環(huán)境保護(hù)是我們每個(gè)人的責(zé)任，我們應(yīng)該從自身做起?？偨Y(jié)中應(yīng)該著重強(qiáng)調(diào)解決了哪些問(wèn)題和取得了哪些成果，突出主題。以下是小編整理的一些寫(xiě)作總結(jié)的范文，希望能夠幫到你。
利率市場(chǎng)化論文篇一
【論文摘要】利率市場(chǎng)化是國(guó)內(nèi)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場(chǎng)化中的市場(chǎng)主體，其行為決定著利率市場(chǎng)化改革能否成功。本文首先簡(jiǎn)要說(shuō)明了近年來(lái)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際提出我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;定價(jià)體系;金融創(chuàng)新。
一、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。
利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開(kāi)，拉開(kāi)了加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程的序幕。過(guò)去來(lái)，我國(guó)不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開(kāi)了國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開(kāi)了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價(jià)權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場(chǎng)交易中則全部實(shí)行市場(chǎng)定價(jià)，對(duì)價(jià)格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。
利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化。完全由市場(chǎng)自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場(chǎng)化不可排除國(guó)家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過(guò)市場(chǎng)行為來(lái)決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過(guò)市場(chǎng)化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開(kāi)，利率水平無(wú)法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無(wú)法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場(chǎng)、商品市場(chǎng)，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已成為共識(shí)。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川刊載文章稱(chēng)，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題?？蛻?hù)在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷(xiāo)等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶(hù)決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無(wú)疑會(huì)在未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，合理確定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來(lái)我國(guó)政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競(jìng)爭(zhēng)性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，也是其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長(zhǎng)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)。在存款利率市場(chǎng)化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價(jià)權(quán)，為爭(zhēng)取到盡可能多的存款，銀行會(huì)傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶(hù)之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對(duì)高品質(zhì)客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)力度，只有通過(guò)降低貸款利率來(lái)吸引優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)就主要反映在貸款價(jià)格上的爭(zhēng)相降價(jià)，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場(chǎng)化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤(rùn)將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的困難。
3.利率市場(chǎng)化使銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價(jià)格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。放開(kāi)利率限制使商業(yè)銀行不需要通過(guò)原有的一些不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段吸引客戶(hù)，而是更加關(guān)注金融市場(chǎng)的利率變化，根據(jù)經(jīng)營(yíng)成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競(jìng)爭(zhēng)力的資金價(jià)格，努力滿足客戶(hù)的需求以贏得客戶(hù)。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是一些經(jīng)營(yíng)不善、效益低下的銀行將會(huì)破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局的演化。
4.利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
利率市場(chǎng)化意味著國(guó)家放開(kāi)利率控制，通過(guò)市場(chǎng)配置資金，促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，減少政策變動(dòng)給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國(guó)家將為推動(dòng)利率市場(chǎng)化而出臺(tái)一系列的發(fā)展措施，這必然會(huì)極大地促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮，形成一個(gè)信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場(chǎng)。這些都將為商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場(chǎng)條件，使之能方便地在金融市場(chǎng)上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系。
在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國(guó)際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價(jià)手段確定我們產(chǎn)品的定價(jià)，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價(jià)將成為商業(yè)銀行在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的重要條件。
合理的定價(jià)，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶(hù)差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場(chǎng)規(guī)律，參考資金市場(chǎng)的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢(shì)，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定位和經(jīng)營(yíng)策略，在不偏離市場(chǎng)一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶(hù)和銀行自身都帶來(lái)效益的定價(jià)。在定價(jià)的過(guò)程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格。
利率市場(chǎng)化論文篇二
1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。
信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化使傳統(tǒng)廣播必須面對(duì)數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡(luò)上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽(tīng)受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡(luò)廣播,使受眾全球化。
據(jù)統(tǒng)計(jì),已有近百個(gè)國(guó)家約4000家電臺(tái)、電視臺(tái)采用54種語(yǔ)言開(kāi)展網(wǎng)上廣播業(yè)務(wù),每周播出音頻和視頻節(jié)目超過(guò)6000小時(shí),制作超過(guò)2300小時(shí)新的點(diǎn)播節(jié)目。
2.數(shù)字技術(shù):廣播的新起點(diǎn)。
數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點(diǎn),還具有可高速移動(dòng)接收、可實(shí)現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強(qiáng)的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。
目前,已有超過(guò)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3.3億人可以收聽(tīng)到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國(guó)家廣電總局的日程表,中國(guó)將在全面實(shí)現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級(jí)電臺(tái)在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術(shù)手段、擴(kuò)大頻率覆蓋的同時(shí),正促使廣播朝著移動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)、有線和多媒體方向發(fā)展。
3.3g時(shí)代:理想廣播的新契機(jī)。
3g具備便捷、多樣、互動(dòng)等優(yōu)勢(shì),代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來(lái)龐大的移動(dòng)受眾。進(jìn)入3g時(shí)代后,為謀求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),廣播必然積極地向手機(jī)媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領(lǐng)域采用3g技術(shù),另一方面整個(gè)廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結(jié)合,用戶(hù)除了能夠通過(guò)手機(jī)實(shí)時(shí)收聽(tīng)廣播,還可以下載或點(diǎn)播過(guò)往的廣播節(jié)目,滿足用戶(hù)對(duì)信息的個(gè)性化要求。
4.播客時(shí)代:廣播內(nèi)容的新來(lái)源。
播客是網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的人稱(chēng)為播客。蘋(píng)果創(chuàng)始人喬布斯說(shuō)過(guò),如果說(shuō)博客是新一代的報(bào)紙,那么播客就是新一代的'廣播。
播客通過(guò)軟件或者網(wǎng)站為個(gè)人提供自由上傳和下載個(gè)人音視頻作品的服務(wù);它與博客同樣具有凸顯個(gè)人交流和個(gè)性張揚(yáng)的特點(diǎn);它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。
目前,國(guó)內(nèi)的播客站點(diǎn)主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國(guó)播客網(wǎng)及博客中國(guó)―動(dòng)聽(tīng)播客。智慧源自民間,這是播客時(shí)代的原動(dòng)力。
二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。
1.思想認(rèn)識(shí)不到位,識(shí)別不了機(jī)遇。
面對(duì)數(shù)字新媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時(shí)代的問(wèn)題:新媒體技術(shù)在廣播媒體傳播過(guò)程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)并不明顯。目前中國(guó)聽(tīng)眾采用新興的數(shù)字技術(shù)媒體(mp3、手機(jī)、網(wǎng)絡(luò))收聽(tīng)廣播的比例雖然已經(jīng)達(dá)到了31.8%,但相對(duì)于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個(gè)比例仍然比較低,沒(méi)有達(dá)到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)收聽(tīng)廣播以及通過(guò)上網(wǎng)與電臺(tái)交流的聽(tīng)眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來(lái)看,數(shù)字化與新媒體技術(shù)并沒(méi)有到取代傳統(tǒng)媒介的時(shí)候;從廣播媒介自身而言,無(wú)論節(jié)目的編排還是服務(wù)聽(tīng)眾的方式,都沒(méi)有明顯的轉(zhuǎn)變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目?jī)?nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。
2.體制機(jī)制不靈活,把握不了機(jī)遇。
廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級(jí)電臺(tái)都屬于國(guó)家事業(yè)單位。體制和機(jī)制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應(yīng)的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。
3.人才隊(duì)伍不適應(yīng),利用不了機(jī)遇。
網(wǎng)絡(luò)傳播是一個(gè)全新的領(lǐng)域,既需要復(fù)合型的人才,也需要更專(zhuān)業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡(luò)操作層面,存在實(shí)際困難。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代會(huì)導(dǎo)致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導(dǎo)致原來(lái)機(jī)構(gòu)的重新整合,負(fù)責(zé)本單位網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作的部門(mén)及相關(guān)人員所起的作用將越來(lái)越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應(yīng)的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問(wèn)題。
三、把握和利用廣播發(fā)展新機(jī)遇的思路。
1.樹(shù)立全新意識(shí),準(zhǔn)確識(shí)別機(jī)遇。
我國(guó)大部分廣播網(wǎng)站還處于建設(shè)的初級(jí)階段,技術(shù)方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡(luò)中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢(shì),彌補(bǔ)廣播單向性、線性傳播的劣勢(shì),延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴(kuò)大在傳播新領(lǐng)域的影響力。
2.深化體制改革,及時(shí)把握機(jī)遇。
中國(guó)廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉(zhuǎn)變政府職能,按照三個(gè)分開(kāi)的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門(mén);將屬于企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織的職能移交到相關(guān)企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)社會(huì)組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)要打破獨(dú)家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會(huì)力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入廣電公共服務(wù)領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)公共服務(wù)單一主體向多元主體過(guò)渡,建立新的廣電公共服務(wù)供給機(jī)制。
3.加強(qiáng)人才建設(shè),充分利用機(jī)遇。
廣播工作者一要樹(shù)立大傳播觀念,打破原來(lái)的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹(shù)立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復(fù)合型人才,努力適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代的要求。廣播業(yè)要實(shí)行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動(dòng)中用活人才的良好機(jī)制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。
利率市場(chǎng)化論文篇三
利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過(guò)程中的關(guān)鍵一步，這一過(guò)程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國(guó)利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力比較薄弱，而且沒(méi)有積累這方面的保險(xiǎn)和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類(lèi)的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，循序漸進(jìn)地、逐步地?cái)U(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，可以培養(yǎng)我國(guó)商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。中國(guó)的利率市場(chǎng)化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開(kāi)存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入了一個(gè)新的階段。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見(jiàn)的。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來(lái)，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶(hù)及散戶(hù)的閑置資金。目前，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場(chǎng)化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過(guò)大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等方式來(lái)吸引對(duì)公客戶(hù)和個(gè)人客戶(hù)的存款，增加商業(yè)銀行的資金來(lái)源。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時(shí)，把社會(huì)閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會(huì)閑置資金，通過(guò)商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國(guó)商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來(lái)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來(lái)看，商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源還是存貸款的利差收入?？梢哉f(shuō)，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶(hù)群體而衍生出來(lái)的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)更加透明，同時(shí)利差收入的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行從原來(lái)比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，將會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)客戶(hù)通過(guò)直接市場(chǎng)進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會(huì)通過(guò)利率下浮來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過(guò)程中應(yīng)及時(shí)調(diào)整客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)策略，以綜合收益來(lái)衡量客戶(hù)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶(hù)的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過(guò)投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷(xiāo)債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶(hù)對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來(lái)的不利影響。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)來(lái)源，將利率市場(chǎng)化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動(dòng)力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時(shí)期，金融產(chǎn)品的價(jià)格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，在這個(gè)時(shí)期，商業(yè)銀行出于對(duì)成本的考慮，會(huì)更愿意選擇大中型客戶(hù)。而在利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略和市場(chǎng)利率，充分考慮經(jīng)營(yíng)成本、目標(biāo)客戶(hù)綜合收益、目標(biāo)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱(chēng)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)優(yōu)質(zhì)價(jià)格等差別化價(jià)格策略。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶(hù)的需求。對(duì)不同級(jí)別的客戶(hù)進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對(duì)資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效配置。貸款利率市場(chǎng)化以后，一些商業(yè)銀行可能會(huì)上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的.客戶(hù)將退出信貸市場(chǎng)。為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將會(huì)根據(jù)不同的客戶(hù)群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說(shuō)，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，可以參考和學(xué)習(xí)國(guó)外商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對(duì)應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國(guó)外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時(shí)的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，國(guó)外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國(guó)外商業(yè)銀行對(duì)于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中，在數(shù)據(jù)庫(kù)創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國(guó)外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測(cè)的技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我國(guó)的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并依此決策出最佳解決方案。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開(kāi)始推行存款保險(xiǎn)制度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶(hù)群體，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱(chēng)的價(jià)格策略。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。綜上所述，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過(guò)對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場(chǎng)的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型不能因?yàn)橐粫r(shí)的利益鋌而走險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，制定出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場(chǎng)化論文篇四
一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)制度.發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開(kāi)來(lái)實(shí)施單純的管理不僅無(wú)法控制利率風(fēng)險(xiǎn),而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國(guó)工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類(lèi)號(hào)：f8關(guān)鍵詞：
利率市場(chǎng)化論文篇五
目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長(zhǎng)率下降了6盤(pán)%，我國(guó)失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式需要作出重大改變。隨著東南亞國(guó)家制造業(yè)的崛起，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)壓力形勢(shì)增大，我國(guó)勞動(dòng)力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的勞動(dòng)力成本仍有廉價(jià)優(yōu)勢(shì)，但與東南亞勞動(dòng)力成本相比還是過(guò)高。
我國(guó)如果走低端，靠勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，不及東南亞新興國(guó)家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。所以我國(guó)陷入到了兩難的境地。而歐美國(guó)家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在面臨兩難的勢(shì)態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)必須在增長(zhǎng)方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。
我國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國(guó)服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國(guó)家還是略顯較低。
我國(guó)農(nóng)業(yè)大國(guó)，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時(shí)，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過(guò)于求得現(xiàn)象。另外，我國(guó)對(duì)石油的進(jìn)口量非常大，對(duì)能源的依賴(lài)程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國(guó)能源利用率相對(duì)較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)加大。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運(yùn)行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。自國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)幾個(gè)沿海城市開(kāi)展地方債試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的焦點(diǎn)就聚集在地方債的問(wèn)題之上。截至6月底，全國(guó)各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬(wàn)億，其中省市縣三級(jí)政府的債務(wù)余額為10.6萬(wàn)億，比底增加3.9萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)19.97%。顯而易見(jiàn)，我國(guó)地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對(duì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
我國(guó)應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，向發(fā)達(dá)國(guó)家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中是非常特殊的，所以它也是無(wú)可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來(lái)了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅(jiān)固也隨時(shí)可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國(guó)政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。
工業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時(shí)大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。在勞動(dòng)力輸出問(wèn)題上，為提高在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動(dòng)力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國(guó)主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺(tái)。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險(xiǎn)制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)缺點(diǎn)，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險(xiǎn)性。
（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用。
我國(guó)應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵(lì)企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門(mén)檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過(guò)程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國(guó)企，積極引進(jìn)國(guó)外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進(jìn)一步完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場(chǎng)透明度，以市場(chǎng)決定價(jià)格。同時(shí)減少行政手段對(duì)市場(chǎng)配置資源和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴(kuò)大與周邊國(guó)家合作，積極推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國(guó)應(yīng)快速與國(guó)際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國(guó)外技術(shù)及資金對(duì)我國(guó)企業(yè)的大力支持合作，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國(guó)家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國(guó)家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個(gè)完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國(guó)產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國(guó)城市對(duì)外合作的意念，以上海城市與國(guó)際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗(yàn)，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來(lái)，不但有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時(shí)，還使得我國(guó)獲得了國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場(chǎng)化論文篇六
在全球經(jīng)濟(jì)中，美國(guó)所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢(shì)，同時(shí)美國(guó)的國(guó)債問(wèn)題更是成為了世界人們的關(guān)注點(diǎn)，由此可見(jiàn)，美國(guó)在世界上的霸主地位得到了強(qiáng)烈的沖擊。又由于美國(guó)的金融市場(chǎng)是全球經(jīng)濟(jì)的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國(guó)的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機(jī)時(shí)代，發(fā)展中國(guó)家也在這背景之下不斷地增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)，尤其是我國(guó)，經(jīng)濟(jì)得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系。
第一，金融創(chuàng)新對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險(xiǎn)并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)是能夠借助金融創(chuàng)新進(jìn)行管理的，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)卻只能通過(guò)其它的方式進(jìn)行規(guī)避。比如，金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行規(guī)避的，所以只能通過(guò)相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中有效加強(qiáng)了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)避的角度來(lái)講，具有金融風(fēng)險(xiǎn)的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來(lái)避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險(xiǎn)間接規(guī)避的角度來(lái)講，規(guī)避直接風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，所以可以說(shuō)金融創(chuàng)新對(duì)于間接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國(guó)出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來(lái)看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。所以通過(guò)金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險(xiǎn)最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)的增多有著密切的關(guān)系。
二、后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面。
金融創(chuàng)新是一個(gè)具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過(guò)程，所以必須在這個(gè)過(guò)程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面，主要分為以下三個(gè)內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國(guó)目前的發(fā)展情況來(lái)看，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類(lèi)人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)以及高效運(yùn)行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時(shí)也是有效監(jiān)管金融市場(chǎng)的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過(guò)程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進(jìn)而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵(lì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進(jìn)行，否則就會(huì)產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場(chǎng)的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險(xiǎn)收益也要有所體現(xiàn)，進(jìn)而避免投資者的利益受到損害。
2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動(dòng)在我國(guó)都是通過(guò)政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，就需要不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過(guò)進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)加強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還應(yīng)滿足社會(huì)上來(lái)自于各個(gè)角度和方面的需求，這樣有助于金融機(jī)構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場(chǎng)中生存下來(lái)。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵(lì)創(chuàng)新的機(jī)制，并且制定出衡量創(chuàng)新績(jī)效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績(jī)效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)而有效促進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)，必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的眼光進(jìn)行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動(dòng)習(xí)慣和資產(chǎn)負(fù)債，保證金融創(chuàng)新活動(dòng)可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。
由再一次的金融危機(jī)可以看出，金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新也就很難得到實(shí)現(xiàn)，這時(shí)就必須解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，我國(guó)金融創(chuàng)新的重點(diǎn)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項(xiàng)目，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進(jìn)而形成一個(gè)基于多方共贏原則以及功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來(lái)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，尋找促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時(shí)，保證金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場(chǎng)的`不斷健全促使直接在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項(xiàng)目就是融資，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹(shù)立長(zhǎng)期的創(chuàng)新和研發(fā)意識(shí)。
三、后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略。
1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、擴(kuò)展速度快等問(wèn)題的存在，這主要是因?yàn)楫a(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強(qiáng)以及自由度較大等特征造成的。需要通過(guò)不斷地管理和監(jiān)督金融運(yùn)行狀態(tài)來(lái)減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進(jìn)而有效降低在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，同時(shí)有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運(yùn)行情況等。
2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。
目前，國(guó)際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)也開(kāi)始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國(guó)的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融機(jī)構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用。但是，我國(guó)商業(yè)行業(yè)還沒(méi)有形成一個(gè)健全的公司管理機(jī)制，進(jìn)而造成了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直下降、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加等的問(wèn)題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問(wèn)題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防控的措施，進(jìn)而有效加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，減少金融危機(jī)所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制。
金融創(chuàng)新活動(dòng)隨著金融全球化進(jìn)程的加快而不斷地發(fā)展，開(kāi)始逐漸出現(xiàn)跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開(kāi)始重視跨部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對(duì)等原則，建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進(jìn)而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會(huì)議聯(lián)席制度，促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來(lái)分析，我國(guó)金融業(yè)會(huì)逐漸向混業(yè)經(jīng)營(yíng)以及監(jiān)管的趨勢(shì)發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結(jié)語(yǔ)。
綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，能夠通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)滿足客戶(hù)對(duì)金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場(chǎng)導(dǎo)向的，進(jìn)而為我國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。
利率市場(chǎng)化論文篇七
一、利率市場(chǎng)化前后商業(yè)銀行客戶(hù)關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報(bào)告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營(yíng)作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門(mén)支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類(lèi)號(hào)：f8關(guān)鍵詞：
利率市場(chǎng)化論文篇八
我們國(guó)家正處于社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國(guó)家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機(jī)構(gòu)不斷完善自身教育模式，強(qiáng)化自身教學(xué)方式和手段，以為社會(huì)輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對(duì)于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進(jìn)行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國(guó)學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問(wèn)題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進(jìn)行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動(dòng)學(xué)前教育的進(jìn)一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時(shí)期是一個(gè)人模仿能力最強(qiáng)的時(shí)期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個(gè)時(shí)期形成的，可以說(shuō)，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對(duì)于一個(gè)人的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強(qiáng)化教育機(jī)制體制完善程度，以推動(dòng)國(guó)民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國(guó)學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國(guó)家相比，我國(guó)學(xué)前教育的發(fā)展仍相對(duì)較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問(wèn)題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國(guó)學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問(wèn)題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機(jī)制和管理體系仍比較落后，給我國(guó)學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強(qiáng)的不利影響。就辦學(xué)條件來(lái)說(shuō)，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國(guó)很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國(guó)學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實(shí)在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒(méi)有基于實(shí)際要求進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開(kāi)發(fā)要求的。同時(shí)，機(jī)械式的`授課方式也會(huì)仍學(xué)生普遍對(duì)上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺(jué)自己想進(jìn)了一個(gè)大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開(kāi)發(fā)明顯被抑制。
二、針對(duì)當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問(wèn)題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國(guó)家發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂(lè)的進(jìn)行成長(zhǎng)，國(guó)家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對(duì)學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費(fèi)投入，通過(guò)各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制問(wèn)題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，教育機(jī)構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)學(xué)前教育重要性的認(rèn)識(shí)，通過(guò)管理水平的提升和教育機(jī)制體制的完善，不斷進(jìn)行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點(diǎn)，也是促進(jìn)教育事業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過(guò)分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來(lái)說(shuō)，私人學(xué)前教育機(jī)構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對(duì)學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見(jiàn)，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進(jìn)而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問(wèn)題。同時(shí)，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長(zhǎng)的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時(shí)，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因?yàn)椋變褐橇﹂_(kāi)發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開(kāi)發(fā)便自然會(huì)受到一定影響，這對(duì)他們的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費(fèi)投入的同時(shí)，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進(jìn)行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時(shí)代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過(guò)程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個(gè)性特點(diǎn)和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對(duì)性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語(yǔ)。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進(jìn)步具有非常重要實(shí)現(xiàn)意義，我們必須對(duì)此予以充分關(guān)注，通過(guò)不斷進(jìn)行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來(lái)推動(dòng)學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場(chǎng)化論文篇九
[摘要]當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國(guó)有商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；對(duì)策。
前言。
當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開(kāi)對(duì)人民幣存貸款利差的管制。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國(guó)加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國(guó)基準(zhǔn)利率”將于元旦開(kāi)始發(fā)布，以促進(jìn)中國(guó)金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤(rùn)滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。
一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過(guò)程中對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國(guó)金融業(yè)的改革意義重大。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國(guó)有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無(wú)疑為國(guó)有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營(yíng)銷(xiāo)價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國(guó)有大型商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見(jiàn)，利率上浮對(duì)存款大客戶(hù)的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制?？茖W(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降甚至無(wú)法獲得收益，從而迫使這部分客戶(hù)主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶(hù)將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。
（二）負(fù)面因素。
我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是以來(lái)，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營(yíng)面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見(jiàn)，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場(chǎng)化后，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場(chǎng)化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營(yíng)壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化意味著利率對(duì)經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國(guó)際金融市場(chǎng)利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來(lái)自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長(zhǎng)期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶(hù)選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶(hù)間的信息不對(duì)稱(chēng)造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國(guó)商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂(lè)意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、國(guó)有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化帶來(lái)的新競(jìng)爭(zhēng)格局中的對(duì)策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。
國(guó)有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對(duì)其他中小商業(yè)銀行的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即品牌優(yōu)勢(shì)和整體優(yōu)勢(shì)。國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶(hù)的心目中具有和國(guó)家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)從心理上也更愿意和國(guó)有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無(wú)法比擬的。
國(guó)有商業(yè)銀行的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場(chǎng)化改革是大勢(shì)所趨，要在日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對(duì)。筆者認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對(duì)策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來(lái)源。國(guó)有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶(hù)提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻?hù)要想更多地獲利，其資金的流動(dòng)性也必將越來(lái)越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶(hù)提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰(shuí)能夠提供讓客戶(hù)獲利的產(chǎn)品，客戶(hù)就樂(lè)于與誰(shuí)合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長(zhǎng)期存單，這無(wú)疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對(duì)客戶(hù)實(shí)施“打包式”的營(yíng)銷(xiāo)，根據(jù)客戶(hù)的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國(guó)有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測(cè)算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對(duì)于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒(méi)有意義，利率市場(chǎng)化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來(lái)看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭(zhēng)搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營(yíng)成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營(yíng)銷(xiāo)卻不能相應(yīng)增長(zhǎng)，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對(duì)客戶(hù)的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤(rùn)必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對(duì)利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營(yíng)者的考評(píng)核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來(lái)考評(píng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理者。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，今后國(guó)有大型商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必將由國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競(jìng)爭(zhēng)方法，否則不但各家銀行的利潤(rùn)都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場(chǎng)化是所有金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問(wèn)題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場(chǎng)化。為了用好利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行絕對(duì)必要的根本對(duì)策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場(chǎng)化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場(chǎng)化論文篇十
中國(guó)金融業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖。近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，央行將逐步放開(kāi)存款利率的管制，這將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，以及實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，將有助于金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。為此，近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)紛紛推進(jìn)改革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得了一定的成果，中國(guó)的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長(zhǎng)。但與國(guó)外實(shí)施利率市場(chǎng)化的國(guó)家相比，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革還任重道遠(yuǎn)。已經(jīng)實(shí)行過(guò)利率市場(chǎng)化的國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可以證明，利率市場(chǎng)化嚴(yán)重影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，一方面對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)金融業(yè)的影響來(lái)論證。
利率市場(chǎng)化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國(guó)商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標(biāo)準(zhǔn)一旦放開(kāi)，市場(chǎng)存款利率就會(huì)隨之上升，進(jìn)一步壓縮銀行的利差，進(jìn)而縮小銀行的利潤(rùn)空間。我國(guó)目前利率市場(chǎng)化的最后一步就是貸款利率沒(méi)有放開(kāi)下限，但從目前來(lái)看貸款利率基本接近市場(chǎng)化。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，利差的收入是主要的收入來(lái)源，在商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中，利差收入所占比例高達(dá)70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國(guó)，由中國(guó)人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準(zhǔn)利息差。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)管制利率的保護(hù)機(jī)制能夠幫助其獲得較高的利潤(rùn)。隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，會(huì)進(jìn)一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個(gè)性化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而提高存款利率，降低貸款利率，這一點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國(guó)的外匯占款3.94萬(wàn)億美元。其規(guī)模是全球國(guó)際儲(chǔ)備第一，中國(guó)人民銀行迫切需要解決外匯占款問(wèn)題，截至到201月為止，中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，負(fù)債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達(dá)25.8萬(wàn)億元，在銀行體系中，這部分存款準(zhǔn)備金與總體規(guī)模相當(dāng)。這部分資金的利率水平，通過(guò)計(jì)算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權(quán)平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，中國(guó)人民銀行應(yīng)該如何補(bǔ)償商業(yè)銀行的確是個(gè)值得商榷的大問(wèn)題。在，中國(guó)人民銀行開(kāi)始推行以存款準(zhǔn)備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對(duì)沖模式，主要是為了減輕央行的成本負(fù)擔(dān)。我國(guó)的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔(dān)者，中國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，如何處理規(guī)模高達(dá)25.8萬(wàn)億元存款準(zhǔn)備金，這個(gè)問(wèn)題對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補(bǔ)方法，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金體系中被凍結(jié)的資金不能尋求市場(chǎng)化的收益。
2.2利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響作用在中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險(xiǎn)方面，這是因?yàn)橹袊?guó)的壽險(xiǎn)公司面臨的利差損比較嚴(yán)重。利差損風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的盈利能力和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性的主要問(wèn)題所在，如果利差損問(wèn)題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場(chǎng)化的背景下，利率的波動(dòng)嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個(gè)方面來(lái)分析:。
在我國(guó)目前情況下，利率市場(chǎng)化基本不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的利差損。中國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國(guó)的壽險(xiǎn)主流產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。從短期產(chǎn)品來(lái)看，目前基本上是根據(jù)損失率進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于短期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其定價(jià)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。對(duì)于分紅類(lèi)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其設(shè)計(jì)的基本原則是收益和風(fēng)險(xiǎn)都由客戶(hù)來(lái)承擔(dān)，這一點(diǎn)也符合市場(chǎng)化的操作模式。也就是說(shuō)，利率市場(chǎng)化不會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險(xiǎn)行業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響比較小。從保險(xiǎn)職能的角度來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類(lèi)產(chǎn)品，進(jìn)而在一定程度上擴(kuò)大保障范圍，而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實(shí)對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)不可回避。利率市場(chǎng)化嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于保險(xiǎn)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，預(yù)定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品難以吸引更多的消費(fèi)者，在這種情況下，嚴(yán)重制約了保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果推行利率市場(chǎng)化，那么就會(huì)提高存款利率，對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)，這一險(xiǎn)種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠(yuǎn)離傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如果將預(yù)設(shè)利率上限設(shè)定為2.50/，在利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場(chǎng)化的背景下，保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須放開(kāi)預(yù)設(shè)利率，否則無(wú)法吸引更多的消費(fèi)者。
利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景造成嚴(yán)重的沖擊。目前我國(guó)利率市場(chǎng)化的最后一步放開(kāi)商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒(méi)有完全放開(kāi)，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財(cái)產(chǎn)品，并且這些理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場(chǎng)化特征，進(jìn)而在一定程度上嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，如果資金的收益率無(wú)法有效提高，在這種情況下，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨非常嚴(yán)峻的`挑戰(zhàn)。利率波動(dòng)對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設(shè)計(jì)這些條款的過(guò)程中，主要是給客戶(hù)提供便利，過(guò)去我國(guó)的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司忽略了對(duì)費(fèi)率的考察。不過(guò)，一旦利率完全市場(chǎng)化，在這種情況下，這些嵌入性條款對(duì)保險(xiǎn)公司造成的沖擊程度將會(huì)是很?chē)?yán)重的。根據(jù)中國(guó)人壽報(bào)顯示，對(duì)于已經(jīng)實(shí)行利率市場(chǎng)化的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻?hù)上升的比例十分明顯。如何提升投資收益率，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在利率市場(chǎng)化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響。我國(guó)的資本市場(chǎng)同樣受利率市場(chǎng)化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價(jià)格方面，隨著利率的不斷上升，就會(huì)拉低股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，也就是說(shuō)隨著利率的上升股票價(jià)格會(huì)下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)的提高，進(jìn)一步降低利潤(rùn)率?；谶@兩方面的作用導(dǎo)致利率與股票價(jià)格成反比。目前，在中國(guó)，實(shí)際利率水平發(fā)生劇烈的波動(dòng)，其原因主要是我國(guó)的物價(jià)水平波動(dòng)幅度比較大，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，通常情況下會(huì)處在嚴(yán)重通脹時(shí)期，所以很好的驗(yàn)證了通脹無(wú)牛市的現(xiàn)象。因此，我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化后，在資本市場(chǎng)上，隨著存款利率的不斷上升，必然會(huì)進(jìn)一步拉低股票的價(jià)格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場(chǎng)化有效的前提條件。為了保證利率市場(chǎng)化順利地進(jìn)行，我們必須采取相應(yīng)的舉措，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)最小化，以確保整個(gè)金融體系可以穩(wěn)健運(yùn)行。我國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在利率市場(chǎng)化實(shí)施過(guò)程中避免金融監(jiān)管變成金融干預(yù)，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權(quán)力尋租，進(jìn)一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開(kāi)性、透明性。在實(shí)施利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，需要制定全局性規(guī)劃和實(shí)施細(xì)則，從根本上杜絕一切隱患，同時(shí)在實(shí)施中要進(jìn)行不斷的修正，對(duì)利率市場(chǎng)化的進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。同時(shí)制定配套的匯率自由化、資本開(kāi)放等改革措施，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本著先放開(kāi)外幣利率，再放開(kāi)本幣利率;先放開(kāi)民間利率，再放開(kāi)中小銀行利率，進(jìn)而大銀行利率;先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率，再放開(kāi)信貸市場(chǎng)利率的順序進(jìn)行推進(jìn)。我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程一定要在吸收西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，形成自己獨(dú)特的金融改革的優(yōu)勢(shì)。
利率市場(chǎng)化論文篇十一
2012年6月，中國(guó)央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。
2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。
利率市場(chǎng)化論文篇十二
利率市場(chǎng)化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場(chǎng)說(shuō)了算，利率由市場(chǎng)的總需求和總供給來(lái)決定，你們對(duì)這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識(shí)呢?下面是小編給大家整理的利率市場(chǎng)化的含義，供大家閱讀!
利率市場(chǎng)化有時(shí)也被稱(chēng)作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌?chǎng)這個(gè)“看不見(jiàn)的手”自發(fā)確定的過(guò)程。因此，利率市場(chǎng)化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過(guò)程。利率市場(chǎng)中的“市場(chǎng)化”是指，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來(lái)的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場(chǎng)中“看不見(jiàn)的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個(gè)市場(chǎng)化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會(huì)以更高的利率作為招牌來(lái)吸引儲(chǔ)戶(hù)。
銀行靠提高存款利息吸儲(chǔ)可能不會(huì)長(zhǎng)久，這種現(xiàn)象在利率市場(chǎng)化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)趨于理性，在市場(chǎng)資本充足的情況下，市場(chǎng)利率會(huì)趨于平衡，銀行自然就不會(huì)僅以高利息來(lái)吸引儲(chǔ)戶(hù)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多元化
目前市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品多以固定收益類(lèi)產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。
利率市場(chǎng)化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)在兩個(gè)方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，會(huì)有更多銀行理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來(lái)高收益的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只看收益，更要看清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)或下跌
如果利率市場(chǎng)化能夠讓理財(cái)產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，而不是去買(mǎi)股票，尤其在a股市場(chǎng)處于低迷時(shí)期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險(xiǎn)，因此會(huì)導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場(chǎng)化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場(chǎng)化到成熟時(shí)期，會(huì)給股市帶來(lái)好的影響，因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)資金配置將趨于平衡，市場(chǎng)利率降低，會(huì)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低，投資者自然會(huì)把資金轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)。
個(gè)人房貸利率議價(jià)空間或更大
利率市場(chǎng)化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢(qián)了)。
銀行通過(guò)高息得到的存款，自然不會(huì)捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶(hù)或者好的投資項(xiàng)目來(lái)放貸。雖然現(xiàn)在各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)往往不但會(huì)縮短放款期限，也會(huì)給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國(guó)外利率市場(chǎng)化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金將無(wú)法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國(guó)外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見(jiàn)肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場(chǎng)化改革使大銀行競(jìng)相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說(shuō)明了利率市場(chǎng)化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個(gè)實(shí)行利率市場(chǎng)化的國(guó)家中，有近一半的國(guó)家在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤(rùn)，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場(chǎng)化的國(guó)家。但其利率市場(chǎng)化卻是在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開(kāi)的。早在1971年2月，阿根廷就開(kāi)始了部分利率市場(chǎng)化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場(chǎng)化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場(chǎng)化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開(kāi)利率管制，在不到2年的時(shí)間里就完成了利率的全面市場(chǎng)化。但利率市場(chǎng)化并未有效緩解阿根廷國(guó)內(nèi)通脹率高企、金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動(dòng)性。
改革實(shí)施后，阿根廷國(guó)內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國(guó)內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國(guó)際金融市場(chǎng)借貸，導(dǎo)致外債過(guò)度膨脹，大批企業(yè)無(wú)法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場(chǎng)化政策。
最新的金融危機(jī)也說(shuō)明，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制存在較大問(wèn)題，因此中國(guó)絕對(duì)不能照搬照抄。
過(guò)程性
利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過(guò)程中的關(guān)鍵一步，這一過(guò)程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對(duì)薄弱的國(guó)家，利率自由化也會(huì)帶來(lái)大量違約的出現(xiàn)。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)兩個(gè)結(jié)果，即過(guò)度投資或者投資不足。
利率市場(chǎng)化改革將給商業(yè)銀行帶來(lái)階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開(kāi)管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場(chǎng)化主要通過(guò)兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：一種是由于長(zhǎng)期的利率壓制，市場(chǎng)化后的利率水平必然會(huì)升高，銀行之間吸收存款的競(jìng)爭(zhēng)加劇。
但是利率上升得過(guò)快、過(guò)高，就會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，原來(lái)由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時(shí)，利率的波動(dòng)性也迅速增大。但在長(zhǎng)期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒(méi)有合適的金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)史上利率市場(chǎng)化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺(tái)灣銀行業(yè)在利率放開(kāi)管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺(tái)灣銀行業(yè)發(fā)展過(guò)多過(guò)快，產(chǎn)生了過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。
所謂利率市場(chǎng)化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。由于中國(guó)商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對(duì)較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場(chǎng)化，在商業(yè)銀行所面臨的四類(lèi)基本風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn))中，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。
在金融市場(chǎng)中，利息、利率的數(shù)值自然會(huì)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？?jī)?nèi)行人揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長(zhǎng)一段時(shí)間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國(guó)人民銀行在維持低利率政策的同時(shí)，使得長(zhǎng)期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會(huì)有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會(huì)對(duì)市場(chǎng)有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來(lái)將揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響。首先是利率倒掛對(duì)央票市場(chǎng)的影響，如果市場(chǎng)出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于已經(jīng)買(mǎi)入的央票，要想再賣(mài)出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒(méi)有買(mǎi)入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會(huì)在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購(gòu)買(mǎi)央票，這也將導(dǎo)致央行無(wú)法通過(guò)央票回收資金，這個(gè)時(shí)候，央行就會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對(duì)資金進(jìn)行回收。當(dāng)國(guó)債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號(hào)。
利率市場(chǎng)化論文篇十三
1993年，中國(guó)共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系的市場(chǎng)利率管理體系。
1996年放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場(chǎng)化的突破口。
1997年銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。
1997年6月銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。1998年8月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債，1999年10月，國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化。
1998年放開(kāi)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價(jià)和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬(wàn)元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬(wàn)元，期限降為3年以上)。
2000年放開(kāi)外幣貸款利率與300萬(wàn)美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))以上的大額外幣存款利率，300萬(wàn)美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開(kāi)英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開(kāi)部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化，在不超過(guò)上限的前提下自主確定。
2004年完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒(méi)有完全放開(kāi)。與此同時(shí)，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍，浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán)，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場(chǎng)化論文篇十四
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債,1999年10月,國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化.
點(diǎn)生成,在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動(dòng)區(qū)間.同時(shí),進(jìn)行大額長(zhǎng)期存款利率市場(chǎng)化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化.2000年9月,放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))
以上的大額外幣存款利率;300萬(wàn)美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.
二、 中國(guó)利率市場(chǎng)化所取得的成就
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)的改革，在宏觀上推動(dòng)了融資的規(guī)模和效率，為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場(chǎng)化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場(chǎng)利率體系。
在我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場(chǎng)存貸款利率定價(jià)的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場(chǎng)，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國(guó)貨幣、債券市場(chǎng)的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動(dòng)下，shibor的定價(jià)及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價(jià)提供了空間。同時(shí)，在人民銀行的積極推動(dòng)下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過(guò)去幾年中有了長(zhǎng)足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素區(qū)別定價(jià)的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價(jià)系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場(chǎng)利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場(chǎng)化使銀行可以通過(guò)利率的差異來(lái)甄別客戶(hù)和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過(guò)去幾年的經(jīng)歷來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)緩解企業(yè)融資難問(wèn)題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)提供了有利的支持。
三、 中國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場(chǎng)化，來(lái)促進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化。只有通過(guò)有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場(chǎng)化。
（一）進(jìn)一步完善我國(guó)的中央銀行制度
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利率市場(chǎng)化論文篇十五
利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來(lái)的好處。下面是由愛(ài)尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場(chǎng)化，希望對(duì)你有用。
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國(guó)人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國(guó)人民銀行決定對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。
一般而言，利率市場(chǎng)化包括兩個(gè)內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場(chǎng)化;二是中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響市場(chǎng)利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化
在市場(chǎng)利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場(chǎng)利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來(lái)看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動(dòng)。商業(yè)銀行確定浮動(dòng)幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢(shì)、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶(hù)的信用關(guān)系因素確定。
在市場(chǎng)利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場(chǎng)利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時(shí)，中央銀行通過(guò)再貸款、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場(chǎng)利率制度下，利率運(yùn)行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場(chǎng)資金供求狀況而變化。
利率市場(chǎng)化后，政府解除對(duì)利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過(guò)價(jià)格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國(guó)利率體制的改革趨勢(shì)，均是由管制利率向市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)換，其特點(diǎn)是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場(chǎng)資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場(chǎng)上資金供大于求時(shí)，利率下跌;當(dāng)市場(chǎng)上資金求大于供時(shí)，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場(chǎng)價(jià)格體系和市場(chǎng)利率形成機(jī)制。在市場(chǎng)利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響全社會(huì)各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控全社會(huì)各種利率，并由此來(lái)決定社會(huì)基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場(chǎng)化論文篇十六
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
我國(guó)利率市場(chǎng)化的條件
利率市場(chǎng)化一直是我國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國(guó)外幣利率管理體制，首先，放開(kāi)外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，美國(guó)早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。中國(guó)加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶(hù)服務(wù)限制，并可以經(jīng)營(yíng)銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開(kāi)。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開(kāi)放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來(lái)金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國(guó)在利率市場(chǎng)化的推行上遇到了很多問(wèn)題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國(guó)自1996年6月1日以放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開(kāi)始了利率市場(chǎng)化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問(wèn)題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，因?yàn)樗c國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。
我國(guó)的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買(mǎi)方和賣(mài)方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國(guó)金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)卻越來(lái)越不好協(xié)調(diào)，利率管制對(duì)我國(guó)的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來(lái)，我們基本上沒(méi)有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)短信貸的利率檔次區(qū)分不開(kāi)。國(guó)債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國(guó)債利率。其次，在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對(duì)其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國(guó)家對(duì)超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國(guó)的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門(mén)的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國(guó)實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤(rùn)率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對(duì)稱(chēng)，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng)狀況。
我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程
通過(guò)其他國(guó)家的利率市場(chǎng)化推行來(lái)看，我國(guó)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對(duì)金融利率的直接干預(yù)，完善我國(guó)的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場(chǎng)化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國(guó)際眼光看問(wèn)題，參考國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行專(zhuān)家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國(guó)應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場(chǎng)利率的比重，加快建立國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對(duì)于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化體制將會(huì)更加完善。
利率市場(chǎng)化論文篇十七
《內(nèi)容簡(jiǎn)介》利率市場(chǎng)化是我國(guó)深化經(jīng)濟(jì)改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問(wèn)題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利率升高和利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相關(guān)的對(duì)策，希望對(duì)“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)分割、資產(chǎn)負(fù)債管理、金融創(chuàng)新、利率波動(dòng)。
十五計(jì)劃綱要在第五篇改革開(kāi)放中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”。6月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍也宣布要用3年的時(shí)間漸次的實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開(kāi)了。利率是金融市場(chǎng)的價(jià)格，若價(jià)格不是由市場(chǎng)決定的，整個(gè)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化就無(wú)從談起。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)走過(guò)了一條從無(wú)到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域市場(chǎng)化的步伐很不均衡，商品市場(chǎng)尤其是消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展可以說(shuō)是先行了一步。金融市場(chǎng)的管制雖說(shuō)有松動(dòng)，比如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)有一定的利率浮動(dòng)權(quán)，全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率、金融債券回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)的利率已走向了市場(chǎng)化，但占社會(huì)融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國(guó)的利率市場(chǎng)化僅處于初步階段。價(jià)格、利率、工資能否解除管制或能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，實(shí)際關(guān)系到市場(chǎng)機(jī)制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化離不開(kāi)利率的市場(chǎng)化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動(dòng)以反映資本市場(chǎng)的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門(mén)去，解決發(fā)展中國(guó)家資金短缺的問(wèn)題。當(dāng)然，改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)是否存在金融壓制仍是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。一般認(rèn)為，實(shí)行人為的低利率導(dǎo)致實(shí)際利率很低甚至為負(fù)數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國(guó)金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國(guó)的實(shí)際利率在各年有正有負(fù)，不容忽視的事實(shí)是改革開(kāi)放20多年來(lái)嚴(yán)格的利率管制并沒(méi)有導(dǎo)致我國(guó)儲(chǔ)蓄存款的減少，而且儲(chǔ)蓄率一直居于全球前列，儲(chǔ)蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒(méi)有帶來(lái)儲(chǔ)蓄下降是客觀事實(shí)，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國(guó)20多年的改革中，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買(mǎi)方市場(chǎng)才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來(lái)了投資效率低下和阻礙資本市場(chǎng)發(fā)育的問(wèn)題。
在利率自由化的資本市場(chǎng)上，資金的價(jià)格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門(mén)去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國(guó)的金融市場(chǎng)多年來(lái)根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個(gè)孤立的部分，一是國(guó)有企業(yè)和受政府支持的其它重點(diǎn)企業(yè)為需求者，國(guó)有銀行為供給者的金融紅市場(chǎng)；二是民營(yíng)企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為供給者的金融黑市場(chǎng)（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說(shuō)政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場(chǎng)決定的，該市場(chǎng)的參與者除了接受政府制定的價(jià)格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價(jià)格基本上由供求雙方單獨(dú)決定，由于市場(chǎng)里的政策性風(fēng)險(xiǎn)很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項(xiàng)目需要有很高的投資回報(bào)，大量在正常市場(chǎng)上具有可觀收益的項(xiàng)目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場(chǎng)利用政策優(yōu)勢(shì)控制了大部分的社會(huì)金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無(wú)回報(bào)的項(xiàng)目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場(chǎng)化論文篇十八
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
貸款利率市場(chǎng)化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以增加金融機(jī)構(gòu)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場(chǎng)化之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶(hù)將退出信貸市場(chǎng)。
利率市場(chǎng)化或再擇機(jī)有序放開(kāi)存款利率，存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來(lái)，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶(hù)閑置資金，利率市場(chǎng)化以后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來(lái)，利率市場(chǎng)化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
利率市場(chǎng)化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠，同時(shí)，促進(jìn)信用體系先前邁進(jìn)一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價(jià)，有利于統(tǒng)一各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營(yíng)造更加公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新與提高。
利率市場(chǎng)化，資產(chǎn)定價(jià)將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場(chǎng)化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會(huì)傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會(huì)增大p2p行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺(tái)。
利率市場(chǎng)化除了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響之外，單就對(duì)普通人的生活而言，小編認(rèn)為其影響會(huì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一、居民的收益會(huì)有所提高。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，銀行將差別化經(jīng)營(yíng)，不同的銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實(shí)力強(qiáng)、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因?yàn)檫@些銀行存款的安全系數(shù)高。而實(shí)力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲(chǔ)戶(hù)，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險(xiǎn)起見(jiàn)選擇利息不高但有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場(chǎng)化過(guò)程中，金融創(chuàng)新步伐也會(huì)加快，會(huì)有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機(jī)會(huì)。
二、居民融資的可得性會(huì)得到改善。利率市場(chǎng)化后，銀行對(duì)個(gè)人的消費(fèi)貸款利率也將實(shí)行市場(chǎng)化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個(gè)人信用程度記錄將在消費(fèi)信貸中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個(gè)人的貸款利率，如沒(méi)有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費(fèi)者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場(chǎng)更多的青睞。從國(guó)外實(shí)行利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠。此外，利率市場(chǎng)化過(guò)程中，銀行以外的融資方式也會(huì)隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
利率市場(chǎng)化論文篇十九
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場(chǎng)化改革的步伐上也有了加快，而利率市場(chǎng)化改革也給商業(yè)銀行帶來(lái)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場(chǎng)成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場(chǎng)化非常迫切，利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來(lái)了便宜，本文主要就利率市場(chǎng)化特征及對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國(guó)的適用性及我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門(mén)間的橋梁作用，對(duì)利率市場(chǎng)化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場(chǎng)作為決定因素的，這對(duì)實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國(guó)在利率市場(chǎng)化改革的效果來(lái)看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場(chǎng)機(jī)制在利率形成過(guò)程中的重要作用，故此加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國(guó)的發(fā)展情況來(lái)看，真正意義的利率市場(chǎng)化不只是指對(duì)利率管制的取消，還是對(duì)利率杠桿的利用并建立金融資源市場(chǎng)化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場(chǎng)化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對(duì)融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來(lái)引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場(chǎng)利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場(chǎng)也不是完全有效所以不能通過(guò)市場(chǎng)的力量對(duì)利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對(duì)基準(zhǔn)利率趨勢(shì)加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化的特征分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。
利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場(chǎng)化對(duì)商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國(guó)的商行或其存款及中長(zhǎng)期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場(chǎng)化對(duì)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來(lái)影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來(lái)看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場(chǎng)利率前央行對(duì)利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營(yíng)中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場(chǎng)化后在利率水平上就會(huì)通過(guò)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對(duì)金融市場(chǎng)的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場(chǎng)化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對(duì)于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營(yíng)，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場(chǎng)化也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對(duì)商業(yè)銀行也會(huì)帶來(lái)潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)的微觀影響層面來(lái)看，主要是對(duì)銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。
處在利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場(chǎng)化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場(chǎng)化作用下會(huì)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場(chǎng)化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)因此而增多，長(zhǎng)期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。
利率市場(chǎng)化論文篇二十
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場(chǎng)化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個(gè)利率市場(chǎng)化的執(zhí)行情況報(bào)告如下：
一、利率市場(chǎng)化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時(shí)起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動(dòng)利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動(dòng)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個(gè)月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶(hù)小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶(hù)聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實(shí)施利率市場(chǎng)化政策以來(lái)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變化情況
實(shí)施利率市場(chǎng)化政策未對(duì)我社經(jīng)營(yíng)指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬(wàn)元、較5月末下降xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬(wàn)元、較5月末增加xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。利潤(rùn)xx-x萬(wàn)元、較同期減少xx-x萬(wàn)元，未出現(xiàn)明顯變動(dòng)。
三、經(jīng)營(yíng)存在的困難
實(shí)行利率市場(chǎng)化未給我社經(jīng)營(yíng)造成影響，目前尚不存在經(jīng)營(yíng)方面的困難。
四、針對(duì)利率市場(chǎng)化政策采取的措施
利率市場(chǎng)化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的平臺(tái)，我社緊抓利率市場(chǎng)化機(jī)遇，及時(shí)調(diào)整利率定價(jià)制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價(jià)機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)變化。現(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險(xiǎn)防范措施：
敏感型客戶(hù)和利率不敏感型客戶(hù)，對(duì)其進(jìn)行差別定價(jià)，差別定價(jià)的貸款客戶(hù)實(shí)行由聯(lián)社貸審會(huì)集體決策、審批。
五、利率市場(chǎng)化政策的建議
目前，利率市場(chǎng)化仍處在初級(jí)階段，我社風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較弱，利率風(fēng)險(xiǎn)控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場(chǎng)化的管理，完善利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開(kāi)展地方法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級(jí)組織相關(guān)部門(mén)進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報(bào)告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬(wàn)元，存貸比為xx%，流動(dòng)性比例為xx%，流動(dòng)性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場(chǎng)化對(duì)法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營(yíng)成本增加。利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營(yíng)成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財(cái)務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等是主要客戶(hù)，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)壓力將伴隨利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價(jià)能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場(chǎng)化使農(nóng)村信用社對(duì)存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價(jià)體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對(duì)利率的確定主要是依據(jù)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測(cè)定，有的存在著一定的時(shí)滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號(hào)失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡。
（四）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶(hù)基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的設(shè)計(jì)，都會(huì)使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。
三、對(duì)利率市場(chǎng)化的應(yīng)對(duì)之策
（一）確立完善的資金定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)稱(chēng)的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門(mén)、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本建立綜合的測(cè)算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二要建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動(dòng)，以及社會(huì)平均利潤(rùn)變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險(xiǎn)，建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)調(diào)整存貸款利率水平，并對(duì)存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價(jià)程序的分級(jí)授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場(chǎng)資源信息庫(kù)，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來(lái)保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場(chǎng)化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個(gè)市場(chǎng)主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專(zhuān)門(mén)的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對(duì)利率的走勢(shì)進(jìn)行分析；對(duì)利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是經(jīng)營(yíng)收益對(duì)存貸款利差依賴(lài)度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場(chǎng)化論文篇二十一
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過(guò)程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來(lái)水公司合并，形成一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來(lái)水集團(tuán)牽頭組建的全國(guó)首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個(gè)排水管網(wǎng)整體并入自來(lái)水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價(jià)”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來(lái)水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷(xiāo)售收入6.76億元，利潤(rùn)0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬(wàn)噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬(wàn)元。因此，為取“長(zhǎng)”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來(lái)水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過(guò)減持國(guó)有股，引進(jìn)民營(yíng)投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營(yíng)逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭(zhēng)用5～10年時(shí)間建設(shè)成為一個(gè)服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報(bào)扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報(bào)，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國(guó)供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長(zhǎng)歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢(shì)，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問(wèn)題。傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)體制中的事業(yè)單位是不允許向社會(huì)融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問(wèn)題。同時(shí)，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對(duì)民營(yíng)企業(yè)更具投資吸引力，同時(shí)，如果沒(méi)有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報(bào)和技術(shù)及管理優(yōu)勢(shì)的供水企業(yè)，并不見(jiàn)得愿意背“污水處理這個(gè)包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過(guò)行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場(chǎng)化方式經(jīng)營(yíng)，但污水處理仍沿用過(guò)去的經(jīng)營(yíng)方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營(yíng)的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說(shuō)，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒(méi)有從根本上實(shí)行市場(chǎng)化，沒(méi)有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢(shì)。因此，未來(lái)供排水“一體化”應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)則，通過(guò)市場(chǎng)作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營(yíng)模式。
公有私（民）營(yíng)模式是較徹底的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過(guò)租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營(yíng)企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營(yíng)的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于民營(yíng)企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營(yíng)－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓?zhuān)\(yùn)營(yíng)－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營(yíng)模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營(yíng)部門(mén)投資，但合同期滿后，政府對(duì)設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說(shuō)政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營(yíng)模式相比，公有私（民）營(yíng)模式具有使運(yùn)營(yíng)效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國(guó)東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場(chǎng)化實(shí)踐過(guò)程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)該設(shè)施，通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤(rùn)，合同期滿后，投資者將運(yùn)營(yíng)良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。目前，我國(guó)已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬(wàn)噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長(zhǎng)。由于原有的兩個(gè)垃圾填埋場(chǎng)容量已基本飽和，市區(qū)沒(méi)有合適的地方新建垃圾填埋場(chǎng)。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬(wàn)元，全部由溫州市民營(yíng)企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理，運(yùn)營(yíng)期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無(wú)償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬(wàn)千瓦。一期工程自2000年1月破土動(dòng)工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過(guò)iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬(wàn)元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬(wàn)度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬(wàn)度／年外，其余每年700萬(wàn)度的發(fā)電量以0.52元／度的價(jià)格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸?？鄢\(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。
利率市場(chǎng)化論文篇一
【論文摘要】利率市場(chǎng)化是國(guó)內(nèi)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場(chǎng)化中的市場(chǎng)主體，其行為決定著利率市場(chǎng)化改革能否成功。本文首先簡(jiǎn)要說(shuō)明了近年來(lái)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際提出我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;定價(jià)體系;金融創(chuàng)新。
一、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。
利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開(kāi)，拉開(kāi)了加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程的序幕。過(guò)去來(lái)，我國(guó)不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開(kāi)了國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開(kāi)了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價(jià)權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場(chǎng)交易中則全部實(shí)行市場(chǎng)定價(jià)，對(duì)價(jià)格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍。
利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化。完全由市場(chǎng)自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場(chǎng)化不可排除國(guó)家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過(guò)市場(chǎng)行為來(lái)決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過(guò)市場(chǎng)化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開(kāi)，利率水平無(wú)法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無(wú)法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場(chǎng)、商品市場(chǎng)，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已成為共識(shí)。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川刊載文章稱(chēng)，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題?？蛻?hù)在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷(xiāo)等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶(hù)決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無(wú)疑會(huì)在未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，合理確定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來(lái)我國(guó)政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競(jìng)爭(zhēng)性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來(lái)源，也是其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長(zhǎng)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)。在存款利率市場(chǎng)化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價(jià)權(quán)，為爭(zhēng)取到盡可能多的存款，銀行會(huì)傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶(hù)之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對(duì)高品質(zhì)客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)力度，只有通過(guò)降低貸款利率來(lái)吸引優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)就主要反映在貸款價(jià)格上的爭(zhēng)相降價(jià)，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場(chǎng)化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤(rùn)將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的困難。
3.利率市場(chǎng)化使銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價(jià)格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。放開(kāi)利率限制使商業(yè)銀行不需要通過(guò)原有的一些不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段吸引客戶(hù)，而是更加關(guān)注金融市場(chǎng)的利率變化，根據(jù)經(jīng)營(yíng)成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競(jìng)爭(zhēng)力的資金價(jià)格，努力滿足客戶(hù)的需求以贏得客戶(hù)。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是一些經(jīng)營(yíng)不善、效益低下的銀行將會(huì)破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局的演化。
4.利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
利率市場(chǎng)化意味著國(guó)家放開(kāi)利率控制，通過(guò)市場(chǎng)配置資金，促進(jìn)資金的快速流動(dòng)，減少政策變動(dòng)給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國(guó)家將為推動(dòng)利率市場(chǎng)化而出臺(tái)一系列的發(fā)展措施，這必然會(huì)極大地促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮，形成一個(gè)信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場(chǎng)。這些都將為商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場(chǎng)條件，使之能方便地在金融市場(chǎng)上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系。
在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國(guó)際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價(jià)手段確定我們產(chǎn)品的定價(jià)，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價(jià)將成為商業(yè)銀行在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的重要條件。
合理的定價(jià)，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶(hù)差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場(chǎng)規(guī)律，參考資金市場(chǎng)的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢(shì)，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定位和經(jīng)營(yíng)策略，在不偏離市場(chǎng)一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶(hù)和銀行自身都帶來(lái)效益的定價(jià)。在定價(jià)的過(guò)程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格。
利率市場(chǎng)化論文篇二
1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。
信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化使傳統(tǒng)廣播必須面對(duì)數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡(luò)上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽(tīng)受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡(luò)廣播,使受眾全球化。
據(jù)統(tǒng)計(jì),已有近百個(gè)國(guó)家約4000家電臺(tái)、電視臺(tái)采用54種語(yǔ)言開(kāi)展網(wǎng)上廣播業(yè)務(wù),每周播出音頻和視頻節(jié)目超過(guò)6000小時(shí),制作超過(guò)2300小時(shí)新的點(diǎn)播節(jié)目。
2.數(shù)字技術(shù):廣播的新起點(diǎn)。
數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點(diǎn),還具有可高速移動(dòng)接收、可實(shí)現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強(qiáng)的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。
目前,已有超過(guò)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3.3億人可以收聽(tīng)到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國(guó)家廣電總局的日程表,中國(guó)將在全面實(shí)現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級(jí)電臺(tái)在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術(shù)手段、擴(kuò)大頻率覆蓋的同時(shí),正促使廣播朝著移動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)、有線和多媒體方向發(fā)展。
3.3g時(shí)代:理想廣播的新契機(jī)。
3g具備便捷、多樣、互動(dòng)等優(yōu)勢(shì),代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來(lái)龐大的移動(dòng)受眾。進(jìn)入3g時(shí)代后,為謀求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),廣播必然積極地向手機(jī)媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領(lǐng)域采用3g技術(shù),另一方面整個(gè)廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結(jié)合,用戶(hù)除了能夠通過(guò)手機(jī)實(shí)時(shí)收聽(tīng)廣播,還可以下載或點(diǎn)播過(guò)往的廣播節(jié)目,滿足用戶(hù)對(duì)信息的個(gè)性化要求。
4.播客時(shí)代:廣播內(nèi)容的新來(lái)源。
播客是網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的人稱(chēng)為播客。蘋(píng)果創(chuàng)始人喬布斯說(shuō)過(guò),如果說(shuō)博客是新一代的報(bào)紙,那么播客就是新一代的'廣播。
播客通過(guò)軟件或者網(wǎng)站為個(gè)人提供自由上傳和下載個(gè)人音視頻作品的服務(wù);它與博客同樣具有凸顯個(gè)人交流和個(gè)性張揚(yáng)的特點(diǎn);它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。
目前,國(guó)內(nèi)的播客站點(diǎn)主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國(guó)播客網(wǎng)及博客中國(guó)―動(dòng)聽(tīng)播客。智慧源自民間,這是播客時(shí)代的原動(dòng)力。
二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。
1.思想認(rèn)識(shí)不到位,識(shí)別不了機(jī)遇。
面對(duì)數(shù)字新媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時(shí)代的問(wèn)題:新媒體技術(shù)在廣播媒體傳播過(guò)程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)并不明顯。目前中國(guó)聽(tīng)眾采用新興的數(shù)字技術(shù)媒體(mp3、手機(jī)、網(wǎng)絡(luò))收聽(tīng)廣播的比例雖然已經(jīng)達(dá)到了31.8%,但相對(duì)于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個(gè)比例仍然比較低,沒(méi)有達(dá)到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)收聽(tīng)廣播以及通過(guò)上網(wǎng)與電臺(tái)交流的聽(tīng)眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來(lái)看,數(shù)字化與新媒體技術(shù)并沒(méi)有到取代傳統(tǒng)媒介的時(shí)候;從廣播媒介自身而言,無(wú)論節(jié)目的編排還是服務(wù)聽(tīng)眾的方式,都沒(méi)有明顯的轉(zhuǎn)變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目?jī)?nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。
2.體制機(jī)制不靈活,把握不了機(jī)遇。
廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級(jí)電臺(tái)都屬于國(guó)家事業(yè)單位。體制和機(jī)制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應(yīng)的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。
3.人才隊(duì)伍不適應(yīng),利用不了機(jī)遇。
網(wǎng)絡(luò)傳播是一個(gè)全新的領(lǐng)域,既需要復(fù)合型的人才,也需要更專(zhuān)業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡(luò)操作層面,存在實(shí)際困難。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代會(huì)導(dǎo)致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導(dǎo)致原來(lái)機(jī)構(gòu)的重新整合,負(fù)責(zé)本單位網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作的部門(mén)及相關(guān)人員所起的作用將越來(lái)越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應(yīng)的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問(wèn)題。
三、把握和利用廣播發(fā)展新機(jī)遇的思路。
1.樹(shù)立全新意識(shí),準(zhǔn)確識(shí)別機(jī)遇。
我國(guó)大部分廣播網(wǎng)站還處于建設(shè)的初級(jí)階段,技術(shù)方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡(luò)中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢(shì),彌補(bǔ)廣播單向性、線性傳播的劣勢(shì),延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴(kuò)大在傳播新領(lǐng)域的影響力。
2.深化體制改革,及時(shí)把握機(jī)遇。
中國(guó)廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉(zhuǎn)變政府職能,按照三個(gè)分開(kāi)的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門(mén);將屬于企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織的職能移交到相關(guān)企事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)社會(huì)組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)要打破獨(dú)家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會(huì)力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入廣電公共服務(wù)領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)公共服務(wù)單一主體向多元主體過(guò)渡,建立新的廣電公共服務(wù)供給機(jī)制。
3.加強(qiáng)人才建設(shè),充分利用機(jī)遇。
廣播工作者一要樹(shù)立大傳播觀念,打破原來(lái)的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹(shù)立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復(fù)合型人才,努力適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代的要求。廣播業(yè)要實(shí)行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動(dòng)中用活人才的良好機(jī)制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。
利率市場(chǎng)化論文篇三
利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過(guò)程中的關(guān)鍵一步，這一過(guò)程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國(guó)利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力比較薄弱，而且沒(méi)有積累這方面的保險(xiǎn)和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類(lèi)的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，循序漸進(jìn)地、逐步地?cái)U(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，可以培養(yǎng)我國(guó)商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。中國(guó)的利率市場(chǎng)化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開(kāi)存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入了一個(gè)新的階段。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見(jiàn)的。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來(lái)，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶(hù)及散戶(hù)的閑置資金。目前，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場(chǎng)化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過(guò)大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等方式來(lái)吸引對(duì)公客戶(hù)和個(gè)人客戶(hù)的存款，增加商業(yè)銀行的資金來(lái)源。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時(shí)，把社會(huì)閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會(huì)閑置資金，通過(guò)商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國(guó)商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來(lái)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來(lái)看，商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源還是存貸款的利差收入?？梢哉f(shuō)，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶(hù)群體而衍生出來(lái)的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)更加透明，同時(shí)利差收入的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行從原來(lái)比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，將會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)客戶(hù)通過(guò)直接市場(chǎng)進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會(huì)通過(guò)利率下浮來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過(guò)程中應(yīng)及時(shí)調(diào)整客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)策略，以綜合收益來(lái)衡量客戶(hù)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶(hù)的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過(guò)投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷(xiāo)債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶(hù)對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來(lái)的不利影響。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)來(lái)源，將利率市場(chǎng)化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動(dòng)力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時(shí)期，金融產(chǎn)品的價(jià)格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，在這個(gè)時(shí)期，商業(yè)銀行出于對(duì)成本的考慮，會(huì)更愿意選擇大中型客戶(hù)。而在利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略和市場(chǎng)利率，充分考慮經(jīng)營(yíng)成本、目標(biāo)客戶(hù)綜合收益、目標(biāo)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱(chēng)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)優(yōu)質(zhì)價(jià)格等差別化價(jià)格策略。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶(hù)的需求。對(duì)不同級(jí)別的客戶(hù)進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對(duì)資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效配置。貸款利率市場(chǎng)化以后，一些商業(yè)銀行可能會(huì)上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的.客戶(hù)將退出信貸市場(chǎng)。為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將會(huì)根據(jù)不同的客戶(hù)群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說(shuō)，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，可以參考和學(xué)習(xí)國(guó)外商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對(duì)應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國(guó)外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時(shí)的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，國(guó)外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國(guó)外商業(yè)銀行對(duì)于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中，在數(shù)據(jù)庫(kù)創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國(guó)外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測(cè)的技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我國(guó)的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并依此決策出最佳解決方案。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開(kāi)始推行存款保險(xiǎn)制度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶(hù)群體，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱(chēng)的價(jià)格策略。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。綜上所述，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過(guò)對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場(chǎng)的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型不能因?yàn)橐粫r(shí)的利益鋌而走險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，制定出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場(chǎng)化論文篇四
一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)制度.發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開(kāi)來(lái)實(shí)施單純的管理不僅無(wú)法控制利率風(fēng)險(xiǎn),而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國(guó)工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類(lèi)號(hào)：f8關(guān)鍵詞：
利率市場(chǎng)化論文篇五
目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長(zhǎng)率下降了6盤(pán)%，我國(guó)失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式需要作出重大改變。隨著東南亞國(guó)家制造業(yè)的崛起，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)壓力形勢(shì)增大，我國(guó)勞動(dòng)力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的勞動(dòng)力成本仍有廉價(jià)優(yōu)勢(shì)，但與東南亞勞動(dòng)力成本相比還是過(guò)高。
我國(guó)如果走低端，靠勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，不及東南亞新興國(guó)家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。所以我國(guó)陷入到了兩難的境地。而歐美國(guó)家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在面臨兩難的勢(shì)態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)必須在增長(zhǎng)方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。
我國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國(guó)服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國(guó)家還是略顯較低。
我國(guó)農(nóng)業(yè)大國(guó)，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時(shí)，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過(guò)于求得現(xiàn)象。另外，我國(guó)對(duì)石油的進(jìn)口量非常大，對(duì)能源的依賴(lài)程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國(guó)能源利用率相對(duì)較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)加大。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運(yùn)行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。自國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)幾個(gè)沿海城市開(kāi)展地方債試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的焦點(diǎn)就聚集在地方債的問(wèn)題之上。截至6月底，全國(guó)各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬(wàn)億，其中省市縣三級(jí)政府的債務(wù)余額為10.6萬(wàn)億，比底增加3.9萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)19.97%。顯而易見(jiàn)，我國(guó)地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對(duì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
我國(guó)應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，向發(fā)達(dá)國(guó)家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中是非常特殊的，所以它也是無(wú)可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來(lái)了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅(jiān)固也隨時(shí)可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國(guó)政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。
工業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時(shí)大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。在勞動(dòng)力輸出問(wèn)題上，為提高在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動(dòng)力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國(guó)主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺(tái)。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險(xiǎn)制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)缺點(diǎn)，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險(xiǎn)性。
（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用。
我國(guó)應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵(lì)企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門(mén)檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過(guò)程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國(guó)企，積極引進(jìn)國(guó)外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進(jìn)一步完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場(chǎng)透明度，以市場(chǎng)決定價(jià)格。同時(shí)減少行政手段對(duì)市場(chǎng)配置資源和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴(kuò)大與周邊國(guó)家合作，積極推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國(guó)應(yīng)快速與國(guó)際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國(guó)外技術(shù)及資金對(duì)我國(guó)企業(yè)的大力支持合作，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國(guó)家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國(guó)家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個(gè)完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國(guó)產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國(guó)城市對(duì)外合作的意念，以上海城市與國(guó)際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗(yàn)，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來(lái)，不但有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時(shí)，還使得我國(guó)獲得了國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場(chǎng)化論文篇六
在全球經(jīng)濟(jì)中，美國(guó)所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢(shì)，同時(shí)美國(guó)的國(guó)債問(wèn)題更是成為了世界人們的關(guān)注點(diǎn)，由此可見(jiàn)，美國(guó)在世界上的霸主地位得到了強(qiáng)烈的沖擊。又由于美國(guó)的金融市場(chǎng)是全球經(jīng)濟(jì)的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國(guó)的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機(jī)時(shí)代，發(fā)展中國(guó)家也在這背景之下不斷地增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)，尤其是我國(guó)，經(jīng)濟(jì)得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之間的關(guān)系。
第一，金融創(chuàng)新對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險(xiǎn)并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險(xiǎn)，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)是能夠借助金融創(chuàng)新進(jìn)行管理的，有一部分的金融風(fēng)險(xiǎn)卻只能通過(guò)其它的方式進(jìn)行規(guī)避。比如，金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行規(guī)避的，所以只能通過(guò)相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中有效加強(qiáng)了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)避的角度來(lái)講，具有金融風(fēng)險(xiǎn)的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來(lái)避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險(xiǎn)間接規(guī)避的角度來(lái)講，規(guī)避直接風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)機(jī)率，所以可以說(shuō)金融創(chuàng)新對(duì)于間接金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國(guó)出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來(lái)看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的。所以通過(guò)金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險(xiǎn)最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時(shí)與金融風(fēng)險(xiǎn)的增多有著密切的關(guān)系。
二、后金融危機(jī)時(shí)代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面。
金融創(chuàng)新是一個(gè)具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過(guò)程，所以必須在這個(gè)過(guò)程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個(gè)角度和各個(gè)方面，主要分為以下三個(gè)內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國(guó)目前的發(fā)展情況來(lái)看，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類(lèi)人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)以及高效運(yùn)行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時(shí)也是有效監(jiān)管金融市場(chǎng)的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過(guò)程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進(jìn)而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵(lì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進(jìn)行，否則就會(huì)產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場(chǎng)的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險(xiǎn)收益也要有所體現(xiàn)，進(jìn)而避免投資者的利益受到損害。
2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動(dòng)在我國(guó)都是通過(guò)政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，就需要不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過(guò)進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)加強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還應(yīng)滿足社會(huì)上來(lái)自于各個(gè)角度和方面的需求，這樣有助于金融機(jī)構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場(chǎng)中生存下來(lái)。所以，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵(lì)創(chuàng)新的機(jī)制，并且制定出衡量創(chuàng)新績(jī)效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績(jī)效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)而有效促進(jìn)金融創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)，必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的眼光進(jìn)行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動(dòng)習(xí)慣和資產(chǎn)負(fù)債，保證金融創(chuàng)新活動(dòng)可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。
由再一次的金融危機(jī)可以看出，金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新也就很難得到實(shí)現(xiàn)，這時(shí)就必須解決好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代背景之下，我國(guó)金融創(chuàng)新的重點(diǎn)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項(xiàng)目，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進(jìn)而形成一個(gè)基于多方共贏原則以及功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來(lái)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，尋找促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時(shí)，保證金融機(jī)構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場(chǎng)的`不斷健全促使直接在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項(xiàng)目就是融資，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹(shù)立長(zhǎng)期的創(chuàng)新和研發(fā)意識(shí)。
三、后金融危機(jī)時(shí)代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管策略。
1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽、擴(kuò)展速度快等問(wèn)題的存在，這主要是因?yàn)楫a(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強(qiáng)以及自由度較大等特征造成的。需要通過(guò)不斷地管理和監(jiān)督金融運(yùn)行狀態(tài)來(lái)減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進(jìn)而有效降低在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，同時(shí)有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實(shí)時(shí)監(jiān)控各個(gè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運(yùn)行情況等。
2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。
目前，國(guó)際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)也開(kāi)始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國(guó)的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融機(jī)構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用。但是，我國(guó)商業(yè)行業(yè)還沒(méi)有形成一個(gè)健全的公司管理機(jī)制，進(jìn)而造成了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直下降、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加等的問(wèn)題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問(wèn)題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險(xiǎn)，做好防控的措施，進(jìn)而有效加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，減少金融危機(jī)所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制。
金融創(chuàng)新活動(dòng)隨著金融全球化進(jìn)程的加快而不斷地發(fā)展，開(kāi)始逐漸出現(xiàn)跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開(kāi)始重視跨部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對(duì)等原則，建立金融風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理機(jī)制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進(jìn)而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會(huì)議聯(lián)席制度，促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來(lái)分析，我國(guó)金融業(yè)會(huì)逐漸向混業(yè)經(jīng)營(yíng)以及監(jiān)管的趨勢(shì)發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結(jié)語(yǔ)。
綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代背景下，能夠通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)滿足客戶(hù)對(duì)金融服務(wù)多元化的需求，進(jìn)而進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，在進(jìn)行金融創(chuàng)新的時(shí)候，同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場(chǎng)導(dǎo)向的，進(jìn)而為我國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。
利率市場(chǎng)化論文篇七
一、利率市場(chǎng)化前后商業(yè)銀行客戶(hù)關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報(bào)告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營(yíng)作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門(mén)支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類(lèi)號(hào)：f8關(guān)鍵詞：
利率市場(chǎng)化論文篇八
我們國(guó)家正處于社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國(guó)家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機(jī)構(gòu)不斷完善自身教育模式，強(qiáng)化自身教學(xué)方式和手段，以為社會(huì)輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對(duì)于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進(jìn)行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國(guó)學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問(wèn)題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進(jìn)行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動(dòng)學(xué)前教育的進(jìn)一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時(shí)期是一個(gè)人模仿能力最強(qiáng)的時(shí)期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個(gè)時(shí)期形成的，可以說(shuō)，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對(duì)于一個(gè)人的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強(qiáng)化教育機(jī)制體制完善程度，以推動(dòng)國(guó)民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國(guó)學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國(guó)家相比，我國(guó)學(xué)前教育的發(fā)展仍相對(duì)較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問(wèn)題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國(guó)學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問(wèn)題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機(jī)制和管理體系仍比較落后，給我國(guó)學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強(qiáng)的不利影響。就辦學(xué)條件來(lái)說(shuō)，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國(guó)很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國(guó)學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實(shí)在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒(méi)有基于實(shí)際要求進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開(kāi)發(fā)要求的。同時(shí)，機(jī)械式的`授課方式也會(huì)仍學(xué)生普遍對(duì)上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺(jué)自己想進(jìn)了一個(gè)大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開(kāi)發(fā)明顯被抑制。
二、針對(duì)當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問(wèn)題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國(guó)家發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂(lè)的進(jìn)行成長(zhǎng)，國(guó)家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對(duì)學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費(fèi)投入，通過(guò)各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制問(wèn)題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，教育機(jī)構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)學(xué)前教育重要性的認(rèn)識(shí)，通過(guò)管理水平的提升和教育機(jī)制體制的完善，不斷進(jìn)行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點(diǎn)，也是促進(jìn)教育事業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過(guò)分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來(lái)說(shuō)，私人學(xué)前教育機(jī)構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對(duì)學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見(jiàn)，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進(jìn)而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問(wèn)題。同時(shí)，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長(zhǎng)的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時(shí)，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因?yàn)椋變褐橇﹂_(kāi)發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開(kāi)發(fā)便自然會(huì)受到一定影響，這對(duì)他們的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費(fèi)投入的同時(shí)，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進(jìn)行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時(shí)代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過(guò)程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個(gè)性特點(diǎn)和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對(duì)性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語(yǔ)。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進(jìn)步具有非常重要實(shí)現(xiàn)意義，我們必須對(duì)此予以充分關(guān)注，通過(guò)不斷進(jìn)行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來(lái)推動(dòng)學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場(chǎng)化論文篇九
[摘要]當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國(guó)有商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；對(duì)策。
前言。
當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，即逐步放開(kāi)對(duì)人民幣存貸款利差的管制。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國(guó)加入wto五周年座談會(huì)上透露，央行培育的“中國(guó)基準(zhǔn)利率”將于元旦開(kāi)始發(fā)布，以促進(jìn)中國(guó)金融調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯、利差下降、利潤(rùn)滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。
一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過(guò)程中對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國(guó)金融業(yè)的改革意義重大。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國(guó)有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無(wú)疑為國(guó)有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營(yíng)銷(xiāo)價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國(guó)有大型商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見(jiàn)，利率上浮對(duì)存款大客戶(hù)的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制?？茖W(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降甚至無(wú)法獲得收益，從而迫使這部分客戶(hù)主動(dòng)地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶(hù)將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。
（二）負(fù)面因素。
我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是以來(lái)，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營(yíng)面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見(jiàn)，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場(chǎng)化后，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場(chǎng)化后一定時(shí)期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營(yíng)壓力。二是利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化意味著利率對(duì)經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國(guó)際金融市場(chǎng)利率的上升與下降等因素，都會(huì)引起利率的大幅波動(dòng)。商業(yè)銀行面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，即來(lái)自于可重新定價(jià)的資產(chǎn)和重新定價(jià)的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險(xiǎn)；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長(zhǎng)期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致所造成的風(fēng)險(xiǎn)；客戶(hù)選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由銀行與客戶(hù)間的信息不對(duì)稱(chēng)造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國(guó)商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價(jià)權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂(lè)意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、國(guó)有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化帶來(lái)的新競(jìng)爭(zhēng)格局中的對(duì)策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。
國(guó)有商業(yè)銀行至少在兩個(gè)方面擁有相對(duì)其他中小商業(yè)銀行的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即品牌優(yōu)勢(shì)和整體優(yōu)勢(shì)。國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶(hù)的心目中具有和國(guó)家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)從心理上也更愿意和國(guó)有商業(yè)銀行打交道。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無(wú)法比擬的。
國(guó)有商業(yè)銀行的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場(chǎng)化改革是大勢(shì)所趨，要在日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對(duì)。筆者認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對(duì)策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來(lái)源。國(guó)有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶(hù)提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻?hù)要想更多地獲利，其資金的流動(dòng)性也必將越來(lái)越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶(hù)提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰(shuí)能夠提供讓客戶(hù)獲利的產(chǎn)品，客戶(hù)就樂(lè)于與誰(shuí)合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長(zhǎng)期存單，這無(wú)疑是又推出了一個(gè)新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)；同時(shí)該產(chǎn)品利率較高，會(huì)增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對(duì)客戶(hù)實(shí)施“打包式”的營(yíng)銷(xiāo)，根據(jù)客戶(hù)的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國(guó)有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測(cè)算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對(duì)于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動(dòng)范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動(dòng)空間也沒(méi)有意義，利率市場(chǎng)化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來(lái)看，目前各商業(yè)銀行在社會(huì)上“爭(zhēng)搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營(yíng)成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價(jià)存款”不斷膨脹，而貸款營(yíng)銷(xiāo)卻不能相應(yīng)增長(zhǎng)，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對(duì)客戶(hù)的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤(rùn)必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對(duì)利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營(yíng)者的考評(píng)核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來(lái)考評(píng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理者。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，今后國(guó)有大型商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必將由國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時(shí)把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競(jìng)爭(zhēng)方法，否則不但各家銀行的利潤(rùn)都難以保證，還會(huì)被進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價(jià)體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價(jià)格的利率的市場(chǎng)化是所有金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價(jià)體系問(wèn)題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場(chǎng)化。為了用好利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價(jià)體系是國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行絕對(duì)必要的根本對(duì)策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)資金供求狀況、銀行同業(yè)公會(huì)如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場(chǎng)化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場(chǎng)化論文篇十
中國(guó)金融業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響，銀行業(yè)首當(dāng)其沖。近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，央行將逐步放開(kāi)存款利率的管制，這將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，以及實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，將有助于金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。為此，近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)紛紛推進(jìn)改革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，取得了一定的成果，中國(guó)的銀行業(yè)盈利得以持續(xù)較快增長(zhǎng)。但與國(guó)外實(shí)施利率市場(chǎng)化的國(guó)家相比，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革還任重道遠(yuǎn)。已經(jīng)實(shí)行過(guò)利率市場(chǎng)化的國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可以證明，利率市場(chǎng)化嚴(yán)重影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，一方面對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)層面產(chǎn)生重要影響，另一方面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)層面同樣產(chǎn)生影響，這篇文章主要針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)金融業(yè)的影響來(lái)論證。
利率市場(chǎng)化在銀行業(yè)的影響作用原理。在存款利率方面，我國(guó)商業(yè)銀行的上限一直受金融監(jiān)管的制約和影響，存款利率的上限標(biāo)準(zhǔn)一旦放開(kāi)，市場(chǎng)存款利率就會(huì)隨之上升，進(jìn)一步壓縮銀行的利差，進(jìn)而縮小銀行的利潤(rùn)空間。我國(guó)目前利率市場(chǎng)化的最后一步就是貸款利率沒(méi)有放開(kāi)下限，但從目前來(lái)看貸款利率基本接近市場(chǎng)化。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，利差的收入是主要的收入來(lái)源，在商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中，利差收入所占比例高達(dá)70%-80%，在商業(yè)銀行中，這些現(xiàn)象極為普遍。在我國(guó)，由中國(guó)人民銀行規(guī)定銀行存貸款的基準(zhǔn)利息差。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)管制利率的保護(hù)機(jī)制能夠幫助其獲得較高的利潤(rùn)。隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，會(huì)進(jìn)一步激化商業(yè)銀行之間的差異化、個(gè)性化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而提高存款利率，降低貸款利率，這一點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)是銀行最核心的利益所在。
如何處理外匯占款是利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生的重要影響。截止3月，我國(guó)的外匯占款3.94萬(wàn)億美元。其規(guī)模是全球國(guó)際儲(chǔ)備第一，中國(guó)人民銀行迫切需要解決外匯占款問(wèn)題，截至到201月為止，中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，負(fù)債方“其他存款性公司存款”規(guī)模高達(dá)25.8萬(wàn)億元，在銀行體系中，這部分存款準(zhǔn)備金與總體規(guī)模相當(dāng)。這部分資金的利率水平，通過(guò)計(jì)算可知為1.62%，與銀行吸收存款的利率相比，這一利率水平比較低，與銀行體系中貸款的加權(quán)平均利率8%相比，這一利率水平也是偏低，其這么大的損失在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，中國(guó)人民銀行應(yīng)該如何補(bǔ)償商業(yè)銀行的確是個(gè)值得商榷的大問(wèn)題。在，中國(guó)人民銀行開(kāi)始推行以存款準(zhǔn)備金為主、央行票據(jù)為輔的外匯占款的對(duì)沖模式，主要是為了減輕央行的成本負(fù)擔(dān)。我國(guó)的商業(yè)銀行也就成為了外匯占款成本主要的承擔(dān)者，中國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，如何處理規(guī)模高達(dá)25.8萬(wàn)億元存款準(zhǔn)備金，這個(gè)問(wèn)題對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行而言，維持利率管制的確是一種有效的彌補(bǔ)方法，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金體系中被凍結(jié)的資金不能尋求市場(chǎng)化的收益。
2.2利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響作用在中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)造成的影響主要體現(xiàn)在壽險(xiǎn)方面，這是因?yàn)橹袊?guó)的壽險(xiǎn)公司面臨的利差損比較嚴(yán)重。利差損風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的盈利能力和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性的主要問(wèn)題所在，如果利差損問(wèn)題得不到合理處理，其損失是巨大的，尤其在利率市場(chǎng)化的背景下，利率的波動(dòng)嚴(yán)重影響壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。具體從以下幾個(gè)方面來(lái)分析:。
在我國(guó)目前情況下，利率市場(chǎng)化基本不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的利差損。中國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化已經(jīng)持續(xù)了10多年。目前，我國(guó)的壽險(xiǎn)主流產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化。從短期產(chǎn)品來(lái)看，目前基本上是根據(jù)損失率進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于短期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其定價(jià)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。對(duì)于分紅類(lèi)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其設(shè)計(jì)的基本原則是收益和風(fēng)險(xiǎn)都由客戶(hù)來(lái)承擔(dān)，這一點(diǎn)也符合市場(chǎng)化的操作模式。也就是說(shuō)，利率市場(chǎng)化不會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的利差損，也就是壽險(xiǎn)行業(yè)受利率市場(chǎng)化的影響比較小。從保險(xiǎn)職能的角度來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)主要是發(fā)展傳統(tǒng)的保障類(lèi)產(chǎn)品，進(jìn)而在一定程度上擴(kuò)大保障范圍，而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，保障型產(chǎn)品發(fā)展比較滯后，這一事實(shí)對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)不可回避。利率市場(chǎng)化嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)保障型產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于保險(xiǎn)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，預(yù)定利率為2.5%的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品難以吸引更多的消費(fèi)者，在這種情況下，嚴(yán)重制約了保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。如果推行利率市場(chǎng)化，那么就會(huì)提高存款利率，對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)，這一險(xiǎn)種可能被很多人放棄，因高額的利差，使得投保人遠(yuǎn)離傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如果將預(yù)設(shè)利率上限設(shè)定為2.50/，在利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)所提倡的保障回歸相悖。所以，在利率市場(chǎng)化的背景下，保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)展傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須放開(kāi)預(yù)設(shè)利率，否則無(wú)法吸引更多的消費(fèi)者。
利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景造成嚴(yán)重的沖擊。目前我國(guó)利率市場(chǎng)化的最后一步放開(kāi)商業(yè)銀行的存款利率上限，雖然目前沒(méi)有完全放開(kāi)，但是，最近幾年，已經(jīng)出現(xiàn)了大量的理財(cái)產(chǎn)品，并且這些理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)具備了完全的利率市場(chǎng)化特征，進(jìn)而在一定程度上嚴(yán)重沖擊著保險(xiǎn)業(yè)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，如果資金的收益率無(wú)法有效提高，在這種情況下，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨非常嚴(yán)峻的`挑戰(zhàn)。利率波動(dòng)對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)公司的沖擊是明顯的和直接的，造成這種現(xiàn)象的主要原因是:現(xiàn)有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品通常包括了保單抵押貸款、退保條款等很多嵌入性的條款，最初設(shè)計(jì)這些條款的過(guò)程中，主要是給客戶(hù)提供便利，過(guò)去我國(guó)的利率環(huán)境比較穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司忽略了對(duì)費(fèi)率的考察。不過(guò)，一旦利率完全市場(chǎng)化，在這種情況下，這些嵌入性條款對(duì)保險(xiǎn)公司造成的沖擊程度將會(huì)是很?chē)?yán)重的。根據(jù)中國(guó)人壽報(bào)顯示，對(duì)于已經(jīng)實(shí)行利率市場(chǎng)化的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，退?？蛻?hù)上升的比例十分明顯。如何提升投資收益率，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在利率市場(chǎng)化條件下面臨的壓力與挑戰(zhàn)。
2.3利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響。我國(guó)的資本市場(chǎng)同樣受利率市場(chǎng)化的影響，這些影響主要表現(xiàn)在股票價(jià)格方面，隨著利率的不斷上升，就會(huì)拉低股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，也就是說(shuō)隨著利率的上升股票價(jià)格會(huì)下降。另外，隨著利率的上升，企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)的提高，進(jìn)一步降低利潤(rùn)率?；谶@兩方面的作用導(dǎo)致利率與股票價(jià)格成反比。目前，在中國(guó)，實(shí)際利率水平發(fā)生劇烈的波動(dòng)，其原因主要是我國(guó)的物價(jià)水平波動(dòng)幅度比較大，當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，通常情況下會(huì)處在嚴(yán)重通脹時(shí)期，所以很好的驗(yàn)證了通脹無(wú)牛市的現(xiàn)象。因此，我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化后，在資本市場(chǎng)上，隨著存款利率的不斷上升，必然會(huì)進(jìn)一步拉低股票的價(jià)格。
宏觀金融的審慎監(jiān)管是確保利率市場(chǎng)化有效的前提條件。為了保證利率市場(chǎng)化順利地進(jìn)行，我們必須采取相應(yīng)的舉措，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)最小化，以確保整個(gè)金融體系可以穩(wěn)健運(yùn)行。我國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在利率市場(chǎng)化實(shí)施過(guò)程中避免金融監(jiān)管變成金融干預(yù)，在一定程度上避免金融監(jiān)管中出現(xiàn)權(quán)力尋租，進(jìn)一步確保金融監(jiān)管的合理性、公開(kāi)性、透明性。在實(shí)施利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，需要制定全局性規(guī)劃和實(shí)施細(xì)則，從根本上杜絕一切隱患，同時(shí)在實(shí)施中要進(jìn)行不斷的修正，對(duì)利率市場(chǎng)化的進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。同時(shí)制定配套的匯率自由化、資本開(kāi)放等改革措施，避免損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本著先放開(kāi)外幣利率，再放開(kāi)本幣利率;先放開(kāi)民間利率，再放開(kāi)中小銀行利率，進(jìn)而大銀行利率;先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率，再放開(kāi)信貸市場(chǎng)利率的順序進(jìn)行推進(jìn)。我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程一定要在吸收西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，形成自己獨(dú)特的金融改革的優(yōu)勢(shì)。
利率市場(chǎng)化論文篇十一
2012年6月，中國(guó)央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。
2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。
利率市場(chǎng)化論文篇十二
利率市場(chǎng)化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場(chǎng)說(shuō)了算，利率由市場(chǎng)的總需求和總供給來(lái)決定，你們對(duì)這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識(shí)呢?下面是小編給大家整理的利率市場(chǎng)化的含義，供大家閱讀!
利率市場(chǎng)化有時(shí)也被稱(chēng)作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌?chǎng)這個(gè)“看不見(jiàn)的手”自發(fā)確定的過(guò)程。因此，利率市場(chǎng)化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過(guò)程。利率市場(chǎng)中的“市場(chǎng)化”是指，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來(lái)的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場(chǎng)中“看不見(jiàn)的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個(gè)市場(chǎng)化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會(huì)以更高的利率作為招牌來(lái)吸引儲(chǔ)戶(hù)。
銀行靠提高存款利息吸儲(chǔ)可能不會(huì)長(zhǎng)久，這種現(xiàn)象在利率市場(chǎng)化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)趨于理性，在市場(chǎng)資本充足的情況下，市場(chǎng)利率會(huì)趨于平衡，銀行自然就不會(huì)僅以高利息來(lái)吸引儲(chǔ)戶(hù)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多元化
目前市場(chǎng)上銀行理財(cái)產(chǎn)品多以固定收益類(lèi)產(chǎn)品為主，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。
利率市場(chǎng)化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)在兩個(gè)方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，會(huì)有更多銀行理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來(lái)高收益的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只看收益，更要看清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)或下跌
如果利率市場(chǎng)化能夠讓理財(cái)產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，而不是去買(mǎi)股票，尤其在a股市場(chǎng)處于低迷時(shí)期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險(xiǎn)，因此會(huì)導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場(chǎng)化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場(chǎng)化到成熟時(shí)期，會(huì)給股市帶來(lái)好的影響，因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)資金配置將趨于平衡，市場(chǎng)利率降低，會(huì)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低，投資者自然會(huì)把資金轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)。
個(gè)人房貸利率議價(jià)空間或更大
利率市場(chǎng)化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢(qián)了)。
銀行通過(guò)高息得到的存款，自然不會(huì)捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶(hù)或者好的投資項(xiàng)目來(lái)放貸。雖然現(xiàn)在各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)往往不但會(huì)縮短放款期限，也會(huì)給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國(guó)外利率市場(chǎng)化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金將無(wú)法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國(guó)外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見(jiàn)肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場(chǎng)化改革使大銀行競(jìng)相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說(shuō)明了利率市場(chǎng)化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個(gè)實(shí)行利率市場(chǎng)化的國(guó)家中，有近一半的國(guó)家在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤(rùn)，銀行的冒險(xiǎn)性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場(chǎng)化的國(guó)家。但其利率市場(chǎng)化卻是在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開(kāi)的。早在1971年2月，阿根廷就開(kāi)始了部分利率市場(chǎng)化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場(chǎng)化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動(dòng)金融改革，再度推行利率市場(chǎng)化，除了儲(chǔ)蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開(kāi)利率管制，在不到2年的時(shí)間里就完成了利率的全面市場(chǎng)化。但利率市場(chǎng)化并未有效緩解阿根廷國(guó)內(nèi)通脹率高企、金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動(dòng)性。
改革實(shí)施后，阿根廷國(guó)內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國(guó)內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國(guó)際金融市場(chǎng)借貸，導(dǎo)致外債過(guò)度膨脹，大批企業(yè)無(wú)法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場(chǎng)化政策。
最新的金融危機(jī)也說(shuō)明，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制存在較大問(wèn)題，因此中國(guó)絕對(duì)不能照搬照抄。
過(guò)程性
利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過(guò)程中的關(guān)鍵一步，這一過(guò)程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對(duì)薄弱的國(guó)家，利率自由化也會(huì)帶來(lái)大量違約的出現(xiàn)。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)兩個(gè)結(jié)果，即過(guò)度投資或者投資不足。
利率市場(chǎng)化改革將給商業(yè)銀行帶來(lái)階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開(kāi)管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場(chǎng)化主要通過(guò)兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：一種是由于長(zhǎng)期的利率壓制，市場(chǎng)化后的利率水平必然會(huì)升高，銀行之間吸收存款的競(jìng)爭(zhēng)加劇。
但是利率上升得過(guò)快、過(guò)高，就會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大，原來(lái)由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時(shí)，利率的波動(dòng)性也迅速增大。但在長(zhǎng)期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒(méi)有合適的金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)史上利率市場(chǎng)化加速實(shí)現(xiàn)時(shí)幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺(tái)灣銀行業(yè)在利率放開(kāi)管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺(tái)灣銀行業(yè)發(fā)展過(guò)多過(guò)快，產(chǎn)生了過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。
所謂利率市場(chǎng)化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。由于中國(guó)商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對(duì)較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場(chǎng)化，在商業(yè)銀行所面臨的四類(lèi)基本風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn))中，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。
在金融市場(chǎng)中，利息、利率的數(shù)值自然會(huì)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？?jī)?nèi)行人揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長(zhǎng)一段時(shí)間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國(guó)人民銀行在維持低利率政策的同時(shí)，使得長(zhǎng)期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會(huì)有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會(huì)對(duì)市場(chǎng)有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來(lái)將揭示該現(xiàn)象對(duì)市場(chǎng)的影響。首先是利率倒掛對(duì)央票市場(chǎng)的影響，如果市場(chǎng)出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于已經(jīng)買(mǎi)入的央票，要想再賣(mài)出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒(méi)有買(mǎi)入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會(huì)在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購(gòu)買(mǎi)央票，這也將導(dǎo)致央行無(wú)法通過(guò)央票回收資金，這個(gè)時(shí)候，央行就會(huì)采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對(duì)資金進(jìn)行回收。當(dāng)國(guó)債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號(hào)。
利率市場(chǎng)化論文篇十三
1993年，中國(guó)共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系的市場(chǎng)利率管理體系。
1996年放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場(chǎng)化的突破口。
1997年銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。
1997年6月銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。1998年8月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債，1999年10月，國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化。
1998年放開(kāi)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價(jià)和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬(wàn)元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬(wàn)元，期限降為3年以上)。
2000年放開(kāi)外幣貸款利率與300萬(wàn)美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))以上的大額外幣存款利率，300萬(wàn)美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開(kāi)英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開(kāi)部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化，在不超過(guò)上限的前提下自主確定。
2004年完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒(méi)有完全放開(kāi)。與此同時(shí)，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍，浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán)，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場(chǎng)化論文篇十四
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債,1999年10月,國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化.
點(diǎn)生成,在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動(dòng)區(qū)間.同時(shí),進(jìn)行大額長(zhǎng)期存款利率市場(chǎng)化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化.2000年9月,放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))
以上的大額外幣存款利率;300萬(wàn)美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.
二、 中國(guó)利率市場(chǎng)化所取得的成就
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)的改革，在宏觀上推動(dòng)了融資的規(guī)模和效率，為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場(chǎng)化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場(chǎng)利率體系。
在我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場(chǎng)存貸款利率定價(jià)的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場(chǎng)，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國(guó)貨幣、債券市場(chǎng)的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動(dòng)下，shibor的定價(jià)及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價(jià)提供了空間。同時(shí)，在人民銀行的積極推動(dòng)下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過(guò)去幾年中有了長(zhǎng)足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素區(qū)別定價(jià)的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價(jià)系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場(chǎng)利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場(chǎng)化使銀行可以通過(guò)利率的差異來(lái)甄別客戶(hù)和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過(guò)去幾年的經(jīng)歷來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)緩解企業(yè)融資難問(wèn)題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)提供了有利的支持。
三、 中國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場(chǎng)化，來(lái)促進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化。只有通過(guò)有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場(chǎng)化。
（一）進(jìn)一步完善我國(guó)的中央銀行制度
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利率市場(chǎng)化論文篇十五
利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來(lái)的好處。下面是由愛(ài)尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場(chǎng)化，希望對(duì)你有用。
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國(guó)人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國(guó)人民銀行決定對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。
一般而言，利率市場(chǎng)化包括兩個(gè)內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場(chǎng)化;二是中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響市場(chǎng)利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化
在市場(chǎng)利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場(chǎng)利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來(lái)看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動(dòng)。商業(yè)銀行確定浮動(dòng)幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢(shì)、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶(hù)的信用關(guān)系因素確定。
在市場(chǎng)利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場(chǎng)利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時(shí)，中央銀行通過(guò)再貸款、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場(chǎng)利率制度下，利率運(yùn)行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場(chǎng)資金供求狀況而變化。
利率市場(chǎng)化后，政府解除對(duì)利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過(guò)價(jià)格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國(guó)利率體制的改革趨勢(shì)，均是由管制利率向市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)換，其特點(diǎn)是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場(chǎng)資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場(chǎng)上資金供大于求時(shí)，利率下跌;當(dāng)市場(chǎng)上資金求大于供時(shí)，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場(chǎng)價(jià)格體系和市場(chǎng)利率形成機(jī)制。在市場(chǎng)利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響全社會(huì)各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控全社會(huì)各種利率，并由此來(lái)決定社會(huì)基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場(chǎng)化論文篇十六
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
我國(guó)利率市場(chǎng)化的條件
利率市場(chǎng)化一直是我國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國(guó)外幣利率管理體制，首先，放開(kāi)外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，美國(guó)早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。中國(guó)加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶(hù)服務(wù)限制，并可以經(jīng)營(yíng)銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開(kāi)。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開(kāi)放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來(lái)金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國(guó)在利率市場(chǎng)化的推行上遇到了很多問(wèn)題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國(guó)自1996年6月1日以放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開(kāi)始了利率市場(chǎng)化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問(wèn)題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，因?yàn)樗c國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。
我國(guó)的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買(mǎi)方和賣(mài)方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國(guó)金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)卻越來(lái)越不好協(xié)調(diào)，利率管制對(duì)我國(guó)的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來(lái)，我們基本上沒(méi)有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)短信貸的利率檔次區(qū)分不開(kāi)。國(guó)債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國(guó)債利率。其次，在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對(duì)其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國(guó)家對(duì)超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國(guó)的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門(mén)的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國(guó)實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤(rùn)率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對(duì)稱(chēng)，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng)狀況。
我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程
通過(guò)其他國(guó)家的利率市場(chǎng)化推行來(lái)看，我國(guó)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對(duì)金融利率的直接干預(yù)，完善我國(guó)的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場(chǎng)化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國(guó)際眼光看問(wèn)題，參考國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行專(zhuān)家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國(guó)應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場(chǎng)利率的比重，加快建立國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對(duì)于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化體制將會(huì)更加完善。
利率市場(chǎng)化論文篇十七
《內(nèi)容簡(jiǎn)介》利率市場(chǎng)化是我國(guó)深化經(jīng)濟(jì)改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問(wèn)題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利率升高和利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相關(guān)的對(duì)策，希望對(duì)“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)分割、資產(chǎn)負(fù)債管理、金融創(chuàng)新、利率波動(dòng)。
十五計(jì)劃綱要在第五篇改革開(kāi)放中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”。6月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍也宣布要用3年的時(shí)間漸次的實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開(kāi)了。利率是金融市場(chǎng)的價(jià)格，若價(jià)格不是由市場(chǎng)決定的，整個(gè)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化就無(wú)從談起。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)走過(guò)了一條從無(wú)到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域市場(chǎng)化的步伐很不均衡，商品市場(chǎng)尤其是消費(fèi)品市場(chǎng)的發(fā)展可以說(shuō)是先行了一步。金融市場(chǎng)的管制雖說(shuō)有松動(dòng)，比如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)有一定的利率浮動(dòng)權(quán)，全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率、金融債券回購(gòu)等貨幣市場(chǎng)的利率已走向了市場(chǎng)化，但占社會(huì)融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國(guó)的利率市場(chǎng)化僅處于初步階段。價(jià)格、利率、工資能否解除管制或能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，實(shí)際關(guān)系到市場(chǎng)機(jī)制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化離不開(kāi)利率的市場(chǎng)化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動(dòng)以反映資本市場(chǎng)的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門(mén)去，解決發(fā)展中國(guó)家資金短缺的問(wèn)題。當(dāng)然，改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)是否存在金融壓制仍是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。一般認(rèn)為，實(shí)行人為的低利率導(dǎo)致實(shí)際利率很低甚至為負(fù)數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國(guó)金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國(guó)的實(shí)際利率在各年有正有負(fù)，不容忽視的事實(shí)是改革開(kāi)放20多年來(lái)嚴(yán)格的利率管制并沒(méi)有導(dǎo)致我國(guó)儲(chǔ)蓄存款的減少，而且儲(chǔ)蓄率一直居于全球前列，儲(chǔ)蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒(méi)有帶來(lái)儲(chǔ)蓄下降是客觀事實(shí)，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國(guó)20多年的改革中，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買(mǎi)方市場(chǎng)才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來(lái)了投資效率低下和阻礙資本市場(chǎng)發(fā)育的問(wèn)題。
在利率自由化的資本市場(chǎng)上，資金的價(jià)格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門(mén)去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國(guó)的金融市場(chǎng)多年來(lái)根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個(gè)孤立的部分，一是國(guó)有企業(yè)和受政府支持的其它重點(diǎn)企業(yè)為需求者，國(guó)有銀行為供給者的金融紅市場(chǎng)；二是民營(yíng)企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為供給者的金融黑市場(chǎng)（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說(shuō)政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場(chǎng)決定的，該市場(chǎng)的參與者除了接受政府制定的價(jià)格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價(jià)格基本上由供求雙方單獨(dú)決定，由于市場(chǎng)里的政策性風(fēng)險(xiǎn)很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項(xiàng)目需要有很高的投資回報(bào)，大量在正常市場(chǎng)上具有可觀收益的項(xiàng)目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場(chǎng)利用政策優(yōu)勢(shì)控制了大部分的社會(huì)金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無(wú)回報(bào)的項(xiàng)目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場(chǎng)化論文篇十八
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
貸款利率市場(chǎng)化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以增加金融機(jī)構(gòu)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場(chǎng)化之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶(hù)將退出信貸市場(chǎng)。
利率市場(chǎng)化或再擇機(jī)有序放開(kāi)存款利率，存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來(lái)，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶(hù)閑置資金，利率市場(chǎng)化以后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來(lái)，利率市場(chǎng)化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
利率市場(chǎng)化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠，同時(shí)，促進(jìn)信用體系先前邁進(jìn)一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價(jià)，有利于統(tǒng)一各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營(yíng)造更加公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新與提高。
利率市場(chǎng)化，資產(chǎn)定價(jià)將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場(chǎng)化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會(huì)傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會(huì)增大p2p行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺(tái)。
利率市場(chǎng)化除了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響之外，單就對(duì)普通人的生活而言，小編認(rèn)為其影響會(huì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一、居民的收益會(huì)有所提高。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，銀行將差別化經(jīng)營(yíng)，不同的銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實(shí)力強(qiáng)、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因?yàn)檫@些銀行存款的安全系數(shù)高。而實(shí)力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲(chǔ)戶(hù)，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險(xiǎn)起見(jiàn)選擇利息不高但有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場(chǎng)化過(guò)程中，金融創(chuàng)新步伐也會(huì)加快，會(huì)有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機(jī)會(huì)。
二、居民融資的可得性會(huì)得到改善。利率市場(chǎng)化后，銀行對(duì)個(gè)人的消費(fèi)貸款利率也將實(shí)行市場(chǎng)化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個(gè)人信用程度記錄將在消費(fèi)信貸中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個(gè)人的貸款利率，如沒(méi)有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費(fèi)者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場(chǎng)更多的青睞。從國(guó)外實(shí)行利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠。此外，利率市場(chǎng)化過(guò)程中，銀行以外的融資方式也會(huì)隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
利率市場(chǎng)化論文篇十九
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場(chǎng)化改革的步伐上也有了加快，而利率市場(chǎng)化改革也給商業(yè)銀行帶來(lái)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場(chǎng)成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場(chǎng)化非常迫切，利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來(lái)了便宜，本文主要就利率市場(chǎng)化特征及對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國(guó)的適用性及我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門(mén)間的橋梁作用，對(duì)利率市場(chǎng)化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場(chǎng)作為決定因素的，這對(duì)實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國(guó)在利率市場(chǎng)化改革的效果來(lái)看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場(chǎng)機(jī)制在利率形成過(guò)程中的重要作用，故此加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國(guó)的發(fā)展情況來(lái)看，真正意義的利率市場(chǎng)化不只是指對(duì)利率管制的取消，還是對(duì)利率杠桿的利用并建立金融資源市場(chǎng)化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場(chǎng)化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對(duì)融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來(lái)引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場(chǎng)利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場(chǎng)也不是完全有效所以不能通過(guò)市場(chǎng)的力量對(duì)利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對(duì)基準(zhǔn)利率趨勢(shì)加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化的特征分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。
利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場(chǎng)化對(duì)商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國(guó)的商行或其存款及中長(zhǎng)期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場(chǎng)化對(duì)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來(lái)影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來(lái)看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場(chǎng)利率前央行對(duì)利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營(yíng)中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場(chǎng)化后在利率水平上就會(huì)通過(guò)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對(duì)金融市場(chǎng)的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場(chǎng)化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對(duì)于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營(yíng)，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場(chǎng)化也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對(duì)商業(yè)銀行也會(huì)帶來(lái)潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)的微觀影響層面來(lái)看，主要是對(duì)銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。
處在利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場(chǎng)化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場(chǎng)化作用下會(huì)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場(chǎng)化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)因此而增多，長(zhǎng)期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。
利率市場(chǎng)化論文篇二十
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場(chǎng)化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個(gè)利率市場(chǎng)化的執(zhí)行情況報(bào)告如下：
一、利率市場(chǎng)化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時(shí)起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動(dòng)利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動(dòng)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個(gè)月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶(hù)小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶(hù)聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實(shí)施利率市場(chǎng)化政策以來(lái)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變化情況
實(shí)施利率市場(chǎng)化政策未對(duì)我社經(jīng)營(yíng)指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬(wàn)元、較5月末下降xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬(wàn)元、較5月末增加xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。利潤(rùn)xx-x萬(wàn)元、較同期減少xx-x萬(wàn)元，未出現(xiàn)明顯變動(dòng)。
三、經(jīng)營(yíng)存在的困難
實(shí)行利率市場(chǎng)化未給我社經(jīng)營(yíng)造成影響，目前尚不存在經(jīng)營(yíng)方面的困難。
四、針對(duì)利率市場(chǎng)化政策采取的措施
利率市場(chǎng)化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的平臺(tái)，我社緊抓利率市場(chǎng)化機(jī)遇，及時(shí)調(diào)整利率定價(jià)制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價(jià)機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)變化。現(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險(xiǎn)防范措施：
敏感型客戶(hù)和利率不敏感型客戶(hù)，對(duì)其進(jìn)行差別定價(jià)，差別定價(jià)的貸款客戶(hù)實(shí)行由聯(lián)社貸審會(huì)集體決策、審批。
五、利率市場(chǎng)化政策的建議
目前，利率市場(chǎng)化仍處在初級(jí)階段，我社風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較弱，利率風(fēng)險(xiǎn)控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場(chǎng)化的管理，完善利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開(kāi)展地方法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級(jí)組織相關(guān)部門(mén)進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報(bào)告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬(wàn)元，存貸比為xx%，流動(dòng)性比例為xx%，流動(dòng)性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場(chǎng)化對(duì)法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營(yíng)成本增加。利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營(yíng)成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財(cái)務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等是主要客戶(hù)，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)壓力將伴隨利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價(jià)能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場(chǎng)化使農(nóng)村信用社對(duì)存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價(jià)體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對(duì)利率的確定主要是依據(jù)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測(cè)定，有的存在著一定的時(shí)滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號(hào)失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡。
（四）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶(hù)基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的設(shè)計(jì)，都會(huì)使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。
三、對(duì)利率市場(chǎng)化的應(yīng)對(duì)之策
（一）確立完善的資金定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)稱(chēng)的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門(mén)、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本建立綜合的測(cè)算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二要建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動(dòng)，以及社會(huì)平均利潤(rùn)變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險(xiǎn)，建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)調(diào)整存貸款利率水平，并對(duì)存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價(jià)程序的分級(jí)授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場(chǎng)資源信息庫(kù)，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來(lái)保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場(chǎng)化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個(gè)市場(chǎng)主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專(zhuān)門(mén)的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對(duì)利率的走勢(shì)進(jìn)行分析；對(duì)利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是經(jīng)營(yíng)收益對(duì)存貸款利差依賴(lài)度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場(chǎng)化論文篇二十一
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過(guò)程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來(lái)水公司合并，形成一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來(lái)水集團(tuán)牽頭組建的全國(guó)首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個(gè)排水管網(wǎng)整體并入自來(lái)水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價(jià)”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來(lái)水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷(xiāo)售收入6.76億元，利潤(rùn)0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬(wàn)噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬(wàn)元。因此，為取“長(zhǎng)”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來(lái)水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過(guò)減持國(guó)有股，引進(jìn)民營(yíng)投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營(yíng)逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭(zhēng)用5～10年時(shí)間建設(shè)成為一個(gè)服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報(bào)扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報(bào)，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國(guó)供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長(zhǎng)歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢(shì)，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問(wèn)題。傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)體制中的事業(yè)單位是不允許向社會(huì)融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問(wèn)題。同時(shí)，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對(duì)民營(yíng)企業(yè)更具投資吸引力，同時(shí)，如果沒(méi)有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報(bào)和技術(shù)及管理優(yōu)勢(shì)的供水企業(yè)，并不見(jiàn)得愿意背“污水處理這個(gè)包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過(guò)行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場(chǎng)化方式經(jīng)營(yíng)，但污水處理仍沿用過(guò)去的經(jīng)營(yíng)方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營(yíng)的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說(shuō)，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒(méi)有從根本上實(shí)行市場(chǎng)化，沒(méi)有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢(shì)。因此，未來(lái)供排水“一體化”應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)則，通過(guò)市場(chǎng)作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營(yíng)模式。
公有私（民）營(yíng)模式是較徹底的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過(guò)租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營(yíng)企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營(yíng)的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于民營(yíng)企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營(yíng)－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓?zhuān)\(yùn)營(yíng)－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營(yíng)模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營(yíng)部門(mén)投資，但合同期滿后，政府對(duì)設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說(shuō)政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營(yíng)模式相比，公有私（民）營(yíng)模式具有使運(yùn)營(yíng)效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國(guó)東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場(chǎng)化實(shí)踐過(guò)程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)該設(shè)施，通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤(rùn)，合同期滿后，投資者將運(yùn)營(yíng)良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。目前，我國(guó)已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬(wàn)噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長(zhǎng)。由于原有的兩個(gè)垃圾填埋場(chǎng)容量已基本飽和，市區(qū)沒(méi)有合適的地方新建垃圾填埋場(chǎng)。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬(wàn)元，全部由溫州市民營(yíng)企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理，運(yùn)營(yíng)期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無(wú)償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬(wàn)千瓦。一期工程自2000年1月破土動(dòng)工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過(guò)iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬(wàn)元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬(wàn)度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬(wàn)度／年外，其余每年700萬(wàn)度的發(fā)電量以0.52元／度的價(jià)格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸?？鄢\(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。