交易帳戶的名稱為:※※※(即甲方名稱,以下簡稱“該帳戶”),該帳戶的帳號(hào)為:。甲、乙兩方的原始出資總金額為人民幣萬元整,其中:甲方出資萬元整,乙方出資萬元整。
第二條合作的期限
甲、乙兩方基于該帳戶進(jìn)行期貨投資合作,雙方合作的有效期自年月日起,至年月日止。
第三條交易權(quán)限
除本合同及其附件中約定的特殊情況出現(xiàn)外,甲方同意乙方為日常交易的唯一交易指令下達(dá)人。甲、乙兩方均同意,除本合同約定的情形外,在合作的有效期內(nèi),乙方的交易指令下達(dá)權(quán)不可撤消或變更。
第四條出入金
鑒于該帳戶中的資金涉及到本合同中甲、乙兩方的原始出資或權(quán)益,甲、乙兩方共同授權(quán)丙方對(duì)該帳戶的出入金進(jìn)行監(jiān)督并執(zhí)行本合同中的相關(guān)約定。在合作的有效期內(nèi),除本合同約定的情形外,任一方均不能提前申請(qǐng)出金。
第五條風(fēng)險(xiǎn)控制
甲、乙兩方約定:在合作的有效期內(nèi),該帳戶所產(chǎn)生的資金虧損(如有)全部由乙方承擔(dān)。為控制該帳戶的交易風(fēng)險(xiǎn),甲、乙兩方共同制定了《帳戶交易風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議》作為本合同的有效補(bǔ)充(以下簡稱“《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》”,詳見本合同附件一)。甲、乙雙方必須嚴(yán)格遵守《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》中的全部約定。
如該帳戶發(fā)生虧損,且?guī)魴?quán)益不足元,則乙方必須立即對(duì)全部持倉進(jìn)行平倉,并在三個(gè)交易日內(nèi)追加出資,直至帳戶資金達(dá)到萬元。在資金追加完成前,乙方無權(quán)繼續(xù)進(jìn)行交易。
如該帳戶發(fā)生虧損,且?guī)魴?quán)益不足元,則乙方必須立即對(duì)全部持倉進(jìn)行平倉,并在三個(gè)交易日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元。
第六條通知事項(xiàng)
本合同首頁中所記錄的通訊地址、電話、傳真等信息是本合同各方約定的唯一有效通訊方式。
甲、乙兩方均有權(quán)要求丙方提供該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù),丙方有義務(wù)使該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù)客觀、準(zhǔn)確。
在合作的有效期內(nèi),甲、乙兩方另行達(dá)成的任何約定,如涉及丙方權(quán)利或責(zé)任,必須及時(shí)以書面方式通知丙方并獲得丙方認(rèn)可。
第七條帳戶盈利分配
如該帳戶發(fā)生盈利,則盈利的部分按以下約定進(jìn)行分配:甲方占%,乙方占%。如該帳戶未發(fā)生盈利,乙方無需向甲方承擔(dān)責(zé)任。
第八條帳戶清算
本合同各方共同確定年月日為帳戶的最后清算日。在最后清算日之前的最后一個(gè)交易日,乙方必須對(duì)該帳戶的全部持倉進(jìn)行平倉。
該帳戶的盈利或虧損的確定以最后清算日(如遇節(jié)假日則順延為其后的第一個(gè)交易日)丙方出具的交易結(jié)算單為準(zhǔn)。如交易結(jié)算單的“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額大于該帳戶原始出資和乙方追加出資(如有)的總額,則超過的部分為盈利;如“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額小于帳戶原始出資和乙方追加出資的'總額,則減少的部分為虧損。
在最后清算日當(dāng)日或其后的十個(gè)交易日內(nèi),甲、乙兩方應(yīng)同時(shí)(如本人不能前來可書面授權(quán)代理人替代辦理)到達(dá)丙方交易場地辦理清算、出金事宜。
如在最后清算日后的十個(gè)交易日內(nèi),甲、乙兩方或其授權(quán)人不能同時(shí)到場辦理出金手續(xù),則丙方可根據(jù)本合同的相關(guān)約定,為已到場的一方進(jìn)行清算并辦理出金手續(xù)。如清算的方法和結(jié)果均符合本合同的約定,未到的一方不會(huì)因此而向丙方或另一方提出任何異議。
第八條合作的終止
在合作的有效期內(nèi),如發(fā)生下述情形,合作自動(dòng)終止,各方提前開始帳戶清算:
1)發(fā)生不可抗力,且造成本合同無法執(zhí)行;
2)該帳戶的帳戶權(quán)益小于整,且乙方未能在三個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足資金;
3)該帳戶的帳戶權(quán)益小于元,且乙方未能在三個(gè)工作日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元整;
4)甲方或乙方未能遵守《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》中的約定;
5)該帳戶的盈利達(dá)到或超過萬元整;
6)本合同的甲、乙兩方另行達(dá)成協(xié)議,共同要求提前終止合作。
第九條合同的變更
對(duì)本合同及其附件的任何變更,均需本合同的三方另行達(dá)成協(xié)議。
第十條合同的附件
《帳戶交易風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議》是本合同的附件一,是本合同不可分割的組成部分,與本合同具有相同的約束力。
第十一條合同的生效與執(zhí)行
本合同及其附件的全部條款均應(yīng)符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定,但如個(gè)別條款因違反法律規(guī)定而不可執(zhí)行并不應(yīng)影響其它條款的有效性。
如本合同的甲、乙兩方對(duì)合同發(fā)生爭執(zhí)或其中一方發(fā)生違約,應(yīng)首先協(xié)商解決,協(xié)商不成,可向丙方所在地的人民法院起訴。
本合同一式三份,甲、乙、丙三方各執(zhí)一份,自三方全部簽字或蓋章之日起生效。甲方:乙方:
甲方簽字:乙方簽字:
簽字日期:簽字日期:
丙方:
丙方蓋章:
簽字日期:
期貨基本分析報(bào)告篇四
摘要:金融市場的興盛必然需要更多層次的市場來不斷的發(fā)展和壯大。
在國外尤其是美國,期貨市場是金融市場中非常重要的一部分,而中國的期貨市場還有待欠缺。
文章研究了中國主要的幾個(gè)交易所的發(fā)展歷史以及其主要的交易品種和現(xiàn)狀分析。
關(guān)鍵詞:中國期貨;交易品種;比較;現(xiàn)狀分析
期貨分為商品期貨和金融期貨商品期貨又可以分為工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品等。
金融期貨主要是傳統(tǒng)的金融期貨如股指、利率、匯率等。
國家取消農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策、放開大部分農(nóng)產(chǎn)品的銷售價(jià)格,農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通和消費(fèi)越來越收到市場調(diào)節(jié)作用的影響,農(nóng)場品價(jià)格不穩(wěn)定和糧食企業(yè)缺乏保值機(jī)制等問題引起了社會(huì)的關(guān)注。
如何建立一種可以指導(dǎo)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的價(jià)格,防范因價(jià)格波動(dòng)而造成市場風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制成為了贖回關(guān)注的焦點(diǎn)。
1988年3月,七屆人大一次會(huì)議的《政府工作報(bào)告》的出爐正式確定了中國期貨市場研究和建設(shè)。
20世紀(jì)90年代,在以糧食流通體制改革為背景下,中國的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運(yùn)而生。
中國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所,其上市期貨品種的價(jià)格對(duì)國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
相對(duì)于國外期貨的市場100多年的發(fā)展歷史,中國期貨市場的發(fā)展歷史相對(duì)較短。
從研究到試點(diǎn),再到推廣,整個(gè)過程中多多少少帶點(diǎn)“舶來品”的烙印。
交易所期貨品種:
上海期貨交易所銅、鋁、天然橡膠、燃料油、鋅、黃金、螺紋鋼、線材、鉛
鄭州商品交易所硬冬小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、棉花、白糖、pta、菜籽油、早秈稻
中國金融期貨交易所滬深300股指
上海期貨交易所成立于1990年12月,交易期貨種類較多。
上海期貨交易所的市場功能及影響能力較大。
其中上海期貨交易所的銅期貨價(jià)格是世界銅市場三大定價(jià)中心之一;其中天然橡膠期貨價(jià)格在國際上有相當(dāng)高的權(quán)威性;燃料油期貨的上市交易拉開了我國能源期貨的發(fā)展序幕。
大連商品交易所成立于1993年2月,是中國最大的農(nóng)場品期貨交易所,全球第二大大豆期貨市場,同時(shí)也是中國東北地區(qū)唯一一所期貨交易所。
大連商品交易所交易的期貨品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油等。
在這十八多年來,大商所發(fā)展穩(wěn)定,慘淡經(jīng)營,一躍成為我國重要的期貨交易中心。
近幾年來,大商所發(fā)展十分迅速,2006年到2010年,成交量由2.41億手增長到8.06億手,成交額由5.22億元增長至41.71萬億元。
2010年,在全球交易所期貨期權(quán)交易量排名中,大商所位列13名。
鄭州商品交易所是經(jīng)過國務(wù)院批準(zhǔn)成立的國內(nèi)首家期貨市場試點(diǎn)單位,成立于1990年10月。
目前,鄭州商品交易所隸屬中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。
1997年到1999年鄭商所期貨交易量連續(xù)三年位居全國第一,市場份額約占50%。
到目前為止,鄭州小麥和棉花期貨得到海內(nèi)外的高度關(guān)注。
鄭交所小麥期貨和棉花期貨的價(jià)格成為了全球小麥和棉花的重要指標(biāo)。
中國金融期貨交易所由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起成立的交易所,五家股東共斥資5億人民幣,上市品種為滬深300期貨指數(shù)。
中國金融期貨交易所的成立進(jìn)一步深化了資本市場改革,完善資本市場體系,有效地發(fā)揮了資本市場的功能。
同時(shí)中國金融期貨交易所作為國內(nèi)首家金融衍生品交易所,專注于中國的金融衍生品市場,致力于推動(dòng)中國的金融期貨發(fā)展。
我國期貨市場的規(guī)模正在不斷擴(kuò)大,期貨市場的發(fā)展速度日漸加快,經(jīng)濟(jì)地位和影響力明顯提升。
在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的前提下,期貨市場的交易規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場流動(dòng)性增強(qiáng)。
從期貨市場的監(jiān)督機(jī)制的角度看,中國期貨市場的監(jiān)督體系雖然不完善,但已經(jīng)逐步建立起來,并且出臺(tái)了一系列的相關(guān)法律和政策。
現(xiàn)階段,期貨市場上的軟件和硬件設(shè)施不斷更新,保證了交易數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
總的來說,中國的期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,法律體系不斷健全,發(fā)展?jié)摿薮?,前景十分良好?BR> 與美國和其他國家的期貨市場不同的是,中國期貨市場的發(fā)展是由政府一手引導(dǎo)的。
政府推動(dòng)期貨市場的發(fā)展有利也有弊,這樣做雖然有利于節(jié)約成本,但是也導(dǎo)致了政府對(duì)市場進(jìn)行了過多的干預(yù),從而使期貨市場呈現(xiàn)較強(qiáng)的行政特性。
中國期貨市場的規(guī)模有限,可以上市交易的期貨品種不多。
中國可以上市交易的期貨商品僅有52種,金融期貨更是屈指可數(shù),中國期貨市場想要健康發(fā)展必須要克服這個(gè)障礙。
金融期貨品種的稀缺不但使投資者的投資熱情削減,還限制的投資資金的注入,限制的期貨市場功能的發(fā)揮。
另外,交易所經(jīng)營慘淡,競爭力削減,行業(yè)競爭同質(zhì)化,無法與眾多的國際大型期貨交易所競爭,面臨壓力較大。
我國的期貨種類主要集中在農(nóng)場品和生產(chǎn)原料上,市場結(jié)構(gòu)不合理。
與國際期貨市場260多種期貨商品相比,中國期貨行業(yè)的輻射十分有限。
而且當(dāng)今國際期貨市場90%的交易屬于金融期貨,而中國期貨市場在這一方面相當(dāng)滯后。
期貨市場的投機(jī)者所占的比重較大,極大的影響了我國國內(nèi)期貨市場的運(yùn)行效率。
根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析,期貨市場是屬于不完全市場的范疇。
在這種市場,商品的價(jià)格一般取決于買賣雙方對(duì)未來價(jià)格的估計(jì),因此違背了期貨產(chǎn)品的基本作用,這就可能違反價(jià)格的正常發(fā)展。
在這種情況下,商品的價(jià)格就極易往極端發(fā)展。
而正因?yàn)槠谪浭袌龅钠贩N稀少,不僅使大量需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)沒有合適的規(guī)避場所,也成為了不理性投資的根源。
我國的期貨市場的有效性很弱。
市場信息的不透明使市場的參與者必須支付更高的社會(huì)交易成本,降低了期貨市場這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)行效率。
對(duì)于投資者來說,要主動(dòng)學(xué)習(xí)期貨只是與相關(guān)的法律,增加自身對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí),強(qiáng)化法制觀念,避免非理性投資與經(jīng)濟(jì)犯罪。
從政府層面來說,需要完善各項(xiàng)法律和規(guī)章制度,消除制約期貨市場發(fā)展的制度性障礙。
如有必要,建議在“十二五”期間,出臺(tái)《期貨法》。
另外,建立期貨市場的主管監(jiān)管部門與其他相關(guān)部門如財(cái)政、稅收、國資、銀行、保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域各主體的協(xié)調(diào)機(jī)制,促進(jìn)期貨市場的功能發(fā)揮,真正把期貨市場作為“大金融市場”的一個(gè)重要組成部分,發(fā)揮其管理風(fēng)險(xiǎn)的有效功能。
參考文獻(xiàn):
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中外期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)比較【2】
[提要]國外期貨市場經(jīng)過了100多年的發(fā)展,其市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)相當(dāng)完備。
本文將中、美、日三國期貨行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較,希望對(duì)我國期貨業(yè)發(fā)展有所借鑒。
關(guān)鍵詞:期貨業(yè);行業(yè)結(jié)構(gòu);股指期貨
一、美國期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)
期貨市場最早萌芽于歐洲,現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國。
歐美期貨市場經(jīng)過了100多年的發(fā)展,其市場體系與結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)完備。
期貨市場中介機(jī)構(gòu)是期貨行業(yè)的主體。
美國于1936年頒布的《商品交易法》將美國期貨市場的中介機(jī)構(gòu)劃分為代理業(yè)務(wù)型、客戶開發(fā)型和管理服務(wù)型。
代理業(yè)務(wù)型的中介機(jī)構(gòu)主要包括期貨傭金商(簡稱fcm)、場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商(簡稱fb)和場內(nèi)交易商(簡稱ft)等,其中期貨傭金商是主體。
fcm和我國的期貨公司類似,可以接受客戶委托,代理客戶進(jìn)行期貨、期權(quán)交易,并收取交易傭金,也可以為其他中介提供下單通道和結(jié)算指令。
美國的fcm可以分成三種:一是全能型金融服務(wù)公司,如高盛,期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只是其業(yè)務(wù)的一部分;二是專業(yè)期貨公司,如瑞福期貨。
專業(yè)型期貨公司又可分為市場專業(yè)型和品種專業(yè)型。
前者以特定顧客為服務(wù)對(duì)象,而后者專注于特定的期貨品種;三是貿(mào)易型期貨公司,即商品現(xiàn)貨商設(shè)立的期貨公司。
一些大型的商品現(xiàn)貨生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商為了套期保值便利設(shè)立從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的子公司,如嘉吉公司便承擔(dān)了其母公司的套期保值業(yè)務(wù)。
客戶開發(fā)型中介機(jī)構(gòu)主要有介紹經(jīng)紀(jì)商(簡稱ib)和助理中介人(簡稱ap)。
介紹經(jīng)紀(jì)商一般以機(jī)構(gòu)形式存在,主要業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶,但不能接受客戶的資金,且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。
助理中介人是為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)商介紹客源的個(gè)人。
管理服務(wù)型中介機(jī)構(gòu)主要包括商品基金經(jīng)理(簡稱cpo)和商品交易顧問(簡稱cta)等。
金融期貨最初就是在20世紀(jì)七十年代的美國產(chǎn)生的。
1972年5月,美國芝加哥商品交易所(cme)在所內(nèi)設(shè)立專門從事金融期貨業(yè)務(wù)的部門,并推出英鎊等7個(gè)外匯期貨品種,這是金融期貨合約首次在交易所內(nèi)上市交易。
1982年2月,美國堪薩斯市交易所首次推出以價(jià)值綜合指數(shù)為合約基礎(chǔ)的股價(jià)指數(shù)期貨,交易上市當(dāng)天成交近1,800張合約。
接著,芝加哥商業(yè)交易所和紐約期貨交易所也紛紛推出了股指期貨品種。
股指期貨在美國誕生后,取得了空前的成功。
到1984年股指期貨一個(gè)品種的交易量已經(jīng)占到美國所有期貨合約交易量的20%以上。
可見,股指期貨由于其可以規(guī)避證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的巨大功能,得到了各類投資者的認(rèn)同和歡迎,具有非常廣闊的市場前景。
二、日本期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)
日本從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期貨公司主要有三種類型。
一是金融公司兼營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),主要是一些證券公司或有投資銀行背景的公司,如小林洋行等;二是一些擁有商品現(xiàn)貨背景的大企業(yè),它們因?yàn)閷?duì)通過套期保值回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有較為強(qiáng)烈的需求,而下設(shè)了專門從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的子公司,如三井物產(chǎn)、住友商事、三井商事等,這類似于美國的貿(mào)易型期貨公司;三是專業(yè)型期貨公司,以1958年創(chuàng)立的日商聯(lián)貿(mào)期貨公司為代表。
相對(duì)于美國和歐洲等期貨業(yè)較為發(fā)達(dá)和成熟的國家,日本期貨業(yè)多年來發(fā)展緩慢、體制陳舊、市場封閉、交易費(fèi)用偏高,被稱為“一個(gè)落后于時(shí)代變化的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)”,已經(jīng)屢屢引起投資者的抱怨和批評(píng)。
對(duì)于日本來說,商品期貨交易量占據(jù)了期貨交易額的絕大部分,金融期貨交易量只占期貨市場交易量很小的一部分。
三、中外期貨行業(yè)結(jié)構(gòu)比較
我國期貨行業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展僅有十多年時(shí)間,雖然近年來發(fā)展迅速,但還處在需要不斷探索和向國外取得借鑒的階段。
國內(nèi)期貨行業(yè)的中介機(jī)構(gòu)主要包括期貨公司和介紹經(jīng)紀(jì)商。
我國的期貨公司類似于美國的期貨傭金商fcm。
美國的fcm分為全能型、專業(yè)型和貿(mào)易型。
我國現(xiàn)在由于期貨業(yè)發(fā)展時(shí)間短暫和國家對(duì)期貨公司經(jīng)營業(yè)務(wù)種類的限制,還沒有出現(xiàn)全能型的期貨公司。
我國非商品現(xiàn)貨企業(yè)設(shè)立的期貨公司,即相當(dāng)于美國的專業(yè)型期貨公司,然而這些期貨公司現(xiàn)在很多都被券商收購,成為券商背景的期貨公司。
截至2009年底,全國共有63家券商參股或控股期貨公司,占現(xiàn)有163家期貨公司的38.65%。
我國多數(shù)大型期貨公司由商品現(xiàn)貨商設(shè)立。
比如,成立于1996年的中糧期貨,其大股東是中國最大農(nóng)產(chǎn)品和糧油提供商中糧集團(tuán);成立于1993年萬達(dá)期貨,其控股股東是河南東方糧食貿(mào)易有限公司;成立于1997年的金瑞期貨,由國內(nèi)最大的集銅采礦、選礦、冶煉、加工于一體的特大型企業(yè)江西銅業(yè)集團(tuán)投資興辦。
期貨基本分析報(bào)告篇五
即概括公司綜合情況,讓財(cái)務(wù)報(bào)告接受者對(duì)財(cái)務(wù)分析說明有一個(gè)總括的認(rèn)識(shí)。
第二部分說明段
是對(duì)公司運(yùn)營及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說明時(shí)可適當(dāng)運(yùn)用絕對(duì)數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心,對(duì)重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同,所需要的財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如公司正進(jìn)行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā),則公司各階層需要對(duì)新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
第三部分分析段
是對(duì)公司的經(jīng)營情況進(jìn)行分析研究。在說明問題的同時(shí)還要分析問題,尋找問題的原因和癥結(jié),以達(dá)到解決問題的目的。財(cái)務(wù)分析一定要有理有據(jù),要細(xì)化分解各項(xiàng)指標(biāo),因?yàn)橛行﹫?bào)表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的,要善于運(yùn)用表格、圖示,突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當(dāng)前要點(diǎn),多反映公司經(jīng)營焦點(diǎn)和易于忽視的問題。
第四部分評(píng)價(jià)段
作出財(cái)務(wù)說明和分析后,對(duì)于經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、盈利業(yè)績,應(yīng)該從財(cái)務(wù)角度給予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)測。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不能運(yùn)用似是而非,可進(jìn)可退,左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語言,評(píng)價(jià)要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行,評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行,也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段
即財(cái)務(wù)人員在對(duì)經(jīng)營運(yùn)作、投資決策進(jìn)行分析后形成的意見和看法,特別是對(duì)運(yùn)作過程中存在的問題所提出的改進(jìn)建議。值得注意的是,財(cái)務(wù)分析報(bào)告中提出的建議不能太抽象,而要具體化,最好有一套切實(shí)可行的方案。
期貨基本分析報(bào)告篇六
導(dǎo)語:期貨市場(英文:future market),是指交易雙方達(dá)成協(xié)議或成交后,不立即交割,而是在未來的一定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割的場所,即期貨交易所。我們一起來看看相關(guān)內(nèi)容吧。
在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金,作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保,然后才能參與期貨合約的買賣,并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度,所交的資金就是保證金。保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”,同時(shí)也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。
期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,又稱“逐日盯市”,是指每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。期貨交易的結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算,即交易所對(duì)其會(huì)員進(jìn)行結(jié)算,期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其客戶進(jìn)行結(jié)算。
漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效,不能成交。
持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價(jià)格的行為和防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者,對(duì)會(huì)員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。超過限額,交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。
大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí),會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等,客戶須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。大戶報(bào)告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)的制度。
實(shí)物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時(shí),交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移,了結(jié)未平倉合約的制度。
強(qiáng)行平倉制度,是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足,或者當(dāng)會(huì)員或客戶的.持倉量超出規(guī)定的限額時(shí),或者當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí),交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大,實(shí)行強(qiáng)行平倉的制度。簡單地說就是交易所對(duì)違規(guī)者的有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。
1,對(duì)國家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果。促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟(jì)的橫向聯(lián)系,提高資源配置的總體效益。
2,對(duì)市場代銷機(jī)構(gòu)建立和完善自我約束,自我發(fā)展的經(jīng)營管理機(jī)制。有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善資源配置,調(diào)節(jié)市場供求,減緩價(jià)格波動(dòng)以及形成公正、公開的價(jià)格信號(hào)、回避因價(jià)格波動(dòng)而帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)、降低流通費(fèi)用,穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系、鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營利潤等的作用。
3,對(duì)市場開拓投資渠道,擴(kuò)大選擇范圍,適應(yīng)了多樣性的動(dòng)機(jī),交易動(dòng)機(jī)和利益的需求,提供獲得較高收益的可能性。
期貨基本分析報(bào)告篇七
由于尚無專門機(jī)構(gòu)調(diào)查中國大陸asp市場的現(xiàn)狀,目前中國大陸到底有多少asp并不清楚。據(jù)作者初略統(tǒng)計(jì),中國大陸宣稱自己是asp或提供asp服務(wù)或推出asp戰(zhàn)略的企業(yè)大約在50家左右,、用友、世紀(jì)互聯(lián)、通力公司、新網(wǎng)、安易、中軟、中網(wǎng)、萬網(wǎng)、瑞星、東方網(wǎng)景、上海互易、國信貝斯、上海富鑫、天津順馳、聯(lián)成互動(dòng)、數(shù)碼方舟、廣州賽百威、深圳潤訊、深圳金蝶、長城商網(wǎng)通、易建科技、中國教育熱線(eol)、國嘉實(shí)業(yè)、聯(lián)想億傲、中國網(wǎng)通、首都在線、中關(guān)村科技公司等。有趣的是,好幾家公司都宣稱自己是國內(nèi)第一家asp。這些asp大多是從原公司全部或部分轉(zhuǎn)型過來的,大致可分為三類:
?isp:如世紀(jì)互聯(lián)、中國網(wǎng)通、首都在線、中國聯(lián)通,他們已開通或正在建設(shè)數(shù)據(jù)中心,為其他isp或asp提供網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。
?isv:如用友(偉庫網(wǎng))、深圳金蝶等,他們提供應(yīng)用軟件租賃服務(wù),但大多只租賃本公司的產(chǎn)品。
?.com公司,這類asp最多,如盛唐網(wǎng)絡(luò)、上海寰亞、上海富鑫等,提供與網(wǎng)站建設(shè)、網(wǎng)頁設(shè)計(jì)、內(nèi)容提供、域名注冊(cè)、虛擬主機(jī)、電子商務(wù)解決方案等業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。
由于國內(nèi)asp大多采用升陽、戴爾和思科等國際知名品牌服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施,使得國內(nèi)硬件廠商(如聯(lián)想、同方、長城)在asp市場介入余地不大,因此國內(nèi)硬件提供商在asp市場尚無實(shí)質(zhì)動(dòng)作。電信公司是帶寬提供者,他們已經(jīng)開始介入asp市場,如北京電信為用友偉庫網(wǎng)提供數(shù)據(jù)中心,中國聯(lián)通已開通自己的數(shù)據(jù)中心。由于中國電信基本上壟斷了帶寬,沒有它的積極參與,asp的運(yùn)營將十分困難,如果不是不可能的話。
根據(jù)我們對(duì)asp市場現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的分析,除了部分實(shí)力雄厚的公司,新興的創(chuàng)始公司切入asp市場應(yīng)考慮如下兩方面的因素:
?如果提供核心應(yīng)用,這種核心應(yīng)用應(yīng)建立在web體系結(jié)構(gòu)上;
?對(duì)非核心應(yīng)用,應(yīng)提供有自己特色的服務(wù),令競爭對(duì)手難以模仿。也就是說,要提供有獨(dú)特增值效應(yīng)的服務(wù)。
因此,從國際asp市場的發(fā)展趨勢看,目前國內(nèi)asp市場發(fā)展有失均衡:
?缺乏it大廠商(硬件、電信行業(yè))的積極參與;
?公司服務(wù)范圍過于集中,缺乏特色鮮明的服務(wù)提供商;
?由此導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資家決策謹(jǐn)慎、裹足不前。
造成這種現(xiàn)象的原因是多方面的。首先,目前大多數(shù)企業(yè)(主要是中小企業(yè),尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè))尚未上網(wǎng),服務(wù)需求自然集中在提供上網(wǎng)服務(wù)上。第二,市場培育滯后,很多企業(yè)不了解或不很了解asp概念。第三,由于企業(yè)管理制度落后,大多數(shù)企業(yè)尚無對(duì)企業(yè)級(jí)應(yīng)用的迫切需求,更惶論internet上的企業(yè)級(jí)應(yīng)用。第四,國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施不盡人意,客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全性和可靠性的擔(dān)心以及電信資費(fèi)居高不下可能會(huì)抵消asp模式的成本優(yōu)勢。第五,國內(nèi)盜版市場猖獗,盜版軟件幾乎應(yīng)有盡有,價(jià)格極低,這對(duì)中小企業(yè)不無吸引力。
下面,我們首先從宏觀上分析國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素,然后對(duì)中國asp應(yīng)采取的'對(duì)策提出若干建議。
二、內(nèi)地asp的發(fā)展道路需要時(shí)間去修筑
1、國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素
盡管目前業(yè)界和媒體對(duì)asp大唱贊歌,各類相關(guān)和不相關(guān)的公司都想戴上asp的帽子,甚至有人欲作目標(biāo)市場不過100個(gè)左右客戶的asp,但asp市場的發(fā)展并不取決于我們的愿望,它具有本身的邏輯。正如本文開頭所述,asp的發(fā)端有四個(gè)基本前提,即高度發(fā)達(dá)的it基礎(chǔ)設(shè)施、具有迫切需求的龐大客戶群、種類繁多的應(yīng)用軟件以及高度的服務(wù)意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。就這幾方面而言,我們的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施明顯不足,應(yīng)用軟件(尤其是具有知名品牌的軟件)產(chǎn)品不夠豐富,服務(wù)意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)差強(qiáng)人意。具體地說,我國asp市場發(fā)展有以下幾方面不利因素:
(1)文化因素。雖然無人提及,但中國文化中不注重或不善于合作的傳統(tǒng)對(duì)asp并非沒有影響。對(duì)asp業(yè)者而言,表現(xiàn)為只提供(或主要提供)自己的產(chǎn)品,合作伙伴就近選擇?!叭f事不求人”的心理則可能是企業(yè)不愿意采用asp服務(wù)的理由之一,他們講究“小而全”的企業(yè)結(jié)構(gòu),擔(dān)心喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán),不放心將企業(yè)的財(cái)務(wù)、人事、生產(chǎn)、銷售等管理工作委托給外人,“寧為雞頭,不作牛尾”。
(3)市場因素。在國際軟件巨頭和國內(nèi)盜版軟件的夾擊下,國內(nèi)軟件廠商步履維艱,始終在為生存而戰(zhàn)。盜版軟件猖獗對(duì)中國軟件產(chǎn)業(yè)為害尤烈,無疑也會(huì)損害asp產(chǎn)業(yè)。目前,國內(nèi)知名軟件品牌屈指可數(shù),品種單一,能否滿足數(shù)以百萬計(jì)企業(yè)的不同需求還是一個(gè)未知數(shù)。即使在美國,擔(dān)心asp不能提供自己需要的應(yīng)用軟件也是影響企業(yè)采用asp模式的一個(gè)重要因素。在我國,這個(gè)問題更加突出。
(4)基礎(chǔ)設(shè)施因素。這可能是業(yè)界、媒體和企業(yè)一致認(rèn)同的asp市場發(fā)展的不利因素,因?yàn)榇蠹覍?duì)互聯(lián)網(wǎng)帶寬不足都深有感觸。但在以上諸因素中,這恰恰是最有望解決的問題。主干網(wǎng)帶寬逐步增長、上網(wǎng)資費(fèi)逐漸降低,這個(gè)過程一直在進(jìn)行,只是人們覺得力度還不夠大。國家在信息化建設(shè)上一直保持積極態(tài)度,在國家政策的推動(dòng)下,在5年內(nèi)將逐步實(shí)現(xiàn)政府上網(wǎng)、企業(yè)上網(wǎng)、家庭上網(wǎng)三個(gè)工程。隨著入世臨近,競爭的壓力將迫使中國電信等帶寬提供者加大主干網(wǎng)擴(kuò)容的力度,進(jìn)一步降低資費(fèi),提高服務(wù)品質(zhì),因此,未來幾年,這個(gè)問題將會(huì)大大緩解。
2、國內(nèi)asp業(yè)界的建議
以上我們從宏觀角度分析了國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素,這并不是說,國內(nèi)asp市場沒有作為。畢竟,省事省錢省人、隨時(shí)隨地隨設(shè)的應(yīng)用對(duì)任何企業(yè)都是一種誘惑,而這正是asp服務(wù)提供模式固有的優(yōu)勢。隨著入世的臨近,中國將融入世界經(jīng)濟(jì)體系,在激烈的國際競爭下,企業(yè)的生存和發(fā)展更加依賴于信息技術(shù)的支持。因此,不管你愿意不愿意,企業(yè)信息化建設(shè)是大勢所趨。目前,企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場正穩(wěn)步發(fā)展,占整個(gè)it行業(yè)產(chǎn)值的80%以上,企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場和以后的企業(yè)間電子商務(wù)市場將成為it產(chǎn)業(yè)的支柱。在這種形勢下,斷言asp在中國沒有出路無疑過于武斷。綜合正反兩方面因素,我們認(rèn)為,對(duì)asp服務(wù)模式,正確的態(tài)度應(yīng)該是熱情但不失理性,切忌盲目跟風(fēng)。針對(duì)目前國內(nèi)asp市場的現(xiàn)狀,我們提出以下幾點(diǎn)參考意見。
(1)仔細(xì)研究市場狀況,明確目標(biāo)客戶。究竟有多少企業(yè)愿意上網(wǎng)接受你的服務(wù)?這些企業(yè)有沒有基本的it設(shè)施,有沒有基本的it經(jīng)驗(yàn)?這不是無的放矢,因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)根本未上網(wǎng),有的甚至連計(jì)算機(jī)也沒有。如果你的潛在客戶中有這樣的企業(yè),就意味著你必須提供從基本計(jì)算機(jī)操作到復(fù)雜的應(yīng)用軟件及其相應(yīng)的企業(yè)管理培訓(xùn),這將大大提高成本。因此,研究市場狀況,明確目標(biāo)客戶極為重要。例如,世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)仔細(xì)分析了國內(nèi)市場現(xiàn)狀,認(rèn)為目前開展應(yīng)用軟件租賃業(yè)務(wù)條件尚不成熟,因此將其當(dāng)前目標(biāo)市場瞄準(zhǔn)dot-com公司,主要提供網(wǎng)站托管業(yè)務(wù),這不失為明智的選擇。
(2)以服務(wù)特定垂直市場為宜。根據(jù)目前我國軟件產(chǎn)品門類不多、品種單一的特點(diǎn),除少數(shù)有實(shí)力的軟件廠商(如用友)外,大多是為特定行業(yè)設(shè)計(jì)的軟件(如教育軟件、cad軟件等),因此現(xiàn)階段以服務(wù)特定垂直市場(或細(xì)分市場)為宜。如果專注于特定垂直行業(yè)或細(xì)分市場,那么你對(duì)該領(lǐng)域的精深知識(shí)和技能是別人無法替代的,因而能夠建立持續(xù)的客戶關(guān)系。
(3)應(yīng)與有實(shí)力的廠商結(jié)盟。這關(guān)系到asp能否迅速占據(jù)市場先機(jī)。與知名企業(yè)結(jié)盟能借助他們雄厚的資金、成熟的技術(shù)、龐大的客戶網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的品牌號(hào)召力,有利于吸引客戶、增強(qiáng)客戶的信任感。在這方面,我們期待聯(lián)想、中國電信等企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)更積極的響應(yīng)。
(4)宜采用分工協(xié)作模式。以當(dāng)前企業(yè)的實(shí)力,試圖獨(dú)家提供從數(shù)據(jù)中心到網(wǎng)絡(luò)連接到應(yīng)用軟件托管的全套服務(wù)恐怕力有未逮。實(shí)際上,美國的asp業(yè)者也大多采用分工協(xié)作模式。
(5)盡可能提供增值服務(wù)。應(yīng)盡可能提高asp的附加價(jià)值,增加許多能為客戶帶來增值的信息服務(wù)和內(nèi)容服務(wù)。在幾家asp提供的應(yīng)用軟件大同小異時(shí)(例如,目前有幾家公司都宣稱提供erp應(yīng)用服務(wù)),增值服務(wù)的高下就可能成為客戶作出選擇時(shí)的決定因素。
(6)服務(wù)品質(zhì)至關(guān)重要。asp的核心是服務(wù),服務(wù)品質(zhì)具有壓倒一切的重要性,因?yàn)樗P(guān)系到能否吸引并留住足夠的客戶。asp使用戶能夠“隨時(shí)隨地隨設(shè)(備)”上網(wǎng)獲取服務(wù),而客戶隨時(shí)隨地都可能遇到技術(shù)和管理上的問題,因此,切實(shí)落實(shí)7x24服務(wù)承諾至關(guān)重要。遺憾的是,有些asp似乎尚未對(duì)此給予足夠的重視。我們?cè)?3時(shí)30分撥打某些asp的客服中心熱線電話,應(yīng)答情況極不理想。設(shè)想一下,一位短期出國的客戶急于了解當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營情況,由于時(shí)差,他上網(wǎng)時(shí)正是國內(nèi)午夜時(shí)分,而此時(shí)正好出現(xiàn)問題。如果不能得到及時(shí)的服務(wù),可以想象他對(duì)該簽約的asp是什么印象,合同到期很可能不會(huì)續(xù)約,甚至提前終止合同。
(7)不要急于推出不成熟的服務(wù)。為了搶占市場先機(jī),有的企業(yè)急于發(fā)布其asp戰(zhàn)略,匆匆忙忙推出其網(wǎng)站,大多數(shù)頻道還是一片空白,許諾的服務(wù)自然無法兌現(xiàn),這樣作的后果只能適得其反??蛻粜枰氖峭暾墒斓膽?yīng)用服務(wù),而不是支離破碎、沒有保障的服務(wù)??蛻魧?duì)這樣的asp不可能放心。
(8)透明度是客戶了解asp的重要因素。網(wǎng)站是客戶了解特定asp的主要甚至是唯一的渠道。因此,asp應(yīng)在自己的網(wǎng)站中全面、系統(tǒng)、深入地介紹自己各方面的情況,避免片面地突出廣告作用。asp涉及軟件、硬件、實(shí)現(xiàn)、數(shù)據(jù)中心/托管和網(wǎng)絡(luò)通信行業(yè),因此,除了介紹自己的產(chǎn)品和服務(wù)、安全措施等涉及自身的信息以外,還應(yīng)提供上述幾方面合作伙伴及投資商、定價(jià)模式、服務(wù)協(xié)議等信息,客戶往往從這些信息來判斷該企業(yè)的實(shí)力,從而作出選擇。有些網(wǎng)站在這方面作得不夠,除了給出提供什么服務(wù)以外,其他情況不得而知,但越來越多的網(wǎng)站開始注意這個(gè)問題。例如,上海富鑫的網(wǎng)站原先僅介紹提供的服務(wù),現(xiàn)在增加了合作伙伴介紹。
引客戶而折價(jià)提供服務(wù)。因此,希望我國的asp汲取國外同行的前車之鑒,應(yīng)用服務(wù)的定價(jià)不要過低。
(10)聯(lián)合起來進(jìn)行市場培育。在本文第三部分的關(guān)于不打算采用asp模式的原因調(diào)查中,asp宣傳不力和客戶不太了解asp概念是客戶未使用asp服務(wù)的重要因素之一。美國的asp業(yè)者非常重視市場培育問題(asp行業(yè)協(xié)會(huì)的一項(xiàng)日常工作就是進(jìn)行經(jīng)常性的市場調(diào)查,了解客戶對(duì)asp的反映,他們關(guān)心的主要問題,并根據(jù)客戶的反映采取相應(yīng)的對(duì)策),尚且存在宣傳教育不足的問題,間接導(dǎo)致一些企業(yè)由于不了解asp而與之失之交臂。在我國,這個(gè)問題就更加嚴(yán)重。我國的asp市場啟動(dòng)比國外晚了近兩年,大多數(shù)企業(yè)還不了解asp概念,當(dāng)然談不上采用asp服務(wù)模式。我們的asp業(yè)者尚處在散兵游勇的狀態(tài),還未意識(shí)到組織起來進(jìn)行asp市場宣傳、探討適應(yīng)市場需求的asp戰(zhàn)略、協(xié)商asp服務(wù)規(guī)范、交流asp服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的可能性和必要性。asp市場發(fā)展的前提之一就是存在大量具有asp服務(wù)需求而又對(duì)asp概念有較深了解的企業(yè),尤其是中小企業(yè)。因此,我國的asp們應(yīng)重視這個(gè)問題,成立相應(yīng)的行業(yè)組織開展市場培育、信息交流活動(dòng),擴(kuò)大asp的影響,為自己贏得更大的市場機(jī)會(huì)。
期貨基本分析報(bào)告篇八
1、建立臺(tái)賬和數(shù)據(jù)庫。通過會(huì)計(jì)核算形成了會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表。但是編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅靠這些憑證、賬簿、報(bào)表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如,在分析經(jīng)營費(fèi)用與營業(yè)收入的比率增長原因時(shí),往往需要分析不同區(qū)域、不同商品、不同責(zé)任人實(shí)現(xiàn)的收入與費(fèi)用的關(guān)系,但這些數(shù)據(jù)不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就作大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作,對(duì)分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責(zé)任人,按月度、季度、年度進(jìn)行統(tǒng)計(jì),建立臺(tái)賬,以便在編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)有據(jù)可查。
2、關(guān)注重要事項(xiàng)。財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)營運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)要勤于做筆錄,記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、計(jì)劃、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷,并將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關(guān)注經(jīng)營運(yùn)行。財(cái)務(wù)人員應(yīng)盡可能爭取多參加相關(guān)會(huì)議,了解生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會(huì)議,聽取各方面意見,有利于財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)。
4、定期收集報(bào)表。財(cái)務(wù)人員除收集會(huì)計(jì)核算方面的有些數(shù)據(jù)之外,還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門(生產(chǎn)、采購、市場等)及時(shí)提交可利用的其他報(bào)表,對(duì)這些報(bào)表要認(rèn)真審閱、及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題,養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。
5、崗位分析。大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作往往由財(cái)務(wù)經(jīng)理來完成,但報(bào)告注材要靠每個(gè)崗位的財(cái)務(wù)人員提供。因此,應(yīng)要求所有財(cái)務(wù)人員對(duì)本職工作養(yǎng)成分析的習(xí)慣,這樣既可以提升個(gè)人素質(zhì),也有利于各崗位之間相互借鑒經(jīng)驗(yàn)。只有每一崗位都發(fā)現(xiàn)問題、分析問題,才能編寫出內(nèi)容全面的、有深度的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
財(cái)務(wù)分析報(bào)告盡管沒有固定格式,表現(xiàn)手法也不一致,但并非無規(guī)律可循。如果建立分析工作指引,將常規(guī)分析項(xiàng)目文字化、規(guī)范化、制度化,建立諸如現(xiàn)金流量、銷售回款、生產(chǎn)成本、采購成本變動(dòng)等一系列的分析說明指引,就可以達(dá)到事半功倍的效果。
期貨基本分析報(bào)告篇九
綜合分析報(bào)告又稱全面分析報(bào)告,是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系,運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營特征,利潤實(shí)現(xiàn)及其分配情況,資金增減變動(dòng)和周轉(zhuǎn)利用情況,稅金繳納情況,存貨、固定資產(chǎn)等主要財(cái)產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損等變動(dòng)情況及對(duì)本期或下期財(cái)務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項(xiàng)做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià),并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報(bào)告。它具有內(nèi)容豐富、涉及面廣,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出各項(xiàng)決策有深遠(yuǎn)影響的特點(diǎn)。它還具有以下兩方面的作用:
(1)為企業(yè)的重大財(cái)務(wù)決提供科學(xué)依據(jù)。由于綜合分析報(bào)告幾乎涵蓋了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃各項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比分析和評(píng)價(jià),能使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的成果和財(cái)務(wù)狀況一目了然,及時(shí)反映出存在的問題,這就給企業(yè)的經(jīng)營管理者做出當(dāng)前和今后的財(cái)務(wù)決策提供了科學(xué)依據(jù)。
(2)全面、系統(tǒng)的綜合分析報(bào)告,可以作為今后企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析的重要?dú)v史參考資料。
綜合分析報(bào)告主要用于半年度、年度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)撰寫。撰寫時(shí)必須對(duì)分析的各項(xiàng)具體內(nèi)容的輕重緩急做出合理安排,既要全面,又要抓住重點(diǎn)。
專題分析報(bào)告又稱單項(xiàng)分析報(bào)告,是指針對(duì)某一時(shí)期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關(guān)鍵問題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等進(jìn)行專門分析后形成的書面報(bào)告。它具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快的特點(diǎn)。因此,專題分析報(bào)告能總結(jié)經(jīng)驗(yàn),引起領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)部門重視所分析的問題,從而提高管理水平。
專題分析的內(nèi)容很多,比如關(guān)于企業(yè)清理積壓庫存,處理逾期應(yīng)收帳款的經(jīng)驗(yàn),對(duì)資金、成本、費(fèi)用、利潤等方面的預(yù)測分析,處理母子公司各方面的關(guān)系等問題均可進(jìn)行專題分析,從而為各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)做出決策提供現(xiàn)實(shí)的依據(jù)。
簡要分析報(bào)告是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi),存在的問題或比較突出的問題,進(jìn)行概要的分析而形成的書面報(bào)告。
簡要分析報(bào)告具有簡明扼要、切中要害的特點(diǎn)。通過分析,能反映和說明企業(yè)在分析期內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本情況,企業(yè)累計(jì)完成各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的情況并預(yù)測今后發(fā)展趨勢。主要適用于定期分析,可按月、按季進(jìn)行編制。
(二)財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其分析的時(shí)間,可分為定期分析報(bào)告與不定期分析報(bào)告兩種
1.定期分析報(bào)告
定期分析報(bào)告一般是由上級(jí)主管部門或企業(yè)內(nèi)部規(guī)定的每隔一段相等的時(shí)間應(yīng)予編制和上報(bào)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。如每半年、年末編制的綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告就屬定期分析報(bào)告。
2.不定期財(cái)務(wù)分析報(bào)告
不定期分析報(bào)告,是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營的實(shí)際需要出發(fā),不做時(shí)間規(guī)定而編制的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。如上述的專題分析報(bào)告就屬于不定期分析報(bào)告。
期貨基本分析報(bào)告篇十
期貨投資分析報(bào)告(一)
一、背景介紹
一般以前言形式或首段內(nèi)容介紹市場環(huán)境和背景環(huán)境情況,包括定期報(bào)告中的行情走勢回顧或交易情況描述(合約或合約間的價(jià)格、成交量和持倉量變化以及市場動(dòng)向的描述分析),不定期報(bào)告中經(jīng)濟(jì)背景和市場形勢小結(jié)、市場機(jī)會(huì)介紹、研究問題的提出和研究方向的描述,期貨投資分析報(bào)告。對(duì)報(bào)告受眾的定位也可置于前言部分。
二、當(dāng)期要點(diǎn)關(guān)注專項(xiàng)分析
定期報(bào)告中的市場成因分析和當(dāng)期熱點(diǎn)因素的點(diǎn)評(píng),不定期報(bào)告中的必要性分析和意義闡述、新公布數(shù)據(jù)和突發(fā)事件的分析。
三、市場潛在重要利多/利空信息匯總和影響分析
國際市場信息包括世界經(jīng)濟(jì)形勢、主要生產(chǎn)國和消費(fèi)國的政治經(jīng)濟(jì)局勢、供需平衡表因素(產(chǎn)能、需求、庫存和進(jìn)出口變化),天氣和物流因素,以及國外相同品種期貨市場的變化等重要影響因素;國內(nèi)市場信息包括國內(nèi)財(cái)政金融政策、現(xiàn)貨市場產(chǎn)銷格局、供需平衡表因素、幣值、進(jìn)出口數(shù)量和成本、相關(guān)品種之間比價(jià)關(guān)系變化等國內(nèi)因素。
四、綜合分析
行業(yè)品種分析,上下流產(chǎn)業(yè)鏈分析,數(shù)據(jù)采集及核心數(shù)據(jù)庫的動(dòng)態(tài)更新,統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型分析及其校驗(yàn)等。
五、技術(shù)分析
價(jià)格走勢圖及其連續(xù)圖,趨勢和形態(tài),關(guān)健價(jià)位和反轉(zhuǎn)信號(hào)提示等。
六、結(jié)論及建議
落腳到期貨投資的實(shí)用上和研究問題的解決上,包括后市展望、問題解決方案、應(yīng)對(duì)的交易策略的投資建議以及可行性分析、投資機(jī)會(huì)分析和風(fēng)險(xiǎn)收益分析,投資計(jì)劃(入市依據(jù)和價(jià)位,建倉比例和步驟,目標(biāo)價(jià)位,止盈止損價(jià)位)等。
七、風(fēng)險(xiǎn)條款
后備資金安排,應(yīng)急預(yù)案,止損條件,修正方案;報(bào)告適用范圍,傳播限定;分析師介紹和免責(zé)條款等。
期貨投資分析報(bào)告(二)
一、項(xiàng)目概要:
(1)投資項(xiàng)目:上海商品期貨燃料油0902投資
(2)投資總額:10萬元(rmb)
(3)項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間:10月底至1月底
(4)投資收益及風(fēng)險(xiǎn):理論利潤12萬元;風(fēng)險(xiǎn)虧損1萬元。
二、參與投資的基本理由:
1。從基本面情況來看,原油是現(xiàn)代文明無以替代的重要戰(zhàn)略和重要生活物資,原油價(jià)格自208月突破148美元/噸的歷史高位,標(biāo)志著油價(jià)見頂整理。從長遠(yuǎn)來看,在未來兩三年之內(nèi)替代能源還無法取代原油在世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)中的重要地位。
2。根據(jù)美國原油長期的走勢分析,在未來三到四個(gè)月之間,隨著冬季的來臨,季節(jié)性的原油消費(fèi)旺季到來,將會(huì)更加刺激油價(jià)的上漲。我們分析在未來一段時(shí)間里,國際油價(jià)將會(huì)有一波投機(jī)性的上漲行情。價(jià)格目標(biāo)將會(huì)突破4709元。目前原油期貨價(jià)格為4226元。
3。雖然華爾街金融危機(jī)影響嚴(yán)重,但市場已經(jīng)把該消極因素消化殆盡,而且國內(nèi)燃油價(jià)格一直與國際脫軌,上漲幅度一直偏小,再加之通貨膨脹的因素,目前國內(nèi)上海期貨交易所燃料油價(jià)格正處于底部反彈行情,依據(jù)技術(shù)分析,其上漲近期11月中旬目標(biāo)價(jià)位4709元。
三、投資操作和收益:
在年9月底的這段時(shí)間里,我們選擇燃料油主力月合約進(jìn)行交易,中期目標(biāo)價(jià)位為上漲至4500元/噸,在3401-3511元附近的價(jià)位多頭開倉10手(約占資金量30%),一旦操作方向正確句持倉不動(dòng),做長線交易。止損價(jià)位為元時(shí),假如價(jià)格下破此價(jià)格,就平倉出局觀望。
預(yù)計(jì)在201月份將會(huì)上漲至4700元/噸的水平。此時(shí)可以全部平倉了結(jié)合約交易。
四、投資方案的評(píng)估:
此次專項(xiàng)投資預(yù)計(jì)時(shí)間為4個(gè)月。
投資收益為12萬元,收益率為120%;
投資風(fēng)險(xiǎn)為1萬元,損失率為10%。
風(fēng)險(xiǎn)收益比為1:12,比例是符合投資控制的,工作報(bào)告《期貨投資分析報(bào)告》。并且,在有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍有補(bǔ)救的方案。
期貨投資分析報(bào)告(三)
一、白銀投資背景介紹
白銀,“與黃金”相對(duì),多用其作貨幣及裝飾品。銀和黃金一樣,是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬,人類開始開采白銀要上溯到4000多年前。普通老百姓針對(duì)白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實(shí)除此之外由于白銀特有的物理化學(xué)特性,它還是重要的工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。隨著電子工業(yè)、航空工業(yè)、電力工業(yè)的大發(fā)展,白銀的工業(yè)需求正穩(wěn)步快速增長。
近年來我國白銀產(chǎn)量連續(xù)多年以超過10%的速度遞增,已經(jīng)成為全球遞增最快的國度。國內(nèi)白銀工業(yè)走入國際市場步伐在加快,白銀深加工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。蓬勃發(fā)展的中國白銀工業(yè),已經(jīng)成為世界白銀工業(yè)矚目的焦點(diǎn)和亮點(diǎn),中國白銀生產(chǎn)、流通消費(fèi)現(xiàn)狀及發(fā)展前景引起了全球白銀行業(yè)人士的`高度關(guān)注,外資紛紛介入,爭奪中國白銀資源。
在銅、鉛、鋅等主金屬產(chǎn)量增長和金銀價(jià)格繼續(xù)居高的推動(dòng)下,年我國金銀產(chǎn)量增速加快。2009年我國生產(chǎn)白銀10348噸,同比增長7.93%,高于2008年5.45%的增長速度,繼續(xù)保持世界第一位。2009年河南豫光金鉛集團(tuán)、江西銅業(yè)、湖南鑫達(dá)銀業(yè)、云南銅業(yè)、湖南郴州金貴銀業(yè)等是白銀產(chǎn)量最大的幾個(gè)公司。我國成為白銀凈進(jìn)口國,2009年凈進(jìn)口909.6噸,已連續(xù)三年保持凈進(jìn)口國的地位。中國白銀消費(fèi)量逐年上升,2009年消費(fèi)量在5000噸左右(不含投資性需求)。
我國白銀消費(fèi)市場蘊(yùn)藏著巨大商機(jī),未來白銀的消費(fèi)增長率將高于產(chǎn)量增長率。預(yù)計(jì)到,我國將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心,成為世界上僅次于美國的第二大白銀消費(fèi)市場。
二、白銀情況介紹
1、商品屬性:
傳統(tǒng)工業(yè)需求
銀和黃金一樣,是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬,由于歷史上銀的開采量很小,甚至到了公元17世紀(jì)之前,它的價(jià)值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng)用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè),包括電接觸材料、復(fù)合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一(包括攝影膠卷、相紙、x-光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等)。銀還用于化學(xué)化工材料,包括銀催化劑,如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng),用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑,如銀漿、氰化銀鉀等。
新的需求:低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長
過去幾年白銀使用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。
白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料,其殺菌性能較鋅強(qiáng)近2000倍,銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景十分廣闊。
白銀是低碳經(jīng)濟(jì)能源裝置中最核心的材料之一(低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術(shù)),白銀普遍應(yīng)用于多項(xiàng)可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。比如汽車工業(yè),通過白銀提純,用于控制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機(jī)、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機(jī)那些重要的導(dǎo)電部分,白銀取代其他污染型材料,白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體,其他金屬?zèng)]有辦法和白銀比。還比如,二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。
白銀在工業(yè)金屬上的地位遠(yuǎn)比黃金重要,供給銷蝕的情況也比黃金更嚴(yán)重,白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會(huì)被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上,是實(shí)際被消耗掉,永遠(yuǎn)地消失。白銀在工業(yè)應(yīng)用中,幾乎都是微量使用其價(jià)格上漲對(duì)于整體產(chǎn)品的價(jià)格影響不大,所以說其價(jià)格彈性很大。
2、金融和投資屬性:
白銀在歷史上長時(shí)間作為貨幣存在
白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣,和大多數(shù)國家實(shí)行金本位制不同的是,中國歷史上是一個(gè)銀本位制國家,從明朝開始就已經(jīng)將白銀作為本位貨幣,直到1935年國民政府實(shí)行法幣改革才予以廢除,白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置,不過時(shí)過境遷,如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說,白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價(jià)大概固定在16:1之間,上世紀(jì)80年代以后,兩者的價(jià)格開始脫鉤,差距逐步拉開,到了2008年金融危機(jī)之后,黃金、白銀價(jià)格趨同性重現(xiàn)。目前的比價(jià)接近60:1。
已成為重要的投資工具
宋鴻兵:“我看好白銀的投資價(jià)值的根本原因和黃金是一樣的,那就是美元體系的危險(xiǎn)性越來越大,而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經(jīng)歷了一場全球金融危機(jī)之后,美元體系非但沒有得到加固,反而是危險(xiǎn)性越來越大,因此,黃金、白銀價(jià)格的上漲是必然的”。
白銀的投資途徑較為廣泛,除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外,還有白銀流通紀(jì)念幣(法定貨幣)、老幣、銀質(zhì)紀(jì)念品、獎(jiǎng)牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價(jià),尤其是爆發(fā)金融危機(jī)或者大通脹時(shí)期。
中國民間的儲(chǔ)藏需求增長很快
期貨基本分析報(bào)告篇十一
甲方(委托人):
地址:
身份證號(hào):
電話:
乙方(受托人):
地址:
身份證號(hào):
電話:
甲乙雙方本著互惠互利原則,在自愿、平等的基礎(chǔ)上簽定如下協(xié)議
第1章合同的訂立
第一條甲方為獲取投資收益,委托乙方就甲方資產(chǎn)的投資增值提供經(jīng)營及管理服務(wù)。
第二條甲方所委托乙方管理的賬戶開戶經(jīng)紀(jì)公司為期貨有限公司,開立的期貨交易賬戶(以下簡稱:該賬戶)賬戶名為徐,賬號(hào)為888888,甲方自愿將其資金放入此賬戶,該賬戶資金總額為人民幣伍十萬元整,甲方承諾在本協(xié)議終止之前,不再另行委托他人為該賬戶管理人。
第三條特別聲明:
甲方委托乙方為該賬戶管理人,全權(quán)負(fù)責(zé)該賬戶資金的投資管理和經(jīng)營。
乙方應(yīng)遵循誠實(shí)、信用、勤勉盡責(zé)的原則,以專業(yè)的投資分析及決策方法,努力實(shí)現(xiàn)甲方投資收益最大化。乙方承諾該賬戶的最大投資風(fēng)險(xiǎn)不超過資金額的百分之五十。
第四條甲方向期貨經(jīng)紀(jì)公司書面聲明將該賬戶的指令下達(dá)權(quán)授予乙方。
第五條除了本合同中規(guī)定的解除合同的情況發(fā)生而導(dǎo)致合同終止外,本合同的有效期為從年月日至年月日。
第2章合同的履行
第六條乙方對(duì)該賬戶有管理權(quán),決定甲方買賣期貨合約的品種、數(shù)量和方向等,乙方在期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)的交易指令及交易結(jié)果,甲方均予以承認(rèn)。
第七條甲方可以為乙方提供相關(guān)的市場信息,但不能參與或干涉乙方的正常投資決策;
第八條甲方與乙方特別約定:未經(jīng)乙方書面同意,甲方不得在委托期限內(nèi)擅自變更賬戶的指令下達(dá)人。
第九條每3個(gè)月進(jìn)行一次賬戶清算,規(guī)則如下:如果虧損,則乙方在3個(gè)工作日內(nèi)將虧損金額的50%匯入甲方期貨賬戶;如果盈利,則轉(zhuǎn)出盈利金額到甲方對(duì)應(yīng)銀行賬戶,甲方在3個(gè)工作日內(nèi)將盈利金額的50%匯入乙方指定銀行賬戶。
第十條賬戶發(fā)生虧損的處理措施:
當(dāng)日結(jié)算后賬戶的損失額一旦達(dá)到賬戶初始資金額的50%,即賬戶內(nèi)資金權(quán)益不足2.5萬元整,乙方平掉所有持倉,停止任何交易,并在3個(gè)工作日內(nèi)匯入甲方指定銀行賬戶總虧損金額的50%,作為共同承擔(dān)的虧損,本合同終止。
第十一條在合同有效期內(nèi)及合同終止后,甲方不得泄露本賬戶操作策略和財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)秘密,不得損害乙方利益。
第3章合同的解除和終止
第十二條本合同非經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致,任何一方不得單獨(dú)解除本合同。
第十三條當(dāng)出現(xiàn)以下情形時(shí),本合同終止:
1、委托管理期限屆滿;
2、本合同第十條規(guī)定的情形。
第十四條合同的權(quán)利義務(wù)終止后,雙方應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則,對(duì)賬戶進(jìn)行清算,并根據(jù)約定及交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)。
第4章違約責(zé)任
第十五條甲乙雙方在合同有效期內(nèi)及合同終止后,均不得泄露該賬戶操作策略或
財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)機(jī)密。
第十六條甲乙雙方在約定時(shí)限內(nèi)未能按時(shí)支付對(duì)方盈利金額或者虧損金額的,應(yīng)從應(yīng)付之日起每日按應(yīng)付金額的0.3%向?qū)Ψ街Ц哆`約金。
第5章本合同術(shù)語的解釋規(guī)則
第十七條本合同中提到的“賬戶”,除特別聲明外,均指甲方以自己的名義在期貨經(jīng)紀(jì)公司開立的并委托乙方管理的賬戶。
第十八條本合同中提到的“盈利”指委托管理賬戶當(dāng)前資金權(quán)益減去此賬戶的初始資金額后的正值;負(fù)值即為“虧損”。
第7章合同的生效
第二十四條本合同一式兩份,甲乙雙方各持壹份。
第二十五條本合同自甲、乙雙方簽字蓋章后,甲方將全部資金存入約定的賬戶之日起生效。
甲方:
簽字或簽章:
日期:年月日乙方:簽字或簽章:日期:年月日
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期貨基本分析報(bào)告篇十二
(一)
班級(jí):財(cái)務(wù)081
姓名:楚南
學(xué)號(hào):0806010104
授課老師:李麗
授課時(shí)間:2010年3月-6月
一、期貨模擬交易時(shí)間:
2010年4月23日
二、期貨模擬交易實(shí)踐目的和意義:
(一)期貨市場是新興的具有特殊交易機(jī)制的市場,通過期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)對(duì)期貨市場交易機(jī)制的理解,區(qū)分期貨市場與股票市場的差異。
(二)通過模擬交易,增強(qiáng)對(duì)期貨交易品種和合約的理解,比如品種的選擇、合約的選擇、多單還是空單等選擇,都需要實(shí)踐才能理解,期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)了期貨上市品種的理解,增強(qiáng)了學(xué)生理論與實(shí)踐結(jié)合的程度。
三、期貨模擬交易實(shí)踐的主要內(nèi)容
(二)初步掌握期貨合約近期和遠(yuǎn)期的概念,選擇適當(dāng)?shù)钠贩N和合約進(jìn)行期貨交易。
(三)交易結(jié)束后,學(xué)生探討期貨交易的特點(diǎn)。
四、期貨模擬交易實(shí)踐過程和結(jié)果(試從我國期貨交易品種有哪些,哪些品種是相對(duì)活躍的,哪些品種是相對(duì)不活躍的,以及期貨交易時(shí)一般選擇哪些品種的什么月份的合約進(jìn)行交易容易成交、當(dāng)日交易量應(yīng)占資金量的多少進(jìn)行說明;交易結(jié)果總結(jié)期貨交易特點(diǎn),1500字以內(nèi)。)
(一)
上海期貨:銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金。
中國金融交易所:滬深300指數(shù)
目前,還有一些期貨品種正處在推出前的論證階段。
(二)
這些期貨產(chǎn)品有些相對(duì)來說活躍,有些相對(duì)不活躍。從歷史資料中知道16年來期貨市場每年最活躍的品種分別是1992年銅;1993年銅;1994年其他;1995年膠合板;1996年綠豆;1997年綠豆;1998年綠豆;1999年綠豆;2000年黃豆;2001年黃豆;2002年黃豆;2003年黃豆;2004年豆粕;2005年黃豆;2006年玉米;2007年白糖;2008年上白糖。
通常來說基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品活躍性是大的,因?yàn)檫@些物價(jià)國家有控制,和民生日常生活比較密切,好比糧價(jià)一樣,不可能出現(xiàn)大幅的升跌行情。另外白糖和天膠也是比較活躍的品種。顯然,市場的熱點(diǎn)一直都在切換,沒有停留在一個(gè)品種上面。有資金流入的品種就會(huì)變得特別活躍,波動(dòng)加大、行情上漲。前一段4,5月份因?yàn)閲艺叩脑?,是的銅,鋁等金屬期貨較為活躍,價(jià)格波動(dòng)較大和頻繁。
(三)
:m"農(nóng)產(chǎn)品類的商品,一般是播種期和收獲期的月份最活躍,生長期比較活躍,容易成交;另外,通常是遠(yuǎn)期月份活躍,近期貨較不活躍。在買賣時(shí)必須善加選擇,盡量選擇活躍期進(jìn)行交易。
b活躍的月份由于買賣盤口集中而且大量,市場抗震力強(qiáng)。即使某個(gè)大戶有大筆買賣,由于活躍的月份有足夠的容納量,所以沖擊力相對(duì)減弱,價(jià)位波動(dòng)不會(huì)太大。然而,在不活躍的月份進(jìn)行交易,因?yàn)槭袌鋈菁{量少,即使一筆不大的買賣,都會(huì)引起大的震蕩,容易產(chǎn)生無量上升或者無量下跌。你買要買到高高,賣要賣得低低。做新單難有對(duì)手,想平倉難以脫手。因此,做不活躍的月份很吃虧。盡量在活躍期賣活躍期的品種,品種在(二)中已有列出。
(四)
期貨交易的特點(diǎn)一般來說有以下幾點(diǎn):
1).以小博大:
期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng),使之具有“以小博大”的特點(diǎn),交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣,節(jié)省大量的流動(dòng)資金。
2).雙向操作,簡便、靈活:
交納保證金后即可買進(jìn)或賣出期貨合約,且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易??梢韵荣I后賣,也可以先賣后買,投資方式靈活。
3).t+0制度
期貨投資實(shí)施t+0制度,可以當(dāng)天完成多次買賣進(jìn)出,方便短線投資者交易。
期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化,合約的互換性和流通性較高。
4).市場透明,交易便利:
期貨交易通過公開競價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時(shí),期貨交易是一種規(guī)范化的交易,有固定的交易程序和規(guī)則,一環(huán)扣一環(huán),環(huán)環(huán)高效運(yùn)作,一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。
5).合約的履約有保證:
所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算,且交易所成為任何一個(gè)買者或賣者的交易對(duì)方,為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題。
五、感悟與評(píng)價(jià)(期貨品種和合約選擇是否合理、交易過程中是否體會(huì)到期貨交易特點(diǎn),對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí),500字以內(nèi))
經(jīng)過一學(xué)期的模擬期貨交易,經(jīng)歷了開始賺錢的喜悅,也感受了因錯(cuò)誤的決策而導(dǎo)致虧本的失望,在這期間讓我受益匪淺。
最開始我下的單全是金屬品種,主要是銅和鋁,因?yàn)閲页雠_(tái)相關(guān)金屬政策的原因,使的銅和鋁在那段時(shí)間價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),我誤打誤撞地賺了不少。但當(dāng)再次買入金屬時(shí),價(jià)格已經(jīng)有小幅下跌,為此開始賠錢了。這其中使我陪得最大的幾次都是因?yàn)槊恐苁袌鲞M(jìn)行清算,而我基本都是一個(gè)星期進(jìn)行一次交易,這樣就使得我有好幾回下的單子都被強(qiáng)制平倉,損失不少,為此我也很是苦惱。
幾次模擬交易下來,讓我熟悉了期貨的交易過程,和一些交易原則。我了解了老師講的趨勢理論等一些理論和少數(shù)技術(shù)指標(biāo)的使用。
首先進(jìn)行期貨交易時(shí)要具有良好的心態(tài),在盈利或虧損時(shí)必須要保持良好的心態(tài)和冷靜的思維。在交易過程中的不理智行為很可能造成更大的損失。交易者為了獲得更大的利益,一般選擇的是大額的單邊投機(jī)交易,風(fēng)險(xiǎn)與收益并存,收獲的很可能在短時(shí)間內(nèi)賠光資金。進(jìn)而會(huì)做出一些不理智的決策。所以開始選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的套利交易或者套期保值,是比較明智的。
其次知識(shí)的缺乏也是一個(gè)問題,在做期貨交易期間,我一般通過課本或者網(wǎng)站和交易軟件,去了解該品種相關(guān)的政策。對(duì)于更多的因素我無法了解和分析。因此,基本面分析得出的結(jié)論十分不可靠。而且,那些技術(shù)分析指標(biāo),和一些理論的準(zhǔn)確性十分有限,而我也沒有完全了解。所以技術(shù)面分析更是不準(zhǔn)確??偠灾?,對(duì)于剛開始的期貨交易對(duì)于我來說,基本是在賭運(yùn)氣。
后來隨著交易的增多,有了一些自己的感受。其實(shí)進(jìn)行期貨交易是很麻煩的,要關(guān)注很多方面的情況,只要和你投資的期貨商品相關(guān)的因素都需要加以關(guān)注。在分析一個(gè)品種的趨勢時(shí)要關(guān)注其主要產(chǎn)地的動(dòng)態(tài),防止由于全球產(chǎn)量的不確定性造成的期貨價(jià)格波動(dòng)??淳W(wǎng)上的高手介紹有時(shí)還要查找該項(xiàng)商品的全球存量以及中國的儲(chǔ)存情況。商品的供求是影響價(jià)格的最基本因素。不僅如此,還要關(guān)注我國相關(guān)的調(diào)控政策,例如,國務(wù)院,發(fā)改委,商務(wù)部,外貿(mào)局等的相關(guān)政策,都可能使人們對(duì)某樣商品的價(jià)格產(chǎn)生一定的預(yù)期,進(jìn)而影響期貨價(jià)格的走勢。同時(shí),國外市場同類商品期貨的價(jià)格走勢以及我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向走勢,都會(huì)影響期貨價(jià)格的波動(dòng)。不僅如此,諸如美國總統(tǒng)換屆,世界主要貨幣的匯率變化等諸多因素也會(huì)影響相關(guān)期貨價(jià)格的走勢。
不是通過幾次模擬交易就可以獲得的,所以要在期貨上有所作為,我今后還要繼續(xù)努力。
六、教師評(píng)分
期貨基本分析報(bào)告篇十三
第一條 為維護(hù)xxx投資股份有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)及其股東和債權(quán)人的合法權(quán)益,規(guī)范公司的組織和行為,根據(jù)《_公司法》(以下簡稱“《公司法》”)、《_證券法》和其他有關(guān)規(guī)定,制訂本章程。
第二條 公司系依照《公司法》和其他有關(guān)規(guī)定成立的股份有限公司。
公司系原國家體改委[1993]28 號(hào)文批準(zhǔn), 由原xx黃海股份有限公司(集團(tuán))與xxx集團(tuán)有限公司下屬汽車總廠、石油化工公司、煤炭總公司、物資貿(mào)易中心、房地產(chǎn)開發(fā)公司五家企業(yè)改組合并設(shè)立;在xx省工商行政管理局注冊(cè)登記,取得營業(yè)執(zhí)照,營業(yè)執(zhí)照號(hào) 3200001103224。
第三條 公司于 1xxxx 年 11 月經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)審字[1993]91 號(hào)文批準(zhǔn),首次向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣普通股 1700萬股,于 xxxxx 年 1 月 3 日在上海證券交易所上市。
第四條 公司注冊(cè)名稱
中文全稱:xxx投資股份有限公司
第五條 公司住所:xx省鹽城市世紀(jì)大道東路 2 號(hào)。郵政編碼:224007
第六條 公司注冊(cè)資本為人民幣 85, 萬元。
第七條 公司為永久存續(xù)的股份有限公司。
第八條 董事長為公司的法定代表人。
第九條 公司全部資產(chǎn)分為等額股份,股東以其認(rèn)購的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任,公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。
第十條 本公司章程自生效之日起,即成為規(guī)范公司的組織與行為、公司與股東、股東與股東之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的具有法律約束力的文件,對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有法律約束力的文件。依據(jù)本章程,股東可以起訴股東,股東可以起訴公司董事、監(jiān)事、總裁和其他高級(jí)管理人員,股東可以起訴公司,公司可以起訴股東、董事、監(jiān)事、總裁和其他高級(jí)管理人員。
第十一條 本章程所稱其他高級(jí)管理人員是指公司的副總裁、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總會(huì)計(jì)師、總工程師、副總會(huì)計(jì)師等。
第二章 經(jīng)營宗旨和范圍
第十二條 公司的經(jīng)營宗旨:以市場為導(dǎo)向,以經(jīng)濟(jì)效益為中心,進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),不斷推進(jìn)科技創(chuàng)新,努力提升經(jīng)營管理水平,促進(jìn)公司持續(xù)健康發(fā)展,實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。
第十三條 經(jīng)依法登記,公司的經(jīng)營范圍為:實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問、社會(huì)經(jīng)濟(jì)咨詢服務(wù),機(jī)械設(shè)備、紡織品的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢,國內(nèi)貿(mào)易(國家禁止或限制經(jīng)營的項(xiàng)目除外;國家有專項(xiàng)規(guī)定的,取得相應(yīng)許可后經(jīng)營)。
第三章 股份
第一節(jié) 股份發(fā)行
第十四條 公司的股份采取股票的形式。
第十五條 公司股份的發(fā)行,實(shí)行公開、公平、公正的原則,同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。
同次發(fā)行的同種類股票,每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同;任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份,每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。
第十六條 公司發(fā)行的股票,以人民幣標(biāo)明面值。
第十七條 公司發(fā)行的股份,在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司集中存管。
第十八條 公司發(fā)起人為xxx集團(tuán)有限公司(原名稱“xxx實(shí)業(yè)集團(tuán)”)和鹽城市國有資產(chǎn)管理經(jīng)營公司等。1993 年公司設(shè)立時(shí),xxx集團(tuán)有限公司認(rèn)購 2904萬股。
第十九條 公司股份全部為普通股,共計(jì) 85,萬股。
第二十條 公司或公司的子公司(包括公司的附屬企業(yè))不以贈(zèng)與、墊資、擔(dān)保、補(bǔ)償或貸款等形式,對(duì)購買或者擬購買公司股份的人提供任何資助。
第二節(jié) 股份增減和回購
第二十一條 公司根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展的需要,依照法律、法規(guī)的規(guī)定,經(jīng)股東大會(huì)分別作出決議,可以采用下列方式增加資本:
(一)公開發(fā)行股份;
(二)非公開發(fā)行股份;
(三)向現(xiàn)有股東派送紅股;
(四)以公積金轉(zhuǎn)增股本;
(五)法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式。
第二十二條 公司可以減少注冊(cè)資本。公司減少注冊(cè)資本,應(yīng)當(dāng)按照《公司法》以及其他有關(guān)規(guī)定和本章程規(guī)定的程序辦理。
第二十三條 公司在下列情況下,可以依照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定,收購本公司的股份:
(一)減少公司注冊(cè)資本;
(二)與持有本公司股票的其他公司合并;
(三)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;
(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議,要求公司收購其股份的。
除上述情形外,公司不進(jìn)行買賣本公司股份的活動(dòng)。
第二十四條 公司收購本公司股份,可以選擇下列方式之一進(jìn)行:
(一)證券交易所集中競價(jià)交易方式;
(二)要約方式;
(三)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。
第二十五條 公司因本章程第二十三條第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)的原因收購本公司股份的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照第二十三條規(guī)定收購本公司股份后,屬于第(一)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)自收購之日起 10 日內(nèi)注銷;屬于第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)在 6 個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。
公司依照第二十三條第(三)項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份,將不超過本公司已發(fā)行股份總額的 5%;用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出;所收購的股份應(yīng)當(dāng) 1 年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
第三節(jié) 股份轉(zhuǎn)讓
第二十六條 公司的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。
第二十七條 公司不接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
第二十八條 發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的 25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
第二十九條 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有本公司股份 5%以上的股東,將其持有的本公司股票在買入后 6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后 6 個(gè)月內(nèi)又買入,由此所得收益歸本公司所有,本公司董事會(huì)將收回其所得收益。但是,證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有 5%以上股份的,賣出該股票不受 6 個(gè)月時(shí)間限制。
公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的,股東有權(quán)要求董事會(huì)在 30 日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的,股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的,負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。
第四章 股東和股東大會(huì)
第一節(jié) 股東
第三十條 公司依據(jù)證券登記機(jī)構(gòu)提供的憑證建立股東名冊(cè),股東名冊(cè)是證明股東持有公司股份的充分證據(jù)。股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利,承擔(dān)義務(wù);持有同一種類股份的股東,享有同等權(quán)利,承擔(dān)同種義務(wù)。
第三十一條 公司召開股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí),由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日,股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。
第三十二條 公司股東享有下列權(quán)利:
(一)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;
(三)對(duì)公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督,提出建議或者質(zhì)詢;
(四)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份;
(六)公司終止或者清算時(shí),按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配;
(七)對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東,要求公司收購其股份;
(八)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。
第三十三條 股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的,應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件,公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。
第三十四條 公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的,股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無效。
股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程,或者決議內(nèi)容違反本章程的,股東有權(quán)自決議作出之日起 60 日內(nèi),請(qǐng)求人民法院撤銷。
第三十五條 董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,連續(xù) 180 日以上單獨(dú)或合并持有公司 1%以上股份的股東有權(quán)書面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟;監(jiān)事會(huì)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,股東可以書面請(qǐng)求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。
監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟,或者自收到請(qǐng)求之日起 30 日內(nèi)未提起訴訟,或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的,前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
他人侵犯公司合法權(quán)益,給公司造成損失的,本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。
第三十六條 董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,損害股東利益的,股東可以向人民法院提起訴訟。
第三十七條 公司股東承擔(dān)下列義務(wù):
(一)遵守法律、行政法規(guī)和本章程;
(二)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金;
(三)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外,不得退股;
(四)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益; 公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任,逃避債務(wù),嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的,應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
(五)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。
第三十八條 持有公司 5%以上有表決權(quán)股份的股東,將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的,應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日,向公司作出書面報(bào)告。
第三十九條 公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠信義務(wù)??毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利,控股股東不得利用利潤分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益,不得利用其控制地位損害公司和社會(huì)公眾股股東的利益。
對(duì)于公司與控股股東或者實(shí)際控制人之間發(fā)生資金、商品、服務(wù)、擔(dān)保或者其他資產(chǎn)的交易,公司應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的決策制度履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序,防止公司控股股東、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方占用公司資產(chǎn)的情形發(fā)生。
公司控股股東或者實(shí)際控制人員不得利用控股地位侵占公司資產(chǎn)。公司對(duì)控股股東所持股份建立“占用即凍結(jié)”的機(jī)制,即發(fā)現(xiàn)控股股東或?qū)嶋H控制人侵占公司資產(chǎn),公司應(yīng)立即申請(qǐng)司法凍結(jié),凡不能以現(xiàn)金清償?shù)?通過變現(xiàn)股權(quán)償還侵占資產(chǎn)。
公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金安全的法定義務(wù),公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員為“占用即凍結(jié)”機(jī)制的責(zé)任人。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他相關(guān)知悉人員在知悉公司控股股東或者實(shí)際控制人及其附屬企業(yè)侵占公司資產(chǎn)的當(dāng)日,應(yīng)當(dāng)向公司董事長和董事會(huì)秘書報(bào)告,董事會(huì)秘書應(yīng)在當(dāng)日內(nèi)通知公司所有董事及其他相關(guān)人員。并立即啟動(dòng)以下程序:
(二)董事長在收到公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他相關(guān)知悉人員的報(bào)告及審計(jì)委員會(huì)核實(shí)報(bào)告后,應(yīng)立即召集、召開董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)應(yīng)審議并通過包括但不限于以下內(nèi)容的議案:
1、確認(rèn)占用事實(shí)及責(zé)任人;
2、公司應(yīng)要求控股股東在發(fā)現(xiàn)占用之日起 2 日之內(nèi)清償;
6、對(duì)負(fù)有嚴(yán)重責(zé)任的董事,提請(qǐng)股東大會(huì)罷免。
對(duì)執(zhí)行不力的董事、高級(jí)管理人員參照對(duì)負(fù)有責(zé)任的董事、高級(jí)管理人員給予相應(yīng)處分。
(三)董事會(huì)秘書按照公司《信息披露管理辦法》的要求做好相關(guān)信息披露工作,及時(shí)向證券監(jiān)管部門報(bào)告。
第四十條 公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度,規(guī)范資金劃撥和關(guān)聯(lián)交易行為,防止大股東非經(jīng)營性占用公司資金,損害公司利益。公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金安全的法定義務(wù),公司董事、高級(jí)管理人員如有協(xié)助、縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資產(chǎn)行為時(shí),公司將依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)追究相關(guān)人員的責(zé)任。
第二節(jié) 股東大會(huì)的一般規(guī)定
第四十一條 股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu),依法行使下列職權(quán):
(一)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃;
(二)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事,決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);
(三)審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告;
(四)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)報(bào)告;
(五)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;
(六)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;
(七)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議;
(八)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議;
(九)對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議;
(十)修改本章程;
(十一)對(duì)公司聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出決議;
(十二)審議批準(zhǔn)第四十二條規(guī)定的擔(dān)保事項(xiàng);
(十四)審議批準(zhǔn)單項(xiàng)標(biāo)的占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 50%(含本數(shù))以上或年度累計(jì)超過上年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 50%(含本數(shù))以上的對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、資產(chǎn)處置等事項(xiàng)(法律法規(guī)及監(jiān)管部門另有規(guī)定的,從其規(guī)定)。
(十五)審議批準(zhǔn)單項(xiàng)標(biāo)的占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 5%(含本數(shù))以上且絕對(duì)金額超過 3000 萬元的關(guān)聯(lián)交易(法律法規(guī)及監(jiān)管部門另有規(guī)定的,從其規(guī)定)。
(十六)審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項(xiàng);
(十七)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;
(十八)審議法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。
第四十二條 公司下列對(duì)外擔(dān)保行為,須經(jīng)股東大會(huì)審議通過:
(三)為資產(chǎn)負(fù)債率超過 70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保;
(四)單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 10%的擔(dān)保;
(五)對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。
第四十三條 股東大會(huì)分為年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。年度股東大會(huì)每年召開 1 次,應(yīng)當(dāng)于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的 6 個(gè)月內(nèi)舉行。
第四十四條 有下列情形之一的,公司在事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)月以內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì):
(一)董事人數(shù)不足 8 人時(shí);
(二)公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額 1/3 時(shí);
(三)單獨(dú)或者合計(jì)持有公司 10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí);
(四)董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí);
(五)監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí);
(六)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他情形。
第四十五條 本公司召開股東大會(huì)的地點(diǎn)為:本公司住所地或董事會(huì)會(huì)議公告中指定的地點(diǎn)。
期貨基本分析報(bào)告篇十四
自2022年3月投身于證券行業(yè)以來,經(jīng)過一年多的磨礪,我感到愈加成熟與自信,如果說最初的艱辛是在吐絲結(jié)蛹,那么2022年就是我破蛹化蝶的過程??偨Y(jié)一年多來證券工作,我的感受是:真誠待人,嚴(yán)于律己,就能得到滿意的回報(bào)。
一、真誠待人,贏得真心
真誠是說話內(nèi)容要真實(shí)不虛夸、說話態(tài)度要誠懇不油滑,在與潛在客戶最初接觸時(shí),真誠友善是打開對(duì)方心扉的敲門磚。我在與潛在客戶第一次接觸時(shí),總是以中肯的態(tài)度介紹公司的優(yōu)勢和自身的能力,先留給對(duì)方一個(gè)不浮夸、很實(shí)在的印象,然后根據(jù)對(duì)方意愿傾聽他大概的資金情況與交易現(xiàn)狀并進(jìn)行分析,根據(jù)分析向?qū)Ψ教岢鼋ㄗh,向他表態(tài)為什么由我們公司服務(wù)會(huì)實(shí)現(xiàn)他的利益化與化,使客戶產(chǎn)生信任感,贏得客戶的真心對(duì)待。
真誠是服務(wù)要真切熱誠不應(yīng)付,當(dāng)潛在客戶成為真正的客戶之后,后續(xù)的真誠服務(wù)至關(guān)重要。首先是及時(shí)了解客戶的特點(diǎn)和需求,急客戶之所急,客戶最本質(zhì)的需要就是在股市中獲得更多收益,我在服務(wù)客戶的過程中永遠(yuǎn)以此為出發(fā)點(diǎn)。如果客戶希望我了解他持有什么股票,我就會(huì)將客戶的股票牢記在心,一旦他持有的股票出現(xiàn)較大變動(dòng),如重大利好、利空等,我都會(huì)主動(dòng)及時(shí)聯(lián)系客戶進(jìn)行交流。如果客戶在這方面不傾向于與我交流,我會(huì)尊重客戶,不去了解他持有的股票,而是不定期與其討論一下大盤整體的走向等廣泛的內(nèi)容;其次是為客戶提供客觀的投資建議,既不夸大其詞,也不含糊其辭。同時(shí)定期向客戶提供投資咨詢報(bào)告,在更好服務(wù)客戶的同時(shí)展示公司在投資咨詢方面的實(shí)力;最后是把握好服務(wù)的“度”,既不違反證券從業(yè)的規(guī)定,也不冷落應(yīng)付客戶。因?yàn)槲抑肋^分熱情可能會(huì)失去某一個(gè)客戶,但熱情不夠肯定會(huì)失去一百個(gè)客戶,在與客戶溝通時(shí),熱誠表現(xiàn)出來的興奮與自信能引起客戶的共鳴,一次的冷淡和應(yīng)付會(huì)讓客戶失去對(duì)你的信心。
真誠也是合作真心誠意、實(shí)現(xiàn)雙贏。工作如果僅憑一己之力,客戶源是單一的、客戶面是狹窄的,這就要通過銀行的支持、團(tuán)隊(duì)的互助,才能達(dá)到拓寬客戶來源渠道的目的。
一方面是與銀行合作。在我駐點(diǎn)過的建行和中行,我都會(huì)與銀行負(fù)責(zé)人、理財(cái)經(jīng)理、前臺(tái)柜員等建立良好的信任合作關(guān)系,從雙方互利的角度出發(fā)闡明合作的意向和前景,并且在處理各方面問題時(shí)表現(xiàn)出合作的誠意。尤其以客戶滿意為己任,協(xié)助銀行理財(cái)經(jīng)理做好客戶在證券投資方面的服務(wù),使銀行提升在客戶心中的滿意度,也使客戶更加信任銀行信任xx。上述駐點(diǎn)銀行職工中的潛在客戶,已經(jīng)基本都被發(fā)展成為xx證券的客戶,這就代表了他們對(duì)我的信任。在得到銀行的信任后,他們?yōu)槲掖蜷_的客戶渠道是十分寬廣和優(yōu)質(zhì)的,在我目前的客戶中,經(jīng)銀行渠道開發(fā)的客戶占到我全部客戶量約 60%的比例。這些都得益于我真心誠意的與銀行合作共贏。
另一方面是團(tuán)隊(duì)合力互助和領(lǐng)導(dǎo)的激勵(lì)指導(dǎo)。我的團(tuán)隊(duì)友總是把各自的經(jīng)驗(yàn)和智慧與大家一塊分享,經(jīng)常性的頭腦風(fēng)暴讓我對(duì)工作體會(huì)更深,少走了很多彎路。如果團(tuán)隊(duì)的協(xié)作是將數(shù)個(gè)生鐵煉成精鋼,那么單位就是大熔爐,領(lǐng)導(dǎo)則在把握火候。我的體會(huì)尤其深,剛剛進(jìn)入公司時(shí),因?yàn)椴皇潜镜厝?,開頭的工作相對(duì)困難一些,看到同事已經(jīng)有了不少客戶,自己還在艱難拓展,難免產(chǎn)生焦躁消極情緒,此時(shí)我們公司趙總在會(huì)上說發(fā)展客戶如果僅靠熟人和朋友,是沒有前途的,如果注重眼前利益不考慮長遠(yuǎn),收益總是有限的。這句話對(duì)此時(shí)的我有極大的鼓舞作用,終于我克服人生地不熟的困難,憑借自己的努力打開了局面,客戶數(shù)量節(jié)節(jié)攀升,傭金收益逐步增加。就在我對(duì)現(xiàn)狀自我滿足時(shí),公司領(lǐng)導(dǎo)趙總適時(shí)的說,客戶只是相對(duì)穩(wěn)定甚至并不穩(wěn)定,開發(fā)客戶是無止境的,我們要盡力把無限的潛在客戶變成實(shí)實(shí)在在的客戶,這個(gè)理念及時(shí)的把我從自滿狀態(tài)拉了回來,我愈加的腳踏實(shí)地,不再滿足現(xiàn)狀,而是精益求精。
二、嚴(yán)于律已,實(shí)現(xiàn)飛躍
工欲善其事必先利其器,只有不斷累積證券知識(shí),不斷學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)知識(shí),才能取得客戶的信任且更好的服務(wù)客戶。在這一方面我嚴(yán)格要求自己,堅(jiān)信處處留心皆學(xué)問,通過從各種不同的渠道學(xué)習(xí),以求達(dá)到提升自身能力的目的。
期貨基本分析報(bào)告篇十五
一、調(diào)研背景
改革開放以來,我國人均gdp的增長取得了令世人矚目的成就。然而,隨著人均gdp的增長,城鄉(xiāng)收入差距也在急劇加大。全國城鎮(zhèn)居民可支配收入為10493元,農(nóng)民人均純收入為3255元,兩者的收入比為3.22:1。隨著我國社會(huì)發(fā)展的加速和不同地區(qū)之間、社會(huì)階層之間的差距拉大,教育公平問題進(jìn)一步凸顯,成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。黨的十六屆四中全會(huì)提出了構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的新命題。和諧社會(huì)的基礎(chǔ)是公平、公正,而教育公平則是實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平的重要內(nèi)容,教育公平是社會(huì)公平的基礎(chǔ)和核心,沒有教育的公平公正,就不可能實(shí)現(xiàn)真正的社會(huì)和諧。教育作為推動(dòng)社會(huì)變革與發(fā)展的重要力量,既可以影響經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的效率目標(biāo),又可以影響經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的公平目標(biāo)。社會(huì)的教育在社會(huì)流動(dòng)、社會(huì)分化中具有“篩選器”的功能,又具有穩(wěn)定器、平衡器的功能,被視為實(shí)現(xiàn)社會(huì)平等“最偉大的工具”。按照現(xiàn)階段提出的新要求,我們應(yīng)該以和諧理念來引領(lǐng)教育發(fā)展,通過推進(jìn)教育的公平、公正,來促進(jìn)社會(huì)的公平、公正,通過構(gòu)建和諧教育,來推動(dòng)構(gòu)建和諧社會(huì)的步伐。我國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國,只有農(nóng)村得以發(fā)展,才能真正實(shí)現(xiàn)社會(huì)的和諧發(fā)展。農(nóng)村發(fā)展的基礎(chǔ)是搞好農(nóng)村的基礎(chǔ)教育?;A(chǔ)教育是地方事業(yè),擔(dān)負(fù)著為地方培養(yǎng)人才的重要任務(wù)。基礎(chǔ)教育辦得好壞,直接關(guān)系到地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展與進(jìn)步。然而,農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀卻不容樂觀。
二、調(diào)研對(duì)象
三、調(diào)研目的
1、通過進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和網(wǎng)上搜集資料,活的農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的信息
2、分析農(nóng)村基礎(chǔ)教育所存在的問題,并找出出現(xiàn)問題的原因
4、對(duì)本地區(qū)的農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題進(jìn)行調(diào)研,掌握第一手資料
5、探索解決農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的途徑,共同探究建設(shè)社會(huì)主義和諧社會(huì)的方法
四、中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀分析
自1986年國家義務(wù)教育法出臺(tái)以來,特別是《中共中央關(guān)于教育體制改革的決定》實(shí)施以來,我國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育事業(yè)有了很大發(fā)展。但由于農(nóng)村教育先天不足,再加上后天失調(diào),所以農(nóng)村教育狀況并沒有實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍,依然存在諸多問題。
三、調(diào)研目的
1、通過進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和網(wǎng)上搜集資料,活的農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的信息
2、分析農(nóng)村基礎(chǔ)教育所存在的問題,并找出出現(xiàn)問題的原因
4、對(duì)本地區(qū)的農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題進(jìn)行調(diào)研,掌握第一手資料
5、探索解決農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的途徑,共同探究建設(shè)社會(huì)主義和諧社會(huì)的方法
四、中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀分析
自1986年國家義務(wù)教育法出臺(tái)以來,特別是《中共中央關(guān)于教育體制改革的決定》實(shí)施以來,我國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育事業(yè)有了很大發(fā)展。但由于農(nóng)村教育先天不足,再加上后天失調(diào),所以農(nóng)村教育狀況并沒有實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍,依然存在諸多問題。
(一)政府投入有限,農(nóng)村基礎(chǔ)教育經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足,辦學(xué)條件差教育的發(fā)展離不開一定的財(cái)政支持。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,農(nóng)村財(cái)政緊張,各種經(jīng)費(fèi)特別是義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足,導(dǎo)致農(nóng)村學(xué)校的持續(xù)發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)。中國是個(gè)農(nóng)業(yè)大國,義務(wù)教育階段農(nóng)村在校生占全國在校生的絕大多數(shù)。目前,義務(wù)教育階段在校生合計(jì)約1.93億人,按農(nóng)村人口占總?cè)丝诘谋壤?0%算,農(nóng)村在校生約1.3億人。
然而,長期以來,我國各級(jí)各類學(xué)校教育經(jīng)費(fèi)總投入中義務(wù)教育階段所占比例過低,義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)投入占總投入的比例始終低于60%,而農(nóng)村義務(wù)教育投入占總投入的比重近年還不足30%。而且,在農(nóng)村義務(wù)教育總投人中,政府財(cái)政撥款所占比例也不高。盡管近年中央教育財(cái)政轉(zhuǎn)移支付向農(nóng)村義務(wù)教育傾斜有所增加,但最高也只達(dá)到64.9%。國務(wù)院發(fā)展研究中心“縣鄉(xiāng)財(cái)政與農(nóng)民負(fù)擔(dān)”課題組發(fā)表的調(diào)查報(bào)告顯示,在農(nóng)村義務(wù)教育的投人中,鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)的負(fù)擔(dān)竟高達(dá)78%左右,縣財(cái)政負(fù)擔(dān)約9%,省地負(fù)擔(dān)約11%,中央財(cái)政只負(fù)擔(dān)了2%。而在國外,中央政府是義務(wù)教育資金來源的主渠道,有的國家中央政府投入占整個(gè)基礎(chǔ)教育投入的比重高達(dá)80%。
長期以來,農(nóng)村義務(wù)教育主要以農(nóng)民投入為主。尤其是農(nóng)村稅費(fèi)改革以前,農(nóng)村義務(wù)教育事實(shí)上主要由農(nóng)民承擔(dān)。稅費(fèi)改革后,農(nóng)村基礎(chǔ)教育的經(jīng)費(fèi)來源基本是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政撥款為主,輔之以農(nóng)村教育費(fèi)附加以及收取學(xué)雜費(fèi)、教育集資等。鄉(xiāng)級(jí)財(cái)政在農(nóng)村義務(wù)教育中承擔(dān)了全部責(zé)任。農(nóng)民的“合理”負(fù)擔(dān)成為農(nóng)村義務(wù)教育的重要支柱。農(nóng)村稅費(fèi)改革之后,在農(nóng)民減負(fù)的同時(shí),教育也大幅度減收,一些地方農(nóng)村義務(wù)教育財(cái)政狀況供需矛盾更加突出。
由于經(jīng)費(fèi)不足,農(nóng)村中小學(xué)的教學(xué)設(shè)施十分落后,一些中小學(xué)的基本辦學(xué)條件得不到保障。,我國農(nóng)村地區(qū)危房比例仍然較高,全國小學(xué)和初中共有4542.3萬平方米的d級(jí)危房。此外,每年新增危房約1750萬平方米,因自然災(zāi)害受損的校舍約200萬平方米,小學(xué)和初中校舍危房率分別為5.6%和3.7%。雖然,國家實(shí)行了九年義務(wù)教育新的保障機(jī)制,許多學(xué)校新修了教學(xué)樓、辦公樓、學(xué)生宿舍,但在教學(xué)儀器、實(shí)驗(yàn)設(shè)備、圖書資料、現(xiàn)代化的教學(xué)手段等方面,農(nóng)村中小學(xué)與城市相比都有很大差距,其教育信息化和教育技術(shù)水平更低,從而最終導(dǎo)致農(nóng)村學(xué)生流失。
(二)師資力量嚴(yán)重不足,教師教學(xué)水平低,教學(xué)質(zhì)量堪憂
教師隊(duì)伍的建設(shè),在整個(gè)教育環(huán)節(jié)中至關(guān)重要。師資力量的好壞,直接關(guān)系到學(xué)校的教育質(zhì)量。調(diào)查發(fā)現(xiàn),農(nóng)村教師隊(duì)伍的現(xiàn)狀不盡如人意。
1、師資力量匱乏,農(nóng)村師資“缺血”
由于農(nóng)村教師待遇低,生活條件差,拖欠教師工資的現(xiàn)象嚴(yán)重,很多人不愿到農(nóng)村任教。一些剛畢業(yè)的大學(xué)生,寧愿在家待崗,也不愿當(dāng)鄉(xiāng)村教師。同時(shí),家里有門路的、教學(xué)水平稍高的教師也想辦法擠入城市。再加上這幾年城市學(xué)校擴(kuò)招,一些學(xué)校的師資力量不足,也開始從農(nóng)村招聘教師。隨著進(jìn)城教師的擇優(yōu)錄取,越來越多的優(yōu)秀教師流向了城市。由于師資的流失,貧困農(nóng)村的中小學(xué)校里一個(gè)教師跨年級(jí)、包班上課的現(xiàn)象司空見慣。在農(nóng)村許多學(xué)校,教師嚴(yán)重缺乏,無法適應(yīng)新課改后的需求。另外,造成農(nóng)村教育師資力量不足的一個(gè)重要因素就是教師的單向流動(dòng),即優(yōu)秀教師只具有向上的流動(dòng)性。如果村里的老師教得好,則入編進(jìn)入鎮(zhèn)里的學(xué)校,鎮(zhèn)里的老師如果教得好,則進(jìn)入縣城里的學(xué)校。依此類推。這種帶有剛性的評(píng)選機(jī)制導(dǎo)致農(nóng)村基礎(chǔ)教育系統(tǒng)只能得到較差的師資來源。農(nóng)村師資原本“先天”不足,無奈又遭流失之痛,農(nóng)村師資嚴(yán)重“缺血”。
2、教師素質(zhì)參差不齊,教師專業(yè)化程度偏低
農(nóng)村中小學(xué)教師學(xué)歷普遍偏低,學(xué)歷達(dá)標(biāo)與能力達(dá)標(biāo)存在較大落差,教師素質(zhì)參差不齊。以湖南省為例,農(nóng)村小學(xué)專任教師中本科以上學(xué)歷占的比例不到城鎮(zhèn)的20%,初中也只相當(dāng)于城鎮(zhèn)的一半,如衡陽市農(nóng)村學(xué)校教師第一學(xué)歷合格率為22.7%。盡管通過大規(guī)模的學(xué)歷補(bǔ)償教育和在職培訓(xùn),農(nóng)村教師學(xué)歷達(dá)標(biāo)率得到極大提高,但教師素質(zhì)仍然不能滿足義務(wù)教育快速發(fā)展的需要。農(nóng)村一些學(xué)校的大部分教師是本鎮(zhèn)(縣)未考上大學(xué)的高中畢業(yè)生,甚至一些初中畢業(yè)生也當(dāng)起了教師,很多貧困縣還有一部分教師小學(xué)畢業(yè)。另外,相當(dāng)一部分農(nóng)村教師教育觀念陳舊,知識(shí)老化,教學(xué)方法落后,難以適應(yīng)教育改革發(fā)展的需要。尤其是在信息化迅速發(fā)展的今天,他們無法趕上時(shí)代前進(jìn)的步伐,使得農(nóng)村中小學(xué)教師隊(duì)伍形成不了梯隊(duì),專業(yè)化程度不高。教師的低素質(zhì)直接影響、限制了學(xué)生素質(zhì)的提高。由于教學(xué)質(zhì)量不高,農(nóng)村一些學(xué)校的生源逐漸流失。在一些地區(qū),“村小學(xué)到中心小學(xué),中心小學(xué)到縣城小學(xué),優(yōu)生不斷流向縣城”已成了趨勢。長此以往,學(xué)校將陷入一種惡性循環(huán)并將隨著這種惡性循環(huán)而趨于萎縮。
(三)家庭貧困,出現(xiàn)了新的“讀書無用論”
在農(nóng)村,尤其是貧困地區(qū),由于教育投資少,本應(yīng)由財(cái)政支付的教育經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到農(nóng)民家庭,義務(wù)教育已無義務(wù)之實(shí),老百姓需要自己負(fù)擔(dān)學(xué)費(fèi)。農(nóng)民一年的收入本來就很少,大部分用來支出子女的學(xué)費(fèi),一些多子女的家庭出現(xiàn)了教育致貧現(xiàn)象。農(nóng)民不堪教育費(fèi)用的重負(fù),導(dǎo)致其子女失學(xué)、輟學(xué)。另外,近年就業(yè)形勢不太樂觀,職業(yè)教育極不發(fā)達(dá),導(dǎo)致學(xué)生在大學(xué)學(xué)的知識(shí)在農(nóng)村派不上用場,使得農(nóng)村出現(xiàn)了新的“讀書無用論”。一些家長認(rèn)為,與其讓孩子讀書,還不如讓孩子早點(diǎn)出去打工掙錢以貼補(bǔ)家用。尤其是那些家庭比較困難而成績又不好的孩子,受家庭財(cái)力的制約,對(duì)教育的需求也很微弱,甚至連小學(xué)都沒有畢業(yè)。貧困人口失去學(xué)習(xí)機(jī)會(huì),也就限制了他們獲得個(gè)人發(fā)展的機(jī)會(huì)。
五、營勝村基礎(chǔ)教育案例分析
此次調(diào)研我來到了遼寧省丹東市五龍背鎮(zhèn)的一個(gè)普通的鄉(xiāng)村-營勝村,調(diào)研結(jié)果如下
(一)教育現(xiàn)狀
一方面,師資力量缺乏教師不配套和跨年級(jí)上課現(xiàn)象嚴(yán)重,很多教師都是上了這門課再上那門,由于照顧不過來,只能讓一些班級(jí)學(xué)生自習(xí)或做作業(yè)。我們還了解到由于農(nóng)村教師的待遇低,辦公條件差,農(nóng)村基礎(chǔ)教育崗位難留人,老師調(diào)動(dòng)頻繁。另一方面,教師隊(duì)伍普遍存在學(xué)歷低、職稱低、素質(zhì)低的“三低”現(xiàn)象。大部分教師為“民轉(zhuǎn)公”教師,由于他們的年齡偏大,業(yè)務(wù)素質(zhì)在短期內(nèi)不可能有很大的提高。
(二)面臨的主要問題
方位的轉(zhuǎn)變。由于農(nóng)村教師隊(duì)伍年齡資歷、學(xué)識(shí)水平、身心狀況差異較大,因此轉(zhuǎn)變過程困難很多。
校教學(xué)管理,對(duì)教學(xué)管理以外的,如學(xué)校安全管理,學(xué)生的德育工作、疾病防治、社會(huì)治安綜合治理等,管理的力度不夠。
3、學(xué)校經(jīng)費(fèi)困難。實(shí)施“一費(fèi)制”和“兩免一補(bǔ)”后,人民群眾的負(fù)擔(dān)的確減輕了,但學(xué)校的辦公經(jīng)費(fèi)受到一定影響,由于政府財(cái)力有限,上面的撥款也難以及時(shí)足額到位,使學(xué)校日常工作的正常運(yùn)轉(zhuǎn)受到一定的影響,一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)無法實(shí)施,如校舍建設(shè)、綠化學(xué)校的創(chuàng)建等。
六、關(guān)于農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的對(duì)策思考
針對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育出現(xiàn)的困難,今年我國提出了實(shí)施教育救助。教育救助是國家、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人為保障適齡人口獲得接受教育的機(jī)會(huì),從政策、物質(zhì)和資金上對(duì)貧困地區(qū)和貧困學(xué)生所提供的援助。限于農(nóng)村的基礎(chǔ),農(nóng)村地區(qū)難以實(shí)現(xiàn)教育的自救,因此,積極發(fā)揮政府的調(diào)節(jié)功能,及時(shí)實(shí)施農(nóng)村地區(qū)的教育救助就成為促進(jìn)農(nóng)村教育事業(yè)發(fā)展的必然選擇。
(一)教育經(jīng)費(fèi)方面
1、加大對(duì)農(nóng)村教育的投資力度,同時(shí)建立農(nóng)村教育財(cái)政保障機(jī)制
緩解基礎(chǔ)教育投入問題的關(guān)鍵是解決財(cái)政乏力的問題。教育是一種公共產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)由政府承擔(dān)責(zé)任。建議國家增加對(duì)教育的投入,并嚴(yán)格規(guī)定農(nóng)村教育投入的恰當(dāng)比例。我國許多省在農(nóng)村稅費(fèi)改革后,農(nóng)村教育費(fèi)附加和農(nóng)村教育集資被取消,縣鄉(xiāng)財(cái)政收入減少,為了保證縣鄉(xiāng)對(duì)基礎(chǔ)教育的投入,中央應(yīng)確定一定比例的稅收進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付,專門用于農(nóng)村基礎(chǔ)教育。切實(shí)發(fā)揮國家公共財(cái)政資金在配置農(nóng)村義務(wù)教育資源中的絕對(duì)主體作用,構(gòu)建基礎(chǔ)教育投入主要由中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政承擔(dān)的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付體制,最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村義務(wù)教育和保障農(nóng)民子女平等享受教育機(jī)會(huì)的長效機(jī)制。
2、拓寬籌資渠道,多渠道籌措教育經(jīng)費(fèi)
由于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和綜合國力還沒有達(dá)到完全支付農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的水平,所以從長遠(yuǎn)發(fā)展來看,農(nóng)村教育經(jīng)費(fèi)完全靠國家長久支付的可能性并不大。要想使農(nóng)村義務(wù)教育得到更好的發(fā)展,除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
(二)師資方面
1、加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村教師的培訓(xùn),不斷提高農(nóng)村教師的專業(yè)水平農(nóng)村教師信息閉塞,接受培訓(xùn)的機(jī)會(huì)少之又少,其教育理念、教學(xué)方式都與城市的教師有很大差距。因此,各級(jí)政府要大力開發(fā)并充分利用國內(nèi)外教育援助項(xiàng)目,加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村校長和教師的培訓(xùn)。同時(shí)在教師繼續(xù)教育政策方面對(duì)農(nóng)村教師要有所傾斜,比如為農(nóng)村教師提供免費(fèi)的培訓(xùn),適當(dāng)增強(qiáng)教師培訓(xùn)名額等。對(duì)農(nóng)村教師進(jìn)行培訓(xùn),要增加一些新的理念方面的內(nèi)容,同時(shí)還要結(jié)合農(nóng)村的實(shí)際情況,注重教師實(shí)際教育教學(xué)素質(zhì)的提高和教師的實(shí)際教學(xué)效果,以切實(shí)提高農(nóng)村學(xué)校教育教學(xué)質(zhì)量。
2、建立合理的教師流動(dòng)機(jī)制
政府要采取有效措施,實(shí)現(xiàn)教師的雙向流動(dòng)。實(shí)施“教師交流機(jī)制”,把城里的老師交流到農(nóng)村支教半年或一年,帶動(dòng)農(nóng)村的教育;農(nóng)村教師則到城市學(xué)校去實(shí)習(xí),充實(shí)提高,以解決農(nóng)村教師單向流動(dòng)的問題,切實(shí)提高農(nóng)村教育質(zhì)量。從根本上解決教育公平問題,從而有效控制輟學(xué)率。剛畢業(yè)的大學(xué)生必須到農(nóng)村支教一年,并把支教作為將來評(píng)職稱的一項(xiàng)條件。同時(shí)給予支教大學(xué)生提前半年轉(zhuǎn)正的優(yōu)惠除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
(二)師資方面
1、加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村教師的培訓(xùn),不斷提高農(nóng)村教師的專業(yè)水平農(nóng)村教師信息閉塞,接受培訓(xùn)的機(jī)會(huì)少之又少,其教育理念、教學(xué)方式都與城市的教師有很大差距。因此,各級(jí)政府要大力開發(fā)并充分利用國內(nèi)外教育援助項(xiàng)目,加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村校長和教師的培訓(xùn)。同時(shí)在教師繼續(xù)教育政策方面對(duì)農(nóng)村教師要有所傾斜,比如為農(nóng)村教師提供免費(fèi)的培訓(xùn),適當(dāng)增強(qiáng)教師培訓(xùn)名額等。對(duì)農(nóng)村教師進(jìn)行培訓(xùn),要增加一些新的理念方面的內(nèi)容,同時(shí)還要結(jié)合農(nóng)村的實(shí)際情況,注重教師實(shí)際教育教學(xué)素質(zhì)的提高和教師的實(shí)際教學(xué)效果,以切實(shí)提高農(nóng)村學(xué)校教育教學(xué)質(zhì)量。
2、建立合理的教師流動(dòng)機(jī)制
政府要采取有效措施,實(shí)現(xiàn)教師的雙向流動(dòng)。實(shí)施“教師交流機(jī)制”,把城里的老師交流到農(nóng)村支教半年或一年,帶動(dòng)農(nóng)村的教育;農(nóng)村教師則到城市學(xué)校去實(shí)習(xí),充實(shí)提高,以解決農(nóng)村教師單向流動(dòng)的問題,切實(shí)提高農(nóng)村教育質(zhì)量。從根本上解決教育公平問題,從而有效控制輟學(xué)率。剛畢業(yè)的大學(xué)生必須到農(nóng)村支教一年,并把支教作為將來評(píng)職稱的一項(xiàng)條件。同時(shí)給予支教大學(xué)生提前半年轉(zhuǎn)正的優(yōu)惠條件。另外,政府也可以在政策方面對(duì)農(nóng)村有所傾斜,比如鼓勵(lì)優(yōu)秀教師到農(nóng)村巡回授課,鼓勵(lì)緊缺學(xué)科教師的流動(dòng)等。
3、制定可行的措施吸引師范院校畢業(yè)生到農(nóng)村任教
由于農(nóng)村學(xué)校條件差,工資待遇低,大部分大學(xué)畢業(yè)生不愿到農(nóng)村去。他們一是害怕無機(jī)會(huì)再進(jìn)城市的學(xué)校,二是擔(dān)心自己到農(nóng)村會(huì)被同化。因?yàn)檗r(nóng)村教師教育觀念落后,教師專業(yè)化水平不高,再加上農(nóng)村學(xué)校硬件設(shè)施嚴(yán)重不足,新教師難以進(jìn)行教學(xué)改革。為吸引師范院校畢業(yè)生到農(nóng)村任教,政府就要給予到農(nóng)村任教的師范畢業(yè)生一定的優(yōu)惠政策。
4、充分利用農(nóng)村的現(xiàn)有資源與條件開發(fā)本土的教育教學(xué)模式,提高教育教學(xué)水平
農(nóng)村學(xué)校和城市學(xué)校在硬件上相差甚遠(yuǎn),在短期內(nèi)不能改變現(xiàn)狀的情況下,農(nóng)村學(xué)校的教師也不能總是一味的抱怨,要充分利用農(nóng)村一切可用的現(xiàn)有教育資源,揚(yáng)長避短,發(fā)揮自身的優(yōu)勢,彌補(bǔ)不足,開發(fā)適合本土的教育教學(xué)模式,提高農(nóng)村的教育教學(xué)水平。
(三)貧困家庭方面
教育是改變一個(gè)人命運(yùn)的重要途徑。貧困家庭在社會(huì)資源尤其是教育資源的享有方面,處于不利的地位,如果沒有輔助性的機(jī)制保證他們得到教育的公平,那么貧困本身則有可能成為“世襲”的不幸命運(yùn)。這種個(gè)人命運(yùn)的惡性循環(huán)。最終使整個(gè)社會(huì)受到危害。因此政府要采取措施,把對(duì)貧困學(xué)生的教育救助作為農(nóng)村教育救助的重中之重。
1、建立穩(wěn)定的教育救助機(jī)制
各級(jí)政府要成立貧困家庭學(xué)生救助工作領(lǐng)導(dǎo)小組,建立貧困學(xué)生救助聯(lián)席會(huì)議制度,成立“中小學(xué)救助受援捐贈(zèng)中心”,同時(shí)還要增配全額撥款事業(yè)編制,設(shè)立中小學(xué)貧困學(xué)生救助專項(xiàng)資金,并將助學(xué)工作列人政府年度工作目標(biāo)管理,明確各部門職責(zé),整合各方面力量,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和指導(dǎo)本地區(qū)的經(jīng)常性助學(xué)活動(dòng),推進(jìn)救助貧困學(xué)生工作。
2、加大教育救助力度
對(duì)貧困學(xué)生的救助要以政府資金為主,繼續(xù)執(zhí)行“兩免一補(bǔ)”政策并要落到實(shí)處。同時(shí)要以經(jīng)常性捐贈(zèng)活動(dòng)為載體,組織和發(fā)動(dòng)各界人士捐款助學(xué),對(duì)口幫扶。目前,無論是政府的救助、社會(huì)的捐助,還是學(xué)校的獎(jiǎng)勵(lì)與減免,總體來看教育救助覆蓋面不大,平均到人的額度較低,救助力度偏小。因此,各級(jí)財(cái)政要每年安排貧困學(xué)生專項(xiàng)救助金,加大救助力度。
3、努力擴(kuò)大教育救助范圍
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,國民收入不斷提高,我國逐步實(shí)行免費(fèi)的義務(wù)教育已成為可能。月10日,國務(wù)院新聞辦公室在京舉行記者招待會(huì),教育部首次發(fā)布《全民教育國家報(bào)告》。該報(bào)告列出了我國實(shí)施免費(fèi)義務(wù)教育的時(shí)間表:到,使全國農(nóng)村義務(wù)教育階段家庭經(jīng)濟(jì)困難的學(xué)生都能享受到“兩免一補(bǔ)”(免雜費(fèi)、免書本費(fèi)、補(bǔ)助寄宿費(fèi)),保證不讓一個(gè)孩子因?yàn)榧彝ダщy而失學(xué)。到,全國農(nóng)村地區(qū)將全部實(shí)行免費(fèi)的九年義務(wù)教育,到,全國將普遍實(shí)行免費(fèi)義務(wù)教育。然而,政府、社會(huì)對(duì)高中教育的貧困救助問題,相對(duì)來說關(guān)注不夠,雖然有一些相關(guān)政策,但執(zhí)行中存在若干問題。從全國范圍看,多數(shù)地區(qū)至今缺少剛性的制度和措施。因此,在進(jìn)行教育救助時(shí),要把救助的范圍擴(kuò)大到高中。
總之,逐步建立起以政府為主導(dǎo)、多管齊下的教育救助體系,制定合理的教育救助政策,是農(nóng)村教育救助及時(shí)性、長效性的重要保證。
七、啟示與結(jié)語
我對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育的現(xiàn)狀有了初步的認(rèn)識(shí),但光了解情況并不夠,既然是調(diào)研報(bào)告,就要在調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入的研究和思考,下面我將結(jié)合我校在09級(jí)學(xué)生中開設(shè)的《和中國特色社會(huì)主義理論體系概論》這門課程的具體內(nèi)容,來簡單闡述和總結(jié)下關(guān)于這次對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的調(diào)研活動(dòng),以便更好的達(dá)到“關(guān)注民生,和諧發(fā)展”的主題實(shí)踐活動(dòng)的目的。
從調(diào)研的對(duì)象——營勝村以及參考整個(gè)中國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育來看,我認(rèn)為,中國農(nóng)村的基礎(chǔ)教育之所以令人堪憂的原因有:一是國家對(duì)教育的投資力度不夠。農(nóng)村本身的經(jīng)濟(jì)水平十分有限,而教育是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的的一個(gè)重要環(huán)節(jié),中國是個(gè)農(nóng)業(yè)大國,對(duì)教育的投資力度不夠,教育對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)就體現(xiàn)不出,長此以往,便形成了惡性循環(huán)。這是中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育面臨的最嚴(yán)重的問題。二是師資力量的嚴(yán)重缺乏和不精。廣大農(nóng)村地區(qū)師資稀少并且專業(yè)度相比之下嚴(yán)重不足,這對(duì)農(nóng)村教育是嚴(yán)重不利的。三是農(nóng)村家庭本身的貧困問題致使農(nóng)村基礎(chǔ)教育始終得不到提高,“沒錢上學(xué)”是廣大農(nóng)村孩子受教育的一個(gè)嚴(yán)重的障礙。
中國是農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)村的問題是中國的重要問題,而農(nóng)村的教育問題更是解決農(nóng)村問題的重中之重,他們就亟待靠經(jīng)濟(jì)去幫助教育、靠教育去反哺經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,以此來實(shí)現(xiàn)民生的發(fā)展和社會(huì)的和諧,才能讓營勝村變得富有,和諧,美好,才能讓中國更加強(qiáng)大,富強(qiáng),和諧,穩(wěn)定!
期貨基本分析報(bào)告篇十六
第一步:尋找熱點(diǎn)品種
根據(jù)收盤后給出的當(dāng)日資金流向來選擇熱點(diǎn)品種;增倉或減倉排名靠前的品種為熱點(diǎn)品種。
第二步:判斷操作方向
日內(nèi)以30分鐘k線為依據(jù)判斷操作方向,30分鐘看漲,逢低做多;30分鐘看跌,逢高做空。
第三步:制定操作計(jì)劃
操作計(jì)劃包括:進(jìn)場點(diǎn),倉位,止損點(diǎn),止盈點(diǎn),信心指數(shù);
倉位:根據(jù)早盤分析中的“可買手?jǐn)?shù)”作為最大進(jìn)場手?jǐn)?shù),結(jié)合“信心指數(shù)”來確定倉位;
止損點(diǎn):(多單以“支撐2”-空單以“壓力2”)或早盤分析中的“平均波幅”的一半確定止損價(jià);止損價(jià)必須為固定的一個(gè)點(diǎn),開倉后第一時(shí)間掛上,避免猶豫。
止盈點(diǎn):根據(jù)止損幅度和支撐壓力來判定止盈區(qū)間,當(dāng)盈利幅度超過止損幅度時(shí),即可分批止盈。多單可根據(jù)“壓力1”判斷最大止盈;空單根據(jù)“支撐1”判斷最大止盈。
第四步:執(zhí)行計(jì)劃
二、操作要領(lǐng)
日內(nèi)波段,不隔夜;震蕩為主,高拋低吸,不追漲殺跌;趨勢行情,順勢操作。等候機(jī)會(huì),不倉促入市;進(jìn)場同時(shí),設(shè)立止損;止損觸及,堅(jiān)決執(zhí)行,判斷錯(cuò)誤,立即止損;盈虧比:1:1.5,移動(dòng)止盈,保護(hù)利潤,盈利超過止損幅度,即可分批止盈,并確保不虧。勝率80%,計(jì)劃確定,掛單進(jìn)場,堅(jiān)決執(zhí)行,免受盤面干擾。
三、理論基礎(chǔ)
平均波幅:統(tǒng)計(jì)20個(gè)交易日的平均波動(dòng)幅度,根據(jù)平均波幅來確定進(jìn)場點(diǎn)和止損止盈幅度;正常的情況下,日內(nèi)的波動(dòng)幅度都在“平均波幅”之內(nèi),超過此幅度的交易日只是小概率事件,因此從概率學(xué)角度分析,我們贏利的概率就很大。
舉例說明:股指期貨,之前價(jià)格在2200點(diǎn)左右時(shí),平均波動(dòng)幅在30點(diǎn)左右,那日內(nèi)上漲或下跌超過30點(diǎn)的概率就不大,如果我們?cè)谌諆?nèi)下跌30點(diǎn)附近做多,那成功的概率相對(duì)就很大。
實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn):該操作技巧經(jīng)過了八年的實(shí)盤驗(yàn)證,自2007年研發(fā)該技巧以來,我們天利操盤團(tuán)隊(duì)一直在不斷的總結(jié)完善和實(shí)盤操作,時(shí)間是最好的鑒證,使用該方法操作每天都會(huì)有比較把握的贏利機(jī)會(huì),每個(gè)月總結(jié)下來都有很可觀的利潤。
以上是該技巧大的理論框架,針對(duì)每個(gè)品種不同的特點(diǎn),還要針對(duì)性的做一些微調(diào);在這八年的實(shí)戰(zhàn)操作中,我們熟練的掌握了每個(gè)品種的個(gè)性特征,并總結(jié)和完善了該高拋低吸操作技巧的每一個(gè)細(xì)節(jié),我們天利操盤團(tuán)隊(duì)將在每一天的實(shí)盤操作過程中為你呈現(xiàn)精彩的實(shí)戰(zhàn)分析。
期貨基本分析報(bào)告篇十七
11月份就要過去了,時(shí)間過的非常的快。單位策劃的期貨大賽,作為招商工作成員之一的我,聯(lián)系了好長一陣子。其中有很多的感觸。先前金融組和傳統(tǒng)組都在聯(lián)系,只是聯(lián)系了好一陣子,效果并不是很好。后來,公司直接主管部門的副總裁決定壓縮人員,成立四人小組。我是其中一人。北京的期貨公司,外地的期貨公司我們按約定一一打電話聯(lián)系,邀請(qǐng)他們參加我們的期貨大賽。從剛開始客戶反應(yīng)比較好,我們策劃的比較不錯(cuò),說著到價(jià)格方面,客戶感覺貴。我和領(lǐng)導(dǎo),和期貨頻道的同事,和策劃部的同事都拜訪過客戶,也很多問題也有很多我們沒有想到的。按照單位的統(tǒng)一部署6月中旬我們要正式開始大賽前期的投資者教育活動(dòng)。
同事也在聯(lián)系。我也在聯(lián)系。北京的期貨公司大部分都是我在聯(lián)系。宏源期貨公司,首創(chuàng)期貨公司,安信期貨公司,中糧期貨公司,中期期貨公司,天匯期貨公司等都聯(lián)系了。從目前看來,宏源期貨領(lǐng)導(dǎo)說客戶不參加了,中期期貨也不參加了。這不是我想要聽到與看到的結(jié)果。北京期貨公司見得多,也參加過很多的什么這大賽那仿真交易大賽等,最終的效果不太好。于是對(duì)于我們的活動(dòng)有很多的質(zhì)疑,常常報(bào)的觀望態(tài)度。我在努力著改變。因?yàn)槲以跒樽约鹤觯彩菫榱诉@次活動(dòng)的主要發(fā)源地是北京,具有了非常多的政治意義了。
同成員間的客戶交流過程中,發(fā)現(xiàn)自己的思維反應(yīng)是非常的不靈活。就事論事了,沒有放開思維。不會(huì)變通,不能很好的領(lǐng)會(huì)。聯(lián)系了好一陣子了,每天都是很忙,有時(shí)候還搞的頭暈暈的,但是效果在哪兒呢?目前還是沒有看到。下午臨下班前,組長組織我們開會(huì)介紹介紹彼此聯(lián)系的期貨公司的情況,大家都說了。現(xiàn)在我們這兒必須馬上就要見一個(gè)單子,價(jià)格不再是主要的,就是為了一個(gè)“臉面”,一個(gè)榮譽(yù)。我,我們都很清楚這一點(diǎn)。上海,在三個(gè)分公司內(nèi)面是做的的一個(gè)。我也同上海的同事交流了,也沒有問出來個(gè)所以然??磥須w根到底還是自己的能力或者說沒有抓住期貨公司真正的需求或者所要的東西??偨Y(jié),善于總結(jié)。至關(guān)重要。這么多年來,我進(jìn)步的比較慢,很大一部分都跟不善于總結(jié)有關(guān)。從這個(gè)地方摔倒了,就要從這個(gè)地方爬起來,這樣才能進(jìn)步。
來到單位已經(jīng)兩個(gè)月了。我很慶幸我遇到了一個(gè)好領(lǐng)導(dǎo)。領(lǐng)導(dǎo)從多方面的支持我,給我機(jī)會(huì),給我希望。有時(shí)候手把手的教我。把很多希望都寄托在我身上,并且還是其他部門的同事,領(lǐng)導(dǎo)都看著我,我沒有理由做不好。我身后看的人很多。我要為自己為關(guān)心為關(guān)注我的人,做出點(diǎn)像樣的事情來,這樣才不至于對(duì)不起大家。我努力,我進(jìn)步,我堅(jiān)信我能干好的。
希望就在腳下!
期貨基本分析報(bào)告篇十八
導(dǎo)語:期指是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,雙方約定在未來的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
第二十四條在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的,應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員。
第二十五條期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易,應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書,經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后,與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容,擅自進(jìn)行期貨交易。
期貨公司不得向客戶作獲利保證;不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
第二十六條下列單位和個(gè)人不得從事期貨交易,期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易:
(一)國家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位;
(三)證券、期貨市場禁止進(jìn)入者;
(四)未能提供開戶證明材料的單位和個(gè)人;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。
第二十七條客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令??蛻舻慕灰字噶顟?yīng)當(dāng)明確、全面。
期貨公司不得隱瞞重要事項(xiàng)或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。
【例1.17·單選題】期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易時(shí),錯(cuò)誤的做法是()。
[2015年3月真題】
a.與客戶簽訂書面合同
b.要求客戶在風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字確認(rèn)
c.首先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書
d.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達(dá)交易指令
【答案】d
【解析】d項(xiàng),《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十七條第一款規(guī)定,客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令。
證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令。
a.互聯(lián)網(wǎng)方式
b.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式
c.電話方式
d.書面方式
【答案】abcd
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十七條第一款規(guī)定,客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令。客戶的交易指令應(yīng)當(dāng)明確、全面。
第二十八條期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉量、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情,并保證即時(shí)行情的真實(shí)、準(zhǔn)確。期貨交易所不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測信息。
未經(jīng)期貨交易所許可,任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。
第二十九條期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金,不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開,專戶存放。
期貨交易所向會(huì)員收取的保證金,屬于會(huì)員所有,除用于會(huì)員的交易結(jié)算外,嚴(yán)禁挪作他用。
期貨公司向客戶收取的保證金,屬于客戶所有,除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外,嚴(yán)禁挪作他用。
(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;
(二)為客戶交存保證金,支付手續(xù)費(fèi)、稅款;
(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。
a.期貨交易所可以向客戶收取保證金
b.客戶保證金標(biāo)準(zhǔn)由期貨交易所單獨(dú)制定
c.客戶保證金可用于支付期貨交易手續(xù)費(fèi)
d.客戶保證金名義上屬于期貨公司所有
【答案】a
【解析】b項(xiàng),《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十九條規(guī)定,期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的'保證金,不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。c、d兩項(xiàng),期貨公司向客戶收取的保證金,屬于客戶所有,除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外,嚴(yán)禁挪作他用:(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;(二)為客戶交存保證金,支付手續(xù)費(fèi)、稅款;(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。
第三十條期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼,不得混碼交易。
第三十一條期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又同時(shí)經(jīng)營其他期貨業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離制度,不得混合操作。
a.不得混合操作
b.資金可以混合但業(yè)務(wù)必須分離
c.應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行資金分離制度
d.應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離制度
【答案】acd
第三十二條期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門的規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,不得挪用。
a.期貨公司
b.非期貨公司結(jié)算會(huì)員
c.期貨交易所
d.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)
【答案】d
第三十三條期貨交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
【答案】錯(cuò)誤
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十三條規(guī)定,期貨交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
第三十四條期貨交易的結(jié)算,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。
期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。
期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算,并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶??蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。
a.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶
b.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
c.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算
d.客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)查詢結(jié)算結(jié)果并做出妥善處理
【答案】a
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十四條規(guī)定,期貨交易的結(jié)算,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算,并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶??蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。
第三十五條期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者白行平倉。
會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的,期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉,強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該會(huì)員承擔(dān)。
客戶保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉??蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的,期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉,強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。
第三十六條期貨交易的交割,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。
交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量,并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議,明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。交割倉庫不得有下列行為:
(一)出具虛假倉單;
(二)違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則,限制交割商品的入庫、出庫;
(三)泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密;
(四)違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他行為。
【例1.24·單選題】有權(quán)指定交割倉庫的是()。[2014年11月真題]
a.期貨交易所
b.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)
c.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)
d.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
【答案】a
第三十七條會(huì)員在期貨交易中違約的,期貨交易所先以該會(huì)員的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)。
客戶在期貨交易中違約的,期貨公司先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
a.期貨公司先以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金代為承擔(dān)違約責(zé)任
b.期貨公司先以自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任
c.由期貨交易所先以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的追償權(quán)
d.期貨公司依法代客戶承擔(dān)違約責(zé)任后,取得對(duì)該客戶的追償權(quán)
【答案】abd
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十七條第二款規(guī)定,客戶在期貨交易中違約的,期貨公司先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
第三十八條實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所,應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。
期貨交易所只對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算,收取和追收保證金,以結(jié)算擔(dān)保金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,以及采取其他相關(guān)措施;對(duì)非結(jié)算會(huì)員的結(jié)算、收取和追收保證金、代為承擔(dān)違約責(zé)任,以及采取其他相關(guān)措施,由結(jié)算會(huì)員執(zhí)行。
【例1.26·多選題】實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)向()收取保證金。
[2014年11月真題]
a.交易結(jié)算會(huì)員
b.全國結(jié)算會(huì)員
c.非結(jié)算會(huì)員
d.特別結(jié)算會(huì)員
【答案】abd
期貨基本分析報(bào)告篇十九
下面考試網(wǎng)小編為大家整理了期貨從業(yè)知識(shí):期貨交易的基本特征,供廣大考生參考。
期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。在合約中,標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。
期貨交易實(shí)行場內(nèi)交易,所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競價(jià)成交。只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場交易,其他交易者只能委托交易所會(huì)員,由其代理進(jìn)行期貨交易。
期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的'一定比率繳納保證金(一般為5% -15%)作為履約保證,即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易,也被稱為“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低,杠桿效應(yīng)就越大,高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。
期貨交易采用雙向交易方式。交易者既可以買人建倉,即通過買人期貨合約開始交易;也可以賣出建倉,即通過賣出期貨合約開始交易。前者也稱為“買空”,后者也稱為“賣空”。
交易者在期貨市場建倉后,大多并不是通過交割(即交收現(xiàn)貨)來結(jié)束交易,而是通過對(duì)沖了結(jié)。
期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算,也稱為逐日盯市。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),則須追加保證金,從而做到“當(dāng)日無負(fù)債”。當(dāng)日無負(fù)債可以有效防范風(fēng)險(xiǎn),保障期貨市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
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期貨基本分析報(bào)告篇二十
(一)充分保障少數(shù)民族學(xué)生受教育權(quán)利2.抓住機(jī)遇,逐步普及現(xiàn)代教育手段,讓少數(shù)民族學(xué)生充分享受到優(yōu)質(zhì)教育資源3.多方籌資改善辦學(xué)條件,為少數(shù)民族學(xué)生入學(xué)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。進(jìn)一步加大地方財(cái)政投入力度,縣委、縣政府將學(xué)校排危工作列為每年向社會(huì)公開承諾辦理的十件實(shí)事之一,將排危資金納入財(cái)政預(yù)算,每年安排排危資金100萬元。城市教育費(fèi)附加主要用于義務(wù)教育。精心組織校舍危房普查和制定“十一五”校舍建設(shè)規(guī)劃,不斷完善和更新校舍建設(shè)項(xiàng)目庫資料,進(jìn)一步調(diào)整校園布局規(guī)劃,20以來收縮了56個(gè)校點(diǎn)。積極爭取和認(rèn)真實(shí)施寄宿制工程、危改工程、戰(zhàn)恢工程,積極申報(bào)希望工程,全面加強(qiáng)工程質(zhì)量管理,最大限度發(fā)揮資金的使用效益?!皟苫彬?yàn)收以來,多渠道籌資7555.62萬元,改擴(kuò)建校舍83319平方米,排除危房27909平方米,學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施明顯改善。其中寄宿制工程項(xiàng)目2474.4萬元,危改項(xiàng)目879.77萬元、戰(zhàn)恢項(xiàng)目1111.55萬元本文章共2頁,當(dāng)前在第1頁[1][2]下一頁本文章共2頁,當(dāng)前在第2頁上一頁[1][2],希望工程837.42萬元,其他項(xiàng)目1312.48萬元,通過融資渠道投入940萬元。硬件改善,為推進(jìn)教育公平,解決少數(shù)民族學(xué)生上學(xué)難問題提供了硬件保障。
(二)少數(shù)民族地區(qū)義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制貫徹落實(shí)情況
20實(shí)行農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制改革以來,我縣享受“兩免一補(bǔ)”政策的指標(biāo)逐年增加,享受補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)逐年提高。
目前全縣義務(wù)教育階段58808人全部享受免雜費(fèi)和免教科書政策,26663人享受寄到宿制生活補(bǔ)助費(fèi)。全縣少數(shù)民族學(xué)生44278人均享受到免雜費(fèi)和免教科書費(fèi)政策,上學(xué)不用交費(fèi),其中小學(xué)12360人,初中31918人。少數(shù)民族學(xué)生中有18154人享受到寄宿制學(xué)生生活補(bǔ)助費(fèi),占少數(shù)民族學(xué)生的41%。
3.對(duì)少數(shù)民族學(xué)生給予特殊照顧政策
高等學(xué)校和中等專業(yè)學(xué)校招收我縣畢業(yè)生,對(duì)我縣少數(shù)民族考生均給予適當(dāng)放寬錄取標(biāo)準(zhǔn)和條件。高考錄取時(shí),少數(shù)民族考生照顧20分錄取。高中中專錄取時(shí),少數(shù)民族考生照顧30分。
4.幫助培訓(xùn)和培養(yǎng)各民族教師四、制約少數(shù)民族地區(qū)基礎(chǔ)教育質(zhì)量提升的因素
在各級(jí)黨委政府和上級(jí)教育主管部門的關(guān)心指導(dǎo)下,我縣的民族教育事業(yè)取得了較大發(fā)展,在獲得成績的同時(shí),我們也清醒地認(rèn)識(shí)到存在的一些問題:
一是對(duì)民族教育投入仍有較大缺口,學(xué)校的基礎(chǔ)設(shè)施有待進(jìn)一步改善,部分學(xué)校存在危房,特別是村小和教學(xué)點(diǎn)一級(jí)的學(xué)校多數(shù)屬于危房,隱患危及師生安全。有的使用年限較長,已反復(fù)維修多次,墻體斷裂;有的屋架腐朽;有的土基、木板、單磚墻房以及墻體傾斜。學(xué)生住宿擁擠等問題亟待解決。
二是教師隊(duì)伍建設(shè)還存在薄弱環(huán)節(jié),在適應(yīng)新形勢、掌握新知識(shí)和深化教改等方面還需要進(jìn)一步加大力度。由于條件限制在村小和教學(xué)點(diǎn)教師緊缺的現(xiàn)象尤為突出。
三是民族學(xué)生貧困面大,貧困程度深,雖然在義務(wù)教育階段已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全部“兩免”,但“一補(bǔ)”名額有限,仍有部分貧困生沒有享受到此實(shí)惠,少數(shù)民族子女入學(xué)仍是個(gè)難題,控輟保學(xué)形勢嚴(yán)峻。
四是受打工熱潮影響,處在學(xué)齡階段的民族學(xué)生外出打工數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢,鞏固工作難度加大。
五是民族村寨的少數(shù)家長法律意識(shí)淡薄,重男輕女、早婚早育觀念現(xiàn)象較為突出,隨意剝奪孩子的受教育權(quán)利。
五、加快發(fā)展少數(shù)民族地區(qū)基礎(chǔ)教育的對(duì)策措施建議
一是要進(jìn)一步加大對(duì)民族教育投入,多方籌措教育經(jīng)費(fèi),不斷改善辦學(xué)條件。
二是優(yōu)化整合教育資源,在廣泛調(diào)研的基礎(chǔ)上,對(duì)學(xué)校布局進(jìn)行微觀調(diào)整,均衡教育發(fā)展。
三是繼續(xù)加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè),堅(jiān)持科研興教,優(yōu)化教師隊(duì)伍和教育管理者隊(duì)伍,全面提高教育教學(xué)質(zhì)量。建立和制定少數(shù)民族地區(qū)教師福利待遇優(yōu)待政策,鼓勵(lì)青年教師到村小、教學(xué)點(diǎn)一級(jí)任教,提高民族地區(qū)教育教學(xué)質(zhì)量。
四是加大少數(shù)民族貧困學(xué)生救助幫扶力度,做好控輟保學(xué)工作。
五是制定少數(shù)民族大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)優(yōu)惠政策,提高少數(shù)民族畢業(yè)學(xué)生就業(yè)率。
六是增加民族地區(qū)義務(wù)教育階段學(xué)生生活補(bǔ)助名額,讓全部農(nóng)村在校貧困生得到資助。進(jìn)一步加大普通高中在校民族生助困力度,建立長效的貧困生救助助機(jī)制,讓每名學(xué)生順利完成學(xué)業(yè)。
七是繼續(xù)全面深化農(nóng)村教育綜合改革,鞏固改革成果,加快相關(guān)配套改革的實(shí)施步伐,提高學(xué)?;盍Γ龠M(jìn)民族教育的發(fā)展。
期貨基本分析報(bào)告篇二十一
導(dǎo)語:在期貨從業(yè)資格考試中,關(guān)于期貨市場與證券市場和期貨交易的基本特征的內(nèi)容你知道多少?下面是百分網(wǎng)小編整理的相關(guān)資料,大家一起來看看吧。
期貨交易的基本特征可以歸納為以下幾個(gè)方面:
期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的,而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外,期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利,交易雙方不需對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商,節(jié)約交易時(shí)間,減少交易糾紛。
期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行會(huì)員制,只有會(huì)員方能進(jìn)場交易。那些處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易,只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理交易。所以,期貨市場是一個(gè)高度組織化的市場,并且實(shí)行嚴(yán)格的管理制度,期貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。
雙向交易,也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉),也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉),也就是通常所說的“買空賣空”。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的'還有對(duì)沖機(jī)制,在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約,而是通過與建倉時(shí)的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任,賣出建倉后可以通過買入相同合約的方式解除履約責(zé)任。期貨交易的雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn),吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易,因?yàn)樵谄谪浭袌錾?,投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會(huì),期貨價(jià)格上升時(shí),可以低買高賣來獲利,價(jià)格下降時(shí),可以通過高賣低買來獲利,并且投機(jī)者可以通過對(duì)沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩,投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。
期貨交易實(shí)行保證金制度,也就是說交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)者需繳納少量的保證金,一般為成交合約價(jià)值的5%-10%,就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易,期貨交易的這種特點(diǎn)吸引了大量投機(jī)者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價(jià)值額的投資的特點(diǎn),被形象地稱為“杠桿機(jī)制”。期貨交易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,也就是在每個(gè)交易日結(jié)束后,對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算,在不同交易者之間根據(jù)盈虧進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn),如果交易者虧損嚴(yán)重,保證金賬戶資金不足時(shí),則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金,以做到“每日無負(fù)債”。期貨市場是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場,為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn),將因期貨價(jià)格不利變動(dòng)給交易者帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在有限的幅度內(nèi),從而保證期貨市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
期貨市場是買賣期貨合約的市場,而期貨合約在本質(zhì)上是未來商品的代表符號(hào),因而期貨市場與商品市場有著內(nèi)在的聯(lián)系。但就實(shí)物商品買賣轉(zhuǎn)化成合約的買賣這一點(diǎn)而言,期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價(jià)證券,這一點(diǎn)與證券市場卻有相似之處。證券市場上流通的股票、債券,可以說是股份有限公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行者的債權(quán)債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約,都是一種投資憑證。但是,期貨市場與證券市場有以下幾點(diǎn)重要區(qū)別。
證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià);期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤。
證券市場分為一級(jí)市場(發(fā)行市場)和二級(jí)市場(流通市場);期貨市場并不區(qū)分一級(jí)市場和二級(jí)市場。
證券一般采用現(xiàn)貨交易方式,須交納全額資金;期貨交易只需繳納期貨合約價(jià)值一定比例的保證金。
期貨基本分析報(bào)告篇二十二
本文:“《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》期貨價(jià)格的基本分析”由期貨從業(yè)資格考試欄目為您整理發(fā)布,希望對(duì)您有所幫助!
一、基本分析及其特點(diǎn)
基本分析(fundamentalanalysis)基于供求決定價(jià)格的理論,從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢。期貨價(jià)格的基本分析具有以下特點(diǎn):以供求決定價(jià)格為基本理念;分析價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢。
二、需求分析
1.需求是指在一定的時(shí)間和地點(diǎn),在各種價(jià)格水平下買方愿意并有能力購買的產(chǎn)品數(shù)量。當(dāng)期需求量由國內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量構(gòu)成。當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量包括居民消費(fèi)量和政府消費(fèi)量,主要受消費(fèi)者人數(shù)、消費(fèi)者的收入水平和購買能力、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格等因素的影響;當(dāng)期出口量是在本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量,主要受國際市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價(jià)格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素的影響;期末結(jié)存量。
2.影響需求的因素:價(jià)格、收入水平、偏好、相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格、消費(fèi)者的預(yù)期。
3.需求的價(jià)格彈性表示需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度,或者說價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,實(shí)質(zhì)上反映需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)做出反應(yīng)的敏感程度。
公式:
4.需求量變動(dòng)是指在影響需求的其他因素(如收入水平、偏好、相關(guān)商品價(jià)格、預(yù)期等)不變的情況下,只是由于產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。需求量的變動(dòng)表現(xiàn)為需求曲線上的點(diǎn)的移動(dòng)。
5.需求水平的變動(dòng)不是由產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起,而是由此之外的其他因素(如收入水平、偏好、相關(guān)商品價(jià)格、預(yù)期等)的變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為需求曲線的整體移動(dòng)。
期貨從業(yè)資格考試2017《基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)資料
2017期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn):期貨及相關(guān)衍生品
期貨基礎(chǔ)知識(shí):基差交易
2018期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)和重點(diǎn)(7)
2018期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)(十)
期貨基本分析報(bào)告篇二十三
危機(jī)尚在蔓延,底牌已所剩無幾!對(duì)于商業(yè)銀行而言,幾乎免費(fèi)的借款成本,并不能成為放貸給危難企業(yè)的理由。當(dāng)蓄水池水滿為患時(shí),遠(yuǎn)期通脹就不可避免!
xxx失效xxx的貨幣政策埋下了通脹的禍根,而財(cái)政政策才是最直接的xxx必殺器xxx。相比無力回天的央行,財(cái)政部將在這場危機(jī)中掌握著越來越多的話語權(quán),但前提是你得xxx有米下鍋xxx才行。對(duì)于xxx雙赤字xxx本就嚴(yán)重的美國而言,再次的xxx寅吃卯糧xxx、借米下鍋xxx,其效果將大打折扣。美元的內(nèi)在價(jià)值將在xxx貨幣政策xxx和xxx財(cái)政政策xxx的共同作用下再度被削弱,20**年美元注定會(huì)重歸熊途。
危機(jī)之下,暗流涌動(dòng)。信用卡危機(jī)、企業(yè)債危機(jī)、優(yōu)質(zhì)貸款危機(jī),都可能成為引爆下一輪風(fēng)暴的導(dǎo)火索。全球范圍的經(jīng)濟(jì)衰退已是不爭事實(shí)。在信心淪喪、需求不振、經(jīng)濟(jì)衰退的大環(huán)境下,我們?nèi)匀豢梢钥吹矫涝H值和通貨膨脹這兩個(gè)基本清晰的必然邏輯結(jié)論。對(duì)于大宗商品而言,長期的需求衰退必定會(huì)壓制整體價(jià)格的反彈幅度;但美元的再度貶值,則可能加速價(jià)格底部的到來;而一旦通脹重新抬頭,大宗商品價(jià)格有望出現(xiàn)加速反彈局面。
供需雙減棉花處于熊市末期
1、20**年棉花市場由于需求減少,牛市終結(jié)轉(zhuǎn)入熊市。
2、20**年全球棉花供需同步減少,庫存將小幅下降。
3、美棉運(yùn)行在四浪反彈中,**年初有望結(jié)束5浪下跌趨勢
5、棉花處于熊市末期,新的牛市展開還需等待全球經(jīng)濟(jì)以及紡織行業(yè)的復(fù)蘇。
第一部分
20**年市場行情回顧
20**年全球商品市場的超級(jí)牛市在極度瘋狂之后終結(jié)并迅速步入熊市,2007年開始的美國次貸危機(jī)不斷惡化終于引發(fā)了百年一遇的全球金融危機(jī),隨著美國五大投行紛紛破產(chǎn)或重組,本輪商品牛市的主要做多力量徹底倒下,失去了基金買盤支撐的商品價(jià)格在下半年出現(xiàn)罕見的暴跌,完成了由超級(jí)牛市向超級(jí)熊市的轉(zhuǎn)變。在這個(gè)大的背景下,棉花市場也由牛轉(zhuǎn)熊,如同過山車一般,年初大幅上揚(yáng)后又出現(xiàn)了更加劇烈的下跌行情。
一、美棉期貨市場回顧
圖1:美棉連續(xù)周k線走勢圖
美棉20**年完成了牛市向熊市的轉(zhuǎn)換,全年走勢可以分為三個(gè)階段,第一階段:1-2月受到大宗商品市場持續(xù)走牛的帶動(dòng),在指數(shù)基金和宏觀基金大舉做多的推動(dòng)下美棉加速上行,短短2個(gè)月時(shí)間最高上漲幅度達(dá)到了30%,創(chuàng)下自1995年牛市之后的最高價(jià);第二階段:由于全球紡織行業(yè)增速顯著放緩,特別中國的棉花進(jìn)口量大大低于前期預(yù)期,ice棉花被過度炒做吸引了大量的套保賣盤介入,美棉在3月至8月期間,高位震蕩下跌從90美分附近回調(diào)到了70美分一線。第三階段:由于次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融危機(jī),大宗商品市場暴跌步入熊市,美棉也走出加速下跌行情,9月至12月短短4個(gè)月時(shí)間從70美分一線下跌至40美分以下,刷新了2002年以來的低點(diǎn)。
1、基金大規(guī)模介入和退出成為美棉巨幅波動(dòng)的行情推手
在20**年初的行情中,美棉期貨持倉總量由23萬手迅速增倉達(dá)到了30萬手,創(chuàng)下美棉期貨開始交易以來最高紀(jì)錄,這個(gè)階段正好是美棉快速拉升的時(shí)期,持倉量的最高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間基本與美棉的年度高點(diǎn)時(shí)間吻合。在3月以后持倉由持續(xù)減少,到12月下降到了13萬手水平,基本回到了2006年牛市開始時(shí)期的持倉總量水平,而這段時(shí)間美棉也走出了罕見的持續(xù)暴跌行情??梢哉f正是基金的大量投機(jī)介入炒作和大規(guī)模的平倉離場造就了20**年美棉期貨的暴漲暴跌。
美棉期貨市場在20**年除了持倉規(guī)模創(chuàng)出歷史記錄之外,在期貨登記庫存量上也刷新了歷史最高錄。由于年初美棉價(jià)格在基金買盤的推動(dòng)下大幅上漲,期貨對(duì)現(xiàn)貨升水巨大,吸引了大量的商業(yè)賣盤入市做賣出套保,同時(shí)由于美棉期貨價(jià)格過高,削弱了美棉出口的競爭力,許多棉商選擇將棉花現(xiàn)貨在美棉期貨市場賣交割,美棉期貨庫存最終達(dá)到了180萬包的水平。其后隨著美棉價(jià)格的下跌,登記庫存逐漸減少,但截至12月仍然維持在90萬包的歷史高位,如此巨大的期貨庫存使得投機(jī)資金選擇撤離美棉期貨市場,美棉的持倉規(guī)模的大幅減少也隨之相關(guān)。
二、鄭州棉花期貨市場回顧
鄭棉的走勢與美棉類似,也是1-2月呈上升趨勢,3-12月單邊下跌,但是鄭棉在1-3月的上漲行情中漲幅明顯小于美棉,而其后的下跌行情中3-8月的這個(gè)階段下跌的幅度大于美棉,其后的9-12月階段跌幅又小于美棉,因此我們可以把鄭棉在20**年中的表現(xiàn)劃分為1-2月的上漲和3-12月的下跌這兩個(gè)階段。
1、鄭棉期貨對(duì)現(xiàn)貨高升水的局面發(fā)生改變
從2004年6月1日棉花期貨上市開始,連續(xù)5個(gè)年度鄭棉期貨大多數(shù)時(shí)間都對(duì)現(xiàn)貨保持較高的升水,這也使得鄭棉期貨市場大多數(shù)時(shí)間成為了投機(jī)多頭與套保賣盤對(duì)峙的市場,由于持續(xù)的高升水使得套保賣盤選擇現(xiàn)貨交割,鄭棉期貨的倉單量呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。在20**年上半年,這一趨勢發(fā)展到了頂峰,年初鄭棉主力合約和現(xiàn)貨價(jià)差就維持在1700元/噸左右,而到3月初最高峰時(shí)期更是達(dá)到了接近3500元的歷史高水平,如此高額的期現(xiàn)套利利潤吸引了大量的現(xiàn)貨企業(yè)在鄭棉期貨市場賣出交割棉花,鄭棉期貨注冊(cè)倉單量也在20**年4月底創(chuàng)出了16萬噸的歷史最高記錄。所謂物極必反,投機(jī)多頭資金在連續(xù)幾年遭遇現(xiàn)貨背景套保賣盤阻擊之后,在20**年下半年不再盲目拉大期現(xiàn)價(jià)差,從20**年7月開始鄭棉主力合約與現(xiàn)貨的價(jià)差持續(xù)維持在800以內(nèi),甚至有一段時(shí)間出現(xiàn)了持續(xù)的負(fù)基差。而**/**年度棉花倉單的注冊(cè)與倉單預(yù)報(bào)數(shù)量也一直維持在低位。
2、鄭棉期貨市場逐漸趨于活躍
鄭棉對(duì)現(xiàn)貨高基差格局的改變主要有兩個(gè)原因:第一,鄭棉期貨從2004年6月才開始交易,市場的培育與發(fā)展到初步成熟有一個(gè)過程,前幾個(gè)年度的期貨對(duì)現(xiàn)貨持續(xù)高基差對(duì)于吸引棉花企業(yè)參與期現(xiàn)套利以及賣出套期保值交易起到了積極的作用,市場發(fā)展完善以后,賣出套期保值交易商和期現(xiàn)貨套利投資者的群體不斷擴(kuò)大和成熟這在很大程度上制約了期貨對(duì)現(xiàn)貨的基差拉大,前幾年經(jīng)常出現(xiàn)的期現(xiàn)價(jià)差巨大的簡單套利機(jī)會(huì)在今后會(huì)比較難以出現(xiàn)。第二,前幾個(gè)棉花年度棉花現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)過小,連續(xù)幾年的低波動(dòng)區(qū)間使得投機(jī)資金缺乏運(yùn)作空間,投機(jī)資金希望拉高期貨價(jià)格帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格確不能得到現(xiàn)貨市場的認(rèn)同,期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能沒有得到充分體現(xiàn),而20**年開始現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)劇烈,使得投機(jī)資金的運(yùn)作空間很大,而且在**年下半年的下跌行情中期貨市場對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格引導(dǎo)作用表現(xiàn)的非常明顯,這將有利與期貨市場吸引更多的保值者特別是買入保值者參與進(jìn)來。**年10月份以后鄭棉期貨無論從持倉還是成交規(guī)模以及波動(dòng)幅度都較前幾個(gè)年度明顯放大,資金參與的積極性也明顯提高,同時(shí)現(xiàn)貨企業(yè)對(duì)期貨市場作為價(jià)格風(fēng)向標(biāo)的認(rèn)知程度也在增強(qiáng),諸多方面都顯示出鄭棉期貨市場正在日益趨于活躍。
第二部分全球棉花供需分析
一、供應(yīng)篇
全球棉花的主產(chǎn)國主要集中在北半球,20**年三大主產(chǎn)國中國、印度和美國的產(chǎn)量之和就達(dá)到了1600萬噸,占全球棉花總產(chǎn)量的60%以上,可以說以上三國的棉花生產(chǎn)情況就基本上決定了全球的棉花供應(yīng)。在以上三國中,中國的產(chǎn)量最大,但由于受到可耕地面積的限制,棉花種植面積近年來基本維持600萬公頃左右,由于近幾年的單產(chǎn)和總產(chǎn)一直保持在較高水平,因此產(chǎn)量繼續(xù)增長的潛力不大。美國以前一直穩(wěn)居世界棉花產(chǎn)量第二,但2007年開始被印度超過,由于近幾年種植棉花的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于種植大豆、玉米等作物,因此美國的棉花種植面積持續(xù)萎縮,**/**年度棉花種植面積僅370萬公頃,產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年減少的趨勢。印度的棉花種植面積約為900萬公頃是中國的倍,但是單產(chǎn)偏低,近年來由于推廣轉(zhuǎn)基因棉的原因單產(chǎn)提高很快,是以上三國中產(chǎn)量增長潛力最大的一個(gè),今后有望取代中國成為全球第一大產(chǎn)棉國。
來的20**/10年度,這一趨勢將會(huì)進(jìn)一步深化。
期貨基本分析報(bào)告篇一
一、臺(tái)灣證券市場概況
臺(tái)灣證券市場始于1953年,當(dāng)時(shí)政府因征收地主土地而發(fā)行的土地實(shí)物債券,以及臺(tái)泥、臺(tái)紙、農(nóng)林、工礦等四家公營事業(yè)公司的股票,連同臺(tái)灣省政府發(fā)行的政府公債,逐漸在市面流通,形成證券店頭市場。1962年臺(tái)灣證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)整合,成立金融監(jiān)督管理委員會(huì),是臺(tái)灣金融業(yè)的統(tǒng)一主管機(jī)構(gòu)。
1985年----1990年,臺(tái)灣曾經(jīng)歷過一場驚心動(dòng)魄的股市泡沫。1985年7月臺(tái)灣股市從600多點(diǎn)啟動(dòng)到1987年10月到達(dá)4600多點(diǎn)。受當(dāng)時(shí)美國股災(zāi)影響,臺(tái)灣股市狂跌了近3個(gè)月,一直跌到2300多點(diǎn)。之后行情迅速恢復(fù),至1988年9月到達(dá)高點(diǎn)8870點(diǎn)。受臺(tái)灣金融當(dāng)局宣布開征資本利得稅影響,股市開始第二次暴跌,最低至4873點(diǎn)。隨后,管理層在投資者的巨大壓力下宣布取消資本利得稅的計(jì)劃。1989年上半年指數(shù)快速收復(fù)失地,到6月創(chuàng)9000點(diǎn)新高,并在隨后的幾天內(nèi)如期突破萬點(diǎn)。1990年1月,股市開始了最后的瘋狂,創(chuàng)出了12495點(diǎn)的歷史新高。當(dāng)時(shí)市場樂觀情緒的彌漫已經(jīng)無法控制,人們認(rèn)為股指將很快突破15000點(diǎn)。1990年爆發(fā)的海灣戰(zhàn)爭終于刺破了這場超級(jí)股市泡沫。從1990年2月到10月,股市由12682點(diǎn)狂瀉到2485點(diǎn)。證券交易所的交易時(shí)間為9時(shí)——13時(shí)30分,中午不休息。臺(tái)灣資本市場目前面臨的挑戰(zhàn)有:
1、自2003年起ipo急速減少;
2、愈來愈多的臺(tái)資企業(yè)選擇在臺(tái)灣以外的市場掛牌上市;
3、臺(tái)灣資金凈向外投資的金額愈來愈大;
4、金融人才大量外流到香港、內(nèi)地、新加坡等。
二、臺(tái)灣券商概況
臺(tái)灣實(shí)行嚴(yán)格的券商審批制度,1988年,臺(tái)灣放開證券商設(shè)立,以資本金規(guī)模作為審核券商及其分公司的主要標(biāo)準(zhǔn)。由此,新的證券商如雨后春筍,1990年最高時(shí)達(dá)381家。2000年以來,通過并購和成立金融控股公司,截止2007年底,“臺(tái)灣證券商業(yè)同業(yè)公會(huì)”共有會(huì)員總公司151家,分公司(相當(dāng)于內(nèi)地的營業(yè)部)1046家,其中綜合證券公司38家,經(jīng)紀(jì)證券公司47家,兼營部分證券業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)60家,還有11家證券公司從事部分證券業(yè)務(wù)。
承襲日本分業(yè)管理制度,臺(tái)灣將證券相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)分,由不同的公司分別經(jīng)營,如投信、投顧承做資產(chǎn)管理和全權(quán)委托業(yè)務(wù),期貨商從事集中市場衍生商品的經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)。因此,除能從事所有業(yè)務(wù)的金融控股公司外,臺(tái)灣證券公司的組織架構(gòu)和內(nèi)地類似,證券公司本部從事承銷、經(jīng)紀(jì)、自營外,下設(shè)投信和期貨公司從事相關(guān)業(yè)務(wù)。
臺(tái)灣證券從業(yè)人員目前約有4萬人。
三、富邦、永豐金、寶來概況1.富邦金控集團(tuán)
富邦集團(tuán)是一家多元化金融控股公司。它于1961年4月19日成立,其前身是臺(tái)灣第一家民營產(chǎn)物保險(xiǎn)公司。1992年集團(tuán)總裁蔡萬才正式以寓意富國安邦之意命名為富邦公司。它的金融服務(wù)包括:(1)保險(xiǎn)服務(wù)(富邦保險(xiǎn)、富邦人壽、安泰人壽)、(2)證券投資服務(wù)(富邦證券、富邦投信、富邦投顧、富邦期貨、富邦證金、富邦金控創(chuàng)投、富邦創(chuàng)投管顧)、(3)銀行金融服務(wù)(臺(tái)北富邦銀行、香港富邦銀行、富邦資產(chǎn)管理、富邦行銷、運(yùn)彩科技)、(4)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)(富邦建設(shè)、富邦建金、富邦公寓大廈管理維護(hù)、富本營造)、(5)電信媒體服務(wù)(臺(tái)灣大哥大、臺(tái)灣固網(wǎng)、臺(tái)固媒體、富邦媒體科技(富邦電視購物momo臺(tái)))、(6)公益服務(wù)(富邦慈善基金會(huì)、富邦文教基金會(huì)、富邦藝術(shù)基金會(huì)、臺(tái)北富邦銀行公益慈善基金會(huì))等領(lǐng)域。
2009年富邦金控發(fā)展六大事業(yè)群。其中之一是富邦財(cái)富管理事業(yè)群。它整合了臺(tái)北富邦銀行、富邦證券、富邦投顧、富邦期貨以及富邦證券美國子公司等相關(guān)單位,在商品、通路、后臺(tái)作業(yè)、營運(yùn)支援等各方面做了調(diào)整,兼具國內(nèi)外平臺(tái),使組織更加強(qiáng)大,并囊括不同屬性的客戶群體,提供更完整、全方位、具時(shí)效性的金融商品服務(wù)。
富邦證券以“保護(hù)客戶資產(chǎn)”為最高原則,為客戶創(chuàng)造最高回報(bào)。最具亮點(diǎn)體現(xiàn)在三方面:一是擁有實(shí)力堅(jiān)強(qiáng)的投資研究智囊團(tuán)、扮演“研究報(bào)告輸出中心”的角色,充分展現(xiàn)了其財(cái)富管理事業(yè)群的實(shí)力;二是境外基金總代理業(yè)務(wù)。08年臺(tái)灣境內(nèi)第一,目前擔(dān)任三家國際知名金融機(jī)構(gòu)基金總代理分別為:法儲(chǔ)銀(natixis)、標(biāo)準(zhǔn)人壽(standardlife)以及gam。三是全力拓展電子商務(wù)業(yè)務(wù)。推出了功能強(qiáng)大的看盤下單系統(tǒng),成為證券期貨電子用戶最佳投資理財(cái)方式。
2、永豐金融控股公司
永豐金融控股股份有限公司(原建華金控)于2002年5月9日在臺(tái)灣證券交易所掛牌上市(代號(hào):2890),旗下子公司包括銀行、證券、信用卡、客服科技、保險(xiǎn)代理、創(chuàng)業(yè)投資、管理顧問、財(cái)務(wù)顧問、期貨及租賃等金融產(chǎn)業(yè)。公司資本額為新臺(tái)幣707.7億元,凈值達(dá)881.03億元,總市值逾1200億元,其中國際專業(yè)投資機(jī)構(gòu)持股比例高達(dá)三成。永豐金控總資產(chǎn)超過新臺(tái)幣1兆元,銀行據(jù)點(diǎn)達(dá)129處,客戶總數(shù)超過250萬戶,為臺(tái)灣第四大民營金融機(jī)構(gòu),同時(shí)為臺(tái)灣最積極布局全球的金融機(jī)構(gòu),在洛杉磯、香港、澳門、北京、上海、越南、倫敦設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或辦事處。并于美國加州擁有全資銀行“遠(yuǎn)東國民銀行”。
永豐金證券(原建華證券,前身為建弘證券)創(chuàng)立于1948年,為臺(tái)灣第一家上柜券商,其業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)、自營、承銷、國際、債券、新金融商品等。發(fā)展至今已成為資本額新臺(tái)幣119.69億元、擁有49個(gè)營業(yè)據(jù)點(diǎn)之大型證券商且經(jīng)紀(jì)和承銷業(yè)務(wù)排名均居業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)地位?!敦?cái)資》(theaet)雜志曾評(píng)選永豐金證券為臺(tái)灣第二大證券商,2004年及2005年更連續(xù)兩年榮獲《亞洲金融》(financeasia)雜志評(píng)選為“臺(tái)灣最佳承銷商”。
3、寶來金融集團(tuán)
寶來是非金融控股公司的證券集團(tuán),寶來金融集團(tuán)以寶來證券為主體,主要有寶來投信、寶來曼氏期貨和寶碩財(cái)務(wù)科技等三家子公司。其中寶來證券為證券臺(tái)交所上市公司,寶來曼氏期貨為上柜公司。
寶來證券設(shè)五個(gè)事業(yè)群,包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場處、新金融商品處、資本市場處和資訊工程處,共有員工2000名,客戶100萬戶。經(jīng)紀(jì)事業(yè)處負(fù)責(zé)管理40余家子公司。其中營業(yè)員(相當(dāng)于內(nèi)地的理財(cái)和客戶經(jīng)理)700名。
寶來是一家草根商,也不是金控公司,但在國務(wù)院發(fā)展研究中心《管理世界》雜志公布的80位華人金融領(lǐng)袖中,寶來總裁白文正成為臺(tái)灣唯一入選的證券業(yè)代表,其重要原因之一是寶來的持續(xù)創(chuàng)新能力。寶來的創(chuàng)新能力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是金融商品創(chuàng)新能力,其在期貨、期權(quán)、權(quán)證、etf、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行方面長期處于市場領(lǐng)先地位;二是交易平臺(tái)創(chuàng)新能力,寶來不斷推出各種交易平臺(tái),如第一個(gè)中文介面跨國交易平臺(tái)、第一個(gè)選擇權(quán)樂翻天系統(tǒng)、第一個(gè)財(cái)富管理線上交易平臺(tái)——smartfp等,技術(shù)進(jìn)步有效地促進(jìn)了業(yè)務(wù)的發(fā)展。寶來總結(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)為“31”;創(chuàng)新(innovation)、國際化(internationalization)和it技術(shù)。
四、調(diào)研感悟
1、臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)的可借鑒性
臺(tái)灣證券業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)是值得我們借鑒的,一是相同的人文背景,造就了相同的思維觀念、投資邏輯、投資偏好;二是都曾有相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期,臺(tái)灣持續(xù)市場增長,1951年至1987年,臺(tái)灣年均經(jīng)濟(jì)增長達(dá)9%,勞動(dòng)密集型出口導(dǎo)向模式為臺(tái)灣賺取了大量外匯;其次是貨幣升值預(yù)期,美國多次以臺(tái)當(dāng)局人為操縱匯率為由,逼迫臺(tái)當(dāng)局放寬匯率管制,讓新臺(tái)幣升值,以減少對(duì)美貿(mào)易順差。臺(tái)灣貨幣當(dāng)局被迫臺(tái)幣實(shí)施緩慢升值政策;第三是流動(dòng)性過剩,新臺(tái)幣的升值預(yù)期使得海外熱錢大量涌入島內(nèi),加之多年厚積的高額儲(chǔ)蓄因利率不斷走低而從銀行體系外流,造成當(dāng)時(shí)臺(tái)灣流動(dòng)性過剩難以消除的局面,其結(jié)果就是各種資產(chǎn)價(jià)格飆升,土地和房地產(chǎn)價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)翻了兩番;第四是投資渠道不暢,由于投資渠道不暢,長期經(jīng)濟(jì)增長所累積的居民財(cái)富大部分都以銀行存款的形式累積在銀行體系。當(dāng)股市開始啟動(dòng)以后,在股市賺錢效應(yīng)的吸引下,投資者的股票投資熱情被調(diào)起,開始蜂擁入市。至1989年底,臺(tái)灣股民開戶數(shù)已高達(dá)500萬戶,可以說當(dāng)時(shí)臺(tái)灣幾乎每個(gè)家庭都在參與“股市狂歡”。臺(tái)灣同行在上世紀(jì)80年代也度過了一段美好時(shí)光,但隨著市場成熟度的提高,殘酷的競爭使得證券行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代。一般ipo項(xiàng)目的承銷收入不過100余萬人民幣,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率僅約萬分之六。04——06年臺(tái)灣券商平均eps約0.17元人民幣,07年大多頭行情下,平均eps約0.4元人民幣。
當(dāng)然,臺(tái)灣是一種“島國經(jīng)濟(jì)”,當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度后,市場飽和、人口增長緩慢,尤其是資金、人才外流,都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券市場造成影響,影響券商的經(jīng)營策略和經(jīng)營模式。這一點(diǎn)和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)情況是有差異的,也是我們?cè)诜治鼋梃b臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)時(shí)應(yīng)注意的。
2、寶來的成功經(jīng)驗(yàn)
寶來是臺(tái)灣非金控公司的佼佼者,其成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)大陸券商更具借鑒性。他們有一個(gè)共同的成功因素,那就是制訂了與其業(yè)務(wù)能力相適應(yīng)的經(jīng)營發(fā)展策略。
(1)合適的定位和經(jīng)營策略
如前所述,寶來是一家草根券商,寶來的目標(biāo)客戶定位于中產(chǎn)階層,其立業(yè)之本是創(chuàng)新,通過持續(xù)創(chuàng)新打造其核心競爭能力和市場地位。寶來的發(fā)展目標(biāo)是要打通兩岸三地大中華圈的壁壘,成為大中華區(qū)域產(chǎn)品線最豐富、技術(shù)平臺(tái)最先進(jìn)的券商。寶來在產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)方面確實(shí)也取得了市場領(lǐng)先地位,創(chuàng)造了許多市場第一。寶來曾因“金控”夢想收購了銀行和保險(xiǎn)公司,但后來發(fā)現(xiàn)寶來的創(chuàng)新、進(jìn)取文化與銀行的因循文化很難融合,寶來的許多理念、措施在銀行都無法實(shí)施。因此白文正總裁毅然賣掉了銀行和保險(xiǎn)公司,專注證券業(yè)務(wù)。
(2)合適的組織架構(gòu)
與各自的經(jīng)營策略相匹配,就是公司最佳的組織架構(gòu)。寶來實(shí)行事業(yè)部制,包括經(jīng)紀(jì)事業(yè)處、債券市場處、新金融商品處、資本市場處和資訊工程處五個(gè)事業(yè)群,每個(gè)事業(yè)群是獨(dú)立的利潤中心,有獨(dú)立的人財(cái)管理職能。如經(jīng)紀(jì)事業(yè)處,除下轄的40余家分公司外,總部還有策略分析組、行銷組、教育訓(xùn)練組、財(cái)務(wù)組、人力資源組等。策略分析組負(fù)責(zé)法人客戶(機(jī)構(gòu)客戶)服務(wù)和投資策略研究服務(wù),行銷組負(fù)責(zé)制訂行銷方案并組織落實(shí),教育訓(xùn)練組負(fù)責(zé)培訓(xùn)和員工活動(dòng),財(cái)務(wù)組負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核算和業(yè)績考核,人力資源組負(fù)責(zé)人員管理。
3、分公司運(yùn)作情況(1)組織架構(gòu)
以寶來為例,分公司有一個(gè)歸口管理部門——經(jīng)紀(jì)部或經(jīng)紀(jì)事業(yè)處,對(duì)分公司的管理都是通過該部門實(shí)現(xiàn)??偟膩碚f,經(jīng)紀(jì)部門或者公司相關(guān)部門制訂營銷策略、營銷計(jì)劃、傭金政策,負(fù)責(zé)人員培訓(xùn)、財(cái)務(wù)審批等,分公司定位為銷售終端,負(fù)責(zé)所有金融產(chǎn)品的銷售和客戶服務(wù)。
分公司的架構(gòu)與內(nèi)地營業(yè)部基本差不多,分前后臺(tái)(臺(tái)灣稱分公司前臺(tái)為交易部、分公司后臺(tái)為財(cái)務(wù)部),前臺(tái)人員從事營銷和客戶服務(wù),稱為營業(yè)員;后臺(tái)包括財(cái)務(wù)、清算、it和開戶。分公司員工少的20人左右,多的50至80人,其中后臺(tái)員工根據(jù)分公司的規(guī)模一般為4至10人。
分公司管理人員一般有三名,其中一名負(fù)責(zé)分公司總體運(yùn)營,相當(dāng)于內(nèi)地營業(yè)部總經(jīng)理,另外兩名副職分別負(fù)責(zé)前后臺(tái)管理。管理人員實(shí)行崗位職級(jí),根據(jù)營業(yè)部規(guī)模、個(gè)人資歷和能力確定,正職有協(xié)理和經(jīng)理兩類職級(jí)(協(xié)理職級(jí)高一些),副職有副理和襄理。在提拔分公司正職時(shí),一般先把侯選人放到規(guī)模較大的分公司擔(dān)任副理,以得到充分鍛煉。
(2)人員管理
分公司經(jīng)理一般是分公司上班最早、下班最晚的人員,除拜訪客戶外,日常主要職責(zé)之一是督導(dǎo)營業(yè)員。寶來證券復(fù)興路分公司會(huì)議室的黑板上有2張報(bào)表,一張是營業(yè)員當(dāng)然月各類產(chǎn)品完成情況,一張是營業(yè)員月度市場占有率變動(dòng)表。當(dāng)然營業(yè)員某項(xiàng)指標(biāo)完成情況不好時(shí),最直接的處罰是當(dāng)天收市后要留在公司接受經(jīng)理的談話。這種處罰比簡單的直接扣款效果要好一些,一是面子壓力,二是失去外出拜訪客戶的時(shí)間,三是提供了一個(gè)分公司經(jīng)理與營業(yè)員溝通、查找問題的機(jī)會(huì)。
營業(yè)員每天的工作為三塊,7:40——8:30的早會(huì),聽取有關(guān)市場分析和工作安排;開市時(shí)間接受客戶委托和咨詢;收市后整理當(dāng)天資料、客戶回訪或者客戶開發(fā)。營業(yè)員的薪酬結(jié)構(gòu)為底薪加獎(jiǎng)金,資金與業(yè)績掛鉤。對(duì)于“超業(yè)”(超級(jí)營業(yè)員),分公司可以給予上下班免打卡、配備助理的特殊待遇。助理的底薪由分公司承擔(dān),獎(jiǎng)金由超業(yè)發(fā)放。
隨著市場飽和度的提高,營業(yè)員的工作由以開發(fā)客戶為主轉(zhuǎn)向?yàn)榭蛻籼峁┴?cái)富管理,對(duì)營業(yè)員的素質(zhì)要求也越來越高。營業(yè)員的招聘條件一般為大學(xué)本科,財(cái)經(jīng)相關(guān)專業(yè),通過從業(yè)資格考試等。營業(yè)員聘用后,一般要到公司接受2周入司和專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)。
臺(tái)灣券商的財(cái)務(wù)集中度較高,公司一般只有一名財(cái)務(wù)人員,主要負(fù)責(zé)收集報(bào)銷單據(jù)等,具體的賬務(wù)處理和核算由總部端完成,所以財(cái)務(wù)人員還兼行政工作。
(3)考核、激勵(lì)
對(duì)分公司的考核和管理,有如下幾個(gè)特點(diǎn):a.考核指標(biāo)比較全面,寶來有11項(xiàng)指標(biāo),除財(cái)務(wù)指標(biāo)外,還有各類產(chǎn)品銷售任務(wù)、重點(diǎn)活動(dòng)等??己酥笜?biāo)的制定和目標(biāo)任務(wù)的下達(dá),由經(jīng)紀(jì)部門根據(jù)公司下達(dá)的任務(wù)進(jìn)行分解。重點(diǎn)活動(dòng)指標(biāo)每個(gè)月根據(jù)市場情況調(diào)整。b.費(fèi)用核算的口徑較全面,除分公司直接支出外,還要分擔(dān)研究部的相關(guān)費(fèi)用、營銷活動(dòng)費(fèi)用等。c.及時(shí)通報(bào)和分析經(jīng)營情況。每天收市后將有關(guān)指標(biāo)完成情況通報(bào)給分公司,每周視訊系統(tǒng)溝通一次,每兩周分片區(qū)召開一次公司負(fù)責(zé)人的電話會(huì)議,每月召開一次月底全體會(huì)議。d.考核指標(biāo)和目標(biāo)調(diào)整機(jī)制靈活。由于市場變化不定,對(duì)分公司的考核指標(biāo)和目標(biāo)可以及時(shí)調(diào)整。e.分片。經(jīng)紀(jì)部門的副總經(jīng)理要分片對(duì)分公司進(jìn)行輔導(dǎo),除對(duì)分公司的經(jīng)營情況跟蹤了解、督導(dǎo)分公司完成任務(wù)之外,還要協(xié)調(diào)處理分公司內(nèi)部問題,代表公司慰問分公司員工等。
分公司管理人員的獎(jiǎng)勵(lì),不直接與分公司利潤掛鉤,避免分公司資質(zhì)差異造成的不平衡。年終除幾個(gè)月工資的獎(jiǎng)勵(lì)外,由經(jīng)紀(jì)部門根據(jù)總體利潤情況和分公司考核情況統(tǒng)一提取和分配獎(jiǎng)金。
對(duì)于營業(yè)員的激勵(lì),除業(yè)績提成外,一般有兩種,一是某些營銷活動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì),二是當(dāng)某項(xiàng)指標(biāo)完成情況特別好的時(shí)候,給予“量大獎(jiǎng)金”。
(4)經(jīng)紀(jì)關(guān)系
所有的客戶都?xì)w屬營業(yè)員名下,分公司沒有存量客戶。對(duì)于自然增長客戶和營業(yè)員離職后的客戶,都由分公司分配到其他營業(yè)員名下。經(jīng)紀(jì)關(guān)系的管理與內(nèi)地差異較大,這可能與臺(tái)灣新增客戶較少的因素有關(guān),與內(nèi)地激勵(lì)員工多開戶的制度不同。這種經(jīng)紀(jì)關(guān)系有點(diǎn)類似我們的理財(cái)顧問與客戶的服務(wù)關(guān)系。
(5)分公司運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)小結(jié)
a、組織架構(gòu)與內(nèi)地相似,后臺(tái)人員精簡
b、管理重溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。無論是分公司對(duì)營業(yè)員的管理,還是經(jīng)紀(jì)部門對(duì)分公司的管理;日常溝通和輔導(dǎo)是管理的主要工作。我在與元大證券張雅雯協(xié)理交流時(shí),曾問過一個(gè)問題“公司賦予他哪些資源去管理分公司?”張協(xié)理思考了很久,回答令我們很驚訝?!肮緵]給我們什么資源,如果要有的話,就是溝通談話?!倍@種溝通不僅僅是批評(píng)指責(zé),而是幫助業(yè)績不佳的營業(yè)員查找問題,提出改進(jìn)措施。對(duì)于經(jīng)紀(jì)部門而言,片區(qū)督導(dǎo)制、定期溝通交流會(huì)議,都是將管理寓日常溝通輔導(dǎo)之中。
c、先進(jìn)的視訊系統(tǒng)有助于分公司運(yùn)作管理
寶來集團(tuán)下屬的寶碩財(cái)務(wù)科技開發(fā)的一套視頻會(huì)議系統(tǒng),語音、連接快速、圖像清晰、可容量大,也給我們留下了深刻的印象。寶來集團(tuán)正是運(yùn)用了此套系統(tǒng)來為集團(tuán)服務(wù)。一可滿足研究咨詢信息的及時(shí)傳遞。如公司的每日晨會(huì)在7:40開始,各分支機(jī)構(gòu)都能同步參與,并可實(shí)現(xiàn)互動(dòng)的交流。二是客戶業(yè)務(wù)問訊解答。在分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)員展業(yè)的時(shí)候,如果客戶有問題,而辦理的業(yè)務(wù)員不能回答,也可預(yù)約在視訊系統(tǒng)中邀請(qǐng)總部或其他部門人員解答,實(shí)現(xiàn)兩方或三方互動(dòng)。三是內(nèi)部員工培訓(xùn)??蓽p少很多的現(xiàn)場往來的成本。
4、客戶服務(wù)(1)研究支持
寶來的研究部門都是同時(shí)開展內(nèi)、外部服務(wù)。就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言,也主要是通過晨會(huì)、日?qǐng)?bào)、研究報(bào)告、高端客戶專題會(huì)議等形式來獲得支持;營業(yè)員在展業(yè)時(shí),遇到問題,可以通過所在分公司的領(lǐng)導(dǎo)向研究部的研究員提請(qǐng)協(xié)助,包括提請(qǐng)研究員共同拜訪客戶等。研究費(fèi)用核算到各級(jí)部門包括分公司,所以,研究部也會(huì)努力滿足業(yè)務(wù)部門的需求。
(2)呼叫中心
在渠道鋪建完畢、客戶瓜分完成后,新增客戶有限,各家券商都非常注重對(duì)存量客戶維護(hù)與細(xì)致服務(wù)。根據(jù)規(guī)模不等都建有負(fù)責(zé)客戶聯(lián)絡(luò)、關(guān)懷、及時(shí)響應(yīng)的呼叫中心。也是主動(dòng)營銷的補(bǔ)充。富邦金控呼叫中心有300多位客戶服務(wù)代表坐席輪班服務(wù)。
(3)銷售產(chǎn)品豐富、柜臺(tái)擺放整齊、實(shí)現(xiàn)以網(wǎng)上交易和電話委托為主的客戶交易方式后,在永豐金證券的營業(yè)廳,面積都不大,設(shè)臵的現(xiàn)場交易終端也都不到5臺(tái),座位也都在20以下;但是陳列的產(chǎn)品銷售折頁都是整齊而豐富:有公司自己設(shè)計(jì)的產(chǎn)品,代銷的基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品,有投資者教育及普及方面的宣傳品(如:“語音下單操作說明”、臺(tái)灣交易所編撰的“財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū))、“股東會(huì)中英文手冊(cè)”,臺(tái)灣期交所編撰的“期貨生力軍”等)。
(4)注重細(xì)節(jié)關(guān)懷
我們時(shí)常把細(xì)節(jié)決定成敗掛在嘴邊,但在臺(tái)灣,我們卻是處處都能體會(huì)到。舉幾個(gè)例子說明:在很多的產(chǎn)品宣傳中都有“方便聯(lián)絡(luò)時(shí)段”的字樣;在一些理財(cái)產(chǎn)品中,設(shè)計(jì)有基金投資試算表/理財(cái)試算表;還有的注明了產(chǎn)品屬性/風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí)。例如,富達(dá)歐洲高收益基金(臺(tái)灣目前唯一五星級(jí)高收益?zhèn)穑?,適合投資人屬性:積極型;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí):rr3。例如:富達(dá)歐元債券基金(長期報(bào)酬表現(xiàn)優(yōu)異且穩(wěn)定度佳),適合投資人屬性:保守型;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬等級(jí):rr2。
5、財(cái)富管理是行業(yè)立足之本,集團(tuán)化混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨臺(tái)灣目前有40余家銀行,14家金融控股集團(tuán),富邦、永豐金、寶來是其佼佼。其業(yè)務(wù)范圍十分廣泛,具有跨區(qū)域、國際化和科技化的特點(diǎn)、涵蓋境內(nèi)外上市上柜、公司理財(cái)、海外籌資、購并、固定收益、股票經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)、衍生性金融商品、股務(wù)代理、資產(chǎn)管理、期貨經(jīng)紀(jì)、創(chuàng)業(yè)投資管理、財(cái)務(wù)顧問、財(cái)務(wù)融資、保險(xiǎn)規(guī)劃與咨詢及提供專業(yè)投資信息和研究報(bào)告、電視購物等多元化的業(yè)務(wù),使企業(yè)、法人及一般投資者通過集團(tuán)下屬分公司,由營業(yè)員對(duì)其提供一對(duì)一的專業(yè)和綜合性的投資咨詢與財(cái)富管理服務(wù)。
臺(tái)灣有2300萬人口,其中1000萬的股民參與市場,如果以家庭為單位,幾乎全民參與資本市場投;因此,對(duì)臺(tái)灣的證券商而言,在本土已不存在啟蒙式賬戶營銷這種一般意義的市場營銷了,他們所做的是以開發(fā)新興市場為重點(diǎn)的國際化擴(kuò)展,以及精耕細(xì)作式的財(cái)富管理,以專業(yè)化的理財(cái)服務(wù)吸引其他公司的客戶,以及致力于已有客戶的資產(chǎn)增值。
為此,在國內(nèi)資本市場即將全面開放的前夜,特別是兩岸簽署金融監(jiān)理“備忘錄”(memorandumofunderstanding,mou),以及未來兩岸要簽署的“經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議”(economiccooperationframeworkagreement,ecfa)后,我們更需要未雨綢繆,在面對(duì)尚具挖掘潛力的國內(nèi)市場,注重啟蒙式賬戶營銷的階段性目標(biāo)的同時(shí),須加大財(cái)富管理的基礎(chǔ)性建設(shè)及專業(yè)理財(cái)人員的培育。
6、集團(tuán)化營運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易平臺(tái)是實(shí)施財(cái)富管理的基礎(chǔ)三家金融集團(tuán)財(cái)富管理的順利實(shí)施,得益于其強(qiáng)大的集團(tuán)化系統(tǒng)營運(yùn)平臺(tái),基于金融工廠的設(shè)計(jì)理念,在后臺(tái)和分公司之間搭起了一個(gè)集成化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化的營運(yùn)操作和多功能交易平臺(tái)。
比如寶來推出(點(diǎn)金靈全球版),系臺(tái)灣首創(chuàng)四合一ap交易軟件,方便投資人在同一套系統(tǒng)上進(jìn)行投資臺(tái)灣股票、期貨、選擇權(quán)和國際期貨,同步掌握全球商品契約。此外,為提供客戶更完整及多元功能的國內(nèi)外電子下單服務(wù),客戶在寶來投資多種產(chǎn)品時(shí)僅須開立一個(gè)賬戶,極大方便了投資者,寶來借助其集合產(chǎn)品的力量蟬聯(lián)境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)交易龍頭近十年。再如專為機(jī)構(gòu)法人研制開發(fā)的法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái),形成了寶來獨(dú)有的核心競爭力。
此外,鑒于海外股票交易日趨活躍,寶來率先于2001年推出全球第一個(gè)以中文接口為主的跨國交易平臺(tái)——寶來國際金融機(jī)場,海外委托業(yè)務(wù)每年均大幅成長,現(xiàn)穩(wěn)居境內(nèi)券商第二。
2002年寶來領(lǐng)先業(yè)界推出選擇權(quán)樂翻天下單系統(tǒng),并在短短半年內(nèi),陸續(xù)推出四種不同的選擇權(quán)交易策略平臺(tái),將臺(tái)指選擇權(quán)的投資化繁為簡,降低投資人學(xué)習(xí)門檻,接著再將交易策略歸納成模塊化的機(jī)制,讓投資人能因時(shí)、因事、因人而運(yùn)用。寶來此舉帶動(dòng)臺(tái)灣選擇權(quán)交易量從當(dāng)時(shí)的6000口成長至2007年的百萬口以上,更推升臺(tái)灣成為全球前三大選擇交易市場,臺(tái)灣期貨交易所也擠身為全球前二十大的衍生金融商品交易所。
有鑒于此,國內(nèi)證券和期貨公司應(yīng)明確營業(yè)部作為經(jīng)營主體,在為客戶提供全方位理財(cái)服務(wù)的基礎(chǔ)上,有必要系統(tǒng)思考和籌劃后臺(tái)金融產(chǎn)品加工的集團(tuán)化營運(yùn)系統(tǒng)和多功能交易服務(wù)平臺(tái)的建設(shè),將以部門和子公司形式存在的多種業(yè)務(wù)品種通過技術(shù)系統(tǒng)整合、無縫連接在一起,培育和形成各自品牌的核心競爭力。
7、國際化、專業(yè)化和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力是期貨業(yè)務(wù)持續(xù)深度發(fā)展的法寶。
臺(tái)灣期貨市場具有鮮明的開放特征,無論是投資者還是期貨服務(wù)業(yè),都是開放度很高的市場。臺(tái)灣期貨市場歷史相當(dāng)短暫,1997年9月9日,臺(tái)灣期貨交易所成立,1998年7月21日推出了第一個(gè)股指期貨合約,從此揭開了臺(tái)灣期貨市場發(fā)展的序幕。短短時(shí)間內(nèi),臺(tái)灣期貨市場發(fā)展十分迅速,成交量飛速發(fā)展、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以及制度不斷變革,使臺(tái)灣期交所榮獲了《亞洲風(fēng)險(xiǎn)》雜志2004年“亞洲風(fēng)云交易所”的稱號(hào),2006年成交量跨過一億手大關(guān)。
目前在臺(tái)灣期貨交易所上市交易的品種多達(dá)十幾個(gè)。分別是臺(tái)灣證交所股價(jià)指數(shù)期貨、電子類股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、金融保險(xiǎn)類股價(jià)指數(shù)期貨及期權(quán)、小型臺(tái)股指數(shù)期貨、臺(tái)股指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)、臺(tái)灣50指數(shù)期貨、十年期公債期貨、三十天期利率期貨、黃金期貨、msci臺(tái)指期貨及期權(quán)、非金電期貨及期權(quán)等。當(dāng)前成交最活躍的是臺(tái)指期權(quán),其次是臺(tái)指期貨。2002年,股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)引入市場后獲得了非常大的成功,為臺(tái)灣期貨市場打下了繁榮的根基。所有產(chǎn)品中,以臺(tái)指選擇權(quán)交易最為活躍,交易量點(diǎn)整個(gè)市場總成交量的84.58%。市場參與者結(jié)構(gòu)方面,2006年法人所占交易比重61.28%,自然人為38.72%。
寶來曼氏是臺(tái)灣期貨業(yè)界的佼佼者,除了ib業(yè)務(wù),還從事直銷業(yè)務(wù),設(shè)有多家直屬分公司(營業(yè)部),業(yè)務(wù)范圍包括期貨經(jīng)紀(jì)、自營、資產(chǎn)管理、期貨顧問、信托等。在境外市場方面,24小時(shí)掌握全球大宗商品趨勢,擁有30多個(gè)國際期貨交易所業(yè)務(wù)伙伴,除新加坡、香港、美國、日本及英國等期貨市場的各項(xiàng)商品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外,更提供針對(duì)境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)或一般投資人個(gè)別的需求,從事套利、避險(xiǎn)組合設(shè)計(jì),及商品與市場間投資組合規(guī)劃等,滿足全球投資人進(jìn)行期貨避險(xiǎn)與套利的各種需求。
據(jù)統(tǒng)計(jì),臺(tái)灣市場目前期貨與現(xiàn)貨交易的比例為0.73倍,而全球國際市場期貨與現(xiàn)貨成交比為1.76倍,未來臺(tái)灣期貨市場后市可期。從寶來公司目前的情況來看,其收入來源分散,獲利能力穩(wěn)健成長,境內(nèi)、外期權(quán)商品和自營造市各占三分之一。期貨公司的業(yè)務(wù)量在臺(tái)灣期貨市場舉足輕重,寶來曼氏在境內(nèi)經(jīng)紀(jì)市場占有率達(dá)到20%,美盤和日盤期貨分別創(chuàng)下高達(dá)45%和25%的市場占有率,電子交易的市占率更高達(dá)六成。期貨公司總收入中ib業(yè)務(wù)約占30%,其余為直銷,尤其是法人、機(jī)構(gòu)和qfii等機(jī)構(gòu)客戶。
在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,寶來對(duì)于“誰參與風(fēng)險(xiǎn)管理”的回答是:全體員工,以此作為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)文化的理念。在此基礎(chǔ)上,再劃分不同層次的風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)。董事會(huì)與高管負(fù)責(zé)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系和運(yùn)作模式,在資源上充分支持風(fēng)險(xiǎn)管理的推行。
風(fēng)險(xiǎn)管理人員除了負(fù)責(zé)公司日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、衡量及評(píng)估等執(zhí)行層面的事務(wù)外,還需聯(lián)結(jié)各業(yè)務(wù)單位間的風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞與執(zhí)行。此外,由于風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性與涵養(yǎng)范圍廣泛,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最高負(fù)責(zé)人(寶來沒有首席風(fēng)險(xiǎn)官一職的設(shè)臵),負(fù)責(zé)進(jìn)行全公司風(fēng)險(xiǎn)政策制定與風(fēng)險(xiǎn)容忍度的裁定,并確保風(fēng)險(xiǎn)管理能夠完全被納入企業(yè)決策的決定因素之一。
對(duì)于全體員工,在推行風(fēng)險(xiǎn)管理文化和教育的同時(shí),必須設(shè)計(jì)與部門和員工利益相關(guān)的激勵(lì)與處罰機(jī)制。比如在開展ib業(yè)務(wù)時(shí),當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任事故造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí),期貨公司扣除分公司(營業(yè)部)的傭金分成,由分公司(營業(yè)部)相應(yīng)扣除責(zé)任營業(yè)員的收入提成。
在明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)劃分的基礎(chǔ)上,寶來在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,對(duì)于專業(yè)技術(shù)手段的研發(fā)運(yùn)用方面也較為領(lǐng)先,利用量化的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值分析,管理未來不確定性與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能機(jī)率,并加以詳細(xì)揭示與監(jiān)控,以協(xié)助經(jīng)營決策者做最適宜的決策,包括預(yù)防虧損的發(fā)生、風(fēng)險(xiǎn)額度的研擬等。這都是方法的使用不僅針對(duì)集團(tuán)自身的經(jīng)營管理,而且將計(jì)量工具研制成產(chǎn)品,提供給專屬機(jī)構(gòu)和法人客戶,比如法人計(jì)量避險(xiǎn)平臺(tái)等。
在完全國際化和充分市場化的經(jīng)營條件下,臺(tái)灣同業(yè)有著公平的競爭和監(jiān)管環(huán)境。監(jiān)管當(dāng)局制定了統(tǒng)一的額定期貨保證金率和強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)度,不同期貨公司都執(zhí)行同樣的標(biāo)準(zhǔn),既不準(zhǔn)上浮更不允許下調(diào),在避免同業(yè)惡性競爭的同時(shí),也降低了由此給期貨公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制難度。但費(fèi)率是可以浮動(dòng)的,同業(yè)之間拼的是個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)能力。
期貨基本分析報(bào)告篇二
甲方(投資方):身份證號(hào)碼:電話:
乙方(理財(cái)方):身份證號(hào)碼:電話:
根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī),在自愿平等的基礎(chǔ)上,經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商,甲方出資金,乙方出操作技術(shù)。就期貨投資委托理財(cái)相關(guān)事宜達(dá)成如下協(xié)議:
一.委托事項(xiàng)
1、專門帳戶設(shè)于雙方約定的期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,帳戶姓名為:,賬號(hào)為:初始存入的資金額為人民幣(大寫)。資金來源合法由甲方保證,中途追加資金另行計(jì)算。
2、甲方授權(quán)乙方為交易指令下達(dá)人,負(fù)責(zé)期貨投資操作事宜。
3、利潤定義:(甲方賬戶)期末資產(chǎn)–期初資產(chǎn))
利潤率=利潤/期初資產(chǎn)*100%
二.本協(xié)議為12個(gè)月:
自年月日起至年月日止。
三、操作理念:
乙方的投資理念是追求安全而長期穩(wěn)定的利潤,要求多品種、多策備略、多周期組合投資。
四.合作模式及雙方權(quán)益
1、本著投資有風(fēng)險(xiǎn)的原則,雙方約定該投資帳戶最大的損失不得超過總投資額的40%,此范圍內(nèi)的投資風(fēng)險(xiǎn)及利潤均按以下第條執(zhí)行。
2、協(xié)議期間,每當(dāng)收益達(dá)到本金的20%,則在次日內(nèi)進(jìn)行利潤結(jié)算分配,通過轉(zhuǎn)賬進(jìn)入乙方的約定銀行帳戶。
3、乙方應(yīng)遵循誠實(shí)、信用、勤勉盡責(zé)的原則,以專業(yè)的投資分析及決策方法,努力實(shí)現(xiàn)委托人投資收益最大化。
4、甲方對(duì)帳戶有檢查、監(jiān)督的權(quán)力,但不得參與任何開倉與平倉的交易。甲方可以為乙方提供相關(guān)的市場信息,但不能參與或干涉乙方的正常投資決策。如果甲方強(qiáng)行下單。一切后果由甲方獨(dú)自承擔(dān),與乙方無關(guān),雙方結(jié)算仍以乙方的業(yè)績?yōu)闇?zhǔn)。
5、協(xié)議期未滿,且?guī)魴?quán)益、資金不低于該條第一款的規(guī)定甲方不得單方面終止本協(xié)議和減小投資額度,否則視為甲方違約。
6、甲方未能按約定、支付投資收益則視為甲方違約。
7、合同到期后,乙方未能按約定補(bǔ)齊虧損資金視為乙方違約。
五、違約責(zé)任
因甲方或乙方單方面違約造成本協(xié)議終止,違約方須向另一方支付投資額的3%違約金。
六、執(zhí)行條例
1、本協(xié)議的條款是在雙方自覺自愿的原則下簽署的,雙方須自覺遵守。個(gè)別條款存在的瑕疵不影響其它條款的執(zhí)行。
2、本協(xié)議一式兩份,甲乙雙方各執(zhí)一份。
3、本協(xié)
議未盡事宜,雙方本著友好協(xié)商解決,協(xié)議不成可通過訴訟形式解決。
4、本協(xié)議自雙方簽字或蓋章后生效。
客戶告知:
本人已充分理解委托理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性,并愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
甲方(簽字):乙方(簽字):
年月日年月日
期貨基本分析報(bào)告篇三
期貨投資合作協(xié)議
甲方:(投資人)乙方:(操盤人)
身份證號(hào)碼:身份證號(hào)碼:
地址:地址:
郵編:郵編:
電話:電話:
傳真:傳真:
丙方:(期貨經(jīng)紀(jì)公司)
地址:
電話:
郵編:
傳真
本合同的各方經(jīng)平等、友好協(xié)商,就甲、乙兩方聯(lián)合在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶并進(jìn)行期貨投資合作,以及甲、乙兩方共同委托丙方對(duì)合作進(jìn)行監(jiān)督、見證等相關(guān)事宜達(dá)成本合同。
第一條原始出資
甲、乙兩方共同出資在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶,交易帳戶的名稱為:※※※(即甲方名稱,以下簡稱“該帳戶”),該帳戶的帳號(hào)為:。甲、乙兩方的原始出資總金額為人民幣萬元整,其中:甲方出資萬元整,乙方出資萬元整。
第二條合作的期限
甲、乙兩方基于該帳戶進(jìn)行期貨投資合作,雙方合作的有效期自年月日起,至年月日止。
第三條交易權(quán)限
除本合同及其附件中約定的特殊情況出現(xiàn)外,甲方同意乙方為日常交易的唯一交易指令下達(dá)人。甲、乙兩方均同意,除本合同約定的情形外,在合作的有效期內(nèi),乙方的交易指令下達(dá)權(quán)不可撤消或變更。
第四條出入金
鑒于該帳戶中的資金涉及到本合同中甲、乙兩方的原始出資或權(quán)益,甲、乙兩方共同授權(quán)丙方對(duì)該帳戶的出入金進(jìn)行監(jiān)督并執(zhí)行本合同中的相關(guān)約定。在合作的有效期內(nèi),除本合同約定的情形外,任一方均不能提前申請(qǐng)出金。
第五條風(fēng)險(xiǎn)控制
甲、乙兩方約定:在合作的有效期內(nèi),該帳戶所產(chǎn)生的資金虧損(如有)全部由乙方承擔(dān)。為控制該帳戶的交易風(fēng)險(xiǎn),甲、乙兩方共同制定了《帳戶交易風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議》作為本合同的有效補(bǔ)充(以下簡稱“《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》”,詳見本合同附件一)。甲、乙雙方必須嚴(yán)格遵守《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》中的全部約定。
如該帳戶發(fā)生虧損,且?guī)魴?quán)益不足元,則乙方必須立即對(duì)全部持倉進(jìn)行平倉,并在三個(gè)交易日內(nèi)追加出資,直至帳戶資金達(dá)到萬元。在資金追加完成前,乙方無權(quán)繼續(xù)進(jìn)行交易。
如該帳戶發(fā)生虧損,且?guī)魴?quán)益不足元,則乙方必須立即對(duì)全部持倉進(jìn)行平倉,并在三個(gè)交易日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元。
第六條通知事項(xiàng)
本合同首頁中所記錄的通訊地址、電話、傳真等信息是本合同各方約定的唯一有效通訊方式。
甲、乙兩方均有權(quán)要求丙方提供該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù),丙方有義務(wù)使該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù)客觀、準(zhǔn)確。
在合作的有效期內(nèi),甲、乙兩方另行達(dá)成的任何約定,如涉及丙方權(quán)利或責(zé)任,必須及時(shí)以書面方式通知丙方并獲得丙方認(rèn)可。
第七條帳戶盈利分配
如該帳戶發(fā)生盈利,則盈利的部分按以下約定進(jìn)行分配:甲方占%,乙方占%。如該帳戶未發(fā)生盈利,乙方無需向甲方承擔(dān)責(zé)任。
第八條帳戶清算
本合同各方共同確定年月日為帳戶的最后清算日。在最后清算日之前的最后一個(gè)交易日,乙方必須對(duì)該帳戶的全部持倉進(jìn)行平倉。
該帳戶的盈利或虧損的確定以最后清算日(如遇節(jié)假日則順延為其后的第一個(gè)交易日)丙方出具的交易結(jié)算單為準(zhǔn)。如交易結(jié)算單的“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額大于該帳戶原始出資和乙方追加出資(如有)的總額,則超過的部分為盈利;如“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額小于帳戶原始出資和乙方追加出資的'總額,則減少的部分為虧損。
在最后清算日當(dāng)日或其后的十個(gè)交易日內(nèi),甲、乙兩方應(yīng)同時(shí)(如本人不能前來可書面授權(quán)代理人替代辦理)到達(dá)丙方交易場地辦理清算、出金事宜。
如在最后清算日后的十個(gè)交易日內(nèi),甲、乙兩方或其授權(quán)人不能同時(shí)到場辦理出金手續(xù),則丙方可根據(jù)本合同的相關(guān)約定,為已到場的一方進(jìn)行清算并辦理出金手續(xù)。如清算的方法和結(jié)果均符合本合同的約定,未到的一方不會(huì)因此而向丙方或另一方提出任何異議。
第八條合作的終止
在合作的有效期內(nèi),如發(fā)生下述情形,合作自動(dòng)終止,各方提前開始帳戶清算:
1)發(fā)生不可抗力,且造成本合同無法執(zhí)行;
2)該帳戶的帳戶權(quán)益小于整,且乙方未能在三個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足資金;
3)該帳戶的帳戶權(quán)益小于元,且乙方未能在三個(gè)工作日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元整;
4)甲方或乙方未能遵守《風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議》中的約定;
5)該帳戶的盈利達(dá)到或超過萬元整;
6)本合同的甲、乙兩方另行達(dá)成協(xié)議,共同要求提前終止合作。
第九條合同的變更
對(duì)本合同及其附件的任何變更,均需本合同的三方另行達(dá)成協(xié)議。
第十條合同的附件
《帳戶交易風(fēng)險(xiǎn)控制協(xié)議》是本合同的附件一,是本合同不可分割的組成部分,與本合同具有相同的約束力。
第十一條合同的生效與執(zhí)行
本合同及其附件的全部條款均應(yīng)符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定,但如個(gè)別條款因違反法律規(guī)定而不可執(zhí)行并不應(yīng)影響其它條款的有效性。
如本合同的甲、乙兩方對(duì)合同發(fā)生爭執(zhí)或其中一方發(fā)生違約,應(yīng)首先協(xié)商解決,協(xié)商不成,可向丙方所在地的人民法院起訴。
本合同一式三份,甲、乙、丙三方各執(zhí)一份,自三方全部簽字或蓋章之日起生效。甲方:乙方:
甲方簽字:乙方簽字:
簽字日期:簽字日期:
丙方:
丙方蓋章:
簽字日期:
期貨基本分析報(bào)告篇四
摘要:金融市場的興盛必然需要更多層次的市場來不斷的發(fā)展和壯大。
在國外尤其是美國,期貨市場是金融市場中非常重要的一部分,而中國的期貨市場還有待欠缺。
文章研究了中國主要的幾個(gè)交易所的發(fā)展歷史以及其主要的交易品種和現(xiàn)狀分析。
關(guān)鍵詞:中國期貨;交易品種;比較;現(xiàn)狀分析
期貨分為商品期貨和金融期貨商品期貨又可以分為工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品等。
金融期貨主要是傳統(tǒng)的金融期貨如股指、利率、匯率等。
國家取消農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策、放開大部分農(nóng)產(chǎn)品的銷售價(jià)格,農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通和消費(fèi)越來越收到市場調(diào)節(jié)作用的影響,農(nóng)場品價(jià)格不穩(wěn)定和糧食企業(yè)缺乏保值機(jī)制等問題引起了社會(huì)的關(guān)注。
如何建立一種可以指導(dǎo)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的價(jià)格,防范因價(jià)格波動(dòng)而造成市場風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制成為了贖回關(guān)注的焦點(diǎn)。
1988年3月,七屆人大一次會(huì)議的《政府工作報(bào)告》的出爐正式確定了中國期貨市場研究和建設(shè)。
20世紀(jì)90年代,在以糧食流通體制改革為背景下,中國的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運(yùn)而生。
中國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所,其上市期貨品種的價(jià)格對(duì)國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
相對(duì)于國外期貨的市場100多年的發(fā)展歷史,中國期貨市場的發(fā)展歷史相對(duì)較短。
從研究到試點(diǎn),再到推廣,整個(gè)過程中多多少少帶點(diǎn)“舶來品”的烙印。
交易所期貨品種:
上海期貨交易所銅、鋁、天然橡膠、燃料油、鋅、黃金、螺紋鋼、線材、鉛
鄭州商品交易所硬冬小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、棉花、白糖、pta、菜籽油、早秈稻
中國金融期貨交易所滬深300股指
上海期貨交易所成立于1990年12月,交易期貨種類較多。
上海期貨交易所的市場功能及影響能力較大。
其中上海期貨交易所的銅期貨價(jià)格是世界銅市場三大定價(jià)中心之一;其中天然橡膠期貨價(jià)格在國際上有相當(dāng)高的權(quán)威性;燃料油期貨的上市交易拉開了我國能源期貨的發(fā)展序幕。
大連商品交易所成立于1993年2月,是中國最大的農(nóng)場品期貨交易所,全球第二大大豆期貨市場,同時(shí)也是中國東北地區(qū)唯一一所期貨交易所。
大連商品交易所交易的期貨品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油等。
在這十八多年來,大商所發(fā)展穩(wěn)定,慘淡經(jīng)營,一躍成為我國重要的期貨交易中心。
近幾年來,大商所發(fā)展十分迅速,2006年到2010年,成交量由2.41億手增長到8.06億手,成交額由5.22億元增長至41.71萬億元。
2010年,在全球交易所期貨期權(quán)交易量排名中,大商所位列13名。
鄭州商品交易所是經(jīng)過國務(wù)院批準(zhǔn)成立的國內(nèi)首家期貨市場試點(diǎn)單位,成立于1990年10月。
目前,鄭州商品交易所隸屬中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)垂直管理。
1997年到1999年鄭商所期貨交易量連續(xù)三年位居全國第一,市場份額約占50%。
到目前為止,鄭州小麥和棉花期貨得到海內(nèi)外的高度關(guān)注。
鄭交所小麥期貨和棉花期貨的價(jià)格成為了全球小麥和棉花的重要指標(biāo)。
中國金融期貨交易所由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起成立的交易所,五家股東共斥資5億人民幣,上市品種為滬深300期貨指數(shù)。
中國金融期貨交易所的成立進(jìn)一步深化了資本市場改革,完善資本市場體系,有效地發(fā)揮了資本市場的功能。
同時(shí)中國金融期貨交易所作為國內(nèi)首家金融衍生品交易所,專注于中國的金融衍生品市場,致力于推動(dòng)中國的金融期貨發(fā)展。
我國期貨市場的規(guī)模正在不斷擴(kuò)大,期貨市場的發(fā)展速度日漸加快,經(jīng)濟(jì)地位和影響力明顯提升。
在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的前提下,期貨市場的交易規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場流動(dòng)性增強(qiáng)。
從期貨市場的監(jiān)督機(jī)制的角度看,中國期貨市場的監(jiān)督體系雖然不完善,但已經(jīng)逐步建立起來,并且出臺(tái)了一系列的相關(guān)法律和政策。
現(xiàn)階段,期貨市場上的軟件和硬件設(shè)施不斷更新,保證了交易數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。
總的來說,中國的期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,法律體系不斷健全,發(fā)展?jié)摿薮?,前景十分良好?BR> 與美國和其他國家的期貨市場不同的是,中國期貨市場的發(fā)展是由政府一手引導(dǎo)的。
政府推動(dòng)期貨市場的發(fā)展有利也有弊,這樣做雖然有利于節(jié)約成本,但是也導(dǎo)致了政府對(duì)市場進(jìn)行了過多的干預(yù),從而使期貨市場呈現(xiàn)較強(qiáng)的行政特性。
中國期貨市場的規(guī)模有限,可以上市交易的期貨品種不多。
中國可以上市交易的期貨商品僅有52種,金融期貨更是屈指可數(shù),中國期貨市場想要健康發(fā)展必須要克服這個(gè)障礙。
金融期貨品種的稀缺不但使投資者的投資熱情削減,還限制的投資資金的注入,限制的期貨市場功能的發(fā)揮。
另外,交易所經(jīng)營慘淡,競爭力削減,行業(yè)競爭同質(zhì)化,無法與眾多的國際大型期貨交易所競爭,面臨壓力較大。
我國的期貨種類主要集中在農(nóng)場品和生產(chǎn)原料上,市場結(jié)構(gòu)不合理。
與國際期貨市場260多種期貨商品相比,中國期貨行業(yè)的輻射十分有限。
而且當(dāng)今國際期貨市場90%的交易屬于金融期貨,而中國期貨市場在這一方面相當(dāng)滯后。
期貨市場的投機(jī)者所占的比重較大,極大的影響了我國國內(nèi)期貨市場的運(yùn)行效率。
根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析,期貨市場是屬于不完全市場的范疇。
在這種市場,商品的價(jià)格一般取決于買賣雙方對(duì)未來價(jià)格的估計(jì),因此違背了期貨產(chǎn)品的基本作用,這就可能違反價(jià)格的正常發(fā)展。
在這種情況下,商品的價(jià)格就極易往極端發(fā)展。
而正因?yàn)槠谪浭袌龅钠贩N稀少,不僅使大量需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)沒有合適的規(guī)避場所,也成為了不理性投資的根源。
我國的期貨市場的有效性很弱。
市場信息的不透明使市場的參與者必須支付更高的社會(huì)交易成本,降低了期貨市場這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)行效率。
對(duì)于投資者來說,要主動(dòng)學(xué)習(xí)期貨只是與相關(guān)的法律,增加自身對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí),強(qiáng)化法制觀念,避免非理性投資與經(jīng)濟(jì)犯罪。
從政府層面來說,需要完善各項(xiàng)法律和規(guī)章制度,消除制約期貨市場發(fā)展的制度性障礙。
如有必要,建議在“十二五”期間,出臺(tái)《期貨法》。
另外,建立期貨市場的主管監(jiān)管部門與其他相關(guān)部門如財(cái)政、稅收、國資、銀行、保險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域各主體的協(xié)調(diào)機(jī)制,促進(jìn)期貨市場的功能發(fā)揮,真正把期貨市場作為“大金融市場”的一個(gè)重要組成部分,發(fā)揮其管理風(fēng)險(xiǎn)的有效功能。
參考文獻(xiàn):
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中外期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)比較【2】
[提要]國外期貨市場經(jīng)過了100多年的發(fā)展,其市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)相當(dāng)完備。
本文將中、美、日三國期貨行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較,希望對(duì)我國期貨業(yè)發(fā)展有所借鑒。
關(guān)鍵詞:期貨業(yè);行業(yè)結(jié)構(gòu);股指期貨
一、美國期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)
期貨市場最早萌芽于歐洲,現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國。
歐美期貨市場經(jīng)過了100多年的發(fā)展,其市場體系與結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)完備。
期貨市場中介機(jī)構(gòu)是期貨行業(yè)的主體。
美國于1936年頒布的《商品交易法》將美國期貨市場的中介機(jī)構(gòu)劃分為代理業(yè)務(wù)型、客戶開發(fā)型和管理服務(wù)型。
代理業(yè)務(wù)型的中介機(jī)構(gòu)主要包括期貨傭金商(簡稱fcm)、場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商(簡稱fb)和場內(nèi)交易商(簡稱ft)等,其中期貨傭金商是主體。
fcm和我國的期貨公司類似,可以接受客戶委托,代理客戶進(jìn)行期貨、期權(quán)交易,并收取交易傭金,也可以為其他中介提供下單通道和結(jié)算指令。
美國的fcm可以分成三種:一是全能型金融服務(wù)公司,如高盛,期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只是其業(yè)務(wù)的一部分;二是專業(yè)期貨公司,如瑞福期貨。
專業(yè)型期貨公司又可分為市場專業(yè)型和品種專業(yè)型。
前者以特定顧客為服務(wù)對(duì)象,而后者專注于特定的期貨品種;三是貿(mào)易型期貨公司,即商品現(xiàn)貨商設(shè)立的期貨公司。
一些大型的商品現(xiàn)貨生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商為了套期保值便利設(shè)立從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的子公司,如嘉吉公司便承擔(dān)了其母公司的套期保值業(yè)務(wù)。
客戶開發(fā)型中介機(jī)構(gòu)主要有介紹經(jīng)紀(jì)商(簡稱ib)和助理中介人(簡稱ap)。
介紹經(jīng)紀(jì)商一般以機(jī)構(gòu)形式存在,主要業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶,但不能接受客戶的資金,且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。
助理中介人是為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)商介紹客源的個(gè)人。
管理服務(wù)型中介機(jī)構(gòu)主要包括商品基金經(jīng)理(簡稱cpo)和商品交易顧問(簡稱cta)等。
金融期貨最初就是在20世紀(jì)七十年代的美國產(chǎn)生的。
1972年5月,美國芝加哥商品交易所(cme)在所內(nèi)設(shè)立專門從事金融期貨業(yè)務(wù)的部門,并推出英鎊等7個(gè)外匯期貨品種,這是金融期貨合約首次在交易所內(nèi)上市交易。
1982年2月,美國堪薩斯市交易所首次推出以價(jià)值綜合指數(shù)為合約基礎(chǔ)的股價(jià)指數(shù)期貨,交易上市當(dāng)天成交近1,800張合約。
接著,芝加哥商業(yè)交易所和紐約期貨交易所也紛紛推出了股指期貨品種。
股指期貨在美國誕生后,取得了空前的成功。
到1984年股指期貨一個(gè)品種的交易量已經(jīng)占到美國所有期貨合約交易量的20%以上。
可見,股指期貨由于其可以規(guī)避證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的巨大功能,得到了各類投資者的認(rèn)同和歡迎,具有非常廣闊的市場前景。
二、日本期貨業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)
日本從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期貨公司主要有三種類型。
一是金融公司兼營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),主要是一些證券公司或有投資銀行背景的公司,如小林洋行等;二是一些擁有商品現(xiàn)貨背景的大企業(yè),它們因?yàn)閷?duì)通過套期保值回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有較為強(qiáng)烈的需求,而下設(shè)了專門從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的子公司,如三井物產(chǎn)、住友商事、三井商事等,這類似于美國的貿(mào)易型期貨公司;三是專業(yè)型期貨公司,以1958年創(chuàng)立的日商聯(lián)貿(mào)期貨公司為代表。
相對(duì)于美國和歐洲等期貨業(yè)較為發(fā)達(dá)和成熟的國家,日本期貨業(yè)多年來發(fā)展緩慢、體制陳舊、市場封閉、交易費(fèi)用偏高,被稱為“一個(gè)落后于時(shí)代變化的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)”,已經(jīng)屢屢引起投資者的抱怨和批評(píng)。
對(duì)于日本來說,商品期貨交易量占據(jù)了期貨交易額的絕大部分,金融期貨交易量只占期貨市場交易量很小的一部分。
三、中外期貨行業(yè)結(jié)構(gòu)比較
我國期貨行業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展僅有十多年時(shí)間,雖然近年來發(fā)展迅速,但還處在需要不斷探索和向國外取得借鑒的階段。
國內(nèi)期貨行業(yè)的中介機(jī)構(gòu)主要包括期貨公司和介紹經(jīng)紀(jì)商。
我國的期貨公司類似于美國的期貨傭金商fcm。
美國的fcm分為全能型、專業(yè)型和貿(mào)易型。
我國現(xiàn)在由于期貨業(yè)發(fā)展時(shí)間短暫和國家對(duì)期貨公司經(jīng)營業(yè)務(wù)種類的限制,還沒有出現(xiàn)全能型的期貨公司。
我國非商品現(xiàn)貨企業(yè)設(shè)立的期貨公司,即相當(dāng)于美國的專業(yè)型期貨公司,然而這些期貨公司現(xiàn)在很多都被券商收購,成為券商背景的期貨公司。
截至2009年底,全國共有63家券商參股或控股期貨公司,占現(xiàn)有163家期貨公司的38.65%。
我國多數(shù)大型期貨公司由商品現(xiàn)貨商設(shè)立。
比如,成立于1996年的中糧期貨,其大股東是中國最大農(nóng)產(chǎn)品和糧油提供商中糧集團(tuán);成立于1993年萬達(dá)期貨,其控股股東是河南東方糧食貿(mào)易有限公司;成立于1997年的金瑞期貨,由國內(nèi)最大的集銅采礦、選礦、冶煉、加工于一體的特大型企業(yè)江西銅業(yè)集團(tuán)投資興辦。
期貨基本分析報(bào)告篇五
即概括公司綜合情況,讓財(cái)務(wù)報(bào)告接受者對(duì)財(cái)務(wù)分析說明有一個(gè)總括的認(rèn)識(shí)。
第二部分說明段
是對(duì)公司運(yùn)營及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說明時(shí)可適當(dāng)運(yùn)用絕對(duì)數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心,對(duì)重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同,所需要的財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如公司正進(jìn)行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā),則公司各階層需要對(duì)新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
第三部分分析段
是對(duì)公司的經(jīng)營情況進(jìn)行分析研究。在說明問題的同時(shí)還要分析問題,尋找問題的原因和癥結(jié),以達(dá)到解決問題的目的。財(cái)務(wù)分析一定要有理有據(jù),要細(xì)化分解各項(xiàng)指標(biāo),因?yàn)橛行﹫?bào)表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的,要善于運(yùn)用表格、圖示,突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當(dāng)前要點(diǎn),多反映公司經(jīng)營焦點(diǎn)和易于忽視的問題。
第四部分評(píng)價(jià)段
作出財(cái)務(wù)說明和分析后,對(duì)于經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、盈利業(yè)績,應(yīng)該從財(cái)務(wù)角度給予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)測。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不能運(yùn)用似是而非,可進(jìn)可退,左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語言,評(píng)價(jià)要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行,評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行,也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段
即財(cái)務(wù)人員在對(duì)經(jīng)營運(yùn)作、投資決策進(jìn)行分析后形成的意見和看法,特別是對(duì)運(yùn)作過程中存在的問題所提出的改進(jìn)建議。值得注意的是,財(cái)務(wù)分析報(bào)告中提出的建議不能太抽象,而要具體化,最好有一套切實(shí)可行的方案。
期貨基本分析報(bào)告篇六
導(dǎo)語:期貨市場(英文:future market),是指交易雙方達(dá)成協(xié)議或成交后,不立即交割,而是在未來的一定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割的場所,即期貨交易所。我們一起來看看相關(guān)內(nèi)容吧。
在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金,作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保,然后才能參與期貨合約的買賣,并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度,所交的資金就是保證金。保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”,同時(shí)也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。
期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,又稱“逐日盯市”,是指每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。期貨交易的結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算,即交易所對(duì)其會(huì)員進(jìn)行結(jié)算,期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其客戶進(jìn)行結(jié)算。
漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效,不能成交。
持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價(jià)格的行為和防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者,對(duì)會(huì)員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。超過限額,交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。
大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí),會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等,客戶須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。大戶報(bào)告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)的制度。
實(shí)物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時(shí),交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移,了結(jié)未平倉合約的制度。
強(qiáng)行平倉制度,是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足,或者當(dāng)會(huì)員或客戶的.持倉量超出規(guī)定的限額時(shí),或者當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí),交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大,實(shí)行強(qiáng)行平倉的制度。簡單地說就是交易所對(duì)違規(guī)者的有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。
1,對(duì)國家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果。促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟(jì)的橫向聯(lián)系,提高資源配置的總體效益。
2,對(duì)市場代銷機(jī)構(gòu)建立和完善自我約束,自我發(fā)展的經(jīng)營管理機(jī)制。有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善資源配置,調(diào)節(jié)市場供求,減緩價(jià)格波動(dòng)以及形成公正、公開的價(jià)格信號(hào)、回避因價(jià)格波動(dòng)而帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)、降低流通費(fèi)用,穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系、鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營利潤等的作用。
3,對(duì)市場開拓投資渠道,擴(kuò)大選擇范圍,適應(yīng)了多樣性的動(dòng)機(jī),交易動(dòng)機(jī)和利益的需求,提供獲得較高收益的可能性。
期貨基本分析報(bào)告篇七
由于尚無專門機(jī)構(gòu)調(diào)查中國大陸asp市場的現(xiàn)狀,目前中國大陸到底有多少asp并不清楚。據(jù)作者初略統(tǒng)計(jì),中國大陸宣稱自己是asp或提供asp服務(wù)或推出asp戰(zhàn)略的企業(yè)大約在50家左右,、用友、世紀(jì)互聯(lián)、通力公司、新網(wǎng)、安易、中軟、中網(wǎng)、萬網(wǎng)、瑞星、東方網(wǎng)景、上海互易、國信貝斯、上海富鑫、天津順馳、聯(lián)成互動(dòng)、數(shù)碼方舟、廣州賽百威、深圳潤訊、深圳金蝶、長城商網(wǎng)通、易建科技、中國教育熱線(eol)、國嘉實(shí)業(yè)、聯(lián)想億傲、中國網(wǎng)通、首都在線、中關(guān)村科技公司等。有趣的是,好幾家公司都宣稱自己是國內(nèi)第一家asp。這些asp大多是從原公司全部或部分轉(zhuǎn)型過來的,大致可分為三類:
?isp:如世紀(jì)互聯(lián)、中國網(wǎng)通、首都在線、中國聯(lián)通,他們已開通或正在建設(shè)數(shù)據(jù)中心,為其他isp或asp提供網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。
?isv:如用友(偉庫網(wǎng))、深圳金蝶等,他們提供應(yīng)用軟件租賃服務(wù),但大多只租賃本公司的產(chǎn)品。
?.com公司,這類asp最多,如盛唐網(wǎng)絡(luò)、上海寰亞、上海富鑫等,提供與網(wǎng)站建設(shè)、網(wǎng)頁設(shè)計(jì)、內(nèi)容提供、域名注冊(cè)、虛擬主機(jī)、電子商務(wù)解決方案等業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)。
由于國內(nèi)asp大多采用升陽、戴爾和思科等國際知名品牌服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施,使得國內(nèi)硬件廠商(如聯(lián)想、同方、長城)在asp市場介入余地不大,因此國內(nèi)硬件提供商在asp市場尚無實(shí)質(zhì)動(dòng)作。電信公司是帶寬提供者,他們已經(jīng)開始介入asp市場,如北京電信為用友偉庫網(wǎng)提供數(shù)據(jù)中心,中國聯(lián)通已開通自己的數(shù)據(jù)中心。由于中國電信基本上壟斷了帶寬,沒有它的積極參與,asp的運(yùn)營將十分困難,如果不是不可能的話。
根據(jù)我們對(duì)asp市場現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的分析,除了部分實(shí)力雄厚的公司,新興的創(chuàng)始公司切入asp市場應(yīng)考慮如下兩方面的因素:
?如果提供核心應(yīng)用,這種核心應(yīng)用應(yīng)建立在web體系結(jié)構(gòu)上;
?對(duì)非核心應(yīng)用,應(yīng)提供有自己特色的服務(wù),令競爭對(duì)手難以模仿。也就是說,要提供有獨(dú)特增值效應(yīng)的服務(wù)。
因此,從國際asp市場的發(fā)展趨勢看,目前國內(nèi)asp市場發(fā)展有失均衡:
?缺乏it大廠商(硬件、電信行業(yè))的積極參與;
?公司服務(wù)范圍過于集中,缺乏特色鮮明的服務(wù)提供商;
?由此導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資家決策謹(jǐn)慎、裹足不前。
造成這種現(xiàn)象的原因是多方面的。首先,目前大多數(shù)企業(yè)(主要是中小企業(yè),尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè))尚未上網(wǎng),服務(wù)需求自然集中在提供上網(wǎng)服務(wù)上。第二,市場培育滯后,很多企業(yè)不了解或不很了解asp概念。第三,由于企業(yè)管理制度落后,大多數(shù)企業(yè)尚無對(duì)企業(yè)級(jí)應(yīng)用的迫切需求,更惶論internet上的企業(yè)級(jí)應(yīng)用。第四,國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施不盡人意,客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全性和可靠性的擔(dān)心以及電信資費(fèi)居高不下可能會(huì)抵消asp模式的成本優(yōu)勢。第五,國內(nèi)盜版市場猖獗,盜版軟件幾乎應(yīng)有盡有,價(jià)格極低,這對(duì)中小企業(yè)不無吸引力。
下面,我們首先從宏觀上分析國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素,然后對(duì)中國asp應(yīng)采取的'對(duì)策提出若干建議。
二、內(nèi)地asp的發(fā)展道路需要時(shí)間去修筑
1、國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素
盡管目前業(yè)界和媒體對(duì)asp大唱贊歌,各類相關(guān)和不相關(guān)的公司都想戴上asp的帽子,甚至有人欲作目標(biāo)市場不過100個(gè)左右客戶的asp,但asp市場的發(fā)展并不取決于我們的愿望,它具有本身的邏輯。正如本文開頭所述,asp的發(fā)端有四個(gè)基本前提,即高度發(fā)達(dá)的it基礎(chǔ)設(shè)施、具有迫切需求的龐大客戶群、種類繁多的應(yīng)用軟件以及高度的服務(wù)意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。就這幾方面而言,我們的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施明顯不足,應(yīng)用軟件(尤其是具有知名品牌的軟件)產(chǎn)品不夠豐富,服務(wù)意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)差強(qiáng)人意。具體地說,我國asp市場發(fā)展有以下幾方面不利因素:
(1)文化因素。雖然無人提及,但中國文化中不注重或不善于合作的傳統(tǒng)對(duì)asp并非沒有影響。對(duì)asp業(yè)者而言,表現(xiàn)為只提供(或主要提供)自己的產(chǎn)品,合作伙伴就近選擇?!叭f事不求人”的心理則可能是企業(yè)不愿意采用asp服務(wù)的理由之一,他們講究“小而全”的企業(yè)結(jié)構(gòu),擔(dān)心喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán),不放心將企業(yè)的財(cái)務(wù)、人事、生產(chǎn)、銷售等管理工作委托給外人,“寧為雞頭,不作牛尾”。
(3)市場因素。在國際軟件巨頭和國內(nèi)盜版軟件的夾擊下,國內(nèi)軟件廠商步履維艱,始終在為生存而戰(zhàn)。盜版軟件猖獗對(duì)中國軟件產(chǎn)業(yè)為害尤烈,無疑也會(huì)損害asp產(chǎn)業(yè)。目前,國內(nèi)知名軟件品牌屈指可數(shù),品種單一,能否滿足數(shù)以百萬計(jì)企業(yè)的不同需求還是一個(gè)未知數(shù)。即使在美國,擔(dān)心asp不能提供自己需要的應(yīng)用軟件也是影響企業(yè)采用asp模式的一個(gè)重要因素。在我國,這個(gè)問題更加突出。
(4)基礎(chǔ)設(shè)施因素。這可能是業(yè)界、媒體和企業(yè)一致認(rèn)同的asp市場發(fā)展的不利因素,因?yàn)榇蠹覍?duì)互聯(lián)網(wǎng)帶寬不足都深有感觸。但在以上諸因素中,這恰恰是最有望解決的問題。主干網(wǎng)帶寬逐步增長、上網(wǎng)資費(fèi)逐漸降低,這個(gè)過程一直在進(jìn)行,只是人們覺得力度還不夠大。國家在信息化建設(shè)上一直保持積極態(tài)度,在國家政策的推動(dòng)下,在5年內(nèi)將逐步實(shí)現(xiàn)政府上網(wǎng)、企業(yè)上網(wǎng)、家庭上網(wǎng)三個(gè)工程。隨著入世臨近,競爭的壓力將迫使中國電信等帶寬提供者加大主干網(wǎng)擴(kuò)容的力度,進(jìn)一步降低資費(fèi),提高服務(wù)品質(zhì),因此,未來幾年,這個(gè)問題將會(huì)大大緩解。
2、國內(nèi)asp業(yè)界的建議
以上我們從宏觀角度分析了國內(nèi)asp市場發(fā)展的不利因素,這并不是說,國內(nèi)asp市場沒有作為。畢竟,省事省錢省人、隨時(shí)隨地隨設(shè)的應(yīng)用對(duì)任何企業(yè)都是一種誘惑,而這正是asp服務(wù)提供模式固有的優(yōu)勢。隨著入世的臨近,中國將融入世界經(jīng)濟(jì)體系,在激烈的國際競爭下,企業(yè)的生存和發(fā)展更加依賴于信息技術(shù)的支持。因此,不管你愿意不愿意,企業(yè)信息化建設(shè)是大勢所趨。目前,企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場正穩(wěn)步發(fā)展,占整個(gè)it行業(yè)產(chǎn)值的80%以上,企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場和以后的企業(yè)間電子商務(wù)市場將成為it產(chǎn)業(yè)的支柱。在這種形勢下,斷言asp在中國沒有出路無疑過于武斷。綜合正反兩方面因素,我們認(rèn)為,對(duì)asp服務(wù)模式,正確的態(tài)度應(yīng)該是熱情但不失理性,切忌盲目跟風(fēng)。針對(duì)目前國內(nèi)asp市場的現(xiàn)狀,我們提出以下幾點(diǎn)參考意見。
(1)仔細(xì)研究市場狀況,明確目標(biāo)客戶。究竟有多少企業(yè)愿意上網(wǎng)接受你的服務(wù)?這些企業(yè)有沒有基本的it設(shè)施,有沒有基本的it經(jīng)驗(yàn)?這不是無的放矢,因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)根本未上網(wǎng),有的甚至連計(jì)算機(jī)也沒有。如果你的潛在客戶中有這樣的企業(yè),就意味著你必須提供從基本計(jì)算機(jī)操作到復(fù)雜的應(yīng)用軟件及其相應(yīng)的企業(yè)管理培訓(xùn),這將大大提高成本。因此,研究市場狀況,明確目標(biāo)客戶極為重要。例如,世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)仔細(xì)分析了國內(nèi)市場現(xiàn)狀,認(rèn)為目前開展應(yīng)用軟件租賃業(yè)務(wù)條件尚不成熟,因此將其當(dāng)前目標(biāo)市場瞄準(zhǔn)dot-com公司,主要提供網(wǎng)站托管業(yè)務(wù),這不失為明智的選擇。
(2)以服務(wù)特定垂直市場為宜。根據(jù)目前我國軟件產(chǎn)品門類不多、品種單一的特點(diǎn),除少數(shù)有實(shí)力的軟件廠商(如用友)外,大多是為特定行業(yè)設(shè)計(jì)的軟件(如教育軟件、cad軟件等),因此現(xiàn)階段以服務(wù)特定垂直市場(或細(xì)分市場)為宜。如果專注于特定垂直行業(yè)或細(xì)分市場,那么你對(duì)該領(lǐng)域的精深知識(shí)和技能是別人無法替代的,因而能夠建立持續(xù)的客戶關(guān)系。
(3)應(yīng)與有實(shí)力的廠商結(jié)盟。這關(guān)系到asp能否迅速占據(jù)市場先機(jī)。與知名企業(yè)結(jié)盟能借助他們雄厚的資金、成熟的技術(shù)、龐大的客戶網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的品牌號(hào)召力,有利于吸引客戶、增強(qiáng)客戶的信任感。在這方面,我們期待聯(lián)想、中國電信等企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)更積極的響應(yīng)。
(4)宜采用分工協(xié)作模式。以當(dāng)前企業(yè)的實(shí)力,試圖獨(dú)家提供從數(shù)據(jù)中心到網(wǎng)絡(luò)連接到應(yīng)用軟件托管的全套服務(wù)恐怕力有未逮。實(shí)際上,美國的asp業(yè)者也大多采用分工協(xié)作模式。
(5)盡可能提供增值服務(wù)。應(yīng)盡可能提高asp的附加價(jià)值,增加許多能為客戶帶來增值的信息服務(wù)和內(nèi)容服務(wù)。在幾家asp提供的應(yīng)用軟件大同小異時(shí)(例如,目前有幾家公司都宣稱提供erp應(yīng)用服務(wù)),增值服務(wù)的高下就可能成為客戶作出選擇時(shí)的決定因素。
(6)服務(wù)品質(zhì)至關(guān)重要。asp的核心是服務(wù),服務(wù)品質(zhì)具有壓倒一切的重要性,因?yàn)樗P(guān)系到能否吸引并留住足夠的客戶。asp使用戶能夠“隨時(shí)隨地隨設(shè)(備)”上網(wǎng)獲取服務(wù),而客戶隨時(shí)隨地都可能遇到技術(shù)和管理上的問題,因此,切實(shí)落實(shí)7x24服務(wù)承諾至關(guān)重要。遺憾的是,有些asp似乎尚未對(duì)此給予足夠的重視。我們?cè)?3時(shí)30分撥打某些asp的客服中心熱線電話,應(yīng)答情況極不理想。設(shè)想一下,一位短期出國的客戶急于了解當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營情況,由于時(shí)差,他上網(wǎng)時(shí)正是國內(nèi)午夜時(shí)分,而此時(shí)正好出現(xiàn)問題。如果不能得到及時(shí)的服務(wù),可以想象他對(duì)該簽約的asp是什么印象,合同到期很可能不會(huì)續(xù)約,甚至提前終止合同。
(7)不要急于推出不成熟的服務(wù)。為了搶占市場先機(jī),有的企業(yè)急于發(fā)布其asp戰(zhàn)略,匆匆忙忙推出其網(wǎng)站,大多數(shù)頻道還是一片空白,許諾的服務(wù)自然無法兌現(xiàn),這樣作的后果只能適得其反??蛻粜枰氖峭暾墒斓膽?yīng)用服務(wù),而不是支離破碎、沒有保障的服務(wù)??蛻魧?duì)這樣的asp不可能放心。
(8)透明度是客戶了解asp的重要因素。網(wǎng)站是客戶了解特定asp的主要甚至是唯一的渠道。因此,asp應(yīng)在自己的網(wǎng)站中全面、系統(tǒng)、深入地介紹自己各方面的情況,避免片面地突出廣告作用。asp涉及軟件、硬件、實(shí)現(xiàn)、數(shù)據(jù)中心/托管和網(wǎng)絡(luò)通信行業(yè),因此,除了介紹自己的產(chǎn)品和服務(wù)、安全措施等涉及自身的信息以外,還應(yīng)提供上述幾方面合作伙伴及投資商、定價(jià)模式、服務(wù)協(xié)議等信息,客戶往往從這些信息來判斷該企業(yè)的實(shí)力,從而作出選擇。有些網(wǎng)站在這方面作得不夠,除了給出提供什么服務(wù)以外,其他情況不得而知,但越來越多的網(wǎng)站開始注意這個(gè)問題。例如,上海富鑫的網(wǎng)站原先僅介紹提供的服務(wù),現(xiàn)在增加了合作伙伴介紹。
引客戶而折價(jià)提供服務(wù)。因此,希望我國的asp汲取國外同行的前車之鑒,應(yīng)用服務(wù)的定價(jià)不要過低。
(10)聯(lián)合起來進(jìn)行市場培育。在本文第三部分的關(guān)于不打算采用asp模式的原因調(diào)查中,asp宣傳不力和客戶不太了解asp概念是客戶未使用asp服務(wù)的重要因素之一。美國的asp業(yè)者非常重視市場培育問題(asp行業(yè)協(xié)會(huì)的一項(xiàng)日常工作就是進(jìn)行經(jīng)常性的市場調(diào)查,了解客戶對(duì)asp的反映,他們關(guān)心的主要問題,并根據(jù)客戶的反映采取相應(yīng)的對(duì)策),尚且存在宣傳教育不足的問題,間接導(dǎo)致一些企業(yè)由于不了解asp而與之失之交臂。在我國,這個(gè)問題就更加嚴(yán)重。我國的asp市場啟動(dòng)比國外晚了近兩年,大多數(shù)企業(yè)還不了解asp概念,當(dāng)然談不上采用asp服務(wù)模式。我們的asp業(yè)者尚處在散兵游勇的狀態(tài),還未意識(shí)到組織起來進(jìn)行asp市場宣傳、探討適應(yīng)市場需求的asp戰(zhàn)略、協(xié)商asp服務(wù)規(guī)范、交流asp服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的可能性和必要性。asp市場發(fā)展的前提之一就是存在大量具有asp服務(wù)需求而又對(duì)asp概念有較深了解的企業(yè),尤其是中小企業(yè)。因此,我國的asp們應(yīng)重視這個(gè)問題,成立相應(yīng)的行業(yè)組織開展市場培育、信息交流活動(dòng),擴(kuò)大asp的影響,為自己贏得更大的市場機(jī)會(huì)。
期貨基本分析報(bào)告篇八
1、建立臺(tái)賬和數(shù)據(jù)庫。通過會(huì)計(jì)核算形成了會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表。但是編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅靠這些憑證、賬簿、報(bào)表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如,在分析經(jīng)營費(fèi)用與營業(yè)收入的比率增長原因時(shí),往往需要分析不同區(qū)域、不同商品、不同責(zé)任人實(shí)現(xiàn)的收入與費(fèi)用的關(guān)系,但這些數(shù)據(jù)不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就作大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作,對(duì)分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責(zé)任人,按月度、季度、年度進(jìn)行統(tǒng)計(jì),建立臺(tái)賬,以便在編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)有據(jù)可查。
2、關(guān)注重要事項(xiàng)。財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)營運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)要勤于做筆錄,記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、計(jì)劃、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷,并將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關(guān)注經(jīng)營運(yùn)行。財(cái)務(wù)人員應(yīng)盡可能爭取多參加相關(guān)會(huì)議,了解生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會(huì)議,聽取各方面意見,有利于財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)。
4、定期收集報(bào)表。財(cái)務(wù)人員除收集會(huì)計(jì)核算方面的有些數(shù)據(jù)之外,還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門(生產(chǎn)、采購、市場等)及時(shí)提交可利用的其他報(bào)表,對(duì)這些報(bào)表要認(rèn)真審閱、及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題,養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。
5、崗位分析。大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作往往由財(cái)務(wù)經(jīng)理來完成,但報(bào)告注材要靠每個(gè)崗位的財(cái)務(wù)人員提供。因此,應(yīng)要求所有財(cái)務(wù)人員對(duì)本職工作養(yǎng)成分析的習(xí)慣,這樣既可以提升個(gè)人素質(zhì),也有利于各崗位之間相互借鑒經(jīng)驗(yàn)。只有每一崗位都發(fā)現(xiàn)問題、分析問題,才能編寫出內(nèi)容全面的、有深度的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
財(cái)務(wù)分析報(bào)告盡管沒有固定格式,表現(xiàn)手法也不一致,但并非無規(guī)律可循。如果建立分析工作指引,將常規(guī)分析項(xiàng)目文字化、規(guī)范化、制度化,建立諸如現(xiàn)金流量、銷售回款、生產(chǎn)成本、采購成本變動(dòng)等一系列的分析說明指引,就可以達(dá)到事半功倍的效果。
期貨基本分析報(bào)告篇九
綜合分析報(bào)告又稱全面分析報(bào)告,是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系,運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營特征,利潤實(shí)現(xiàn)及其分配情況,資金增減變動(dòng)和周轉(zhuǎn)利用情況,稅金繳納情況,存貨、固定資產(chǎn)等主要財(cái)產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損等變動(dòng)情況及對(duì)本期或下期財(cái)務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項(xiàng)做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià),并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報(bào)告。它具有內(nèi)容豐富、涉及面廣,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出各項(xiàng)決策有深遠(yuǎn)影響的特點(diǎn)。它還具有以下兩方面的作用:
(1)為企業(yè)的重大財(cái)務(wù)決提供科學(xué)依據(jù)。由于綜合分析報(bào)告幾乎涵蓋了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃各項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比分析和評(píng)價(jià),能使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的成果和財(cái)務(wù)狀況一目了然,及時(shí)反映出存在的問題,這就給企業(yè)的經(jīng)營管理者做出當(dāng)前和今后的財(cái)務(wù)決策提供了科學(xué)依據(jù)。
(2)全面、系統(tǒng)的綜合分析報(bào)告,可以作為今后企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析的重要?dú)v史參考資料。
綜合分析報(bào)告主要用于半年度、年度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)撰寫。撰寫時(shí)必須對(duì)分析的各項(xiàng)具體內(nèi)容的輕重緩急做出合理安排,既要全面,又要抓住重點(diǎn)。
專題分析報(bào)告又稱單項(xiàng)分析報(bào)告,是指針對(duì)某一時(shí)期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關(guān)鍵問題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等進(jìn)行專門分析后形成的書面報(bào)告。它具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快的特點(diǎn)。因此,專題分析報(bào)告能總結(jié)經(jīng)驗(yàn),引起領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)部門重視所分析的問題,從而提高管理水平。
專題分析的內(nèi)容很多,比如關(guān)于企業(yè)清理積壓庫存,處理逾期應(yīng)收帳款的經(jīng)驗(yàn),對(duì)資金、成本、費(fèi)用、利潤等方面的預(yù)測分析,處理母子公司各方面的關(guān)系等問題均可進(jìn)行專題分析,從而為各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)做出決策提供現(xiàn)實(shí)的依據(jù)。
簡要分析報(bào)告是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi),存在的問題或比較突出的問題,進(jìn)行概要的分析而形成的書面報(bào)告。
簡要分析報(bào)告具有簡明扼要、切中要害的特點(diǎn)。通過分析,能反映和說明企業(yè)在分析期內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本情況,企業(yè)累計(jì)完成各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的情況并預(yù)測今后發(fā)展趨勢。主要適用于定期分析,可按月、按季進(jìn)行編制。
(二)財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其分析的時(shí)間,可分為定期分析報(bào)告與不定期分析報(bào)告兩種
1.定期分析報(bào)告
定期分析報(bào)告一般是由上級(jí)主管部門或企業(yè)內(nèi)部規(guī)定的每隔一段相等的時(shí)間應(yīng)予編制和上報(bào)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。如每半年、年末編制的綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告就屬定期分析報(bào)告。
2.不定期財(cái)務(wù)分析報(bào)告
不定期分析報(bào)告,是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營的實(shí)際需要出發(fā),不做時(shí)間規(guī)定而編制的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。如上述的專題分析報(bào)告就屬于不定期分析報(bào)告。
期貨基本分析報(bào)告篇十
期貨投資分析報(bào)告(一)
一、背景介紹
一般以前言形式或首段內(nèi)容介紹市場環(huán)境和背景環(huán)境情況,包括定期報(bào)告中的行情走勢回顧或交易情況描述(合約或合約間的價(jià)格、成交量和持倉量變化以及市場動(dòng)向的描述分析),不定期報(bào)告中經(jīng)濟(jì)背景和市場形勢小結(jié)、市場機(jī)會(huì)介紹、研究問題的提出和研究方向的描述,期貨投資分析報(bào)告。對(duì)報(bào)告受眾的定位也可置于前言部分。
二、當(dāng)期要點(diǎn)關(guān)注專項(xiàng)分析
定期報(bào)告中的市場成因分析和當(dāng)期熱點(diǎn)因素的點(diǎn)評(píng),不定期報(bào)告中的必要性分析和意義闡述、新公布數(shù)據(jù)和突發(fā)事件的分析。
三、市場潛在重要利多/利空信息匯總和影響分析
國際市場信息包括世界經(jīng)濟(jì)形勢、主要生產(chǎn)國和消費(fèi)國的政治經(jīng)濟(jì)局勢、供需平衡表因素(產(chǎn)能、需求、庫存和進(jìn)出口變化),天氣和物流因素,以及國外相同品種期貨市場的變化等重要影響因素;國內(nèi)市場信息包括國內(nèi)財(cái)政金融政策、現(xiàn)貨市場產(chǎn)銷格局、供需平衡表因素、幣值、進(jìn)出口數(shù)量和成本、相關(guān)品種之間比價(jià)關(guān)系變化等國內(nèi)因素。
四、綜合分析
行業(yè)品種分析,上下流產(chǎn)業(yè)鏈分析,數(shù)據(jù)采集及核心數(shù)據(jù)庫的動(dòng)態(tài)更新,統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型分析及其校驗(yàn)等。
五、技術(shù)分析
價(jià)格走勢圖及其連續(xù)圖,趨勢和形態(tài),關(guān)健價(jià)位和反轉(zhuǎn)信號(hào)提示等。
六、結(jié)論及建議
落腳到期貨投資的實(shí)用上和研究問題的解決上,包括后市展望、問題解決方案、應(yīng)對(duì)的交易策略的投資建議以及可行性分析、投資機(jī)會(huì)分析和風(fēng)險(xiǎn)收益分析,投資計(jì)劃(入市依據(jù)和價(jià)位,建倉比例和步驟,目標(biāo)價(jià)位,止盈止損價(jià)位)等。
七、風(fēng)險(xiǎn)條款
后備資金安排,應(yīng)急預(yù)案,止損條件,修正方案;報(bào)告適用范圍,傳播限定;分析師介紹和免責(zé)條款等。
期貨投資分析報(bào)告(二)
一、項(xiàng)目概要:
(1)投資項(xiàng)目:上海商品期貨燃料油0902投資
(2)投資總額:10萬元(rmb)
(3)項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間:10月底至1月底
(4)投資收益及風(fēng)險(xiǎn):理論利潤12萬元;風(fēng)險(xiǎn)虧損1萬元。
二、參與投資的基本理由:
1。從基本面情況來看,原油是現(xiàn)代文明無以替代的重要戰(zhàn)略和重要生活物資,原油價(jià)格自208月突破148美元/噸的歷史高位,標(biāo)志著油價(jià)見頂整理。從長遠(yuǎn)來看,在未來兩三年之內(nèi)替代能源還無法取代原油在世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)中的重要地位。
2。根據(jù)美國原油長期的走勢分析,在未來三到四個(gè)月之間,隨著冬季的來臨,季節(jié)性的原油消費(fèi)旺季到來,將會(huì)更加刺激油價(jià)的上漲。我們分析在未來一段時(shí)間里,國際油價(jià)將會(huì)有一波投機(jī)性的上漲行情。價(jià)格目標(biāo)將會(huì)突破4709元。目前原油期貨價(jià)格為4226元。
3。雖然華爾街金融危機(jī)影響嚴(yán)重,但市場已經(jīng)把該消極因素消化殆盡,而且國內(nèi)燃油價(jià)格一直與國際脫軌,上漲幅度一直偏小,再加之通貨膨脹的因素,目前國內(nèi)上海期貨交易所燃料油價(jià)格正處于底部反彈行情,依據(jù)技術(shù)分析,其上漲近期11月中旬目標(biāo)價(jià)位4709元。
三、投資操作和收益:
在年9月底的這段時(shí)間里,我們選擇燃料油主力月合約進(jìn)行交易,中期目標(biāo)價(jià)位為上漲至4500元/噸,在3401-3511元附近的價(jià)位多頭開倉10手(約占資金量30%),一旦操作方向正確句持倉不動(dòng),做長線交易。止損價(jià)位為元時(shí),假如價(jià)格下破此價(jià)格,就平倉出局觀望。
預(yù)計(jì)在201月份將會(huì)上漲至4700元/噸的水平。此時(shí)可以全部平倉了結(jié)合約交易。
四、投資方案的評(píng)估:
此次專項(xiàng)投資預(yù)計(jì)時(shí)間為4個(gè)月。
投資收益為12萬元,收益率為120%;
投資風(fēng)險(xiǎn)為1萬元,損失率為10%。
風(fēng)險(xiǎn)收益比為1:12,比例是符合投資控制的,工作報(bào)告《期貨投資分析報(bào)告》。并且,在有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍有補(bǔ)救的方案。
期貨投資分析報(bào)告(三)
一、白銀投資背景介紹
白銀,“與黃金”相對(duì),多用其作貨幣及裝飾品。銀和黃金一樣,是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬,人類開始開采白銀要上溯到4000多年前。普通老百姓針對(duì)白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實(shí)除此之外由于白銀特有的物理化學(xué)特性,它還是重要的工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。隨著電子工業(yè)、航空工業(yè)、電力工業(yè)的大發(fā)展,白銀的工業(yè)需求正穩(wěn)步快速增長。
近年來我國白銀產(chǎn)量連續(xù)多年以超過10%的速度遞增,已經(jīng)成為全球遞增最快的國度。國內(nèi)白銀工業(yè)走入國際市場步伐在加快,白銀深加工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。蓬勃發(fā)展的中國白銀工業(yè),已經(jīng)成為世界白銀工業(yè)矚目的焦點(diǎn)和亮點(diǎn),中國白銀生產(chǎn)、流通消費(fèi)現(xiàn)狀及發(fā)展前景引起了全球白銀行業(yè)人士的`高度關(guān)注,外資紛紛介入,爭奪中國白銀資源。
在銅、鉛、鋅等主金屬產(chǎn)量增長和金銀價(jià)格繼續(xù)居高的推動(dòng)下,年我國金銀產(chǎn)量增速加快。2009年我國生產(chǎn)白銀10348噸,同比增長7.93%,高于2008年5.45%的增長速度,繼續(xù)保持世界第一位。2009年河南豫光金鉛集團(tuán)、江西銅業(yè)、湖南鑫達(dá)銀業(yè)、云南銅業(yè)、湖南郴州金貴銀業(yè)等是白銀產(chǎn)量最大的幾個(gè)公司。我國成為白銀凈進(jìn)口國,2009年凈進(jìn)口909.6噸,已連續(xù)三年保持凈進(jìn)口國的地位。中國白銀消費(fèi)量逐年上升,2009年消費(fèi)量在5000噸左右(不含投資性需求)。
我國白銀消費(fèi)市場蘊(yùn)藏著巨大商機(jī),未來白銀的消費(fèi)增長率將高于產(chǎn)量增長率。預(yù)計(jì)到,我國將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心,成為世界上僅次于美國的第二大白銀消費(fèi)市場。
二、白銀情況介紹
1、商品屬性:
傳統(tǒng)工業(yè)需求
銀和黃金一樣,是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬,由于歷史上銀的開采量很小,甚至到了公元17世紀(jì)之前,它的價(jià)值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料,廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng)用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè),包括電接觸材料、復(fù)合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一(包括攝影膠卷、相紙、x-光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等)。銀還用于化學(xué)化工材料,包括銀催化劑,如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng),用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑,如銀漿、氰化銀鉀等。
新的需求:低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長
過去幾年白銀使用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。
白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料,其殺菌性能較鋅強(qiáng)近2000倍,銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景十分廣闊。
白銀是低碳經(jīng)濟(jì)能源裝置中最核心的材料之一(低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術(shù)),白銀普遍應(yīng)用于多項(xiàng)可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。比如汽車工業(yè),通過白銀提純,用于控制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機(jī)、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機(jī)那些重要的導(dǎo)電部分,白銀取代其他污染型材料,白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體,其他金屬?zèng)]有辦法和白銀比。還比如,二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。
白銀在工業(yè)金屬上的地位遠(yuǎn)比黃金重要,供給銷蝕的情況也比黃金更嚴(yán)重,白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會(huì)被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上,是實(shí)際被消耗掉,永遠(yuǎn)地消失。白銀在工業(yè)應(yīng)用中,幾乎都是微量使用其價(jià)格上漲對(duì)于整體產(chǎn)品的價(jià)格影響不大,所以說其價(jià)格彈性很大。
2、金融和投資屬性:
白銀在歷史上長時(shí)間作為貨幣存在
白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣,和大多數(shù)國家實(shí)行金本位制不同的是,中國歷史上是一個(gè)銀本位制國家,從明朝開始就已經(jīng)將白銀作為本位貨幣,直到1935年國民政府實(shí)行法幣改革才予以廢除,白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置,不過時(shí)過境遷,如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說,白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價(jià)大概固定在16:1之間,上世紀(jì)80年代以后,兩者的價(jià)格開始脫鉤,差距逐步拉開,到了2008年金融危機(jī)之后,黃金、白銀價(jià)格趨同性重現(xiàn)。目前的比價(jià)接近60:1。
已成為重要的投資工具
宋鴻兵:“我看好白銀的投資價(jià)值的根本原因和黃金是一樣的,那就是美元體系的危險(xiǎn)性越來越大,而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經(jīng)歷了一場全球金融危機(jī)之后,美元體系非但沒有得到加固,反而是危險(xiǎn)性越來越大,因此,黃金、白銀價(jià)格的上漲是必然的”。
白銀的投資途徑較為廣泛,除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外,還有白銀流通紀(jì)念幣(法定貨幣)、老幣、銀質(zhì)紀(jì)念品、獎(jiǎng)牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價(jià),尤其是爆發(fā)金融危機(jī)或者大通脹時(shí)期。
中國民間的儲(chǔ)藏需求增長很快
期貨基本分析報(bào)告篇十一
甲方(委托人):
地址:
身份證號(hào):
電話:
乙方(受托人):
地址:
身份證號(hào):
電話:
甲乙雙方本著互惠互利原則,在自愿、平等的基礎(chǔ)上簽定如下協(xié)議
第1章合同的訂立
第一條甲方為獲取投資收益,委托乙方就甲方資產(chǎn)的投資增值提供經(jīng)營及管理服務(wù)。
第二條甲方所委托乙方管理的賬戶開戶經(jīng)紀(jì)公司為期貨有限公司,開立的期貨交易賬戶(以下簡稱:該賬戶)賬戶名為徐,賬號(hào)為888888,甲方自愿將其資金放入此賬戶,該賬戶資金總額為人民幣伍十萬元整,甲方承諾在本協(xié)議終止之前,不再另行委托他人為該賬戶管理人。
第三條特別聲明:
甲方委托乙方為該賬戶管理人,全權(quán)負(fù)責(zé)該賬戶資金的投資管理和經(jīng)營。
乙方應(yīng)遵循誠實(shí)、信用、勤勉盡責(zé)的原則,以專業(yè)的投資分析及決策方法,努力實(shí)現(xiàn)甲方投資收益最大化。乙方承諾該賬戶的最大投資風(fēng)險(xiǎn)不超過資金額的百分之五十。
第四條甲方向期貨經(jīng)紀(jì)公司書面聲明將該賬戶的指令下達(dá)權(quán)授予乙方。
第五條除了本合同中規(guī)定的解除合同的情況發(fā)生而導(dǎo)致合同終止外,本合同的有效期為從年月日至年月日。
第2章合同的履行
第六條乙方對(duì)該賬戶有管理權(quán),決定甲方買賣期貨合約的品種、數(shù)量和方向等,乙方在期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)的交易指令及交易結(jié)果,甲方均予以承認(rèn)。
第七條甲方可以為乙方提供相關(guān)的市場信息,但不能參與或干涉乙方的正常投資決策;
第八條甲方與乙方特別約定:未經(jīng)乙方書面同意,甲方不得在委托期限內(nèi)擅自變更賬戶的指令下達(dá)人。
第九條每3個(gè)月進(jìn)行一次賬戶清算,規(guī)則如下:如果虧損,則乙方在3個(gè)工作日內(nèi)將虧損金額的50%匯入甲方期貨賬戶;如果盈利,則轉(zhuǎn)出盈利金額到甲方對(duì)應(yīng)銀行賬戶,甲方在3個(gè)工作日內(nèi)將盈利金額的50%匯入乙方指定銀行賬戶。
第十條賬戶發(fā)生虧損的處理措施:
當(dāng)日結(jié)算后賬戶的損失額一旦達(dá)到賬戶初始資金額的50%,即賬戶內(nèi)資金權(quán)益不足2.5萬元整,乙方平掉所有持倉,停止任何交易,并在3個(gè)工作日內(nèi)匯入甲方指定銀行賬戶總虧損金額的50%,作為共同承擔(dān)的虧損,本合同終止。
第十一條在合同有效期內(nèi)及合同終止后,甲方不得泄露本賬戶操作策略和財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)秘密,不得損害乙方利益。
第3章合同的解除和終止
第十二條本合同非經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致,任何一方不得單獨(dú)解除本合同。
第十三條當(dāng)出現(xiàn)以下情形時(shí),本合同終止:
1、委托管理期限屆滿;
2、本合同第十條規(guī)定的情形。
第十四條合同的權(quán)利義務(wù)終止后,雙方應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則,對(duì)賬戶進(jìn)行清算,并根據(jù)約定及交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)。
第4章違約責(zé)任
第十五條甲乙雙方在合同有效期內(nèi)及合同終止后,均不得泄露該賬戶操作策略或
財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)機(jī)密。
第十六條甲乙雙方在約定時(shí)限內(nèi)未能按時(shí)支付對(duì)方盈利金額或者虧損金額的,應(yīng)從應(yīng)付之日起每日按應(yīng)付金額的0.3%向?qū)Ψ街Ц哆`約金。
第5章本合同術(shù)語的解釋規(guī)則
第十七條本合同中提到的“賬戶”,除特別聲明外,均指甲方以自己的名義在期貨經(jīng)紀(jì)公司開立的并委托乙方管理的賬戶。
第十八條本合同中提到的“盈利”指委托管理賬戶當(dāng)前資金權(quán)益減去此賬戶的初始資金額后的正值;負(fù)值即為“虧損”。
第7章合同的生效
第二十四條本合同一式兩份,甲乙雙方各持壹份。
第二十五條本合同自甲、乙雙方簽字蓋章后,甲方將全部資金存入約定的賬戶之日起生效。
甲方:
簽字或簽章:
日期:年月日乙方:簽字或簽章:日期:年月日
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期貨基本分析報(bào)告篇十二
(一)
班級(jí):財(cái)務(wù)081
姓名:楚南
學(xué)號(hào):0806010104
授課老師:李麗
授課時(shí)間:2010年3月-6月
一、期貨模擬交易時(shí)間:
2010年4月23日
二、期貨模擬交易實(shí)踐目的和意義:
(一)期貨市場是新興的具有特殊交易機(jī)制的市場,通過期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)對(duì)期貨市場交易機(jī)制的理解,區(qū)分期貨市場與股票市場的差異。
(二)通過模擬交易,增強(qiáng)對(duì)期貨交易品種和合約的理解,比如品種的選擇、合約的選擇、多單還是空單等選擇,都需要實(shí)踐才能理解,期貨模擬交易實(shí)踐增強(qiáng)了期貨上市品種的理解,增強(qiáng)了學(xué)生理論與實(shí)踐結(jié)合的程度。
三、期貨模擬交易實(shí)踐的主要內(nèi)容
(二)初步掌握期貨合約近期和遠(yuǎn)期的概念,選擇適當(dāng)?shù)钠贩N和合約進(jìn)行期貨交易。
(三)交易結(jié)束后,學(xué)生探討期貨交易的特點(diǎn)。
四、期貨模擬交易實(shí)踐過程和結(jié)果(試從我國期貨交易品種有哪些,哪些品種是相對(duì)活躍的,哪些品種是相對(duì)不活躍的,以及期貨交易時(shí)一般選擇哪些品種的什么月份的合約進(jìn)行交易容易成交、當(dāng)日交易量應(yīng)占資金量的多少進(jìn)行說明;交易結(jié)果總結(jié)期貨交易特點(diǎn),1500字以內(nèi)。)
(一)
上海期貨:銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金。
中國金融交易所:滬深300指數(shù)
目前,還有一些期貨品種正處在推出前的論證階段。
(二)
這些期貨產(chǎn)品有些相對(duì)來說活躍,有些相對(duì)不活躍。從歷史資料中知道16年來期貨市場每年最活躍的品種分別是1992年銅;1993年銅;1994年其他;1995年膠合板;1996年綠豆;1997年綠豆;1998年綠豆;1999年綠豆;2000年黃豆;2001年黃豆;2002年黃豆;2003年黃豆;2004年豆粕;2005年黃豆;2006年玉米;2007年白糖;2008年上白糖。
通常來說基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品活躍性是大的,因?yàn)檫@些物價(jià)國家有控制,和民生日常生活比較密切,好比糧價(jià)一樣,不可能出現(xiàn)大幅的升跌行情。另外白糖和天膠也是比較活躍的品種。顯然,市場的熱點(diǎn)一直都在切換,沒有停留在一個(gè)品種上面。有資金流入的品種就會(huì)變得特別活躍,波動(dòng)加大、行情上漲。前一段4,5月份因?yàn)閲艺叩脑?,是的銅,鋁等金屬期貨較為活躍,價(jià)格波動(dòng)較大和頻繁。
(三)
:m"農(nóng)產(chǎn)品類的商品,一般是播種期和收獲期的月份最活躍,生長期比較活躍,容易成交;另外,通常是遠(yuǎn)期月份活躍,近期貨較不活躍。在買賣時(shí)必須善加選擇,盡量選擇活躍期進(jìn)行交易。
b活躍的月份由于買賣盤口集中而且大量,市場抗震力強(qiáng)。即使某個(gè)大戶有大筆買賣,由于活躍的月份有足夠的容納量,所以沖擊力相對(duì)減弱,價(jià)位波動(dòng)不會(huì)太大。然而,在不活躍的月份進(jìn)行交易,因?yàn)槭袌鋈菁{量少,即使一筆不大的買賣,都會(huì)引起大的震蕩,容易產(chǎn)生無量上升或者無量下跌。你買要買到高高,賣要賣得低低。做新單難有對(duì)手,想平倉難以脫手。因此,做不活躍的月份很吃虧。盡量在活躍期賣活躍期的品種,品種在(二)中已有列出。
(四)
期貨交易的特點(diǎn)一般來說有以下幾點(diǎn):
1).以小博大:
期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng),使之具有“以小博大”的特點(diǎn),交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣,節(jié)省大量的流動(dòng)資金。
2).雙向操作,簡便、靈活:
交納保證金后即可買進(jìn)或賣出期貨合約,且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易??梢韵荣I后賣,也可以先賣后買,投資方式靈活。
3).t+0制度
期貨投資實(shí)施t+0制度,可以當(dāng)天完成多次買賣進(jìn)出,方便短線投資者交易。
期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化,合約的互換性和流通性較高。
4).市場透明,交易便利:
期貨交易通過公開競價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時(shí),期貨交易是一種規(guī)范化的交易,有固定的交易程序和規(guī)則,一環(huán)扣一環(huán),環(huán)環(huán)高效運(yùn)作,一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。
5).合約的履約有保證:
所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算,且交易所成為任何一個(gè)買者或賣者的交易對(duì)方,為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題。
五、感悟與評(píng)價(jià)(期貨品種和合約選擇是否合理、交易過程中是否體會(huì)到期貨交易特點(diǎn),對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí),500字以內(nèi))
經(jīng)過一學(xué)期的模擬期貨交易,經(jīng)歷了開始賺錢的喜悅,也感受了因錯(cuò)誤的決策而導(dǎo)致虧本的失望,在這期間讓我受益匪淺。
最開始我下的單全是金屬品種,主要是銅和鋁,因?yàn)閲页雠_(tái)相關(guān)金屬政策的原因,使的銅和鋁在那段時(shí)間價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),我誤打誤撞地賺了不少。但當(dāng)再次買入金屬時(shí),價(jià)格已經(jīng)有小幅下跌,為此開始賠錢了。這其中使我陪得最大的幾次都是因?yàn)槊恐苁袌鲞M(jìn)行清算,而我基本都是一個(gè)星期進(jìn)行一次交易,這樣就使得我有好幾回下的單子都被強(qiáng)制平倉,損失不少,為此我也很是苦惱。
幾次模擬交易下來,讓我熟悉了期貨的交易過程,和一些交易原則。我了解了老師講的趨勢理論等一些理論和少數(shù)技術(shù)指標(biāo)的使用。
首先進(jìn)行期貨交易時(shí)要具有良好的心態(tài),在盈利或虧損時(shí)必須要保持良好的心態(tài)和冷靜的思維。在交易過程中的不理智行為很可能造成更大的損失。交易者為了獲得更大的利益,一般選擇的是大額的單邊投機(jī)交易,風(fēng)險(xiǎn)與收益并存,收獲的很可能在短時(shí)間內(nèi)賠光資金。進(jìn)而會(huì)做出一些不理智的決策。所以開始選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的套利交易或者套期保值,是比較明智的。
其次知識(shí)的缺乏也是一個(gè)問題,在做期貨交易期間,我一般通過課本或者網(wǎng)站和交易軟件,去了解該品種相關(guān)的政策。對(duì)于更多的因素我無法了解和分析。因此,基本面分析得出的結(jié)論十分不可靠。而且,那些技術(shù)分析指標(biāo),和一些理論的準(zhǔn)確性十分有限,而我也沒有完全了解。所以技術(shù)面分析更是不準(zhǔn)確??偠灾?,對(duì)于剛開始的期貨交易對(duì)于我來說,基本是在賭運(yùn)氣。
后來隨著交易的增多,有了一些自己的感受。其實(shí)進(jìn)行期貨交易是很麻煩的,要關(guān)注很多方面的情況,只要和你投資的期貨商品相關(guān)的因素都需要加以關(guān)注。在分析一個(gè)品種的趨勢時(shí)要關(guān)注其主要產(chǎn)地的動(dòng)態(tài),防止由于全球產(chǎn)量的不確定性造成的期貨價(jià)格波動(dòng)??淳W(wǎng)上的高手介紹有時(shí)還要查找該項(xiàng)商品的全球存量以及中國的儲(chǔ)存情況。商品的供求是影響價(jià)格的最基本因素。不僅如此,還要關(guān)注我國相關(guān)的調(diào)控政策,例如,國務(wù)院,發(fā)改委,商務(wù)部,外貿(mào)局等的相關(guān)政策,都可能使人們對(duì)某樣商品的價(jià)格產(chǎn)生一定的預(yù)期,進(jìn)而影響期貨價(jià)格的走勢。同時(shí),國外市場同類商品期貨的價(jià)格走勢以及我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向走勢,都會(huì)影響期貨價(jià)格的波動(dòng)。不僅如此,諸如美國總統(tǒng)換屆,世界主要貨幣的匯率變化等諸多因素也會(huì)影響相關(guān)期貨價(jià)格的走勢。
不是通過幾次模擬交易就可以獲得的,所以要在期貨上有所作為,我今后還要繼續(xù)努力。
六、教師評(píng)分
期貨基本分析報(bào)告篇十三
第一條 為維護(hù)xxx投資股份有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)及其股東和債權(quán)人的合法權(quán)益,規(guī)范公司的組織和行為,根據(jù)《_公司法》(以下簡稱“《公司法》”)、《_證券法》和其他有關(guān)規(guī)定,制訂本章程。
第二條 公司系依照《公司法》和其他有關(guān)規(guī)定成立的股份有限公司。
公司系原國家體改委[1993]28 號(hào)文批準(zhǔn), 由原xx黃海股份有限公司(集團(tuán))與xxx集團(tuán)有限公司下屬汽車總廠、石油化工公司、煤炭總公司、物資貿(mào)易中心、房地產(chǎn)開發(fā)公司五家企業(yè)改組合并設(shè)立;在xx省工商行政管理局注冊(cè)登記,取得營業(yè)執(zhí)照,營業(yè)執(zhí)照號(hào) 3200001103224。
第三條 公司于 1xxxx 年 11 月經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)審字[1993]91 號(hào)文批準(zhǔn),首次向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣普通股 1700萬股,于 xxxxx 年 1 月 3 日在上海證券交易所上市。
第四條 公司注冊(cè)名稱
中文全稱:xxx投資股份有限公司
第五條 公司住所:xx省鹽城市世紀(jì)大道東路 2 號(hào)。郵政編碼:224007
第六條 公司注冊(cè)資本為人民幣 85, 萬元。
第七條 公司為永久存續(xù)的股份有限公司。
第八條 董事長為公司的法定代表人。
第九條 公司全部資產(chǎn)分為等額股份,股東以其認(rèn)購的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任,公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。
第十條 本公司章程自生效之日起,即成為規(guī)范公司的組織與行為、公司與股東、股東與股東之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的具有法律約束力的文件,對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有法律約束力的文件。依據(jù)本章程,股東可以起訴股東,股東可以起訴公司董事、監(jiān)事、總裁和其他高級(jí)管理人員,股東可以起訴公司,公司可以起訴股東、董事、監(jiān)事、總裁和其他高級(jí)管理人員。
第十一條 本章程所稱其他高級(jí)管理人員是指公司的副總裁、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總會(huì)計(jì)師、總工程師、副總會(huì)計(jì)師等。
第二章 經(jīng)營宗旨和范圍
第十二條 公司的經(jīng)營宗旨:以市場為導(dǎo)向,以經(jīng)濟(jì)效益為中心,進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),不斷推進(jìn)科技創(chuàng)新,努力提升經(jīng)營管理水平,促進(jìn)公司持續(xù)健康發(fā)展,實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。
第十三條 經(jīng)依法登記,公司的經(jīng)營范圍為:實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問、社會(huì)經(jīng)濟(jì)咨詢服務(wù),機(jī)械設(shè)備、紡織品的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢,國內(nèi)貿(mào)易(國家禁止或限制經(jīng)營的項(xiàng)目除外;國家有專項(xiàng)規(guī)定的,取得相應(yīng)許可后經(jīng)營)。
第三章 股份
第一節(jié) 股份發(fā)行
第十四條 公司的股份采取股票的形式。
第十五條 公司股份的發(fā)行,實(shí)行公開、公平、公正的原則,同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。
同次發(fā)行的同種類股票,每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同;任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份,每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。
第十六條 公司發(fā)行的股票,以人民幣標(biāo)明面值。
第十七條 公司發(fā)行的股份,在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司集中存管。
第十八條 公司發(fā)起人為xxx集團(tuán)有限公司(原名稱“xxx實(shí)業(yè)集團(tuán)”)和鹽城市國有資產(chǎn)管理經(jīng)營公司等。1993 年公司設(shè)立時(shí),xxx集團(tuán)有限公司認(rèn)購 2904萬股。
第十九條 公司股份全部為普通股,共計(jì) 85,萬股。
第二十條 公司或公司的子公司(包括公司的附屬企業(yè))不以贈(zèng)與、墊資、擔(dān)保、補(bǔ)償或貸款等形式,對(duì)購買或者擬購買公司股份的人提供任何資助。
第二節(jié) 股份增減和回購
第二十一條 公司根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展的需要,依照法律、法規(guī)的規(guī)定,經(jīng)股東大會(huì)分別作出決議,可以采用下列方式增加資本:
(一)公開發(fā)行股份;
(二)非公開發(fā)行股份;
(三)向現(xiàn)有股東派送紅股;
(四)以公積金轉(zhuǎn)增股本;
(五)法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式。
第二十二條 公司可以減少注冊(cè)資本。公司減少注冊(cè)資本,應(yīng)當(dāng)按照《公司法》以及其他有關(guān)規(guī)定和本章程規(guī)定的程序辦理。
第二十三條 公司在下列情況下,可以依照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定,收購本公司的股份:
(一)減少公司注冊(cè)資本;
(二)與持有本公司股票的其他公司合并;
(三)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;
(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議,要求公司收購其股份的。
除上述情形外,公司不進(jìn)行買賣本公司股份的活動(dòng)。
第二十四條 公司收購本公司股份,可以選擇下列方式之一進(jìn)行:
(一)證券交易所集中競價(jià)交易方式;
(二)要約方式;
(三)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。
第二十五條 公司因本章程第二十三條第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)的原因收購本公司股份的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照第二十三條規(guī)定收購本公司股份后,屬于第(一)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)自收購之日起 10 日內(nèi)注銷;屬于第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)情形的,應(yīng)當(dāng)在 6 個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。
公司依照第二十三條第(三)項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份,將不超過本公司已發(fā)行股份總額的 5%;用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出;所收購的股份應(yīng)當(dāng) 1 年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
第三節(jié) 股份轉(zhuǎn)讓
第二十六條 公司的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。
第二十七條 公司不接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
第二十八條 發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的 25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
第二十九條 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有本公司股份 5%以上的股東,將其持有的本公司股票在買入后 6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后 6 個(gè)月內(nèi)又買入,由此所得收益歸本公司所有,本公司董事會(huì)將收回其所得收益。但是,證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有 5%以上股份的,賣出該股票不受 6 個(gè)月時(shí)間限制。
公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的,股東有權(quán)要求董事會(huì)在 30 日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的,股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的,負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。
第四章 股東和股東大會(huì)
第一節(jié) 股東
第三十條 公司依據(jù)證券登記機(jī)構(gòu)提供的憑證建立股東名冊(cè),股東名冊(cè)是證明股東持有公司股份的充分證據(jù)。股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利,承擔(dān)義務(wù);持有同一種類股份的股東,享有同等權(quán)利,承擔(dān)同種義務(wù)。
第三十一條 公司召開股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí),由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日,股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。
第三十二條 公司股東享有下列權(quán)利:
(一)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;
(三)對(duì)公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督,提出建議或者質(zhì)詢;
(四)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份;
(六)公司終止或者清算時(shí),按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配;
(七)對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東,要求公司收購其股份;
(八)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。
第三十三條 股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的,應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件,公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。
第三十四條 公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的,股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無效。
股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程,或者決議內(nèi)容違反本章程的,股東有權(quán)自決議作出之日起 60 日內(nèi),請(qǐng)求人民法院撤銷。
第三十五條 董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,連續(xù) 180 日以上單獨(dú)或合并持有公司 1%以上股份的股東有權(quán)書面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)向人民法院提起訴訟;監(jiān)事會(huì)執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,股東可以書面請(qǐng)求董事會(huì)向人民法院提起訴訟。
監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)收到前款規(guī)定的股東書面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟,或者自收到請(qǐng)求之日起 30 日內(nèi)未提起訴訟,或者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的,前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
他人侵犯公司合法權(quán)益,給公司造成損失的,本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。
第三十六條 董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,損害股東利益的,股東可以向人民法院提起訴訟。
第三十七條 公司股東承擔(dān)下列義務(wù):
(一)遵守法律、行政法規(guī)和本章程;
(二)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金;
(三)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外,不得退股;
(四)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益; 公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任,逃避債務(wù),嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的,應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
(五)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。
第三十八條 持有公司 5%以上有表決權(quán)股份的股東,將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的,應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日,向公司作出書面報(bào)告。
第三十九條 公司的控股股東、實(shí)際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠信義務(wù)??毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利,控股股東不得利用利潤分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益,不得利用其控制地位損害公司和社會(huì)公眾股股東的利益。
對(duì)于公司與控股股東或者實(shí)際控制人之間發(fā)生資金、商品、服務(wù)、擔(dān)保或者其他資產(chǎn)的交易,公司應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的決策制度履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序,防止公司控股股東、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方占用公司資產(chǎn)的情形發(fā)生。
公司控股股東或者實(shí)際控制人員不得利用控股地位侵占公司資產(chǎn)。公司對(duì)控股股東所持股份建立“占用即凍結(jié)”的機(jī)制,即發(fā)現(xiàn)控股股東或?qū)嶋H控制人侵占公司資產(chǎn),公司應(yīng)立即申請(qǐng)司法凍結(jié),凡不能以現(xiàn)金清償?shù)?通過變現(xiàn)股權(quán)償還侵占資產(chǎn)。
公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金安全的法定義務(wù),公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員為“占用即凍結(jié)”機(jī)制的責(zé)任人。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他相關(guān)知悉人員在知悉公司控股股東或者實(shí)際控制人及其附屬企業(yè)侵占公司資產(chǎn)的當(dāng)日,應(yīng)當(dāng)向公司董事長和董事會(huì)秘書報(bào)告,董事會(huì)秘書應(yīng)在當(dāng)日內(nèi)通知公司所有董事及其他相關(guān)人員。并立即啟動(dòng)以下程序:
(二)董事長在收到公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他相關(guān)知悉人員的報(bào)告及審計(jì)委員會(huì)核實(shí)報(bào)告后,應(yīng)立即召集、召開董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)應(yīng)審議并通過包括但不限于以下內(nèi)容的議案:
1、確認(rèn)占用事實(shí)及責(zé)任人;
2、公司應(yīng)要求控股股東在發(fā)現(xiàn)占用之日起 2 日之內(nèi)清償;
6、對(duì)負(fù)有嚴(yán)重責(zé)任的董事,提請(qǐng)股東大會(huì)罷免。
對(duì)執(zhí)行不力的董事、高級(jí)管理人員參照對(duì)負(fù)有責(zé)任的董事、高級(jí)管理人員給予相應(yīng)處分。
(三)董事會(huì)秘書按照公司《信息披露管理辦法》的要求做好相關(guān)信息披露工作,及時(shí)向證券監(jiān)管部門報(bào)告。
第四十條 公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度,規(guī)范資金劃撥和關(guān)聯(lián)交易行為,防止大股東非經(jīng)營性占用公司資金,損害公司利益。公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金安全的法定義務(wù),公司董事、高級(jí)管理人員如有協(xié)助、縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資產(chǎn)行為時(shí),公司將依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)追究相關(guān)人員的責(zé)任。
第二節(jié) 股東大會(huì)的一般規(guī)定
第四十一條 股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu),依法行使下列職權(quán):
(一)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃;
(二)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事,決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);
(三)審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告;
(四)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)報(bào)告;
(五)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;
(六)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;
(七)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議;
(八)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議;
(九)對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議;
(十)修改本章程;
(十一)對(duì)公司聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出決議;
(十二)審議批準(zhǔn)第四十二條規(guī)定的擔(dān)保事項(xiàng);
(十四)審議批準(zhǔn)單項(xiàng)標(biāo)的占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 50%(含本數(shù))以上或年度累計(jì)超過上年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 50%(含本數(shù))以上的對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、資產(chǎn)處置等事項(xiàng)(法律法規(guī)及監(jiān)管部門另有規(guī)定的,從其規(guī)定)。
(十五)審議批準(zhǔn)單項(xiàng)標(biāo)的占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 5%(含本數(shù))以上且絕對(duì)金額超過 3000 萬元的關(guān)聯(lián)交易(法律法規(guī)及監(jiān)管部門另有規(guī)定的,從其規(guī)定)。
(十六)審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項(xiàng);
(十七)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;
(十八)審議法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。
第四十二條 公司下列對(duì)外擔(dān)保行為,須經(jīng)股東大會(huì)審議通過:
(三)為資產(chǎn)負(fù)債率超過 70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保;
(四)單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 10%的擔(dān)保;
(五)對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。
第四十三條 股東大會(huì)分為年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。年度股東大會(huì)每年召開 1 次,應(yīng)當(dāng)于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的 6 個(gè)月內(nèi)舉行。
第四十四條 有下列情形之一的,公司在事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)月以內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì):
(一)董事人數(shù)不足 8 人時(shí);
(二)公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額 1/3 時(shí);
(三)單獨(dú)或者合計(jì)持有公司 10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí);
(四)董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí);
(五)監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí);
(六)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他情形。
第四十五條 本公司召開股東大會(huì)的地點(diǎn)為:本公司住所地或董事會(huì)會(huì)議公告中指定的地點(diǎn)。
期貨基本分析報(bào)告篇十四
自2022年3月投身于證券行業(yè)以來,經(jīng)過一年多的磨礪,我感到愈加成熟與自信,如果說最初的艱辛是在吐絲結(jié)蛹,那么2022年就是我破蛹化蝶的過程??偨Y(jié)一年多來證券工作,我的感受是:真誠待人,嚴(yán)于律己,就能得到滿意的回報(bào)。
一、真誠待人,贏得真心
真誠是說話內(nèi)容要真實(shí)不虛夸、說話態(tài)度要誠懇不油滑,在與潛在客戶最初接觸時(shí),真誠友善是打開對(duì)方心扉的敲門磚。我在與潛在客戶第一次接觸時(shí),總是以中肯的態(tài)度介紹公司的優(yōu)勢和自身的能力,先留給對(duì)方一個(gè)不浮夸、很實(shí)在的印象,然后根據(jù)對(duì)方意愿傾聽他大概的資金情況與交易現(xiàn)狀并進(jìn)行分析,根據(jù)分析向?qū)Ψ教岢鼋ㄗh,向他表態(tài)為什么由我們公司服務(wù)會(huì)實(shí)現(xiàn)他的利益化與化,使客戶產(chǎn)生信任感,贏得客戶的真心對(duì)待。
真誠是服務(wù)要真切熱誠不應(yīng)付,當(dāng)潛在客戶成為真正的客戶之后,后續(xù)的真誠服務(wù)至關(guān)重要。首先是及時(shí)了解客戶的特點(diǎn)和需求,急客戶之所急,客戶最本質(zhì)的需要就是在股市中獲得更多收益,我在服務(wù)客戶的過程中永遠(yuǎn)以此為出發(fā)點(diǎn)。如果客戶希望我了解他持有什么股票,我就會(huì)將客戶的股票牢記在心,一旦他持有的股票出現(xiàn)較大變動(dòng),如重大利好、利空等,我都會(huì)主動(dòng)及時(shí)聯(lián)系客戶進(jìn)行交流。如果客戶在這方面不傾向于與我交流,我會(huì)尊重客戶,不去了解他持有的股票,而是不定期與其討論一下大盤整體的走向等廣泛的內(nèi)容;其次是為客戶提供客觀的投資建議,既不夸大其詞,也不含糊其辭。同時(shí)定期向客戶提供投資咨詢報(bào)告,在更好服務(wù)客戶的同時(shí)展示公司在投資咨詢方面的實(shí)力;最后是把握好服務(wù)的“度”,既不違反證券從業(yè)的規(guī)定,也不冷落應(yīng)付客戶。因?yàn)槲抑肋^分熱情可能會(huì)失去某一個(gè)客戶,但熱情不夠肯定會(huì)失去一百個(gè)客戶,在與客戶溝通時(shí),熱誠表現(xiàn)出來的興奮與自信能引起客戶的共鳴,一次的冷淡和應(yīng)付會(huì)讓客戶失去對(duì)你的信心。
真誠也是合作真心誠意、實(shí)現(xiàn)雙贏。工作如果僅憑一己之力,客戶源是單一的、客戶面是狹窄的,這就要通過銀行的支持、團(tuán)隊(duì)的互助,才能達(dá)到拓寬客戶來源渠道的目的。
一方面是與銀行合作。在我駐點(diǎn)過的建行和中行,我都會(huì)與銀行負(fù)責(zé)人、理財(cái)經(jīng)理、前臺(tái)柜員等建立良好的信任合作關(guān)系,從雙方互利的角度出發(fā)闡明合作的意向和前景,并且在處理各方面問題時(shí)表現(xiàn)出合作的誠意。尤其以客戶滿意為己任,協(xié)助銀行理財(cái)經(jīng)理做好客戶在證券投資方面的服務(wù),使銀行提升在客戶心中的滿意度,也使客戶更加信任銀行信任xx。上述駐點(diǎn)銀行職工中的潛在客戶,已經(jīng)基本都被發(fā)展成為xx證券的客戶,這就代表了他們對(duì)我的信任。在得到銀行的信任后,他們?yōu)槲掖蜷_的客戶渠道是十分寬廣和優(yōu)質(zhì)的,在我目前的客戶中,經(jīng)銀行渠道開發(fā)的客戶占到我全部客戶量約 60%的比例。這些都得益于我真心誠意的與銀行合作共贏。
另一方面是團(tuán)隊(duì)合力互助和領(lǐng)導(dǎo)的激勵(lì)指導(dǎo)。我的團(tuán)隊(duì)友總是把各自的經(jīng)驗(yàn)和智慧與大家一塊分享,經(jīng)常性的頭腦風(fēng)暴讓我對(duì)工作體會(huì)更深,少走了很多彎路。如果團(tuán)隊(duì)的協(xié)作是將數(shù)個(gè)生鐵煉成精鋼,那么單位就是大熔爐,領(lǐng)導(dǎo)則在把握火候。我的體會(huì)尤其深,剛剛進(jìn)入公司時(shí),因?yàn)椴皇潜镜厝?,開頭的工作相對(duì)困難一些,看到同事已經(jīng)有了不少客戶,自己還在艱難拓展,難免產(chǎn)生焦躁消極情緒,此時(shí)我們公司趙總在會(huì)上說發(fā)展客戶如果僅靠熟人和朋友,是沒有前途的,如果注重眼前利益不考慮長遠(yuǎn),收益總是有限的。這句話對(duì)此時(shí)的我有極大的鼓舞作用,終于我克服人生地不熟的困難,憑借自己的努力打開了局面,客戶數(shù)量節(jié)節(jié)攀升,傭金收益逐步增加。就在我對(duì)現(xiàn)狀自我滿足時(shí),公司領(lǐng)導(dǎo)趙總適時(shí)的說,客戶只是相對(duì)穩(wěn)定甚至并不穩(wěn)定,開發(fā)客戶是無止境的,我們要盡力把無限的潛在客戶變成實(shí)實(shí)在在的客戶,這個(gè)理念及時(shí)的把我從自滿狀態(tài)拉了回來,我愈加的腳踏實(shí)地,不再滿足現(xiàn)狀,而是精益求精。
二、嚴(yán)于律已,實(shí)現(xiàn)飛躍
工欲善其事必先利其器,只有不斷累積證券知識(shí),不斷學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)知識(shí),才能取得客戶的信任且更好的服務(wù)客戶。在這一方面我嚴(yán)格要求自己,堅(jiān)信處處留心皆學(xué)問,通過從各種不同的渠道學(xué)習(xí),以求達(dá)到提升自身能力的目的。
期貨基本分析報(bào)告篇十五
一、調(diào)研背景
改革開放以來,我國人均gdp的增長取得了令世人矚目的成就。然而,隨著人均gdp的增長,城鄉(xiāng)收入差距也在急劇加大。全國城鎮(zhèn)居民可支配收入為10493元,農(nóng)民人均純收入為3255元,兩者的收入比為3.22:1。隨著我國社會(huì)發(fā)展的加速和不同地區(qū)之間、社會(huì)階層之間的差距拉大,教育公平問題進(jìn)一步凸顯,成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。黨的十六屆四中全會(huì)提出了構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的新命題。和諧社會(huì)的基礎(chǔ)是公平、公正,而教育公平則是實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平的重要內(nèi)容,教育公平是社會(huì)公平的基礎(chǔ)和核心,沒有教育的公平公正,就不可能實(shí)現(xiàn)真正的社會(huì)和諧。教育作為推動(dòng)社會(huì)變革與發(fā)展的重要力量,既可以影響經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的效率目標(biāo),又可以影響經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的公平目標(biāo)。社會(huì)的教育在社會(huì)流動(dòng)、社會(huì)分化中具有“篩選器”的功能,又具有穩(wěn)定器、平衡器的功能,被視為實(shí)現(xiàn)社會(huì)平等“最偉大的工具”。按照現(xiàn)階段提出的新要求,我們應(yīng)該以和諧理念來引領(lǐng)教育發(fā)展,通過推進(jìn)教育的公平、公正,來促進(jìn)社會(huì)的公平、公正,通過構(gòu)建和諧教育,來推動(dòng)構(gòu)建和諧社會(huì)的步伐。我國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國,只有農(nóng)村得以發(fā)展,才能真正實(shí)現(xiàn)社會(huì)的和諧發(fā)展。農(nóng)村發(fā)展的基礎(chǔ)是搞好農(nóng)村的基礎(chǔ)教育?;A(chǔ)教育是地方事業(yè),擔(dān)負(fù)著為地方培養(yǎng)人才的重要任務(wù)。基礎(chǔ)教育辦得好壞,直接關(guān)系到地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展與進(jìn)步。然而,農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀卻不容樂觀。
二、調(diào)研對(duì)象
三、調(diào)研目的
1、通過進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和網(wǎng)上搜集資料,活的農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的信息
2、分析農(nóng)村基礎(chǔ)教育所存在的問題,并找出出現(xiàn)問題的原因
4、對(duì)本地區(qū)的農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題進(jìn)行調(diào)研,掌握第一手資料
5、探索解決農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的途徑,共同探究建設(shè)社會(huì)主義和諧社會(huì)的方法
四、中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀分析
自1986年國家義務(wù)教育法出臺(tái)以來,特別是《中共中央關(guān)于教育體制改革的決定》實(shí)施以來,我國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育事業(yè)有了很大發(fā)展。但由于農(nóng)村教育先天不足,再加上后天失調(diào),所以農(nóng)村教育狀況并沒有實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍,依然存在諸多問題。
三、調(diào)研目的
1、通過進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和網(wǎng)上搜集資料,活的農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的信息
2、分析農(nóng)村基礎(chǔ)教育所存在的問題,并找出出現(xiàn)問題的原因
4、對(duì)本地區(qū)的農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題進(jìn)行調(diào)研,掌握第一手資料
5、探索解決農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的途徑,共同探究建設(shè)社會(huì)主義和諧社會(huì)的方法
四、中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀分析
自1986年國家義務(wù)教育法出臺(tái)以來,特別是《中共中央關(guān)于教育體制改革的決定》實(shí)施以來,我國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育事業(yè)有了很大發(fā)展。但由于農(nóng)村教育先天不足,再加上后天失調(diào),所以農(nóng)村教育狀況并沒有實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍,依然存在諸多問題。
(一)政府投入有限,農(nóng)村基礎(chǔ)教育經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足,辦學(xué)條件差教育的發(fā)展離不開一定的財(cái)政支持。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,農(nóng)村財(cái)政緊張,各種經(jīng)費(fèi)特別是義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足,導(dǎo)致農(nóng)村學(xué)校的持續(xù)發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)。中國是個(gè)農(nóng)業(yè)大國,義務(wù)教育階段農(nóng)村在校生占全國在校生的絕大多數(shù)。目前,義務(wù)教育階段在校生合計(jì)約1.93億人,按農(nóng)村人口占總?cè)丝诘谋壤?0%算,農(nóng)村在校生約1.3億人。
然而,長期以來,我國各級(jí)各類學(xué)校教育經(jīng)費(fèi)總投入中義務(wù)教育階段所占比例過低,義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)投入占總投入的比例始終低于60%,而農(nóng)村義務(wù)教育投入占總投入的比重近年還不足30%。而且,在農(nóng)村義務(wù)教育總投人中,政府財(cái)政撥款所占比例也不高。盡管近年中央教育財(cái)政轉(zhuǎn)移支付向農(nóng)村義務(wù)教育傾斜有所增加,但最高也只達(dá)到64.9%。國務(wù)院發(fā)展研究中心“縣鄉(xiāng)財(cái)政與農(nóng)民負(fù)擔(dān)”課題組發(fā)表的調(diào)查報(bào)告顯示,在農(nóng)村義務(wù)教育的投人中,鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)的負(fù)擔(dān)竟高達(dá)78%左右,縣財(cái)政負(fù)擔(dān)約9%,省地負(fù)擔(dān)約11%,中央財(cái)政只負(fù)擔(dān)了2%。而在國外,中央政府是義務(wù)教育資金來源的主渠道,有的國家中央政府投入占整個(gè)基礎(chǔ)教育投入的比重高達(dá)80%。
長期以來,農(nóng)村義務(wù)教育主要以農(nóng)民投入為主。尤其是農(nóng)村稅費(fèi)改革以前,農(nóng)村義務(wù)教育事實(shí)上主要由農(nóng)民承擔(dān)。稅費(fèi)改革后,農(nóng)村基礎(chǔ)教育的經(jīng)費(fèi)來源基本是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政撥款為主,輔之以農(nóng)村教育費(fèi)附加以及收取學(xué)雜費(fèi)、教育集資等。鄉(xiāng)級(jí)財(cái)政在農(nóng)村義務(wù)教育中承擔(dān)了全部責(zé)任。農(nóng)民的“合理”負(fù)擔(dān)成為農(nóng)村義務(wù)教育的重要支柱。農(nóng)村稅費(fèi)改革之后,在農(nóng)民減負(fù)的同時(shí),教育也大幅度減收,一些地方農(nóng)村義務(wù)教育財(cái)政狀況供需矛盾更加突出。
由于經(jīng)費(fèi)不足,農(nóng)村中小學(xué)的教學(xué)設(shè)施十分落后,一些中小學(xué)的基本辦學(xué)條件得不到保障。,我國農(nóng)村地區(qū)危房比例仍然較高,全國小學(xué)和初中共有4542.3萬平方米的d級(jí)危房。此外,每年新增危房約1750萬平方米,因自然災(zāi)害受損的校舍約200萬平方米,小學(xué)和初中校舍危房率分別為5.6%和3.7%。雖然,國家實(shí)行了九年義務(wù)教育新的保障機(jī)制,許多學(xué)校新修了教學(xué)樓、辦公樓、學(xué)生宿舍,但在教學(xué)儀器、實(shí)驗(yàn)設(shè)備、圖書資料、現(xiàn)代化的教學(xué)手段等方面,農(nóng)村中小學(xué)與城市相比都有很大差距,其教育信息化和教育技術(shù)水平更低,從而最終導(dǎo)致農(nóng)村學(xué)生流失。
(二)師資力量嚴(yán)重不足,教師教學(xué)水平低,教學(xué)質(zhì)量堪憂
教師隊(duì)伍的建設(shè),在整個(gè)教育環(huán)節(jié)中至關(guān)重要。師資力量的好壞,直接關(guān)系到學(xué)校的教育質(zhì)量。調(diào)查發(fā)現(xiàn),農(nóng)村教師隊(duì)伍的現(xiàn)狀不盡如人意。
1、師資力量匱乏,農(nóng)村師資“缺血”
由于農(nóng)村教師待遇低,生活條件差,拖欠教師工資的現(xiàn)象嚴(yán)重,很多人不愿到農(nóng)村任教。一些剛畢業(yè)的大學(xué)生,寧愿在家待崗,也不愿當(dāng)鄉(xiāng)村教師。同時(shí),家里有門路的、教學(xué)水平稍高的教師也想辦法擠入城市。再加上這幾年城市學(xué)校擴(kuò)招,一些學(xué)校的師資力量不足,也開始從農(nóng)村招聘教師。隨著進(jìn)城教師的擇優(yōu)錄取,越來越多的優(yōu)秀教師流向了城市。由于師資的流失,貧困農(nóng)村的中小學(xué)校里一個(gè)教師跨年級(jí)、包班上課的現(xiàn)象司空見慣。在農(nóng)村許多學(xué)校,教師嚴(yán)重缺乏,無法適應(yīng)新課改后的需求。另外,造成農(nóng)村教育師資力量不足的一個(gè)重要因素就是教師的單向流動(dòng),即優(yōu)秀教師只具有向上的流動(dòng)性。如果村里的老師教得好,則入編進(jìn)入鎮(zhèn)里的學(xué)校,鎮(zhèn)里的老師如果教得好,則進(jìn)入縣城里的學(xué)校。依此類推。這種帶有剛性的評(píng)選機(jī)制導(dǎo)致農(nóng)村基礎(chǔ)教育系統(tǒng)只能得到較差的師資來源。農(nóng)村師資原本“先天”不足,無奈又遭流失之痛,農(nóng)村師資嚴(yán)重“缺血”。
2、教師素質(zhì)參差不齊,教師專業(yè)化程度偏低
農(nóng)村中小學(xué)教師學(xué)歷普遍偏低,學(xué)歷達(dá)標(biāo)與能力達(dá)標(biāo)存在較大落差,教師素質(zhì)參差不齊。以湖南省為例,農(nóng)村小學(xué)專任教師中本科以上學(xué)歷占的比例不到城鎮(zhèn)的20%,初中也只相當(dāng)于城鎮(zhèn)的一半,如衡陽市農(nóng)村學(xué)校教師第一學(xué)歷合格率為22.7%。盡管通過大規(guī)模的學(xué)歷補(bǔ)償教育和在職培訓(xùn),農(nóng)村教師學(xué)歷達(dá)標(biāo)率得到極大提高,但教師素質(zhì)仍然不能滿足義務(wù)教育快速發(fā)展的需要。農(nóng)村一些學(xué)校的大部分教師是本鎮(zhèn)(縣)未考上大學(xué)的高中畢業(yè)生,甚至一些初中畢業(yè)生也當(dāng)起了教師,很多貧困縣還有一部分教師小學(xué)畢業(yè)。另外,相當(dāng)一部分農(nóng)村教師教育觀念陳舊,知識(shí)老化,教學(xué)方法落后,難以適應(yīng)教育改革發(fā)展的需要。尤其是在信息化迅速發(fā)展的今天,他們無法趕上時(shí)代前進(jìn)的步伐,使得農(nóng)村中小學(xué)教師隊(duì)伍形成不了梯隊(duì),專業(yè)化程度不高。教師的低素質(zhì)直接影響、限制了學(xué)生素質(zhì)的提高。由于教學(xué)質(zhì)量不高,農(nóng)村一些學(xué)校的生源逐漸流失。在一些地區(qū),“村小學(xué)到中心小學(xué),中心小學(xué)到縣城小學(xué),優(yōu)生不斷流向縣城”已成了趨勢。長此以往,學(xué)校將陷入一種惡性循環(huán)并將隨著這種惡性循環(huán)而趨于萎縮。
(三)家庭貧困,出現(xiàn)了新的“讀書無用論”
在農(nóng)村,尤其是貧困地區(qū),由于教育投資少,本應(yīng)由財(cái)政支付的教育經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到農(nóng)民家庭,義務(wù)教育已無義務(wù)之實(shí),老百姓需要自己負(fù)擔(dān)學(xué)費(fèi)。農(nóng)民一年的收入本來就很少,大部分用來支出子女的學(xué)費(fèi),一些多子女的家庭出現(xiàn)了教育致貧現(xiàn)象。農(nóng)民不堪教育費(fèi)用的重負(fù),導(dǎo)致其子女失學(xué)、輟學(xué)。另外,近年就業(yè)形勢不太樂觀,職業(yè)教育極不發(fā)達(dá),導(dǎo)致學(xué)生在大學(xué)學(xué)的知識(shí)在農(nóng)村派不上用場,使得農(nóng)村出現(xiàn)了新的“讀書無用論”。一些家長認(rèn)為,與其讓孩子讀書,還不如讓孩子早點(diǎn)出去打工掙錢以貼補(bǔ)家用。尤其是那些家庭比較困難而成績又不好的孩子,受家庭財(cái)力的制約,對(duì)教育的需求也很微弱,甚至連小學(xué)都沒有畢業(yè)。貧困人口失去學(xué)習(xí)機(jī)會(huì),也就限制了他們獲得個(gè)人發(fā)展的機(jī)會(huì)。
五、營勝村基礎(chǔ)教育案例分析
此次調(diào)研我來到了遼寧省丹東市五龍背鎮(zhèn)的一個(gè)普通的鄉(xiāng)村-營勝村,調(diào)研結(jié)果如下
(一)教育現(xiàn)狀
一方面,師資力量缺乏教師不配套和跨年級(jí)上課現(xiàn)象嚴(yán)重,很多教師都是上了這門課再上那門,由于照顧不過來,只能讓一些班級(jí)學(xué)生自習(xí)或做作業(yè)。我們還了解到由于農(nóng)村教師的待遇低,辦公條件差,農(nóng)村基礎(chǔ)教育崗位難留人,老師調(diào)動(dòng)頻繁。另一方面,教師隊(duì)伍普遍存在學(xué)歷低、職稱低、素質(zhì)低的“三低”現(xiàn)象。大部分教師為“民轉(zhuǎn)公”教師,由于他們的年齡偏大,業(yè)務(wù)素質(zhì)在短期內(nèi)不可能有很大的提高。
(二)面臨的主要問題
方位的轉(zhuǎn)變。由于農(nóng)村教師隊(duì)伍年齡資歷、學(xué)識(shí)水平、身心狀況差異較大,因此轉(zhuǎn)變過程困難很多。
校教學(xué)管理,對(duì)教學(xué)管理以外的,如學(xué)校安全管理,學(xué)生的德育工作、疾病防治、社會(huì)治安綜合治理等,管理的力度不夠。
3、學(xué)校經(jīng)費(fèi)困難。實(shí)施“一費(fèi)制”和“兩免一補(bǔ)”后,人民群眾的負(fù)擔(dān)的確減輕了,但學(xué)校的辦公經(jīng)費(fèi)受到一定影響,由于政府財(cái)力有限,上面的撥款也難以及時(shí)足額到位,使學(xué)校日常工作的正常運(yùn)轉(zhuǎn)受到一定的影響,一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)無法實(shí)施,如校舍建設(shè)、綠化學(xué)校的創(chuàng)建等。
六、關(guān)于農(nóng)村基礎(chǔ)教育問題的對(duì)策思考
針對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育出現(xiàn)的困難,今年我國提出了實(shí)施教育救助。教育救助是國家、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人為保障適齡人口獲得接受教育的機(jī)會(huì),從政策、物質(zhì)和資金上對(duì)貧困地區(qū)和貧困學(xué)生所提供的援助。限于農(nóng)村的基礎(chǔ),農(nóng)村地區(qū)難以實(shí)現(xiàn)教育的自救,因此,積極發(fā)揮政府的調(diào)節(jié)功能,及時(shí)實(shí)施農(nóng)村地區(qū)的教育救助就成為促進(jìn)農(nóng)村教育事業(yè)發(fā)展的必然選擇。
(一)教育經(jīng)費(fèi)方面
1、加大對(duì)農(nóng)村教育的投資力度,同時(shí)建立農(nóng)村教育財(cái)政保障機(jī)制
緩解基礎(chǔ)教育投入問題的關(guān)鍵是解決財(cái)政乏力的問題。教育是一種公共產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)由政府承擔(dān)責(zé)任。建議國家增加對(duì)教育的投入,并嚴(yán)格規(guī)定農(nóng)村教育投入的恰當(dāng)比例。我國許多省在農(nóng)村稅費(fèi)改革后,農(nóng)村教育費(fèi)附加和農(nóng)村教育集資被取消,縣鄉(xiāng)財(cái)政收入減少,為了保證縣鄉(xiāng)對(duì)基礎(chǔ)教育的投入,中央應(yīng)確定一定比例的稅收進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付,專門用于農(nóng)村基礎(chǔ)教育。切實(shí)發(fā)揮國家公共財(cái)政資金在配置農(nóng)村義務(wù)教育資源中的絕對(duì)主體作用,構(gòu)建基礎(chǔ)教育投入主要由中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政承擔(dān)的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付體制,最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村義務(wù)教育和保障農(nóng)民子女平等享受教育機(jī)會(huì)的長效機(jī)制。
2、拓寬籌資渠道,多渠道籌措教育經(jīng)費(fèi)
由于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和綜合國力還沒有達(dá)到完全支付農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的水平,所以從長遠(yuǎn)發(fā)展來看,農(nóng)村教育經(jīng)費(fèi)完全靠國家長久支付的可能性并不大。要想使農(nóng)村義務(wù)教育得到更好的發(fā)展,除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
(二)師資方面
1、加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村教師的培訓(xùn),不斷提高農(nóng)村教師的專業(yè)水平農(nóng)村教師信息閉塞,接受培訓(xùn)的機(jī)會(huì)少之又少,其教育理念、教學(xué)方式都與城市的教師有很大差距。因此,各級(jí)政府要大力開發(fā)并充分利用國內(nèi)外教育援助項(xiàng)目,加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村校長和教師的培訓(xùn)。同時(shí)在教師繼續(xù)教育政策方面對(duì)農(nóng)村教師要有所傾斜,比如為農(nóng)村教師提供免費(fèi)的培訓(xùn),適當(dāng)增強(qiáng)教師培訓(xùn)名額等。對(duì)農(nóng)村教師進(jìn)行培訓(xùn),要增加一些新的理念方面的內(nèi)容,同時(shí)還要結(jié)合農(nóng)村的實(shí)際情況,注重教師實(shí)際教育教學(xué)素質(zhì)的提高和教師的實(shí)際教學(xué)效果,以切實(shí)提高農(nóng)村學(xué)校教育教學(xué)質(zhì)量。
2、建立合理的教師流動(dòng)機(jī)制
政府要采取有效措施,實(shí)現(xiàn)教師的雙向流動(dòng)。實(shí)施“教師交流機(jī)制”,把城里的老師交流到農(nóng)村支教半年或一年,帶動(dòng)農(nóng)村的教育;農(nóng)村教師則到城市學(xué)校去實(shí)習(xí),充實(shí)提高,以解決農(nóng)村教師單向流動(dòng)的問題,切實(shí)提高農(nóng)村教育質(zhì)量。從根本上解決教育公平問題,從而有效控制輟學(xué)率。剛畢業(yè)的大學(xué)生必須到農(nóng)村支教一年,并把支教作為將來評(píng)職稱的一項(xiàng)條件。同時(shí)給予支教大學(xué)生提前半年轉(zhuǎn)正的優(yōu)惠除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
除了國家對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)的保證外,還應(yīng)該通過其他渠道盡可能多地籌措經(jīng)費(fèi)。比如可以建立“義務(wù)教育基金會(huì)”接受來自社會(huì)各界的捐助;發(fā)行教育彩票,讓全社會(huì)都來關(guān)注和支持義務(wù)教育。所得的資金由政府根據(jù)有關(guān)政策統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配,切實(shí)定向用于農(nóng)村教育。同時(shí)建議國家出臺(tái)農(nóng)村教育救助法,以保證農(nóng)村教育的優(yōu)先發(fā)展。
(二)師資方面
1、加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村教師的培訓(xùn),不斷提高農(nóng)村教師的專業(yè)水平農(nóng)村教師信息閉塞,接受培訓(xùn)的機(jī)會(huì)少之又少,其教育理念、教學(xué)方式都與城市的教師有很大差距。因此,各級(jí)政府要大力開發(fā)并充分利用國內(nèi)外教育援助項(xiàng)目,加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村校長和教師的培訓(xùn)。同時(shí)在教師繼續(xù)教育政策方面對(duì)農(nóng)村教師要有所傾斜,比如為農(nóng)村教師提供免費(fèi)的培訓(xùn),適當(dāng)增強(qiáng)教師培訓(xùn)名額等。對(duì)農(nóng)村教師進(jìn)行培訓(xùn),要增加一些新的理念方面的內(nèi)容,同時(shí)還要結(jié)合農(nóng)村的實(shí)際情況,注重教師實(shí)際教育教學(xué)素質(zhì)的提高和教師的實(shí)際教學(xué)效果,以切實(shí)提高農(nóng)村學(xué)校教育教學(xué)質(zhì)量。
2、建立合理的教師流動(dòng)機(jī)制
政府要采取有效措施,實(shí)現(xiàn)教師的雙向流動(dòng)。實(shí)施“教師交流機(jī)制”,把城里的老師交流到農(nóng)村支教半年或一年,帶動(dòng)農(nóng)村的教育;農(nóng)村教師則到城市學(xué)校去實(shí)習(xí),充實(shí)提高,以解決農(nóng)村教師單向流動(dòng)的問題,切實(shí)提高農(nóng)村教育質(zhì)量。從根本上解決教育公平問題,從而有效控制輟學(xué)率。剛畢業(yè)的大學(xué)生必須到農(nóng)村支教一年,并把支教作為將來評(píng)職稱的一項(xiàng)條件。同時(shí)給予支教大學(xué)生提前半年轉(zhuǎn)正的優(yōu)惠條件。另外,政府也可以在政策方面對(duì)農(nóng)村有所傾斜,比如鼓勵(lì)優(yōu)秀教師到農(nóng)村巡回授課,鼓勵(lì)緊缺學(xué)科教師的流動(dòng)等。
3、制定可行的措施吸引師范院校畢業(yè)生到農(nóng)村任教
由于農(nóng)村學(xué)校條件差,工資待遇低,大部分大學(xué)畢業(yè)生不愿到農(nóng)村去。他們一是害怕無機(jī)會(huì)再進(jìn)城市的學(xué)校,二是擔(dān)心自己到農(nóng)村會(huì)被同化。因?yàn)檗r(nóng)村教師教育觀念落后,教師專業(yè)化水平不高,再加上農(nóng)村學(xué)校硬件設(shè)施嚴(yán)重不足,新教師難以進(jìn)行教學(xué)改革。為吸引師范院校畢業(yè)生到農(nóng)村任教,政府就要給予到農(nóng)村任教的師范畢業(yè)生一定的優(yōu)惠政策。
4、充分利用農(nóng)村的現(xiàn)有資源與條件開發(fā)本土的教育教學(xué)模式,提高教育教學(xué)水平
農(nóng)村學(xué)校和城市學(xué)校在硬件上相差甚遠(yuǎn),在短期內(nèi)不能改變現(xiàn)狀的情況下,農(nóng)村學(xué)校的教師也不能總是一味的抱怨,要充分利用農(nóng)村一切可用的現(xiàn)有教育資源,揚(yáng)長避短,發(fā)揮自身的優(yōu)勢,彌補(bǔ)不足,開發(fā)適合本土的教育教學(xué)模式,提高農(nóng)村的教育教學(xué)水平。
(三)貧困家庭方面
教育是改變一個(gè)人命運(yùn)的重要途徑。貧困家庭在社會(huì)資源尤其是教育資源的享有方面,處于不利的地位,如果沒有輔助性的機(jī)制保證他們得到教育的公平,那么貧困本身則有可能成為“世襲”的不幸命運(yùn)。這種個(gè)人命運(yùn)的惡性循環(huán)。最終使整個(gè)社會(huì)受到危害。因此政府要采取措施,把對(duì)貧困學(xué)生的教育救助作為農(nóng)村教育救助的重中之重。
1、建立穩(wěn)定的教育救助機(jī)制
各級(jí)政府要成立貧困家庭學(xué)生救助工作領(lǐng)導(dǎo)小組,建立貧困學(xué)生救助聯(lián)席會(huì)議制度,成立“中小學(xué)救助受援捐贈(zèng)中心”,同時(shí)還要增配全額撥款事業(yè)編制,設(shè)立中小學(xué)貧困學(xué)生救助專項(xiàng)資金,并將助學(xué)工作列人政府年度工作目標(biāo)管理,明確各部門職責(zé),整合各方面力量,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和指導(dǎo)本地區(qū)的經(jīng)常性助學(xué)活動(dòng),推進(jìn)救助貧困學(xué)生工作。
2、加大教育救助力度
對(duì)貧困學(xué)生的救助要以政府資金為主,繼續(xù)執(zhí)行“兩免一補(bǔ)”政策并要落到實(shí)處。同時(shí)要以經(jīng)常性捐贈(zèng)活動(dòng)為載體,組織和發(fā)動(dòng)各界人士捐款助學(xué),對(duì)口幫扶。目前,無論是政府的救助、社會(huì)的捐助,還是學(xué)校的獎(jiǎng)勵(lì)與減免,總體來看教育救助覆蓋面不大,平均到人的額度較低,救助力度偏小。因此,各級(jí)財(cái)政要每年安排貧困學(xué)生專項(xiàng)救助金,加大救助力度。
3、努力擴(kuò)大教育救助范圍
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,國民收入不斷提高,我國逐步實(shí)行免費(fèi)的義務(wù)教育已成為可能。月10日,國務(wù)院新聞辦公室在京舉行記者招待會(huì),教育部首次發(fā)布《全民教育國家報(bào)告》。該報(bào)告列出了我國實(shí)施免費(fèi)義務(wù)教育的時(shí)間表:到,使全國農(nóng)村義務(wù)教育階段家庭經(jīng)濟(jì)困難的學(xué)生都能享受到“兩免一補(bǔ)”(免雜費(fèi)、免書本費(fèi)、補(bǔ)助寄宿費(fèi)),保證不讓一個(gè)孩子因?yàn)榧彝ダщy而失學(xué)。到,全國農(nóng)村地區(qū)將全部實(shí)行免費(fèi)的九年義務(wù)教育,到,全國將普遍實(shí)行免費(fèi)義務(wù)教育。然而,政府、社會(huì)對(duì)高中教育的貧困救助問題,相對(duì)來說關(guān)注不夠,雖然有一些相關(guān)政策,但執(zhí)行中存在若干問題。從全國范圍看,多數(shù)地區(qū)至今缺少剛性的制度和措施。因此,在進(jìn)行教育救助時(shí),要把救助的范圍擴(kuò)大到高中。
總之,逐步建立起以政府為主導(dǎo)、多管齊下的教育救助體系,制定合理的教育救助政策,是農(nóng)村教育救助及時(shí)性、長效性的重要保證。
七、啟示與結(jié)語
我對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育的現(xiàn)狀有了初步的認(rèn)識(shí),但光了解情況并不夠,既然是調(diào)研報(bào)告,就要在調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入的研究和思考,下面我將結(jié)合我校在09級(jí)學(xué)生中開設(shè)的《和中國特色社會(huì)主義理論體系概論》這門課程的具體內(nèi)容,來簡單闡述和總結(jié)下關(guān)于這次對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)教育現(xiàn)狀的調(diào)研活動(dòng),以便更好的達(dá)到“關(guān)注民生,和諧發(fā)展”的主題實(shí)踐活動(dòng)的目的。
從調(diào)研的對(duì)象——營勝村以及參考整個(gè)中國的農(nóng)村基礎(chǔ)教育來看,我認(rèn)為,中國農(nóng)村的基礎(chǔ)教育之所以令人堪憂的原因有:一是國家對(duì)教育的投資力度不夠。農(nóng)村本身的經(jīng)濟(jì)水平十分有限,而教育是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的的一個(gè)重要環(huán)節(jié),中國是個(gè)農(nóng)業(yè)大國,對(duì)教育的投資力度不夠,教育對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)就體現(xiàn)不出,長此以往,便形成了惡性循環(huán)。這是中國農(nóng)村基礎(chǔ)教育面臨的最嚴(yán)重的問題。二是師資力量的嚴(yán)重缺乏和不精。廣大農(nóng)村地區(qū)師資稀少并且專業(yè)度相比之下嚴(yán)重不足,這對(duì)農(nóng)村教育是嚴(yán)重不利的。三是農(nóng)村家庭本身的貧困問題致使農(nóng)村基礎(chǔ)教育始終得不到提高,“沒錢上學(xué)”是廣大農(nóng)村孩子受教育的一個(gè)嚴(yán)重的障礙。
中國是農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)村的問題是中國的重要問題,而農(nóng)村的教育問題更是解決農(nóng)村問題的重中之重,他們就亟待靠經(jīng)濟(jì)去幫助教育、靠教育去反哺經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,以此來實(shí)現(xiàn)民生的發(fā)展和社會(huì)的和諧,才能讓營勝村變得富有,和諧,美好,才能讓中國更加強(qiáng)大,富強(qiáng),和諧,穩(wěn)定!
期貨基本分析報(bào)告篇十六
第一步:尋找熱點(diǎn)品種
根據(jù)收盤后給出的當(dāng)日資金流向來選擇熱點(diǎn)品種;增倉或減倉排名靠前的品種為熱點(diǎn)品種。
第二步:判斷操作方向
日內(nèi)以30分鐘k線為依據(jù)判斷操作方向,30分鐘看漲,逢低做多;30分鐘看跌,逢高做空。
第三步:制定操作計(jì)劃
操作計(jì)劃包括:進(jìn)場點(diǎn),倉位,止損點(diǎn),止盈點(diǎn),信心指數(shù);
倉位:根據(jù)早盤分析中的“可買手?jǐn)?shù)”作為最大進(jìn)場手?jǐn)?shù),結(jié)合“信心指數(shù)”來確定倉位;
止損點(diǎn):(多單以“支撐2”-空單以“壓力2”)或早盤分析中的“平均波幅”的一半確定止損價(jià);止損價(jià)必須為固定的一個(gè)點(diǎn),開倉后第一時(shí)間掛上,避免猶豫。
止盈點(diǎn):根據(jù)止損幅度和支撐壓力來判定止盈區(qū)間,當(dāng)盈利幅度超過止損幅度時(shí),即可分批止盈。多單可根據(jù)“壓力1”判斷最大止盈;空單根據(jù)“支撐1”判斷最大止盈。
第四步:執(zhí)行計(jì)劃
二、操作要領(lǐng)
日內(nèi)波段,不隔夜;震蕩為主,高拋低吸,不追漲殺跌;趨勢行情,順勢操作。等候機(jī)會(huì),不倉促入市;進(jìn)場同時(shí),設(shè)立止損;止損觸及,堅(jiān)決執(zhí)行,判斷錯(cuò)誤,立即止損;盈虧比:1:1.5,移動(dòng)止盈,保護(hù)利潤,盈利超過止損幅度,即可分批止盈,并確保不虧。勝率80%,計(jì)劃確定,掛單進(jìn)場,堅(jiān)決執(zhí)行,免受盤面干擾。
三、理論基礎(chǔ)
平均波幅:統(tǒng)計(jì)20個(gè)交易日的平均波動(dòng)幅度,根據(jù)平均波幅來確定進(jìn)場點(diǎn)和止損止盈幅度;正常的情況下,日內(nèi)的波動(dòng)幅度都在“平均波幅”之內(nèi),超過此幅度的交易日只是小概率事件,因此從概率學(xué)角度分析,我們贏利的概率就很大。
舉例說明:股指期貨,之前價(jià)格在2200點(diǎn)左右時(shí),平均波動(dòng)幅在30點(diǎn)左右,那日內(nèi)上漲或下跌超過30點(diǎn)的概率就不大,如果我們?cè)谌諆?nèi)下跌30點(diǎn)附近做多,那成功的概率相對(duì)就很大。
實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn):該操作技巧經(jīng)過了八年的實(shí)盤驗(yàn)證,自2007年研發(fā)該技巧以來,我們天利操盤團(tuán)隊(duì)一直在不斷的總結(jié)完善和實(shí)盤操作,時(shí)間是最好的鑒證,使用該方法操作每天都會(huì)有比較把握的贏利機(jī)會(huì),每個(gè)月總結(jié)下來都有很可觀的利潤。
以上是該技巧大的理論框架,針對(duì)每個(gè)品種不同的特點(diǎn),還要針對(duì)性的做一些微調(diào);在這八年的實(shí)戰(zhàn)操作中,我們熟練的掌握了每個(gè)品種的個(gè)性特征,并總結(jié)和完善了該高拋低吸操作技巧的每一個(gè)細(xì)節(jié),我們天利操盤團(tuán)隊(duì)將在每一天的實(shí)盤操作過程中為你呈現(xiàn)精彩的實(shí)戰(zhàn)分析。
期貨基本分析報(bào)告篇十七
11月份就要過去了,時(shí)間過的非常的快。單位策劃的期貨大賽,作為招商工作成員之一的我,聯(lián)系了好長一陣子。其中有很多的感觸。先前金融組和傳統(tǒng)組都在聯(lián)系,只是聯(lián)系了好一陣子,效果并不是很好。后來,公司直接主管部門的副總裁決定壓縮人員,成立四人小組。我是其中一人。北京的期貨公司,外地的期貨公司我們按約定一一打電話聯(lián)系,邀請(qǐng)他們參加我們的期貨大賽。從剛開始客戶反應(yīng)比較好,我們策劃的比較不錯(cuò),說著到價(jià)格方面,客戶感覺貴。我和領(lǐng)導(dǎo),和期貨頻道的同事,和策劃部的同事都拜訪過客戶,也很多問題也有很多我們沒有想到的。按照單位的統(tǒng)一部署6月中旬我們要正式開始大賽前期的投資者教育活動(dòng)。
同事也在聯(lián)系。我也在聯(lián)系。北京的期貨公司大部分都是我在聯(lián)系。宏源期貨公司,首創(chuàng)期貨公司,安信期貨公司,中糧期貨公司,中期期貨公司,天匯期貨公司等都聯(lián)系了。從目前看來,宏源期貨領(lǐng)導(dǎo)說客戶不參加了,中期期貨也不參加了。這不是我想要聽到與看到的結(jié)果。北京期貨公司見得多,也參加過很多的什么這大賽那仿真交易大賽等,最終的效果不太好。于是對(duì)于我們的活動(dòng)有很多的質(zhì)疑,常常報(bào)的觀望態(tài)度。我在努力著改變。因?yàn)槲以跒樽约鹤觯彩菫榱诉@次活動(dòng)的主要發(fā)源地是北京,具有了非常多的政治意義了。
同成員間的客戶交流過程中,發(fā)現(xiàn)自己的思維反應(yīng)是非常的不靈活。就事論事了,沒有放開思維。不會(huì)變通,不能很好的領(lǐng)會(huì)。聯(lián)系了好一陣子了,每天都是很忙,有時(shí)候還搞的頭暈暈的,但是效果在哪兒呢?目前還是沒有看到。下午臨下班前,組長組織我們開會(huì)介紹介紹彼此聯(lián)系的期貨公司的情況,大家都說了。現(xiàn)在我們這兒必須馬上就要見一個(gè)單子,價(jià)格不再是主要的,就是為了一個(gè)“臉面”,一個(gè)榮譽(yù)。我,我們都很清楚這一點(diǎn)。上海,在三個(gè)分公司內(nèi)面是做的的一個(gè)。我也同上海的同事交流了,也沒有問出來個(gè)所以然??磥須w根到底還是自己的能力或者說沒有抓住期貨公司真正的需求或者所要的東西??偨Y(jié),善于總結(jié)。至關(guān)重要。這么多年來,我進(jìn)步的比較慢,很大一部分都跟不善于總結(jié)有關(guān)。從這個(gè)地方摔倒了,就要從這個(gè)地方爬起來,這樣才能進(jìn)步。
來到單位已經(jīng)兩個(gè)月了。我很慶幸我遇到了一個(gè)好領(lǐng)導(dǎo)。領(lǐng)導(dǎo)從多方面的支持我,給我機(jī)會(huì),給我希望。有時(shí)候手把手的教我。把很多希望都寄托在我身上,并且還是其他部門的同事,領(lǐng)導(dǎo)都看著我,我沒有理由做不好。我身后看的人很多。我要為自己為關(guān)心為關(guān)注我的人,做出點(diǎn)像樣的事情來,這樣才不至于對(duì)不起大家。我努力,我進(jìn)步,我堅(jiān)信我能干好的。
希望就在腳下!
期貨基本分析報(bào)告篇十八
導(dǎo)語:期指是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,雙方約定在未來的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
第二十四條在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的,應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員。
第二十五條期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易,應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書,經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后,與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容,擅自進(jìn)行期貨交易。
期貨公司不得向客戶作獲利保證;不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
第二十六條下列單位和個(gè)人不得從事期貨交易,期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易:
(一)國家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位;
(三)證券、期貨市場禁止進(jìn)入者;
(四)未能提供開戶證明材料的單位和個(gè)人;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。
第二十七條客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令??蛻舻慕灰字噶顟?yīng)當(dāng)明確、全面。
期貨公司不得隱瞞重要事項(xiàng)或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。
【例1.17·單選題】期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易時(shí),錯(cuò)誤的做法是()。
[2015年3月真題】
a.與客戶簽訂書面合同
b.要求客戶在風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字確認(rèn)
c.首先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書
d.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達(dá)交易指令
【答案】d
【解析】d項(xiàng),《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十七條第一款規(guī)定,客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令。
證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令。
a.互聯(lián)網(wǎng)方式
b.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式
c.電話方式
d.書面方式
【答案】abcd
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十七條第一款規(guī)定,客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式,向期貨公司下達(dá)交易指令。客戶的交易指令應(yīng)當(dāng)明確、全面。
第二十八條期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉量、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情,并保證即時(shí)行情的真實(shí)、準(zhǔn)確。期貨交易所不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測信息。
未經(jīng)期貨交易所許可,任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。
第二十九條期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金,不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開,專戶存放。
期貨交易所向會(huì)員收取的保證金,屬于會(huì)員所有,除用于會(huì)員的交易結(jié)算外,嚴(yán)禁挪作他用。
期貨公司向客戶收取的保證金,屬于客戶所有,除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外,嚴(yán)禁挪作他用。
(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;
(二)為客戶交存保證金,支付手續(xù)費(fèi)、稅款;
(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。
a.期貨交易所可以向客戶收取保證金
b.客戶保證金標(biāo)準(zhǔn)由期貨交易所單獨(dú)制定
c.客戶保證金可用于支付期貨交易手續(xù)費(fèi)
d.客戶保證金名義上屬于期貨公司所有
【答案】a
【解析】b項(xiàng),《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十九條規(guī)定,期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的'保證金,不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。c、d兩項(xiàng),期貨公司向客戶收取的保證金,屬于客戶所有,除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外,嚴(yán)禁挪作他用:(一)依據(jù)客戶的要求支付可用資金;(二)為客戶交存保證金,支付手續(xù)費(fèi)、稅款;(三)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。
第三十條期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼,不得混碼交易。
第三十一條期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又同時(shí)經(jīng)營其他期貨業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離制度,不得混合操作。
a.不得混合操作
b.資金可以混合但業(yè)務(wù)必須分離
c.應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行資金分離制度
d.應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離制度
【答案】acd
第三十二條期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門的規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,不得挪用。
a.期貨公司
b.非期貨公司結(jié)算會(huì)員
c.期貨交易所
d.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)
【答案】d
第三十三條期貨交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
【答案】錯(cuò)誤
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十三條規(guī)定,期貨交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一制定并公布。
第三十四條期貨交易的結(jié)算,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。
期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。
期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算,并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶??蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。
a.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶
b.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
c.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算
d.客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)查詢結(jié)算結(jié)果并做出妥善處理
【答案】a
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十四條規(guī)定,期貨交易的結(jié)算,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算,并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶??蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。
第三十五條期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者白行平倉。
會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的,期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉,強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該會(huì)員承擔(dān)。
客戶保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉??蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的,期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉,強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。
第三十六條期貨交易的交割,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。
交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量,并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議,明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。交割倉庫不得有下列行為:
(一)出具虛假倉單;
(二)違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則,限制交割商品的入庫、出庫;
(三)泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密;
(四)違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易;
(五)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他行為。
【例1.24·單選題】有權(quán)指定交割倉庫的是()。[2014年11月真題]
a.期貨交易所
b.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)
c.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)
d.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
【答案】a
第三十七條會(huì)員在期貨交易中違約的,期貨交易所先以該會(huì)員的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)。
客戶在期貨交易中違約的,期貨公司先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
a.期貨公司先以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金代為承擔(dān)違約責(zé)任
b.期貨公司先以自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任
c.由期貨交易所先以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的追償權(quán)
d.期貨公司依法代客戶承擔(dān)違約責(zé)任后,取得對(duì)該客戶的追償權(quán)
【答案】abd
【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十七條第二款規(guī)定,客戶在期貨交易中違約的,期貨公司先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任;保證金不足的,期貨公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,并由此取得對(duì)該客戶的相應(yīng)追償權(quán)。
第三十八條實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所,應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。
期貨交易所只對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算,收取和追收保證金,以結(jié)算擔(dān)保金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任,以及采取其他相關(guān)措施;對(duì)非結(jié)算會(huì)員的結(jié)算、收取和追收保證金、代為承擔(dān)違約責(zé)任,以及采取其他相關(guān)措施,由結(jié)算會(huì)員執(zhí)行。
【例1.26·多選題】實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)向()收取保證金。
[2014年11月真題]
a.交易結(jié)算會(huì)員
b.全國結(jié)算會(huì)員
c.非結(jié)算會(huì)員
d.特別結(jié)算會(huì)員
【答案】abd
期貨基本分析報(bào)告篇十九
下面考試網(wǎng)小編為大家整理了期貨從業(yè)知識(shí):期貨交易的基本特征,供廣大考生參考。
期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。在合約中,標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。
期貨交易實(shí)行場內(nèi)交易,所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競價(jià)成交。只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場交易,其他交易者只能委托交易所會(huì)員,由其代理進(jìn)行期貨交易。
期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的'一定比率繳納保證金(一般為5% -15%)作為履約保證,即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易,也被稱為“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低,杠桿效應(yīng)就越大,高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。
期貨交易采用雙向交易方式。交易者既可以買人建倉,即通過買人期貨合約開始交易;也可以賣出建倉,即通過賣出期貨合約開始交易。前者也稱為“買空”,后者也稱為“賣空”。
交易者在期貨市場建倉后,大多并不是通過交割(即交收現(xiàn)貨)來結(jié)束交易,而是通過對(duì)沖了結(jié)。
期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算,也稱為逐日盯市。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),則須追加保證金,從而做到“當(dāng)日無負(fù)債”。當(dāng)日無負(fù)債可以有效防范風(fēng)險(xiǎn),保障期貨市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
?
期貨基本分析報(bào)告篇二十
(一)充分保障少數(shù)民族學(xué)生受教育權(quán)利2.抓住機(jī)遇,逐步普及現(xiàn)代教育手段,讓少數(shù)民族學(xué)生充分享受到優(yōu)質(zhì)教育資源3.多方籌資改善辦學(xué)條件,為少數(shù)民族學(xué)生入學(xué)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。進(jìn)一步加大地方財(cái)政投入力度,縣委、縣政府將學(xué)校排危工作列為每年向社會(huì)公開承諾辦理的十件實(shí)事之一,將排危資金納入財(cái)政預(yù)算,每年安排排危資金100萬元。城市教育費(fèi)附加主要用于義務(wù)教育。精心組織校舍危房普查和制定“十一五”校舍建設(shè)規(guī)劃,不斷完善和更新校舍建設(shè)項(xiàng)目庫資料,進(jìn)一步調(diào)整校園布局規(guī)劃,20以來收縮了56個(gè)校點(diǎn)。積極爭取和認(rèn)真實(shí)施寄宿制工程、危改工程、戰(zhàn)恢工程,積極申報(bào)希望工程,全面加強(qiáng)工程質(zhì)量管理,最大限度發(fā)揮資金的使用效益?!皟苫彬?yàn)收以來,多渠道籌資7555.62萬元,改擴(kuò)建校舍83319平方米,排除危房27909平方米,學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施明顯改善。其中寄宿制工程項(xiàng)目2474.4萬元,危改項(xiàng)目879.77萬元、戰(zhàn)恢項(xiàng)目1111.55萬元本文章共2頁,當(dāng)前在第1頁[1][2]下一頁本文章共2頁,當(dāng)前在第2頁上一頁[1][2],希望工程837.42萬元,其他項(xiàng)目1312.48萬元,通過融資渠道投入940萬元。硬件改善,為推進(jìn)教育公平,解決少數(shù)民族學(xué)生上學(xué)難問題提供了硬件保障。
(二)少數(shù)民族地區(qū)義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制貫徹落實(shí)情況
20實(shí)行農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制改革以來,我縣享受“兩免一補(bǔ)”政策的指標(biāo)逐年增加,享受補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)逐年提高。
目前全縣義務(wù)教育階段58808人全部享受免雜費(fèi)和免教科書政策,26663人享受寄到宿制生活補(bǔ)助費(fèi)。全縣少數(shù)民族學(xué)生44278人均享受到免雜費(fèi)和免教科書費(fèi)政策,上學(xué)不用交費(fèi),其中小學(xué)12360人,初中31918人。少數(shù)民族學(xué)生中有18154人享受到寄宿制學(xué)生生活補(bǔ)助費(fèi),占少數(shù)民族學(xué)生的41%。
3.對(duì)少數(shù)民族學(xué)生給予特殊照顧政策
高等學(xué)校和中等專業(yè)學(xué)校招收我縣畢業(yè)生,對(duì)我縣少數(shù)民族考生均給予適當(dāng)放寬錄取標(biāo)準(zhǔn)和條件。高考錄取時(shí),少數(shù)民族考生照顧20分錄取。高中中專錄取時(shí),少數(shù)民族考生照顧30分。
4.幫助培訓(xùn)和培養(yǎng)各民族教師四、制約少數(shù)民族地區(qū)基礎(chǔ)教育質(zhì)量提升的因素
在各級(jí)黨委政府和上級(jí)教育主管部門的關(guān)心指導(dǎo)下,我縣的民族教育事業(yè)取得了較大發(fā)展,在獲得成績的同時(shí),我們也清醒地認(rèn)識(shí)到存在的一些問題:
一是對(duì)民族教育投入仍有較大缺口,學(xué)校的基礎(chǔ)設(shè)施有待進(jìn)一步改善,部分學(xué)校存在危房,特別是村小和教學(xué)點(diǎn)一級(jí)的學(xué)校多數(shù)屬于危房,隱患危及師生安全。有的使用年限較長,已反復(fù)維修多次,墻體斷裂;有的屋架腐朽;有的土基、木板、單磚墻房以及墻體傾斜。學(xué)生住宿擁擠等問題亟待解決。
二是教師隊(duì)伍建設(shè)還存在薄弱環(huán)節(jié),在適應(yīng)新形勢、掌握新知識(shí)和深化教改等方面還需要進(jìn)一步加大力度。由于條件限制在村小和教學(xué)點(diǎn)教師緊缺的現(xiàn)象尤為突出。
三是民族學(xué)生貧困面大,貧困程度深,雖然在義務(wù)教育階段已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全部“兩免”,但“一補(bǔ)”名額有限,仍有部分貧困生沒有享受到此實(shí)惠,少數(shù)民族子女入學(xué)仍是個(gè)難題,控輟保學(xué)形勢嚴(yán)峻。
四是受打工熱潮影響,處在學(xué)齡階段的民族學(xué)生外出打工數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢,鞏固工作難度加大。
五是民族村寨的少數(shù)家長法律意識(shí)淡薄,重男輕女、早婚早育觀念現(xiàn)象較為突出,隨意剝奪孩子的受教育權(quán)利。
五、加快發(fā)展少數(shù)民族地區(qū)基礎(chǔ)教育的對(duì)策措施建議
一是要進(jìn)一步加大對(duì)民族教育投入,多方籌措教育經(jīng)費(fèi),不斷改善辦學(xué)條件。
二是優(yōu)化整合教育資源,在廣泛調(diào)研的基礎(chǔ)上,對(duì)學(xué)校布局進(jìn)行微觀調(diào)整,均衡教育發(fā)展。
三是繼續(xù)加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè),堅(jiān)持科研興教,優(yōu)化教師隊(duì)伍和教育管理者隊(duì)伍,全面提高教育教學(xué)質(zhì)量。建立和制定少數(shù)民族地區(qū)教師福利待遇優(yōu)待政策,鼓勵(lì)青年教師到村小、教學(xué)點(diǎn)一級(jí)任教,提高民族地區(qū)教育教學(xué)質(zhì)量。
四是加大少數(shù)民族貧困學(xué)生救助幫扶力度,做好控輟保學(xué)工作。
五是制定少數(shù)民族大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)優(yōu)惠政策,提高少數(shù)民族畢業(yè)學(xué)生就業(yè)率。
六是增加民族地區(qū)義務(wù)教育階段學(xué)生生活補(bǔ)助名額,讓全部農(nóng)村在校貧困生得到資助。進(jìn)一步加大普通高中在校民族生助困力度,建立長效的貧困生救助助機(jī)制,讓每名學(xué)生順利完成學(xué)業(yè)。
七是繼續(xù)全面深化農(nóng)村教育綜合改革,鞏固改革成果,加快相關(guān)配套改革的實(shí)施步伐,提高學(xué)?;盍Γ龠M(jìn)民族教育的發(fā)展。
期貨基本分析報(bào)告篇二十一
導(dǎo)語:在期貨從業(yè)資格考試中,關(guān)于期貨市場與證券市場和期貨交易的基本特征的內(nèi)容你知道多少?下面是百分網(wǎng)小編整理的相關(guān)資料,大家一起來看看吧。
期貨交易的基本特征可以歸納為以下幾個(gè)方面:
期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的,而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外,期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利,交易雙方不需對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商,節(jié)約交易時(shí)間,減少交易糾紛。
期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行會(huì)員制,只有會(huì)員方能進(jìn)場交易。那些處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易,只能委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理交易。所以,期貨市場是一個(gè)高度組織化的市場,并且實(shí)行嚴(yán)格的管理制度,期貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。
雙向交易,也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉),也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉),也就是通常所說的“買空賣空”。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的'還有對(duì)沖機(jī)制,在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約,而是通過與建倉時(shí)的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任,賣出建倉后可以通過買入相同合約的方式解除履約責(zé)任。期貨交易的雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn),吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易,因?yàn)樵谄谪浭袌錾?,投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會(huì),期貨價(jià)格上升時(shí),可以低買高賣來獲利,價(jià)格下降時(shí),可以通過高賣低買來獲利,并且投機(jī)者可以通過對(duì)沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩,投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。
期貨交易實(shí)行保證金制度,也就是說交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)者需繳納少量的保證金,一般為成交合約價(jià)值的5%-10%,就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易,期貨交易的這種特點(diǎn)吸引了大量投機(jī)者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價(jià)值額的投資的特點(diǎn),被形象地稱為“杠桿機(jī)制”。期貨交易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,也就是在每個(gè)交易日結(jié)束后,對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算,在不同交易者之間根據(jù)盈虧進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn),如果交易者虧損嚴(yán)重,保證金賬戶資金不足時(shí),則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金,以做到“每日無負(fù)債”。期貨市場是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場,為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn),將因期貨價(jià)格不利變動(dòng)給交易者帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在有限的幅度內(nèi),從而保證期貨市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
期貨市場是買賣期貨合約的市場,而期貨合約在本質(zhì)上是未來商品的代表符號(hào),因而期貨市場與商品市場有著內(nèi)在的聯(lián)系。但就實(shí)物商品買賣轉(zhuǎn)化成合約的買賣這一點(diǎn)而言,期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價(jià)證券,這一點(diǎn)與證券市場卻有相似之處。證券市場上流通的股票、債券,可以說是股份有限公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行者的債權(quán)債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約,都是一種投資憑證。但是,期貨市場與證券市場有以下幾點(diǎn)重要區(qū)別。
證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià);期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤。
證券市場分為一級(jí)市場(發(fā)行市場)和二級(jí)市場(流通市場);期貨市場并不區(qū)分一級(jí)市場和二級(jí)市場。
證券一般采用現(xiàn)貨交易方式,須交納全額資金;期貨交易只需繳納期貨合約價(jià)值一定比例的保證金。
期貨基本分析報(bào)告篇二十二
本文:“《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》期貨價(jià)格的基本分析”由期貨從業(yè)資格考試欄目為您整理發(fā)布,希望對(duì)您有所幫助!
一、基本分析及其特點(diǎn)
基本分析(fundamentalanalysis)基于供求決定價(jià)格的理論,從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢。期貨價(jià)格的基本分析具有以下特點(diǎn):以供求決定價(jià)格為基本理念;分析價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢。
二、需求分析
1.需求是指在一定的時(shí)間和地點(diǎn),在各種價(jià)格水平下買方愿意并有能力購買的產(chǎn)品數(shù)量。當(dāng)期需求量由國內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量構(gòu)成。當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量包括居民消費(fèi)量和政府消費(fèi)量,主要受消費(fèi)者人數(shù)、消費(fèi)者的收入水平和購買能力、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格等因素的影響;當(dāng)期出口量是在本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量,主要受國際市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價(jià)格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素的影響;期末結(jié)存量。
2.影響需求的因素:價(jià)格、收入水平、偏好、相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格、消費(fèi)者的預(yù)期。
3.需求的價(jià)格彈性表示需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度,或者說價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,實(shí)質(zhì)上反映需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)做出反應(yīng)的敏感程度。
公式:
4.需求量變動(dòng)是指在影響需求的其他因素(如收入水平、偏好、相關(guān)商品價(jià)格、預(yù)期等)不變的情況下,只是由于產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。需求量的變動(dòng)表現(xiàn)為需求曲線上的點(diǎn)的移動(dòng)。
5.需求水平的變動(dòng)不是由產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起,而是由此之外的其他因素(如收入水平、偏好、相關(guān)商品價(jià)格、預(yù)期等)的變化所引起的對(duì)該產(chǎn)品需求的變化。需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為需求曲線的整體移動(dòng)。
期貨從業(yè)資格考試2017《基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)資料
2017期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn):期貨及相關(guān)衍生品
期貨基礎(chǔ)知識(shí):基差交易
2018期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)和重點(diǎn)(7)
2018期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)(十)
期貨基本分析報(bào)告篇二十三
危機(jī)尚在蔓延,底牌已所剩無幾!對(duì)于商業(yè)銀行而言,幾乎免費(fèi)的借款成本,并不能成為放貸給危難企業(yè)的理由。當(dāng)蓄水池水滿為患時(shí),遠(yuǎn)期通脹就不可避免!
xxx失效xxx的貨幣政策埋下了通脹的禍根,而財(cái)政政策才是最直接的xxx必殺器xxx。相比無力回天的央行,財(cái)政部將在這場危機(jī)中掌握著越來越多的話語權(quán),但前提是你得xxx有米下鍋xxx才行。對(duì)于xxx雙赤字xxx本就嚴(yán)重的美國而言,再次的xxx寅吃卯糧xxx、借米下鍋xxx,其效果將大打折扣。美元的內(nèi)在價(jià)值將在xxx貨幣政策xxx和xxx財(cái)政政策xxx的共同作用下再度被削弱,20**年美元注定會(huì)重歸熊途。
危機(jī)之下,暗流涌動(dòng)。信用卡危機(jī)、企業(yè)債危機(jī)、優(yōu)質(zhì)貸款危機(jī),都可能成為引爆下一輪風(fēng)暴的導(dǎo)火索。全球范圍的經(jīng)濟(jì)衰退已是不爭事實(shí)。在信心淪喪、需求不振、經(jīng)濟(jì)衰退的大環(huán)境下,我們?nèi)匀豢梢钥吹矫涝H值和通貨膨脹這兩個(gè)基本清晰的必然邏輯結(jié)論。對(duì)于大宗商品而言,長期的需求衰退必定會(huì)壓制整體價(jià)格的反彈幅度;但美元的再度貶值,則可能加速價(jià)格底部的到來;而一旦通脹重新抬頭,大宗商品價(jià)格有望出現(xiàn)加速反彈局面。
供需雙減棉花處于熊市末期
1、20**年棉花市場由于需求減少,牛市終結(jié)轉(zhuǎn)入熊市。
2、20**年全球棉花供需同步減少,庫存將小幅下降。
3、美棉運(yùn)行在四浪反彈中,**年初有望結(jié)束5浪下跌趨勢
5、棉花處于熊市末期,新的牛市展開還需等待全球經(jīng)濟(jì)以及紡織行業(yè)的復(fù)蘇。
第一部分
20**年市場行情回顧
20**年全球商品市場的超級(jí)牛市在極度瘋狂之后終結(jié)并迅速步入熊市,2007年開始的美國次貸危機(jī)不斷惡化終于引發(fā)了百年一遇的全球金融危機(jī),隨著美國五大投行紛紛破產(chǎn)或重組,本輪商品牛市的主要做多力量徹底倒下,失去了基金買盤支撐的商品價(jià)格在下半年出現(xiàn)罕見的暴跌,完成了由超級(jí)牛市向超級(jí)熊市的轉(zhuǎn)變。在這個(gè)大的背景下,棉花市場也由牛轉(zhuǎn)熊,如同過山車一般,年初大幅上揚(yáng)后又出現(xiàn)了更加劇烈的下跌行情。
一、美棉期貨市場回顧
圖1:美棉連續(xù)周k線走勢圖
美棉20**年完成了牛市向熊市的轉(zhuǎn)換,全年走勢可以分為三個(gè)階段,第一階段:1-2月受到大宗商品市場持續(xù)走牛的帶動(dòng),在指數(shù)基金和宏觀基金大舉做多的推動(dòng)下美棉加速上行,短短2個(gè)月時(shí)間最高上漲幅度達(dá)到了30%,創(chuàng)下自1995年牛市之后的最高價(jià);第二階段:由于全球紡織行業(yè)增速顯著放緩,特別中國的棉花進(jìn)口量大大低于前期預(yù)期,ice棉花被過度炒做吸引了大量的套保賣盤介入,美棉在3月至8月期間,高位震蕩下跌從90美分附近回調(diào)到了70美分一線。第三階段:由于次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融危機(jī),大宗商品市場暴跌步入熊市,美棉也走出加速下跌行情,9月至12月短短4個(gè)月時(shí)間從70美分一線下跌至40美分以下,刷新了2002年以來的低點(diǎn)。
1、基金大規(guī)模介入和退出成為美棉巨幅波動(dòng)的行情推手
在20**年初的行情中,美棉期貨持倉總量由23萬手迅速增倉達(dá)到了30萬手,創(chuàng)下美棉期貨開始交易以來最高紀(jì)錄,這個(gè)階段正好是美棉快速拉升的時(shí)期,持倉量的最高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間基本與美棉的年度高點(diǎn)時(shí)間吻合。在3月以后持倉由持續(xù)減少,到12月下降到了13萬手水平,基本回到了2006年牛市開始時(shí)期的持倉總量水平,而這段時(shí)間美棉也走出了罕見的持續(xù)暴跌行情??梢哉f正是基金的大量投機(jī)介入炒作和大規(guī)模的平倉離場造就了20**年美棉期貨的暴漲暴跌。
美棉期貨市場在20**年除了持倉規(guī)模創(chuàng)出歷史記錄之外,在期貨登記庫存量上也刷新了歷史最高錄。由于年初美棉價(jià)格在基金買盤的推動(dòng)下大幅上漲,期貨對(duì)現(xiàn)貨升水巨大,吸引了大量的商業(yè)賣盤入市做賣出套保,同時(shí)由于美棉期貨價(jià)格過高,削弱了美棉出口的競爭力,許多棉商選擇將棉花現(xiàn)貨在美棉期貨市場賣交割,美棉期貨庫存最終達(dá)到了180萬包的水平。其后隨著美棉價(jià)格的下跌,登記庫存逐漸減少,但截至12月仍然維持在90萬包的歷史高位,如此巨大的期貨庫存使得投機(jī)資金選擇撤離美棉期貨市場,美棉的持倉規(guī)模的大幅減少也隨之相關(guān)。
二、鄭州棉花期貨市場回顧
鄭棉的走勢與美棉類似,也是1-2月呈上升趨勢,3-12月單邊下跌,但是鄭棉在1-3月的上漲行情中漲幅明顯小于美棉,而其后的下跌行情中3-8月的這個(gè)階段下跌的幅度大于美棉,其后的9-12月階段跌幅又小于美棉,因此我們可以把鄭棉在20**年中的表現(xiàn)劃分為1-2月的上漲和3-12月的下跌這兩個(gè)階段。
1、鄭棉期貨對(duì)現(xiàn)貨高升水的局面發(fā)生改變
從2004年6月1日棉花期貨上市開始,連續(xù)5個(gè)年度鄭棉期貨大多數(shù)時(shí)間都對(duì)現(xiàn)貨保持較高的升水,這也使得鄭棉期貨市場大多數(shù)時(shí)間成為了投機(jī)多頭與套保賣盤對(duì)峙的市場,由于持續(xù)的高升水使得套保賣盤選擇現(xiàn)貨交割,鄭棉期貨的倉單量呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。在20**年上半年,這一趨勢發(fā)展到了頂峰,年初鄭棉主力合約和現(xiàn)貨價(jià)差就維持在1700元/噸左右,而到3月初最高峰時(shí)期更是達(dá)到了接近3500元的歷史高水平,如此高額的期現(xiàn)套利利潤吸引了大量的現(xiàn)貨企業(yè)在鄭棉期貨市場賣出交割棉花,鄭棉期貨注冊(cè)倉單量也在20**年4月底創(chuàng)出了16萬噸的歷史最高記錄。所謂物極必反,投機(jī)多頭資金在連續(xù)幾年遭遇現(xiàn)貨背景套保賣盤阻擊之后,在20**年下半年不再盲目拉大期現(xiàn)價(jià)差,從20**年7月開始鄭棉主力合約與現(xiàn)貨的價(jià)差持續(xù)維持在800以內(nèi),甚至有一段時(shí)間出現(xiàn)了持續(xù)的負(fù)基差。而**/**年度棉花倉單的注冊(cè)與倉單預(yù)報(bào)數(shù)量也一直維持在低位。
2、鄭棉期貨市場逐漸趨于活躍
鄭棉對(duì)現(xiàn)貨高基差格局的改變主要有兩個(gè)原因:第一,鄭棉期貨從2004年6月才開始交易,市場的培育與發(fā)展到初步成熟有一個(gè)過程,前幾個(gè)年度的期貨對(duì)現(xiàn)貨持續(xù)高基差對(duì)于吸引棉花企業(yè)參與期現(xiàn)套利以及賣出套期保值交易起到了積極的作用,市場發(fā)展完善以后,賣出套期保值交易商和期現(xiàn)貨套利投資者的群體不斷擴(kuò)大和成熟這在很大程度上制約了期貨對(duì)現(xiàn)貨的基差拉大,前幾年經(jīng)常出現(xiàn)的期現(xiàn)價(jià)差巨大的簡單套利機(jī)會(huì)在今后會(huì)比較難以出現(xiàn)。第二,前幾個(gè)棉花年度棉花現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)過小,連續(xù)幾年的低波動(dòng)區(qū)間使得投機(jī)資金缺乏運(yùn)作空間,投機(jī)資金希望拉高期貨價(jià)格帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格確不能得到現(xiàn)貨市場的認(rèn)同,期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能沒有得到充分體現(xiàn),而20**年開始現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)劇烈,使得投機(jī)資金的運(yùn)作空間很大,而且在**年下半年的下跌行情中期貨市場對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格引導(dǎo)作用表現(xiàn)的非常明顯,這將有利與期貨市場吸引更多的保值者特別是買入保值者參與進(jìn)來。**年10月份以后鄭棉期貨無論從持倉還是成交規(guī)模以及波動(dòng)幅度都較前幾個(gè)年度明顯放大,資金參與的積極性也明顯提高,同時(shí)現(xiàn)貨企業(yè)對(duì)期貨市場作為價(jià)格風(fēng)向標(biāo)的認(rèn)知程度也在增強(qiáng),諸多方面都顯示出鄭棉期貨市場正在日益趨于活躍。
第二部分全球棉花供需分析
一、供應(yīng)篇
全球棉花的主產(chǎn)國主要集中在北半球,20**年三大主產(chǎn)國中國、印度和美國的產(chǎn)量之和就達(dá)到了1600萬噸,占全球棉花總產(chǎn)量的60%以上,可以說以上三國的棉花生產(chǎn)情況就基本上決定了全球的棉花供應(yīng)。在以上三國中,中國的產(chǎn)量最大,但由于受到可耕地面積的限制,棉花種植面積近年來基本維持600萬公頃左右,由于近幾年的單產(chǎn)和總產(chǎn)一直保持在較高水平,因此產(chǎn)量繼續(xù)增長的潛力不大。美國以前一直穩(wěn)居世界棉花產(chǎn)量第二,但2007年開始被印度超過,由于近幾年種植棉花的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于種植大豆、玉米等作物,因此美國的棉花種植面積持續(xù)萎縮,**/**年度棉花種植面積僅370萬公頃,產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年減少的趨勢。印度的棉花種植面積約為900萬公頃是中國的倍,但是單產(chǎn)偏低,近年來由于推廣轉(zhuǎn)基因棉的原因單產(chǎn)提高很快,是以上三國中產(chǎn)量增長潛力最大的一個(gè),今后有望取代中國成為全球第一大產(chǎn)棉國。
來的20**/10年度,這一趨勢將會(huì)進(jìn)一步深化。