方案需要定期評(píng)估和調(diào)整，以適應(yīng)變化的環(huán)境和需求。制定方案時(shí)，我們可以利用數(shù)據(jù)分析和科技手段來(lái)輔助決策和優(yōu)化。隨著技術(shù)的發(fā)展，我們可以借助新的工具和平臺(tái)來(lái)制定更加科學(xué)和高效的方案。
并購(gòu)貸款方案篇一
公司自*年*月*日公司正式對(duì)外營(yíng)業(yè)以來(lái)，在各位股東的領(lǐng)導(dǎo)和關(guān)懷下，在公司全體員工共同努力下，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐步步入正軌，現(xiàn)將20xx年度基本經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展情況等匯報(bào)如下：
一、經(jīng)營(yíng)管理情況
(一)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家政策，確保各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到省金融辦的要求。 截止20xx年*月*日，公司嚴(yán)格按照服務(wù)“三農(nóng)”的原則，貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同一借款人最高限額控制在100萬(wàn)元以內(nèi);賬面利率控制在基準(zhǔn)利率09.—4倍之間;無(wú)跨區(qū)域發(fā)放貸款的情況出現(xiàn)，無(wú)吸收或變相吸收公眾存款的情況出現(xiàn)。
(二)積極營(yíng)銷，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加快業(yè)務(wù)發(fā)展步伐。20xx年以來(lái)，通過(guò)積極的營(yíng)銷，公司在信貸業(yè)務(wù)發(fā)展中取得了一定的突破，搶占了一定量的市場(chǎng)份額，建立了一批相對(duì)穩(wěn)定的客戶群體，加大了對(duì)信用良好，還貸能力強(qiáng)的客戶營(yíng)銷及維護(hù)力度，在行業(yè)內(nèi)取得了一定的知名度，為今后的業(yè)務(wù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
(三)以效益為核心,完善工作效率，提高服務(wù)質(zhì)量。公司在不斷加強(qiáng)和改善日常信貸工作的同時(shí)，注重和加強(qiáng)了信貸人員業(yè)務(wù)能力的學(xué)習(xí)和培養(yǎng)，逐步提高了工作人員工作質(zhì)量和效率，建立了完整的客戶信息檔案，強(qiáng)化服務(wù)手段，改善服務(wù)效率。
二、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況
截止20xx年末累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)*筆，累計(jì)發(fā)放貸款*萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入*萬(wàn)元。上繳各項(xiàng)稅費(fèi)*萬(wàn)元。截至年末貸款余額*萬(wàn)元，到期貸款和利息收回率均為*%，信貸資金實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)，取得較好的經(jīng)營(yíng)效益。
三、貸款擔(dān)保比例：
1、信用貸款*筆，累計(jì)金額*萬(wàn)元，占比*%;
2、抵押貸款*筆，累計(jì)金額*萬(wàn)元，占比*%;
四、存在的問(wèn)題。
1、公司從正式運(yùn)行以來(lái)，客戶的培養(yǎng)取得了一定的成效，但具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)人員、獨(dú)擋一面的人才較少，相比其他同業(yè)對(duì)手，客戶經(jīng)理隊(duì)伍的專業(yè)技能仍然有不小的差距或信貸風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不高，專業(yè)技能還有待進(jìn)一步提升。
2、公司融資難、融資能力有限。除股東資本金外，公司不能從金融機(jī)構(gòu)或社會(huì)公眾獲得資金，無(wú)法滿足中小企業(yè)、“三農(nóng)”對(duì)資金的需求，制約了公司的發(fā)展。
3、公司客戶數(shù)據(jù)未納入人民銀行征信系統(tǒng)管理，無(wú)法對(duì)客戶申請(qǐng)貸款和不良信息進(jìn)行有效識(shí)別，對(duì)拖欠公司貸款本息的客戶沒(méi)有“不良記錄”的制約作用，增大了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
管理問(wèn)題逐漸顯露，主要體現(xiàn)在信貸資產(chǎn)質(zhì)量，貸后管理及人才培養(yǎng)機(jī)制等幾個(gè)方面。
五、工作規(guī)劃
針對(duì)今年經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，公司將通過(guò)以下幾個(gè)方面的工作思路開(kāi)展工作：
(一)實(shí)施人才戰(zhàn)略，緩解和消除公司發(fā)展的“瓶頸”。
1、招賢納才，網(wǎng)羅公司發(fā)展專業(yè)人才。根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，適時(shí)調(diào)整用人政策，招聘專業(yè)人才，充實(shí)公司的技術(shù)力量，滿足我公司長(zhǎng)期人才需求。
2、立足崗位，加強(qiáng)培養(yǎng)。在做好引進(jìn)人才的同時(shí)，根據(jù)我公司目前發(fā)展現(xiàn)狀，注重企業(yè)現(xiàn)有人才培養(yǎng)，調(diào)配和有效利用現(xiàn)有人才資源，挖掘現(xiàn)有人才的聰明才智，擴(kuò)展其才能，提升其進(jìn)一步為企業(yè)發(fā)揮智力的積極性。鼓勵(lì)立足本職潛心學(xué)習(xí)，主動(dòng)幫助其解決有關(guān)實(shí)際問(wèn)題;對(duì)現(xiàn)有人才中具有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、有培養(yǎng)前途的，創(chuàng)造條件進(jìn)行專門的理論培訓(xùn)，進(jìn)一步拓寬知識(shí)面，盡早培養(yǎng)為企業(yè)自己的高級(jí)專業(yè)人才。
3、建立人才激勵(lì)機(jī)制，使人能盡其才。在人才的使用上，逐步建立一整套“事業(yè)留人，感情留人，政策留人”的用人獎(jiǎng)懲機(jī)制。鼓勵(lì)員工發(fā)揮、創(chuàng)造，讓員工參與到企業(yè)管理中去，充分發(fā)揮員工的聰明才智，調(diào)動(dòng)積極性，實(shí)行自我管理;敞開(kāi)渠道，鼓勵(lì)員工為公司的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，按貢獻(xiàn)大小給予不同的獎(jiǎng)勵(lì)。使每個(gè)員工產(chǎn)生一種歸屬感和成就感，充分發(fā)揮才能，做到公司與員工在利益上的雙贏。
4、鼓勵(lì)學(xué)習(xí)，不斷提高。隨著公司各種管理法規(guī)的不斷完善，逐步建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，鼓勵(lì)員工積極學(xué)習(xí)，考取適合公司發(fā)展的各種執(zhí)業(yè)資格，為贏得市場(chǎng)做好人才儲(chǔ)備。
(二)統(tǒng)籌兼顧，進(jìn)一步加大信貸營(yíng)銷力度。
1、繼續(xù)提高宣傳力度，樹(shù)立典型客戶。重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)效益好、保全措施到位的企業(yè)及個(gè)人，在其產(chǎn)權(quán)明晰，手續(xù)齊全的前提下，集中信貸資金，為其提供各類信貸服務(wù)。
2、加大對(duì)優(yōu)良客戶的授權(quán)授信額度。在信用良好，資產(chǎn)狀況良好的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶行業(yè)、性質(zhì)及資產(chǎn)的實(shí)際情況，對(duì)客戶授信額度進(jìn)行合理的調(diào)整，優(yōu)化審批環(huán)節(jié)，提高工作效率及服務(wù)質(zhì)量。
3、擴(kuò)大在本行業(yè)、本地區(qū)的知名度和影響力，加大宣傳力度，積極主動(dòng)地利用各種合適的媒介和載體擴(kuò)大市場(chǎng)占領(lǐng)份額。
(三)建章立制，實(shí)行公司規(guī)范化管理。
1、落實(shí)制度，強(qiáng)化問(wèn)責(zé)機(jī)制，全方位化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，加大貸款三查力度，明確清收責(zé)任，嚴(yán)禁向高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和個(gè)人投放貸款，杜絕重放輕收的思想觀念，加大貸后檢查力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大趨勢(shì)，杜絕新增不良貸款。嚴(yán)格考核，將貸款資產(chǎn)質(zhì)量與信貸人員績(jī)效收入直接掛鉤。
2、加強(qiáng)制度執(zhí)行管理和員工管理，加強(qiáng)對(duì)制度執(zhí)行情況的檢查和督辦。
3、強(qiáng)化貸款投放和風(fēng)險(xiǎn)管理。因地制宜，確定支持產(chǎn)業(yè)和投放重點(diǎn)。深入研究各信貸項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
4、提高服務(wù)質(zhì)量，把握好重要數(shù)據(jù)、重點(diǎn)問(wèn)題、重點(diǎn)環(huán)節(jié)和重點(diǎn)區(qū)域的分析和監(jiān)控，有針對(duì)性的提出解決辦法，為信貸工作提供參考。
5、強(qiáng)化信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)。以客戶經(jīng)理為首，帶領(lǐng)區(qū)域內(nèi)信貸人員對(duì)貸款客戶共同調(diào)查、分析，使信貸人員在實(shí)際工作中不斷充實(shí)自己的業(yè)務(wù)知識(shí)水平。實(shí)行信貸人員月例會(huì)制度。加強(qiáng)對(duì)信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn)，不斷強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)和盡職意識(shí)，分析典型案例，學(xué)習(xí)同行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，找出差距，糾正不足。定期對(duì)信貸人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高信貸人員分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。
(四)認(rèn)清形勢(shì)，及早謀劃，進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力。
由于國(guó)家政策調(diào)控的影響，預(yù)計(jì)明年內(nèi)信貸資金市場(chǎng)將面臨更大壓力，對(duì)信貸運(yùn)營(yíng)勢(shì)必帶來(lái)影響。因此，需精心組織，在確保運(yùn)營(yíng)資金能夠在合法合規(guī)的前提下，拓展融資渠道，充分認(rèn)識(shí)同業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的嚴(yán)峻形勢(shì)，仔細(xì)分析資金市場(chǎng)走勢(shì)，及早謀劃，制定符合市場(chǎng)導(dǎo)向的信貸工作指引，及早準(zhǔn)備信貸工作方案和計(jì)劃，樹(shù)立“任務(wù)有壓力，完成有信心”正確工作理念，確保信貸工作穩(wěn)步、健康、有序開(kāi)展。
(五)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，全面控制風(fēng)險(xiǎn)
1、仔細(xì)研究國(guó)家宏觀調(diào)控政策，積極營(yíng)銷具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)平
穩(wěn)健康運(yùn)行與自身可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)客戶。保持信貸總額的合理增長(zhǎng)與均衡投放，注重通過(guò)提高貸款周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)作質(zhì)量來(lái)滿足客戶融資需求。加快非信貸融資產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，積極為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多渠道融資支持。
2、積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化，以加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)橹骶€，對(duì)信貸項(xiàng)目擔(dān)保方式深入研究，逐步提高抵質(zhì)押擔(dān)保比例，持續(xù)提升業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力和盈利水平，不斷增強(qiáng)發(fā)展的.全面性、協(xié)調(diào)性和持續(xù)性。
最后，在20xx年的工作中，要充分利用我公司具有的優(yōu)勢(shì)，既要看到公司發(fā)展中有利的一面，同時(shí)還要有清晰的危機(jī)感，以及高度的使命感、責(zé)任感一如既往的為客戶和社會(huì)提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，將產(chǎn)值做大，將公司做強(qiáng)，創(chuàng)造新的業(yè)績(jī)，展示新的風(fēng)采。
**銀行：
本公司是貴行的忠實(shí)客戶，也是貴行的重點(diǎn)扶持對(duì)象，長(zhǎng)年來(lái)信用良好。多年來(lái)一直從事**加工，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，從商經(jīng)驗(yàn)豐厚，現(xiàn)流動(dòng)資金達(dá)***萬(wàn)元。
經(jīng)**縣縣政府對(duì)**產(chǎn)業(yè)的多年大力扶持，和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持，并有少數(shù)民族特需用品企業(yè)的優(yōu)惠政策，使得作為**縣的支柱產(chǎn)業(yè)之一的**企業(yè)，給**帶來(lái)巨大發(fā)展。
因此，要繼續(xù)抓住機(jī)遇，擴(kuò)大商機(jī)，就需要擴(kuò)大再生產(chǎn)。這需要強(qiáng)有力的資金保證作后盾，就需要金融部門的大力支持，為此本公司需貸款***萬(wàn)元，作為補(bǔ)充流動(dòng)資金，望貴行給予批準(zhǔn)。
由于公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，管理能力較強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力較強(qiáng)，信譽(yù)度高，發(fā)展前景可觀，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，做大做強(qiáng)企業(yè)，但企業(yè)流動(dòng)資金不足，現(xiàn)向貴行申請(qǐng)貸款作為流動(dòng)資金短期貸款，由于公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目好，效益可佳，具有充足的銷售收入和現(xiàn)金流入，公司承諾，一定用公司的銷售收入和現(xiàn)金流入按期償還貴行貸款和利息，以此保證貴行貸款的安全性。
一、企業(yè)基本情況
本公司成立于**年。在工業(yè)園占地*畝，建筑面積**平方米，機(jī)器**臺(tái)(套)，**生產(chǎn)線*條。公司被國(guó)家民委確定為少數(shù)民族用品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)、發(fā)展成為**縣**產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)骨干企業(yè)和“2321”勞務(wù)實(shí)訓(xùn)基地。本公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，具有先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和較高的管理水平。
二、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況
目前本公司總資產(chǎn)為*元，其中固定資產(chǎn)*元 ，存貨*元，應(yīng)收賬款*元，其它資產(chǎn)*元。
本公司在建行貸款*萬(wàn)元，城南信用社貸款*萬(wàn)元，應(yīng)付賬款*元。資產(chǎn)負(fù)債*%。
三、公司的經(jīng)營(yíng)情況
本公司在發(fā)展過(guò)程中，積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，注重銷售市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)與維護(hù)。20**年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了100%的訂單化經(jīng)營(yíng)，完全擺脫了盲目收購(gòu)的被動(dòng)經(jīng)營(yíng)局面。與**公司和深圳**有限公司建立了長(zhǎng)期的購(gòu)銷合作關(guān)系。生產(chǎn)中嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品贏得了眾多客戶。實(shí)行了無(wú)毛絨的加工經(jīng)營(yíng)策略，目前取得了很好的市場(chǎng)效益和經(jīng)濟(jì)效益。
四、公司發(fā)展情況
本公司20**年創(chuàng)收總營(yíng)業(yè)收入達(dá)*萬(wàn)元，向國(guó)庫(kù)上繳稅金*萬(wàn)元;20**年創(chuàng)收總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到**萬(wàn)元，向國(guó)庫(kù)上繳稅金**萬(wàn)元。
我公司按照《公司法》建立現(xiàn)代制度，目前現(xiàn)代化企業(yè)構(gòu)架已經(jīng)形成。注重誠(chéng)信建設(shè)、技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新。多年來(lái)管理完善，在市場(chǎng)價(jià)格忽高忽低的情況下，始終在穩(wěn)步前進(jìn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中嚴(yán)把收售關(guān)，密切關(guān)注市場(chǎng)行情，靈活經(jīng)營(yíng)，再加上風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)，誠(chéng)心度高，多年來(lái)生意蒸蒸日上，越做越大。本公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已進(jìn)入一個(gè)良好的循環(huán)狀態(tài)，資金運(yùn)營(yíng)正常，管理過(guò)程有序，發(fā)展穩(wěn)步持續(xù)，現(xiàn)已具備了良好的獲利能力。
五、貸款用途及還款來(lái)源
本公司貸款用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，收購(gòu)原料。還款來(lái)源為銷售回籠資金。
我們相信，在貴行的支持下，我公司將會(huì)繼續(xù)作大做強(qiáng)，成為***行業(yè)領(lǐng)頭軍。
特此申請(qǐng)
企業(yè)法人：
***有限公司
****年*月*日
并購(gòu)貸款方案篇二
銀行將舉辦以吸引客戶為目的的營(yíng)銷活動(dòng)，那么如何寫(xiě)商業(yè)銀行的營(yíng)銷方案呢?下面小編給大家介紹關(guān)于商業(yè)銀行營(yíng)銷方案的相關(guān)資料，希望對(duì)您有所幫助。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案一
一、活動(dòng)主題：“金秋營(yíng)銷”
本次活動(dòng)以“金秋營(yíng)銷”為主題，旨在向高中端客戶和大眾客戶表達(dá)銀行與之分享耕耘碩果、共創(chuàng)美好未來(lái)的真誠(chéng)愿望，傳播銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)以客戶為中心、致力于實(shí)現(xiàn)銀客“雙贏”的經(jīng)營(yíng)理念。各行可在此基礎(chǔ)上，根據(jù)本行的活動(dòng)特色，提煉活動(dòng)主要“賣點(diǎn)”作為副題。
二、活動(dòng)時(shí)間：20xx年9月26日-10月31日。
三、
活動(dòng)目的：
以中秋佳節(jié)、國(guó)慶節(jié)為引爆點(diǎn)，以個(gè)人高中端客戶和持卡人為重點(diǎn)目標(biāo)群體，以鞏固和發(fā)展客戶、促進(jìn)儲(chǔ)蓄卡使用、提高速匯通手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入為主攻目標(biāo)，重點(diǎn)拓展購(gòu)物、旅游、餐飲、娛樂(lè)市場(chǎng)及其相關(guān)市場(chǎng)，同時(shí)擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋人群，促進(jìn)客戶多頻次、多品種使用，帶動(dòng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)全面發(fā)展;同時(shí)通過(guò)“金秋營(yíng)銷”宣傳活動(dòng)的開(kāi)展，確立我行品牌社會(huì)形象，增強(qiáng)客戶對(duì)我行個(gè)人金融三級(jí)服務(wù)的認(rèn)知和感受，提高電子渠道的分銷效率，切實(shí)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
四、活動(dòng)內(nèi)容
活動(dòng)主要包括以下內(nèi)容：
“金秋營(yíng)銷產(chǎn)品歡樂(lè)送”優(yōu)惠促銷贈(zèng)禮活動(dòng)。
為鼓勵(lì)持卡人刷卡消費(fèi)和無(wú)紙化支付，促進(jìn)銀行卡和自助設(shè)備各項(xiàng)業(yè)務(wù)量的迅速增長(zhǎng)，同時(shí)保持和提升速匯通業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)匯款業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，特開(kāi)展以下優(yōu)惠促銷贈(zèng)禮活動(dòng)：
1.“金秋營(yíng)銷.自助服務(wù)送好禮”
活動(dòng)期間持我行儲(chǔ)蓄卡在全省范圍內(nèi)的自助設(shè)備上繳納2次費(fèi)用的客戶，可持繳費(fèi)憑證及存取款憑證，到所在地的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)兌換價(jià)值200元的禮品一份。先到先得，送完為止。憑證必須是同一儲(chǔ)蓄卡的繳費(fèi)憑證，禮品兌換后，我行將收回繳費(fèi)憑證。
凡在活動(dòng)期間辦理簽署代繳費(fèi)協(xié)議的客戶，可獲得價(jià)值200元的禮品一份。簽約即送，一戶一份，先到先得，送完為止。
活動(dòng)禮品由各行自行購(gòu)置。
2.“金秋營(yíng)銷.卡慶雙節(jié)”
活動(dòng)期間申請(qǐng)卡免收當(dāng)年年費(fèi)。
刷卡消費(fèi)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，可憑消費(fèi)交易pos單據(jù)和銀行卡到當(dāng)?shù)亟ㄐ兄付ǖ攸c(diǎn)領(lǐng)取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的禮品，領(lǐng)完為止。
刷卡消費(fèi)達(dá)1000元以上，贈(zèng)送價(jià)值100元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)5000元以上，贈(zèng)送價(jià)值150元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)10000元以上，贈(zèng)送價(jià)值200元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)20000元以上，贈(zèng)送價(jià)值300元禮品;
禮品應(yīng)充分迎合客戶節(jié)日期間消遣購(gòu)物的心理，刷卡消費(fèi)5000元以下的建議為動(dòng)物園門票、公園門票、商場(chǎng)周邊麥當(dāng)勞等用餐環(huán)境幽雅的快餐機(jī)構(gòu)套餐票等，具體由各行自行確定。
各行應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，積極篩選3—4個(gè)大型商場(chǎng)、高檔賓館、高檔飯店等消費(fèi)交易量大的特約商戶，對(duì)當(dāng)天消費(fèi)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取現(xiàn)場(chǎng)贈(zèng)禮的方式，提升活動(dòng)的轟動(dòng)效應(yīng)。
3.“金秋營(yíng)銷.速匯通優(yōu)惠大放送”
活動(dòng)期間，速匯通匯款手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠20%幅度。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”網(wǎng)點(diǎn)個(gè)銀產(chǎn)品展示及優(yōu)質(zhì)服務(wù)活動(dòng)。
以營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為單位開(kāi)展“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”優(yōu)質(zhì)服務(wù)及個(gè)銀產(chǎn)品的展示活動(dòng)?；顒?dòng)主要內(nèi)容有：
1.營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)統(tǒng)一懸掛宣傳橫幅，張貼和擺放省分行下發(fā)的營(yíng)銷活動(dòng)海報(bào)以及活動(dòng)宣傳折頁(yè)，以新穎、豐富的視覺(jué)感染力，吸引客戶關(guān)注。
2.網(wǎng)點(diǎn)柜員統(tǒng)一佩帶工作胸牌，增加員工親和力，突出我行員工熱情、親切的服務(wù)形象。
3.活動(dòng)期間，網(wǎng)點(diǎn)須設(shè)專門的宣傳咨詢臺(tái)并配備導(dǎo)儲(chǔ)員，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)推介，引導(dǎo)客戶使用我行提供的自助渠道辦理普通存取款和繳費(fèi)業(yè)務(wù)，積極做好相關(guān)兌獎(jiǎng)工作。
4.積極開(kāi)展網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)工作，提高速匯通等業(yè)務(wù)的柜臺(tái)服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)柜臺(tái)人員與客戶的交流，切實(shí)提升網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)形象。
5.切實(shí)做好對(duì)客戶的綠色通道服務(wù)，嚴(yán)格按照有關(guān)要求向客戶提供優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)，為客戶營(yíng)造良好的節(jié)日服務(wù)環(huán)境。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”社區(qū)活動(dòng)。
1.擴(kuò)大社區(qū)營(yíng)銷滲透面，密切社區(qū)關(guān)系，按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)社區(qū)營(yíng)銷工作。
抓住中秋節(jié)和國(guó)慶節(jié)的有利時(shí)機(jī)開(kāi)展“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”社區(qū)營(yíng)銷活動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)第二階段社區(qū)營(yíng)銷工作。通過(guò)社區(qū)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)、戶外展示、社區(qū)金融課堂、營(yíng)銷小分隊(duì)社區(qū)宣傳等各個(gè)方面密切結(jié)合，全方位樹(shù)立我行的社區(qū)服務(wù)形象，加強(qiáng)社區(qū)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)與目標(biāo)社區(qū)的各項(xiàng)聯(lián)系，密切網(wǎng)點(diǎn)與社區(qū)客戶的感情，穩(wěn)步推進(jìn)社區(qū)營(yíng)銷工作。
2.結(jié)合活動(dòng)促銷內(nèi)容，確定社區(qū)目標(biāo)客戶，積極拓展相關(guān)業(yè)務(wù)量，切實(shí)提升社區(qū)營(yíng)銷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
積極拓展速匯通業(yè)務(wù)
9月、10月為學(xué)生入學(xué)或新生報(bào)到高峰期，各行可以開(kāi)展憑學(xué)生證或錄取通知書(shū)享受匯款優(yōu)惠的營(yíng)銷活動(dòng)，吸引學(xué)生客戶群體，拓展教育社區(qū)市場(chǎng)業(yè)務(wù);對(duì)城市中匯款頻率較高的人群，如商業(yè)社區(qū)經(jīng)商人員、外出務(wù)工群體等，積極開(kāi)展社區(qū)營(yíng)銷活動(dòng)，提高營(yíng)銷活動(dòng)的有效性;對(duì)潛在的匯款大戶及有異地代發(fā)工資需求的全國(guó)性、跨區(qū)域企業(yè)，各行可以通過(guò)公私聯(lián)動(dòng)進(jìn)行一對(duì)一營(yíng)銷，爭(zhēng)取導(dǎo)地代發(fā)工資等批量匯款業(yè)務(wù)。
切實(shí)促進(jìn)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)
9月、10月個(gè)人存款的目標(biāo)社區(qū)應(yīng)確定為校園社區(qū)和批發(fā)市場(chǎng)等商業(yè)社區(qū)，切實(shí)抓住學(xué)生學(xué)費(fèi)繳納以及商業(yè)交流頻繁的季節(jié)特點(diǎn)，大力吸收儲(chǔ)蓄存款。抓住國(guó)慶節(jié)期間股市休市的商機(jī)，重點(diǎn)營(yíng)銷“個(gè)人通知存款”，抓住新生入學(xué)的時(shí)機(jī)，重點(diǎn)營(yíng)銷“教育儲(chǔ)蓄存款”，營(yíng)銷宣傳中要注意突出我行通知存款助理財(cái)、教育儲(chǔ)蓄可只分兩次存入的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。國(guó)慶節(jié)期間，各行要做好安排，活動(dòng)期間，各行要安排專人值班，妥善處理客戶投訴或滿足客戶的特殊需求。
有效發(fā)展個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)以及各項(xiàng)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)
活動(dòng)期間，各行應(yīng)在汽車經(jīng)銷市場(chǎng)、家電批發(fā)市場(chǎng)、住房裝修市場(chǎng)等商業(yè)社區(qū)加強(qiáng)對(duì)汽車消費(fèi)信貸以及我行各項(xiàng)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的宣傳和營(yíng)銷。加強(qiáng)對(duì)高中端客戶的營(yíng)銷力度，推進(jìn)集團(tuán)客戶購(gòu)車服務(wù)合作;同時(shí)加強(qiáng)與人保財(cái)險(xiǎn)公司以及汽車經(jīng)銷商的溝通合作，加大對(duì)集團(tuán)客戶資源的拓展力度，促進(jìn)個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
在活動(dòng)期間，各行要加快業(yè)務(wù)受理的效率和審批速度，在規(guī)范操作的基礎(chǔ)上力求為客戶提供便捷高效的服務(wù)。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”活動(dòng)。
以本次活動(dòng)為切入點(diǎn)，通過(guò)建立客戶回訪制度、了解客戶節(jié)日需求，充分利用合作單位的服務(wù)功能向客戶提供全方位貴賓增值服務(wù);同時(shí)抓住高端客戶“十·一”期間有閑暇考慮個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)規(guī)劃問(wèn)題的有利時(shí)機(jī)，向高端客戶推介個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高樂(lè)當(dāng)家理財(cái)服務(wù)的吸引力。主要內(nèi)容有：
1.活動(dòng)期間，各行采用信函方式或人工送達(dá)方式向客戶發(fā)送省分行統(tǒng)一制做的一張節(jié)日賀卡，并同時(shí)準(zhǔn)備一定金額的禮品。禮品袋由省分行統(tǒng)一制作下發(fā)，禮品由各行自備。
2.聯(lián)合本地餐飲、娛樂(lè)等行業(yè)的高檔合作機(jī)構(gòu)在活動(dòng)期間向持有我行卡的客戶提供打折優(yōu)惠;聯(lián)合機(jī)場(chǎng)、車站等交通部門向我行客戶提供貴賓服務(wù)。
3.國(guó)慶節(jié)期間，客戶外出較多，各行要確保理財(cái)中心、理財(cái)專柜和客戶專窗正常營(yíng)業(yè);同時(shí)組織營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、個(gè)貸中心等經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)切實(shí)落實(shí)客戶綠色通道服務(wù)和各項(xiàng)優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)，為客戶營(yíng)造良好的節(jié)日服務(wù)環(huán)境;另外要密切協(xié)作，嚴(yán)格執(zhí)行“漫游服務(wù)”標(biāo)準(zhǔn)，確?？傂衯客戶在全國(guó)范圍內(nèi)能夠得到專門服務(wù)，兌現(xiàn)樂(lè)當(dāng)家的品牌承諾。
五、活動(dòng)目標(biāo)
通過(guò)本次系列活動(dòng)，全行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)力爭(zhēng)在10月份實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：
1.客戶新增超過(guò)歷史同期最好水平，并使客戶結(jié)構(gòu)得到改善，質(zhì)量得到進(jìn)一步提高;
4.自助設(shè)備存取款及其他代理業(yè)務(wù)交易量比9月份增長(zhǎng)10%。
5.圓滿完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案二
一.方案簡(jiǎn)介：
方案最終目標(biāo)：通過(guò)為建行打造一支過(guò)硬的校園推廣隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)建行電子銀行產(chǎn)品的校園推廣。
方案運(yùn)營(yíng)策略：線下校園團(tuán)隊(duì)
二.方案設(shè)計(jì)
在這里，我們將以最簡(jiǎn)明的方式告訴您關(guān)于我們方案的各個(gè)環(huán)節(jié)，讓您在閱讀后對(duì)我們的方案能夠有一個(gè)總體的了解，為您進(jìn)一步的研讀我們的方案提供一個(gè)清晰的思路。
1.方案的設(shè)計(jì)構(gòu)思
從解決大學(xué)生實(shí)際問(wèn)題的角度出發(fā)，設(shè)計(jì)一套能夠解決具體問(wèn)題的方案，從而為企業(yè)在大學(xué)生市場(chǎng)獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)利益打下基礎(chǔ)。
核心詞解釋
大學(xué)生實(shí)際問(wèn)題：在大學(xué)城及城郊大學(xué)讀書(shū)的大學(xué)生由于地理位置的原因面臨著去銀行辦理業(yè)務(wù)不方便的現(xiàn)實(shí)以及往返途中安全難以得到保證的現(xiàn)狀。
2.方案的實(shí)現(xiàn)思路
1..通過(guò)建行電子銀行產(chǎn)品所具有的安全便捷的特性與大學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行對(duì)口，針對(duì)實(shí)際情況用我們?cè)O(shè)計(jì)的不同產(chǎn)品組合解決這一問(wèn)題。
2..在推廣過(guò)程中采取公益的營(yíng)銷方式，首先，創(chuàng)建校園推廣團(tuán)隊(duì)并邀請(qǐng)?jiān)谛４髮W(xué)生加入我們的推廣隊(duì)伍能夠使我們因地制宜的進(jìn)行營(yíng)銷活動(dòng)，另一方面通過(guò)培養(yǎng)大學(xué)生實(shí)踐能力為解決就業(yè)等方面的問(wèn)題做出了努力，體現(xiàn)了這一方案的公益性，也為長(zhǎng)期占有大學(xué)生市場(chǎng)打下了基礎(chǔ)。
3..在做好產(chǎn)品推廣的同時(shí)，要想長(zhǎng)期的從某一市場(chǎng)獲利，必須要讓這一市場(chǎng)的顧客感覺(jué)到企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，針對(duì)大學(xué)生市場(chǎng)而言，大學(xué)生對(duì)于公益和就業(yè)的關(guān)注程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其它任何一個(gè)群體，因此在合適的時(shí)機(jī)與相關(guān)公益機(jī)構(gòu)和媒體進(jìn)行合作舉辦一些圍繞校園的公益活動(dòng)，與前面提到的邀請(qǐng)大學(xué)生加入推廣隊(duì)伍這一體現(xiàn)建行解決大學(xué)生就業(yè)的決心的行動(dòng)相配合，既能夠在這一市場(chǎng)獲得良好的口碑，為長(zhǎng)期獲利做出鋪墊，又體現(xiàn)了建行高度的社會(huì)責(zé)任感，鞏固了企業(yè)的品牌形象。
3.方案的具體設(shè)計(jì)
為了實(shí)現(xiàn)以上的構(gòu)思，我們?cè)O(shè)計(jì)了一場(chǎng)名為“建行關(guān)愛(ài)行動(dòng)”的營(yíng)銷活動(dòng)，活動(dòng)的主要目的是通過(guò)博客和大學(xué)生推廣團(tuán)隊(duì)這兩套策略，在大學(xué)生市場(chǎng)推廣建設(shè)銀行電子銀行產(chǎn)品的同時(shí)體現(xiàn)企業(yè)的高度的社會(huì)責(zé)任感，為企業(yè)在這一市場(chǎng)的長(zhǎng)期利益打下基礎(chǔ)。
方案分為兩個(gè)部分，第一部分名為“建行關(guān)愛(ài)行動(dòng)”，第二部分名為“將關(guān)愛(ài)進(jìn)行到底”，我們按照地理因素將大學(xué)生市場(chǎng)劃分為大學(xué)城市場(chǎng)和老校區(qū)市場(chǎng)，在方案中，第一部分的設(shè)計(jì)主要是以解決大學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題為目標(biāo)，在大學(xué)城市場(chǎng)推廣建行的電子銀行系列產(chǎn)品，方便大學(xué)生的生活，同時(shí)校園推廣團(tuán)隊(duì)的招募為解決大學(xué)生就業(yè)難、實(shí)踐能力欠缺的問(wèn)題提供了思路，體現(xiàn)了建行產(chǎn)品對(duì)于大學(xué)生的關(guān)愛(ài)。第二部分在第一部分銷售的基礎(chǔ)之上通過(guò)與公益特性這一接口的對(duì)接，聯(lián)系相關(guān)媒體及公益機(jī)構(gòu)，通過(guò)我們的大學(xué)生團(tuán)隊(duì)圍繞校園從事相關(guān)的公益活動(dòng)，并進(jìn)一步的對(duì)第一部分中校園團(tuán)隊(duì)所解決的社會(huì)問(wèn)題加以鞏固，從而強(qiáng)化建行電子銀行產(chǎn)品及建行品牌本身的高度的社會(huì)責(zé)任感，在此基礎(chǔ)之上繼續(xù)產(chǎn)品在大學(xué)生市場(chǎng)上的縱向延伸，進(jìn)入老校區(qū)市場(chǎng)并占領(lǐng)這一市場(chǎng)，最終獲得全局的大學(xué)生市場(chǎng)，并為實(shí)現(xiàn)這一市場(chǎng)的長(zhǎng)期利益打下了基礎(chǔ)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案三
為增進(jìn)廣西機(jī)電學(xué)院廣大師生對(duì)我行電子銀行產(chǎn)品的了解，促進(jìn)我行電子銀行服務(wù)在高校的應(yīng)用推廣，民族支行決定在上級(jí)行的協(xié)助下，攜手銀華基金公司在廣西機(jī)電學(xué)院開(kāi)展“金e順?校園行”電子銀行產(chǎn)品推介活動(dòng)，具體方案如下：
一、活動(dòng)主題：金e順校園行―電子銀行知識(shí)及基金理財(cái)專家講座
二、活動(dòng)時(shí)間：20xx年11月10日至20xx年11月30日。
三、活動(dòng)地點(diǎn)：廣西機(jī)電學(xué)院校區(qū)內(nèi)
四、參加人員：
廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)、廣大教職員工和學(xué)生代表
農(nóng)行區(qū)分行電子銀行部領(lǐng)導(dǎo)、區(qū)分行營(yíng)業(yè)部卡中心、民族支行相關(guān)人員。
邀請(qǐng)附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員
五、活動(dòng)內(nèi)容：電子銀行知識(shí)及基金理財(cái)專家講座
六、活動(dòng)流程
前期準(zhǔn)備11月11日在校園網(wǎng)發(fā)布我行電子銀行業(yè)務(wù)宣傳內(nèi)容，在校園布告欄張貼宣傳海報(bào)。11月11-12日通過(guò)與學(xué)校學(xué)工部、學(xué)生會(huì)以及學(xué)生社團(tuán)聯(lián)系，從中選擇學(xué)生骨干協(xié)助我行組織和開(kāi)展活動(dòng)，完成校園產(chǎn)品經(jīng)理的招聘及培訓(xùn)工作，至少招聘20人以上的產(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍。11月13日在校園設(shè)立宣傳點(diǎn)。通過(guò)班委會(huì)及網(wǎng)點(diǎn)索票的方式贈(zèng)送推介會(huì)入場(chǎng)券約300份，確定參加推介會(huì)的主體人員。11月13日在推介會(huì)前一天做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作11月13-14日邀請(qǐng)廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)及附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員11月14日召開(kāi)產(chǎn)品推介會(huì)。
11月14日下午4點(diǎn)產(chǎn)品推介會(huì)
1、主要流程
領(lǐng)導(dǎo)講話。
現(xiàn)場(chǎng)推介農(nóng)行行的電子銀行產(chǎn)品：包括個(gè)人網(wǎng)上銀行、電話銀行、短信通，大學(xué)生優(yōu)卡、手機(jī)銀行、電子商務(wù)、自助設(shè)備服務(wù)等。
現(xiàn)場(chǎng)有獎(jiǎng)問(wèn)答和抽獎(jiǎng)活動(dòng)。
具體流程
----15：00分我行會(huì)務(wù)人員及校方協(xié)辦人員提前1小時(shí)到場(chǎng)，安排好與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)及嘉賓的座位，并做好推介會(huì)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備。
----16：00分主持人祝開(kāi)場(chǎng)詞，由學(xué)院、農(nóng)行與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)講話。
----16：10正式開(kāi)始金e順校園行―電子銀行知識(shí)講座。
----16：25分穿插5個(gè)提問(wèn)，由嘉賓舉手搶答。答對(duì)者，現(xiàn)場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)一份精美禮品。
----16：40分基金理財(cái)專家講座
----16：50分穿插5個(gè)提問(wèn)，由嘉賓舉手搶答。答對(duì)者，現(xiàn)場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)一份精美禮品。
----17：00分繼續(xù)宣講
----17：10分宣講結(jié)束?，F(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)咨詢、抽獎(jiǎng)。
后繼拓展
1、農(nóng)行充分發(fā)動(dòng)校園產(chǎn)品經(jīng)理，對(duì)登記的參會(huì)人員及其他師生開(kāi)展電子銀行業(yè)務(wù)的跟蹤拓展。
2、對(duì)成功拓展的，給予一定的計(jì)價(jià)獎(jiǎng)勵(lì)，以調(diào)動(dòng)其營(yíng)銷積極性。
3、對(duì)開(kāi)戶的學(xué)生提供價(jià)值20元的精美禮品一份。
4、在相思湖支行設(shè)專門柜員負(fù)責(zé)營(yíng)銷登記工作
七、禮品安排
1、推介會(huì)設(shè)特等獎(jiǎng)1名，獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值1000元獎(jiǎng)品一份;一等獎(jiǎng)5名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值300元獎(jiǎng)品一份;二等獎(jiǎng)20名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值150元獎(jiǎng)品一份;三等獎(jiǎng)60名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值70元獎(jiǎng)品一份。
2、提供價(jià)值20元精美禮品200份，用于獎(jiǎng)勵(lì)廣大師生開(kāi)戶，激發(fā)學(xué)生積極性。開(kāi)戶后憑開(kāi)戶證明到相思湖支行領(lǐng)取。
八、活動(dòng)分工
廣西機(jī)電學(xué)校負(fù)責(zé)在校園網(wǎng)發(fā)布我行電子銀行業(yè)務(wù)宣傳內(nèi)容，在校園布告欄張貼宣傳海報(bào)。協(xié)助農(nóng)行與學(xué)校學(xué)工部、學(xué)生會(huì)以及學(xué)生社團(tuán)聯(lián)系，從中選擇20人以上學(xué)生骨干完成校園產(chǎn)品經(jīng)理的招聘及培訓(xùn)工作通過(guò)班委會(huì)確定每班參加人員，確定約300人推介會(huì)的主體人員。協(xié)助農(nóng)行做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作邀請(qǐng)廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)及附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員。
農(nóng)行負(fù)責(zé)宣傳ppt內(nèi)容及海報(bào)的聯(lián)系和提供。負(fù)責(zé)與校方一起招聘20人以上學(xué)生骨干為校園產(chǎn)品經(jīng)理，對(duì)校園產(chǎn)品經(jīng)理進(jìn)行必要的電子銀行、基金業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，會(huì)場(chǎng)布置。聯(lián)系廣告公司制作相關(guān)推介會(huì)背景圖，在推介會(huì)前一天做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作。
負(fù)責(zé)推介會(huì)人員入場(chǎng)。與校方一起安排好與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)及嘉賓的座位，并做好推介會(huì)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備;人員入場(chǎng)開(kāi)始后，做好入場(chǎng)券驗(yàn)票及副券收集，并做好到會(huì)人員的入座引導(dǎo)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案
并購(gòu)貸款方案篇三
1、本課題的的研究目的和意義：
通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司并購(gòu)中的融資問(wèn)題的研究，客觀地認(rèn)識(shí)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)融資的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，并探求合理的并購(gòu)融資的方式，以形成合理的并購(gòu)融資的結(jié)構(gòu)，為加強(qiáng)我國(guó)上市公司在并購(gòu)融資方面的改進(jìn)和優(yōu)化提高參考和借鑒，使上市公司在并購(gòu)之后能夠朝著較好的方向發(fā)展。
2、文獻(xiàn)綜述（國(guó)內(nèi)外研究情況及其發(fā)展）：
西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)百年發(fā)展，資本市場(chǎng)日趨完善，融資渠道豐富。
第三部分是提出研究假設(shè)，即我國(guó)上市公司并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)與公司的財(cái)務(wù)狀況具有顯著的相關(guān)性。
第四部分是通過(guò)實(shí)證研究，構(gòu)建本文的線性模型，然后使用軟件spss進(jìn)行相關(guān)性和多元線性回歸分析，計(jì)算我國(guó)上市公司融資結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)程度。
第五部分，對(duì)前述的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，得出本文的結(jié)論，并探究我國(guó)上市公司并購(gòu)融資的合理途徑和本文研究的不足，展望我國(guó)上市公司并購(gòu)融資的前景。
4、擬解決的關(guān)鍵問(wèn)題：
本論文通過(guò)實(shí)證研究的方法，從盈利能力、成長(zhǎng)能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力角度出發(fā)，選擇合理樣本，進(jìn)行相關(guān)性、多樣性回歸分析，旨在研究分析我國(guó)上市公司不同并購(gòu)融資方式與公司財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)性。
5、研究思路、方法和步驟：
論文采用理論研究和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，在介紹并購(gòu)融資相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)上市公司并購(gòu)融資方式的選擇，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法和統(tǒng)計(jì)軟件，研究我國(guó)上市公司并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)與公司財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)性，為我國(guó)上市公司并購(gòu)融資揭示發(fā)展方向。
6、本課題的進(jìn)度安排：
確定選題方向和指導(dǎo)教師；
與指導(dǎo)老師見(jiàn)面，確定選題范圍；
學(xué)生查找資料，編寫(xiě)論文提綱，寫(xiě)作論文；
交論文初稿，教師審閱并提修改意見(jiàn)；
修改充實(shí)論文（二稿、三稿）；
交論文定稿；
小組答辯
7、參考文獻(xiàn)：
（3）xxx，路小紅.企業(yè)并購(gòu)融資策略[m].2002
（4）張澤來(lái)、胡玄能.并購(gòu)融資[m].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2004
并購(gòu)貸款方案篇四
目 錄
一、 在政府和工業(yè)園區(qū)附近作宣傳的swot分析；
二、 中小企業(yè)主購(gòu)買該產(chǎn)品的購(gòu)買力分析；
三、 廣告宣傳建議；
四、 宣傳方案。
（一）郵政儲(chǔ)蓄銀行小企業(yè)信貸產(chǎn)品在紅花崗區(qū)政府和湘江工業(yè)園區(qū)作宣傳的swot分析
1） 優(yōu)勢(shì)s:
公司高層對(duì)該地周圍市場(chǎng)的重視；
較強(qiáng)的市場(chǎng)推廣能力與持續(xù)的促銷支持；
國(guó)家及地方政府的政策支撐和支持。
2） 劣勢(shì)w:
附近的廣告價(jià)位較高，故成本可能較高；
附近無(wú)太明顯的可用于宣傳用的路燈和公交車站臺(tái)等；
湘江工業(yè)園區(qū)正在建設(shè)中，前期的廣告效益不會(huì)太突出。
3） 小企業(yè)信貸產(chǎn)品市場(chǎng)關(guān)鍵成功要素分析:
分銷網(wǎng)絡(luò)的覆蓋能力
產(chǎn)品的質(zhì)量
具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格體系
相關(guān)的市場(chǎng)推廣活動(dòng)
品牌與美譽(yù)度
4）機(jī)會(huì)點(diǎn)o：
國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的大力扶植
我國(guó)的金融體系正在走向完善
5） 威脅問(wèn)題t:
其他銀行的產(chǎn)品已經(jīng)先占領(lǐng)此市場(chǎng)，我行現(xiàn)在進(jìn)入會(huì)使得占有率非常低；
現(xiàn)在國(guó)家正在大力扶植中小企業(yè)，一旦扶植的政策不在，會(huì)影響相關(guān)的決策；
其他商業(yè)銀行的產(chǎn)品已經(jīng)形成較為完備的產(chǎn)品價(jià)格體系，具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。
通過(guò)swot的分析,我們可以得出以下結(jié)論:
中小企業(yè)主需要我們通過(guò)正宗的小企業(yè)貸款產(chǎn)品的傳播，引導(dǎo)其樹(shù)立正確的信貸觀念；
必須通過(guò)強(qiáng)有力的宣傳，來(lái)樹(shù)立郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)理念。
( 二）
中小企業(yè)主使用我行信貸產(chǎn)品的概率分析：
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行遵義市分行目前在遵義市的知名度較低，潛在的客戶一提到銀行，都會(huì)首先想到的是工農(nóng)中建交等五家大型的`國(guó)有商業(yè)銀行，而對(duì)于郵政儲(chǔ)蓄銀行的概念還是原有的郵政儲(chǔ)蓄的概念，不知道我行已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行，并已經(jīng)開(kāi)始發(fā)放信貸產(chǎn)品，加之我行的成立時(shí)間不長(zhǎng)，自然不及國(guó)有大型商業(yè)銀行的知名度。
另外，由于我行的信貸產(chǎn)品推出時(shí)間不長(zhǎng)，潛在客戶一提到貸款，不會(huì)下意識(shí)想到我們。再加之我行在城市的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)不強(qiáng)，故效果欠佳。 因此，引導(dǎo)潛在的客戶成為我行的客戶是這次宣傳的重點(diǎn)，以平面廣告為主，向潛在客戶傳達(dá)如下信息點(diǎn)：
1、郵儲(chǔ)銀行已經(jīng)成為商業(yè)銀行，正在向全功能型的商業(yè)銀行而努力；
2、郵儲(chǔ)銀行的小企業(yè)信貸產(chǎn)品真心為中小企業(yè)主著想，響應(yīng)國(guó)家的號(hào)召，為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題而設(shè)。
并購(gòu)貸款方案篇五
每月中旬周六一次
三、活動(dòng)形式
社區(qū)活動(dòng)
鬧市活動(dòng)
(3)企業(yè)行
四、活動(dòng)目標(biāo)
使周圍潛在客戶明確知曉我行所處位置，了解浦交通銀行及相關(guān)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)特色，逐步前來(lái)在我行開(kāi)辦業(yè)務(wù)。
開(kāi)展產(chǎn)品宣傳，抓住年末存款回流的機(jī)會(huì)，搶占市場(chǎng)份額。銀行營(yíng)銷方案
儲(chǔ)蓄存款明年開(kāi)門紅新增做儲(chǔ)備,為我行后續(xù)開(kāi)展個(gè)金業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。
五、活動(dòng)費(fèi)用
場(chǎng)地租賃費(fèi)：
元
宣傳制作費(fèi)：
元
促銷禮品購(gòu)置費(fèi)：元
六、營(yíng)銷方案
(一)社區(qū)行前工作:小區(qū)物業(yè)溝通
1.居委會(huì)。居委會(huì)信譽(yù)度高，對(duì)小區(qū)居民的情況十分了解，且在小區(qū)宣傳場(chǎng)地。使用費(fèi)、張貼宣傳品的費(fèi)用等方面有權(quán)給予減免。談判切入點(diǎn)：合作推廣社區(qū)穩(wěn)健理財(cái)服務(wù);豐富社區(qū)生活.2.小區(qū)會(huì)所或管理處。小區(qū)會(huì)所或管理處掌握大部分居民資料，尤其對(duì)資產(chǎn)量大的客戶或積極參與社區(qū)活動(dòng)的活躍客戶較為熟悉，能協(xié)助吸引部分大客戶。談判切入點(diǎn)：增加小區(qū)增值服務(wù)。
3.選擇活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)糧油貨品種類及數(shù)量，貨品價(jià)格及優(yōu)惠，制定現(xiàn)場(chǎng)促銷活動(dòng)方案
4.選擇聯(lián)合進(jìn)駐的合作公司,挑選確認(rèn)各等級(jí)獎(jiǎng)品及數(shù)量.
(二)線上線下同步預(yù)熱、提前做好客戶預(yù)約、業(yè)務(wù)預(yù)受理:
1.社區(qū)內(nèi)推廣(公告+一頁(yè)通)
b.大堂可以放置展板使來(lái)廳堂辦理業(yè)務(wù)的客戶了解此次活動(dòng)的時(shí)間與內(nèi)容;
2.社區(qū)外推廣(媒體+周邊商戶)
a.在報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等信息留存較久的媒體上發(fā)布活動(dòng)預(yù)告及活動(dòng)簡(jiǎn)訊，擴(kuò)大品牌效應(yīng);
1.確定場(chǎng)地，設(shè)計(jì)場(chǎng)地的布置;
2.設(shè)計(jì)制作活動(dòng)預(yù)熱宣傳品內(nèi)容;
購(gòu)買氣球、禮品、音響、話筒制作客戶信息搜集表；客戶經(jīng)理名片、桌椅、筆記本、筆;
借記卡和信用卡申請(qǐng)表、網(wǎng)銀協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)；
理財(cái)pos機(jī)具、e動(dòng)終端;國(guó)金公司等貴金屬、中糧公司油;
3、確定參加活動(dòng)人員,以及落實(shí)人員分工:外圍引導(dǎo)-咨詢受理-信息收集-開(kāi)卡簽約-幸運(yùn)抽獎(jiǎng)-流動(dòng)宣傳-氛圍營(yíng)造-流程控制及拍照宣傳.
4、邀請(qǐng)社區(qū)居委會(huì)人員參加
(四)活動(dòng)流程：
(五)社區(qū)行后續(xù)工作:
社區(qū)銀行營(yíng)銷活動(dòng)方案
一、合作單位簡(jiǎn)介
無(wú)
二、活動(dòng)目的以吸引客戶為活動(dòng)目的，與社區(qū)客戶互動(dòng)，進(jìn)行項(xiàng)目社區(qū)文化營(yíng)
造與感受，帶動(dòng)新老客戶，提高我行社區(qū)銀行人氣，吸引客戶群的關(guān)注度，擴(kuò)大社區(qū)銀行的影響力與認(rèn)知度。
三、活動(dòng)內(nèi)容要點(diǎn)
1.活動(dòng)內(nèi)容
1）體感游戲吸眼球
2）當(dāng)客戶吸引人群吸引至一定規(guī)模時(shí)，可繼續(xù)開(kāi)展有獎(jiǎng)?chuàng)尨瓠h(huán)節(jié)。
到訪客戶既可體驗(yàn)體感游戲的樂(lè)趣，又可參加搶答問(wèn)題的有獎(jiǎng)回饋，宣傳定能達(dá)到預(yù)期效果。
2.交流話題建議
搶答問(wèn)題建議如下：
1.某銀行是哪年成立的？
2.某銀行的經(jīng)營(yíng)理念是什么？
在社區(qū)銀行周邊小區(qū)的報(bào)箱內(nèi)投遞活動(dòng)廣告；
在社區(qū)銀行周邊小區(qū)的電梯內(nèi)、宣傳欄張貼營(yíng)銷活動(dòng)廣告；
4.活動(dòng)反饋與跟蹤銷售行動(dòng)計(jì)劃
根據(jù)活動(dòng)開(kāi)展情況，由現(xiàn)場(chǎng)人員
總結(jié)
客戶回答問(wèn)題情況進(jìn)行分析，有針對(duì)性的服務(wù)客戶。對(duì)于參加游戲互動(dòng)的客戶，待游戲結(jié)束之后再進(jìn)行有針對(duì)性的深度挖掘。
并購(gòu)貸款方案篇六
在全鎮(zhèn)開(kāi)展城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理“七進(jìn)”活動(dòng)，是通過(guò)活動(dòng)進(jìn)一步發(fā)動(dòng)群眾，最大程度的提高群眾的參與率的需要;是充分發(fā)揮人民群眾開(kāi)展專項(xiàng)行動(dòng)、推進(jìn)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的主體作用的需要;是使專項(xiàng)行動(dòng)和治理工作，轉(zhuǎn)變?yōu)閺V大群眾的自覺(jué)行動(dòng)，夯實(shí)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理基礎(chǔ)的需要。真正地讓廣大群眾以主人翁的精神參與到城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理活動(dòng)中去，城鄉(xiāng)環(huán)境清潔化、規(guī)范化、優(yōu)美化才有基礎(chǔ)，科學(xué)發(fā)展才更有推動(dòng)力。
全公司婦女組織要從堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀和構(gòu)建和諧社會(huì)，開(kāi)創(chuàng)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展新局面的戰(zhàn)略高度，引導(dǎo)全鎮(zhèn)廣大婦女認(rèn)識(shí)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的重要性，積極主動(dòng)參與城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理活動(dòng)，讓廣大家庭成員樹(shù)立良好的文明衛(wèi)生習(xí)慣，使家庭環(huán)境明顯改善，實(shí)現(xiàn)家庭與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
二、活動(dòng)內(nèi)容
1、做好“五個(gè)一”活動(dòng)。公司婦女組織在開(kāi)展活動(dòng)中要認(rèn)真做好“五個(gè)一”活動(dòng)，即學(xué)習(xí)一次文明禮儀知識(shí)，傳播一句文明話，做一件文明事，糾正一起不文明行為，提一條文明創(chuàng)建建議。
2、開(kāi)展“文明禮儀警語(yǔ)名句”征集評(píng)選活動(dòng)。
3、成立至少一支的衛(wèi)生勸導(dǎo)隊(duì)。
4、大力宣傳“美化城鄉(xiāng)環(huán)境 建設(shè)美好家園”。做好家庭衛(wèi)生清潔，美化庭園，倡導(dǎo)文明健康、簡(jiǎn)約環(huán)保的生活方式。
三、活動(dòng)時(shí)間
6月1日至6月30日為宣傳發(fā)動(dòng)階段;
201x年7月1日至9月30日，為全民動(dòng)手清潔城鄉(xiāng)大行動(dòng)階段;
201x年10月1日至11月30日為查漏補(bǔ)缺，鞏固提高階段;
201x年12月1日至12月31日為考核驗(yàn)收階段。
整個(gè)活動(dòng)作為加強(qiáng)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理工作長(zhǎng)效機(jī)制的一項(xiàng)重要內(nèi)容長(zhǎng)期不懈地抓下去。
四、相關(guān)要求
(一)提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。公司一定要按照實(shí)施方案的要求，統(tǒng)一思想，認(rèn)真組織實(shí)施。要成立相應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)同志要親自抓、負(fù)總責(zé)，分管負(fù)責(zé)同志要具體抓、直接負(fù)責(zé)，細(xì)化方案，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、指導(dǎo)和督促，確保各項(xiàng)工作落實(shí)到位，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部要以身作則，帶頭參加城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理“進(jìn)家庭”活動(dòng)。
(二)落實(shí)責(zé)任，制訂方案。公司要認(rèn)真開(kāi)展調(diào)查研究工作，了解掌握工作對(duì)象的實(shí)際狀況，按照實(shí)施方案的要求進(jìn)一步細(xì)化和深化，制定可操作性、針對(duì)性強(qiáng)的具體工作方案;各參與單位要按照工作安排和部署，加大人、財(cái)、物的投入，精心組織實(shí)施，推進(jìn)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理工作不斷取得新成效。
(三)積極探索，認(rèn)真總結(jié)。公司要積極探索城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的有效途徑和方法，創(chuàng)造性地開(kāi)展工作，及時(shí)研究和解決城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理過(guò)程中遇到的新情況、新問(wèn)題，不斷改進(jìn)工作方法，不斷豐富充實(shí)活動(dòng)內(nèi)容，并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)要注意做好活動(dòng)的檔案建設(shè)工作。各村、社區(qū)、駐鎮(zhèn)企業(yè)及時(shí)上報(bào)活動(dòng)信息。
并購(gòu)貸款方案篇七
【摘要】市場(chǎng)大環(huán)境往往是影響企業(yè)發(fā)展的因素之一，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行背景下，企業(yè)該如何做出合理的并購(gòu)決策，以此來(lái)擴(kuò)大規(guī)模和增長(zhǎng)效益。因此本文討論的重點(diǎn)將圍繞對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及企業(yè)并購(gòu)的驅(qū)動(dòng)力和面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)行分析，并提出一些對(duì)企業(yè)并購(gòu)決策的有利建議。
【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)下行企業(yè)并購(gòu)驅(qū)動(dòng)力風(fēng)險(xiǎn)決策
目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)，但也面臨不少困難和挑戰(zhàn)。我們知道，在經(jīng)濟(jì)周期中，當(dāng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷繁榮期時(shí)，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)前景普遍看好，會(huì)擴(kuò)大投資，擴(kuò)張生產(chǎn)線，市場(chǎng)上的資金借貸更為頻繁;反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷衰退期時(shí)，企業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)低迷，往往會(huì)縮減生產(chǎn)，裁剪員工數(shù)量等。同樣這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響會(huì)在一定程度上決定企業(yè)的并購(gòu)決策。一般來(lái)講，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)的并購(gòu)的活躍，經(jīng)濟(jì)繁榮會(huì)帶動(dòng)起企業(yè)擴(kuò)張的欲望，作為企業(yè)擴(kuò)張的主要方式之一的并購(gòu)重組則會(huì)經(jīng)歷數(shù)量和規(guī)模的擴(kuò)張;反之，經(jīng)濟(jì)衰退則會(huì)抑制并購(gòu)行為的擴(kuò)張。然而，規(guī)則也并非一成不變的。并購(gòu)數(shù)量是否會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)衰退而減少，也要看引起經(jīng)濟(jì)變化的原因。因此面對(duì)當(dāng)前不利的經(jīng)濟(jì)條件，我國(guó)企業(yè)將如何做出并購(gòu)決策，則需要進(jìn)行多方面的綜合考量。
第一個(gè)驅(qū)動(dòng)力是協(xié)同效應(yīng)，企業(yè)并購(gòu)后競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，導(dǎo)致凈現(xiàn)金流量超過(guò)兩家公司預(yù)期現(xiàn)金流量之和，或者合并后公司業(yè)績(jī)比兩個(gè)公司獨(dú)立存在時(shí)的預(yù)期業(yè)績(jī)高。如何通過(guò)并購(gòu)獲得協(xié)同效應(yīng)？一般是企業(yè)進(jìn)行同行業(yè)并購(gòu)，或者是具有相同市場(chǎng)、交叉業(yè)務(wù)的并購(gòu)。完全跨界的并購(gòu)很難產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
第二個(gè)驅(qū)動(dòng)力是企業(yè)需要獲得增長(zhǎng)。大部分中國(guó)企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)靠的是經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的增長(zhǎng)，極少數(shù)企業(yè)靠的核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)大部分企業(yè)靠的是大勢(shì)來(lái)發(fā)展的時(shí)候，增長(zhǎng)就顯得非常重要，當(dāng)中國(guó)gdp是6%～7%增幅的時(shí)候，如果企業(yè)不增長(zhǎng)，過(guò)了十年企業(yè)會(huì)徹底消失。你現(xiàn)在的一億營(yíng)收、兩千萬(wàn)的凈利是不可持續(xù)的，這是為什么越來(lái)越多的企業(yè)把增長(zhǎng)看成是很重要的戰(zhàn)略布局。但是，我們要明白收益和風(fēng)險(xiǎn)是始終伴隨的，并購(gòu)能夠獲得高速的增長(zhǎng)，也伴隨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。
并購(gòu)最大的風(fēng)險(xiǎn)之一就是買錯(cuò)了。例如當(dāng)年的惠普公司，在2012年花了110億美元大手筆收購(gòu)了英國(guó)的軟件公司autonomy，結(jié)果一年之后公布一年前的并購(gòu)實(shí)際上是買錯(cuò)了，現(xiàn)在這家公司值20億美元，所以不得不減值90億美元，一下子沖抵了當(dāng)年的盈利。這種失誤非常的致命。
另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)則是買貴的問(wèn)題。當(dāng)你去買一家公司的時(shí)候，如果這是一個(gè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移并購(gòu)，我要買對(duì)方51%，一個(gè)絕對(duì)控股權(quán)，基本上要付30%的溢價(jià)，因?yàn)榭刂茩?quán)是有價(jià)值的，你要當(dāng)一個(gè)新的控股股東要付出這個(gè)價(jià)。另外一點(diǎn)，很多企業(yè)喜歡競(jìng)價(jià)戰(zhàn)。在博弈論里，公開(kāi)拍賣中，最后的買家出價(jià)一定高于標(biāo)的的真實(shí)價(jià)值。最后，a股市場(chǎng)現(xiàn)在有一個(gè)現(xiàn)象，收購(gòu)輕資產(chǎn)的企業(yè)一般會(huì)產(chǎn)生大量的商譽(yù)，商譽(yù)直接會(huì)導(dǎo)致1+1小于2，并購(gòu)后的roe一定是這種情況，在并購(gòu)輕資產(chǎn)公司的時(shí)候，尤其要注意這個(gè)問(wèn)題。
最后一個(gè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)就是整合失敗，特別是跨界并購(gòu)。我們經(jīng)常會(huì)看到a股上市公司，在收購(gòu)非上市標(biāo)的的時(shí)候會(huì)簽所謂的對(duì)賭協(xié)議，對(duì)賭協(xié)議實(shí)際上是用來(lái)解決整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)的辦法。但對(duì)賭協(xié)議當(dāng)中也蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷?duì)賭協(xié)議的存在，本質(zhì)上就是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱。企業(yè)對(duì)行業(yè)不了解，擔(dān)心買錯(cuò)了、買貴了，需要一些保護(hù)措施，就會(huì)要求接下來(lái)三年標(biāo)的企業(yè)要給什么樣的業(yè)績(jī)。標(biāo)的企業(yè)為保護(hù)自己，會(huì)過(guò)高地承諾未來(lái)的業(yè)績(jī)，把過(guò)去的業(yè)績(jī)做得非常高。由于我們的收購(gòu)估值模型，一般采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，根據(jù)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，預(yù)測(cè)未來(lái)的增長(zhǎng)，這就會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)企業(yè)付出更高的收購(gòu)金額，也就推高企業(yè)的商譽(yù)。這時(shí)候，如果標(biāo)的企業(yè)出現(xiàn)斷崖式的下跌，我們的商譽(yù)已經(jīng)非常高，業(yè)績(jī)暴跌風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，導(dǎo)致整合失敗。
（一）首先要謹(jǐn)慎做與主營(yíng)業(yè)務(wù)不相干的跨界并購(gòu)
之所以信息不對(duì)稱，是因?yàn)槲覀儗?duì)這個(gè)行業(yè)不了解。商業(yè)模式不了解，估值模型不了解，必然會(huì)導(dǎo)致要簽一個(gè)高業(yè)績(jī)的對(duì)賭，進(jìn)而導(dǎo)致上文出現(xiàn)的整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果我們熟悉產(chǎn)業(yè)，就不必采取這種高業(yè)績(jī)對(duì)賭的模式，從而避免這類風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
（二）并購(gòu)以人力資源為核心資產(chǎn)的輕資產(chǎn)公司時(shí)注意商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)方走之前肯定要把業(yè)績(jī)做得非常好，走的時(shí)候把有價(jià)值的東西全部帶走，公司就垮掉了，人的流動(dòng)比重資產(chǎn)的流動(dòng)更容易。留住核心人員避免對(duì)賭結(jié)束后的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是整合成功的關(guān)鍵，比如標(biāo)的公司大概有10個(gè)關(guān)鍵崗位，交割協(xié)議簽訂的條件是這10個(gè)關(guān)鍵崗位的人必須留下來(lái)，留多少年，如果達(dá)不到這個(gè)條件交易不成立。對(duì)賭協(xié)議結(jié)束之后還要避免事情發(fā)生，要出臺(tái)一個(gè)新的激勵(lì)措施，把人留下來(lái)。
（三）可嘗試換股交易，不一定非要現(xiàn)金收購(gòu)
若是用現(xiàn)金收購(gòu)，則以為著和該公司沒(méi)了關(guān)系，因此可以采用換股，用上市公司的股票換自己的股票，買下來(lái)之后自己還是這家上市公司的股東，就要考慮你的行為對(duì)于上市公司股價(jià)的影響。因此這是一個(gè)利益綁定，風(fēng)險(xiǎn)將分散和共擔(dān)，即可以降低整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)是生存和發(fā)展的一種方式，也是資本運(yùn)營(yíng)的重要手段，更是一種戰(zhàn)略性投資。企業(yè)并購(gòu)是否成功關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，成功的并購(gòu)，能夠獲得巨大的收益，失敗的并購(gòu)會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)決定并購(gòu)決策時(shí)，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，做出合理的并購(gòu)規(guī)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，幫助企業(yè)企業(yè)穩(wěn)定持久的發(fā)展。
并購(gòu)貸款方案篇八
今年來(lái)，在區(qū)委、區(qū)政府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，市環(huán)保局的幫助指導(dǎo)下，我局認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十七以來(lái)的政策文件精神，堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)環(huán)保工作，堅(jiān)持生態(tài)建設(shè)、污染防治、節(jié)能減排、隊(duì)伍建設(shè)并重，嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法，加大專項(xiàng)整治力度，全力遏制污染反彈，切實(shí)改善區(qū)域環(huán)境質(zhì)量，有效地促進(jìn)了全區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與環(huán)境協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，環(huán)保系統(tǒng)工作總結(jié)及工作思路。
一、20年度主要工作開(kāi)展情況
(一)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量極大改善，人民生活環(huán)境質(zhì)量廣泛提升
在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的情況下，今年全區(qū)主要環(huán)境指標(biāo)趨向好轉(zhuǎn)。飲用水源水質(zhì)達(dá)標(biāo)率為100%，通榆河、新洋港等主要河流的省控市控?cái)嗝妫窟_(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，滿足水域功能要求;市區(qū)環(huán)境空氣質(zhì)量總體保持在國(guó)家二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)村空氣環(huán)境質(zhì)量總體保持在國(guó)家一級(jí)標(biāo)準(zhǔn);全區(qū)區(qū)域環(huán)境噪聲達(dá)到了環(huán)境噪聲區(qū)劃的標(biāo)準(zhǔn)，人民生活質(zhì)量廣泛提高。主要得益于以下方面：
一是加大飲用水源保護(hù)力度。3月6日，區(qū)政府召開(kāi)了全區(qū)環(huán)保工作暨水源地內(nèi)化工生產(chǎn)企業(yè)專項(xiàng)整治行動(dòng)動(dòng)員會(huì)議，會(huì)上，區(qū)政府與各鎮(zhèn)(街道、園區(qū))及有關(guān)單位簽訂了20__年度環(huán)保目標(biāo)責(zé)任狀。并迅速開(kāi)展了集中式飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)化工類、非化工類污染源專項(xiàng)整治行動(dòng)以及重污染行業(yè)專項(xiàng)整治行動(dòng)。飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)的6家化工生產(chǎn)企業(yè)完全拆除，12個(gè)排污口全部取締。對(duì)保護(hù)區(qū)內(nèi)涉及電鍍、酸洗、造紙、印染等重污染行業(yè)的9家企業(yè)實(shí)施了分類整治，依法責(zé)令關(guān)閉3家、搬遷1家、限期治理5家。11月14日，召開(kāi)了全區(qū)水污染防治工作推進(jìn)會(huì)，區(qū)長(zhǎng)與各鎮(zhèn)(街道、園區(qū))簽訂了河長(zhǎng)目標(biāo)責(zé)任狀，12月11日，區(qū)政府出臺(tái)了《亭湖區(qū)河段長(zhǎng)目標(biāo)責(zé)任制管理考核辦法》，有力有效地鞏固水污染防治工作成果。
二是加強(qiáng)大氣污染控制。開(kāi)展了夏季和秋季兩個(gè)階段性的秸稈禁燒和綜合利用工作。深入廣泛宣傳，印發(fā)秸稈禁燒簡(jiǎn)報(bào)25期，層層落實(shí)責(zé)任制，建立聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，有效遏制了全區(qū)秸稈大面積焚燒現(xiàn)象。并且秸稈綜合利用也取得一定成效，建設(shè)4個(gè)秸稈收購(gòu)點(diǎn)，成立7家草業(yè)合作社，發(fā)展1000多家秸稈戶用沼氣，利用秸稈粉碎、打捆機(jī)械進(jìn)行收購(gòu)，發(fā)放了上萬(wàn)份秸稈快腐、發(fā)展食用菌、秸稈還田、秸稈氣化等相關(guān)可行的秸稈綜合利用宣傳單，推廣秸稈綜合利用技術(shù)。堅(jiān)決取締市區(qū)小煤爐，聯(lián)合街道拆除小煤爐11座，并對(duì)市區(qū)油煙進(jìn)行了專項(xiàng)治理，油煙凈化器安裝率達(dá)90%。鹽東電廠、飛馳公司安裝在線檢測(cè)儀和除塵脫硫裝置。
三是加強(qiáng)對(duì)噪聲污染源控制。首先，加大對(duì)群眾反映強(qiáng)烈的污染企業(yè)管理，對(duì)違反《環(huán)境噪聲污染防治法》的鹽城市大洋農(nóng)機(jī)制造有限公司、城西水泥構(gòu)件廠、自應(yīng)力管有限公司實(shí)施了限期治理。其次，加強(qiáng)城市三產(chǎn)服務(wù)業(yè)管理。今年，為解決三產(chǎn)服務(wù)業(yè)擾民突出問(wèn)題，保障群眾身體健康，我局提請(qǐng)區(qū)政府下發(fā)了《關(guān)于防治飲食服務(wù)業(yè)污染擾民的通知》。在無(wú)飲食規(guī)劃功能和無(wú)配套規(guī)劃專用煙道的建筑物，嚴(yán)格控制新建、擴(kuò)建、改建可能產(chǎn)生污染的飲食服務(wù)項(xiàng)目;我局還聯(lián)合區(qū)城管、工商、公安、房管等部門，開(kāi)展嚴(yán)厲打擊露天從事產(chǎn)生油煙、噪聲、惡臭及其他刺激性異味的食品加工和占用規(guī)劃道路、人行道、影響市容等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
四是加強(qiáng)固體廢物管理。首先，全面監(jiān)控危險(xiǎn)廢物和醫(yī)療廢物。全區(qū)所有產(chǎn)生危廢的單位都與鹽城宇新固體廢物處置有限公司簽訂處置合同，并建立轉(zhuǎn)移聯(lián)單臺(tái)賬。其次，強(qiáng)化了對(duì)餐飲單位廢棄食用油脂的監(jiān)督管理，全區(qū)設(shè)立2家定點(diǎn)食用油脂處置單位(鹽城市建陽(yáng)油脂處理有限公司、鹽城市潔凈環(huán)保處理廢棄食用油脂有限公司)，查處非法油脂加工點(diǎn)2家。同時(shí)加大了對(duì)放射性同位素與射線裝置的監(jiān)管力度，對(duì)全區(qū)的射源單位進(jìn)行了調(diào)查摸底，指導(dǎo)20家企事業(yè)單位(主要為醫(yī)院)換發(fā)《輻射安全許可證》，按時(shí)保質(zhì)地完成了全區(qū)電磁輻射設(shè)備申報(bào)登記工作，工作總結(jié)《環(huán)保系統(tǒng)工作總結(jié)及工作思路》。
(二)環(huán)境監(jiān)管有序開(kāi)展，群眾權(quán)益得到保障
一是聘請(qǐng)環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員參與環(huán)保工作。為了使環(huán)境監(jiān)管工作更為貼近基層，能夠更好地保障人民群眾的環(huán)境權(quán)益，今年，我局在各大社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)聘請(qǐng)了環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員80名，讓監(jiān)督員協(xié)助調(diào)解矛盾、解決環(huán)境問(wèn)題，這一嶄新的現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境監(jiān)管模式，得到了區(qū)領(lǐng)導(dǎo)的高度贊揚(yáng)，并取得了廣泛的社會(huì)反響。環(huán)境義務(wù)監(jiān)管工作在全區(qū)60個(gè)社區(qū)、9個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全面展開(kāi)。
20__年，根據(jù)環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員提供的線索，我局查處了一批存在重大環(huán)境違法行為的企業(yè)，一些死灰復(fù)燃和擅自新建的“十五小”、“新五小”企業(yè)在環(huán)保執(zhí)法人員和監(jiān)督員的通力合作下得到了嚴(yán)懲。為了更好地提升公眾參與環(huán)保、監(jiān)督環(huán)境的良好意識(shí)，我局適時(shí)推出了有獎(jiǎng)舉報(bào)制度，在社會(huì)上產(chǎn)生了一定影響，極大地調(diào)動(dòng)了公眾配合環(huán)保執(zhí)法的積極性，提升了公眾檢舉、揭發(fā)環(huán)境違法行為的自覺(jué)性。
眾健康環(huán)保專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》、《鹽城市亭湖區(qū)環(huán)保雷霆專項(xiàng)行動(dòng)工作方案的通知》、《亭湖區(qū)環(huán)境污染事故應(yīng)急預(yù)案》、《亭湖區(qū)重點(diǎn)環(huán)境違法問(wèn)題掛牌督辦和責(zé)任追究暫行辦法》、《關(guān)于開(kāi)展廢棄食用油脂及危險(xiǎn)廢物專項(xiàng)整治工作的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步做好飲用水源保護(hù)區(qū)及化工非化工企業(yè)污染源整治工作的通知》等規(guī)范性文件30多個(gè)。同時(shí)，嚴(yán)格依法管理環(huán)境，嚴(yán)厲打擊環(huán)境違法行為，我局針對(duì)各項(xiàng)環(huán)境違法行為，開(kāi)展了聲勢(shì)浩大的執(zhí)法查處活動(dòng)，先后進(jìn)行了“環(huán)保雷霆行動(dòng)”、廢棄油脂及危險(xiǎn)固廢、醫(yī)療廢物、重金屬以及重污染行業(yè)、農(nóng)業(yè)面源污染、集中式飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)化工類及非化工類企業(yè)整治等十多個(gè)專項(xiàng)整治行動(dòng)，大規(guī)模執(zhí)法檢查，對(duì)查出的違反建設(shè)項(xiàng)目管理制度、拒絕申報(bào)、不按規(guī)定繳納排污費(fèi)、污染設(shè)施不正常運(yùn)行、違法進(jìn)行夜間建筑施工、不按期完成限期治理任務(wù)等各種違法行為，在堅(jiān)持處罰和教育相結(jié)合的同時(shí)，加大查處力度。20__年，我局下達(dá)行政處罰聽(tīng)證告知書(shū)共71件，下達(dá)行政處罰決定書(shū)共51件，申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行共7件，極大地打擊了各項(xiàng)環(huán)境違法行為。同時(shí)，我局依照各項(xiàng)法律法規(guī)開(kāi)展了人性化的環(huán)境管理工作，嚴(yán)格保障當(dāng)事人的陳述、聽(tīng)證、復(fù)議權(quán)利。今年3月，鹽城市澤豐油脂廠提出聽(tīng)證申請(qǐng)，我局嚴(yán)格按照法律規(guī)定和程序，組織召開(kāi)了聽(tīng)證會(huì)。9月份百益化工、華業(yè)醫(yī)藥向區(qū)政府法制辦申請(qǐng)行政復(fù)議，我局積極應(yīng)訴，最終因我局處罰事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿、法律依據(jù)運(yùn)用適當(dāng)，當(dāng)事人主動(dòng)撤消復(fù)議申請(qǐng)。通過(guò)聽(tīng)證和行政復(fù)議，有力地促進(jìn)了環(huán)境執(zhí)法的規(guī)范化和法制化。
三是認(rèn)真做好來(lái)信來(lái)訪工作。落實(shí)專人，確保環(huán)保舉報(bào)熱線電話24小時(shí)暢通，對(duì)環(huán)境信訪重點(diǎn)案件和突出的矛盾糾紛實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)包案、帶案下訪、局長(zhǎng)信訪接待調(diào)處日、召開(kāi)圓桌對(duì)話會(huì)議等辦法，以環(huán)委會(huì)名義出臺(tái)《亭湖區(qū)環(huán)保信訪調(diào)查調(diào)解會(huì)議制度》。12月1日，為解決鹽城市自應(yīng)力管有限公司噪聲擾民信訪投訴不斷的問(wèn)題，我局與南洋鎮(zhèn)政府在南洋鎮(zhèn)召開(kāi)了信訪調(diào)查調(diào)解會(huì)議，參與會(huì)議的人員有鹽城市自應(yīng)力管有限公司代表、南洋鎮(zhèn)部分村民代表以及人大代表、政協(xié)委員、法律顧問(wèn)等20人。通過(guò)與群眾“面對(duì)面”、“零距離”接觸，及時(shí)做好答復(fù)調(diào)處，確保把問(wèn)題解決在基層，矛盾化解在萌芽狀態(tài)，有效地控制了環(huán)境信訪糾紛的事態(tài)擴(kuò)大。今年以來(lái)，我局共受理環(huán)境信訪案件380余件，其中承辦市局、區(qū)政府以及有關(guān)部門轉(zhuǎn)辦的33件，結(jié)案率達(dá)98%。為維護(hù)我區(qū)和市區(qū)的社會(huì)安定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了應(yīng)有的作用。
四是嚴(yán)格把關(guān)環(huán)評(píng)審批。年初，我局向區(qū)人大、政協(xié)匯報(bào)了近年來(lái)我區(qū)貫徹實(shí)施《環(huán)評(píng)法》的相關(guān)工作，受到了有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的肯定和好評(píng)。印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境影響評(píng)價(jià)服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見(jiàn)》、《亭湖區(qū)環(huán)保局建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境管理工作規(guī)程》等文件。嚴(yán)把建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)審批關(guān)口，今年來(lái)審批各類建設(shè)項(xiàng)目160余個(gè)，拒批重污染項(xiàng)目10多個(gè)，審批通過(guò)了新洋經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域環(huán)評(píng)，做到?jīng)]有一個(gè)違規(guī)越權(quán)審批項(xiàng)目。
五是努力做好污染防控。積極推進(jìn)了城北污水處理廠及配套管網(wǎng)建設(shè)，城北區(qū)片管網(wǎng)20公里及提升泵站已基本完成，有望在20__年上半年投入運(yùn)營(yíng)。積極幫助江蘇飛馳股份有限公司實(shí)施煙氣脫硫工程。全面淘汰落后產(chǎn)能，責(zé)令關(guān)閉了長(zhǎng)壩電鍍廠、金城摩托電鍍車間等一批既無(wú)發(fā)展?jié)摿Γ譄o(wú)法解決污染問(wèn)題的企業(yè)。全區(qū)化學(xué)需氧量(cod)排放總量控制在860噸以內(nèi)，二氧化硫(so2)排放總量控制在230噸以內(nèi)，完成了年度減排任務(wù)。
六是積極推進(jìn)農(nóng)村環(huán)境綜合整治。著力發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)、高效農(nóng)業(yè)，堅(jiān)持科學(xué)施肥，推廣生物防治、農(nóng)作物秸稈還田、發(fā)展秸稈產(chǎn)沼氣、生物質(zhì)發(fā)電、農(nóng)村集居區(qū)微動(dòng)力生活污水處理等新興農(nóng)業(yè)技術(shù)。全面控制保護(hù)區(qū)內(nèi)7620畝農(nóng)田化肥、農(nóng)藥的使用量，農(nóng)藥化肥減用量保持在10%以上，高毒農(nóng)藥禁用率達(dá)100%。全面取締一、二級(jí)水源保護(hù)區(qū)內(nèi)4戶集中式畜禽飼養(yǎng)場(chǎng)、1家屠宰場(chǎng)，取締清理保護(hù)區(qū)內(nèi)的漁業(yè)和圍網(wǎng)、網(wǎng)箱養(yǎng)殖，魚(yú)罾、魚(yú)籪等漁業(yè)捕撈作業(yè)。以“三清一綠”工程為抓手，以“六清六建”為主要措施，深入開(kāi)展農(nóng)村環(huán)境綜合整治“八大工程”工作，引導(dǎo)、鼓勵(lì)廣大群眾提高參與保護(hù)環(huán)境的熱情，推動(dòng)綜合整治工作的深入開(kāi)展。
(三)環(huán)境文化深入發(fā)展，創(chuàng)建氛圍廣泛營(yíng)造
設(shè)立環(huán)保宣傳點(diǎn)9個(gè)，印制宣傳彩頁(yè)10000余份，與街道辦事處聯(lián)合在市區(qū)主要街道建設(shè)環(huán)境文化長(zhǎng)廊，共同制作大型宣傳掛圖;開(kāi)展生態(tài)知識(shí)下鄉(xiāng)活動(dòng)，圍繞建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，創(chuàng)建生態(tài)示范村主題，聯(lián)合區(qū)農(nóng)林局組織生態(tài)示范區(qū)建設(shè)成果圖片巡回展和專家專題講座。
二是加強(qiáng)網(wǎng)站和媒體宣傳力度。加強(qiáng)環(huán)保網(wǎng)站建設(shè)
并購(gòu)貸款方案篇九
金融業(yè)是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的行業(yè)，因此，金融業(yè)的并購(gòu)歷來(lái)存在。但在分業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府管制下，各國(guó)金融業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)一直相對(duì)比較平穩(wěn)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，迫于經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，西方各國(guó)逐步放松了對(duì)金融業(yè)的管制，就此掀起了一場(chǎng)全球金融并購(gòu)的浪潮。實(shí)證研究和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)都表明，商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要來(lái)源，因此銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮勢(shì)必會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資造成重大影響，這一問(wèn)題引起了學(xué)術(shù)界和政府部門的廣泛關(guān)注。
一、國(guó)外研究現(xiàn)狀
20世紀(jì)90年代中期以前，國(guó)外學(xué)術(shù)界關(guān)于銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響的研究主要集中于銀行的資產(chǎn)規(guī)模和中小企業(yè)貸款可得性之間的關(guān)系上。實(shí)證研究表明：銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性(strahanandweston，)。由此推斷：銀行之間并購(gòu)帶來(lái)銀行資產(chǎn)規(guī)模的普遍增大必然會(huì)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。然而，20世紀(jì)90年代后期以來(lái)的研究發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響問(wèn)題不存在某種單一的結(jié)論。鑒于早期研究在銀行規(guī)模與中小企業(yè)貸款可得性之間關(guān)系的分析上過(guò)于簡(jiǎn)單，在后續(xù)研究中學(xué)者們引入了銀行并購(gòu)的類型、參與并購(gòu)銀行的類型等因素，對(duì)銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響進(jìn)行了多角度、多層次分析，得出了形形色色的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。通過(guò)對(duì)不同規(guī)模銀行并購(gòu)的實(shí)證分析，strahanandweston發(fā)現(xiàn)銀行的并購(gòu)規(guī)模與中小企業(yè)貸款比率之間呈倒u型的非單調(diào)函數(shù)關(guān)系，向中小企業(yè)的貸款比率隨銀行并購(gòu)后的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)先增加后減少的現(xiàn)象。peekandrosonpen(1996)實(shí)證研究表明，大銀行對(duì)小銀行的合并或大銀行之間的合并傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。strahanandweston(1998)又證實(shí)小銀行之間的合并傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的.貸款，而大銀行吞并小銀行或大銀行之間的并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款沒(méi)有顯著影響。zardkoohiandkolari()從合并與收購(gòu)兩個(gè)方面來(lái)研究銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響，認(rèn)為合并比收購(gòu)更傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。
二、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)
以往學(xué)者大多都是單純地從靜態(tài)的角度分析銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響，認(rèn)為并購(gòu)表現(xiàn)為參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組合，而沒(méi)有考慮銀行合并后引起的銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的變化可能給中小企業(yè)貸款造成的影響。事實(shí)上，銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款不但有靜態(tài)效應(yīng)，還存在動(dòng)態(tài)效應(yīng)。
(一)靜態(tài)效應(yīng)
靜態(tài)效應(yīng)是指參與并購(gòu)各銀行的資產(chǎn)負(fù)債表合并表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)規(guī)模的絕對(duì)擴(kuò)張對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響。如前所述，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，因此銀行并購(gòu)的靜態(tài)效應(yīng)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。
(二)動(dòng)態(tài)效應(yīng)
動(dòng)態(tài)效應(yīng)著重考慮了銀行并購(gòu)后引起銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位等的變化以及同一信貸市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)的反應(yīng)，具體包括重組效應(yīng)、直接效應(yīng)和外部效應(yīng)。
(1)重組效應(yīng)。重組效應(yīng)是指并購(gòu)后各銀行的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)特征、地方市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位都要進(jìn)行重組和整合，這會(huì)對(duì)中小企業(yè)的貸款產(chǎn)生一定影響。銀行合并后可能會(huì)剝離部分合并資產(chǎn)，收縮信貸規(guī)模以減少其在信貸市場(chǎng)的過(guò)剩能力，即并購(gòu)行的資產(chǎn)不是參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)的簡(jiǎn)單合并，合并完成后銀行的總資產(chǎn)通常小于其預(yù)期資產(chǎn)值，從而導(dǎo)致勸中小企業(yè)貸款相對(duì)增加。此外，并購(gòu)后銀行資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)比率的變化，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營(yíng)運(yùn)效率以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的改變等可能導(dǎo)致銀行在地方市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位的改變。這些因素都會(huì)使并購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款傾向有所變化。
(2)直接效應(yīng)。直接效應(yīng)強(qiáng)調(diào)并購(gòu)重組后的大銀行與近期未參與并購(gòu)但與并購(gòu)行具有同等規(guī)模、相同財(cái)務(wù)狀況、在地方市場(chǎng)上擁有同等競(jìng)爭(zhēng)地位并且處于相同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的銀行在對(duì)中小企業(yè)提供貸款方面的差別。通常，并購(gòu)銀行比其他同等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率更高，金融產(chǎn)品也更加多元化，因此更有優(yōu)勢(shì)和可能擴(kuò)張其信貸規(guī)模。
(3)外部效應(yīng)。所謂外部效應(yīng)，是指銀行并購(gòu)可能打破地方信貸市場(chǎng)原有的市場(chǎng)格局，導(dǎo)致新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)或者未參與并購(gòu)的銀行改變經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)信貸市場(chǎng)發(fā)生銀行并購(gòu)，并購(gòu)后的大銀行減少對(duì)中小企業(yè)的貸款時(shí)會(huì)留下一個(gè)市場(chǎng)空間。如果該地區(qū)信貸市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘低，將會(huì)有新生銀行(denovobanks)或未參與并購(gòu)的銀行來(lái)填補(bǔ)這一市場(chǎng)空間。因此，在進(jìn)入壁壘低和存在眾多中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)中，銀行并購(gòu)反而可能增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。
三、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款影響的實(shí)證研究
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查的關(guān)于企業(yè)的銀行貸款(stbl)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，伯杰等人證實(shí)了銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)。
(一)靜態(tài)效應(yīng)、重組效應(yīng)和直接效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響
合并的靜態(tài)效應(yīng)使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比率減少了0.533%，說(shuō)明銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間的確存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性;重組效應(yīng)對(duì)該比率的影響很小，只增加0.隔7%，直接效應(yīng)也傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，增加了0.049%.可以看出，靜態(tài)效應(yīng)的負(fù)面影響只有很小一部分被重組效應(yīng)和直接效應(yīng)抵消，合并的綜合效應(yīng)仍然傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。銀行購(gòu)并對(duì)中小企業(yè)貸款的影響同上，靜態(tài)效應(yīng)為負(fù)，重組效應(yīng)較小，直接效應(yīng)為正。與合并不同的是銀行購(gòu)并的直接效應(yīng)很大，可以絕大部分地抵消靜態(tài)效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的負(fù)面影響。因此，銀行購(gòu)并的整體效應(yīng)將中小企業(yè)的貸款維持在原有水平。
銀行購(gòu)并顯示不會(huì)減少被收購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款，這可能是因?yàn)殂y行合并后被收購(gòu)銀行擁有很大的自主權(quán)，能夠保持原有的信貸政策和信貸程序，基層信貸員通常也不會(huì)改變，而被收購(gòu)行的信貸員一般都與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)保持著較多的聯(lián)系，這使得銀行能夠繼續(xù)對(duì)那些信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，從而使收購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響減小到最低程度。另一方面，合并將會(huì)使一方完全附屬于另一方，不再保持其區(qū)域特征繼續(xù)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，因此對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)明顯減少。
并購(gòu)貸款方案篇十
在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)條件下，開(kāi)展新的項(xiàng)目和業(yè)務(wù)是當(dāng)務(wù)之急，也是勢(shì)在必行的!
一、與知名電腦公司及公司合作進(jìn)行運(yùn)維服務(wù)
因?yàn)槲覀児九cit行業(yè)內(nèi)眾多的品牌廠家和代理商有良好的合作關(guān)系，經(jīng)銷的it產(chǎn)品品種繁多，保證了產(chǎn)品的質(zhì)量?jī)?yōu)異，價(jià)格優(yōu)惠和貨源穩(wěn)定，并能為客戶提供熱情周到的售前、售中、售后服務(wù)，我們?nèi)娜鉃榭蛻籼峁┤椎膇t系統(tǒng)規(guī)劃、采購(gòu)、實(shí)施、運(yùn)維、咨詢、培訓(xùn)的整體服務(wù)，通過(guò)基于itil規(guī)范的服務(wù)管理體系實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)it服務(wù)的更全面、更規(guī)范的完美、高效率交付。在it運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)模式下，客戶只需負(fù)責(zé)使用，也僅只需為使用付費(fèi)，是最大程度簡(jiǎn)化it管理難度，節(jié)約客戶成本，提升it專業(yè)化的一種先進(jìn)的服務(wù)。
二、開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易代理業(yè)務(wù)
我們公司可以利用與海關(guān)的良好關(guān)系，開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易代理業(yè)務(wù)，與it廠商合作代理報(bào)關(guān)，打造國(guó)內(nèi)外客戶全方位的國(guó)際貿(mào)易及物流綜合服務(wù)的提供商，我們的服務(wù)宗旨定為根據(jù)客戶不同的行業(yè)領(lǐng)域和需求提供個(gè)性化的解決方案。通過(guò)對(duì)不同行業(yè)的深入分析，運(yùn)用多年在國(guó)際貿(mào)易及物流領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，為客戶設(shè)計(jì)定制具有針對(duì)性的、專屬性的國(guó)際貿(mào)易、物流及供應(yīng)鏈管理的綜合解決方案。
我們的使命是為提供給客戶更簡(jiǎn)單，更快捷，更經(jīng)濟(jì)的國(guó)際貿(mào)易與物流服務(wù)。提高客戶體驗(yàn)服務(wù)滿意度是我們持續(xù)努力追求的目標(biāo)。在為客戶打造量身定制的貿(mào)易及物流解決方案的同時(shí)，提供更多的增值服務(wù)以滿足不同客戶的個(gè)性需求，并成為其長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴。憑借我們公司與海關(guān)的關(guān)系，根據(jù)每一個(gè)客戶不同需求，有針對(duì)性的提供多種解決方案，為客戶節(jié)省在貿(mào)易及物流環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的額外費(fèi)用，整合供應(yīng)鏈及貿(mào)易流程，顯著縮短操作時(shí)間，從而滿足、支持國(guó)內(nèi)外客戶的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從而提供給客戶不同的解決方案，包括市場(chǎng)分析，供應(yīng)鏈分析及管理，以及對(duì)整個(gè)貿(mào)易、物流流程時(shí)間和費(fèi)用的分析把控，協(xié)助國(guó)內(nèi)外客戶將更多的精力放在加強(qiáng)其公司的核心業(yè)務(wù)之上，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。以我們?cè)谫Q(mào)易、物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的核心能力，與客戶保持長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)多贏的目標(biāo)。通過(guò)多年和國(guó)內(nèi)外貿(mào)易商合作，海納可以完全掌握國(guó)際貿(mào)易方面的操作流程，同時(shí)靈活運(yùn)用國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，降低在貿(mào)易環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而為客戶提供安全可靠的全程貿(mào)易解決方案。通過(guò)海納在海外的支付中心，有效提高客戶資金的流轉(zhuǎn)，從而提高整體國(guó)際貿(mào)易操作和后期跟進(jìn)的速度。
三、開(kāi)展海關(guān)系統(tǒng)外業(yè)務(wù)的拓展、加入政策采購(gòu)名單
為了支持企業(yè)更好利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口、內(nèi)銷“兩條腿”走路。我們可以運(yùn)用關(guān)系網(wǎng)絡(luò)用務(wù)實(shí)的管理思維和創(chuàng)新的監(jiān)管模式，為企業(yè)化危為機(jī)提供最有力的支持;拓展業(yè)務(wù)加工范圍看似很小，卻為我們打開(kāi)了一條創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)之路，提供了一次可持續(xù)發(fā)展的新機(jī)遇。加入政府采購(gòu)的方式可以是批發(fā)或零售，可以是公開(kāi)招標(biāo)采購(gòu)或網(wǎng)上電子采購(gòu)，也可以是供需雙方面對(duì)面的直接交易采購(gòu)。因?yàn)椴少?gòu)是任何生產(chǎn)活動(dòng)與任何消費(fèi)活動(dòng)的先導(dǎo)，采購(gòu)水平的高低，對(duì)生產(chǎn)的過(guò)程與生產(chǎn)的成本;對(duì)企業(yè)的運(yùn)行與企業(yè)的成本控制;對(duì)人本身的再生產(chǎn)過(guò)程與人力資源成本產(chǎn)生重大影響。因此研究采購(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略已成為我企經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一個(gè)重大領(lǐng)域。
當(dāng)前新的思路的注入，為我企建設(shè)注入了亮麗的'色彩和新鮮的血液。一些創(chuàng)新性的觀念的引入使我們企業(yè)擁有了發(fā)展的不竭動(dòng)力，使我企如虎添翼。堅(jiān)持在繼續(xù)中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展是我企前進(jìn)的動(dòng)力和原則。堅(jiān)持企業(yè)的體制創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、治理創(chuàng)新邁上了新的臺(tái)階，從而塑造出了具有濃郁時(shí)代特色和鮮明個(gè)性的企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略。近年來(lái)，新的挑戰(zhàn)對(duì)我們企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用愈加明顯，我企從現(xiàn)在起開(kāi)始注重新思路的建設(shè)，不斷加強(qiáng)企業(yè)前進(jìn)方向研究和實(shí)踐研究，特別是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)新模式的認(rèn)識(shí)和研究，把企業(yè)未來(lái)建設(shè)提到一個(gè)新高度。著力塑造出差異化的企業(yè)發(fā)展壁壘，順應(yīng)時(shí)代的潮流迎接挑戰(zhàn)。以上思路的提出是根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展與需要提出的，通過(guò)對(duì)新思路的金庸，鼓勵(lì)先進(jìn)，鞭策后進(jìn)，使企業(yè)員工心往一處想，勁往一處使，凝聚人心，有力地推進(jìn)企業(yè)各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造我企建設(shè)的更加美好的明天。
并購(gòu)貸款方案篇十一
研究背景
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券公司的盈利模式一直是沿用傳統(tǒng)的通道模式，其收入主要來(lái)自于一級(jí)市場(chǎng)的承銷業(yè)務(wù)與二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。從1998年至2001年7月間，我國(guó)的股市交易行情不斷攀升，股民的投資熱情也不斷高漲，到2001年7月上證指數(shù)達(dá)到了歷史最高的2223點(diǎn)。然而，從2001年下半年開(kāi)始，我國(guó)證券市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，2002年，整個(gè)證券市場(chǎng)發(fā)行速度放緩，證券公司承銷收入減少;自營(yíng)業(yè)務(wù)在持續(xù)低迷不振的市場(chǎng)行情中，盈利能力大打折扣;證券公司最大的利潤(rùn)來(lái)源——交易傭金的大幅度下調(diào)，更是雪上加霜。由于缺乏有效的避險(xiǎn)和盈利手段，證券公司的經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)狀況急劇惡化，2002年至2012年，我國(guó)的整個(gè)證券業(yè)出現(xiàn)了持續(xù)的虧損。特別是在2002至2005年，行業(yè)的虧損面積達(dá)到了和54%，證券公司的發(fā)展面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。而隨著股權(quán)分置改革的實(shí)施，我國(guó)證券市場(chǎng)的制度變革己呈加速之勢(shì)，制度的變革以及全流通時(shí)代的來(lái)臨，將從根本上改變我國(guó)證券公司的監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，無(wú)論是從市場(chǎng)供求還是從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，我國(guó)證券公司的盈利模式都將迎來(lái)前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，國(guó)外證券公司的業(yè)務(wù)范圍早已突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都己成為其核心業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源。加入wto后國(guó)外金融企業(yè)的進(jìn)入，我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)定位將會(huì)發(fā)生變化。
研究意義
盈利模式是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中慢慢形成的企業(yè)特有的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)反映了內(nèi)部資源的配置狀況，合理科學(xué)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)代表著資源配置的高效率，與此對(duì)應(yīng)的商務(wù)結(jié)構(gòu)是內(nèi)部資源整合的對(duì)象及其目的，代表著企業(yè)資源配置的效益。企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化這一目的取決于企業(yè)的盈利模式，企業(yè)盈利來(lái)源的多樣化、穩(wěn)定性以及合理性直接影響著企業(yè)的發(fā)展及效益。
一直以來(lái)，我國(guó)證券公司的盈利模式比較單一，保守以及落后，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象嚴(yán)重，業(yè)務(wù)范圍狹窄，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同，盈利模式趨于一致。當(dāng)前，我國(guó)券商所處的國(guó)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，現(xiàn)有的盈利模式己不能適應(yīng)時(shí)代的改變。為了保持持續(xù)有力的競(jìng)爭(zhēng)以及長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)，必須改變過(guò)去那種傳統(tǒng)落后而且粗放的盈利模式。敢于創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變盈利模式，才能適應(yīng)時(shí)代的潮流，才能在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大，才能在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中占有一席之地。如何適應(yīng)市場(chǎng)的變化，擺脫對(duì)于四大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，豐富收入來(lái)源，重構(gòu)新盈利模式成為整個(gè)證券行業(yè)共同關(guān)注的問(wèn)題。
綜合類證券公司占據(jù)了我國(guó)證券公司的半壁江山，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展具有無(wú)可代替的作用。研究綜合類證券公司的盈利模式，相對(duì)于研究經(jīng)紀(jì)類證券公司的盈利模式更具重要性和有代表性。
因此，對(duì)綜合類證券公司的盈利模式問(wèn)題進(jìn)行研究，無(wú)論對(duì)于維持我國(guó)證券公司自身的健康、穩(wěn)定發(fā)展與提高競(jìng)爭(zhēng)力，還是對(duì)于整個(gè)證券行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都具有重要的促進(jìn)作用，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文旨在回顧國(guó)外證券公司如何選擇盈利模式之后，分析我國(guó)證券公司盈利模式的缺陷，在此基礎(chǔ)上，探討如何根據(jù)市場(chǎng)需要，擺脫對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，積極學(xué)習(xí)國(guó)外證券公司的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)模式，全面重構(gòu)新盈利模式，為我國(guó)證券公司的盈利模式選擇提供一個(gè)思路。
對(duì)企業(yè)并購(gòu)的理解
關(guān)鍵字：并購(gòu)歷史、企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀、發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)、建議
企業(yè)并購(gòu)（mergersandacquisitions，m&a）包括兼并和收購(gòu)兩層含義、兩種方式。國(guó)際上習(xí)慣將兼并和收購(gòu)合在一起使用，統(tǒng)稱為m&a，在我國(guó)稱為并購(gòu)。即企業(yè)之間的兼并與收購(gòu)行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。
美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治。斯蒂格勒曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家大公司主要是靠?jī)?nèi)部積累成長(zhǎng)起來(lái)的?！痹谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，大公司的發(fā)展實(shí)際上就是一系列的企業(yè)并購(gòu)和重組的過(guò)程。為了控制市場(chǎng)，要做并購(gòu)。為了取得技術(shù)，要做并購(gòu)。為了轉(zhuǎn)型，也要做并購(gòu)。進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)或新市場(chǎng)一般也要從并購(gòu)開(kāi)始。當(dāng)代世界上著名的大公司大財(cái)團(tuán)都是在不斷并購(gòu)其他企業(yè)的過(guò)程中成長(zhǎng)、發(fā)展、壯大的。
（1）西方國(guó)家企業(yè)并購(gòu)歷史
截止到2000年，西方國(guó)家（尤其是美國(guó)）的企業(yè)共發(fā)生了五次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮。第二次工業(yè)革命推動(dòng)了世界工業(yè)發(fā)展的腳步，也揭開(kāi)了幾乎涉及所有行業(yè)的兼并活動(dòng)，商業(yè)開(kāi)始由自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期走向壟斷時(shí)期。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，控股公司大量的出現(xiàn)，一些反壟斷法的出臺(tái)促使了縱向收購(gòu)的出現(xiàn)。二戰(zhàn)之后科技快速發(fā)展，多元化經(jīng)營(yíng)逐漸涌現(xiàn)，使得兼并活動(dòng)開(kāi)始走向混合并購(gòu)。之后，隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮與衰退，敵意并購(gòu)、杠桿收購(gòu)、戰(zhàn)略并購(gòu)、全球性并購(gòu)等并購(gòu)方式漸漸發(fā)展起來(lái)，又形成了兩次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與壯大產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
（2）我國(guó)企業(yè)并購(gòu)歷史
我國(guó)證券市場(chǎng)建立伊始，就揭開(kāi)了上市公司并購(gòu)的序幕。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1993年寶安收購(gòu)延中以來(lái)，滬、深兩地上市公司已發(fā)生過(guò)并購(gòu)活動(dòng)上千次，重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓幾百次。伴隨著2001年中國(guó)加入世貿(mào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，政府鼓勵(lì)外資和先進(jìn)技術(shù)流入本土企業(yè)，更是激發(fā)了大規(guī)模的合并及收購(gòu)活動(dòng)。在2005年，金融服務(wù)業(yè)備受外資青睞，金融行業(yè)——特別是銀行，吸引了97億美元的完成并購(gòu)。其次是高科技行業(yè)包括電腦，然后是工業(yè)。同年，在本地對(duì)本地企業(yè)的并購(gòu)中，最熱門的行業(yè)為工業(yè)、能源、物料、高科技及房地產(chǎn)。交易主要是國(guó)營(yíng)企業(yè)購(gòu)買自己的子公司或其互相并購(gòu)。2005年的本地對(duì)外資的并購(gòu)中，能源占所有對(duì)外投資的46%，而高科技則占第二位有33%。從長(zhǎng)達(dá)十多年企業(yè)并購(gòu)歷史來(lái)看，并購(gòu)活動(dòng)對(duì)于提高我國(guó)上市公司的質(zhì)量、完善我國(guó)證券市場(chǎng)的功能等方面都起著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
（1）并購(gòu)還處于探索期
西方企業(yè)并購(gòu)從發(fā)生到發(fā)展，直至今天，已有近200年的歷史，已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)比
較成熟的理論框架，而中國(guó)市場(chǎng)化條件下的并購(gòu)只不過(guò)才短短十多年，還沒(méi)有形成自己的一套相對(duì)成熟的理論體系，基本上還是引用西方的理論并結(jié)合中國(guó)國(guó)情，應(yīng)用于中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)。在實(shí)踐上，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)常常是在國(guó)企改革的背景之下進(jìn)行的，企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定不清是一大問(wèn)題，也是影響并購(gòu)的重要障礙。因而我國(guó)企業(yè)并購(gòu)還不成熟，很多方面有待不斷探索和逐步完善。
（2）以協(xié)議收購(gòu)為主
協(xié)議收購(gòu)是收購(gòu)者在證券交易所之外以協(xié)商的方式與被收購(gòu)公司的股東簽訂收購(gòu)其股份的協(xié)議,從而達(dá)到控制該上市公司的目的。收購(gòu)人可依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，有自己的國(guó)情和一套行事的法律法規(guī)。相對(duì)于收購(gòu)環(huán)節(jié)較多,操作程序較繁雜,收購(gòu)方的收購(gòu)成本較高的要約收購(gòu)，協(xié)議收購(gòu)更為大收購(gòu)方采用。
（3）并購(gòu)多由政府主導(dǎo)
我國(guó)企業(yè)的并購(gòu)從發(fā)生到發(fā)展一直是處于中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀環(huán)境之中的，企業(yè)改革，尤其是國(guó)有企業(yè)改革是我國(guó)企業(yè)購(gòu)并的直接背景。在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，國(guó)有資產(chǎn)存在嚴(yán)重固化的現(xiàn)象，國(guó)有企業(yè)改革早已勢(shì)在必行，企業(yè)并購(gòu)作為對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)調(diào)整的主要形式之一，政府在很大程度上給予了重視和推動(dòng)。同時(shí)，面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，政府也頗為重視企業(yè)集團(tuán)的組建。另外，為了幫助國(guó)企脫困，在政府的推動(dòng)下，企業(yè)之間也開(kāi)展了一系列的“扶貧”運(yùn)作。所有這些，政府都在其中扮演了重要角色。
（4）績(jī)效差的公司最易成為收購(gòu)對(duì)象
從收購(gòu)的歷史來(lái)看，績(jī)效差的公司實(shí)力較弱，很容易就會(huì)成為收購(gòu)的目標(biāo)。收購(gòu)方公司多為實(shí)力強(qiáng)，且有明確發(fā)展方向的公司，對(duì)外并夠多出于戰(zhàn)略的考慮。收購(gòu)公司和目標(biāo)公司在并購(gòu)后績(jī)效都會(huì)有不同程度提高。但從提高的程度來(lái)說(shuō)，收購(gòu)公司要顯著高于目標(biāo)公司。
（5）殼資源效應(yīng)明顯
殼資源是指股份制公司的股票具有在二級(jí)市場(chǎng)流通的資格，該公司也同時(shí)享有上市公司的相應(yīng)權(quán)利和義務(wù)。一般經(jīng)營(yíng)較好的公司是不會(huì)隨意放棄這一資格的，只有經(jīng)營(yíng)虧損，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的公司，才有意退出市場(chǎng)。其他想上市而無(wú)法獲批的公司，此時(shí)可通過(guò)股權(quán)收購(gòu)等手段成為已上市公司的大股東。這就是所謂的“借殼上市”。在現(xiàn)今，經(jīng)濟(jì)飛速，而企業(yè)直接上市的條件很高，且所需要的時(shí)間長(zhǎng)，程序復(fù)雜，為了利用時(shí)間爭(zhēng)取最大的利潤(rùn)，許多企業(yè)常采取“借殼上市”的方法，殼資源效益日益明顯。
近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，以及現(xiàn)代企業(yè)制度的確立，資本集中已經(jīng)是企業(yè)進(jìn)行外延擴(kuò)大規(guī)模的內(nèi)在要求，并購(gòu)正是達(dá)到這種目的的一種選擇。企業(yè)作為一個(gè)資本組織，必然謀求資本的最大增值，企業(yè)并購(gòu)作為一種重要的投資活動(dòng)，產(chǎn)生的動(dòng)力主要來(lái)源于追求資本最大增值的動(dòng)機(jī)，以及源于競(jìng)爭(zhēng)壓力等因素，但是就單個(gè)企業(yè)的并購(gòu)行為而言，又會(huì)有不同的動(dòng)機(jī)和在現(xiàn)實(shí)生活中不同的具體表現(xiàn)形式，不同的企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展戰(zhàn)略確定并購(gòu)的動(dòng)因。
企業(yè)并購(gòu)的直接動(dòng)因有兩個(gè)：一是最大化現(xiàn)有股東持有股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值；二是最大化現(xiàn)有管理者的財(cái)富。而增加企業(yè)價(jià)值是實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目的的根本，一般來(lái)說(shuō)企業(yè)并購(gòu)的原因主要是：
（1）為了獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，購(gòu)買未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)
（2）發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，充分利用各種有效資源為企業(yè)謀取利益
（3）提高管理效率，以使管理者更好的集中精力于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化
（4）為了獲得規(guī)模效益
（5）買殼上市，降低進(jìn)入新行業(yè)、新市場(chǎng)的障礙
成功的企業(yè)并購(gòu)可以搞活一些上市公司和非上市公司，有助于提高上市公司的整體素質(zhì)和擴(kuò)大證券市場(chǎng)對(duì)全體企業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)的輻射力；并且能強(qiáng)化政府和企業(yè)家的市場(chǎng)意識(shí)，明確雙方責(zé)任和發(fā)揮其能動(dòng)性，真正實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)；還能為投資者創(chuàng)造盈利機(jī)會(huì)，活躍證券市場(chǎng)；有利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。
另外，在法律方面，我國(guó)現(xiàn)已頒布實(shí)施的《公司法》、《破產(chǎn)法》、《證券法》以及《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股的通知》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法》等法律法規(guī)，都對(duì)并購(gòu)的順利開(kāi)展提供了保障。
1．從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)劃分，可將企業(yè)并購(gòu)分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)以及混合并購(gòu)
橫向并購(gòu)是指橫向并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購(gòu)行為。這些公司具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，且經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域相同或生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品。這種并購(gòu)方式是企業(yè)獲取自己不具備的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)、削減成本、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域的一種快捷方式。但容易破壞自由競(jìng)爭(zhēng)，形成高度壟斷的局面。
混合并購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)對(duì)那些與自己生產(chǎn)的產(chǎn)品不同性質(zhì)和種類的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)行為，其中目標(biāo)公司與并購(gòu)企業(yè)既不是同一行業(yè)，又沒(méi)有縱向關(guān)系?；旌喜①?gòu)有利于實(shí)現(xiàn)公司的多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)入新經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的困難以及進(jìn)入新行業(yè)的成功率等。
2．從并購(gòu)的形式劃分，有要約收購(gòu)和協(xié)議收購(gòu)兩大類
要約收購(gòu)包括強(qiáng)制要約和自愿要約兩種。全面強(qiáng)制要約是指通過(guò)證券交易所的證券交易，持有一家上市公司已發(fā)行股份的一定比例，依法向該公司提出要約，獲得股權(quán)。如英國(guó)的法律規(guī)定全面強(qiáng)制要約的一方股份必須達(dá)到33%以上。我國(guó)的全面要約則要求股份高于30%。
協(xié)議要約則是指私下協(xié)議收購(gòu)，不通過(guò)證券交易所，直接與目標(biāo)公司股東達(dá)成協(xié)議和收購(gòu)約定。我國(guó)企業(yè)常常采用的是協(xié)議收購(gòu)。
此外，根據(jù)收購(gòu)的動(dòng)機(jī)還可以分做善意收購(gòu)和敵意收購(gòu)；根據(jù)收購(gòu)資金的來(lái)源則可以分作杠桿收購(gòu)和非杠桿收購(gòu)，等等。
五．企業(yè)并購(gòu)的一般程序
一般情況下，企業(yè)的并購(gòu)行為從僅有一個(gè)模糊的并購(gòu)意向到成功地完成并購(gòu)需要經(jīng)歷下面四個(gè)階段：
1.前期準(zhǔn)備階段。
企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的要求制定并購(gòu)策略，初步勾畫(huà)出擬并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)的輪廓，制定出對(duì)目標(biāo)企業(yè)的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，如所屬的行業(yè)、規(guī)模大小、市場(chǎng)占有率等。據(jù)此在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)搜尋捕捉并購(gòu)對(duì)象，或通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)布并購(gòu)意向，征集企業(yè)出售方，再對(duì)各個(gè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行初步比較，篩選出一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)侯選目標(biāo)，并進(jìn)一步就目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、技術(shù)、管理和人員等關(guān)鍵信息深入調(diào)查。
2.并購(gòu)策略設(shè)計(jì)階段。
基于上一階段調(diào)查所得的一手資料，設(shè)計(jì)出針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)模式和相應(yīng)的融資、支付、財(cái)稅、法律等方面的事務(wù)安排。
3.談判簽約階段。
確定并購(gòu)方案之后以此為基礎(chǔ)制定并購(gòu)意向書(shū)，作為雙方談判的基礎(chǔ)，并就并購(gòu)價(jià)格和方式等核心內(nèi)容展開(kāi)協(xié)商與談判，最后簽訂并購(gòu)合同。
4.交割和整合階段。
雙方簽約后，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交割，并在業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行整合，整合時(shí)要充分考慮原目標(biāo)企業(yè)的組織文化和適應(yīng)性。整合是整個(gè)并購(gòu)程序的最后環(huán)節(jié)，也是決定并購(gòu)能否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
1.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
首先，在并購(gòu)準(zhǔn)備過(guò)程中，信息的獲取無(wú)疑非常重要。信息涉及了收購(gòu)與被收購(gòu)公司間的合作關(guān)系，以及對(duì)于收購(gòu)行為的評(píng)估等一系列重要環(huán)節(jié)，真實(shí)準(zhǔn)確的息會(huì)大大提高企業(yè)收購(gòu)行為的成功率。由于市場(chǎng)的不完善，信息的不對(duì)稱性，以及政策和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，往往企業(yè)在信息的獲得上存在一定的難度，這樣大大影響了企業(yè)收購(gòu)的成功率。
其次，當(dāng)企業(yè)完成并購(gòu)進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)所在的環(huán)境時(shí)，該目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)就是并購(gòu)企業(yè)所要面臨的最直接的外部環(huán)境。有關(guān)目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、面臨的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及產(chǎn)品的生命周期等差異的整合都會(huì)影響其并購(gòu)的效益。
2.經(jīng)營(yíng)管理整合風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)之后管理人員、管理隊(duì)伍能否的得到合適配備，能否找到并采用得當(dāng)?shù)墓芾矸椒?，管理手段能否具有一致性、協(xié)調(diào)性，管理水平能否因企業(yè)發(fā)展而提出更高的要求，這些都存在不確定性，處理不當(dāng)便會(huì)造成管理風(fēng)險(xiǎn)。
為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的互補(bǔ)性，達(dá)到規(guī)模經(jīng)營(yíng)，謀求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)，并購(gòu)后的企業(yè)還必須改善經(jīng)營(yíng)方式，甚至生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大產(chǎn)品研發(fā)力度嚴(yán)格控制產(chǎn)品質(zhì)量，調(diào)整資源配置，以避免出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.政府政策與法規(guī)以及文化風(fēng)險(xiǎn)
雖然在中國(guó)，現(xiàn)如今政府積極出臺(tái)了許多鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)投資發(fā)展的政策，但是不同的區(qū)域也有其不同的政策法規(guī)以保護(hù)其本地產(chǎn)業(yè)，所以在被收購(gòu)企業(yè)的地區(qū)，收購(gòu)方企業(yè)仍然要面臨該區(qū)域政策法規(guī)的挑戰(zhàn)。
而并購(gòu)之后雙方能否達(dá)成企業(yè)文化的融合，形成共同的經(jīng)營(yíng)理念、團(tuán)隊(duì)精神、工作作風(fēng)受到很多因素的影響，同樣會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)文化是否相近，能否融合，對(duì)并購(gòu)成敗的影響是極其深遠(yuǎn)的，特別是在跨國(guó)、跨地區(qū)的并購(gòu)案中。
1.正確選擇并購(gòu)?fù)顿Y的重點(diǎn)。要有暢通的渠道來(lái)獲取目標(biāo)企業(yè)的信息，通過(guò)全面的外部調(diào)查了解，然后進(jìn)行綜合評(píng)估。
2.把握好并購(gòu)的時(shí)機(jī)。了解國(guó)家和有關(guān)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)，遵守其游戲規(guī)則，充分了解目標(biāo)市場(chǎng)，減少其不確定性。
3.國(guó)家加大對(duì)企業(yè)并購(gòu)的政策支持。積極推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部戰(zhàn)略改革。
4.加強(qiáng)企業(yè)自身的整合能力。通過(guò)整合有效發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
5.增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，將自己做強(qiáng)做大，累積必要的金融資本和產(chǎn)業(yè)資本，要客觀
的分析自身的能力是否能夠進(jìn)行目前的并購(gòu)行為，切忌盲目并購(gòu)。
6.重視文化整合,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)策略的研究
7.注意保護(hù)中小企業(yè)、中小股東的利益，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)多贏局面。
8.建立現(xiàn)代企業(yè)制度,明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系.
9.適應(yīng)世界并購(gòu)潮流，發(fā)展“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展
并購(gòu)貸款方案篇十二
企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和企業(yè)收購(gòu)的合稱，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，是一種提高生產(chǎn)力、促進(jìn)兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)方式。經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明，并購(gòu)的成功與否并不在于并購(gòu)交易本身，而在于并購(gòu)后的整合，整合的關(guān)鍵是企業(yè)文化整合,這也是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中最困難的一部分。企業(yè)在自身發(fā)展過(guò)程中都會(huì)形成自身的且反映本企業(yè)的價(jià)值觀文化特點(diǎn)，并影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的諸多方面。文化整合是企業(yè)能否成功并購(gòu)的關(guān)鍵所在，也是并購(gòu)后的企業(yè)能否正常運(yùn)營(yíng)的重要條件。企業(yè)并購(gòu)后，不同的企業(yè)文化如無(wú)法調(diào)和，將出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部文化沖突，無(wú)法形成共同的企業(yè)文化，這將導(dǎo)致并購(gòu)后出現(xiàn)各自為政、管理成本升高、資源巨大浪費(fèi)、組織運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下等現(xiàn)象。
企業(yè)文化具有導(dǎo)向、約束、凝聚、激勵(lì)等功能，它是指全體員工在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，逐漸培育形成并需共同遵循的最高目標(biāo)、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)及行為規(guī)范。企業(yè)文化整合是將不同的企業(yè)文化，相互交流，融合成新企業(yè)文化。它不等同于將原有文化簡(jiǎn)單拼湊，而是將其精華部分融合并升華成一種與原有文化有一致性的新文化。企業(yè)文化整合主要包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)宗旨，價(jià)值觀念，道德行為和企業(yè)組織機(jī)構(gòu)的整合。
（一）企業(yè)并購(gòu)背景下文化整合失敗的原因
首先，企業(yè)并購(gòu)后，兩家公司在一定程度上忽視了文化整合的重要性，沒(méi)能建立以共同價(jià)值觀為基礎(chǔ)的新文化合作理念。雙方在遇到文化沖突時(shí)，缺乏靈活的處理技巧，或刻意回避，或雙方固執(zhí)己見(jiàn)。其次，并購(gòu)雙方都希望以自己原有的企業(yè)文化為主導(dǎo)，吞并對(duì)方的企業(yè)文化，缺乏溝通與協(xié)調(diào)。最后，并購(gòu)后企業(yè)對(duì)人才的運(yùn)用不到位，公司內(nèi)部缺乏一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人解決出現(xiàn)的問(wèn)題。
（二）企業(yè)并購(gòu)背景下文化整合的策略
1.成立地位相對(duì)獨(dú)立的整合領(lǐng)導(dǎo)小組
企業(yè)并購(gòu)后，可單獨(dú)成立一個(gè)企業(yè)文化整合領(lǐng)導(dǎo)小組，其成員主要來(lái)自并購(gòu)雙方，他們應(yīng)具有一定企業(yè)文化管理經(jīng)驗(yàn)和影響力，也可從社會(huì)上聘請(qǐng)有關(guān)專家參加。該領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)組織、策劃和領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)文化整合，并直接向并購(gòu)企業(yè)的最高管理層負(fù)責(zé)，并明確界定其職責(zé)。這一機(jī)構(gòu)的存在時(shí)間取決于企業(yè)的文化整合的進(jìn)程，當(dāng)企業(yè)文化整合全部完成，它也完成使命而宣告解體。
2.選擇恰當(dāng)?shù)奈幕夏Ｊ?BR> 并購(gòu)企業(yè)的文化整合，應(yīng)一切從并購(gòu)企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，充分吸收各種文化整合模式的優(yōu)點(diǎn)，以雙方的共同滿足為前提，敢于大膽嘗試新文化。在此過(guò)程中，合理選擇一種或多種結(jié)合的文化整合模式。目前，理論界依據(jù)并購(gòu)企業(yè)文化變化程度、在并購(gòu)后得到的控制權(quán)深度以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小，將企業(yè)文化整合模式概括為四種模式：注入式、滲透式、分隔式和文化消亡式。選擇企業(yè)文化整合模式時(shí)，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)考慮企業(yè)原有的文化和企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略。
3.加強(qiáng)并購(gòu)雙方的交流溝通
企業(yè)文化整合過(guò)程中，加強(qiáng)并購(gòu)雙方交流與溝通，有助于并購(gòu)雙方的互相了解，消除種族優(yōu)越感和不良情緒，減少文化偏見(jiàn)，可降低文化沖突風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在并購(gòu)后，可安排一系列員工溝通會(huì)議，還需開(kāi)展文化培訓(xùn)，讓員工了解并購(gòu)的大致情形。開(kāi)展文化培訓(xùn)，有利于受訓(xùn)人員了解和接受新的企業(yè)文化，改變?cè)械膽B(tài)度和觀念。當(dāng)然，交流和溝通的形式不僅僅局限于正式的會(huì)議和培訓(xùn)，不拘泥于形式，非正式組織的作用在此過(guò)程中的作用也應(yīng)得到充分重視。
4.制定穩(wěn)定的人力資源政策
企業(yè)并購(gòu)消息的宣布是向外界市場(chǎng)發(fā)出了信息，也向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和獵頭公司發(fā)出了信息。企業(yè)并購(gòu)的信息會(huì)使某些員工擔(dān)心不能適應(yīng)新環(huán)境，他們可能為了躲避因兩種企業(yè)制度在整合時(shí)產(chǎn)生的摩擦而向外流動(dòng)。因此，企業(yè)并購(gòu)后，在文化整合過(guò)程中，并購(gòu)企業(yè)需制定一些穩(wěn)定人力資源的政策，增加員工在并購(gòu)過(guò)程中的參與程度，可向他們展望企業(yè)發(fā)展的前景景及人才政策，以減少他們內(nèi)心的擔(dān)心與不安，從人文關(guān)懷、薪酬激勵(lì)等方面留住人才。
（一）完善相關(guān)制度
關(guān)于企業(yè)并購(gòu)，政府應(yīng)建立有關(guān)的健全各項(xiàng)法律法規(guī)及政策，為企業(yè)并購(gòu)創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。如加快法制建設(shè)，以良好的法制環(huán)境和法制保障保證企業(yè)并購(gòu)，完善企業(yè)并購(gòu)的各項(xiàng)配套政策。同時(shí)要發(fā)揮資本市場(chǎng)自身的功能，完善資本市場(chǎng)架構(gòu)，掃除并購(gòu)障礙。
（二）提倡戰(zhàn)略性企業(yè)并購(gòu)
企業(yè)通常通過(guò)并購(gòu)是來(lái)擴(kuò)大自身規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)并購(gòu)需具有戰(zhàn)略性意義，能提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，讓企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中更好生存與發(fā)展。企業(yè)并購(gòu)應(yīng)充分尊重、遵循市場(chǎng)規(guī)律，鼓勵(lì)企業(yè)采取多種資本運(yùn)營(yíng)方式，使現(xiàn)代企業(yè)為核心能力強(qiáng)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大企業(yè)，促進(jìn)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
（三）加強(qiáng)并購(gòu)后全方位整合
企業(yè)并購(gòu)后的整合不僅僅局限于企業(yè)文化的整合，還包括制度、戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、組織機(jī)構(gòu)、人力資源等各方面整合，并購(gòu)企業(yè)需進(jìn)行全方位整合。有些企業(yè)并購(gòu)后并未足夠重視企業(yè)全方位整合，導(dǎo)致各種不良狀態(tài)出現(xiàn)，這就要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層真正強(qiáng)調(diào)全方位的整合的重要性，加強(qiáng)企業(yè)全方位整合。
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并購(gòu)貸款方案篇十三
【摘要】企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略的思想演進(jìn),企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略模型的分析。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu);多元化戰(zhàn)略;生命周期;市場(chǎng)占有率
企業(yè)并購(gòu)是一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),巨大的損失往往產(chǎn)生于戰(zhàn)略決策上的失誤。每個(gè)從事這項(xiàng)業(yè)務(wù)的企業(yè),為了達(dá)到并購(gòu)的目的,都必須為自己制定一個(gè)切實(shí)可行的戰(zhàn)略,以適應(yīng)不斷變化的外界環(huán)境。每個(gè)企業(yè)在并購(gòu)另一個(gè)企業(yè)之前,都必須明確本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,并在此基礎(chǔ)上對(duì)目標(biāo)企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)、資源狀況進(jìn)行調(diào)查,使得并購(gòu)后的企業(yè)能夠很好地與本企業(yè)的戰(zhàn)略相配合,通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu),增強(qiáng)本企業(yè)的實(shí)力,提高整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)作效率,最終提升自身在市場(chǎng)上的地位。
企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略理論是不斷演進(jìn),從安索夫提出的并購(gòu)協(xié)同理論開(kāi)始,到邁克?波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論,戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元理論,以及之后出現(xiàn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力理論,可以看出并購(gòu)戰(zhàn)略的發(fā)展軌跡與公司戰(zhàn)略的演進(jìn)是同步。協(xié)同理論是在20世紀(jì)60～70年代大量多元化并購(gòu)的背景下出現(xiàn)。它認(rèn)為企業(yè)可以通過(guò)多元化并購(gòu)或一體化并購(gòu),將不同業(yè)務(wù)單位的某些共同職能活動(dòng)集中起來(lái),利用較少的投入資源完成同樣的、甚至更多的業(yè)務(wù)量,獲得“l(fā)+12”的效應(yīng)。
競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論首先由邁克?波特提出,建立在傳統(tǒng)的“結(jié)構(gòu)―行為―績(jī)效”的產(chǎn)業(yè)組織學(xué)理論基礎(chǔ)上,認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),并決定了企業(yè)所能采取的行為和戰(zhàn)略,最終決定了企業(yè)的績(jī)效。波特的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論的重點(diǎn)在于:對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),關(guān)鍵是選擇正確的產(chǎn)業(yè),并且在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中保持有利的競(jìng)爭(zhēng)位勢(shì)。戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元理論是企業(yè)大量使用bcg矩陣來(lái)指導(dǎo)并購(gòu)活動(dòng)的模式,這種并購(gòu)方式更多地關(guān)心各個(gè)業(yè)務(wù)單元的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),忽略了各個(gè)業(yè)務(wù)單元之間的相互作用和協(xié)同關(guān)系,造成各個(gè)業(yè)務(wù)單元之間相互獨(dú)立,出現(xiàn)協(xié)調(diào)與控制上的問(wèn)題。
以提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為核心的并購(gòu)理論,注重并購(gòu)對(duì)象與自身企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的融合,并購(gòu)的目的在于構(gòu)筑企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。這個(gè)理論認(rèn)為,每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)特資源與能力的集合體,不同企業(yè)不可能擁有完全相同的戰(zhàn)略相關(guān)資源與能力,企業(yè)資源也未必可以自由流動(dòng)。核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的提出,為并購(gòu)戰(zhàn)略提供了一條主線,是對(duì)前期只注重財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的非相關(guān)多元化并購(gòu)的一定程度上的批判。
(一)多元化戰(zhàn)略
多元化戰(zhàn)略是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已超出了一個(gè)行業(yè)的范圍,向幾個(gè)行業(yè)的多種產(chǎn)品方向發(fā)展,是企業(yè)的一種向外擴(kuò)張戰(zhàn)略。一般地說(shuō),多元化經(jīng)營(yíng)可以把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)行業(yè)或多種產(chǎn)品,企業(yè)在一個(gè)方面的損失可以在其他方面得以彌補(bǔ),降低單一經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn),增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性。它的主要理論依據(jù)是投資組合理論和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)理論。
企業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略的途徑有以下兩種:一是在企業(yè)內(nèi)部原有基礎(chǔ)上,增加設(shè)備和技術(shù)力量,逐步向其他行業(yè)擴(kuò)展;二是從企業(yè)外部并購(gòu)其他行業(yè)的企業(yè),這是實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的一條快捷途徑。多元化戰(zhàn)略有兩種形式:中心多元化和混合多元化。中心多元化又稱相關(guān)多元化,是指雖然企業(yè)新發(fā)展的業(yè)務(wù)具有其新的特征,但它與企業(yè)原有的業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略上的適應(yīng)性,它們?cè)诩夹g(shù)、工藝、銷售渠道、市場(chǎng)、產(chǎn)品等方面具有共同的或是相近的特點(diǎn)。
混合多元化又稱不相關(guān)多元化,即企業(yè)新發(fā)展的業(yè)務(wù)與原有業(yè)務(wù)之間沒(méi)有任何戰(zhàn)略上的適應(yīng)性。實(shí)行混合多元化戰(zhàn)略主要是因?yàn)槠髽I(yè)想退出原有的衰退產(chǎn)業(yè)或改變企業(yè)對(duì)某一項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)分依賴的狀況。20世紀(jì)70年代中期以來(lái),西方國(guó)家的許多企業(yè)開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)與自己處于不同行業(yè)的企業(yè)的方式來(lái)使自己的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)分散化,試圖以此來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),保證收益的穩(wěn)定。
從理論上講,兩個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流之間的相關(guān)性越小,并購(gòu)的結(jié)果就越能產(chǎn)生較強(qiáng)的穩(wěn)定性。實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,既存在著在多元化經(jīng)營(yíng)和分散風(fēng)險(xiǎn)上取得成功的例子,也存在著一些與此相反的事實(shí)。有些企業(yè)由于多元化經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)上的困難,甚至因此而產(chǎn)生重大的損失。如美國(guó)的國(guó)際電話電報(bào)公司多年來(lái)一直經(jīng)營(yíng)得很成功,但當(dāng)它買進(jìn)大陸面包公司和希爾頓飯店后,對(duì)新的業(yè)務(wù)感到束手無(wú)策,結(jié)果不但沒(méi)能經(jīng)營(yíng)好新業(yè)務(wù),反而影響了公司本身電話業(yè)務(wù)的發(fā)展。美國(guó)通用電氣公司根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn),提出了多元化戰(zhàn)略的三條準(zhǔn)則:
(1)多元化經(jīng)營(yíng)應(yīng)建立在專業(yè)化的基礎(chǔ)上,能利用專業(yè)化形成的核心專長(zhǎng)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì),圍繞企業(yè)核心能力進(jìn)行的并購(gòu),成功率可以達(dá)到75%,沒(méi)有核心能力的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu),失敗率高達(dá)70%。企業(yè)在確定是否實(shí)行多元化并購(gòu)戰(zhàn)略時(shí),首先要明確自己的核心能力,并盡可能使并購(gòu)的業(yè)務(wù)能夠強(qiáng)化企業(yè)的核心能力。
(2)為多元化業(yè)務(wù)制定必須實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率指標(biāo),根據(jù)該指標(biāo)對(duì)多元化投資項(xiàng)目進(jìn)行分析。只有能達(dá)到這一指標(biāo)的多元化投資才能夠接受。一般企業(yè)為多元化投資確定的投資回報(bào)率是12%。
(3)多元化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率應(yīng)能名列前茅。
(二)產(chǎn)品生命周期理論
產(chǎn)品生命周期假設(shè)認(rèn)為,大多數(shù)產(chǎn)品從投入市場(chǎng)開(kāi)始,到最終被新的產(chǎn)品所代替而退出市場(chǎng)為止,所經(jīng)歷的時(shí)間可以被清楚地劃分為引入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期4個(gè)階段(如圖l所示)。
圖1不僅顯示了生命周期中4個(gè)階段的銷售量,顯示了相應(yīng)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流。在引入期,利潤(rùn)是負(fù);進(jìn)入成長(zhǎng)期后則很快上升;到成熟期后將逐步下降?，F(xiàn)金流則在引入期和成長(zhǎng)期都是負(fù)的――表示需要投入資金,在成熟期和衰退期先期投入將得到回收?，F(xiàn)將產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段的特點(diǎn)分述如下:
(1)引入期。產(chǎn)品剛剛進(jìn)入市場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)者較少,產(chǎn)品只被有限的消費(fèi)者認(rèn)識(shí)和接受,銷售量緩慢增長(zhǎng)。在這一階段,由于將產(chǎn)品引入市場(chǎng)需要支付巨額的費(fèi)用,現(xiàn)金流為負(fù)數(shù),利潤(rùn)幾乎不存在,甚至虧損。
(2)成長(zhǎng)期。通過(guò)廣告、宣傳等促銷手段使顧客開(kāi)始接受并爭(zhēng)相購(gòu)買這種產(chǎn)品,銷售額和利潤(rùn)迅速增加。當(dāng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)越來(lái)越明顯時(shí),新的競(jìng)爭(zhēng)者開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng),業(yè)務(wù)將在更大的市場(chǎng)上得到持續(xù)不斷的拓展。要想在一個(gè)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)上保持一定的市場(chǎng)占有率仍需要投入大量資金,在這一階段現(xiàn)金流一般是負(fù)。
(3)成熟期。產(chǎn)品已被大多數(shù)消費(fèi)者所接受,潛在的客戶越來(lái)越少,銷售額是有所增加,但增長(zhǎng)速度開(kāi)始下降。為了對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)者、維持產(chǎn)品的市場(chǎng)地位,營(yíng)銷費(fèi)用日益增加,利潤(rùn)穩(wěn)定或開(kāi)始下降。在這一階段利潤(rùn)足以抵償投入的資金,現(xiàn)金流是正的。
(4)衰退期。銷售額和利潤(rùn)已明顯下降,產(chǎn)品在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上均已老化,市場(chǎng)上已出現(xiàn)新的可以替代的產(chǎn)品。企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮及時(shí)將產(chǎn)品占用的資金轉(zhuǎn)投到其他更有利的新產(chǎn)品上去,這可以通過(guò)收購(gòu)企業(yè)來(lái)完成。
對(duì)任何一個(gè)企業(yè)而言,大多數(shù)產(chǎn)品都存在一個(gè)有限的市場(chǎng)生命周期,對(duì)那些技術(shù)變革迅速的產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)更是如此。一個(gè)企業(yè)要實(shí)施產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略,最好能使自己所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品處于生命周期的不同階段,這對(duì)企業(yè)穩(wěn)定現(xiàn)金流而言是非常重要的。企業(yè)的管理人員應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到:企業(yè)如果僅生產(chǎn)一種產(chǎn)品,當(dāng)這種產(chǎn)品處在其生命周期的衰退期時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流可能會(huì)下降。在并購(gòu)其他企業(yè)的時(shí)候,應(yīng)該清楚地知道,目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品正處在生命周期的哪一階段,以便確定收購(gòu)中所投入的資金是否能夠很快得到回收。
(三)經(jīng)驗(yàn)曲線
隨著一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品或從事某種業(yè)務(wù)數(shù)量的增加,經(jīng)驗(yàn)不斷地積累,其生產(chǎn)成本將不斷下降,并呈現(xiàn)出某種規(guī)律。經(jīng)驗(yàn)曲線描繪的就是這種成本不斷下降的規(guī)律。經(jīng)驗(yàn)曲線又稱學(xué)習(xí)曲線,是評(píng)價(jià)企業(yè)戰(zhàn)略地位的一個(gè)重要工具。
圖2表示的是一條具有85%經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)曲線,圖中橫軸表示累積產(chǎn)量,縱軸表示單位產(chǎn)品成本。經(jīng)驗(yàn)曲線表明,累積產(chǎn)量每提高一倍,生產(chǎn)這種產(chǎn)品的單位成本將下降一個(gè)固定的百分比。以圖2中具有85%經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)曲線為例,當(dāng)累積產(chǎn)量增加一倍時(shí),單位產(chǎn)品成本將下降至原成本的85%。
隨著累積產(chǎn)量的增加而導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本下降的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的原因可以歸納為以下3點(diǎn):
(1)學(xué)習(xí)。多次重復(fù)從事某種工作能提高工作的熟練程度,提高完成這種工作的效率,使單位產(chǎn)品成本下降。
(2)專業(yè)分工。產(chǎn)量的增加使更為專業(yè)化的分工成為可能,可以使用專業(yè)化的加工工具,提高生產(chǎn)率,使單位產(chǎn)品成本下降。
(3)技術(shù)和工藝的改進(jìn)。隨著累積產(chǎn)量的增加和工廠規(guī)模的擴(kuò)大,使企業(yè)有可能購(gòu)置一些最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,采用更先進(jìn)的加工工藝,提高生產(chǎn)效率,使單位產(chǎn)品成本降低。
不同行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)是不同的,不同行業(yè)有不同斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線。即使在同一行業(yè)的不同企業(yè)也有不同斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線,它可以通過(guò)對(duì)歷史資料的回歸求出。導(dǎo)致成本下降的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的原因,在不同產(chǎn)業(yè)中也是不同,如在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中,學(xué)習(xí)過(guò)程明顯是一個(gè)關(guān)鍵因素;在石油化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)中,工廠規(guī)模和技術(shù)進(jìn)步則可能是非常重要的因素。
累積產(chǎn)量的增加導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本的下降,使得市場(chǎng)占有率成為確定一個(gè)企業(yè)在某一產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略地位的一個(gè)重要因素。對(duì)一個(gè)企業(yè)而言,高的市場(chǎng)占有率能夠帶來(lái)高的累積產(chǎn)量,這意味著企業(yè)能夠從中獲得更大的成本優(yōu)勢(shì),成本優(yōu)勢(shì)的增加必將提高企業(yè)的盈利能力。也就是說(shuō),一個(gè)企業(yè)如果具有高的市場(chǎng)占有率或具有最大斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線,那么,它將成為該產(chǎn)業(yè)中的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者,其他企業(yè)只能是價(jià)格的接受者。相反,一個(gè)不是價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者的企業(yè)要想通過(guò)努力來(lái)提高其市場(chǎng)占有率,則要付出很高的代價(jià)。
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并購(gòu)貸款方案篇十四
經(jīng)過(guò)20世紀(jì)90年代產(chǎn)量的擴(kuò)張后，2000年中國(guó)啤酒的年產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸大關(guān)，成為僅次于美國(guó)的世界第二大啤酒產(chǎn)銷國(guó)，并以每年5%的速度增長(zhǎng)。然而，由于過(guò)去中國(guó)地域遼闊但缺乏高效的交通系統(tǒng)和運(yùn)輸設(shè)備，啤酒市場(chǎng)因此是驚人的零散。全國(guó)大約有500家左右的啤酒廠，并且當(dāng)?shù)仄放苹旧隙嫉玫搅水?dāng)?shù)厝说膿碜o(hù)。青島啤酒股份有限公司盡管現(xiàn)在是中國(guó)最大的啤酒生產(chǎn)商，2002年的產(chǎn)量達(dá)到了250萬(wàn)噸，銷售額億美元，但仍只占這個(gè)市場(chǎng)11%的份額。而歐美國(guó)家多是兩三個(gè)企業(yè)的產(chǎn)量就占總量的70%到80%，如美國(guó)第一大啤酒企業(yè)anheuser-busch年產(chǎn)量就占全國(guó)總量的48%，第二大企業(yè)年產(chǎn)量占總量的22%。青啤的對(duì)手，排行老二的燕京啤酒和排行老三的華潤(rùn)啤酒兩者共占有15%的市場(chǎng)份額。青啤現(xiàn)在看起來(lái)并不怎么起眼的這11%的市場(chǎng)份額，還是在短短5年時(shí)間里共斥資億美元，收購(gòu)了40余家較小的啤酒廠后的結(jié)果。1996年青啤的市場(chǎng)份額只有2%。
青島啤酒股份有限公司始建于1903年，由當(dāng)時(shí)的德國(guó)商人釀造，是中國(guó)歷史最為悠久的啤酒生產(chǎn)廠。1993年，青島啤酒股份有限公司成立并進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)，公司股票分別在香港和上海上市，共募集了億人民幣，成為國(guó)內(nèi)首家在兩地同時(shí)上市的股份有限公司，在資本市場(chǎng)備受注目。上市之后，青啤集團(tuán)憑借政策、品牌、技術(shù)、資金、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)施“大名牌”戰(zhàn)略，堅(jiān)持走“高起點(diǎn)發(fā)展，低成本擴(kuò)張”道路，在中國(guó)啤酒業(yè)掀起并購(gòu)浪潮。至此，青啤并購(gòu)分為三個(gè)階段，首先是拿下附近3個(gè)小廠，作為提高產(chǎn)量的基地，并依靠上市的資金實(shí)力，分別進(jìn)行了內(nèi)部的技術(shù)改造，生產(chǎn)線擴(kuò)張，倉(cāng)庫(kù)大規(guī)模擴(kuò)建等工作。而1995至1997年的盲目產(chǎn)量擴(kuò)張，使青啤走入低谷。1999年，青啤進(jìn)入購(gòu)并高峰期。在連續(xù)拿下北京的五星、三環(huán)，陜西的漢斯、渭南、漢中等6個(gè)企業(yè)后，2000年7月收購(gòu)廊坊啤酒廠，8月初收購(gòu)上海嘉士伯，8月18日，青島啤酒股份有限公司又拿出2250萬(wàn)美元，成立了北京雙合盛五星啤酒股份有限公司。截至目前，青啤集團(tuán)通過(guò)承債、破產(chǎn)或控股等多種形式，收購(gòu)了17個(gè)省市的47家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，形成了東有上海，西有西安，南有深圳、珠海，北有黑龍江興凱湖，中有安徽的馬鞍山、湖北的黃石等眾多子公司的企業(yè)集團(tuán)。
一。自1954年進(jìn)入海外市場(chǎng)，青啤一直占有國(guó)內(nèi)啤酒70%以上的外銷份額，歐洲、北美和港澳、東南亞是其傳統(tǒng)的三大海外市場(chǎng)，每年以10%左右的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。在海外市場(chǎng)推進(jìn)中，“青啤”始終被作為主推品牌。在進(jìn)行品牌整合的同時(shí)，青啤還著力在被并購(gòu)公司內(nèi)部推行青啤的管理模式以及企業(yè)文化。以青啤的企業(yè)文化來(lái)統(tǒng)一改造。收購(gòu)?fù)瓿珊?，青啤派出三個(gè)小組深入到企業(yè)：一個(gè)是“推模組”，即青啤管理模式推廣組，有一位副總專司此事，由他帶頭到這些企業(yè)中去灌輸青啤的管理模式，提出具體實(shí)施要求，半年以后再檢查效果;一個(gè)是質(zhì)量組，由總工負(fù)責(zé)，到這些子公司去先將必要的生產(chǎn)硬件補(bǔ)齊，然后再培訓(xùn)“軟件”——企業(yè)的技術(shù)人員;第三是貫標(biāo)組，就是貫徹iso9000標(biāo)準(zhǔn)的小組。從幾個(gè)方面對(duì)并購(gòu)企業(yè)徹底推廣“青啤”文化。
案例分析：
從本質(zhì)上說(shuō)，在整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)后的整合與并購(gòu)前的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)該是一致的，并購(gòu)戰(zhàn)略決定了并購(gòu)整合的策略和思路;另一方面，并購(gòu)的具體整合過(guò)程也是為并購(gòu)戰(zhàn)略服務(wù)，并能夠保證并購(gòu)戰(zhàn)略的最終實(shí)現(xiàn)。從青島啤酒的并購(gòu)整合案例，我們可以得到以下啟示。
一、在并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)把并購(gòu)整合放在整個(gè)并購(gòu)戰(zhàn)略的重要位置。由青啤案例知道，解決降低啤酒企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的最好辦法還是量力而行，內(nèi)部整合為先，擴(kuò)張速度為后。具體說(shuō)就是：內(nèi)部整合重于規(guī)模擴(kuò)張速度。因?yàn)楦咝У膬?nèi)部整合是擴(kuò)張成功的前提和保障，大部分啤酒企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張中出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的最根本原因不是市場(chǎng)的客觀原因，而是主觀上雖然形式上完成上并購(gòu)，但被并購(gòu)企業(yè)的內(nèi)部整合工作卻未能到位，造成有規(guī)模無(wú)效益，大而不強(qiáng)，甚至是一盤散沙的局面，虧損當(dāng)然不可避免。金志國(guó)總經(jīng)理所提出的“購(gòu)并是手段，整合是本質(zhì)”的論斷對(duì)其他企業(yè)的并購(gòu)重組很有指導(dǎo)意義。
二、并購(gòu)企業(yè)必須具備足夠的整合能力。并購(gòu)企業(yè)要在設(shè)備和技術(shù)更新改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組合與市場(chǎng)定位、區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和培育、企業(yè)品牌形象塑造、人力資源開(kāi)發(fā)、企業(yè)文化建設(shè)等方面對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部整合，這是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工程。并購(gòu)企業(yè)不但要有充足的資金和人才，還要有充分的精力。并購(gòu)企業(yè)所具備的整合能力是決定被并購(gòu)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的必要前提。青啤在這方面顯然具備了足夠的能力，所以能夠取得并購(gòu)整合的成功。
三、被并購(gòu)企業(yè)必須具備快速的接受能力。由于被并購(gòu)企業(yè)軟硬件參差不齊，更重要的是由于區(qū)域文化和企業(yè)文化的差異性的存在，使內(nèi)部整合未必能按并購(gòu)者的意愿順利進(jìn)行，被并購(gòu)企業(yè)的接受能力是決定被并購(gòu)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的又一前提。在內(nèi)部整合過(guò)程中會(huì)打破原來(lái)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理制度、人員配置、利益分配等機(jī)制，出現(xiàn)一些矛盾、阻力甚至磨擦是很正常的，但這些不良現(xiàn)象不能得到有效控制將對(duì)內(nèi)部整合進(jìn)程帶來(lái)嚴(yán)重影響。并購(gòu)企業(yè)要平等地對(duì)待被并購(gòu)企業(yè)，形成你我一家，共同發(fā)展，團(tuán)結(jié)向上的良好氛圍，要使被并購(gòu)企業(yè)的員工尤其是領(lǐng)導(dǎo)層充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部整合的必要性和迫切性，能夠最大限度在理解和支持內(nèi)部整合，積極主動(dòng)地接受并購(gòu)企業(yè)的文化、管理思想和模式，能夠忍受內(nèi)部整合帶來(lái)的陣痛，顧全大局，支持配合內(nèi)部整合的順利實(shí)施。對(duì)于少數(shù)被并購(gòu)企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不能接受整合，且不能明顯轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)狀況的，要當(dāng)機(jī)立斷，實(shí)行關(guān)閉破產(chǎn)等處理措施。
四、加強(qiáng)企業(yè)品牌和文化整合。價(jià)格經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、品牌經(jīng)營(yíng)和文化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的四個(gè)層次和境界。我國(guó)啤酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)還處于價(jià)格經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)普遍存在，品牌經(jīng)營(yíng)初露倪端的較低層次，離文化經(jīng)營(yíng)這一企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最高境界很遙遠(yuǎn)，然而百威、可口可樂(lè)、百事可樂(lè)等國(guó)際著名品牌的文化經(jīng)營(yíng)水平已經(jīng)爐火純青了，他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)上的迅速成長(zhǎng)對(duì)中國(guó)啤酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)觀念產(chǎn)生的深遠(yuǎn)的影響，尤其是對(duì)青啤的經(jīng)營(yíng)觀念。享譽(yù)海內(nèi)外的百年品牌青島啤酒雖然在國(guó)內(nèi)外都有很高的知名度，但品牌的文化內(nèi)涵還非常單薄，文化經(jīng)營(yíng)還欠火候，這是青啤與國(guó)際著名啤酒品牌競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)差距。在今后的并購(gòu)整合中，青啤應(yīng)在文化經(jīng)營(yíng)、文化整合方面下一番大功夫，努力提高企業(yè)的文化內(nèi)涵和文化經(jīng)營(yíng)水平?？s短差距，消滅差距，最終超越是青啤挑戰(zhàn)國(guó)際啤酒品牌的戰(zhàn)略要求。
并購(gòu)貸款方案篇十五
摘要：企業(yè)并購(gòu)作為一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可以在很大程度上幫助企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，加快其自身發(fā)展速度。本文簡(jiǎn)要分析企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因以及特征，從財(cái)務(wù)和文化兩個(gè)角度分析企業(yè)并購(gòu)給并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并提出合理化建議。
關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);文化風(fēng)險(xiǎn);防范建議
在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下，企業(yè)并購(gòu)作為一項(xiàng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，可在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)企業(yè)的規(guī)模，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)協(xié)同效應(yīng);與此同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)也可以促使優(yōu)勢(shì)企業(yè)形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。然而，企業(yè)并購(gòu)也會(huì)使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)想要達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，必須在并購(gòu)過(guò)程中準(zhǔn)確地分析風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取適當(dāng)措施積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)是指企業(yè)間的兼并與收購(gòu)，包括兼并和收購(gòu)兩種方式，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中由于兩者的聯(lián)系十分密切，因此我們統(tǒng)稱為企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的重要方式，也是企業(yè)優(yōu)化整合社會(huì)資源、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要途經(jīng)。
(一)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因
1、企業(yè)并購(gòu)可以促使優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲取稀缺資源，使社會(huì)資源得以重新整合。企業(yè)合并不僅可以滿足企業(yè)自身對(duì)技術(shù)、資金、原材料等資源的需要，可以幫助企業(yè)拓寬融資渠道，提高企業(yè)資本的利用效率，而且可以為并購(gòu)企業(yè)提供核心技術(shù)，從而提高優(yōu)勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
2、企業(yè)并購(gòu)可以使優(yōu)勢(shì)企業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張。企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模一個(gè)最主要的優(yōu)點(diǎn)就是使企業(yè)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大不僅可以減少優(yōu)勢(shì)企業(yè)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)間和精力，而且可以幫助優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲得對(duì)其有利的資產(chǎn)，提高企業(yè)的管理效率。
3、企業(yè)并購(gòu)可以優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。我國(guó)很多的上市公司出于完善公司治理結(jié)構(gòu)的目的而進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)。
4、企業(yè)并購(gòu)可以幫助企業(yè)進(jìn)行融資與產(chǎn)權(quán)投機(jī)。我國(guó)的部分企業(yè)通過(guò)企業(yè)并購(gòu)賺取差額利潤(rùn)，從而達(dá)到投機(jī)目的，特別是業(yè)績(jī)惡化的上市公司，為了保住其配股資格，它們會(huì)主動(dòng)尋求企業(yè)并購(gòu)，以達(dá)到改善公司業(yè)績(jī)或通過(guò)報(bào)表重組粉飾業(yè)績(jī)的目的。
5、企業(yè)并購(gòu)可以使企業(yè)獲得國(guó)家優(yōu)惠政策，合理避稅。由于我國(guó)在現(xiàn)階段鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)劣勢(shì)企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的整合，因此企業(yè)并購(gòu)可以在一定程度上幫助合并后的企業(yè)獲得國(guó)家的優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)合理避稅。
(二)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的特征
1、國(guó)外公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的案例趨于增多。
20世紀(jì)80～90年代，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域放寬，港、澳、臺(tái)以及國(guó)外資本進(jìn)入我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，并購(gòu)方式日趨多樣化。
2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中管理層收購(gòu)的占比逐漸上升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)共有11家上市公司成功實(shí)施了管理層收購(gòu)，由于管理層收購(gòu)在國(guó)有資產(chǎn)戰(zhàn)略性退出等方面都有著積極影響，因此國(guó)家會(huì)推動(dòng)管理層收購(gòu)的發(fā)展。
3、企業(yè)并購(gòu)多數(shù)通過(guò)證券市場(chǎng)完成。
上交所、深交所成立以后，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展十分迅速，企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)的案例日益增加，目前我國(guó)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)已經(jīng)具備了一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)，這也必將成為我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的重要方式。
4、不同所有制企業(yè)間的并購(gòu)活動(dòng)日益增多。
不同所有制的企業(yè)并購(gòu)改變了企業(yè)原本單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，客觀上加快了我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的進(jìn)程，有利于企業(yè)采用新的管理模式來(lái)提高管理效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
5、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)勁的中國(guó)企業(yè)并購(gòu)開(kāi)始向境外擴(kuò)展。
基于經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)與國(guó)際的企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)逐漸接軌，很多經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門，到境外開(kāi)展企業(yè)并購(gòu)，并取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。
(一)企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、融資風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)是指在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中，并購(gòu)方能否足額籌集到并購(gòu)資金的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要取決于并購(gòu)方所采用的籌資策略。融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括三種類型：
第一，現(xiàn)金并購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)金并購(gòu)即并購(gòu)方通過(guò)直接支付現(xiàn)金來(lái)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。與其他并購(gòu)方式籌資的壓力比，現(xiàn)金并購(gòu)的籌資壓力最大。對(duì)于融資能力較差的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金并購(gòu)會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)方的流動(dòng)比率大幅下降，從而導(dǎo)致公司資產(chǎn)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于現(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)尚不完善，并購(gòu)過(guò)程中企業(yè)的融資渠道受到限制。
第二，股票并購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
股票并購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)支付本企業(yè)的股票給目標(biāo)企業(yè)股東來(lái)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。與現(xiàn)金并購(gòu)相比，股票并購(gòu)不需支付大量現(xiàn)金，所以并不會(huì)對(duì)并購(gòu)方的現(xiàn)金流動(dòng)狀況產(chǎn)生影響。然而股票并購(gòu)可能導(dǎo)致反向收購(gòu)的結(jié)果，使得并購(gòu)方的控股股東失去控制權(quán)。
第三，杠桿收購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
杠桿收購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)大規(guī)模債務(wù)融資籌集并購(gòu)資金完成企業(yè)并購(gòu)，最后利用目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流量來(lái)償還該項(xiàng)負(fù)債。為了獲得充足的并購(gòu)資金，杠桿并購(gòu)企業(yè)通常會(huì)向投資者發(fā)行利息很高的公司債券，因?yàn)榘l(fā)放高息債券資金成本很高，只有當(dāng)杠桿收購(gòu)取得的回報(bào)高于并購(gòu)方的融資成本時(shí)，并購(gòu)方才會(huì)獲得收益。但收購(gòu)后目標(biāo)企業(yè)的資金流量具有極大的不確定性，因此并購(gòu)方可能會(huì)因企業(yè)負(fù)債比例過(guò)高、資本結(jié)構(gòu)惡化等因素而陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。
2、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)的資本和未來(lái)現(xiàn)金流量是影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的兩個(gè)關(guān)鍵因素。目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)過(guò)高，從而導(dǎo)致其成交價(jià)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)的估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)受到很多因素的影響，其中并購(gòu)方所掌握的目標(biāo)企業(yè)的信息質(zhì)量起到至關(guān)重要的作用，并購(gòu)方獲取的信息質(zhì)量受到以下因素的影響：
第一，目標(biāo)企業(yè)是否為上市公司。若為上市公司則并購(gòu)方比較容易取得目標(biāo)公司的相關(guān)資料進(jìn)行分析。
第二，并購(gòu)方的并購(gòu)行為是友好的還是惡意的。如果并購(gòu)方是善意的收購(gòu)，則并購(gòu)雙方可以進(jìn)行充分的交流和溝通，目標(biāo)企業(yè)甚至?xí)鲃?dòng)提供必要的資料來(lái)促使并購(gòu)活動(dòng)的完成。
第三，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的準(zhǔn)備時(shí)間是否充足。因?yàn)闇?zhǔn)備時(shí)間越長(zhǎng)，并購(gòu)方獲取的資料就越詳盡，給出的并購(gòu)估價(jià)就越準(zhǔn)確。
第四，目標(biāo)企業(yè)審計(jì)日期距離企業(yè)并購(gòu)日期的長(zhǎng)短。若距離的時(shí)間越長(zhǎng)，從目標(biāo)企業(yè)年報(bào)中獲得的信息就越不準(zhǔn)確，據(jù)此評(píng)估的并購(gòu)價(jià)格偏離合理價(jià)格的可能性就越大。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方在完成企業(yè)并購(gòu)后，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重而發(fā)生支付困難的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于采用現(xiàn)金支付方式完成企業(yè)并購(gòu)的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，企業(yè)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大。大量現(xiàn)金流出企業(yè)使得企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)資金減少，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的調(diào)節(jié)和反應(yīng)能力降低，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于采用舉債融資方式完成企業(yè)并購(gòu)的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，目標(biāo)企業(yè)過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)使得并購(gòu)后的企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債和負(fù)債比率大幅上升，最終使并購(gòu)方面臨較為嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方在完成對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)后，不能有效管理目標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)緊密聯(lián)合時(shí)，企業(yè)的資源被重新有效配置，目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)人員被合理安排，此時(shí)企業(yè)并購(gòu)才算是真正意義上完成。但是在實(shí)際操作過(guò)程中，由于多方客觀因素的限制，可能最終導(dǎo)致并購(gòu)雙方的融合過(guò)程并不是很理想，這必然會(huì)導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)企業(yè)并購(gòu)的文化風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)除了存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還存在著企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)，即由于并購(gòu)雙方企業(yè)文化不相容而導(dǎo)致并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)文化是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，逐步形成的，為全體員工所認(rèn)同并遵守的、帶有本組織特點(diǎn)的使命、愿景、宗旨、精神、價(jià)值觀和經(jīng)營(yíng)理念，以及這些理念在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐、管理制度、員工行為方式與企業(yè)對(duì)外形象的體現(xiàn)的總和。企業(yè)文化普遍存在一貫性、控制性和個(gè)性化的特征，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)生必然導(dǎo)致企業(yè)間不同企業(yè)文化的碰撞。
并購(gòu)貸款方案篇十六
現(xiàn)如今，銀行業(yè)并購(gòu)已經(jīng)掀起了一股浪潮，這對(duì)中小企業(yè)的貸款有何影響呢，讓我們一起來(lái)看看這篇論文吧。
內(nèi)容摘要：本文提出銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款產(chǎn)生四種潛在效應(yīng)：靜態(tài)效應(yīng)、重組效應(yīng)、直接效應(yīng)和外部效應(yīng)。靜態(tài)效應(yīng)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少，重組效應(yīng)和直接效應(yīng)可以部分抵消其負(fù)面影響，同時(shí)，同一信貸市場(chǎng)上其他銀行可能增加對(duì)中小企業(yè)信貸供給，因此，銀行并購(gòu)整個(gè)信貸市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)貸款的供給或者不變，或者增加。
并購(gòu)貸款方案篇十七
近日，中國(guó)產(chǎn)業(yè)型公司在海外的并購(gòu)交易不斷涌現(xiàn)，先是中集集團(tuán)(10.51,-0.03,-0.28%,吧)()公告，收購(gòu)盧森堡tgegasinvestmentsa(以下簡(jiǎn)稱“tgegas”)60%權(quán)益。同一天，中鼎股份()公告，出資450萬(wàn)美元(約合3091萬(wàn)元人民幣)，收購(gòu)美國(guó)allied-balticrubberinc.100%股權(quán)。隨后中聯(lián)重科(13.30,0.03,0.23%,吧)()公告：共同出資2.71億歐元(約合29億元人民幣)聯(lián)合高盛、曼達(dá)林基金和弘毅投資，購(gòu)買意大利cifa100%r股權(quán)。
由于整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)變動(dòng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，越來(lái)越多的海外并購(gòu)機(jī)會(huì)向中國(guó)敲門，希望獲得中國(guó)的投資，而中國(guó)企業(yè)又期望創(chuàng)建全球性企業(yè)，在這種情況下，大大小小的海外并購(gòu)行為，會(huì)越來(lái)越多。
而在此之前，中國(guó)企業(yè)界還鮮有成功走出去的案例可效仿，在海外并購(gòu)的新一波浪潮即將來(lái)臨之時(shí)，期望走出國(guó)門的中國(guó)企業(yè)，確實(shí)需要在海外并購(gòu)戰(zhàn)略上，做出更多的改變和創(chuàng)新。
中集集團(tuán)“對(duì)賭”協(xié)議
中集集團(tuán)這次海外收購(gòu)，與眾不同之處就在于：要求被收購(gòu)公司業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)兩年達(dá)到約定目標(biāo)，才追加支付收購(gòu)款。
中集集團(tuán)總裁辦劉小姐向《投資者報(bào)》表示：中集集團(tuán)收購(gòu)盧森堡tgegas60%權(quán)益，收購(gòu)的代價(jià)為萬(wàn)歐元。雙方約定，和2010年tgegas業(yè)績(jī)達(dá)到約定目標(biāo)后，中集集團(tuán)還要每年再支付500萬(wàn)歐元。也就是說(shuō)，收購(gòu)的總代價(jià)是3000萬(wàn)歐元(約合3.22億元人民幣)，但是其中1000萬(wàn)歐元，是在業(yè)績(jī)達(dá)到約定目標(biāo)后，追加支付。
原因在于，tgegas公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)效益也不是太好。公司截至5月31日的凈資產(chǎn)僅為3585萬(wàn)歐元，而至去年6月15日以來(lái)已經(jīng)累計(jì)虧損384萬(wàn)歐元。中集集團(tuán)對(duì)tgegas60%的權(quán)益作價(jià)2000萬(wàn)歐元，主要考慮了其先進(jìn)的天然氣接收站和大型深冷儲(chǔ)罐技術(shù)，以及該公司在天然氣行業(yè)市場(chǎng)中的影響力。
在多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下，中集集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)張家港圣達(dá)因、荷蘭博格、安瑞科等多家lng(液化天然氣)公司業(yè)務(wù)，力圖打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
而tgegas公司在lng和lpg(液化石油氣體)等石油化工氣體的存貯、處理領(lǐng)域，擁有較為先進(jìn)的核心技術(shù)，并購(gòu)后，與中集集團(tuán)現(xiàn)有的lng下游應(yīng)用業(yè)務(wù)，可以形成業(yè)務(wù)上的一條龍。而簽訂未來(lái)兩年的業(yè)績(jī)目標(biāo)，在不熟悉被并購(gòu)方業(yè)務(wù)的情況下，可以控制管理風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
平安證券機(jī)械行業(yè)研究員葉國(guó)際認(rèn)為，3000萬(wàn)歐元的收購(gòu)價(jià)，可能是收購(gòu)雙方妥協(xié)的一個(gè)價(jià)格?？赡軐?duì)方覺(jué)得2000萬(wàn)歐元比較便宜，不是很愿意以此價(jià)出售，而中集集團(tuán)也不愿接受更高的價(jià)格，因?yàn)閠gegas過(guò)去一年內(nèi)業(yè)績(jī)不是很好，凈利潤(rùn)是負(fù)的，所以再設(shè)定1000萬(wàn)歐元的追加付款，如果未來(lái)利潤(rùn)達(dá)到約定目標(biāo)，總付款會(huì)達(dá)到3000萬(wàn)歐元，這也是在風(fēng)險(xiǎn)上的控制。
”
簽訂追加條款的“對(duì)賭”協(xié)議，是否也有規(guī)避未來(lái)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)上的原因?溫天納告訴記者：“上游并購(gòu)，不是為了市場(chǎng)占有率，更多的是戰(zhàn)略，是為了形成一條龍，確保生產(chǎn)的完整性，究竟并購(gòu)后企業(yè)能否起到協(xié)同效應(yīng)，這些都是需要事先考慮的。”
中聯(lián)重科的“銀團(tuán)收購(gòu)”
在目前金融市場(chǎng)特殊的情況下，銀團(tuán)方式并購(gòu)企業(yè)在全球流行，但是如果是作為非金融投資者的企業(yè)，對(duì)銀團(tuán)收購(gòu)方式，要審慎考慮。中聯(lián)重科在收購(gòu)公告中稱，引進(jìn)關(guān)聯(lián)方――弘毅投資作為此次收購(gòu)的共同投資者，可以形成“文化緩沖地帶”，保證重組整合的順利進(jìn)行;同時(shí)弘毅也可對(duì)中聯(lián)重科提供財(cái)務(wù)方面的支持。
但是華歐國(guó)際證券有限責(zé)任公司在獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告中提到：在本次交易完成后的3年屆滿之后，各共同投資方均可行使向中聯(lián)重科出售40%cifa股份的期權(quán)，屆時(shí)，中聯(lián)重科面臨一次性支付大量現(xiàn)金和股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。
“銀團(tuán)并購(gòu)有幾種，有一種純粹是作為財(cái)務(wù)性的投資人，視野比較短，中間就退出，賺差價(jià)，所以中國(guó)企業(yè)作為一個(gè)非金融投資人，是否想走銀團(tuán)收購(gòu)的路，是要考慮的?！睖靥旒{說(shuō)。
在企業(yè)初期階段，跟境外投資機(jī)構(gòu)合作，不失為一個(gè)學(xué)習(xí)投資的路，也可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。并且，在對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的管理上，也需要共同投資人在中西方思想和文化上形成緩沖。特別是在以人為本的行業(yè)中，管理緩沖很重要，如果被收購(gòu)企業(yè)的人全部走光，買的這個(gè)企業(yè)就會(huì)變成空殼，不值錢。
溫天納表示：“所有的并購(gòu)當(dāng)中，不適宜勉強(qiáng)，如果真的為了并購(gòu)，導(dǎo)致自己陷入困難的話，是不值得的。為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，而連同其他投資人，不能說(shuō)得太細(xì)。不過(guò)和財(cái)務(wù)投資人合作的好處是他們比較少去管理實(shí)務(wù)，不會(huì)干擾企業(yè)的運(yùn)作，可以提供意見(jiàn)，以后從資本市場(chǎng)的退出也更熟悉。”
但是，溫天納個(gè)人強(qiáng)調(diào)：“和歐美金融機(jī)構(gòu)合作，還是要堅(jiān)持自己做盡職調(diào)查，不可以依賴人家，因?yàn)楸旧韥?lái)講，他們賠得起，我們中國(guó)企業(yè)是自己的錢，未必賠得起，要注意。”
可借鑒的海外并購(gòu)新策略
“境外金融市場(chǎng)在20都不會(huì)好轉(zhuǎn)，海外并購(gòu)機(jī)會(huì)越來(lái)越多，中國(guó)企業(yè)走出去，應(yīng)該借鑒境外企業(yè)走進(jìn)來(lái)的方式，變換思維，保障我們的投資利益?！睖靥旒{接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)。
回望中國(guó)過(guò)去幾年的海外收購(gòu)，鮮有可借鑒的成功案例。比如tcl并購(gòu)湯姆遜，結(jié)果令tcl包袱沉重，至今仍在掙扎。聯(lián)想，當(dāng)年買ibm的pc業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)雖然考慮得很周密，但是買這個(gè)企業(yè)之后，這個(gè)企業(yè)變成一個(gè)中國(guó)資本的企業(yè)，客戶和市場(chǎng)對(duì)這個(gè)企業(yè)的看法會(huì)改變，客戶就會(huì)離開(kāi)。
在新的境外并購(gòu)潮來(lái)臨之際，看境外企業(yè)是如何進(jìn)入中國(guó)企業(yè)，或許中國(guó)企業(yè)能學(xué)習(xí)到如何走出去的新途徑。
“可換股債券是海外并購(gòu)的一種創(chuàng)新思維，還有各種特別的優(yōu)先股，變來(lái)變?nèi)?，都是保障投資者利益的投資方式?！睖靥旒{告訴《投資者報(bào)》記者，可換股金融戰(zhàn)略投資人都很現(xiàn)實(shí)。以可換股債券進(jìn)入企業(yè)有兩個(gè)步驟，首先是有一個(gè)固定的利息。然后，當(dāng)這個(gè)企業(yè)業(yè)績(jī)不好的話，就要企業(yè)還錢。在現(xiàn)在的金融市場(chǎng)環(huán)境下，溫天納個(gè)人認(rèn)為以可換股債券進(jìn)入企業(yè)的方式會(huì)是大勢(shì)所趨，中國(guó)的一些企業(yè)，現(xiàn)在也有這種實(shí)力，采取西方企業(yè)走進(jìn)來(lái)的方式，去談判收購(gòu)國(guó)外企業(yè)，并在收購(gòu)時(shí)簽訂保障條款。
另外，采用購(gòu)買特別優(yōu)先股的方式進(jìn)入境外企業(yè)，則能在企業(yè)倒閉清盤時(shí)，清償順序排在普通股之前，保障自身的投資利益。
并購(gòu)貸款方案篇一
公司自*年*月*日公司正式對(duì)外營(yíng)業(yè)以來(lái)，在各位股東的領(lǐng)導(dǎo)和關(guān)懷下，在公司全體員工共同努力下，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐步步入正軌，現(xiàn)將20xx年度基本經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展情況等匯報(bào)如下：
一、經(jīng)營(yíng)管理情況
(一)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家政策，確保各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到省金融辦的要求。 截止20xx年*月*日，公司嚴(yán)格按照服務(wù)“三農(nóng)”的原則，貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同一借款人最高限額控制在100萬(wàn)元以內(nèi);賬面利率控制在基準(zhǔn)利率09.—4倍之間;無(wú)跨區(qū)域發(fā)放貸款的情況出現(xiàn)，無(wú)吸收或變相吸收公眾存款的情況出現(xiàn)。
(二)積極營(yíng)銷，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，加快業(yè)務(wù)發(fā)展步伐。20xx年以來(lái)，通過(guò)積極的營(yíng)銷，公司在信貸業(yè)務(wù)發(fā)展中取得了一定的突破，搶占了一定量的市場(chǎng)份額，建立了一批相對(duì)穩(wěn)定的客戶群體，加大了對(duì)信用良好，還貸能力強(qiáng)的客戶營(yíng)銷及維護(hù)力度，在行業(yè)內(nèi)取得了一定的知名度，為今后的業(yè)務(wù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
(三)以效益為核心,完善工作效率，提高服務(wù)質(zhì)量。公司在不斷加強(qiáng)和改善日常信貸工作的同時(shí)，注重和加強(qiáng)了信貸人員業(yè)務(wù)能力的學(xué)習(xí)和培養(yǎng)，逐步提高了工作人員工作質(zhì)量和效率，建立了完整的客戶信息檔案，強(qiáng)化服務(wù)手段，改善服務(wù)效率。
二、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況
截止20xx年末累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)*筆，累計(jì)發(fā)放貸款*萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入*萬(wàn)元。上繳各項(xiàng)稅費(fèi)*萬(wàn)元。截至年末貸款余額*萬(wàn)元，到期貸款和利息收回率均為*%，信貸資金實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)，取得較好的經(jīng)營(yíng)效益。
三、貸款擔(dān)保比例：
1、信用貸款*筆，累計(jì)金額*萬(wàn)元，占比*%;
2、抵押貸款*筆，累計(jì)金額*萬(wàn)元，占比*%;
四、存在的問(wèn)題。
1、公司從正式運(yùn)行以來(lái)，客戶的培養(yǎng)取得了一定的成效，但具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)人員、獨(dú)擋一面的人才較少，相比其他同業(yè)對(duì)手，客戶經(jīng)理隊(duì)伍的專業(yè)技能仍然有不小的差距或信貸風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不高，專業(yè)技能還有待進(jìn)一步提升。
2、公司融資難、融資能力有限。除股東資本金外，公司不能從金融機(jī)構(gòu)或社會(huì)公眾獲得資金，無(wú)法滿足中小企業(yè)、“三農(nóng)”對(duì)資金的需求，制約了公司的發(fā)展。
3、公司客戶數(shù)據(jù)未納入人民銀行征信系統(tǒng)管理，無(wú)法對(duì)客戶申請(qǐng)貸款和不良信息進(jìn)行有效識(shí)別，對(duì)拖欠公司貸款本息的客戶沒(méi)有“不良記錄”的制約作用，增大了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
管理問(wèn)題逐漸顯露，主要體現(xiàn)在信貸資產(chǎn)質(zhì)量，貸后管理及人才培養(yǎng)機(jī)制等幾個(gè)方面。
五、工作規(guī)劃
針對(duì)今年經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，公司將通過(guò)以下幾個(gè)方面的工作思路開(kāi)展工作：
(一)實(shí)施人才戰(zhàn)略，緩解和消除公司發(fā)展的“瓶頸”。
1、招賢納才，網(wǎng)羅公司發(fā)展專業(yè)人才。根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，適時(shí)調(diào)整用人政策，招聘專業(yè)人才，充實(shí)公司的技術(shù)力量，滿足我公司長(zhǎng)期人才需求。
2、立足崗位，加強(qiáng)培養(yǎng)。在做好引進(jìn)人才的同時(shí)，根據(jù)我公司目前發(fā)展現(xiàn)狀，注重企業(yè)現(xiàn)有人才培養(yǎng)，調(diào)配和有效利用現(xiàn)有人才資源，挖掘現(xiàn)有人才的聰明才智，擴(kuò)展其才能，提升其進(jìn)一步為企業(yè)發(fā)揮智力的積極性。鼓勵(lì)立足本職潛心學(xué)習(xí)，主動(dòng)幫助其解決有關(guān)實(shí)際問(wèn)題;對(duì)現(xiàn)有人才中具有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、有培養(yǎng)前途的，創(chuàng)造條件進(jìn)行專門的理論培訓(xùn)，進(jìn)一步拓寬知識(shí)面，盡早培養(yǎng)為企業(yè)自己的高級(jí)專業(yè)人才。
3、建立人才激勵(lì)機(jī)制，使人能盡其才。在人才的使用上，逐步建立一整套“事業(yè)留人，感情留人，政策留人”的用人獎(jiǎng)懲機(jī)制。鼓勵(lì)員工發(fā)揮、創(chuàng)造，讓員工參與到企業(yè)管理中去，充分發(fā)揮員工的聰明才智，調(diào)動(dòng)積極性，實(shí)行自我管理;敞開(kāi)渠道，鼓勵(lì)員工為公司的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，按貢獻(xiàn)大小給予不同的獎(jiǎng)勵(lì)。使每個(gè)員工產(chǎn)生一種歸屬感和成就感，充分發(fā)揮才能，做到公司與員工在利益上的雙贏。
4、鼓勵(lì)學(xué)習(xí)，不斷提高。隨著公司各種管理法規(guī)的不斷完善，逐步建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，鼓勵(lì)員工積極學(xué)習(xí)，考取適合公司發(fā)展的各種執(zhí)業(yè)資格，為贏得市場(chǎng)做好人才儲(chǔ)備。
(二)統(tǒng)籌兼顧，進(jìn)一步加大信貸營(yíng)銷力度。
1、繼續(xù)提高宣傳力度，樹(shù)立典型客戶。重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)效益好、保全措施到位的企業(yè)及個(gè)人，在其產(chǎn)權(quán)明晰，手續(xù)齊全的前提下，集中信貸資金，為其提供各類信貸服務(wù)。
2、加大對(duì)優(yōu)良客戶的授權(quán)授信額度。在信用良好，資產(chǎn)狀況良好的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶行業(yè)、性質(zhì)及資產(chǎn)的實(shí)際情況，對(duì)客戶授信額度進(jìn)行合理的調(diào)整，優(yōu)化審批環(huán)節(jié)，提高工作效率及服務(wù)質(zhì)量。
3、擴(kuò)大在本行業(yè)、本地區(qū)的知名度和影響力，加大宣傳力度，積極主動(dòng)地利用各種合適的媒介和載體擴(kuò)大市場(chǎng)占領(lǐng)份額。
(三)建章立制，實(shí)行公司規(guī)范化管理。
1、落實(shí)制度，強(qiáng)化問(wèn)責(zé)機(jī)制，全方位化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，加大貸款三查力度，明確清收責(zé)任，嚴(yán)禁向高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和個(gè)人投放貸款，杜絕重放輕收的思想觀念，加大貸后檢查力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大趨勢(shì)，杜絕新增不良貸款。嚴(yán)格考核，將貸款資產(chǎn)質(zhì)量與信貸人員績(jī)效收入直接掛鉤。
2、加強(qiáng)制度執(zhí)行管理和員工管理，加強(qiáng)對(duì)制度執(zhí)行情況的檢查和督辦。
3、強(qiáng)化貸款投放和風(fēng)險(xiǎn)管理。因地制宜，確定支持產(chǎn)業(yè)和投放重點(diǎn)。深入研究各信貸項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
4、提高服務(wù)質(zhì)量，把握好重要數(shù)據(jù)、重點(diǎn)問(wèn)題、重點(diǎn)環(huán)節(jié)和重點(diǎn)區(qū)域的分析和監(jiān)控，有針對(duì)性的提出解決辦法，為信貸工作提供參考。
5、強(qiáng)化信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)。以客戶經(jīng)理為首，帶領(lǐng)區(qū)域內(nèi)信貸人員對(duì)貸款客戶共同調(diào)查、分析，使信貸人員在實(shí)際工作中不斷充實(shí)自己的業(yè)務(wù)知識(shí)水平。實(shí)行信貸人員月例會(huì)制度。加強(qiáng)對(duì)信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn)，不斷強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)和盡職意識(shí)，分析典型案例，學(xué)習(xí)同行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，找出差距，糾正不足。定期對(duì)信貸人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高信貸人員分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。
(四)認(rèn)清形勢(shì)，及早謀劃，進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力。
由于國(guó)家政策調(diào)控的影響，預(yù)計(jì)明年內(nèi)信貸資金市場(chǎng)將面臨更大壓力，對(duì)信貸運(yùn)營(yíng)勢(shì)必帶來(lái)影響。因此，需精心組織，在確保運(yùn)營(yíng)資金能夠在合法合規(guī)的前提下，拓展融資渠道，充分認(rèn)識(shí)同業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的嚴(yán)峻形勢(shì)，仔細(xì)分析資金市場(chǎng)走勢(shì)，及早謀劃，制定符合市場(chǎng)導(dǎo)向的信貸工作指引，及早準(zhǔn)備信貸工作方案和計(jì)劃，樹(shù)立“任務(wù)有壓力，完成有信心”正確工作理念，確保信貸工作穩(wěn)步、健康、有序開(kāi)展。
(五)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，全面控制風(fēng)險(xiǎn)
1、仔細(xì)研究國(guó)家宏觀調(diào)控政策，積極營(yíng)銷具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)平
穩(wěn)健康運(yùn)行與自身可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)客戶。保持信貸總額的合理增長(zhǎng)與均衡投放，注重通過(guò)提高貸款周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)作質(zhì)量來(lái)滿足客戶融資需求。加快非信貸融資產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，積極為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多渠道融資支持。
2、積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化，以加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)橹骶€，對(duì)信貸項(xiàng)目擔(dān)保方式深入研究，逐步提高抵質(zhì)押擔(dān)保比例，持續(xù)提升業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力和盈利水平，不斷增強(qiáng)發(fā)展的.全面性、協(xié)調(diào)性和持續(xù)性。
最后，在20xx年的工作中，要充分利用我公司具有的優(yōu)勢(shì)，既要看到公司發(fā)展中有利的一面，同時(shí)還要有清晰的危機(jī)感，以及高度的使命感、責(zé)任感一如既往的為客戶和社會(huì)提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，將產(chǎn)值做大，將公司做強(qiáng)，創(chuàng)造新的業(yè)績(jī)，展示新的風(fēng)采。
**銀行：
本公司是貴行的忠實(shí)客戶，也是貴行的重點(diǎn)扶持對(duì)象，長(zhǎng)年來(lái)信用良好。多年來(lái)一直從事**加工，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，從商經(jīng)驗(yàn)豐厚，現(xiàn)流動(dòng)資金達(dá)***萬(wàn)元。
經(jīng)**縣縣政府對(duì)**產(chǎn)業(yè)的多年大力扶持，和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持，并有少數(shù)民族特需用品企業(yè)的優(yōu)惠政策，使得作為**縣的支柱產(chǎn)業(yè)之一的**企業(yè)，給**帶來(lái)巨大發(fā)展。
因此，要繼續(xù)抓住機(jī)遇，擴(kuò)大商機(jī)，就需要擴(kuò)大再生產(chǎn)。這需要強(qiáng)有力的資金保證作后盾，就需要金融部門的大力支持，為此本公司需貸款***萬(wàn)元，作為補(bǔ)充流動(dòng)資金，望貴行給予批準(zhǔn)。
由于公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，管理能力較強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力較強(qiáng)，信譽(yù)度高，發(fā)展前景可觀，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，做大做強(qiáng)企業(yè)，但企業(yè)流動(dòng)資金不足，現(xiàn)向貴行申請(qǐng)貸款作為流動(dòng)資金短期貸款，由于公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目好，效益可佳，具有充足的銷售收入和現(xiàn)金流入，公司承諾，一定用公司的銷售收入和現(xiàn)金流入按期償還貴行貸款和利息，以此保證貴行貸款的安全性。
一、企業(yè)基本情況
本公司成立于**年。在工業(yè)園占地*畝，建筑面積**平方米，機(jī)器**臺(tái)(套)，**生產(chǎn)線*條。公司被國(guó)家民委確定為少數(shù)民族用品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)、發(fā)展成為**縣**產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)骨干企業(yè)和“2321”勞務(wù)實(shí)訓(xùn)基地。本公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，具有先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和較高的管理水平。
二、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況
目前本公司總資產(chǎn)為*元，其中固定資產(chǎn)*元 ，存貨*元，應(yīng)收賬款*元，其它資產(chǎn)*元。
本公司在建行貸款*萬(wàn)元，城南信用社貸款*萬(wàn)元，應(yīng)付賬款*元。資產(chǎn)負(fù)債*%。
三、公司的經(jīng)營(yíng)情況
本公司在發(fā)展過(guò)程中，積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，注重銷售市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)與維護(hù)。20**年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了100%的訂單化經(jīng)營(yíng)，完全擺脫了盲目收購(gòu)的被動(dòng)經(jīng)營(yíng)局面。與**公司和深圳**有限公司建立了長(zhǎng)期的購(gòu)銷合作關(guān)系。生產(chǎn)中嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品贏得了眾多客戶。實(shí)行了無(wú)毛絨的加工經(jīng)營(yíng)策略，目前取得了很好的市場(chǎng)效益和經(jīng)濟(jì)效益。
四、公司發(fā)展情況
本公司20**年創(chuàng)收總營(yíng)業(yè)收入達(dá)*萬(wàn)元，向國(guó)庫(kù)上繳稅金*萬(wàn)元;20**年創(chuàng)收總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到**萬(wàn)元，向國(guó)庫(kù)上繳稅金**萬(wàn)元。
我公司按照《公司法》建立現(xiàn)代制度，目前現(xiàn)代化企業(yè)構(gòu)架已經(jīng)形成。注重誠(chéng)信建設(shè)、技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新。多年來(lái)管理完善，在市場(chǎng)價(jià)格忽高忽低的情況下，始終在穩(wěn)步前進(jìn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中嚴(yán)把收售關(guān)，密切關(guān)注市場(chǎng)行情，靈活經(jīng)營(yíng)，再加上風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)，誠(chéng)心度高，多年來(lái)生意蒸蒸日上，越做越大。本公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已進(jìn)入一個(gè)良好的循環(huán)狀態(tài)，資金運(yùn)營(yíng)正常，管理過(guò)程有序，發(fā)展穩(wěn)步持續(xù)，現(xiàn)已具備了良好的獲利能力。
五、貸款用途及還款來(lái)源
本公司貸款用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，收購(gòu)原料。還款來(lái)源為銷售回籠資金。
我們相信，在貴行的支持下，我公司將會(huì)繼續(xù)作大做強(qiáng)，成為***行業(yè)領(lǐng)頭軍。
特此申請(qǐng)
企業(yè)法人：
***有限公司
****年*月*日
并購(gòu)貸款方案篇二
銀行將舉辦以吸引客戶為目的的營(yíng)銷活動(dòng)，那么如何寫(xiě)商業(yè)銀行的營(yíng)銷方案呢?下面小編給大家介紹關(guān)于商業(yè)銀行營(yíng)銷方案的相關(guān)資料，希望對(duì)您有所幫助。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案一
一、活動(dòng)主題：“金秋營(yíng)銷”
本次活動(dòng)以“金秋營(yíng)銷”為主題，旨在向高中端客戶和大眾客戶表達(dá)銀行與之分享耕耘碩果、共創(chuàng)美好未來(lái)的真誠(chéng)愿望，傳播銀行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)以客戶為中心、致力于實(shí)現(xiàn)銀客“雙贏”的經(jīng)營(yíng)理念。各行可在此基礎(chǔ)上，根據(jù)本行的活動(dòng)特色，提煉活動(dòng)主要“賣點(diǎn)”作為副題。
二、活動(dòng)時(shí)間：20xx年9月26日-10月31日。
三、
活動(dòng)目的：
以中秋佳節(jié)、國(guó)慶節(jié)為引爆點(diǎn)，以個(gè)人高中端客戶和持卡人為重點(diǎn)目標(biāo)群體，以鞏固和發(fā)展客戶、促進(jìn)儲(chǔ)蓄卡使用、提高速匯通手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入為主攻目標(biāo)，重點(diǎn)拓展購(gòu)物、旅游、餐飲、娛樂(lè)市場(chǎng)及其相關(guān)市場(chǎng)，同時(shí)擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋人群，促進(jìn)客戶多頻次、多品種使用，帶動(dòng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)全面發(fā)展;同時(shí)通過(guò)“金秋營(yíng)銷”宣傳活動(dòng)的開(kāi)展，確立我行品牌社會(huì)形象，增強(qiáng)客戶對(duì)我行個(gè)人金融三級(jí)服務(wù)的認(rèn)知和感受，提高電子渠道的分銷效率，切實(shí)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
四、活動(dòng)內(nèi)容
活動(dòng)主要包括以下內(nèi)容：
“金秋營(yíng)銷產(chǎn)品歡樂(lè)送”優(yōu)惠促銷贈(zèng)禮活動(dòng)。
為鼓勵(lì)持卡人刷卡消費(fèi)和無(wú)紙化支付，促進(jìn)銀行卡和自助設(shè)備各項(xiàng)業(yè)務(wù)量的迅速增長(zhǎng)，同時(shí)保持和提升速匯通業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)匯款業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，特開(kāi)展以下優(yōu)惠促銷贈(zèng)禮活動(dòng)：
1.“金秋營(yíng)銷.自助服務(wù)送好禮”
活動(dòng)期間持我行儲(chǔ)蓄卡在全省范圍內(nèi)的自助設(shè)備上繳納2次費(fèi)用的客戶，可持繳費(fèi)憑證及存取款憑證，到所在地的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)兌換價(jià)值200元的禮品一份。先到先得，送完為止。憑證必須是同一儲(chǔ)蓄卡的繳費(fèi)憑證，禮品兌換后，我行將收回繳費(fèi)憑證。
凡在活動(dòng)期間辦理簽署代繳費(fèi)協(xié)議的客戶，可獲得價(jià)值200元的禮品一份。簽約即送，一戶一份，先到先得，送完為止。
活動(dòng)禮品由各行自行購(gòu)置。
2.“金秋營(yíng)銷.卡慶雙節(jié)”
活動(dòng)期間申請(qǐng)卡免收當(dāng)年年費(fèi)。
刷卡消費(fèi)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，可憑消費(fèi)交易pos單據(jù)和銀行卡到當(dāng)?shù)亟ㄐ兄付ǖ攸c(diǎn)領(lǐng)取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的禮品，領(lǐng)完為止。
刷卡消費(fèi)達(dá)1000元以上，贈(zèng)送價(jià)值100元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)5000元以上，贈(zèng)送價(jià)值150元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)10000元以上，贈(zèng)送價(jià)值200元禮品;
刷卡消費(fèi)達(dá)20000元以上，贈(zèng)送價(jià)值300元禮品;
禮品應(yīng)充分迎合客戶節(jié)日期間消遣購(gòu)物的心理，刷卡消費(fèi)5000元以下的建議為動(dòng)物園門票、公園門票、商場(chǎng)周邊麥當(dāng)勞等用餐環(huán)境幽雅的快餐機(jī)構(gòu)套餐票等，具體由各行自行確定。
各行應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，積極篩選3—4個(gè)大型商場(chǎng)、高檔賓館、高檔飯店等消費(fèi)交易量大的特約商戶，對(duì)當(dāng)天消費(fèi)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取現(xiàn)場(chǎng)贈(zèng)禮的方式，提升活動(dòng)的轟動(dòng)效應(yīng)。
3.“金秋營(yíng)銷.速匯通優(yōu)惠大放送”
活動(dòng)期間，速匯通匯款手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠20%幅度。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”網(wǎng)點(diǎn)個(gè)銀產(chǎn)品展示及優(yōu)質(zhì)服務(wù)活動(dòng)。
以營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為單位開(kāi)展“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”優(yōu)質(zhì)服務(wù)及個(gè)銀產(chǎn)品的展示活動(dòng)?；顒?dòng)主要內(nèi)容有：
1.營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)統(tǒng)一懸掛宣傳橫幅，張貼和擺放省分行下發(fā)的營(yíng)銷活動(dòng)海報(bào)以及活動(dòng)宣傳折頁(yè)，以新穎、豐富的視覺(jué)感染力，吸引客戶關(guān)注。
2.網(wǎng)點(diǎn)柜員統(tǒng)一佩帶工作胸牌，增加員工親和力，突出我行員工熱情、親切的服務(wù)形象。
3.活動(dòng)期間，網(wǎng)點(diǎn)須設(shè)專門的宣傳咨詢臺(tái)并配備導(dǎo)儲(chǔ)員，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)推介，引導(dǎo)客戶使用我行提供的自助渠道辦理普通存取款和繳費(fèi)業(yè)務(wù)，積極做好相關(guān)兌獎(jiǎng)工作。
4.積極開(kāi)展網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)工作，提高速匯通等業(yè)務(wù)的柜臺(tái)服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)柜臺(tái)人員與客戶的交流，切實(shí)提升網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)形象。
5.切實(shí)做好對(duì)客戶的綠色通道服務(wù)，嚴(yán)格按照有關(guān)要求向客戶提供優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)，為客戶營(yíng)造良好的節(jié)日服務(wù)環(huán)境。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”社區(qū)活動(dòng)。
1.擴(kuò)大社區(qū)營(yíng)銷滲透面，密切社區(qū)關(guān)系，按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)社區(qū)營(yíng)銷工作。
抓住中秋節(jié)和國(guó)慶節(jié)的有利時(shí)機(jī)開(kāi)展“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”社區(qū)營(yíng)銷活動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)第二階段社區(qū)營(yíng)銷工作。通過(guò)社區(qū)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)、戶外展示、社區(qū)金融課堂、營(yíng)銷小分隊(duì)社區(qū)宣傳等各個(gè)方面密切結(jié)合，全方位樹(shù)立我行的社區(qū)服務(wù)形象，加強(qiáng)社區(qū)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)與目標(biāo)社區(qū)的各項(xiàng)聯(lián)系，密切網(wǎng)點(diǎn)與社區(qū)客戶的感情，穩(wěn)步推進(jìn)社區(qū)營(yíng)銷工作。
2.結(jié)合活動(dòng)促銷內(nèi)容，確定社區(qū)目標(biāo)客戶，積極拓展相關(guān)業(yè)務(wù)量，切實(shí)提升社區(qū)營(yíng)銷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
積極拓展速匯通業(yè)務(wù)
9月、10月為學(xué)生入學(xué)或新生報(bào)到高峰期，各行可以開(kāi)展憑學(xué)生證或錄取通知書(shū)享受匯款優(yōu)惠的營(yíng)銷活動(dòng)，吸引學(xué)生客戶群體，拓展教育社區(qū)市場(chǎng)業(yè)務(wù);對(duì)城市中匯款頻率較高的人群，如商業(yè)社區(qū)經(jīng)商人員、外出務(wù)工群體等，積極開(kāi)展社區(qū)營(yíng)銷活動(dòng)，提高營(yíng)銷活動(dòng)的有效性;對(duì)潛在的匯款大戶及有異地代發(fā)工資需求的全國(guó)性、跨區(qū)域企業(yè)，各行可以通過(guò)公私聯(lián)動(dòng)進(jìn)行一對(duì)一營(yíng)銷，爭(zhēng)取導(dǎo)地代發(fā)工資等批量匯款業(yè)務(wù)。
切實(shí)促進(jìn)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)
9月、10月個(gè)人存款的目標(biāo)社區(qū)應(yīng)確定為校園社區(qū)和批發(fā)市場(chǎng)等商業(yè)社區(qū)，切實(shí)抓住學(xué)生學(xué)費(fèi)繳納以及商業(yè)交流頻繁的季節(jié)特點(diǎn)，大力吸收儲(chǔ)蓄存款。抓住國(guó)慶節(jié)期間股市休市的商機(jī)，重點(diǎn)營(yíng)銷“個(gè)人通知存款”，抓住新生入學(xué)的時(shí)機(jī)，重點(diǎn)營(yíng)銷“教育儲(chǔ)蓄存款”，營(yíng)銷宣傳中要注意突出我行通知存款助理財(cái)、教育儲(chǔ)蓄可只分兩次存入的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。國(guó)慶節(jié)期間，各行要做好安排，活動(dòng)期間，各行要安排專人值班，妥善處理客戶投訴或滿足客戶的特殊需求。
有效發(fā)展個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)以及各項(xiàng)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)
活動(dòng)期間，各行應(yīng)在汽車經(jīng)銷市場(chǎng)、家電批發(fā)市場(chǎng)、住房裝修市場(chǎng)等商業(yè)社區(qū)加強(qiáng)對(duì)汽車消費(fèi)信貸以及我行各項(xiàng)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的宣傳和營(yíng)銷。加強(qiáng)對(duì)高中端客戶的營(yíng)銷力度，推進(jìn)集團(tuán)客戶購(gòu)車服務(wù)合作;同時(shí)加強(qiáng)與人保財(cái)險(xiǎn)公司以及汽車經(jīng)銷商的溝通合作，加大對(duì)集團(tuán)客戶資源的拓展力度，促進(jìn)個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
在活動(dòng)期間，各行要加快業(yè)務(wù)受理的效率和審批速度，在規(guī)范操作的基礎(chǔ)上力求為客戶提供便捷高效的服務(wù)。
“金秋營(yíng)銷.產(chǎn)品歡樂(lè)送”活動(dòng)。
以本次活動(dòng)為切入點(diǎn)，通過(guò)建立客戶回訪制度、了解客戶節(jié)日需求，充分利用合作單位的服務(wù)功能向客戶提供全方位貴賓增值服務(wù);同時(shí)抓住高端客戶“十·一”期間有閑暇考慮個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)規(guī)劃問(wèn)題的有利時(shí)機(jī)，向高端客戶推介個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高樂(lè)當(dāng)家理財(cái)服務(wù)的吸引力。主要內(nèi)容有：
1.活動(dòng)期間，各行采用信函方式或人工送達(dá)方式向客戶發(fā)送省分行統(tǒng)一制做的一張節(jié)日賀卡，并同時(shí)準(zhǔn)備一定金額的禮品。禮品袋由省分行統(tǒng)一制作下發(fā)，禮品由各行自備。
2.聯(lián)合本地餐飲、娛樂(lè)等行業(yè)的高檔合作機(jī)構(gòu)在活動(dòng)期間向持有我行卡的客戶提供打折優(yōu)惠;聯(lián)合機(jī)場(chǎng)、車站等交通部門向我行客戶提供貴賓服務(wù)。
3.國(guó)慶節(jié)期間，客戶外出較多，各行要確保理財(cái)中心、理財(cái)專柜和客戶專窗正常營(yíng)業(yè);同時(shí)組織營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、個(gè)貸中心等經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)切實(shí)落實(shí)客戶綠色通道服務(wù)和各項(xiàng)優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)，為客戶營(yíng)造良好的節(jié)日服務(wù)環(huán)境;另外要密切協(xié)作，嚴(yán)格執(zhí)行“漫游服務(wù)”標(biāo)準(zhǔn)，確?？傂衯客戶在全國(guó)范圍內(nèi)能夠得到專門服務(wù)，兌現(xiàn)樂(lè)當(dāng)家的品牌承諾。
五、活動(dòng)目標(biāo)
通過(guò)本次系列活動(dòng)，全行個(gè)人銀行業(yè)務(wù)力爭(zhēng)在10月份實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：
1.客戶新增超過(guò)歷史同期最好水平，并使客戶結(jié)構(gòu)得到改善，質(zhì)量得到進(jìn)一步提高;
4.自助設(shè)備存取款及其他代理業(yè)務(wù)交易量比9月份增長(zhǎng)10%。
5.圓滿完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案二
一.方案簡(jiǎn)介：
方案最終目標(biāo)：通過(guò)為建行打造一支過(guò)硬的校園推廣隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)建行電子銀行產(chǎn)品的校園推廣。
方案運(yùn)營(yíng)策略：線下校園團(tuán)隊(duì)
二.方案設(shè)計(jì)
在這里，我們將以最簡(jiǎn)明的方式告訴您關(guān)于我們方案的各個(gè)環(huán)節(jié)，讓您在閱讀后對(duì)我們的方案能夠有一個(gè)總體的了解，為您進(jìn)一步的研讀我們的方案提供一個(gè)清晰的思路。
1.方案的設(shè)計(jì)構(gòu)思
從解決大學(xué)生實(shí)際問(wèn)題的角度出發(fā)，設(shè)計(jì)一套能夠解決具體問(wèn)題的方案，從而為企業(yè)在大學(xué)生市場(chǎng)獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)利益打下基礎(chǔ)。
核心詞解釋
大學(xué)生實(shí)際問(wèn)題：在大學(xué)城及城郊大學(xué)讀書(shū)的大學(xué)生由于地理位置的原因面臨著去銀行辦理業(yè)務(wù)不方便的現(xiàn)實(shí)以及往返途中安全難以得到保證的現(xiàn)狀。
2.方案的實(shí)現(xiàn)思路
1..通過(guò)建行電子銀行產(chǎn)品所具有的安全便捷的特性與大學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行對(duì)口，針對(duì)實(shí)際情況用我們?cè)O(shè)計(jì)的不同產(chǎn)品組合解決這一問(wèn)題。
2..在推廣過(guò)程中采取公益的營(yíng)銷方式，首先，創(chuàng)建校園推廣團(tuán)隊(duì)并邀請(qǐng)?jiān)谛４髮W(xué)生加入我們的推廣隊(duì)伍能夠使我們因地制宜的進(jìn)行營(yíng)銷活動(dòng)，另一方面通過(guò)培養(yǎng)大學(xué)生實(shí)踐能力為解決就業(yè)等方面的問(wèn)題做出了努力，體現(xiàn)了這一方案的公益性，也為長(zhǎng)期占有大學(xué)生市場(chǎng)打下了基礎(chǔ)。
3..在做好產(chǎn)品推廣的同時(shí)，要想長(zhǎng)期的從某一市場(chǎng)獲利，必須要讓這一市場(chǎng)的顧客感覺(jué)到企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，針對(duì)大學(xué)生市場(chǎng)而言，大學(xué)生對(duì)于公益和就業(yè)的關(guān)注程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其它任何一個(gè)群體，因此在合適的時(shí)機(jī)與相關(guān)公益機(jī)構(gòu)和媒體進(jìn)行合作舉辦一些圍繞校園的公益活動(dòng)，與前面提到的邀請(qǐng)大學(xué)生加入推廣隊(duì)伍這一體現(xiàn)建行解決大學(xué)生就業(yè)的決心的行動(dòng)相配合，既能夠在這一市場(chǎng)獲得良好的口碑，為長(zhǎng)期獲利做出鋪墊，又體現(xiàn)了建行高度的社會(huì)責(zé)任感，鞏固了企業(yè)的品牌形象。
3.方案的具體設(shè)計(jì)
為了實(shí)現(xiàn)以上的構(gòu)思，我們?cè)O(shè)計(jì)了一場(chǎng)名為“建行關(guān)愛(ài)行動(dòng)”的營(yíng)銷活動(dòng)，活動(dòng)的主要目的是通過(guò)博客和大學(xué)生推廣團(tuán)隊(duì)這兩套策略，在大學(xué)生市場(chǎng)推廣建設(shè)銀行電子銀行產(chǎn)品的同時(shí)體現(xiàn)企業(yè)的高度的社會(huì)責(zé)任感，為企業(yè)在這一市場(chǎng)的長(zhǎng)期利益打下基礎(chǔ)。
方案分為兩個(gè)部分，第一部分名為“建行關(guān)愛(ài)行動(dòng)”，第二部分名為“將關(guān)愛(ài)進(jìn)行到底”，我們按照地理因素將大學(xué)生市場(chǎng)劃分為大學(xué)城市場(chǎng)和老校區(qū)市場(chǎng)，在方案中，第一部分的設(shè)計(jì)主要是以解決大學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題為目標(biāo)，在大學(xué)城市場(chǎng)推廣建行的電子銀行系列產(chǎn)品，方便大學(xué)生的生活，同時(shí)校園推廣團(tuán)隊(duì)的招募為解決大學(xué)生就業(yè)難、實(shí)踐能力欠缺的問(wèn)題提供了思路，體現(xiàn)了建行產(chǎn)品對(duì)于大學(xué)生的關(guān)愛(ài)。第二部分在第一部分銷售的基礎(chǔ)之上通過(guò)與公益特性這一接口的對(duì)接，聯(lián)系相關(guān)媒體及公益機(jī)構(gòu)，通過(guò)我們的大學(xué)生團(tuán)隊(duì)圍繞校園從事相關(guān)的公益活動(dòng)，并進(jìn)一步的對(duì)第一部分中校園團(tuán)隊(duì)所解決的社會(huì)問(wèn)題加以鞏固，從而強(qiáng)化建行電子銀行產(chǎn)品及建行品牌本身的高度的社會(huì)責(zé)任感，在此基礎(chǔ)之上繼續(xù)產(chǎn)品在大學(xué)生市場(chǎng)上的縱向延伸，進(jìn)入老校區(qū)市場(chǎng)并占領(lǐng)這一市場(chǎng)，最終獲得全局的大學(xué)生市場(chǎng)，并為實(shí)現(xiàn)這一市場(chǎng)的長(zhǎng)期利益打下了基礎(chǔ)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案三
為增進(jìn)廣西機(jī)電學(xué)院廣大師生對(duì)我行電子銀行產(chǎn)品的了解，促進(jìn)我行電子銀行服務(wù)在高校的應(yīng)用推廣，民族支行決定在上級(jí)行的協(xié)助下，攜手銀華基金公司在廣西機(jī)電學(xué)院開(kāi)展“金e順?校園行”電子銀行產(chǎn)品推介活動(dòng)，具體方案如下：
一、活動(dòng)主題：金e順校園行―電子銀行知識(shí)及基金理財(cái)專家講座
二、活動(dòng)時(shí)間：20xx年11月10日至20xx年11月30日。
三、活動(dòng)地點(diǎn)：廣西機(jī)電學(xué)院校區(qū)內(nèi)
四、參加人員：
廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)、廣大教職員工和學(xué)生代表
農(nóng)行區(qū)分行電子銀行部領(lǐng)導(dǎo)、區(qū)分行營(yíng)業(yè)部卡中心、民族支行相關(guān)人員。
邀請(qǐng)附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員
五、活動(dòng)內(nèi)容：電子銀行知識(shí)及基金理財(cái)專家講座
六、活動(dòng)流程
前期準(zhǔn)備11月11日在校園網(wǎng)發(fā)布我行電子銀行業(yè)務(wù)宣傳內(nèi)容，在校園布告欄張貼宣傳海報(bào)。11月11-12日通過(guò)與學(xué)校學(xué)工部、學(xué)生會(huì)以及學(xué)生社團(tuán)聯(lián)系，從中選擇學(xué)生骨干協(xié)助我行組織和開(kāi)展活動(dòng)，完成校園產(chǎn)品經(jīng)理的招聘及培訓(xùn)工作，至少招聘20人以上的產(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍。11月13日在校園設(shè)立宣傳點(diǎn)。通過(guò)班委會(huì)及網(wǎng)點(diǎn)索票的方式贈(zèng)送推介會(huì)入場(chǎng)券約300份，確定參加推介會(huì)的主體人員。11月13日在推介會(huì)前一天做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作11月13-14日邀請(qǐng)廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)及附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員11月14日召開(kāi)產(chǎn)品推介會(huì)。
11月14日下午4點(diǎn)產(chǎn)品推介會(huì)
1、主要流程
領(lǐng)導(dǎo)講話。
現(xiàn)場(chǎng)推介農(nóng)行行的電子銀行產(chǎn)品：包括個(gè)人網(wǎng)上銀行、電話銀行、短信通，大學(xué)生優(yōu)卡、手機(jī)銀行、電子商務(wù)、自助設(shè)備服務(wù)等。
現(xiàn)場(chǎng)有獎(jiǎng)問(wèn)答和抽獎(jiǎng)活動(dòng)。
具體流程
----15：00分我行會(huì)務(wù)人員及校方協(xié)辦人員提前1小時(shí)到場(chǎng)，安排好與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)及嘉賓的座位，并做好推介會(huì)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備。
----16：00分主持人祝開(kāi)場(chǎng)詞，由學(xué)院、農(nóng)行與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)講話。
----16：10正式開(kāi)始金e順校園行―電子銀行知識(shí)講座。
----16：25分穿插5個(gè)提問(wèn)，由嘉賓舉手搶答。答對(duì)者，現(xiàn)場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)一份精美禮品。
----16：40分基金理財(cái)專家講座
----16：50分穿插5個(gè)提問(wèn)，由嘉賓舉手搶答。答對(duì)者，現(xiàn)場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)一份精美禮品。
----17：00分繼續(xù)宣講
----17：10分宣講結(jié)束?，F(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)咨詢、抽獎(jiǎng)。
后繼拓展
1、農(nóng)行充分發(fā)動(dòng)校園產(chǎn)品經(jīng)理，對(duì)登記的參會(huì)人員及其他師生開(kāi)展電子銀行業(yè)務(wù)的跟蹤拓展。
2、對(duì)成功拓展的，給予一定的計(jì)價(jià)獎(jiǎng)勵(lì)，以調(diào)動(dòng)其營(yíng)銷積極性。
3、對(duì)開(kāi)戶的學(xué)生提供價(jià)值20元的精美禮品一份。
4、在相思湖支行設(shè)專門柜員負(fù)責(zé)營(yíng)銷登記工作
七、禮品安排
1、推介會(huì)設(shè)特等獎(jiǎng)1名，獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值1000元獎(jiǎng)品一份;一等獎(jiǎng)5名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值300元獎(jiǎng)品一份;二等獎(jiǎng)20名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值150元獎(jiǎng)品一份;三等獎(jiǎng)60名，各獎(jiǎng)勵(lì)價(jià)值70元獎(jiǎng)品一份。
2、提供價(jià)值20元精美禮品200份，用于獎(jiǎng)勵(lì)廣大師生開(kāi)戶，激發(fā)學(xué)生積極性。開(kāi)戶后憑開(kāi)戶證明到相思湖支行領(lǐng)取。
八、活動(dòng)分工
廣西機(jī)電學(xué)校負(fù)責(zé)在校園網(wǎng)發(fā)布我行電子銀行業(yè)務(wù)宣傳內(nèi)容，在校園布告欄張貼宣傳海報(bào)。協(xié)助農(nóng)行與學(xué)校學(xué)工部、學(xué)生會(huì)以及學(xué)生社團(tuán)聯(lián)系，從中選擇20人以上學(xué)生骨干完成校園產(chǎn)品經(jīng)理的招聘及培訓(xùn)工作通過(guò)班委會(huì)確定每班參加人員，確定約300人推介會(huì)的主體人員。協(xié)助農(nóng)行做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作邀請(qǐng)廣西機(jī)電學(xué)院校領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)處室、院系領(lǐng)導(dǎo)及附近高校領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員。
農(nóng)行負(fù)責(zé)宣傳ppt內(nèi)容及海報(bào)的聯(lián)系和提供。負(fù)責(zé)與校方一起招聘20人以上學(xué)生骨干為校園產(chǎn)品經(jīng)理，對(duì)校園產(chǎn)品經(jīng)理進(jìn)行必要的電子銀行、基金業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，會(huì)場(chǎng)布置。聯(lián)系廣告公司制作相關(guān)推介會(huì)背景圖，在推介會(huì)前一天做好會(huì)場(chǎng)布置以及演示設(shè)備的安裝調(diào)試工作。
負(fù)責(zé)推介會(huì)人員入場(chǎng)。與校方一起安排好與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)及嘉賓的座位，并做好推介會(huì)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備;人員入場(chǎng)開(kāi)始后，做好入場(chǎng)券驗(yàn)票及副券收集，并做好到會(huì)人員的入座引導(dǎo)。
商業(yè)銀行營(yíng)銷方案
并購(gòu)貸款方案篇三
1、本課題的的研究目的和意義：
通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司并購(gòu)中的融資問(wèn)題的研究，客觀地認(rèn)識(shí)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)融資的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，并探求合理的并購(gòu)融資的方式，以形成合理的并購(gòu)融資的結(jié)構(gòu)，為加強(qiáng)我國(guó)上市公司在并購(gòu)融資方面的改進(jìn)和優(yōu)化提高參考和借鑒，使上市公司在并購(gòu)之后能夠朝著較好的方向發(fā)展。
2、文獻(xiàn)綜述（國(guó)內(nèi)外研究情況及其發(fā)展）：
西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)百年發(fā)展，資本市場(chǎng)日趨完善，融資渠道豐富。
第三部分是提出研究假設(shè)，即我國(guó)上市公司并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)與公司的財(cái)務(wù)狀況具有顯著的相關(guān)性。
第四部分是通過(guò)實(shí)證研究，構(gòu)建本文的線性模型，然后使用軟件spss進(jìn)行相關(guān)性和多元線性回歸分析，計(jì)算我國(guó)上市公司融資結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)程度。
第五部分，對(duì)前述的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，得出本文的結(jié)論，并探究我國(guó)上市公司并購(gòu)融資的合理途徑和本文研究的不足，展望我國(guó)上市公司并購(gòu)融資的前景。
4、擬解決的關(guān)鍵問(wèn)題：
本論文通過(guò)實(shí)證研究的方法，從盈利能力、成長(zhǎng)能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力角度出發(fā)，選擇合理樣本，進(jìn)行相關(guān)性、多樣性回歸分析，旨在研究分析我國(guó)上市公司不同并購(gòu)融資方式與公司財(cái)務(wù)狀況之間的相關(guān)性。
5、研究思路、方法和步驟：
論文采用理論研究和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，在介紹并購(gòu)融資相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)上市公司并購(gòu)融資方式的選擇，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法和統(tǒng)計(jì)軟件，研究我國(guó)上市公司并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)與公司財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)性，為我國(guó)上市公司并購(gòu)融資揭示發(fā)展方向。
6、本課題的進(jìn)度安排：
確定選題方向和指導(dǎo)教師；
與指導(dǎo)老師見(jiàn)面，確定選題范圍；
學(xué)生查找資料，編寫(xiě)論文提綱，寫(xiě)作論文；
交論文初稿，教師審閱并提修改意見(jiàn)；
修改充實(shí)論文（二稿、三稿）；
交論文定稿；
小組答辯
7、參考文獻(xiàn)：
（3）xxx，路小紅.企業(yè)并購(gòu)融資策略[m].2002
（4）張澤來(lái)、胡玄能.并購(gòu)融資[m].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2004
并購(gòu)貸款方案篇四
目 錄
一、 在政府和工業(yè)園區(qū)附近作宣傳的swot分析；
二、 中小企業(yè)主購(gòu)買該產(chǎn)品的購(gòu)買力分析；
三、 廣告宣傳建議；
四、 宣傳方案。
（一）郵政儲(chǔ)蓄銀行小企業(yè)信貸產(chǎn)品在紅花崗區(qū)政府和湘江工業(yè)園區(qū)作宣傳的swot分析
1） 優(yōu)勢(shì)s:
公司高層對(duì)該地周圍市場(chǎng)的重視；
較強(qiáng)的市場(chǎng)推廣能力與持續(xù)的促銷支持；
國(guó)家及地方政府的政策支撐和支持。
2） 劣勢(shì)w:
附近的廣告價(jià)位較高，故成本可能較高；
附近無(wú)太明顯的可用于宣傳用的路燈和公交車站臺(tái)等；
湘江工業(yè)園區(qū)正在建設(shè)中，前期的廣告效益不會(huì)太突出。
3） 小企業(yè)信貸產(chǎn)品市場(chǎng)關(guān)鍵成功要素分析:
分銷網(wǎng)絡(luò)的覆蓋能力
產(chǎn)品的質(zhì)量
具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格體系
相關(guān)的市場(chǎng)推廣活動(dòng)
品牌與美譽(yù)度
4）機(jī)會(huì)點(diǎn)o：
國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的大力扶植
我國(guó)的金融體系正在走向完善
5） 威脅問(wèn)題t:
其他銀行的產(chǎn)品已經(jīng)先占領(lǐng)此市場(chǎng)，我行現(xiàn)在進(jìn)入會(huì)使得占有率非常低；
現(xiàn)在國(guó)家正在大力扶植中小企業(yè)，一旦扶植的政策不在，會(huì)影響相關(guān)的決策；
其他商業(yè)銀行的產(chǎn)品已經(jīng)形成較為完備的產(chǎn)品價(jià)格體系，具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。
通過(guò)swot的分析,我們可以得出以下結(jié)論:
中小企業(yè)主需要我們通過(guò)正宗的小企業(yè)貸款產(chǎn)品的傳播，引導(dǎo)其樹(shù)立正確的信貸觀念；
必須通過(guò)強(qiáng)有力的宣傳，來(lái)樹(shù)立郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)理念。
( 二）
中小企業(yè)主使用我行信貸產(chǎn)品的概率分析：
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行遵義市分行目前在遵義市的知名度較低，潛在的客戶一提到銀行，都會(huì)首先想到的是工農(nóng)中建交等五家大型的`國(guó)有商業(yè)銀行，而對(duì)于郵政儲(chǔ)蓄銀行的概念還是原有的郵政儲(chǔ)蓄的概念，不知道我行已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行，并已經(jīng)開(kāi)始發(fā)放信貸產(chǎn)品，加之我行的成立時(shí)間不長(zhǎng)，自然不及國(guó)有大型商業(yè)銀行的知名度。
另外，由于我行的信貸產(chǎn)品推出時(shí)間不長(zhǎng)，潛在客戶一提到貸款，不會(huì)下意識(shí)想到我們。再加之我行在城市的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)不強(qiáng)，故效果欠佳。 因此，引導(dǎo)潛在的客戶成為我行的客戶是這次宣傳的重點(diǎn)，以平面廣告為主，向潛在客戶傳達(dá)如下信息點(diǎn)：
1、郵儲(chǔ)銀行已經(jīng)成為商業(yè)銀行，正在向全功能型的商業(yè)銀行而努力；
2、郵儲(chǔ)銀行的小企業(yè)信貸產(chǎn)品真心為中小企業(yè)主著想，響應(yīng)國(guó)家的號(hào)召，為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題而設(shè)。
并購(gòu)貸款方案篇五
每月中旬周六一次
三、活動(dòng)形式
社區(qū)活動(dòng)
鬧市活動(dòng)
(3)企業(yè)行
四、活動(dòng)目標(biāo)
使周圍潛在客戶明確知曉我行所處位置，了解浦交通銀行及相關(guān)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)特色，逐步前來(lái)在我行開(kāi)辦業(yè)務(wù)。
開(kāi)展產(chǎn)品宣傳，抓住年末存款回流的機(jī)會(huì)，搶占市場(chǎng)份額。銀行營(yíng)銷方案
儲(chǔ)蓄存款明年開(kāi)門紅新增做儲(chǔ)備,為我行后續(xù)開(kāi)展個(gè)金業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。
五、活動(dòng)費(fèi)用
場(chǎng)地租賃費(fèi)：
元
宣傳制作費(fèi)：
元
促銷禮品購(gòu)置費(fèi)：元
六、營(yíng)銷方案
(一)社區(qū)行前工作:小區(qū)物業(yè)溝通
1.居委會(huì)。居委會(huì)信譽(yù)度高，對(duì)小區(qū)居民的情況十分了解，且在小區(qū)宣傳場(chǎng)地。使用費(fèi)、張貼宣傳品的費(fèi)用等方面有權(quán)給予減免。談判切入點(diǎn)：合作推廣社區(qū)穩(wěn)健理財(cái)服務(wù);豐富社區(qū)生活.2.小區(qū)會(huì)所或管理處。小區(qū)會(huì)所或管理處掌握大部分居民資料，尤其對(duì)資產(chǎn)量大的客戶或積極參與社區(qū)活動(dòng)的活躍客戶較為熟悉，能協(xié)助吸引部分大客戶。談判切入點(diǎn)：增加小區(qū)增值服務(wù)。
3.選擇活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)糧油貨品種類及數(shù)量，貨品價(jià)格及優(yōu)惠，制定現(xiàn)場(chǎng)促銷活動(dòng)方案
4.選擇聯(lián)合進(jìn)駐的合作公司,挑選確認(rèn)各等級(jí)獎(jiǎng)品及數(shù)量.
(二)線上線下同步預(yù)熱、提前做好客戶預(yù)約、業(yè)務(wù)預(yù)受理:
1.社區(qū)內(nèi)推廣(公告+一頁(yè)通)
b.大堂可以放置展板使來(lái)廳堂辦理業(yè)務(wù)的客戶了解此次活動(dòng)的時(shí)間與內(nèi)容;
2.社區(qū)外推廣(媒體+周邊商戶)
a.在報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等信息留存較久的媒體上發(fā)布活動(dòng)預(yù)告及活動(dòng)簡(jiǎn)訊，擴(kuò)大品牌效應(yīng);
1.確定場(chǎng)地，設(shè)計(jì)場(chǎng)地的布置;
2.設(shè)計(jì)制作活動(dòng)預(yù)熱宣傳品內(nèi)容;
購(gòu)買氣球、禮品、音響、話筒制作客戶信息搜集表；客戶經(jīng)理名片、桌椅、筆記本、筆;
借記卡和信用卡申請(qǐng)表、網(wǎng)銀協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)；
理財(cái)pos機(jī)具、e動(dòng)終端;國(guó)金公司等貴金屬、中糧公司油;
3、確定參加活動(dòng)人員,以及落實(shí)人員分工:外圍引導(dǎo)-咨詢受理-信息收集-開(kāi)卡簽約-幸運(yùn)抽獎(jiǎng)-流動(dòng)宣傳-氛圍營(yíng)造-流程控制及拍照宣傳.
4、邀請(qǐng)社區(qū)居委會(huì)人員參加
(四)活動(dòng)流程：
(五)社區(qū)行后續(xù)工作:
社區(qū)銀行營(yíng)銷活動(dòng)方案
一、合作單位簡(jiǎn)介
無(wú)
二、活動(dòng)目的以吸引客戶為活動(dòng)目的，與社區(qū)客戶互動(dòng)，進(jìn)行項(xiàng)目社區(qū)文化營(yíng)
造與感受，帶動(dòng)新老客戶，提高我行社區(qū)銀行人氣，吸引客戶群的關(guān)注度，擴(kuò)大社區(qū)銀行的影響力與認(rèn)知度。
三、活動(dòng)內(nèi)容要點(diǎn)
1.活動(dòng)內(nèi)容
1）體感游戲吸眼球
2）當(dāng)客戶吸引人群吸引至一定規(guī)模時(shí)，可繼續(xù)開(kāi)展有獎(jiǎng)?chuàng)尨瓠h(huán)節(jié)。
到訪客戶既可體驗(yàn)體感游戲的樂(lè)趣，又可參加搶答問(wèn)題的有獎(jiǎng)回饋，宣傳定能達(dá)到預(yù)期效果。
2.交流話題建議
搶答問(wèn)題建議如下：
1.某銀行是哪年成立的？
2.某銀行的經(jīng)營(yíng)理念是什么？
在社區(qū)銀行周邊小區(qū)的報(bào)箱內(nèi)投遞活動(dòng)廣告；
在社區(qū)銀行周邊小區(qū)的電梯內(nèi)、宣傳欄張貼營(yíng)銷活動(dòng)廣告；
4.活動(dòng)反饋與跟蹤銷售行動(dòng)計(jì)劃
根據(jù)活動(dòng)開(kāi)展情況，由現(xiàn)場(chǎng)人員
總結(jié)
客戶回答問(wèn)題情況進(jìn)行分析，有針對(duì)性的服務(wù)客戶。對(duì)于參加游戲互動(dòng)的客戶，待游戲結(jié)束之后再進(jìn)行有針對(duì)性的深度挖掘。
并購(gòu)貸款方案篇六
在全鎮(zhèn)開(kāi)展城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理“七進(jìn)”活動(dòng)，是通過(guò)活動(dòng)進(jìn)一步發(fā)動(dòng)群眾，最大程度的提高群眾的參與率的需要;是充分發(fā)揮人民群眾開(kāi)展專項(xiàng)行動(dòng)、推進(jìn)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的主體作用的需要;是使專項(xiàng)行動(dòng)和治理工作，轉(zhuǎn)變?yōu)閺V大群眾的自覺(jué)行動(dòng)，夯實(shí)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理基礎(chǔ)的需要。真正地讓廣大群眾以主人翁的精神參與到城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理活動(dòng)中去，城鄉(xiāng)環(huán)境清潔化、規(guī)范化、優(yōu)美化才有基礎(chǔ)，科學(xué)發(fā)展才更有推動(dòng)力。
全公司婦女組織要從堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀和構(gòu)建和諧社會(huì)，開(kāi)創(chuàng)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展新局面的戰(zhàn)略高度，引導(dǎo)全鎮(zhèn)廣大婦女認(rèn)識(shí)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的重要性，積極主動(dòng)參與城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理活動(dòng)，讓廣大家庭成員樹(shù)立良好的文明衛(wèi)生習(xí)慣，使家庭環(huán)境明顯改善，實(shí)現(xiàn)家庭與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
二、活動(dòng)內(nèi)容
1、做好“五個(gè)一”活動(dòng)。公司婦女組織在開(kāi)展活動(dòng)中要認(rèn)真做好“五個(gè)一”活動(dòng)，即學(xué)習(xí)一次文明禮儀知識(shí)，傳播一句文明話，做一件文明事，糾正一起不文明行為，提一條文明創(chuàng)建建議。
2、開(kāi)展“文明禮儀警語(yǔ)名句”征集評(píng)選活動(dòng)。
3、成立至少一支的衛(wèi)生勸導(dǎo)隊(duì)。
4、大力宣傳“美化城鄉(xiāng)環(huán)境 建設(shè)美好家園”。做好家庭衛(wèi)生清潔，美化庭園，倡導(dǎo)文明健康、簡(jiǎn)約環(huán)保的生活方式。
三、活動(dòng)時(shí)間
6月1日至6月30日為宣傳發(fā)動(dòng)階段;
201x年7月1日至9月30日，為全民動(dòng)手清潔城鄉(xiāng)大行動(dòng)階段;
201x年10月1日至11月30日為查漏補(bǔ)缺，鞏固提高階段;
201x年12月1日至12月31日為考核驗(yàn)收階段。
整個(gè)活動(dòng)作為加強(qiáng)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理工作長(zhǎng)效機(jī)制的一項(xiàng)重要內(nèi)容長(zhǎng)期不懈地抓下去。
四、相關(guān)要求
(一)提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。公司一定要按照實(shí)施方案的要求，統(tǒng)一思想，認(rèn)真組織實(shí)施。要成立相應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)同志要親自抓、負(fù)總責(zé)，分管負(fù)責(zé)同志要具體抓、直接負(fù)責(zé)，細(xì)化方案，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、指導(dǎo)和督促，確保各項(xiàng)工作落實(shí)到位，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部要以身作則，帶頭參加城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理“進(jìn)家庭”活動(dòng)。
(二)落實(shí)責(zé)任，制訂方案。公司要認(rèn)真開(kāi)展調(diào)查研究工作，了解掌握工作對(duì)象的實(shí)際狀況，按照實(shí)施方案的要求進(jìn)一步細(xì)化和深化，制定可操作性、針對(duì)性強(qiáng)的具體工作方案;各參與單位要按照工作安排和部署，加大人、財(cái)、物的投入，精心組織實(shí)施，推進(jìn)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理工作不斷取得新成效。
(三)積極探索，認(rèn)真總結(jié)。公司要積極探索城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理的有效途徑和方法，創(chuàng)造性地開(kāi)展工作，及時(shí)研究和解決城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理過(guò)程中遇到的新情況、新問(wèn)題，不斷改進(jìn)工作方法，不斷豐富充實(shí)活動(dòng)內(nèi)容，并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)要注意做好活動(dòng)的檔案建設(shè)工作。各村、社區(qū)、駐鎮(zhèn)企業(yè)及時(shí)上報(bào)活動(dòng)信息。
并購(gòu)貸款方案篇七
【摘要】市場(chǎng)大環(huán)境往往是影響企業(yè)發(fā)展的因素之一，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行背景下，企業(yè)該如何做出合理的并購(gòu)決策，以此來(lái)擴(kuò)大規(guī)模和增長(zhǎng)效益。因此本文討論的重點(diǎn)將圍繞對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及企業(yè)并購(gòu)的驅(qū)動(dòng)力和面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)行分析，并提出一些對(duì)企業(yè)并購(gòu)決策的有利建議。
【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)下行企業(yè)并購(gòu)驅(qū)動(dòng)力風(fēng)險(xiǎn)決策
目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)，但也面臨不少困難和挑戰(zhàn)。我們知道，在經(jīng)濟(jì)周期中，當(dāng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷繁榮期時(shí)，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)前景普遍看好，會(huì)擴(kuò)大投資，擴(kuò)張生產(chǎn)線，市場(chǎng)上的資金借貸更為頻繁;反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷衰退期時(shí)，企業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)低迷，往往會(huì)縮減生產(chǎn)，裁剪員工數(shù)量等。同樣這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響會(huì)在一定程度上決定企業(yè)的并購(gòu)決策。一般來(lái)講，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)的并購(gòu)的活躍，經(jīng)濟(jì)繁榮會(huì)帶動(dòng)起企業(yè)擴(kuò)張的欲望，作為企業(yè)擴(kuò)張的主要方式之一的并購(gòu)重組則會(huì)經(jīng)歷數(shù)量和規(guī)模的擴(kuò)張;反之，經(jīng)濟(jì)衰退則會(huì)抑制并購(gòu)行為的擴(kuò)張。然而，規(guī)則也并非一成不變的。并購(gòu)數(shù)量是否會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)衰退而減少，也要看引起經(jīng)濟(jì)變化的原因。因此面對(duì)當(dāng)前不利的經(jīng)濟(jì)條件，我國(guó)企業(yè)將如何做出并購(gòu)決策，則需要進(jìn)行多方面的綜合考量。
第一個(gè)驅(qū)動(dòng)力是協(xié)同效應(yīng)，企業(yè)并購(gòu)后競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，導(dǎo)致凈現(xiàn)金流量超過(guò)兩家公司預(yù)期現(xiàn)金流量之和，或者合并后公司業(yè)績(jī)比兩個(gè)公司獨(dú)立存在時(shí)的預(yù)期業(yè)績(jī)高。如何通過(guò)并購(gòu)獲得協(xié)同效應(yīng)？一般是企業(yè)進(jìn)行同行業(yè)并購(gòu)，或者是具有相同市場(chǎng)、交叉業(yè)務(wù)的并購(gòu)。完全跨界的并購(gòu)很難產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
第二個(gè)驅(qū)動(dòng)力是企業(yè)需要獲得增長(zhǎng)。大部分中國(guó)企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)靠的是經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的增長(zhǎng)，極少數(shù)企業(yè)靠的核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)大部分企業(yè)靠的是大勢(shì)來(lái)發(fā)展的時(shí)候，增長(zhǎng)就顯得非常重要，當(dāng)中國(guó)gdp是6%～7%增幅的時(shí)候，如果企業(yè)不增長(zhǎng)，過(guò)了十年企業(yè)會(huì)徹底消失。你現(xiàn)在的一億營(yíng)收、兩千萬(wàn)的凈利是不可持續(xù)的，這是為什么越來(lái)越多的企業(yè)把增長(zhǎng)看成是很重要的戰(zhàn)略布局。但是，我們要明白收益和風(fēng)險(xiǎn)是始終伴隨的，并購(gòu)能夠獲得高速的增長(zhǎng)，也伴隨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。
并購(gòu)最大的風(fēng)險(xiǎn)之一就是買錯(cuò)了。例如當(dāng)年的惠普公司，在2012年花了110億美元大手筆收購(gòu)了英國(guó)的軟件公司autonomy，結(jié)果一年之后公布一年前的并購(gòu)實(shí)際上是買錯(cuò)了，現(xiàn)在這家公司值20億美元，所以不得不減值90億美元，一下子沖抵了當(dāng)年的盈利。這種失誤非常的致命。
另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)則是買貴的問(wèn)題。當(dāng)你去買一家公司的時(shí)候，如果這是一個(gè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移并購(gòu)，我要買對(duì)方51%，一個(gè)絕對(duì)控股權(quán)，基本上要付30%的溢價(jià)，因?yàn)榭刂茩?quán)是有價(jià)值的，你要當(dāng)一個(gè)新的控股股東要付出這個(gè)價(jià)。另外一點(diǎn)，很多企業(yè)喜歡競(jìng)價(jià)戰(zhàn)。在博弈論里，公開(kāi)拍賣中，最后的買家出價(jià)一定高于標(biāo)的的真實(shí)價(jià)值。最后，a股市場(chǎng)現(xiàn)在有一個(gè)現(xiàn)象，收購(gòu)輕資產(chǎn)的企業(yè)一般會(huì)產(chǎn)生大量的商譽(yù)，商譽(yù)直接會(huì)導(dǎo)致1+1小于2，并購(gòu)后的roe一定是這種情況，在并購(gòu)輕資產(chǎn)公司的時(shí)候，尤其要注意這個(gè)問(wèn)題。
最后一個(gè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)就是整合失敗，特別是跨界并購(gòu)。我們經(jīng)常會(huì)看到a股上市公司，在收購(gòu)非上市標(biāo)的的時(shí)候會(huì)簽所謂的對(duì)賭協(xié)議，對(duì)賭協(xié)議實(shí)際上是用來(lái)解決整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)的辦法。但對(duì)賭協(xié)議當(dāng)中也蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷?duì)賭協(xié)議的存在，本質(zhì)上就是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱。企業(yè)對(duì)行業(yè)不了解，擔(dān)心買錯(cuò)了、買貴了，需要一些保護(hù)措施，就會(huì)要求接下來(lái)三年標(biāo)的企業(yè)要給什么樣的業(yè)績(jī)。標(biāo)的企業(yè)為保護(hù)自己，會(huì)過(guò)高地承諾未來(lái)的業(yè)績(jī)，把過(guò)去的業(yè)績(jī)做得非常高。由于我們的收購(gòu)估值模型，一般采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，根據(jù)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，預(yù)測(cè)未來(lái)的增長(zhǎng)，這就會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)企業(yè)付出更高的收購(gòu)金額，也就推高企業(yè)的商譽(yù)。這時(shí)候，如果標(biāo)的企業(yè)出現(xiàn)斷崖式的下跌，我們的商譽(yù)已經(jīng)非常高，業(yè)績(jī)暴跌風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，導(dǎo)致整合失敗。
（一）首先要謹(jǐn)慎做與主營(yíng)業(yè)務(wù)不相干的跨界并購(gòu)
之所以信息不對(duì)稱，是因?yàn)槲覀儗?duì)這個(gè)行業(yè)不了解。商業(yè)模式不了解，估值模型不了解，必然會(huì)導(dǎo)致要簽一個(gè)高業(yè)績(jī)的對(duì)賭，進(jìn)而導(dǎo)致上文出現(xiàn)的整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果我們熟悉產(chǎn)業(yè)，就不必采取這種高業(yè)績(jī)對(duì)賭的模式，從而避免這類風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
（二）并購(gòu)以人力資源為核心資產(chǎn)的輕資產(chǎn)公司時(shí)注意商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)方走之前肯定要把業(yè)績(jī)做得非常好，走的時(shí)候把有價(jià)值的東西全部帶走，公司就垮掉了，人的流動(dòng)比重資產(chǎn)的流動(dòng)更容易。留住核心人員避免對(duì)賭結(jié)束后的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是整合成功的關(guān)鍵，比如標(biāo)的公司大概有10個(gè)關(guān)鍵崗位，交割協(xié)議簽訂的條件是這10個(gè)關(guān)鍵崗位的人必須留下來(lái)，留多少年，如果達(dá)不到這個(gè)條件交易不成立。對(duì)賭協(xié)議結(jié)束之后還要避免事情發(fā)生，要出臺(tái)一個(gè)新的激勵(lì)措施，把人留下來(lái)。
（三）可嘗試換股交易，不一定非要現(xiàn)金收購(gòu)
若是用現(xiàn)金收購(gòu)，則以為著和該公司沒(méi)了關(guān)系，因此可以采用換股，用上市公司的股票換自己的股票，買下來(lái)之后自己還是這家上市公司的股東，就要考慮你的行為對(duì)于上市公司股價(jià)的影響。因此這是一個(gè)利益綁定，風(fēng)險(xiǎn)將分散和共擔(dān)，即可以降低整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)是生存和發(fā)展的一種方式，也是資本運(yùn)營(yíng)的重要手段，更是一種戰(zhàn)略性投資。企業(yè)并購(gòu)是否成功關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，成功的并購(gòu)，能夠獲得巨大的收益，失敗的并購(gòu)會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)決定并購(gòu)決策時(shí)，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，做出合理的并購(gòu)規(guī)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，幫助企業(yè)企業(yè)穩(wěn)定持久的發(fā)展。
并購(gòu)貸款方案篇八
今年來(lái)，在區(qū)委、區(qū)政府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，市環(huán)保局的幫助指導(dǎo)下，我局認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十七以來(lái)的政策文件精神，堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)環(huán)保工作，堅(jiān)持生態(tài)建設(shè)、污染防治、節(jié)能減排、隊(duì)伍建設(shè)并重，嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法，加大專項(xiàng)整治力度，全力遏制污染反彈，切實(shí)改善區(qū)域環(huán)境質(zhì)量，有效地促進(jìn)了全區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與環(huán)境協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，環(huán)保系統(tǒng)工作總結(jié)及工作思路。
一、20年度主要工作開(kāi)展情況
(一)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量極大改善，人民生活環(huán)境質(zhì)量廣泛提升
在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的情況下，今年全區(qū)主要環(huán)境指標(biāo)趨向好轉(zhuǎn)。飲用水源水質(zhì)達(dá)標(biāo)率為100%，通榆河、新洋港等主要河流的省控市控?cái)嗝妫窟_(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，滿足水域功能要求;市區(qū)環(huán)境空氣質(zhì)量總體保持在國(guó)家二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)村空氣環(huán)境質(zhì)量總體保持在國(guó)家一級(jí)標(biāo)準(zhǔn);全區(qū)區(qū)域環(huán)境噪聲達(dá)到了環(huán)境噪聲區(qū)劃的標(biāo)準(zhǔn)，人民生活質(zhì)量廣泛提高。主要得益于以下方面：
一是加大飲用水源保護(hù)力度。3月6日，區(qū)政府召開(kāi)了全區(qū)環(huán)保工作暨水源地內(nèi)化工生產(chǎn)企業(yè)專項(xiàng)整治行動(dòng)動(dòng)員會(huì)議，會(huì)上，區(qū)政府與各鎮(zhèn)(街道、園區(qū))及有關(guān)單位簽訂了20__年度環(huán)保目標(biāo)責(zé)任狀。并迅速開(kāi)展了集中式飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)化工類、非化工類污染源專項(xiàng)整治行動(dòng)以及重污染行業(yè)專項(xiàng)整治行動(dòng)。飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)的6家化工生產(chǎn)企業(yè)完全拆除，12個(gè)排污口全部取締。對(duì)保護(hù)區(qū)內(nèi)涉及電鍍、酸洗、造紙、印染等重污染行業(yè)的9家企業(yè)實(shí)施了分類整治，依法責(zé)令關(guān)閉3家、搬遷1家、限期治理5家。11月14日，召開(kāi)了全區(qū)水污染防治工作推進(jìn)會(huì)，區(qū)長(zhǎng)與各鎮(zhèn)(街道、園區(qū))簽訂了河長(zhǎng)目標(biāo)責(zé)任狀，12月11日，區(qū)政府出臺(tái)了《亭湖區(qū)河段長(zhǎng)目標(biāo)責(zé)任制管理考核辦法》，有力有效地鞏固水污染防治工作成果。
二是加強(qiáng)大氣污染控制。開(kāi)展了夏季和秋季兩個(gè)階段性的秸稈禁燒和綜合利用工作。深入廣泛宣傳，印發(fā)秸稈禁燒簡(jiǎn)報(bào)25期，層層落實(shí)責(zé)任制，建立聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，有效遏制了全區(qū)秸稈大面積焚燒現(xiàn)象。并且秸稈綜合利用也取得一定成效，建設(shè)4個(gè)秸稈收購(gòu)點(diǎn)，成立7家草業(yè)合作社，發(fā)展1000多家秸稈戶用沼氣，利用秸稈粉碎、打捆機(jī)械進(jìn)行收購(gòu)，發(fā)放了上萬(wàn)份秸稈快腐、發(fā)展食用菌、秸稈還田、秸稈氣化等相關(guān)可行的秸稈綜合利用宣傳單，推廣秸稈綜合利用技術(shù)。堅(jiān)決取締市區(qū)小煤爐，聯(lián)合街道拆除小煤爐11座，并對(duì)市區(qū)油煙進(jìn)行了專項(xiàng)治理，油煙凈化器安裝率達(dá)90%。鹽東電廠、飛馳公司安裝在線檢測(cè)儀和除塵脫硫裝置。
三是加強(qiáng)對(duì)噪聲污染源控制。首先，加大對(duì)群眾反映強(qiáng)烈的污染企業(yè)管理，對(duì)違反《環(huán)境噪聲污染防治法》的鹽城市大洋農(nóng)機(jī)制造有限公司、城西水泥構(gòu)件廠、自應(yīng)力管有限公司實(shí)施了限期治理。其次，加強(qiáng)城市三產(chǎn)服務(wù)業(yè)管理。今年，為解決三產(chǎn)服務(wù)業(yè)擾民突出問(wèn)題，保障群眾身體健康，我局提請(qǐng)區(qū)政府下發(fā)了《關(guān)于防治飲食服務(wù)業(yè)污染擾民的通知》。在無(wú)飲食規(guī)劃功能和無(wú)配套規(guī)劃專用煙道的建筑物，嚴(yán)格控制新建、擴(kuò)建、改建可能產(chǎn)生污染的飲食服務(wù)項(xiàng)目;我局還聯(lián)合區(qū)城管、工商、公安、房管等部門，開(kāi)展嚴(yán)厲打擊露天從事產(chǎn)生油煙、噪聲、惡臭及其他刺激性異味的食品加工和占用規(guī)劃道路、人行道、影響市容等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
四是加強(qiáng)固體廢物管理。首先，全面監(jiān)控危險(xiǎn)廢物和醫(yī)療廢物。全區(qū)所有產(chǎn)生危廢的單位都與鹽城宇新固體廢物處置有限公司簽訂處置合同，并建立轉(zhuǎn)移聯(lián)單臺(tái)賬。其次，強(qiáng)化了對(duì)餐飲單位廢棄食用油脂的監(jiān)督管理，全區(qū)設(shè)立2家定點(diǎn)食用油脂處置單位(鹽城市建陽(yáng)油脂處理有限公司、鹽城市潔凈環(huán)保處理廢棄食用油脂有限公司)，查處非法油脂加工點(diǎn)2家。同時(shí)加大了對(duì)放射性同位素與射線裝置的監(jiān)管力度，對(duì)全區(qū)的射源單位進(jìn)行了調(diào)查摸底，指導(dǎo)20家企事業(yè)單位(主要為醫(yī)院)換發(fā)《輻射安全許可證》，按時(shí)保質(zhì)地完成了全區(qū)電磁輻射設(shè)備申報(bào)登記工作，工作總結(jié)《環(huán)保系統(tǒng)工作總結(jié)及工作思路》。
(二)環(huán)境監(jiān)管有序開(kāi)展，群眾權(quán)益得到保障
一是聘請(qǐng)環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員參與環(huán)保工作。為了使環(huán)境監(jiān)管工作更為貼近基層，能夠更好地保障人民群眾的環(huán)境權(quán)益，今年，我局在各大社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)聘請(qǐng)了環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員80名，讓監(jiān)督員協(xié)助調(diào)解矛盾、解決環(huán)境問(wèn)題，這一嶄新的現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境監(jiān)管模式，得到了區(qū)領(lǐng)導(dǎo)的高度贊揚(yáng)，并取得了廣泛的社會(huì)反響。環(huán)境義務(wù)監(jiān)管工作在全區(qū)60個(gè)社區(qū)、9個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全面展開(kāi)。
20__年，根據(jù)環(huán)保義務(wù)監(jiān)督員提供的線索，我局查處了一批存在重大環(huán)境違法行為的企業(yè)，一些死灰復(fù)燃和擅自新建的“十五小”、“新五小”企業(yè)在環(huán)保執(zhí)法人員和監(jiān)督員的通力合作下得到了嚴(yán)懲。為了更好地提升公眾參與環(huán)保、監(jiān)督環(huán)境的良好意識(shí)，我局適時(shí)推出了有獎(jiǎng)舉報(bào)制度，在社會(huì)上產(chǎn)生了一定影響，極大地調(diào)動(dòng)了公眾配合環(huán)保執(zhí)法的積極性，提升了公眾檢舉、揭發(fā)環(huán)境違法行為的自覺(jué)性。
眾健康環(huán)保專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》、《鹽城市亭湖區(qū)環(huán)保雷霆專項(xiàng)行動(dòng)工作方案的通知》、《亭湖區(qū)環(huán)境污染事故應(yīng)急預(yù)案》、《亭湖區(qū)重點(diǎn)環(huán)境違法問(wèn)題掛牌督辦和責(zé)任追究暫行辦法》、《關(guān)于開(kāi)展廢棄食用油脂及危險(xiǎn)廢物專項(xiàng)整治工作的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步做好飲用水源保護(hù)區(qū)及化工非化工企業(yè)污染源整治工作的通知》等規(guī)范性文件30多個(gè)。同時(shí)，嚴(yán)格依法管理環(huán)境，嚴(yán)厲打擊環(huán)境違法行為，我局針對(duì)各項(xiàng)環(huán)境違法行為，開(kāi)展了聲勢(shì)浩大的執(zhí)法查處活動(dòng)，先后進(jìn)行了“環(huán)保雷霆行動(dòng)”、廢棄油脂及危險(xiǎn)固廢、醫(yī)療廢物、重金屬以及重污染行業(yè)、農(nóng)業(yè)面源污染、集中式飲用水源保護(hù)區(qū)內(nèi)化工類及非化工類企業(yè)整治等十多個(gè)專項(xiàng)整治行動(dòng)，大規(guī)模執(zhí)法檢查，對(duì)查出的違反建設(shè)項(xiàng)目管理制度、拒絕申報(bào)、不按規(guī)定繳納排污費(fèi)、污染設(shè)施不正常運(yùn)行、違法進(jìn)行夜間建筑施工、不按期完成限期治理任務(wù)等各種違法行為，在堅(jiān)持處罰和教育相結(jié)合的同時(shí)，加大查處力度。20__年，我局下達(dá)行政處罰聽(tīng)證告知書(shū)共71件，下達(dá)行政處罰決定書(shū)共51件，申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行共7件，極大地打擊了各項(xiàng)環(huán)境違法行為。同時(shí)，我局依照各項(xiàng)法律法規(guī)開(kāi)展了人性化的環(huán)境管理工作，嚴(yán)格保障當(dāng)事人的陳述、聽(tīng)證、復(fù)議權(quán)利。今年3月，鹽城市澤豐油脂廠提出聽(tīng)證申請(qǐng)，我局嚴(yán)格按照法律規(guī)定和程序，組織召開(kāi)了聽(tīng)證會(huì)。9月份百益化工、華業(yè)醫(yī)藥向區(qū)政府法制辦申請(qǐng)行政復(fù)議，我局積極應(yīng)訴，最終因我局處罰事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿、法律依據(jù)運(yùn)用適當(dāng)，當(dāng)事人主動(dòng)撤消復(fù)議申請(qǐng)。通過(guò)聽(tīng)證和行政復(fù)議，有力地促進(jìn)了環(huán)境執(zhí)法的規(guī)范化和法制化。
三是認(rèn)真做好來(lái)信來(lái)訪工作。落實(shí)專人，確保環(huán)保舉報(bào)熱線電話24小時(shí)暢通，對(duì)環(huán)境信訪重點(diǎn)案件和突出的矛盾糾紛實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)包案、帶案下訪、局長(zhǎng)信訪接待調(diào)處日、召開(kāi)圓桌對(duì)話會(huì)議等辦法，以環(huán)委會(huì)名義出臺(tái)《亭湖區(qū)環(huán)保信訪調(diào)查調(diào)解會(huì)議制度》。12月1日，為解決鹽城市自應(yīng)力管有限公司噪聲擾民信訪投訴不斷的問(wèn)題，我局與南洋鎮(zhèn)政府在南洋鎮(zhèn)召開(kāi)了信訪調(diào)查調(diào)解會(huì)議，參與會(huì)議的人員有鹽城市自應(yīng)力管有限公司代表、南洋鎮(zhèn)部分村民代表以及人大代表、政協(xié)委員、法律顧問(wèn)等20人。通過(guò)與群眾“面對(duì)面”、“零距離”接觸，及時(shí)做好答復(fù)調(diào)處，確保把問(wèn)題解決在基層，矛盾化解在萌芽狀態(tài)，有效地控制了環(huán)境信訪糾紛的事態(tài)擴(kuò)大。今年以來(lái)，我局共受理環(huán)境信訪案件380余件，其中承辦市局、區(qū)政府以及有關(guān)部門轉(zhuǎn)辦的33件，結(jié)案率達(dá)98%。為維護(hù)我區(qū)和市區(qū)的社會(huì)安定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了應(yīng)有的作用。
四是嚴(yán)格把關(guān)環(huán)評(píng)審批。年初，我局向區(qū)人大、政協(xié)匯報(bào)了近年來(lái)我區(qū)貫徹實(shí)施《環(huán)評(píng)法》的相關(guān)工作，受到了有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的肯定和好評(píng)。印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境影響評(píng)價(jià)服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見(jiàn)》、《亭湖區(qū)環(huán)保局建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境管理工作規(guī)程》等文件。嚴(yán)把建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)審批關(guān)口，今年來(lái)審批各類建設(shè)項(xiàng)目160余個(gè)，拒批重污染項(xiàng)目10多個(gè)，審批通過(guò)了新洋經(jīng)濟(jì)區(qū)區(qū)域環(huán)評(píng)，做到?jīng)]有一個(gè)違規(guī)越權(quán)審批項(xiàng)目。
五是努力做好污染防控。積極推進(jìn)了城北污水處理廠及配套管網(wǎng)建設(shè)，城北區(qū)片管網(wǎng)20公里及提升泵站已基本完成，有望在20__年上半年投入運(yùn)營(yíng)。積極幫助江蘇飛馳股份有限公司實(shí)施煙氣脫硫工程。全面淘汰落后產(chǎn)能，責(zé)令關(guān)閉了長(zhǎng)壩電鍍廠、金城摩托電鍍車間等一批既無(wú)發(fā)展?jié)摿Γ譄o(wú)法解決污染問(wèn)題的企業(yè)。全區(qū)化學(xué)需氧量(cod)排放總量控制在860噸以內(nèi)，二氧化硫(so2)排放總量控制在230噸以內(nèi)，完成了年度減排任務(wù)。
六是積極推進(jìn)農(nóng)村環(huán)境綜合整治。著力發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)、高效農(nóng)業(yè)，堅(jiān)持科學(xué)施肥，推廣生物防治、農(nóng)作物秸稈還田、發(fā)展秸稈產(chǎn)沼氣、生物質(zhì)發(fā)電、農(nóng)村集居區(qū)微動(dòng)力生活污水處理等新興農(nóng)業(yè)技術(shù)。全面控制保護(hù)區(qū)內(nèi)7620畝農(nóng)田化肥、農(nóng)藥的使用量，農(nóng)藥化肥減用量保持在10%以上，高毒農(nóng)藥禁用率達(dá)100%。全面取締一、二級(jí)水源保護(hù)區(qū)內(nèi)4戶集中式畜禽飼養(yǎng)場(chǎng)、1家屠宰場(chǎng)，取締清理保護(hù)區(qū)內(nèi)的漁業(yè)和圍網(wǎng)、網(wǎng)箱養(yǎng)殖，魚(yú)罾、魚(yú)籪等漁業(yè)捕撈作業(yè)。以“三清一綠”工程為抓手，以“六清六建”為主要措施，深入開(kāi)展農(nóng)村環(huán)境綜合整治“八大工程”工作，引導(dǎo)、鼓勵(lì)廣大群眾提高參與保護(hù)環(huán)境的熱情，推動(dòng)綜合整治工作的深入開(kāi)展。
(三)環(huán)境文化深入發(fā)展，創(chuàng)建氛圍廣泛營(yíng)造
設(shè)立環(huán)保宣傳點(diǎn)9個(gè)，印制宣傳彩頁(yè)10000余份，與街道辦事處聯(lián)合在市區(qū)主要街道建設(shè)環(huán)境文化長(zhǎng)廊，共同制作大型宣傳掛圖;開(kāi)展生態(tài)知識(shí)下鄉(xiāng)活動(dòng)，圍繞建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，創(chuàng)建生態(tài)示范村主題，聯(lián)合區(qū)農(nóng)林局組織生態(tài)示范區(qū)建設(shè)成果圖片巡回展和專家專題講座。
二是加強(qiáng)網(wǎng)站和媒體宣傳力度。加強(qiáng)環(huán)保網(wǎng)站建設(shè)
并購(gòu)貸款方案篇九
金融業(yè)是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的行業(yè)，因此，金融業(yè)的并購(gòu)歷來(lái)存在。但在分業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府管制下，各國(guó)金融業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)一直相對(duì)比較平穩(wěn)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，迫于經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，西方各國(guó)逐步放松了對(duì)金融業(yè)的管制，就此掀起了一場(chǎng)全球金融并購(gòu)的浪潮。實(shí)證研究和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)都表明，商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要來(lái)源，因此銀行業(yè)的并購(gòu)浪潮勢(shì)必會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資造成重大影響，這一問(wèn)題引起了學(xué)術(shù)界和政府部門的廣泛關(guān)注。
一、國(guó)外研究現(xiàn)狀
20世紀(jì)90年代中期以前，國(guó)外學(xué)術(shù)界關(guān)于銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響的研究主要集中于銀行的資產(chǎn)規(guī)模和中小企業(yè)貸款可得性之間的關(guān)系上。實(shí)證研究表明：銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性(strahanandweston，)。由此推斷：銀行之間并購(gòu)帶來(lái)銀行資產(chǎn)規(guī)模的普遍增大必然會(huì)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。然而，20世紀(jì)90年代后期以來(lái)的研究發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響問(wèn)題不存在某種單一的結(jié)論。鑒于早期研究在銀行規(guī)模與中小企業(yè)貸款可得性之間關(guān)系的分析上過(guò)于簡(jiǎn)單，在后續(xù)研究中學(xué)者們引入了銀行并購(gòu)的類型、參與并購(gòu)銀行的類型等因素，對(duì)銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響進(jìn)行了多角度、多層次分析，得出了形形色色的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。通過(guò)對(duì)不同規(guī)模銀行并購(gòu)的實(shí)證分析，strahanandweston發(fā)現(xiàn)銀行的并購(gòu)規(guī)模與中小企業(yè)貸款比率之間呈倒u型的非單調(diào)函數(shù)關(guān)系，向中小企業(yè)的貸款比率隨銀行并購(gòu)后的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)先增加后減少的現(xiàn)象。peekandrosonpen(1996)實(shí)證研究表明，大銀行對(duì)小銀行的合并或大銀行之間的合并傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。strahanandweston(1998)又證實(shí)小銀行之間的合并傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的.貸款，而大銀行吞并小銀行或大銀行之間的并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款沒(méi)有顯著影響。zardkoohiandkolari()從合并與收購(gòu)兩個(gè)方面來(lái)研究銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響，認(rèn)為合并比收購(gòu)更傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。
二、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)
以往學(xué)者大多都是單純地從靜態(tài)的角度分析銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響，認(rèn)為并購(gòu)表現(xiàn)為參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組合，而沒(méi)有考慮銀行合并后引起的銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的變化可能給中小企業(yè)貸款造成的影響。事實(shí)上，銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款不但有靜態(tài)效應(yīng)，還存在動(dòng)態(tài)效應(yīng)。
(一)靜態(tài)效應(yīng)
靜態(tài)效應(yīng)是指參與并購(gòu)各銀行的資產(chǎn)負(fù)債表合并表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)規(guī)模的絕對(duì)擴(kuò)張對(duì)中小企業(yè)貸款造成的影響。如前所述，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，因此銀行并購(gòu)的靜態(tài)效應(yīng)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少。
(二)動(dòng)態(tài)效應(yīng)
動(dòng)態(tài)效應(yīng)著重考慮了銀行并購(gòu)后引起銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位等的變化以及同一信貸市場(chǎng)上其他金融機(jī)構(gòu)的反應(yīng)，具體包括重組效應(yīng)、直接效應(yīng)和外部效應(yīng)。
(1)重組效應(yīng)。重組效應(yīng)是指并購(gòu)后各銀行的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)特征、地方市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位都要進(jìn)行重組和整合，這會(huì)對(duì)中小企業(yè)的貸款產(chǎn)生一定影響。銀行合并后可能會(huì)剝離部分合并資產(chǎn)，收縮信貸規(guī)模以減少其在信貸市場(chǎng)的過(guò)剩能力，即并購(gòu)行的資產(chǎn)不是參與并購(gòu)的各銀行資產(chǎn)的簡(jiǎn)單合并，合并完成后銀行的總資產(chǎn)通常小于其預(yù)期資產(chǎn)值，從而導(dǎo)致勸中小企業(yè)貸款相對(duì)增加。此外，并購(gòu)后銀行資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)比率的變化，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營(yíng)運(yùn)效率以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的改變等可能導(dǎo)致銀行在地方市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位的改變。這些因素都會(huì)使并購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款傾向有所變化。
(2)直接效應(yīng)。直接效應(yīng)強(qiáng)調(diào)并購(gòu)重組后的大銀行與近期未參與并購(gòu)但與并購(gòu)行具有同等規(guī)模、相同財(cái)務(wù)狀況、在地方市場(chǎng)上擁有同等競(jìng)爭(zhēng)地位并且處于相同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的銀行在對(duì)中小企業(yè)提供貸款方面的差別。通常，并購(gòu)銀行比其他同等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率更高，金融產(chǎn)品也更加多元化，因此更有優(yōu)勢(shì)和可能擴(kuò)張其信貸規(guī)模。
(3)外部效應(yīng)。所謂外部效應(yīng)，是指銀行并購(gòu)可能打破地方信貸市場(chǎng)原有的市場(chǎng)格局，導(dǎo)致新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)或者未參與并購(gòu)的銀行改變經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)信貸市場(chǎng)發(fā)生銀行并購(gòu)，并購(gòu)后的大銀行減少對(duì)中小企業(yè)的貸款時(shí)會(huì)留下一個(gè)市場(chǎng)空間。如果該地區(qū)信貸市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘低，將會(huì)有新生銀行(denovobanks)或未參與并購(gòu)的銀行來(lái)填補(bǔ)這一市場(chǎng)空間。因此，在進(jìn)入壁壘低和存在眾多中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)中，銀行并購(gòu)反而可能增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。
三、銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款影響的實(shí)證研究
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查的關(guān)于企業(yè)的銀行貸款(stbl)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，伯杰等人證實(shí)了銀行并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的潛在效應(yīng)。
(一)靜態(tài)效應(yīng)、重組效應(yīng)和直接效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響
合并的靜態(tài)效應(yīng)使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的比率減少了0.533%，說(shuō)明銀行對(duì)中小企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間的確存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性;重組效應(yīng)對(duì)該比率的影響很小，只增加0.隔7%，直接效應(yīng)也傾向于增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，增加了0.049%.可以看出，靜態(tài)效應(yīng)的負(fù)面影響只有很小一部分被重組效應(yīng)和直接效應(yīng)抵消，合并的綜合效應(yīng)仍然傾向于減少對(duì)中小企業(yè)的貸款。銀行購(gòu)并對(duì)中小企業(yè)貸款的影響同上，靜態(tài)效應(yīng)為負(fù)，重組效應(yīng)較小，直接效應(yīng)為正。與合并不同的是銀行購(gòu)并的直接效應(yīng)很大，可以絕大部分地抵消靜態(tài)效應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款的負(fù)面影響。因此，銀行購(gòu)并的整體效應(yīng)將中小企業(yè)的貸款維持在原有水平。
銀行購(gòu)并顯示不會(huì)減少被收購(gòu)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款，這可能是因?yàn)殂y行合并后被收購(gòu)銀行擁有很大的自主權(quán)，能夠保持原有的信貸政策和信貸程序，基層信貸員通常也不會(huì)改變，而被收購(gòu)行的信貸員一般都與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)保持著較多的聯(lián)系，這使得銀行能夠繼續(xù)對(duì)那些信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，從而使收購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的影響減小到最低程度。另一方面，合并將會(huì)使一方完全附屬于另一方，不再保持其區(qū)域特征繼續(xù)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，因此對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)明顯減少。
并購(gòu)貸款方案篇十
在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)條件下，開(kāi)展新的項(xiàng)目和業(yè)務(wù)是當(dāng)務(wù)之急，也是勢(shì)在必行的!
一、與知名電腦公司及公司合作進(jìn)行運(yùn)維服務(wù)
因?yàn)槲覀児九cit行業(yè)內(nèi)眾多的品牌廠家和代理商有良好的合作關(guān)系，經(jīng)銷的it產(chǎn)品品種繁多，保證了產(chǎn)品的質(zhì)量?jī)?yōu)異，價(jià)格優(yōu)惠和貨源穩(wěn)定，并能為客戶提供熱情周到的售前、售中、售后服務(wù)，我們?nèi)娜鉃榭蛻籼峁┤椎膇t系統(tǒng)規(guī)劃、采購(gòu)、實(shí)施、運(yùn)維、咨詢、培訓(xùn)的整體服務(wù)，通過(guò)基于itil規(guī)范的服務(wù)管理體系實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)it服務(wù)的更全面、更規(guī)范的完美、高效率交付。在it運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)模式下，客戶只需負(fù)責(zé)使用，也僅只需為使用付費(fèi)，是最大程度簡(jiǎn)化it管理難度，節(jié)約客戶成本，提升it專業(yè)化的一種先進(jìn)的服務(wù)。
二、開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易代理業(yè)務(wù)
我們公司可以利用與海關(guān)的良好關(guān)系，開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易代理業(yè)務(wù)，與it廠商合作代理報(bào)關(guān)，打造國(guó)內(nèi)外客戶全方位的國(guó)際貿(mào)易及物流綜合服務(wù)的提供商，我們的服務(wù)宗旨定為根據(jù)客戶不同的行業(yè)領(lǐng)域和需求提供個(gè)性化的解決方案。通過(guò)對(duì)不同行業(yè)的深入分析，運(yùn)用多年在國(guó)際貿(mào)易及物流領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，為客戶設(shè)計(jì)定制具有針對(duì)性的、專屬性的國(guó)際貿(mào)易、物流及供應(yīng)鏈管理的綜合解決方案。
我們的使命是為提供給客戶更簡(jiǎn)單，更快捷，更經(jīng)濟(jì)的國(guó)際貿(mào)易與物流服務(wù)。提高客戶體驗(yàn)服務(wù)滿意度是我們持續(xù)努力追求的目標(biāo)。在為客戶打造量身定制的貿(mào)易及物流解決方案的同時(shí)，提供更多的增值服務(wù)以滿足不同客戶的個(gè)性需求，并成為其長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴。憑借我們公司與海關(guān)的關(guān)系，根據(jù)每一個(gè)客戶不同需求，有針對(duì)性的提供多種解決方案，為客戶節(jié)省在貿(mào)易及物流環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的額外費(fèi)用，整合供應(yīng)鏈及貿(mào)易流程，顯著縮短操作時(shí)間，從而滿足、支持國(guó)內(nèi)外客戶的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從而提供給客戶不同的解決方案，包括市場(chǎng)分析，供應(yīng)鏈分析及管理，以及對(duì)整個(gè)貿(mào)易、物流流程時(shí)間和費(fèi)用的分析把控，協(xié)助國(guó)內(nèi)外客戶將更多的精力放在加強(qiáng)其公司的核心業(yè)務(wù)之上，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。以我們?cè)谫Q(mào)易、物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的核心能力，與客戶保持長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)多贏的目標(biāo)。通過(guò)多年和國(guó)內(nèi)外貿(mào)易商合作，海納可以完全掌握國(guó)際貿(mào)易方面的操作流程，同時(shí)靈活運(yùn)用國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，降低在貿(mào)易環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而為客戶提供安全可靠的全程貿(mào)易解決方案。通過(guò)海納在海外的支付中心，有效提高客戶資金的流轉(zhuǎn)，從而提高整體國(guó)際貿(mào)易操作和后期跟進(jìn)的速度。
三、開(kāi)展海關(guān)系統(tǒng)外業(yè)務(wù)的拓展、加入政策采購(gòu)名單
為了支持企業(yè)更好利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口、內(nèi)銷“兩條腿”走路。我們可以運(yùn)用關(guān)系網(wǎng)絡(luò)用務(wù)實(shí)的管理思維和創(chuàng)新的監(jiān)管模式，為企業(yè)化危為機(jī)提供最有力的支持;拓展業(yè)務(wù)加工范圍看似很小，卻為我們打開(kāi)了一條創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)之路，提供了一次可持續(xù)發(fā)展的新機(jī)遇。加入政府采購(gòu)的方式可以是批發(fā)或零售，可以是公開(kāi)招標(biāo)采購(gòu)或網(wǎng)上電子采購(gòu)，也可以是供需雙方面對(duì)面的直接交易采購(gòu)。因?yàn)椴少?gòu)是任何生產(chǎn)活動(dòng)與任何消費(fèi)活動(dòng)的先導(dǎo)，采購(gòu)水平的高低，對(duì)生產(chǎn)的過(guò)程與生產(chǎn)的成本;對(duì)企業(yè)的運(yùn)行與企業(yè)的成本控制;對(duì)人本身的再生產(chǎn)過(guò)程與人力資源成本產(chǎn)生重大影響。因此研究采購(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略已成為我企經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一個(gè)重大領(lǐng)域。
當(dāng)前新的思路的注入，為我企建設(shè)注入了亮麗的'色彩和新鮮的血液。一些創(chuàng)新性的觀念的引入使我們企業(yè)擁有了發(fā)展的不竭動(dòng)力，使我企如虎添翼。堅(jiān)持在繼續(xù)中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展是我企前進(jìn)的動(dòng)力和原則。堅(jiān)持企業(yè)的體制創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、治理創(chuàng)新邁上了新的臺(tái)階，從而塑造出了具有濃郁時(shí)代特色和鮮明個(gè)性的企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略。近年來(lái)，新的挑戰(zhàn)對(duì)我們企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用愈加明顯，我企從現(xiàn)在起開(kāi)始注重新思路的建設(shè)，不斷加強(qiáng)企業(yè)前進(jìn)方向研究和實(shí)踐研究，特別是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)新模式的認(rèn)識(shí)和研究，把企業(yè)未來(lái)建設(shè)提到一個(gè)新高度。著力塑造出差異化的企業(yè)發(fā)展壁壘，順應(yīng)時(shí)代的潮流迎接挑戰(zhàn)。以上思路的提出是根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展與需要提出的，通過(guò)對(duì)新思路的金庸，鼓勵(lì)先進(jìn)，鞭策后進(jìn)，使企業(yè)員工心往一處想，勁往一處使，凝聚人心，有力地推進(jìn)企業(yè)各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造我企建設(shè)的更加美好的明天。
并購(gòu)貸款方案篇十一
研究背景
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券公司的盈利模式一直是沿用傳統(tǒng)的通道模式，其收入主要來(lái)自于一級(jí)市場(chǎng)的承銷業(yè)務(wù)與二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。從1998年至2001年7月間，我國(guó)的股市交易行情不斷攀升，股民的投資熱情也不斷高漲，到2001年7月上證指數(shù)達(dá)到了歷史最高的2223點(diǎn)。然而，從2001年下半年開(kāi)始，我國(guó)證券市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，2002年，整個(gè)證券市場(chǎng)發(fā)行速度放緩，證券公司承銷收入減少;自營(yíng)業(yè)務(wù)在持續(xù)低迷不振的市場(chǎng)行情中，盈利能力大打折扣;證券公司最大的利潤(rùn)來(lái)源——交易傭金的大幅度下調(diào)，更是雪上加霜。由于缺乏有效的避險(xiǎn)和盈利手段，證券公司的經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)狀況急劇惡化，2002年至2012年，我國(guó)的整個(gè)證券業(yè)出現(xiàn)了持續(xù)的虧損。特別是在2002至2005年，行業(yè)的虧損面積達(dá)到了和54%，證券公司的發(fā)展面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。而隨著股權(quán)分置改革的實(shí)施，我國(guó)證券市場(chǎng)的制度變革己呈加速之勢(shì)，制度的變革以及全流通時(shí)代的來(lái)臨，將從根本上改變我國(guó)證券公司的監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，無(wú)論是從市場(chǎng)供求還是從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，我國(guó)證券公司的盈利模式都將迎來(lái)前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，國(guó)外證券公司的業(yè)務(wù)范圍早已突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)框架，企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、公司理財(cái)、投資咨詢、資產(chǎn)及基金管理、資產(chǎn)證券化、金融創(chuàng)新等都己成為其核心業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源。加入wto后國(guó)外金融企業(yè)的進(jìn)入，我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)定位將會(huì)發(fā)生變化。
研究意義
盈利模式是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中慢慢形成的企業(yè)特有的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)反映了內(nèi)部資源的配置狀況，合理科學(xué)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)代表著資源配置的高效率，與此對(duì)應(yīng)的商務(wù)結(jié)構(gòu)是內(nèi)部資源整合的對(duì)象及其目的，代表著企業(yè)資源配置的效益。企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化這一目的取決于企業(yè)的盈利模式，企業(yè)盈利來(lái)源的多樣化、穩(wěn)定性以及合理性直接影響著企業(yè)的發(fā)展及效益。
一直以來(lái)，我國(guó)證券公司的盈利模式比較單一，保守以及落后，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象嚴(yán)重，業(yè)務(wù)范圍狹窄，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同，盈利模式趨于一致。當(dāng)前，我國(guó)券商所處的國(guó)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，現(xiàn)有的盈利模式己不能適應(yīng)時(shí)代的改變。為了保持持續(xù)有力的競(jìng)爭(zhēng)以及長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)，必須改變過(guò)去那種傳統(tǒng)落后而且粗放的盈利模式。敢于創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變盈利模式，才能適應(yīng)時(shí)代的潮流，才能在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大，才能在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中占有一席之地。如何適應(yīng)市場(chǎng)的變化，擺脫對(duì)于四大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，豐富收入來(lái)源，重構(gòu)新盈利模式成為整個(gè)證券行業(yè)共同關(guān)注的問(wèn)題。
綜合類證券公司占據(jù)了我國(guó)證券公司的半壁江山，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展具有無(wú)可代替的作用。研究綜合類證券公司的盈利模式，相對(duì)于研究經(jīng)紀(jì)類證券公司的盈利模式更具重要性和有代表性。
因此，對(duì)綜合類證券公司的盈利模式問(wèn)題進(jìn)行研究，無(wú)論對(duì)于維持我國(guó)證券公司自身的健康、穩(wěn)定發(fā)展與提高競(jìng)爭(zhēng)力，還是對(duì)于整個(gè)證券行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都具有重要的促進(jìn)作用，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文旨在回顧國(guó)外證券公司如何選擇盈利模式之后，分析我國(guó)證券公司盈利模式的缺陷，在此基礎(chǔ)上，探討如何根據(jù)市場(chǎng)需要，擺脫對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，積極學(xué)習(xí)國(guó)外證券公司的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)模式，全面重構(gòu)新盈利模式，為我國(guó)證券公司的盈利模式選擇提供一個(gè)思路。
對(duì)企業(yè)并購(gòu)的理解
關(guān)鍵字：并購(gòu)歷史、企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀、發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)、建議
企業(yè)并購(gòu)（mergersandacquisitions，m&a）包括兼并和收購(gòu)兩層含義、兩種方式。國(guó)際上習(xí)慣將兼并和收購(gòu)合在一起使用，統(tǒng)稱為m&a，在我國(guó)稱為并購(gòu)。即企業(yè)之間的兼并與收購(gòu)行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。
美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治。斯蒂格勒曾說(shuō)過(guò)：“沒(méi)有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并而成長(zhǎng)起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家大公司主要是靠?jī)?nèi)部積累成長(zhǎng)起來(lái)的?！痹谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，大公司的發(fā)展實(shí)際上就是一系列的企業(yè)并購(gòu)和重組的過(guò)程。為了控制市場(chǎng)，要做并購(gòu)。為了取得技術(shù)，要做并購(gòu)。為了轉(zhuǎn)型，也要做并購(gòu)。進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)或新市場(chǎng)一般也要從并購(gòu)開(kāi)始。當(dāng)代世界上著名的大公司大財(cái)團(tuán)都是在不斷并購(gòu)其他企業(yè)的過(guò)程中成長(zhǎng)、發(fā)展、壯大的。
（1）西方國(guó)家企業(yè)并購(gòu)歷史
截止到2000年，西方國(guó)家（尤其是美國(guó)）的企業(yè)共發(fā)生了五次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮。第二次工業(yè)革命推動(dòng)了世界工業(yè)發(fā)展的腳步，也揭開(kāi)了幾乎涉及所有行業(yè)的兼并活動(dòng)，商業(yè)開(kāi)始由自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期走向壟斷時(shí)期。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，控股公司大量的出現(xiàn)，一些反壟斷法的出臺(tái)促使了縱向收購(gòu)的出現(xiàn)。二戰(zhàn)之后科技快速發(fā)展，多元化經(jīng)營(yíng)逐漸涌現(xiàn)，使得兼并活動(dòng)開(kāi)始走向混合并購(gòu)。之后，隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮與衰退，敵意并購(gòu)、杠桿收購(gòu)、戰(zhàn)略并購(gòu)、全球性并購(gòu)等并購(gòu)方式漸漸發(fā)展起來(lái)，又形成了兩次大規(guī)模的并購(gòu)浪潮，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與壯大產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
（2）我國(guó)企業(yè)并購(gòu)歷史
我國(guó)證券市場(chǎng)建立伊始，就揭開(kāi)了上市公司并購(gòu)的序幕。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1993年寶安收購(gòu)延中以來(lái)，滬、深兩地上市公司已發(fā)生過(guò)并購(gòu)活動(dòng)上千次，重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓幾百次。伴隨著2001年中國(guó)加入世貿(mào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，政府鼓勵(lì)外資和先進(jìn)技術(shù)流入本土企業(yè)，更是激發(fā)了大規(guī)模的合并及收購(gòu)活動(dòng)。在2005年，金融服務(wù)業(yè)備受外資青睞，金融行業(yè)——特別是銀行，吸引了97億美元的完成并購(gòu)。其次是高科技行業(yè)包括電腦，然后是工業(yè)。同年，在本地對(duì)本地企業(yè)的并購(gòu)中，最熱門的行業(yè)為工業(yè)、能源、物料、高科技及房地產(chǎn)。交易主要是國(guó)營(yíng)企業(yè)購(gòu)買自己的子公司或其互相并購(gòu)。2005年的本地對(duì)外資的并購(gòu)中，能源占所有對(duì)外投資的46%，而高科技則占第二位有33%。從長(zhǎng)達(dá)十多年企業(yè)并購(gòu)歷史來(lái)看，并購(gòu)活動(dòng)對(duì)于提高我國(guó)上市公司的質(zhì)量、完善我國(guó)證券市場(chǎng)的功能等方面都起著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
（1）并購(gòu)還處于探索期
西方企業(yè)并購(gòu)從發(fā)生到發(fā)展，直至今天，已有近200年的歷史，已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)比
較成熟的理論框架，而中國(guó)市場(chǎng)化條件下的并購(gòu)只不過(guò)才短短十多年，還沒(méi)有形成自己的一套相對(duì)成熟的理論體系，基本上還是引用西方的理論并結(jié)合中國(guó)國(guó)情，應(yīng)用于中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)。在實(shí)踐上，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)常常是在國(guó)企改革的背景之下進(jìn)行的，企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定不清是一大問(wèn)題，也是影響并購(gòu)的重要障礙。因而我國(guó)企業(yè)并購(gòu)還不成熟，很多方面有待不斷探索和逐步完善。
（2）以協(xié)議收購(gòu)為主
協(xié)議收購(gòu)是收購(gòu)者在證券交易所之外以協(xié)商的方式與被收購(gòu)公司的股東簽訂收購(gòu)其股份的協(xié)議,從而達(dá)到控制該上市公司的目的。收購(gòu)人可依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，有自己的國(guó)情和一套行事的法律法規(guī)。相對(duì)于收購(gòu)環(huán)節(jié)較多,操作程序較繁雜,收購(gòu)方的收購(gòu)成本較高的要約收購(gòu)，協(xié)議收購(gòu)更為大收購(gòu)方采用。
（3）并購(gòu)多由政府主導(dǎo)
我國(guó)企業(yè)的并購(gòu)從發(fā)生到發(fā)展一直是處于中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀環(huán)境之中的，企業(yè)改革，尤其是國(guó)有企業(yè)改革是我國(guó)企業(yè)購(gòu)并的直接背景。在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，國(guó)有資產(chǎn)存在嚴(yán)重固化的現(xiàn)象，國(guó)有企業(yè)改革早已勢(shì)在必行，企業(yè)并購(gòu)作為對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)調(diào)整的主要形式之一，政府在很大程度上給予了重視和推動(dòng)。同時(shí)，面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，政府也頗為重視企業(yè)集團(tuán)的組建。另外，為了幫助國(guó)企脫困，在政府的推動(dòng)下，企業(yè)之間也開(kāi)展了一系列的“扶貧”運(yùn)作。所有這些，政府都在其中扮演了重要角色。
（4）績(jī)效差的公司最易成為收購(gòu)對(duì)象
從收購(gòu)的歷史來(lái)看，績(jī)效差的公司實(shí)力較弱，很容易就會(huì)成為收購(gòu)的目標(biāo)。收購(gòu)方公司多為實(shí)力強(qiáng)，且有明確發(fā)展方向的公司，對(duì)外并夠多出于戰(zhàn)略的考慮。收購(gòu)公司和目標(biāo)公司在并購(gòu)后績(jī)效都會(huì)有不同程度提高。但從提高的程度來(lái)說(shuō)，收購(gòu)公司要顯著高于目標(biāo)公司。
（5）殼資源效應(yīng)明顯
殼資源是指股份制公司的股票具有在二級(jí)市場(chǎng)流通的資格，該公司也同時(shí)享有上市公司的相應(yīng)權(quán)利和義務(wù)。一般經(jīng)營(yíng)較好的公司是不會(huì)隨意放棄這一資格的，只有經(jīng)營(yíng)虧損，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的公司，才有意退出市場(chǎng)。其他想上市而無(wú)法獲批的公司，此時(shí)可通過(guò)股權(quán)收購(gòu)等手段成為已上市公司的大股東。這就是所謂的“借殼上市”。在現(xiàn)今，經(jīng)濟(jì)飛速，而企業(yè)直接上市的條件很高，且所需要的時(shí)間長(zhǎng)，程序復(fù)雜，為了利用時(shí)間爭(zhēng)取最大的利潤(rùn)，許多企業(yè)常采取“借殼上市”的方法，殼資源效益日益明顯。
近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，以及現(xiàn)代企業(yè)制度的確立，資本集中已經(jīng)是企業(yè)進(jìn)行外延擴(kuò)大規(guī)模的內(nèi)在要求，并購(gòu)正是達(dá)到這種目的的一種選擇。企業(yè)作為一個(gè)資本組織，必然謀求資本的最大增值，企業(yè)并購(gòu)作為一種重要的投資活動(dòng)，產(chǎn)生的動(dòng)力主要來(lái)源于追求資本最大增值的動(dòng)機(jī)，以及源于競(jìng)爭(zhēng)壓力等因素，但是就單個(gè)企業(yè)的并購(gòu)行為而言，又會(huì)有不同的動(dòng)機(jī)和在現(xiàn)實(shí)生活中不同的具體表現(xiàn)形式，不同的企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展戰(zhàn)略確定并購(gòu)的動(dòng)因。
企業(yè)并購(gòu)的直接動(dòng)因有兩個(gè)：一是最大化現(xiàn)有股東持有股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值；二是最大化現(xiàn)有管理者的財(cái)富。而增加企業(yè)價(jià)值是實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目的的根本，一般來(lái)說(shuō)企業(yè)并購(gòu)的原因主要是：
（1）為了獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，購(gòu)買未來(lái)的發(fā)展機(jī)會(huì)
（2）發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，充分利用各種有效資源為企業(yè)謀取利益
（3）提高管理效率，以使管理者更好的集中精力于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化
（4）為了獲得規(guī)模效益
（5）買殼上市，降低進(jìn)入新行業(yè)、新市場(chǎng)的障礙
成功的企業(yè)并購(gòu)可以搞活一些上市公司和非上市公司，有助于提高上市公司的整體素質(zhì)和擴(kuò)大證券市場(chǎng)對(duì)全體企業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)的輻射力；并且能強(qiáng)化政府和企業(yè)家的市場(chǎng)意識(shí)，明確雙方責(zé)任和發(fā)揮其能動(dòng)性，真正實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)；還能為投資者創(chuàng)造盈利機(jī)會(huì)，活躍證券市場(chǎng)；有利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。
另外，在法律方面，我國(guó)現(xiàn)已頒布實(shí)施的《公司法》、《破產(chǎn)法》、《證券法》以及《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股的通知》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《關(guān)于國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法》等法律法規(guī)，都對(duì)并購(gòu)的順利開(kāi)展提供了保障。
1．從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)劃分，可將企業(yè)并購(gòu)分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)以及混合并購(gòu)
橫向并購(gòu)是指橫向并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購(gòu)行為。這些公司具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，且經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域相同或生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品。這種并購(gòu)方式是企業(yè)獲取自己不具備的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)、削減成本、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域的一種快捷方式。但容易破壞自由競(jìng)爭(zhēng)，形成高度壟斷的局面。
混合并購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)對(duì)那些與自己生產(chǎn)的產(chǎn)品不同性質(zhì)和種類的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)行為，其中目標(biāo)公司與并購(gòu)企業(yè)既不是同一行業(yè)，又沒(méi)有縱向關(guān)系?；旌喜①?gòu)有利于實(shí)現(xiàn)公司的多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)入新經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的困難以及進(jìn)入新行業(yè)的成功率等。
2．從并購(gòu)的形式劃分，有要約收購(gòu)和協(xié)議收購(gòu)兩大類
要約收購(gòu)包括強(qiáng)制要約和自愿要約兩種。全面強(qiáng)制要約是指通過(guò)證券交易所的證券交易，持有一家上市公司已發(fā)行股份的一定比例，依法向該公司提出要約，獲得股權(quán)。如英國(guó)的法律規(guī)定全面強(qiáng)制要約的一方股份必須達(dá)到33%以上。我國(guó)的全面要約則要求股份高于30%。
協(xié)議要約則是指私下協(xié)議收購(gòu)，不通過(guò)證券交易所，直接與目標(biāo)公司股東達(dá)成協(xié)議和收購(gòu)約定。我國(guó)企業(yè)常常采用的是協(xié)議收購(gòu)。
此外，根據(jù)收購(gòu)的動(dòng)機(jī)還可以分做善意收購(gòu)和敵意收購(gòu)；根據(jù)收購(gòu)資金的來(lái)源則可以分作杠桿收購(gòu)和非杠桿收購(gòu)，等等。
五．企業(yè)并購(gòu)的一般程序
一般情況下，企業(yè)的并購(gòu)行為從僅有一個(gè)模糊的并購(gòu)意向到成功地完成并購(gòu)需要經(jīng)歷下面四個(gè)階段：
1.前期準(zhǔn)備階段。
企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的要求制定并購(gòu)策略，初步勾畫(huà)出擬并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)的輪廓，制定出對(duì)目標(biāo)企業(yè)的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，如所屬的行業(yè)、規(guī)模大小、市場(chǎng)占有率等。據(jù)此在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)搜尋捕捉并購(gòu)對(duì)象，或通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)布并購(gòu)意向，征集企業(yè)出售方，再對(duì)各個(gè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行初步比較，篩選出一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)侯選目標(biāo)，并進(jìn)一步就目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、技術(shù)、管理和人員等關(guān)鍵信息深入調(diào)查。
2.并購(gòu)策略設(shè)計(jì)階段。
基于上一階段調(diào)查所得的一手資料，設(shè)計(jì)出針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)模式和相應(yīng)的融資、支付、財(cái)稅、法律等方面的事務(wù)安排。
3.談判簽約階段。
確定并購(gòu)方案之后以此為基礎(chǔ)制定并購(gòu)意向書(shū)，作為雙方談判的基礎(chǔ)，并就并購(gòu)價(jià)格和方式等核心內(nèi)容展開(kāi)協(xié)商與談判，最后簽訂并購(gòu)合同。
4.交割和整合階段。
雙方簽約后，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交割，并在業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行整合，整合時(shí)要充分考慮原目標(biāo)企業(yè)的組織文化和適應(yīng)性。整合是整個(gè)并購(gòu)程序的最后環(huán)節(jié)，也是決定并購(gòu)能否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
1.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
首先，在并購(gòu)準(zhǔn)備過(guò)程中，信息的獲取無(wú)疑非常重要。信息涉及了收購(gòu)與被收購(gòu)公司間的合作關(guān)系，以及對(duì)于收購(gòu)行為的評(píng)估等一系列重要環(huán)節(jié)，真實(shí)準(zhǔn)確的息會(huì)大大提高企業(yè)收購(gòu)行為的成功率。由于市場(chǎng)的不完善，信息的不對(duì)稱性，以及政策和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，往往企業(yè)在信息的獲得上存在一定的難度，這樣大大影響了企業(yè)收購(gòu)的成功率。
其次，當(dāng)企業(yè)完成并購(gòu)進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)所在的環(huán)境時(shí)，該目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)就是并購(gòu)企業(yè)所要面臨的最直接的外部環(huán)境。有關(guān)目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、面臨的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及產(chǎn)品的生命周期等差異的整合都會(huì)影響其并購(gòu)的效益。
2.經(jīng)營(yíng)管理整合風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)之后管理人員、管理隊(duì)伍能否的得到合適配備，能否找到并采用得當(dāng)?shù)墓芾矸椒?，管理手段能否具有一致性、協(xié)調(diào)性，管理水平能否因企業(yè)發(fā)展而提出更高的要求，這些都存在不確定性，處理不當(dāng)便會(huì)造成管理風(fēng)險(xiǎn)。
為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的互補(bǔ)性，達(dá)到規(guī)模經(jīng)營(yíng)，謀求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)，并購(gòu)后的企業(yè)還必須改善經(jīng)營(yíng)方式，甚至生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大產(chǎn)品研發(fā)力度嚴(yán)格控制產(chǎn)品質(zhì)量，調(diào)整資源配置，以避免出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.政府政策與法規(guī)以及文化風(fēng)險(xiǎn)
雖然在中國(guó)，現(xiàn)如今政府積極出臺(tái)了許多鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)投資發(fā)展的政策，但是不同的區(qū)域也有其不同的政策法規(guī)以保護(hù)其本地產(chǎn)業(yè)，所以在被收購(gòu)企業(yè)的地區(qū)，收購(gòu)方企業(yè)仍然要面臨該區(qū)域政策法規(guī)的挑戰(zhàn)。
而并購(gòu)之后雙方能否達(dá)成企業(yè)文化的融合，形成共同的經(jīng)營(yíng)理念、團(tuán)隊(duì)精神、工作作風(fēng)受到很多因素的影響，同樣會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)文化是否相近，能否融合，對(duì)并購(gòu)成敗的影響是極其深遠(yuǎn)的，特別是在跨國(guó)、跨地區(qū)的并購(gòu)案中。
1.正確選擇并購(gòu)?fù)顿Y的重點(diǎn)。要有暢通的渠道來(lái)獲取目標(biāo)企業(yè)的信息，通過(guò)全面的外部調(diào)查了解，然后進(jìn)行綜合評(píng)估。
2.把握好并購(gòu)的時(shí)機(jī)。了解國(guó)家和有關(guān)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)，遵守其游戲規(guī)則，充分了解目標(biāo)市場(chǎng)，減少其不確定性。
3.國(guó)家加大對(duì)企業(yè)并購(gòu)的政策支持。積極推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部戰(zhàn)略改革。
4.加強(qiáng)企業(yè)自身的整合能力。通過(guò)整合有效發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
5.增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，將自己做強(qiáng)做大，累積必要的金融資本和產(chǎn)業(yè)資本，要客觀
的分析自身的能力是否能夠進(jìn)行目前的并購(gòu)行為，切忌盲目并購(gòu)。
6.重視文化整合,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)策略的研究
7.注意保護(hù)中小企業(yè)、中小股東的利益，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)多贏局面。
8.建立現(xiàn)代企業(yè)制度,明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系.
9.適應(yīng)世界并購(gòu)潮流，發(fā)展“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展
并購(gòu)貸款方案篇十二
企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和企業(yè)收購(gòu)的合稱，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，是一種提高生產(chǎn)力、促進(jìn)兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)方式。經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明，并購(gòu)的成功與否并不在于并購(gòu)交易本身，而在于并購(gòu)后的整合，整合的關(guān)鍵是企業(yè)文化整合,這也是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中最困難的一部分。企業(yè)在自身發(fā)展過(guò)程中都會(huì)形成自身的且反映本企業(yè)的價(jià)值觀文化特點(diǎn)，并影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的諸多方面。文化整合是企業(yè)能否成功并購(gòu)的關(guān)鍵所在，也是并購(gòu)后的企業(yè)能否正常運(yùn)營(yíng)的重要條件。企業(yè)并購(gòu)后，不同的企業(yè)文化如無(wú)法調(diào)和，將出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部文化沖突，無(wú)法形成共同的企業(yè)文化，這將導(dǎo)致并購(gòu)后出現(xiàn)各自為政、管理成本升高、資源巨大浪費(fèi)、組織運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下等現(xiàn)象。
企業(yè)文化具有導(dǎo)向、約束、凝聚、激勵(lì)等功能，它是指全體員工在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，逐漸培育形成并需共同遵循的最高目標(biāo)、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)及行為規(guī)范。企業(yè)文化整合是將不同的企業(yè)文化，相互交流，融合成新企業(yè)文化。它不等同于將原有文化簡(jiǎn)單拼湊，而是將其精華部分融合并升華成一種與原有文化有一致性的新文化。企業(yè)文化整合主要包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)宗旨，價(jià)值觀念，道德行為和企業(yè)組織機(jī)構(gòu)的整合。
（一）企業(yè)并購(gòu)背景下文化整合失敗的原因
首先，企業(yè)并購(gòu)后，兩家公司在一定程度上忽視了文化整合的重要性，沒(méi)能建立以共同價(jià)值觀為基礎(chǔ)的新文化合作理念。雙方在遇到文化沖突時(shí)，缺乏靈活的處理技巧，或刻意回避，或雙方固執(zhí)己見(jiàn)。其次，并購(gòu)雙方都希望以自己原有的企業(yè)文化為主導(dǎo)，吞并對(duì)方的企業(yè)文化，缺乏溝通與協(xié)調(diào)。最后，并購(gòu)后企業(yè)對(duì)人才的運(yùn)用不到位，公司內(nèi)部缺乏一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人解決出現(xiàn)的問(wèn)題。
（二）企業(yè)并購(gòu)背景下文化整合的策略
1.成立地位相對(duì)獨(dú)立的整合領(lǐng)導(dǎo)小組
企業(yè)并購(gòu)后，可單獨(dú)成立一個(gè)企業(yè)文化整合領(lǐng)導(dǎo)小組，其成員主要來(lái)自并購(gòu)雙方，他們應(yīng)具有一定企業(yè)文化管理經(jīng)驗(yàn)和影響力，也可從社會(huì)上聘請(qǐng)有關(guān)專家參加。該領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)組織、策劃和領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)文化整合，并直接向并購(gòu)企業(yè)的最高管理層負(fù)責(zé)，并明確界定其職責(zé)。這一機(jī)構(gòu)的存在時(shí)間取決于企業(yè)的文化整合的進(jìn)程，當(dāng)企業(yè)文化整合全部完成，它也完成使命而宣告解體。
2.選擇恰當(dāng)?shù)奈幕夏Ｊ?BR> 并購(gòu)企業(yè)的文化整合，應(yīng)一切從并購(gòu)企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，充分吸收各種文化整合模式的優(yōu)點(diǎn)，以雙方的共同滿足為前提，敢于大膽嘗試新文化。在此過(guò)程中，合理選擇一種或多種結(jié)合的文化整合模式。目前，理論界依據(jù)并購(gòu)企業(yè)文化變化程度、在并購(gòu)后得到的控制權(quán)深度以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小，將企業(yè)文化整合模式概括為四種模式：注入式、滲透式、分隔式和文化消亡式。選擇企業(yè)文化整合模式時(shí)，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)考慮企業(yè)原有的文化和企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略。
3.加強(qiáng)并購(gòu)雙方的交流溝通
企業(yè)文化整合過(guò)程中，加強(qiáng)并購(gòu)雙方交流與溝通，有助于并購(gòu)雙方的互相了解，消除種族優(yōu)越感和不良情緒，減少文化偏見(jiàn)，可降低文化沖突風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在并購(gòu)后，可安排一系列員工溝通會(huì)議，還需開(kāi)展文化培訓(xùn)，讓員工了解并購(gòu)的大致情形。開(kāi)展文化培訓(xùn)，有利于受訓(xùn)人員了解和接受新的企業(yè)文化，改變?cè)械膽B(tài)度和觀念。當(dāng)然，交流和溝通的形式不僅僅局限于正式的會(huì)議和培訓(xùn)，不拘泥于形式，非正式組織的作用在此過(guò)程中的作用也應(yīng)得到充分重視。
4.制定穩(wěn)定的人力資源政策
企業(yè)并購(gòu)消息的宣布是向外界市場(chǎng)發(fā)出了信息，也向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和獵頭公司發(fā)出了信息。企業(yè)并購(gòu)的信息會(huì)使某些員工擔(dān)心不能適應(yīng)新環(huán)境，他們可能為了躲避因兩種企業(yè)制度在整合時(shí)產(chǎn)生的摩擦而向外流動(dòng)。因此，企業(yè)并購(gòu)后，在文化整合過(guò)程中，并購(gòu)企業(yè)需制定一些穩(wěn)定人力資源的政策，增加員工在并購(gòu)過(guò)程中的參與程度，可向他們展望企業(yè)發(fā)展的前景景及人才政策，以減少他們內(nèi)心的擔(dān)心與不安，從人文關(guān)懷、薪酬激勵(lì)等方面留住人才。
（一）完善相關(guān)制度
關(guān)于企業(yè)并購(gòu)，政府應(yīng)建立有關(guān)的健全各項(xiàng)法律法規(guī)及政策，為企業(yè)并購(gòu)創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。如加快法制建設(shè)，以良好的法制環(huán)境和法制保障保證企業(yè)并購(gòu)，完善企業(yè)并購(gòu)的各項(xiàng)配套政策。同時(shí)要發(fā)揮資本市場(chǎng)自身的功能，完善資本市場(chǎng)架構(gòu)，掃除并購(gòu)障礙。
（二）提倡戰(zhàn)略性企業(yè)并購(gòu)
企業(yè)通常通過(guò)并購(gòu)是來(lái)擴(kuò)大自身規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)并購(gòu)需具有戰(zhàn)略性意義，能提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，讓企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中更好生存與發(fā)展。企業(yè)并購(gòu)應(yīng)充分尊重、遵循市場(chǎng)規(guī)律，鼓勵(lì)企業(yè)采取多種資本運(yùn)營(yíng)方式，使現(xiàn)代企業(yè)為核心能力強(qiáng)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的大企業(yè)，促進(jìn)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
（三）加強(qiáng)并購(gòu)后全方位整合
企業(yè)并購(gòu)后的整合不僅僅局限于企業(yè)文化的整合，還包括制度、戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、組織機(jī)構(gòu)、人力資源等各方面整合，并購(gòu)企業(yè)需進(jìn)行全方位整合。有些企業(yè)并購(gòu)后并未足夠重視企業(yè)全方位整合，導(dǎo)致各種不良狀態(tài)出現(xiàn)，這就要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層真正強(qiáng)調(diào)全方位的整合的重要性，加強(qiáng)企業(yè)全方位整合。
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并購(gòu)貸款方案篇十三
【摘要】企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略的思想演進(jìn),企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略模型的分析。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu);多元化戰(zhàn)略;生命周期;市場(chǎng)占有率
企業(yè)并購(gòu)是一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),巨大的損失往往產(chǎn)生于戰(zhàn)略決策上的失誤。每個(gè)從事這項(xiàng)業(yè)務(wù)的企業(yè),為了達(dá)到并購(gòu)的目的,都必須為自己制定一個(gè)切實(shí)可行的戰(zhàn)略,以適應(yīng)不斷變化的外界環(huán)境。每個(gè)企業(yè)在并購(gòu)另一個(gè)企業(yè)之前,都必須明確本企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,并在此基礎(chǔ)上對(duì)目標(biāo)企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)、資源狀況進(jìn)行調(diào)查,使得并購(gòu)后的企業(yè)能夠很好地與本企業(yè)的戰(zhàn)略相配合,通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu),增強(qiáng)本企業(yè)的實(shí)力,提高整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)作效率,最終提升自身在市場(chǎng)上的地位。
企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略理論是不斷演進(jìn),從安索夫提出的并購(gòu)協(xié)同理論開(kāi)始,到邁克?波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論,戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元理論,以及之后出現(xiàn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力理論,可以看出并購(gòu)戰(zhàn)略的發(fā)展軌跡與公司戰(zhàn)略的演進(jìn)是同步。協(xié)同理論是在20世紀(jì)60～70年代大量多元化并購(gòu)的背景下出現(xiàn)。它認(rèn)為企業(yè)可以通過(guò)多元化并購(gòu)或一體化并購(gòu),將不同業(yè)務(wù)單位的某些共同職能活動(dòng)集中起來(lái),利用較少的投入資源完成同樣的、甚至更多的業(yè)務(wù)量,獲得“l(fā)+12”的效應(yīng)。
競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論首先由邁克?波特提出,建立在傳統(tǒng)的“結(jié)構(gòu)―行為―績(jī)效”的產(chǎn)業(yè)組織學(xué)理論基礎(chǔ)上,認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),并決定了企業(yè)所能采取的行為和戰(zhàn)略,最終決定了企業(yè)的績(jī)效。波特的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論的重點(diǎn)在于:對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),關(guān)鍵是選擇正確的產(chǎn)業(yè),并且在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中保持有利的競(jìng)爭(zhēng)位勢(shì)。戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元理論是企業(yè)大量使用bcg矩陣來(lái)指導(dǎo)并購(gòu)活動(dòng)的模式,這種并購(gòu)方式更多地關(guān)心各個(gè)業(yè)務(wù)單元的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),忽略了各個(gè)業(yè)務(wù)單元之間的相互作用和協(xié)同關(guān)系,造成各個(gè)業(yè)務(wù)單元之間相互獨(dú)立,出現(xiàn)協(xié)調(diào)與控制上的問(wèn)題。
以提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為核心的并購(gòu)理論,注重并購(gòu)對(duì)象與自身企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的融合,并購(gòu)的目的在于構(gòu)筑企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。這個(gè)理論認(rèn)為,每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)特資源與能力的集合體,不同企業(yè)不可能擁有完全相同的戰(zhàn)略相關(guān)資源與能力,企業(yè)資源也未必可以自由流動(dòng)。核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的提出,為并購(gòu)戰(zhàn)略提供了一條主線,是對(duì)前期只注重財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的非相關(guān)多元化并購(gòu)的一定程度上的批判。
(一)多元化戰(zhàn)略
多元化戰(zhàn)略是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已超出了一個(gè)行業(yè)的范圍,向幾個(gè)行業(yè)的多種產(chǎn)品方向發(fā)展,是企業(yè)的一種向外擴(kuò)張戰(zhàn)略。一般地說(shuō),多元化經(jīng)營(yíng)可以把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)行業(yè)或多種產(chǎn)品,企業(yè)在一個(gè)方面的損失可以在其他方面得以彌補(bǔ),降低單一經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn),增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性。它的主要理論依據(jù)是投資組合理論和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)理論。
企業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略的途徑有以下兩種:一是在企業(yè)內(nèi)部原有基礎(chǔ)上,增加設(shè)備和技術(shù)力量,逐步向其他行業(yè)擴(kuò)展;二是從企業(yè)外部并購(gòu)其他行業(yè)的企業(yè),這是實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的一條快捷途徑。多元化戰(zhàn)略有兩種形式:中心多元化和混合多元化。中心多元化又稱相關(guān)多元化,是指雖然企業(yè)新發(fā)展的業(yè)務(wù)具有其新的特征,但它與企業(yè)原有的業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略上的適應(yīng)性,它們?cè)诩夹g(shù)、工藝、銷售渠道、市場(chǎng)、產(chǎn)品等方面具有共同的或是相近的特點(diǎn)。
混合多元化又稱不相關(guān)多元化,即企業(yè)新發(fā)展的業(yè)務(wù)與原有業(yè)務(wù)之間沒(méi)有任何戰(zhàn)略上的適應(yīng)性。實(shí)行混合多元化戰(zhàn)略主要是因?yàn)槠髽I(yè)想退出原有的衰退產(chǎn)業(yè)或改變企業(yè)對(duì)某一項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)分依賴的狀況。20世紀(jì)70年代中期以來(lái),西方國(guó)家的許多企業(yè)開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)與自己處于不同行業(yè)的企業(yè)的方式來(lái)使自己的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)分散化,試圖以此來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),保證收益的穩(wěn)定。
從理論上講,兩個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流之間的相關(guān)性越小,并購(gòu)的結(jié)果就越能產(chǎn)生較強(qiáng)的穩(wěn)定性。實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,既存在著在多元化經(jīng)營(yíng)和分散風(fēng)險(xiǎn)上取得成功的例子,也存在著一些與此相反的事實(shí)。有些企業(yè)由于多元化經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)上的困難,甚至因此而產(chǎn)生重大的損失。如美國(guó)的國(guó)際電話電報(bào)公司多年來(lái)一直經(jīng)營(yíng)得很成功,但當(dāng)它買進(jìn)大陸面包公司和希爾頓飯店后,對(duì)新的業(yè)務(wù)感到束手無(wú)策,結(jié)果不但沒(méi)能經(jīng)營(yíng)好新業(yè)務(wù),反而影響了公司本身電話業(yè)務(wù)的發(fā)展。美國(guó)通用電氣公司根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn),提出了多元化戰(zhàn)略的三條準(zhǔn)則:
(1)多元化經(jīng)營(yíng)應(yīng)建立在專業(yè)化的基礎(chǔ)上,能利用專業(yè)化形成的核心專長(zhǎng)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì),圍繞企業(yè)核心能力進(jìn)行的并購(gòu),成功率可以達(dá)到75%,沒(méi)有核心能力的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu),失敗率高達(dá)70%。企業(yè)在確定是否實(shí)行多元化并購(gòu)戰(zhàn)略時(shí),首先要明確自己的核心能力,并盡可能使并購(gòu)的業(yè)務(wù)能夠強(qiáng)化企業(yè)的核心能力。
(2)為多元化業(yè)務(wù)制定必須實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率指標(biāo),根據(jù)該指標(biāo)對(duì)多元化投資項(xiàng)目進(jìn)行分析。只有能達(dá)到這一指標(biāo)的多元化投資才能夠接受。一般企業(yè)為多元化投資確定的投資回報(bào)率是12%。
(3)多元化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率應(yīng)能名列前茅。
(二)產(chǎn)品生命周期理論
產(chǎn)品生命周期假設(shè)認(rèn)為,大多數(shù)產(chǎn)品從投入市場(chǎng)開(kāi)始,到最終被新的產(chǎn)品所代替而退出市場(chǎng)為止,所經(jīng)歷的時(shí)間可以被清楚地劃分為引入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期4個(gè)階段(如圖l所示)。
圖1不僅顯示了生命周期中4個(gè)階段的銷售量,顯示了相應(yīng)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流。在引入期,利潤(rùn)是負(fù);進(jìn)入成長(zhǎng)期后則很快上升;到成熟期后將逐步下降?，F(xiàn)金流則在引入期和成長(zhǎng)期都是負(fù)的――表示需要投入資金,在成熟期和衰退期先期投入將得到回收?，F(xiàn)將產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段的特點(diǎn)分述如下:
(1)引入期。產(chǎn)品剛剛進(jìn)入市場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)者較少,產(chǎn)品只被有限的消費(fèi)者認(rèn)識(shí)和接受,銷售量緩慢增長(zhǎng)。在這一階段,由于將產(chǎn)品引入市場(chǎng)需要支付巨額的費(fèi)用,現(xiàn)金流為負(fù)數(shù),利潤(rùn)幾乎不存在,甚至虧損。
(2)成長(zhǎng)期。通過(guò)廣告、宣傳等促銷手段使顧客開(kāi)始接受并爭(zhēng)相購(gòu)買這種產(chǎn)品,銷售額和利潤(rùn)迅速增加。當(dāng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)越來(lái)越明顯時(shí),新的競(jìng)爭(zhēng)者開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng),業(yè)務(wù)將在更大的市場(chǎng)上得到持續(xù)不斷的拓展。要想在一個(gè)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)上保持一定的市場(chǎng)占有率仍需要投入大量資金,在這一階段現(xiàn)金流一般是負(fù)。
(3)成熟期。產(chǎn)品已被大多數(shù)消費(fèi)者所接受,潛在的客戶越來(lái)越少,銷售額是有所增加,但增長(zhǎng)速度開(kāi)始下降。為了對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)者、維持產(chǎn)品的市場(chǎng)地位,營(yíng)銷費(fèi)用日益增加,利潤(rùn)穩(wěn)定或開(kāi)始下降。在這一階段利潤(rùn)足以抵償投入的資金,現(xiàn)金流是正的。
(4)衰退期。銷售額和利潤(rùn)已明顯下降,產(chǎn)品在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上均已老化,市場(chǎng)上已出現(xiàn)新的可以替代的產(chǎn)品。企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮及時(shí)將產(chǎn)品占用的資金轉(zhuǎn)投到其他更有利的新產(chǎn)品上去,這可以通過(guò)收購(gòu)企業(yè)來(lái)完成。
對(duì)任何一個(gè)企業(yè)而言,大多數(shù)產(chǎn)品都存在一個(gè)有限的市場(chǎng)生命周期,對(duì)那些技術(shù)變革迅速的產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)更是如此。一個(gè)企業(yè)要實(shí)施產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略,最好能使自己所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品處于生命周期的不同階段,這對(duì)企業(yè)穩(wěn)定現(xiàn)金流而言是非常重要的。企業(yè)的管理人員應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到:企業(yè)如果僅生產(chǎn)一種產(chǎn)品,當(dāng)這種產(chǎn)品處在其生命周期的衰退期時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流可能會(huì)下降。在并購(gòu)其他企業(yè)的時(shí)候,應(yīng)該清楚地知道,目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品正處在生命周期的哪一階段,以便確定收購(gòu)中所投入的資金是否能夠很快得到回收。
(三)經(jīng)驗(yàn)曲線
隨著一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品或從事某種業(yè)務(wù)數(shù)量的增加,經(jīng)驗(yàn)不斷地積累,其生產(chǎn)成本將不斷下降,并呈現(xiàn)出某種規(guī)律。經(jīng)驗(yàn)曲線描繪的就是這種成本不斷下降的規(guī)律。經(jīng)驗(yàn)曲線又稱學(xué)習(xí)曲線,是評(píng)價(jià)企業(yè)戰(zhàn)略地位的一個(gè)重要工具。
圖2表示的是一條具有85%經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)曲線,圖中橫軸表示累積產(chǎn)量,縱軸表示單位產(chǎn)品成本。經(jīng)驗(yàn)曲線表明,累積產(chǎn)量每提高一倍,生產(chǎn)這種產(chǎn)品的單位成本將下降一個(gè)固定的百分比。以圖2中具有85%經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)曲線為例,當(dāng)累積產(chǎn)量增加一倍時(shí),單位產(chǎn)品成本將下降至原成本的85%。
隨著累積產(chǎn)量的增加而導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本下降的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的原因可以歸納為以下3點(diǎn):
(1)學(xué)習(xí)。多次重復(fù)從事某種工作能提高工作的熟練程度,提高完成這種工作的效率,使單位產(chǎn)品成本下降。
(2)專業(yè)分工。產(chǎn)量的增加使更為專業(yè)化的分工成為可能,可以使用專業(yè)化的加工工具,提高生產(chǎn)率,使單位產(chǎn)品成本下降。
(3)技術(shù)和工藝的改進(jìn)。隨著累積產(chǎn)量的增加和工廠規(guī)模的擴(kuò)大,使企業(yè)有可能購(gòu)置一些最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,采用更先進(jìn)的加工工藝,提高生產(chǎn)效率,使單位產(chǎn)品成本降低。
不同行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)是不同的,不同行業(yè)有不同斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線。即使在同一行業(yè)的不同企業(yè)也有不同斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線,它可以通過(guò)對(duì)歷史資料的回歸求出。導(dǎo)致成本下降的經(jīng)驗(yàn)效應(yīng)的原因,在不同產(chǎn)業(yè)中也是不同,如在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中,學(xué)習(xí)過(guò)程明顯是一個(gè)關(guān)鍵因素;在石油化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)中,工廠規(guī)模和技術(shù)進(jìn)步則可能是非常重要的因素。
累積產(chǎn)量的增加導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本的下降,使得市場(chǎng)占有率成為確定一個(gè)企業(yè)在某一產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略地位的一個(gè)重要因素。對(duì)一個(gè)企業(yè)而言,高的市場(chǎng)占有率能夠帶來(lái)高的累積產(chǎn)量,這意味著企業(yè)能夠從中獲得更大的成本優(yōu)勢(shì),成本優(yōu)勢(shì)的增加必將提高企業(yè)的盈利能力。也就是說(shuō),一個(gè)企業(yè)如果具有高的市場(chǎng)占有率或具有最大斜率的經(jīng)驗(yàn)曲線,那么,它將成為該產(chǎn)業(yè)中的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者,其他企業(yè)只能是價(jià)格的接受者。相反,一個(gè)不是價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者的企業(yè)要想通過(guò)努力來(lái)提高其市場(chǎng)占有率,則要付出很高的代價(jià)。
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并購(gòu)貸款方案篇十四
經(jīng)過(guò)20世紀(jì)90年代產(chǎn)量的擴(kuò)張后，2000年中國(guó)啤酒的年產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸大關(guān)，成為僅次于美國(guó)的世界第二大啤酒產(chǎn)銷國(guó)，并以每年5%的速度增長(zhǎng)。然而，由于過(guò)去中國(guó)地域遼闊但缺乏高效的交通系統(tǒng)和運(yùn)輸設(shè)備，啤酒市場(chǎng)因此是驚人的零散。全國(guó)大約有500家左右的啤酒廠，并且當(dāng)?shù)仄放苹旧隙嫉玫搅水?dāng)?shù)厝说膿碜o(hù)。青島啤酒股份有限公司盡管現(xiàn)在是中國(guó)最大的啤酒生產(chǎn)商，2002年的產(chǎn)量達(dá)到了250萬(wàn)噸，銷售額億美元，但仍只占這個(gè)市場(chǎng)11%的份額。而歐美國(guó)家多是兩三個(gè)企業(yè)的產(chǎn)量就占總量的70%到80%，如美國(guó)第一大啤酒企業(yè)anheuser-busch年產(chǎn)量就占全國(guó)總量的48%，第二大企業(yè)年產(chǎn)量占總量的22%。青啤的對(duì)手，排行老二的燕京啤酒和排行老三的華潤(rùn)啤酒兩者共占有15%的市場(chǎng)份額。青啤現(xiàn)在看起來(lái)并不怎么起眼的這11%的市場(chǎng)份額，還是在短短5年時(shí)間里共斥資億美元，收購(gòu)了40余家較小的啤酒廠后的結(jié)果。1996年青啤的市場(chǎng)份額只有2%。
青島啤酒股份有限公司始建于1903年，由當(dāng)時(shí)的德國(guó)商人釀造，是中國(guó)歷史最為悠久的啤酒生產(chǎn)廠。1993年，青島啤酒股份有限公司成立并進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)，公司股票分別在香港和上海上市，共募集了億人民幣，成為國(guó)內(nèi)首家在兩地同時(shí)上市的股份有限公司，在資本市場(chǎng)備受注目。上市之后，青啤集團(tuán)憑借政策、品牌、技術(shù)、資金、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)施“大名牌”戰(zhàn)略，堅(jiān)持走“高起點(diǎn)發(fā)展，低成本擴(kuò)張”道路，在中國(guó)啤酒業(yè)掀起并購(gòu)浪潮。至此，青啤并購(gòu)分為三個(gè)階段，首先是拿下附近3個(gè)小廠，作為提高產(chǎn)量的基地，并依靠上市的資金實(shí)力，分別進(jìn)行了內(nèi)部的技術(shù)改造，生產(chǎn)線擴(kuò)張，倉(cāng)庫(kù)大規(guī)模擴(kuò)建等工作。而1995至1997年的盲目產(chǎn)量擴(kuò)張，使青啤走入低谷。1999年，青啤進(jìn)入購(gòu)并高峰期。在連續(xù)拿下北京的五星、三環(huán)，陜西的漢斯、渭南、漢中等6個(gè)企業(yè)后，2000年7月收購(gòu)廊坊啤酒廠，8月初收購(gòu)上海嘉士伯，8月18日，青島啤酒股份有限公司又拿出2250萬(wàn)美元，成立了北京雙合盛五星啤酒股份有限公司。截至目前，青啤集團(tuán)通過(guò)承債、破產(chǎn)或控股等多種形式，收購(gòu)了17個(gè)省市的47家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，形成了東有上海，西有西安，南有深圳、珠海，北有黑龍江興凱湖，中有安徽的馬鞍山、湖北的黃石等眾多子公司的企業(yè)集團(tuán)。
一。自1954年進(jìn)入海外市場(chǎng)，青啤一直占有國(guó)內(nèi)啤酒70%以上的外銷份額，歐洲、北美和港澳、東南亞是其傳統(tǒng)的三大海外市場(chǎng)，每年以10%左右的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。在海外市場(chǎng)推進(jìn)中，“青啤”始終被作為主推品牌。在進(jìn)行品牌整合的同時(shí)，青啤還著力在被并購(gòu)公司內(nèi)部推行青啤的管理模式以及企業(yè)文化。以青啤的企業(yè)文化來(lái)統(tǒng)一改造。收購(gòu)?fù)瓿珊?，青啤派出三個(gè)小組深入到企業(yè)：一個(gè)是“推模組”，即青啤管理模式推廣組，有一位副總專司此事，由他帶頭到這些企業(yè)中去灌輸青啤的管理模式，提出具體實(shí)施要求，半年以后再檢查效果;一個(gè)是質(zhì)量組，由總工負(fù)責(zé)，到這些子公司去先將必要的生產(chǎn)硬件補(bǔ)齊，然后再培訓(xùn)“軟件”——企業(yè)的技術(shù)人員;第三是貫標(biāo)組，就是貫徹iso9000標(biāo)準(zhǔn)的小組。從幾個(gè)方面對(duì)并購(gòu)企業(yè)徹底推廣“青啤”文化。
案例分析：
從本質(zhì)上說(shuō)，在整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)后的整合與并購(gòu)前的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)該是一致的，并購(gòu)戰(zhàn)略決定了并購(gòu)整合的策略和思路;另一方面，并購(gòu)的具體整合過(guò)程也是為并購(gòu)戰(zhàn)略服務(wù)，并能夠保證并購(gòu)戰(zhàn)略的最終實(shí)現(xiàn)。從青島啤酒的并購(gòu)整合案例，我們可以得到以下啟示。
一、在并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)把并購(gòu)整合放在整個(gè)并購(gòu)戰(zhàn)略的重要位置。由青啤案例知道，解決降低啤酒企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的最好辦法還是量力而行，內(nèi)部整合為先，擴(kuò)張速度為后。具體說(shuō)就是：內(nèi)部整合重于規(guī)模擴(kuò)張速度。因?yàn)楦咝У膬?nèi)部整合是擴(kuò)張成功的前提和保障，大部分啤酒企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張中出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的最根本原因不是市場(chǎng)的客觀原因，而是主觀上雖然形式上完成上并購(gòu)，但被并購(gòu)企業(yè)的內(nèi)部整合工作卻未能到位，造成有規(guī)模無(wú)效益，大而不強(qiáng)，甚至是一盤散沙的局面，虧損當(dāng)然不可避免。金志國(guó)總經(jīng)理所提出的“購(gòu)并是手段，整合是本質(zhì)”的論斷對(duì)其他企業(yè)的并購(gòu)重組很有指導(dǎo)意義。
二、并購(gòu)企業(yè)必須具備足夠的整合能力。并購(gòu)企業(yè)要在設(shè)備和技術(shù)更新改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組合與市場(chǎng)定位、區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和培育、企業(yè)品牌形象塑造、人力資源開(kāi)發(fā)、企業(yè)文化建設(shè)等方面對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部整合，這是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工程。并購(gòu)企業(yè)不但要有充足的資金和人才，還要有充分的精力。并購(gòu)企業(yè)所具備的整合能力是決定被并購(gòu)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的必要前提。青啤在這方面顯然具備了足夠的能力，所以能夠取得并購(gòu)整合的成功。
三、被并購(gòu)企業(yè)必須具備快速的接受能力。由于被并購(gòu)企業(yè)軟硬件參差不齊，更重要的是由于區(qū)域文化和企業(yè)文化的差異性的存在，使內(nèi)部整合未必能按并購(gòu)者的意愿順利進(jìn)行，被并購(gòu)企業(yè)的接受能力是決定被并購(gòu)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的又一前提。在內(nèi)部整合過(guò)程中會(huì)打破原來(lái)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理制度、人員配置、利益分配等機(jī)制，出現(xiàn)一些矛盾、阻力甚至磨擦是很正常的，但這些不良現(xiàn)象不能得到有效控制將對(duì)內(nèi)部整合進(jìn)程帶來(lái)嚴(yán)重影響。并購(gòu)企業(yè)要平等地對(duì)待被并購(gòu)企業(yè)，形成你我一家，共同發(fā)展，團(tuán)結(jié)向上的良好氛圍，要使被并購(gòu)企業(yè)的員工尤其是領(lǐng)導(dǎo)層充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部整合的必要性和迫切性，能夠最大限度在理解和支持內(nèi)部整合，積極主動(dòng)地接受并購(gòu)企業(yè)的文化、管理思想和模式，能夠忍受內(nèi)部整合帶來(lái)的陣痛，顧全大局，支持配合內(nèi)部整合的順利實(shí)施。對(duì)于少數(shù)被并購(gòu)企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不能接受整合，且不能明顯轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)狀況的，要當(dāng)機(jī)立斷，實(shí)行關(guān)閉破產(chǎn)等處理措施。
四、加強(qiáng)企業(yè)品牌和文化整合。價(jià)格經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、品牌經(jīng)營(yíng)和文化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的四個(gè)層次和境界。我國(guó)啤酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)還處于價(jià)格經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)普遍存在，品牌經(jīng)營(yíng)初露倪端的較低層次，離文化經(jīng)營(yíng)這一企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最高境界很遙遠(yuǎn)，然而百威、可口可樂(lè)、百事可樂(lè)等國(guó)際著名品牌的文化經(jīng)營(yíng)水平已經(jīng)爐火純青了，他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)上的迅速成長(zhǎng)對(duì)中國(guó)啤酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)觀念產(chǎn)生的深遠(yuǎn)的影響，尤其是對(duì)青啤的經(jīng)營(yíng)觀念。享譽(yù)海內(nèi)外的百年品牌青島啤酒雖然在國(guó)內(nèi)外都有很高的知名度，但品牌的文化內(nèi)涵還非常單薄，文化經(jīng)營(yíng)還欠火候，這是青啤與國(guó)際著名啤酒品牌競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)差距。在今后的并購(gòu)整合中，青啤應(yīng)在文化經(jīng)營(yíng)、文化整合方面下一番大功夫，努力提高企業(yè)的文化內(nèi)涵和文化經(jīng)營(yíng)水平?？s短差距，消滅差距，最終超越是青啤挑戰(zhàn)國(guó)際啤酒品牌的戰(zhàn)略要求。
并購(gòu)貸款方案篇十五
摘要：企業(yè)并購(gòu)作為一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可以在很大程度上幫助企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，加快其自身發(fā)展速度。本文簡(jiǎn)要分析企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因以及特征，從財(cái)務(wù)和文化兩個(gè)角度分析企業(yè)并購(gòu)給并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并提出合理化建議。
關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);文化風(fēng)險(xiǎn);防范建議
在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下，企業(yè)并購(gòu)作為一項(xiàng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，可在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)企業(yè)的規(guī)模，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)協(xié)同效應(yīng);與此同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)也可以促使優(yōu)勢(shì)企業(yè)形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。然而，企業(yè)并購(gòu)也會(huì)使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)想要達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，必須在并購(gòu)過(guò)程中準(zhǔn)確地分析風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取適當(dāng)措施積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)是指企業(yè)間的兼并與收購(gòu)，包括兼并和收購(gòu)兩種方式，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中由于兩者的聯(lián)系十分密切，因此我們統(tǒng)稱為企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的重要方式，也是企業(yè)優(yōu)化整合社會(huì)資源、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要途經(jīng)。
(一)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因
1、企業(yè)并購(gòu)可以促使優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲取稀缺資源，使社會(huì)資源得以重新整合。企業(yè)合并不僅可以滿足企業(yè)自身對(duì)技術(shù)、資金、原材料等資源的需要，可以幫助企業(yè)拓寬融資渠道，提高企業(yè)資本的利用效率，而且可以為并購(gòu)企業(yè)提供核心技術(shù)，從而提高優(yōu)勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
2、企業(yè)并購(gòu)可以使優(yōu)勢(shì)企業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)張。企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模一個(gè)最主要的優(yōu)點(diǎn)就是使企業(yè)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大不僅可以減少優(yōu)勢(shì)企業(yè)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)間和精力，而且可以幫助優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲得對(duì)其有利的資產(chǎn)，提高企業(yè)的管理效率。
3、企業(yè)并購(gòu)可以優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。我國(guó)很多的上市公司出于完善公司治理結(jié)構(gòu)的目的而進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)。
4、企業(yè)并購(gòu)可以幫助企業(yè)進(jìn)行融資與產(chǎn)權(quán)投機(jī)。我國(guó)的部分企業(yè)通過(guò)企業(yè)并購(gòu)賺取差額利潤(rùn)，從而達(dá)到投機(jī)目的，特別是業(yè)績(jī)惡化的上市公司，為了保住其配股資格，它們會(huì)主動(dòng)尋求企業(yè)并購(gòu)，以達(dá)到改善公司業(yè)績(jī)或通過(guò)報(bào)表重組粉飾業(yè)績(jī)的目的。
5、企業(yè)并購(gòu)可以使企業(yè)獲得國(guó)家優(yōu)惠政策，合理避稅。由于我國(guó)在現(xiàn)階段鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)劣勢(shì)企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的整合，因此企業(yè)并購(gòu)可以在一定程度上幫助合并后的企業(yè)獲得國(guó)家的優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)合理避稅。
(二)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的特征
1、國(guó)外公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的案例趨于增多。
20世紀(jì)80～90年代，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域放寬，港、澳、臺(tái)以及國(guó)外資本進(jìn)入我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，并購(gòu)方式日趨多樣化。
2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中管理層收購(gòu)的占比逐漸上升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)共有11家上市公司成功實(shí)施了管理層收購(gòu)，由于管理層收購(gòu)在國(guó)有資產(chǎn)戰(zhàn)略性退出等方面都有著積極影響，因此國(guó)家會(huì)推動(dòng)管理層收購(gòu)的發(fā)展。
3、企業(yè)并購(gòu)多數(shù)通過(guò)證券市場(chǎng)完成。
上交所、深交所成立以后，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展十分迅速，企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)的案例日益增加，目前我國(guó)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)已經(jīng)具備了一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)，這也必將成為我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的重要方式。
4、不同所有制企業(yè)間的并購(gòu)活動(dòng)日益增多。
不同所有制的企業(yè)并購(gòu)改變了企業(yè)原本單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，客觀上加快了我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的進(jìn)程，有利于企業(yè)采用新的管理模式來(lái)提高管理效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
5、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)勁的中國(guó)企業(yè)并購(gòu)開(kāi)始向境外擴(kuò)展。
基于經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)與國(guó)際的企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)逐漸接軌，很多經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門，到境外開(kāi)展企業(yè)并購(gòu)，并取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。
(一)企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、融資風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)是指在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中，并購(gòu)方能否足額籌集到并購(gòu)資金的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要取決于并購(gòu)方所采用的籌資策略。融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括三種類型：
第一，現(xiàn)金并購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)金并購(gòu)即并購(gòu)方通過(guò)直接支付現(xiàn)金來(lái)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。與其他并購(gòu)方式籌資的壓力比，現(xiàn)金并購(gòu)的籌資壓力最大。對(duì)于融資能力較差的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金并購(gòu)會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)方的流動(dòng)比率大幅下降，從而導(dǎo)致公司資產(chǎn)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于現(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)尚不完善，并購(gòu)過(guò)程中企業(yè)的融資渠道受到限制。
第二，股票并購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
股票并購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)支付本企業(yè)的股票給目標(biāo)企業(yè)股東來(lái)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。與現(xiàn)金并購(gòu)相比，股票并購(gòu)不需支付大量現(xiàn)金，所以并不會(huì)對(duì)并購(gòu)方的現(xiàn)金流動(dòng)狀況產(chǎn)生影響。然而股票并購(gòu)可能導(dǎo)致反向收購(gòu)的結(jié)果，使得并購(gòu)方的控股股東失去控制權(quán)。
第三，杠桿收購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
杠桿收購(gòu)是指并購(gòu)方通過(guò)大規(guī)模債務(wù)融資籌集并購(gòu)資金完成企業(yè)并購(gòu)，最后利用目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流量來(lái)償還該項(xiàng)負(fù)債。為了獲得充足的并購(gòu)資金，杠桿并購(gòu)企業(yè)通常會(huì)向投資者發(fā)行利息很高的公司債券，因?yàn)榘l(fā)放高息債券資金成本很高，只有當(dāng)杠桿收購(gòu)取得的回報(bào)高于并購(gòu)方的融資成本時(shí)，并購(gòu)方才會(huì)獲得收益。但收購(gòu)后目標(biāo)企業(yè)的資金流量具有極大的不確定性，因此并購(gòu)方可能會(huì)因企業(yè)負(fù)債比例過(guò)高、資本結(jié)構(gòu)惡化等因素而陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。
2、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)的資本和未來(lái)現(xiàn)金流量是影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的兩個(gè)關(guān)鍵因素。目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)過(guò)高，從而導(dǎo)致其成交價(jià)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)的估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)受到很多因素的影響，其中并購(gòu)方所掌握的目標(biāo)企業(yè)的信息質(zhì)量起到至關(guān)重要的作用，并購(gòu)方獲取的信息質(zhì)量受到以下因素的影響：
第一，目標(biāo)企業(yè)是否為上市公司。若為上市公司則并購(gòu)方比較容易取得目標(biāo)公司的相關(guān)資料進(jìn)行分析。
第二，并購(gòu)方的并購(gòu)行為是友好的還是惡意的。如果并購(gòu)方是善意的收購(gòu)，則并購(gòu)雙方可以進(jìn)行充分的交流和溝通，目標(biāo)企業(yè)甚至?xí)鲃?dòng)提供必要的資料來(lái)促使并購(gòu)活動(dòng)的完成。
第三，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的準(zhǔn)備時(shí)間是否充足。因?yàn)闇?zhǔn)備時(shí)間越長(zhǎng)，并購(gòu)方獲取的資料就越詳盡，給出的并購(gòu)估價(jià)就越準(zhǔn)確。
第四，目標(biāo)企業(yè)審計(jì)日期距離企業(yè)并購(gòu)日期的長(zhǎng)短。若距離的時(shí)間越長(zhǎng)，從目標(biāo)企業(yè)年報(bào)中獲得的信息就越不準(zhǔn)確，據(jù)此評(píng)估的并購(gòu)價(jià)格偏離合理價(jià)格的可能性就越大。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方在完成企業(yè)并購(gòu)后，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重而發(fā)生支付困難的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于采用現(xiàn)金支付方式完成企業(yè)并購(gòu)的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，企業(yè)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大。大量現(xiàn)金流出企業(yè)使得企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)資金減少，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的調(diào)節(jié)和反應(yīng)能力降低，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于采用舉債融資方式完成企業(yè)并購(gòu)的并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，目標(biāo)企業(yè)過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)使得并購(gòu)后的企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債和負(fù)債比率大幅上升，最終使并購(gòu)方面臨較為嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)方在完成對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)后，不能有效管理目標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)緊密聯(lián)合時(shí)，企業(yè)的資源被重新有效配置，目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)人員被合理安排，此時(shí)企業(yè)并購(gòu)才算是真正意義上完成。但是在實(shí)際操作過(guò)程中，由于多方客觀因素的限制，可能最終導(dǎo)致并購(gòu)雙方的融合過(guò)程并不是很理想，這必然會(huì)導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)企業(yè)并購(gòu)的文化風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)并購(gòu)除了存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還存在著企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)，即由于并購(gòu)雙方企業(yè)文化不相容而導(dǎo)致并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)文化是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，逐步形成的，為全體員工所認(rèn)同并遵守的、帶有本組織特點(diǎn)的使命、愿景、宗旨、精神、價(jià)值觀和經(jīng)營(yíng)理念，以及這些理念在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐、管理制度、員工行為方式與企業(yè)對(duì)外形象的體現(xiàn)的總和。企業(yè)文化普遍存在一貫性、控制性和個(gè)性化的特征，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)生必然導(dǎo)致企業(yè)間不同企業(yè)文化的碰撞。
并購(gòu)貸款方案篇十六
現(xiàn)如今，銀行業(yè)并購(gòu)已經(jīng)掀起了一股浪潮，這對(duì)中小企業(yè)的貸款有何影響呢，讓我們一起來(lái)看看這篇論文吧。
內(nèi)容摘要：本文提出銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款產(chǎn)生四種潛在效應(yīng)：靜態(tài)效應(yīng)、重組效應(yīng)、直接效應(yīng)和外部效應(yīng)。靜態(tài)效應(yīng)導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款的減少，重組效應(yīng)和直接效應(yīng)可以部分抵消其負(fù)面影響，同時(shí)，同一信貸市場(chǎng)上其他銀行可能增加對(duì)中小企業(yè)信貸供給，因此，銀行并購(gòu)整個(gè)信貸市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)貸款的供給或者不變，或者增加。
并購(gòu)貸款方案篇十七
近日，中國(guó)產(chǎn)業(yè)型公司在海外的并購(gòu)交易不斷涌現(xiàn)，先是中集集團(tuán)(10.51,-0.03,-0.28%,吧)()公告，收購(gòu)盧森堡tgegasinvestmentsa(以下簡(jiǎn)稱“tgegas”)60%權(quán)益。同一天，中鼎股份()公告，出資450萬(wàn)美元(約合3091萬(wàn)元人民幣)，收購(gòu)美國(guó)allied-balticrubberinc.100%股權(quán)。隨后中聯(lián)重科(13.30,0.03,0.23%,吧)()公告：共同出資2.71億歐元(約合29億元人民幣)聯(lián)合高盛、曼達(dá)林基金和弘毅投資，購(gòu)買意大利cifa100%r股權(quán)。
由于整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)變動(dòng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，越來(lái)越多的海外并購(gòu)機(jī)會(huì)向中國(guó)敲門，希望獲得中國(guó)的投資，而中國(guó)企業(yè)又期望創(chuàng)建全球性企業(yè)，在這種情況下，大大小小的海外并購(gòu)行為，會(huì)越來(lái)越多。
而在此之前，中國(guó)企業(yè)界還鮮有成功走出去的案例可效仿，在海外并購(gòu)的新一波浪潮即將來(lái)臨之時(shí)，期望走出國(guó)門的中國(guó)企業(yè)，確實(shí)需要在海外并購(gòu)戰(zhàn)略上，做出更多的改變和創(chuàng)新。
中集集團(tuán)“對(duì)賭”協(xié)議
中集集團(tuán)這次海外收購(gòu)，與眾不同之處就在于：要求被收購(gòu)公司業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)兩年達(dá)到約定目標(biāo)，才追加支付收購(gòu)款。
中集集團(tuán)總裁辦劉小姐向《投資者報(bào)》表示：中集集團(tuán)收購(gòu)盧森堡tgegas60%權(quán)益，收購(gòu)的代價(jià)為萬(wàn)歐元。雙方約定，和2010年tgegas業(yè)績(jī)達(dá)到約定目標(biāo)后，中集集團(tuán)還要每年再支付500萬(wàn)歐元。也就是說(shuō)，收購(gòu)的總代價(jià)是3000萬(wàn)歐元(約合3.22億元人民幣)，但是其中1000萬(wàn)歐元，是在業(yè)績(jī)達(dá)到約定目標(biāo)后，追加支付。
原因在于，tgegas公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)效益也不是太好。公司截至5月31日的凈資產(chǎn)僅為3585萬(wàn)歐元，而至去年6月15日以來(lái)已經(jīng)累計(jì)虧損384萬(wàn)歐元。中集集團(tuán)對(duì)tgegas60%的權(quán)益作價(jià)2000萬(wàn)歐元，主要考慮了其先進(jìn)的天然氣接收站和大型深冷儲(chǔ)罐技術(shù)，以及該公司在天然氣行業(yè)市場(chǎng)中的影響力。
在多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略下，中集集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)張家港圣達(dá)因、荷蘭博格、安瑞科等多家lng(液化天然氣)公司業(yè)務(wù)，力圖打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
而tgegas公司在lng和lpg(液化石油氣體)等石油化工氣體的存貯、處理領(lǐng)域，擁有較為先進(jìn)的核心技術(shù)，并購(gòu)后，與中集集團(tuán)現(xiàn)有的lng下游應(yīng)用業(yè)務(wù)，可以形成業(yè)務(wù)上的一條龍。而簽訂未來(lái)兩年的業(yè)績(jī)目標(biāo)，在不熟悉被并購(gòu)方業(yè)務(wù)的情況下，可以控制管理風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
平安證券機(jī)械行業(yè)研究員葉國(guó)際認(rèn)為，3000萬(wàn)歐元的收購(gòu)價(jià)，可能是收購(gòu)雙方妥協(xié)的一個(gè)價(jià)格?？赡軐?duì)方覺(jué)得2000萬(wàn)歐元比較便宜，不是很愿意以此價(jià)出售，而中集集團(tuán)也不愿接受更高的價(jià)格，因?yàn)閠gegas過(guò)去一年內(nèi)業(yè)績(jī)不是很好，凈利潤(rùn)是負(fù)的，所以再設(shè)定1000萬(wàn)歐元的追加付款，如果未來(lái)利潤(rùn)達(dá)到約定目標(biāo)，總付款會(huì)達(dá)到3000萬(wàn)歐元，這也是在風(fēng)險(xiǎn)上的控制。
”
簽訂追加條款的“對(duì)賭”協(xié)議，是否也有規(guī)避未來(lái)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)上的原因?溫天納告訴記者：“上游并購(gòu)，不是為了市場(chǎng)占有率，更多的是戰(zhàn)略，是為了形成一條龍，確保生產(chǎn)的完整性，究竟并購(gòu)后企業(yè)能否起到協(xié)同效應(yīng)，這些都是需要事先考慮的。”
中聯(lián)重科的“銀團(tuán)收購(gòu)”
在目前金融市場(chǎng)特殊的情況下，銀團(tuán)方式并購(gòu)企業(yè)在全球流行，但是如果是作為非金融投資者的企業(yè)，對(duì)銀團(tuán)收購(gòu)方式，要審慎考慮。中聯(lián)重科在收購(gòu)公告中稱，引進(jìn)關(guān)聯(lián)方――弘毅投資作為此次收購(gòu)的共同投資者，可以形成“文化緩沖地帶”，保證重組整合的順利進(jìn)行;同時(shí)弘毅也可對(duì)中聯(lián)重科提供財(cái)務(wù)方面的支持。
但是華歐國(guó)際證券有限責(zé)任公司在獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告中提到：在本次交易完成后的3年屆滿之后，各共同投資方均可行使向中聯(lián)重科出售40%cifa股份的期權(quán)，屆時(shí)，中聯(lián)重科面臨一次性支付大量現(xiàn)金和股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。
“銀團(tuán)并購(gòu)有幾種，有一種純粹是作為財(cái)務(wù)性的投資人，視野比較短，中間就退出，賺差價(jià)，所以中國(guó)企業(yè)作為一個(gè)非金融投資人，是否想走銀團(tuán)收購(gòu)的路，是要考慮的?！睖靥旒{說(shuō)。
在企業(yè)初期階段，跟境外投資機(jī)構(gòu)合作，不失為一個(gè)學(xué)習(xí)投資的路，也可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。并且，在對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的管理上，也需要共同投資人在中西方思想和文化上形成緩沖。特別是在以人為本的行業(yè)中，管理緩沖很重要，如果被收購(gòu)企業(yè)的人全部走光，買的這個(gè)企業(yè)就會(huì)變成空殼，不值錢。
溫天納表示：“所有的并購(gòu)當(dāng)中，不適宜勉強(qiáng)，如果真的為了并購(gòu)，導(dǎo)致自己陷入困難的話，是不值得的。為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，而連同其他投資人，不能說(shuō)得太細(xì)。不過(guò)和財(cái)務(wù)投資人合作的好處是他們比較少去管理實(shí)務(wù)，不會(huì)干擾企業(yè)的運(yùn)作，可以提供意見(jiàn)，以后從資本市場(chǎng)的退出也更熟悉。”
但是，溫天納個(gè)人強(qiáng)調(diào)：“和歐美金融機(jī)構(gòu)合作，還是要堅(jiān)持自己做盡職調(diào)查，不可以依賴人家，因?yàn)楸旧韥?lái)講，他們賠得起，我們中國(guó)企業(yè)是自己的錢，未必賠得起，要注意。”
可借鑒的海外并購(gòu)新策略
“境外金融市場(chǎng)在20都不會(huì)好轉(zhuǎn)，海外并購(gòu)機(jī)會(huì)越來(lái)越多，中國(guó)企業(yè)走出去，應(yīng)該借鑒境外企業(yè)走進(jìn)來(lái)的方式，變換思維，保障我們的投資利益?！睖靥旒{接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)。
回望中國(guó)過(guò)去幾年的海外收購(gòu)，鮮有可借鑒的成功案例。比如tcl并購(gòu)湯姆遜，結(jié)果令tcl包袱沉重，至今仍在掙扎。聯(lián)想，當(dāng)年買ibm的pc業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)雖然考慮得很周密，但是買這個(gè)企業(yè)之后，這個(gè)企業(yè)變成一個(gè)中國(guó)資本的企業(yè)，客戶和市場(chǎng)對(duì)這個(gè)企業(yè)的看法會(huì)改變，客戶就會(huì)離開(kāi)。
在新的境外并購(gòu)潮來(lái)臨之際，看境外企業(yè)是如何進(jìn)入中國(guó)企業(yè)，或許中國(guó)企業(yè)能學(xué)習(xí)到如何走出去的新途徑。
“可換股債券是海外并購(gòu)的一種創(chuàng)新思維，還有各種特別的優(yōu)先股，變來(lái)變?nèi)?，都是保障投資者利益的投資方式?！睖靥旒{告訴《投資者報(bào)》記者，可換股金融戰(zhàn)略投資人都很現(xiàn)實(shí)。以可換股債券進(jìn)入企業(yè)有兩個(gè)步驟，首先是有一個(gè)固定的利息。然后，當(dāng)這個(gè)企業(yè)業(yè)績(jī)不好的話，就要企業(yè)還錢。在現(xiàn)在的金融市場(chǎng)環(huán)境下，溫天納個(gè)人認(rèn)為以可換股債券進(jìn)入企業(yè)的方式會(huì)是大勢(shì)所趨，中國(guó)的一些企業(yè)，現(xiàn)在也有這種實(shí)力，采取西方企業(yè)走進(jìn)來(lái)的方式，去談判收購(gòu)國(guó)外企業(yè)，并在收購(gòu)時(shí)簽訂保障條款。
另外，采用購(gòu)買特別優(yōu)先股的方式進(jìn)入境外企業(yè)，則能在企業(yè)倒閉清盤時(shí)，清償順序排在普通股之前，保障自身的投資利益。