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金融研究論文篇一
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業(yè)經營的貿易行為產生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產品與服務。
金融研究論文篇二
摘要：湘西地區(qū)具有獨特的地貌環(huán)境、深厚的民族文化底蘊和悠久的歷史文化沉積，旅游資源非常豐富，旅游產業(yè)在地區(qū)經濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位。然而近年來湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨著某些現(xiàn)實困難，為此采用相應的對策，為增長極的形成和發(fā)展營造一個良好環(huán)境。
關鍵詞：湘西;旅游業(yè);不平衡發(fā)展;增長極
湘西是指湘西土家族苗族自治州，是湘西州的簡稱。湘西地處武陵山脈中部，云貴高原東側，是一個九山半水半分田的多山地區(qū)，基礎設施建設落后，工業(yè)基礎薄弱，社會經濟發(fā)展水平低。境內居住著土家族、苗族、回族、瑤族、侗族、白族等少數(shù)民族，人口264.58萬人，其中土家族105萬人，苗族86萬人，少數(shù)民族占總人口的72.9%，屬于典型的“老、少、邊、窮”的少數(shù)民族集居區(qū)。但是，湘西風景優(yōu)美、歷史悠久、人杰地靈、少數(shù)民族文化積淀渾厚，旅游資源十分豐富，而且特色鮮明?，F(xiàn)實條件決定了湘西經濟發(fā)展只能因地制宜立足本地的旅游資源優(yōu)勢，建立旅游優(yōu)勢產業(yè)基地，變資源優(yōu)勢為經濟優(yōu)勢，使之成為區(qū)域經濟發(fā)展、興州富民的重要支點。近年來，國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略、我國加入wto以及新一輪產業(yè)結構調整，湘西應該抓住這一大好機遇，在開發(fā)和利用旅游資源的同時，以不平衡發(fā)展理論為依據(jù)，以生態(tài)保護為前提，實現(xiàn)旅游業(yè)快速發(fā)展，使經濟效益、生態(tài)效益、社會效益三者有機統(tǒng)一，是當前湘西旅游業(yè)發(fā)展的主要研究論題。
一、不平衡發(fā)展理論的內涵
不平衡發(fā)展理論產生于20世紀50年代，主要用來研究不發(fā)達國家和地區(qū)以工業(yè)為主的國民經濟發(fā)展戰(zhàn)略。在這之前，新古典經濟學的區(qū)域經濟平衡發(fā)展理論一直處于支配地位，以保羅·羅森斯坦-羅丹和拉格納為代表的平衡發(fā)展理論認為區(qū)域差異是均衡機制失靈的表現(xiàn)，而這種失靈主要產生于市場的不完善以及妨礙要素流動的制度性瓶頸。但在經濟增長的過程中，隨著統(tǒng)一市場的形成和經濟一體化，區(qū)域差異將自動消失。顯然，新古典經濟學的平衡增長理論是從理性的觀念出發(fā)，采用靜態(tài)分析的方法，把問題過于簡單化，在實踐的過程中暴露出了許多缺點。因此，大學生入黨申請書，不平衡增長理論及其相應的發(fā)展戰(zhàn)略就被提出來了，這一與平衡發(fā)展理論針鋒相對的區(qū)域經濟發(fā)展觀念認為：經濟發(fā)展的初期，資源是非常稀缺的，平衡發(fā)展所需要的大量的資金、人力資源恰恰是不發(fā)達國家所沒有的。因此，必須把有限的資源用來優(yōu)先發(fā)展具有優(yōu)勢的地域和產業(yè)。這就是不平衡發(fā)展理論中極具代表性的理論--增長極理論，最早由法國經濟學家弗索瓦·佩魯于20世紀50年代中期正式提出來。他指出，“增長極并非同時出現(xiàn)在所有地區(qū)，而是以不同的速度出現(xiàn)在增長點或增長極，然后通過不同的渠道擴散，對整個經濟具有不同的終極影響”。佩魯?shù)脑鲩L極思想所關注的是增長極的產業(yè)結構特點，他認為增長極既包括區(qū)域內部的主導產業(yè)，也包括與其密切相關的推動產業(yè)。主導產業(yè)與推動產業(yè)形成聯(lián)合化、序列化的技術、生產和經濟聯(lián)系的產業(yè)綜合體。佩魯指出產業(yè)綜合體的形成可以通過其伴隨產生的極化效應和擴散效應帶動其他經濟部門的發(fā)展，但佩魯忽略了增長極的空間意義。20世紀60年代中期，以布代維爾為代表的經濟學家把佩魯?shù)脑鲩L極概念做了進一步的推廣，首次基于外部經濟和集聚經濟分析，把地理含義引入到增長極理論之中，認為經濟空間不僅包含了一定的地理范圍內相聯(lián)系的產業(yè)結構關系，而且包含了經濟現(xiàn)象的區(qū)位關系。因此，現(xiàn)代的增長極理論中增長極的含義包括了以產業(yè)綜合體為中心的產業(yè)增長極，也包括區(qū)域關系中的空間增長極，在增長極的形成和發(fā)展過程中有兩種經濟效應出現(xiàn)。
(一)極化效應
極化效應是指經濟活動及其要素向增長極集聚的過程，表現(xiàn)為增長極的生長和隆起運動，其生長的驅動力來源于創(chuàng)新能力很強的推動產業(yè)，推動產業(yè)將通過產業(yè)關聯(lián)帶動相關產業(yè)形成產業(yè)鏈。產業(yè)鏈拉動資金、勞動、資源和人才、技術源源不斷地流向增長極點，從而形成包括經濟極化、產業(yè)極化、生產要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，在這個增長極里企業(yè)部門一般可以達到投資成本下降和純收益增加的效果。
(二)擴散效應
擴散效應表現(xiàn)為生產要素由增長極向周圍地區(qū)的“倒流”或“外溢”過程。產生“倒流”或“外溢”的主要原因是極化后的增長極的帶動作用，隨著增長極的增長，它將需要越來越多的原材料及其配套部門發(fā)展，必須依托自身通過對外投資、技術轉讓、傳統(tǒng)產業(yè)外泄、企業(yè)裂變外遷等途徑，一方面滿足自身的進一步發(fā)展，另一方面帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。
二、湘西旅游業(yè)發(fā)展的概況
自古以來，湘西為湘川咽喉之地，歷史悠久、山水奇特、民風淳樸，全州轄有吉首和龍山、永順、保靖、花垣、古丈、鳳凰、瀘溪八個縣市。在這八縣市的廣袤大地上旅游資源豐富，自然景觀絢麗多彩，歷史文化積淀濃厚，民族文化景觀薈萃，堪稱旅游大觀園。在旅游資源的開發(fā)利用上，湘西立足自身獨特的自然資源和別具一格的民俗文化，開發(fā)了一大批美麗神秘、特色宣明、形式新穎的旅游景觀。旅游業(yè)已逐漸上升為湘西的支柱產業(yè)，旅游收入也成為湘西經濟的重要組成部分。具體數(shù)據(jù)見表1。
湘西旅游業(yè)在早期的開發(fā)中決策者為了兼顧公平和效率，采取大推動戰(zhàn)略為代表的平衡發(fā)展觀。通過政府的統(tǒng)一規(guī)劃，有計劃的在較大范圍內對旅游業(yè)和旅游相關的基礎設施進行大規(guī)模投資。通過多年的發(fā)展和艱苦努力，湘西旅游業(yè)從無到有、從小到大、從無人問津到擁有國際品牌，取得了長足的發(fā)展。從到，全年接待旅游人數(shù)增加了3倍，旅游收入從僅僅2.18億元，幾乎增長了10倍達到20億元，旅游收入在國民經濟中的份額達到16.15%的比例，遠遠大于湖南省7.01%的平均水平，旅游產業(yè)已經成為湘西經濟發(fā)展中的支柱產業(yè)。湘西州內旅游名勝區(qū)、森林公園、民俗園等如雨后春筍，層出不窮。實現(xiàn)了縣縣有景區(qū)，多區(qū)域、多角度開發(fā)多種旅游品種的全面開發(fā)，全州總動員大搞旅游項目，具有代表性的旅游景點有鳳凰古城、吉首德夯民俗風情園、猛洞河漂流、永順小溪原始次森林公園等。湘西旅游業(yè)開發(fā)一遍紅火，與此同時，均衡發(fā)展的大推動戰(zhàn)略模式的弊端也日漸尖銳。旅游產品重復雷同，旅游市場混亂、競爭無序以及重復建設，對本身有限的資金和不可再生的自然資源造成了很大的浪費與破壞。當今，世界旅游市場大爆炸已經開始，我國加入wto后，旅游市場的開放以及國家西部大開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略為湘西旅游業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。由于湘西經濟的欠發(fā)達性、旅游資源的區(qū)域差異性、要素的稀缺性和旅游市場的開放性，全面發(fā)展的大推動戰(zhàn)略已經不再適應這里旅游業(yè)發(fā)展的需要。市場經濟競爭的殘酷現(xiàn)實，要求我們集中優(yōu)勢資源和要素發(fā)展具有比較優(yōu)勢的經濟部門和地區(qū)，打造自身的核心競爭力。通過有差異的發(fā)展優(yōu)勢產業(yè)和具有優(yōu)勢的地區(qū)形成區(qū)域經濟發(fā)展的增長極，通過增長極的帶動作用實現(xiàn)區(qū)域全面發(fā)展。因此，以不平衡發(fā)展理論為指導規(guī)劃發(fā)展湘西旅游業(yè)已是當務之急。
三、湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨的現(xiàn)實困難
增長極的培養(yǎng)和發(fā)展建立在一定的'條件和政策環(huán)境之上，不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的應用，其目的也是通過增長極的發(fā)展帶動周邊地區(qū)的經濟發(fā)展，以達到區(qū)域經濟整體水平的提升。當然這要一個發(fā)展過程，首先是增長極通過極化效應吸取周邊地區(qū)的資源和要素發(fā)展壯大自身，然后，增長極的擴散效應就會帶動周邊區(qū)域的經濟發(fā)展。當然，在湘西這樣一個客觀條件存在不足的地區(qū)，增長極的極化效應和擴散效應的實現(xiàn)在湘西這樣一個經濟欠發(fā)達地區(qū)存在很多方面的現(xiàn)實困難。
(一)招商引資難導致增長極發(fā)展資金供給不足
湘西地處偏遠山區(qū)，經濟基礎薄弱，交通又閉塞，對資本的吸引力小。早期的經濟開發(fā)過程中，政府采取“靈活處理”的態(tài)度，地方政府就拼命上項目，不擇手段拉投資。部分政府官員大搞“形象工程”，把拉投資作為政治任務來部署，不惜犧牲自然資源和出臺與自身條件不相符合的優(yōu)惠政策來吸引投資。這樣做并沒有擴大招商引資，由于部分地方政府急功近利造成規(guī)劃不統(tǒng)一，管理也不嚴格，導致縣市之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間惡性競爭，投資環(huán)境日漸混亂，一度出現(xiàn)投資者看好湘西的豐富資源和開發(fā)的大好勢頭卻沒有合適的項目去投資。1-4月份湘西共有44個項目引進投資，實際到位資金2.7623億元，位于全省倒數(shù)第一位。旅游業(yè)開發(fā)和發(fā)展需要大量資金連續(xù)投資，與旅游業(yè)開發(fā)相關的基礎設施建設同樣需要巨額的資金支持，失去了招商引資這一重要的融資渠道，光憑政府的財政來開發(fā)湘西旅游業(yè)是遠遠不夠的。
(二)交通網絡不夠發(fā)達導致增長極的極化效應和擴散效應受阻
增長極的發(fā)展是通過區(qū)位優(yōu)勢吸引周邊的資金、人力等要素以產業(yè)集聚的形式發(fā)展壯大自己，同時，通過技術、組織、生產要素、市場、信息等形式向周圍地區(qū)擴散，從而帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。要素的流動、信息的傳遞都要以運輸、郵電、通訊等交通網絡為物質基礎和媒介。湘西坐落在湖南西部的邊遠山區(qū)，離省會長沙有400多公里之遙，湘西一直把交通建設作為經濟發(fā)展的重點，取得了顯著的成績，但由于客觀條件的限制，湘西仍然是一個交通閉塞的地區(qū)。全州還有30%的行政村沒有通公路，每平方公里的公路覆蓋率不足1公里，遠遠低于全省平均水平，經過州內的319、209、310、320、326國道年久失修，承運能力有限，唯一的一條過境高速公路還在建設之中，對區(qū)域內的要素流動貢獻也不大。通訊和郵電由于受經濟基礎的影響也發(fā)展緩慢，電話普及率和互聯(lián)網普及率均少于全省平均水平，落后的交通網絡遠遠不能滿足湘西旅游業(yè)的飛速發(fā)展，成了湘西不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的瓶頸。
(三)經濟結構支持不力影響了旅游增長極的發(fā)展速度
湘西地區(qū)不但經濟總量小，人均國內生產總值水平低，而且經濟結構也比較落后，第一產業(yè)的比重太高，而第二產業(yè)比重過小。20湖南省的產業(yè)結構之比為19.5∶40.0∶40.5，湘西的產業(yè)結構之比是21.3：35.7：43，第二產業(yè)在國民經濟中的比重低于全省平均水平。旅游是一個吃、住、行、游、購、娛為一體的活動，缺少第二產業(yè)的支持，與旅游相關的商業(yè)和服務業(yè)就會受阻，游客除了觀光就沒有什么其他的活動。那么，旅游市場的綜合競爭力就會大受影響，制約區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展速度。
(四)城鎮(zhèn)化建設落后影響了空間增長極的發(fā)展
湘西地處偏僻，遠離大中心城市，受其輻射作用小，區(qū)內城鎮(zhèn)數(shù)量太少，城鎮(zhèn)化水平低，城鎮(zhèn)規(guī)模小，城鎮(zhèn)群體能力弱。因此，城鎮(zhèn)內聚力和輻射力偏低，不能充分發(fā)揮其城市的應有作用，特別是賓館飯店、道路交通、電力通訊、給排水等城鎮(zhèn)基礎設施難以適應旅游業(yè)發(fā)展的要求。根據(jù)增長極理論，意味著應把資本集中地投入到區(qū)域最大的城市中心和產業(yè)中心的密集型產業(yè)，通過經濟中心經濟增長所產生的擴散效應，促進區(qū)域經濟的發(fā)展。城鎮(zhèn)化建設是旅游空間增長極形成的基礎，在旅游業(yè)規(guī)劃、建設中有著重要的戰(zhàn)略地位。湘西城鎮(zhèn)建設落后嚴重影響了旅游業(yè)的發(fā)展。
四、湘西旅游業(yè)點域發(fā)展戰(zhàn)略模式構想
所謂區(qū)域經濟點域發(fā)展戰(zhàn)略就是把區(qū)域內重點產業(yè)作為產業(yè)增長極，同時也是把區(qū)域內條件優(yōu)越的點狀區(qū)域作為空間增長極來發(fā)展的戰(zhàn)略組合。
由于歷史的沉積，湘西一直背著貧苦邊區(qū)的沉重包袱。年全州gdp為123.87億元，增長10.6%，人均gdp為4681.76元，而全省gdp增長為11.6%，人均gdp為10366元。湘西在經濟總量的增幅和人均占有量上都遠遠落后于全省平均水平，屬于經濟欠發(fā)達地區(qū)。
湘西在旅游業(yè)開發(fā)的區(qū)位也很尷尬，北有張家界世界級自然、生態(tài)旅游勝地;南有懷化的芷江和通道等風景名勝區(qū)，居懷化交通樞紐而有通暢的交通網絡;東有長株潭地區(qū)，是資金和人才的富有地，在發(fā)展旅游方面有資金和人才的相對優(yōu)勢;西有大西南旅游圈，地域廣袤、資源豐富。客觀上，湘西是旅游業(yè)發(fā)展的欠發(fā)達地區(qū)，因此，發(fā)展湘西旅游業(yè)應該集中有限的人力、物力和財力等要素發(fā)展具有地方特色的旅游產品和具有資源優(yōu)勢的旅游景點。采取不平衡發(fā)展觀的增長極理論為理論基礎的點域發(fā)展戰(zhàn)略模式，點域發(fā)展戰(zhàn)略模式是區(qū)域經濟發(fā)展初期階段所采用的一種空間組織模式，這種模式建立在不平衡發(fā)展觀的增長極理論上，故點域發(fā)展戰(zhàn)略模式也可叫增長極戰(zhàn)略模式。點域發(fā)展戰(zhàn)略模式中的增長極包括產業(yè)增長極，也包括空間增長極。前者是區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點產業(yè)，后者是區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點區(qū)域。
(一)確定湘西旅游業(yè)發(fā)展的空間增長極
空間增長極是指區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點區(qū)域，這個區(qū)域一般都是發(fā)展條件比較好、產業(yè)綜合優(yōu)勢比較突出、區(qū)域條件好、投資環(huán)境較為優(yōu)越、發(fā)展?jié)摿薮?，并有在短期內迅速崛起的點狀區(qū)域，如城市、資源富集區(qū)、工業(yè)區(qū)、經濟特區(qū)等。因而是決策者集中投資的重點受資區(qū)域，通過增長極的繁榮，帶動周圍地區(qū)經濟的全面發(fā)展。旅游業(yè)是一個依托性很強的產業(yè)，因此，在發(fā)展旅游業(yè)的過程中可以在區(qū)域內部選擇一個資源豐富且集中的點狀區(qū)域作為發(fā)展的重點。通過增長極的極化作用形成包括經濟極化、產業(yè)極化、生產要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，為產業(yè)的高效發(fā)展提供商業(yè)、管理以及基礎設施服務。增長極的形成和發(fā)展還會通過市場運行機制，產生擴散效應，從而帶動整個區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展。區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，同一區(qū)域內部增長極可劃分為多個級別的增長極，湘西旅游業(yè)可以開發(fā)鳳凰為一級空間增長極，吉首、永順為二級空間增長極，采取一級增長極與二級增長極協(xié)調發(fā)展，共同帶動的增長模式。
1.確立鳳凰為一級空間增長極。鳳凰縣位于湖南省西南部邊緣，地處武陵山脈南部，云貴高原東側，湘西土家族苗族自治州境內，西鄰貴州省松桃縣和銅仁市，東與本省瀘溪縣相連，北與花垣縣和吉首市接壤，東南與麻陽縣為鄰?？偯娣e1759平方公里，全縣總人口37.41萬人，其中，少數(shù)民族27.69萬人，占總人口數(shù)的74.02%，是一個以苗族為主的多民族聚居的山區(qū)縣。旅游業(yè)在鳳凰經濟和整個湘西旅游業(yè)整體發(fā)展中同樣有著舉足輕重的地位。具體數(shù)據(jù)見表2和表3。
從表2和表3中可以看出，鳳凰的經濟發(fā)展狀況不如全州平均水平，但是，旅游業(yè)的發(fā)展遠遠超過全州平均水平，從20至，鳳凰接待旅游者數(shù)量和旅游收入都幾乎達到全州總量的30%。所以，確立鳳凰為湘西旅游發(fā)展的一級增長極符合經濟發(fā)展規(guī)律。另外，鳳凰發(fā)展旅游有得天獨厚的優(yōu)勢，鳳凰歷史悠久，歷史上是一個輻射影響至湘鄂川(渝)黔四省(市)邊區(qū)的一個政治、軍事、經濟、文化中心。鳳凰縣地處湘黔要道，交通較湘西其余各縣發(fā)達。鳳凰人杰地靈、名人輩出，有民國內閣總理熊希齡、著名作家沈從文、著名畫家黃永玉等。鳳凰人文歷史積淀深厚，鳳凰古城于年被國務院批準為全國第101個歷史文化名城，苗疆邊墻——中國南方長城是國際國內關注的焦點。鳳凰自然資源豐富，山、水、洞、峽谷風光無限，民族民俗獨特，原汁原味的楚巫文化、韻味獨特的鳳凰土話、別具一格的苗族服飾、苦辣咸酸的飲食習慣，還有獨特的民族習俗以及玻璃吹畫、蠟染、紙扎、苗族銀飾等格調清新高古的民間工藝，構成了鳳凰獨具特點的民族民俗風情。風景名勝、民俗歷史裝點鳳凰奇幻無窮的大地，給鳳凰增添了無窮的魅力，鳳凰具有承載湘西旅游業(yè)發(fā)展第一增長極的基礎。
金融研究論文篇三
網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其內容包含網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業(yè)務。網絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風險。認識網絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網絡金融風險可分為兩類:基于網絡信息技術致使的技術風險以及基于網絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性以及管理性安全就成為網絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網絡外部的數(shù)字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據(jù)對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，系統(tǒng)停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會致使整個網絡的癱瘓，是1種系統(tǒng)性風險。
(二)技術選擇風險。網絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第1網絡銀行就是1個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網絡產生聯(lián)絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對于網絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現(xiàn)電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現(xiàn)行紙幣等信譽貨泉)所代表的現(xiàn)有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機?；顒有燥L險也可由網絡系統(tǒng)的安全因素引發(fā)。當計算機系統(tǒng)及網絡通訊產生故障，或者病毒損壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營流動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構及業(yè)務網點的地域限制;只需開通網絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網絡金融中支付、結算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網絡的故障會影響全國甚至全世界金融網絡的正常運行以及支付結算，并會造成經濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾經產生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經產生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網絡提供或者接受金融服務，簽定經濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網絡金融的交易費用，乃至影響網絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網絡金融中一樣存在。
綜上所述，網絡金融的各種業(yè)務風險與傳統(tǒng)金融并沒有本色區(qū)分，但因為網絡金融是基于網絡信息技術，這使患上網絡金融在持續(xù)、融會傳統(tǒng)金融風險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風險的內涵以及表現(xiàn)情勢。首先，網絡金融的技術支撐系統(tǒng)的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網絡金融擁有傳統(tǒng)金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網絡金融合使傳統(tǒng)金融風險在產生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術都后進于網絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系。
從金融系統(tǒng)內部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網絡金融安全風險，要弄好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現(xiàn)有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經初步制訂關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經驗，在網絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經濟行動的肯定性預期，網絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調理的障礙以及本錢。網絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據(jù)其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現(xiàn)活動性管理的目標。如果能夠將電子貨泉以及傳統(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網絡金融的整體計劃以及統(tǒng)1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統(tǒng)工程的理論以及法子，依據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網絡金融系統(tǒng)。這既有益于網絡金融的健康發(fā)展，也有益于網絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設存在計劃不統(tǒng)1、商業(yè)銀行技術標準不統(tǒng)1、技術規(guī)范不統(tǒng)1、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統(tǒng)1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統(tǒng)1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統(tǒng)1監(jiān)管，增強網絡金融系統(tǒng)內的調和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網絡經濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產生。
金融研究論文篇四
始于2007年的美國次貸危機事后來看已經成為經濟史上百年一遇的全球性金融經濟危機。危機中，伯南克領導下的美聯(lián)儲實施的非常規(guī)量化寬松貨幣政策對于危機的救助具有至關重要的決定作用，成為履行央行最后貸款人職責的經典之作。本次危機以及美聯(lián)儲的量化寬松政策必將成為今后若干年貨幣政策研究的重要題材和資源。從未雨綢繆的角度，對貨幣政策在危機救助中的作用機制和有效性進行深入研究，對于在極端情形下維護中國的經濟金融穩(wěn)定具有積極的實踐意義。本文將在回顧美國次貸危機爆發(fā)根源和美聯(lián)儲量化寬松政策實施的基礎上，研究貨幣政策在危機救助中的作用機制及其有效性，并探討對我國經濟轉型期間貨幣政策運用的啟示。
（一）次貸危機爆發(fā)的根源美國次貸危機爆發(fā)的原因是整體性和系統(tǒng)性的，可從金融市場、貨幣政策、經濟結構三個角度進行深入分析。
金融市場方面，房地產價格泡沫是危機爆發(fā)的直接原因。危機的導火索是住房價格的大幅下跌，房價下跌增加了次貸證券化產品的風險，引發(fā)了相關資產的拋售，快速吞噬了金融機構的流動性，造成了危機的擴散和深化。住房除了居住功能外具有較強的金融資產屬性。1991年以來，在住房價格及住房抵押貸款證券化的互相推動和強化下，美國房價泡沫快速集聚，最終導致了房價泡沫的破滅和次貸危機的爆發(fā)。
在貨幣方面，長期的低利率環(huán)境是危機爆發(fā)的政策性原因。1980年代中后期至2007年，以美國為首的發(fā)達市場經濟國家處于所謂的”大穩(wěn)健時期“，實體經濟的整體波動性降低，gdp、工業(yè)生產、失業(yè)率等周期經濟指標波動變小。
大穩(wěn)健的經濟特征在整體上助長了政策制定者的樂觀情緒。同時，受1987年股災、年美國長期資本管理公司破產、年高科技股泡沫破滅等事件沖擊，美國的低利率貨幣環(huán)境得以長期延續(xù)，這刺激了美國房地產市場泡沫的滋長。
在實體經濟方面，美國宏觀經濟的失衡是危機爆發(fā)的結構性原因。一方面是國際失衡，美國居民的低儲蓄和高負債產生了過度消費的傾向，造成了美國經常項目賬戶的持續(xù)逆差，其他國家獲得的美國債權又通過資本項目賬戶回流至美國，催生了包括次級抵押貸款證券化在內的金融市場繁榮和房地產泡沫。另一方面是國內失衡，主要表現(xiàn)為消費主導型經濟特征下消費率的趨勢性上升，以及美國國內收入分配差距的不斷拉大，美國內部經濟的失衡是房地產泡沫和金融危機的基礎性和深層次原因。
（二）危機的逐步深化和蔓延美國次貸危機爆發(fā)于2007年初，之后呈現(xiàn)出人意料的蔓延和深化趨勢。2007年2月開始，危機顯露端倪。匯豐控股對次級房貸提增了18億美元壞賬撥備，美國新世紀金融公司瀕臨破產，之后30余家次級抵押貸款公司被迫停業(yè)，ubs內部對沖基金dillonread清盤，美國抵押貸款風險浮出水面。但是，此時人們忽視了危機的嚴重性，美國沒有采取救助措施。
2007年6月開始，危機在美國金融市場擴散。穆迪、標準普爾和惠譽接連下調次貸相關產品的評級，沉重打擊了市場信心。美國五大投資銀行之一貝爾斯登旗下兩只對沖基金出現(xiàn)巨額次級抵押貸款投資損失，貝爾斯登不得不向兩家基金注資32億美元。之后法國、德國、日本等國金融機構開始披露次貸相關損失，全球股票市場開始出現(xiàn)強烈反應。各國央行嘗試向金融系統(tǒng)注入流動性。
2008年1月開始，危機不斷深化。諸多知名金融機構被波及，且損失規(guī)模驚人。美國花旗集團虧損98。3億美元，美林證券虧損98億美元，摩根大通虧損35。88億美元，瑞士銀行虧損114億美元，貝爾斯登因巨額損失和流動性不足被摩根大通收購?；葑u下調了保險商ambac的評級，這嚴重動搖了世界金融市場的信心，市場恐慌情緒蔓延，全球股市進一步大跌。此時，美聯(lián)儲大幅下調了聯(lián)邦基金利率，實施了數(shù)千億美元的救助和刺激方案。
2008年7月開始，危機加速惡化。房利美和房地美問題全面爆發(fā)，兩房是美國大部分抵押貸款的證券化機構，它們發(fā)行的未償還債券超過了1。5萬億美元，兩房的困境把次貸危機拖向了深淵，并最終被美國政府接管。隨后，雷曼兄弟破產，美林證券被美國銀行收購，保險巨頭aig陷入困境。華爾街五大投行在危機中消失三家，另外兩家高盛和摩根斯丹利被迫轉變?yōu)殂y行控股公司。雷曼兄弟的破產，徹底摧垮了投資者的信心，全球股市持續(xù)暴跌，美國次貸危機轉變成了全球性金融危機。隨著危機的惡化，美國的救助不斷加碼，數(shù)輪qe量化寬松成為拯救危機的關鍵措施。
三、次貸危機的救助。
（一）貨幣政策在危機救助中的作用機理1。來自大蕭條的經驗教訓美聯(lián)儲關于次貸危機救助的理論基礎主要來源于19代大蕭條時期的經驗教訓。對大蕭條的研究在經濟危機研究領域占據(jù)重要地位，這一領域的代表人物有美聯(lián)儲前任主席伯南克、奧地利學派經濟學家羅斯巴德等人。對大蕭條研究得出的經驗教訓包括兩個重要方面。一方面，通貨緊縮是大蕭條起源和持續(xù)蔓延的主要原因之一，貨幣因素在其中起到了重要的作用。國際金本位制的缺陷、政策的失誤、不利的政治經濟局勢導致了全球的貨幣緊縮，給實體經濟帶來了持久的負面沖擊。另一方面，金融中介信用媒介功能的失靈甚至崩潰造成了危機的自我強化和深化。危機致使金融市場混亂，增加了金融系統(tǒng)提供信息和信用媒介服務的成本，破壞了金融部門提供中介功能的效率，實體經濟獲取信貸的難度和成本增加，信貸和流動性緊縮導致總需求下滑，最終演變?yōu)榻洕拇笫挆l。
2。危機救助的機理根據(jù)對大蕭條的研究結論，金融中介的失靈以及貨幣的緊縮是導致危機蔓延和深化極為重要的原因，因此危機爆發(fā)后應該從這兩個方面入手進行救助。事實上，美聯(lián)儲應對危機的貨幣政策正是依此實施的。一方面，為了避免金融中介陷入混亂和失靈的境地，美聯(lián)儲較為及時地肩負起最后貸款人的職責，積極向金融體系和市場注入大量流動性，使金融機構獲得充足資金支持，避免了擠兌和踩踏，確保了金融系統(tǒng)尤其是信貸市場的正常運轉，為金融機構渡過危機創(chuàng)造了回旋空間，為避免經濟再次陷入大蕭條創(chuàng)造了條件。另一方面，為了應對貨幣環(huán)境的衰退型緊縮，美聯(lián)儲以”史無前例“的力度實施寬松的貨幣政策，將聯(lián)邦基金利率降至零附近，實施了大規(guī)模的資產購買，穩(wěn)定并挽救了美國經濟，使美國經濟率先走出危機的泥潭。應該注意的是，最后貸款人措施和貨幣寬松措施分別側重于化解危機中迅速膨脹的的信用風險和流動性風險，兩項措施都起到了不可替代的重要作用。總體而言，美聯(lián)儲的措施突破了傳統(tǒng)的貨幣理論框架，成為救助政策的經典案例。
1。救助措施次貸危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲采取的應對措施可分為提供最后貸款人支持、貨幣寬松、預期管理三類。第一類，提供最后貸款人支持。在危機中，美聯(lián)儲的最后貸款人支持覆蓋了各類金融機構，根據(jù)《聯(lián)邦儲備法案》第13條第3款向證券公司、貨幣市場基金、資產支持證券市場等機構提供貸款。
具體工具包括降低再貼現(xiàn)率、定期拍賣便利（termauctionfacility，taf）、定期證券借貸工具、貨幣互換協(xié)議（recipro—calcurrencyarrangement）以及推動金融機構重組等等。第二類，史無前例的貨幣寬松政策。在承擔最后貸款人功能的同時，美聯(lián)儲實施了史無前例的貨幣擴張政策，意將經濟拖離危機，具體包括降息和大規(guī)模資產購買。自2007年8月，美聯(lián)儲開始降低聯(lián)邦基金利率，至2008年底利率就已降到了0~0。25%的極低水平。在利率基本達到零下限的情況下，2008年底開始美聯(lián)儲實施了多輪非常規(guī)的大規(guī)模資產購買（large—scaleassetpurchases，lsaps），也即”量化寬松"（quantitativeeasing，qe），向市場購買了數(shù)萬億的長期國債和mbs。至年10月，美聯(lián)儲議息會議決定全面結束qe量化寬松。第三類，預期管理。次貸危機期間美聯(lián)儲還大力推動貨幣政策與民眾的溝通，增強貨幣政策的透明化，通過宣布長期通脹率和長期利率的目標水平穩(wěn)定投資者的預期，增強貨幣政策的有效性。
2。傳導機制從中央銀行貨幣政策實施角度來看，美聯(lián)儲在危機救助中的貨幣政策傳導機制有三，即資產負債表擴張機制、資產負債表平衡機制、預期傳導機制。（1）資產負債表擴張機制。美聯(lián)儲通過大規(guī)模資產購買擴張了自身的資產負債表，并迅速增加基礎貨幣的供給。私人部門將債券等資產出售給美聯(lián)儲后持有大量的現(xiàn)金，在低利率的環(huán)境下會增加對其他資產的投資，從而提升資產價格，最終通過改善私人資產負債表和托賓q效應，刺激信貸和投資的增加。（2）資產負債表平衡機制。美聯(lián)儲在擴張資產負債表的同時，其表內的資產組合結構會相應產生變動，對不同的資產類型和行業(yè)形成支持。如美聯(lián)儲購買大量長期國債，有利于美元貶值并刺激美國出口的增長。再如，美聯(lián)儲購買房地產抵押證券（mbs）可以支持該類資產的價格，并促進銀行增加對房地產的'信貸，從而緩解危機的蔓延，支撐經濟的穩(wěn)定。（3）預期傳導機制。美聯(lián)儲通過主動與公眾進行政策溝通，可以影響和穩(wěn)定市場對長期通脹目標和長期利率的預期，并最終影響實際利率，刺激總需求。同時，美聯(lián)儲的預期管理有利于維持投資者對市場的信心，從而減緩金融市場的摩擦和金融中介的失靈，修正貨幣政策的傳導。
如上文所述，面對百年一遇的次貸危機，美國采取了超常規(guī)的貨幣政策實施危機救助，將美國經濟拖離蕭條和崩1松的經典案例。從總體上講，美國對次貸危機的救助是有效的。一方面，從金融市場來看，美聯(lián)儲大規(guī)模資產購買降低了相應資產市場的收益率，同時定期拍賣便利（taf）、定期證券貸款便利（tslf）等非常規(guī)政策有效降低了市場利差并降低了市場利率的風險溢價，這些措施對舒緩金融市場壓力和支持金融市場穩(wěn)定起到了重大的積極作用。另一方面，從實體經濟來看，美聯(lián)儲的量化寬松政策有助于避免企業(yè)支出和產出更大幅度的下滑，防止經濟陷入通貨緊縮的險境，并刺激經濟緩慢復蘇。從更廣闊的視角來看，美國次貸危機救助的有效性還可以通過對比分析進行說明。
（一）與大蕭條時期對比大蕭條期間，1929年10月開始，美國股市暴跌，美聯(lián)儲11月連續(xù)降息，將貼現(xiàn)率由6%降至4。5%。但這些傳統(tǒng)的貨幣政策并沒有起到化解危機的作用，受制于當時金本位制度的技術缺陷，各國大蕭條期間的貨幣供應量不斷下降，通貨緊縮致使經濟蕭條越來越嚴重。直到各國相繼放棄金本位并實施擴張性貨幣政策，大蕭條才逐步得以緩解。大蕭條中，由于政府沒有承擔最后貸款人職能和實施大規(guī)模的貨幣擴張，導致銀行擠兌風潮涌現(xiàn)，大量金融機構倒閉。美國經濟史學家?？细窳纸y(tǒng)計，1930年1月至1933年3月，美國倒閉銀行達9096家，占所有銀行機構的比重為50%。在金融市場，股市遭到重創(chuàng)，經過6年熊市，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只恢復到1929年的一半。實體經濟方面，大蕭條中美國經濟復蘇緩慢，1929年危機爆發(fā)后，美國歷時四年，直到1934年才緩慢恢復增長。次貸危機中，美國實施非常規(guī)的貨幣寬松政策，最大限度地發(fā)揮最后貸款人職能，避免了經濟重蹈大蕭條。2007年12月至年5月，美國倒閉銀行僅59家，所占比重只有0。6%。2009年，美國股市探底回升，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾500指數(shù)、納斯達克指數(shù)全年漲幅巨大，并在隨后幾年創(chuàng)出新高。美國實體經濟也率先恢復增長，非常規(guī)貨幣政策逐步退出。
（二）與歐洲對比危機中美國較為及時地運用超常規(guī)的量化寬松政策實施救助，并通過破產、并購等方式進行結構調整，降低杠桿，使經濟快速出清后探底反彈。
與美國及時實施量化寬松應對危機不同，歐盟雖然深受次貸危機的波及和影響，卻因政治構架的束縛，無法通過貨幣政策工具進行危機救助。在財政各自為治的結構下，《馬斯特里赫特條約》在法律上賦予歐洲央行崇高的獨立地位，但也限制了歐洲央行在貨幣貶值、資產購買等方面的靈活性，加之歐洲尤其是德國對通脹有強烈排斥的傳統(tǒng)，使得歐盟不能像美國一樣通過貨幣寬松來拯救危機，最終不但不能使經濟脫離困境，而且于2009年將經濟拖入了主權債務危機。此后，歐洲陷入增長停滯、失業(yè)率高企、通縮加劇的境地。直到年9月，歐洲央行實施長期再融資操作（ltro）和提出直接貨幣交易計劃之后，歐洲債務危機才得以緩解。實際上，直接貨幣交易計劃相當于歐洲央行承擔了最后貸款人職能。為了應對持續(xù)的通縮預期和風險，歐洲央行不得不更大幅度地解除在貨幣政策實施方面的束縛，于年初推出了類似于美國qe的債券購買計劃，預計至年9月將購買超過1萬億歐元的債券。歐洲的案例從側面表明了美國式寬松貨幣政策在大規(guī)模經濟危機情形下的必然性和有效性。
（三）非常規(guī)貨幣政策的風險應該引起關注的是，美聯(lián)儲的救助措施雖然從整體上是有效的，但這些非常規(guī)政策蘊含的風險同樣不容忽視。第一，超常規(guī)的量化寬松政策會引發(fā)通脹風險和央行操作風險。從貨幣理論來講，大規(guī)?；A貨幣的投放，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，必然會引發(fā)通脹。在危機時期，金融市場遭到破壞，影響了通常的貨幣供給機制和貨幣乘數(shù)，因此短期內并沒有出現(xiàn)通脹現(xiàn)象。但若隨著經濟的復蘇和金融市場功能的恢復，若量化寬松不及時減磅和退出，則存在通脹的隱患。同時，美聯(lián)儲大規(guī)模購買國債，在一定程度上相當于為公共債務融資，不利于美國財政的穩(wěn)固，并威脅其央行地位的獨立性。第二，超常規(guī)救助政策會引發(fā)道德風險和金融穩(wěn)定風險。大規(guī)模的量化寬松修復了私人部門的資產負債表，在流動性充足的情況下，會引發(fā)金融機構與企業(yè)的冒險行為和道德風險。進一步地，長期的低利率環(huán)境會刺激市場投資者承擔過度的風險，從而對金融穩(wěn)定產生不利影響。第三，超常規(guī)救助政策存在溢出效應和退出風險。美聯(lián)儲以及其他發(fā)達國家的量化寬松政策導致全球流動性迅速增加，大量的資金流向受危機沖擊較小的新興市場國家，引發(fā)新興市場的資產泡沫和通貨膨脹，損害了這些國家的金融穩(wěn)定。在美聯(lián)儲量化寬松政策退出并逐步加息的情形下，會導致新興市場的資本外流和金融動蕩。
五、對中國經濟轉型期貨幣政策的啟示。
對次貸危機進行事后回顧和分析，可以發(fā)現(xiàn)，美國房價泡沫的產生，最終演變成為波及全球的金融危機，幸而美聯(lián)儲創(chuàng)造性地實施了非常規(guī)的量化寬松政策，才艱難將美國經濟拖離險情。對于中國而言，在當前經濟遭遇產能過剩和結構失衡的困境中，在經濟由高速增長向中速增長過渡的新常態(tài)下，應該未雨綢繆，在貨幣政策運用中借鑒次貸危機的教訓和經驗，為宏觀經濟結構轉型創(chuàng)造適宜的條件和環(huán)境。
（一）在非常情況下要注重使用非常規(guī)的貨幣政策在常規(guī)情況下，貨幣政策通過影響利率和信貸以對經濟波動實施逆周期的調控。但在宏觀經濟產生系統(tǒng)風險的情況下，金融中介失靈和金融市場摩擦會使得傳統(tǒng)貨幣政策喪失常規(guī)情況下的傳導功能，同時名義利率零下限的困境也會約束傳統(tǒng)政策作用的發(fā)揮。所以，在傳統(tǒng)貨幣政策難以發(fā)揮有效作用的非常情況下，應及時借鑒美聯(lián)儲在危機救助中使用的非常規(guī)貨幣政策，以防形勢進一步惡化。在我國經濟的轉型時期，內部經濟的失衡和調整以及外部經濟條件變動的沖擊在極端情況下可能會給我國經濟造成嚴重的系統(tǒng)性風險。因此，在經濟轉型過程中，我們應將非常規(guī)的貨幣政策作為政策儲備中的重要待選工具，以之應對事前難以預料和控制的極端系統(tǒng)性風險。
（二）要進一步優(yōu)化我國貨幣政策的傳導機制美聯(lián)儲在危機救助中對傳統(tǒng)貨幣政策的傳導機制進行了拓展。傳統(tǒng)貨幣政策的主要傳導渠道為利率渠道，美聯(lián)儲在次貸危機中實施貨幣政策的傳導機制可以概括為資產負債表傳導機制和預期傳導機制。貨幣政策傳導機制的拓展在美聯(lián)儲的危機救助中發(fā)揮了重要的作用，為我國轉型期貨幣政策的實施提供了積極的參考經驗。一方面，當前國內債券市場規(guī)模尚小，不足以支持實施類似美國的量化寬松貨幣政策，因此我國應加快發(fā)展和壯大國內債券市場，為發(fā)揮貨幣政策的資產負債表傳導機制創(chuàng)造條件。在轉型期，我國可以對地方融資平臺的各類負債進行梳理，在一定條件下，將該類較為隱蔽的負債轉化為政府債券，這既可以化解當前債務違約風險，又可以為市場化的貨幣政策操作創(chuàng)造空間。另一方面，在轉型期，受國內外經濟失衡的影響，我國的金融市場存在諸多不穩(wěn)定因素。我國貨幣政策操作應注重與市場和民眾加強溝通，穩(wěn)定市場對利率和通脹的預期，避免無謂的市場震蕩。
（三）要不斷完善我國貨幣政策的框架我國以往以外匯占款為基礎貨幣主要投放渠道、以銀行信貸和m2增速為中介目標的貨幣政策操作模式在經濟轉型期已無法維持其有效性，我們應借鑒次貸危機的經驗和教訓，構建更加完善的貨幣政策框架，為經濟的順利轉型提供支持。第一，將為經濟轉型創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境作為我國貨幣政策的重要目標。次貸危機前，許多市場國家?guī)缀鯇⒖刂仆ㄅ蜃鳛樨泿耪叩奈ㄒ荒繕?。次貸危機的發(fā)生和美聯(lián)儲的非常規(guī)措施說明包括市場穩(wěn)定在內的多目標機制具有必要性和有效性，這對我國轉型時期來說尤為重要。第二，在轉型期應綜合運用數(shù)量型和價格型貨幣政策工具。利率市場化及價格型貨幣政策工具的應用是我國貨幣政策的發(fā)展趨勢，但美聯(lián)儲的非常規(guī)政策說明，利率工具在非常時期具有局限性，而數(shù)量工具此時則更為直接和有效。因此，在當前我國利率傳導機制還存在較大障礙的條件下，經濟轉型期不應過分強調價格型工具，而應將價格型工具和數(shù)量型工具相結合使用。第三，借鑒次貸危機的教訓，在經濟轉型期應建立更為系統(tǒng)的貨幣政策監(jiān)測指標體系，對各類流動性指標、資產價格指標、以及金融中介杠桿率指標等多領域指標進行綜合監(jiān)測。
（四）要更加注重對房地產等資產價格波動的應對從次貸危機造成的嚴重衰退來看，資產價格尤其是房地產價格的大幅波動會對實體經濟造成巨大的負面影響，會導致長期的經濟衰退和通貨緊縮，1920年代的美國大蕭條、1990年代的日本衰退也是典型案例。此外，資產價格泡沫分為信用驅動型泡沫（如房地產泡沫）與非理性繁榮泡沫（如股市泡沫），其中信用驅動型泡沫由于波及面廣、涉及資產規(guī)模巨大，破滅時造成的危害要遠甚于非理性繁榮泡沫。在我國當前經濟轉型期，房地產業(yè)已經積累了較為嚴重的風險，貨幣政策對此應高度關注。雖然從事前對資產價格趨勢進行前瞻性預測并采取相應措施防范和化解資產價格泡沫破滅對貨幣政策操作來講十分困難，但從美國次貸危機來看在資產價格泡沫破滅后再采取處置和救助措施的成本過于高昂，因此事前對資產價格的超常波動作出反應是更為合理的選擇。
（五）認識非常規(guī)貨幣政策的局限性次貸危機中，借鑒大蕭條時期的教訓，美國推出史無前例的非常規(guī)貨幣政策，我們既要肯定其對于危機救助不可替代的積極作用，也要認識到其中存在的局限性，以助于在極端情形下發(fā)揮該項政策的最大功效。第一，非常規(guī)貨幣政策制造出寬松的流動性，巨量流動性和超低利率會刺激市場主體的冒險行為，對市場穩(wěn)定產生不利影響，致使政策效果打折，此時需要配套實施其他結構性和市場化的措施。第二，非常規(guī)貨幣政策的使用要考慮其對國內和國際市場的沖擊，如果使用不當會引發(fā)國內的通脹和對其他國家的負溢出效應。第三，一旦推出非常規(guī)寬松貨幣政策，要動態(tài)評估政策操作的效果與伴隨的風險，提前制定退出方案，并做好市場預期管理，避免不必要的市場沖擊。
金融研究論文篇五
正規(guī)金融組織人力資源結構體系
正規(guī)金融組織面向市場，根據(jù)需要時時調整人力資源的結構，完善其功能，正規(guī)金融組織人力資源一般具有“市場導向性，多層次性，動態(tài)性，迫切性”，[1]也有學者認為商業(yè)銀行人力資源是一種社會資源，具有“時效性，能動性，社會性和可投資性”。[2]周如峰將正規(guī)金融組織人力資源與民間金融組織人力資源相比較，指出正規(guī)金融組織的人力資源具有“能動性，動態(tài)性，智力性，可積累性和社會性。”[3]正規(guī)金融組織人力資源結構具有明顯的功能性和層次性，一般可以分為管理決策型、研究開發(fā)型和操作型人才三種類型。管理決策型人才需要具備豐富的工作經驗，能熟練處理各種緊急情況，同時對于中央政策法令保持高度的敏感，思想覺悟和政治素養(yǎng)均具有較高要求。研究開發(fā)型人才主要從事業(yè)務創(chuàng)新，金融產品的研究與開發(fā)，同時負責新市場的推廣，要求其具有較強的實踐能力，同時培養(yǎng)對金融市場敏銳洞察力，保持靈敏的嗅覺，具備較強凝聚力和協(xié)同作戰(zhàn)精神。操作型人才主要從事一線的信貸、儲蓄、會計、結算、出納的工作人員，要求這些人員具備熟練準確的操作能力和細致耐心的工作態(tài)度，樹立職業(yè)意識，提升服務質量，并不斷提升自己工作技能。正規(guī)金融組織人力資源形成規(guī)范化結構化管理體系，并且對人才能力需求具有明確的要求，保證不同類型人員具備任崗資格，通過程序化規(guī)范化管理實現(xiàn)組織結構的沉淀和穩(wěn)定，保證組織健康平穩(wěn)發(fā)展。正規(guī)金融組織實行定期人力資源培訓計劃，通過新知識的輸入使組織內人員掌握并提高專業(yè)技能，從而提升服務質量，擴大組織的影響力。
民間金融組織人力資源存在的問題
(一)人力資源結構不合理
民間金融組織缺乏正規(guī)金融組織的地位，在資源享有、信息處置方面均存在劣勢，其自身的人力資源構成也比較隨意。正規(guī)金融組織人力資源一般包括管理決策、研究開發(fā)型和技術操作三種層次的人才結構，既能針對性制定組織長期發(fā)展目標，同時針對現(xiàn)實情況具有較強的適應能力，對政策法規(guī)有全面科學的判斷和把握，對業(yè)務流程和規(guī)章制度也具有成熟的經驗，在人員選拔和培養(yǎng)方面具有系統(tǒng)化專業(yè)化的特征。民間金融組織的人力資源結構具有較強的隨意性，不具有獨立的法人資格。傳統(tǒng)上以“合會”形式存在的民間金融依賴享有聲譽位高權重者個人魅力成立，通過小范圍內的推選擔任民間金融組織中的不同職位，對于市場發(fā)展方向和政策法規(guī)的理解僅憑少數(shù)人的主觀臆斷，缺乏客觀合理的依據(jù)。由于少數(shù)人掌握著民間金融組織的資源，因此他們在信貸、儲蓄等方面有較大的話語權，形成局部的強勢群體，甚至形成區(qū)域內金融壟斷。民間金融組織人力資源結構沒有明確的劃分，也缺少具體可行的規(guī)章流程。一般由控股人組成決策群體，對組織未來發(fā)展(通常為一年)進行統(tǒng)籌規(guī)劃，主要包括吸收資金量和放貸資金數(shù)量，以及利率的調整等。而在操作層面，往往委托其他人士進行操作，給予其一定的資金報酬。民間金融組織人力資源規(guī)模較小，除去參股人和借貸人真正為實現(xiàn)組織發(fā)展目標服務的人數(shù)僅為少數(shù)人，甚至部分規(guī)模較小的民間金融組織僅為一個人。
(二)過度依賴私人關系網絡
民間金融組織一般發(fā)生于熟人社會，依托相互之間的關系發(fā)生信貸和儲蓄關系，因此“私人之間的關系網絡直接決定著民間金融組織的運營及發(fā)展”。[5]私人關系的發(fā)生依存于相互之間的交往，通過相互之間的交往形成一定的認識和了解，從而形成相互之間的信任關系，在這種關系的基礎上民間信貸關系才可能發(fā)生。社會交往不僅僅是一種形式上相互往來，更深層次需要不同主體之間相互理解與尊重，它是交互主體之間以生活世界為背景，以語言為媒介，在相互尊重與平等的基礎上，進行情感溝通與理性商談，達成理解與共識，形成普遍性倫理原則，以協(xié)調人與人、人與社會之間的交往關系。交往倫理是以相互理解與尊重為基礎的，在哈貝馬斯看來，社會行為的合理性，不是建構在行為主體間的對抗上，而是建構在理解上。理解或相互理解在主體間達成共識與協(xié)調。在這個意義上，沒有相互理解，也就沒有交往行為。也只有相互理解才有相互的責任感和義務感。民間金融組織業(yè)務關系的發(fā)生是依賴于不同主體通過一定的條件進行相互之間的交往，然后形成相互之間的尊重與信任，進而才能發(fā)生信貸和儲蓄關系。這種依賴于私人關系建立起業(yè)務往來具有很強的不穩(wěn)定性，如果私人關系突然轉變，將給民間金融組織生存帶來嚴重挑戰(zhàn)，甚至直接威脅組織的繼續(xù)存在。
(三)進入和退出機制不健全
民間金融組織很少存在規(guī)范的進入與退出機制，除主要入股人之外均存在較大的變動，民間金融組織人員的調整缺乏一定的程序，具有較強的隨意性。在人事任命上，“主要股東推選主要負責人，此負責人負責該金融組織重要事務的處理，在具體的業(yè)務方面依賴代理人，而代理人的選擇任命上，負責人具有很大的決定權，并且對代理人的考核和待遇也具有不確定性”。[6]在人力資源引進過程中缺乏客觀細致的考核，對品德的重視高于才能的要求，并且通過保薦的人才并不一定適合民間金融組織的長遠發(fā)展，特別是經過多重關系之后形成的間接認識并不能保證評價的客觀性合理性。在人力資源退出方面，也缺乏一定的機制，并且很多時候往往是委托人與代理人意見不合，代理人直接被炒魷魚，或者代理人直接“凈身出戶”，這對組織長遠發(fā)展存在重大影響，特別是代理人長期掌管組織發(fā)展的各種信息資源，對組織發(fā)展造成重大安全威脅，不僅可能造成組織財產的直接損失，更可能導致客戶資料泄露等事件的發(fā)生。
民間金融組織人力資源優(yōu)化對策
金融研究論文篇六
4月,美國新世紀金融公司申請破產,標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來,這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發(fā)了國際金融**,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經過金融機構的炒作,現(xiàn)在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。
一、美國次級貸款的內容和特點。
次級房產貸款簡稱次貸,是一種房地產抵押的按揭貸款。
美國的房地產抵押貸款分為三級市場,第一級是優(yōu)級房貸市場,第二級是次優(yōu)級房貸市場,第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力,因為它具備了三個特點:一是次貸低首付,有的次貸甚至沒有首付,這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付,大概占總額的20%～40%,而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長,有的還本息,還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高,即前2年是低息,后是高息,越到接近20年的時候利息越高。這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房,房地產價格漲得很快,一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。
美國開辦次級貸款的初衷是好的,旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后,美國的私人住房率提升了6個百分點,成功為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國,孩子18歲以后基本自立,剩下父母構成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣,并較好地滿足了美國人旺盛的購房欲望。但市場經濟的供求規(guī)律是不可違背的,次貸刺激了房市,也毀了房市。因為當時美國的房地產價格暴漲,信貸雙方都有一個心理底線,即最后實在不行就賣房子還貸款,反正也賠不上,結果恰恰就在這里面出了問題,房價連跌了40%,房地產市場因此潰不成軍,終于爆發(fā)了次貸危機。
二、誘發(fā)次貸危機的原因。
從根本上講,次貸危機是金融炒作的結果。美國金融是全球一體化的龍頭,很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是mbs),形成債務后再賣債券(英文縮寫是cdo),經過金融機構的炒作,波及到全球形成了一個債務鏈,債務鏈一中斷,便產生一種多米諾骨牌式的連鎖效應,造成了全球性的金融**。探求原因,主要是三個因素集合造成的:。
1.宏觀調控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調控經濟,格林斯潘首先是在之前多次降息,從5%降到1%,降息使貸款成本下降,誘使很多人靠次貸買房,促成了房地產“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹,又連續(xù)13次調高了存貸款利息,到初,由最初的1%調到了5.3%。因為利息高了,還貸的成本自然提高,本金滾利息,越滾越大,加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“u”型走勢種下了禍根,致使很多人次貸低息買房易而后又高息還款難,最終引發(fā)了危機。
2.房地產市場失衡。美國房地產從20開始降溫,“泡沫”破裂后,房地產價格大跌,原來售價100萬美元的房子,現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右,出現(xiàn)了房地產全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及,房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步,次貸危機終于浮出了水面,引發(fā)了金融**。
3.金融機構推波助瀾。金融機構為了追求利益最大化,便競相炒作房地產貸款的證券和債券,炒來炒去,炒得擴大化了,波及到全球,把很多國家和銀行都卷了進去,從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想:如果美聯(lián)儲當年不加息,貸款的利息也就不會這么高;如果美國的房地產價格還在漲,房主還貸就不會出問題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J,沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品,也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”,其結果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因,絕非偶然,偶然寓于必然之中,這就是歷史的辯證法。
三、次貸危機的后果和危害。
美國的次貸危機就像計算機病毒一樣,馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落,帶來了全球性的諸多問題,包括現(xiàn)在的股災和金融**。概括起來,主要有三方面:。
1.次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位,小布什希望美元貶值,貶值后會刺激外貿出口,降低進口,減少美國的外貿逆差,這是他的基本立足點。美元貶值以后,美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹,歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應,物價上漲、經濟放緩。比如人民幣升值的問題,美元和人民幣的匯率從7月21日晚19時開始升值,到4月末已累計升值了18.2%,匯率已突破7元的大關。到20年末,人民幣與美元的比率將升到6.6元,接著繼續(xù)再升到5元,最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口,降低外貿順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少外貿逆差,內外的原因兼有,就像“天平”的兩端,一端是美元貶值,另一端人民幣就要升值,這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的'升值加快,為全球輸送通貨膨脹,現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害,歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響,物價都在上漲。所以,面對物價上漲,中央提出“兩個防止”,加大宏觀調控力度,利用財政、稅收、貨幣政策等多種經濟杠桿調控物價和股市,轉變經濟發(fā)展方式,大力推進節(jié)能減排,確保經濟又好又快發(fā)展。
2.次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后,美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶120美元(七桶為1噸),一噸是800美元左右,折合人民幣6000元左右。石油是全球的軟黃金,經濟高速發(fā)達之后,石油更是經濟血脈。目前,我國每年石油的消耗量是2.7億噸,僅次于美國,是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價,會引發(fā)我國很多產品漲價,中國的物價就會形成“井噴”效應。現(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映,我國一半的石油靠進口,如果石油不漲價,就會出現(xiàn)倒掛和虧損,發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元,讓其別漲價。20我國物價上漲,工業(yè)品是石油領頭漲,副食品是豬肉領頭漲。由于我國壟斷產業(yè)太多,資源管理不到位,產品成本降不下來,電力、石油、煤炭等資源性的行業(yè)都嚷嚷著要漲價,但老百姓又怕漲價,這使國家發(fā)改委一手托兩家,處在兩難的選擇中,即一手托企業(yè)要漲價,一手托民眾怕漲價。若經濟問題弄不好,則會引發(fā)社會問題和政治問題,影響社會的穩(wěn)定與和諧。
3.次貸危機引發(fā)很多國家經濟減速。由于美元貶值,石油漲價,美國經濟發(fā)展開始減速。年美國gdp增長率為2.2%,比年下降了1個百分點;年第一季度gdp增長率為0.4%,第二季度預計只有1%,預計2008年全年美國gdp增長率為1.5%左右,最悲觀的是高盛公司預測只有0.8%。美國、日本、歐盟被稱為世界經濟發(fā)展的“三大引擎”,現(xiàn)在都在減速,而“金磚四國”(中國、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起,將引領世界經濟發(fā)展的新潮流。
四、全球金融系統(tǒng)的新特征。
通過分析美國次貸危機和全球的金融**,發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征,需要我們去研究和把握,具體有四點:。
1.金融系統(tǒng)的整體性。世界經濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化?，F(xiàn)在看,全球的金融系統(tǒng)是連為一體的,已經形成一個聯(lián)動互補的新格局,一個地方出問題,馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向,不要孤立地片面地看待經濟問題。
2.金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元,西方發(fā)達國家資本過剩,大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里,在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中,有一個金融大鱷叫索羅斯,他的手里有上千億美金的“熱”錢,的時候,他看到亞洲的金融市場剛開放,也很脆弱,就到泰國去了,在金融市場攪動一番后抽資脫逃,致使泰銖當天貶值,并引發(fā)了整個東南亞的金融風險,中國的香港也深受其害。
國際游資多了以后就會到處竄,像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆,所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性?，F(xiàn)在看,幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如19泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險,俄羅斯的金融危機,巴西的金融**等,都是國際游資的流動帶來的后果。在我國,這些國際游資基本上會炒四個“市”,都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場,通過賭博抬價,把國家的物價系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場,把股市烘起來,出現(xiàn)股市“泡沫”,到高位之后再抽資逃跑,套住的是中國的股民散戶;第三步是炒房地產市場,形成房地產“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進行第四步,即炒外匯市場,在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章,投機炒作到一定程度,把老百姓和股民的錢換成美元揣走了,留下的是金融災難,這已成為一種定式和基本規(guī)律。
3.金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動,馬上形成一種“蝴蝶”效應,整個金融系統(tǒng)就會產生連鎖反應,因為它是一體化和全球化的,這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元,但全球都受影響。我國的股市離美國很遠,但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期,如果信心和預期都沒了,股市也就跌慘了?，F(xiàn)在看,這次次貸危機迅速蔓延,形成一種災難,就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。
4.金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性,只有認真了解和把握,才能未雨綢繆,駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始,我們就知道資本主義有經濟危機,危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象,這是那個年代初級階段的經濟危機,是一種生產過剩型的危機,這是即時危機的基本特征。經濟發(fā)展到今天,實現(xiàn)了經濟全球化和資本國際化,無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經濟危機,首先表現(xiàn)為金融危機,所以金融的安全性至關重要。由過去的生產過剩型危機轉變?yōu)榻鹑谖C,這是世界資本主義經濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年來,也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律,比如經濟過熱,基本上是8—出現(xiàn)一次。1982—1984年,我國出現(xiàn)第一次經濟過熱,進行了治理整頓;1994年,出現(xiàn)第二次經濟過熱,進行了第二次治理整頓;2006年末,出現(xiàn)第三次經濟過熱。我國股市也呈周期性變化,基本上是五“熊”三“?！?股票行情是“橫有多長、豎有多高”,這些都是辯證的。現(xiàn)在需要我們掌握的是周期性,準確把握經濟走向和規(guī)律,從而做到未雨綢繆,提高駕馭市場經濟的能力,永遠立于不敗之地。
從美國看市場經濟的優(yōu)勢有兩個基本特征:第一,用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置,提高資源的使用效率。第二,產權多樣化,鼓勵競爭,為經濟發(fā)展提供不竭動力。但是,市場經濟也有負面效應,會周期性地出現(xiàn)一些問題。在計劃經濟年代,經濟的主要危險是通貨膨脹,因為當時是短缺經濟,經常供不應求,物價自然就會上漲。市場經濟有通脹,也有緊縮,二者交替進行,但主要危險是通貨緊縮,即生產過剩、物價低迷、消費不足。在—20期間,我國經歷了8年的通貨緊縮,經濟為此付出了很大代價。目前,我國又一次進行宏觀調控,防止通貨膨脹,但要注意調控的節(jié)奏和力度,要“點剎車”,不能“急剎車”,“急剎車”容易造成翻車。如果長期過度地緊縮銀根,那么到末,我國有可能重新滑入通貨緊縮,5年內經濟將無法有大的發(fā)展。不能一放就脹,一緊就縮,這幾年我國一直是這么周而復始地走這條路,現(xiàn)在要注意掌握調控的力度。如果再次出現(xiàn)19的那種通貨緊縮,我國就難辦了,因為我國人口基數(shù)太大,再加上弱勢群體多,如果經濟沒有一定的發(fā)展速度,那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定,這是我國的特殊國情決定的。
金融研究論文篇七
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經營規(guī)模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內完成資金流與物流的循環(huán)。
金融研究論文篇八
4.2全面研究，理性對待金融創(chuàng)新產品?在美國的次級抵押貸款中，無論是零首付貸款、負攤還貸款還是具有“誘惑”利率的可調整利率抵押貸款都屬于高風險、高定價的金融產品。這些新產品之所以處于高風險狀態(tài)是因為其本質都屬于過度授信，由于授信額度超過了借款人自身的承受能力，不但為貸款發(fā)放機構造成了大量不良貸款，甚至導致其破產，同時也對很多無辜的借款人構成了傷害。國內商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新過程中要本著安全至上的原則，本著為客戶切實負責的態(tài)度，審慎研發(fā)推廣高風險、高定價的金融創(chuàng)新產品避免過度授信。?4.3強化外匯資金境外運營的風險分析，加快發(fā)展海外投?資市場，完善海外業(yè)務管理體制我國商業(yè)銀行的國際業(yè)務雖然有了一定的發(fā)展，但從其對次債的經營和對危機的反應來看，與國際金融業(yè)仍有很大的差距，在業(yè)務經營、風險管理、人員素質等方面都亟待提高。因此，必須強化對國際業(yè)務的資源配置，加快國際業(yè)務發(fā)展，進一步適應國際金融市場發(fā)展的需要。我國的金融機構和機構投資者在對外投資的過程中，投資之前必須進行深入調研，注意控制風險，提取足夠的風險損失準備金。同時在對外投資時不應過于看重評級，不要被評級所誤導；我國在吸引外資時也應該預料到情況變化時，評級可能會大幅下調，造成資本撤離，必須事前就考慮到這樣一個不利的影響。?4.4嚴格限制信貸資金進入證券和期貨市場?在經濟全球化的時代，現(xiàn)代金融體系各市場的相關性日益緊密，風險的跨市場傳遞也更復雜、更快捷。此次次級債危機就是由信貸市場蔓延到資本市場，又反過來對信貸市場造成重大打擊的。所以，信貸資金進入股市會給商業(yè)銀行的經營安全構成威脅。從商業(yè)銀行自身來說，應謹慎處理混業(yè)經營和信貸資金入市的問題，完善商業(yè)銀行信息披露制度，提高業(yè)務透明度，高度關注信貸資金入市所引發(fā)的信貸風險，嚴格限制信貸資金進入股市。?參考文獻?［1］?饒雨平.美國次貸危機對我國防范房貸金融風險的啟示［j］.中共太原市委黨校學報，2008，（2）.?［2］?黃小軍，陸曉明，吳曉暉.對美國次貸危機的深層思考［j］.國際金融研究，2008，（5）.?［3］?林啟光.美國次貸危機對中國經濟的影響及思考［j］.山西財經大學學報（高等教育版），2008（s1）.?［4］?馬宇，張廣現(xiàn)，申亮.美國次級貸款危機的國際傳遞機理及其影響［j］.金融理論與實踐，2008，（6）.?［5］?金俐.從美國次貸危機看資產證券化的利弊［j］.中國市場，2008，（22）.
金融研究論文篇九
美國次級房屋抵押貸款(subprimemortgageloans,簡稱“次貸”)是美國金融機構向信用等級較低的購房者提供的一種抵押貸款。美國的利率上升和房地產市場持續(xù)降溫是次貸危機產生的根源。從至6月間,美國聯(lián)邦儲備委員會連續(xù)17次提息,將聯(lián)邦基準利率從1%提升到5.25%。連續(xù)17次加息導致了80%的次級房貸貸款者的每月按揭在不到半年時間里猛增了30%-50%,付不起按揭并被處以罰款的貸款者大量涌現(xiàn)。貸款違約的不斷增多使全美多家次級貸款市場放款機構深陷壞賬危機。3月13日,美國住房抵押貸款銀行家協(xié)會公布的報告顯示,次級房貸市場出現(xiàn)危機。消息傳來,美國股市全面下挫。204月2日,美國最大次級抵押貸款企業(yè)新世紀金融公司申請破產保護,標志著美國次級房貸市場危機爆發(fā)。這一危機擴大并波及到債務擔保證券市場,年6月,美國知名的貝爾斯登資產管理公司陷于困境。次月,貝爾斯登宣布兩只陷于困境的對沖基金已向法院提交文件申請破產保護。7月至8月,次貸危機擴散至股市。投資者的擔憂,引發(fā)了股市和信貸市場的劇烈波動。全球主要股市每個交易日股價下跌2%以上的事件經常發(fā)生。8月至9月,次貸危機造成了全球性信貸緊縮,各國央行被迫入市干預。對美國次貸問題的擔憂日益加劇,已遠遠超越了美國銀行業(yè)和小型專業(yè)貸款機構的范疇。
2.1次貸申請人的道德風險。
20至美國推行的低利率政策推動了貸款的增加,過剩的流動性促使物價上升。2003年美國通貨膨脹壓力顯現(xiàn),為了抑制國內通貨膨脹,美聯(lián)儲從年6月到206月的兩年間連續(xù)17次上調聯(lián)邦基金利率,利率的上升直接導致浮息貸款利率上調,借款者面臨的還款壓力驟然增加,與此同時房地產業(yè)進入蕭條期,貸款申請人很難獲得新的次貸,即使出售房地產也不能償還本息。而次貸申請者大多沒有穩(wěn)定的收入來源,信用記錄也良莠不齊,當他們發(fā)現(xiàn)無力還貸的時候,拖欠和違約也就不可避免。即使一部分購房者有能力繼續(xù)維持還款付息,利率的上升也會削弱其提前償付的意愿。因此道德風險隨著利率的上升逐漸暴露。
2.2住房抵押貸款公司的道德風險。
20以來的房地產牛市使美國投資房產的熱情空前高漲,當大多數(shù)美國民眾形成對房地產市場長期看多的預期之后,房價震蕩上升的格局就很難在短期內被打破。繁榮的房地產市場擴大了購房者對房貸的需求,對房貸的需求人群從原來信用較好的高收入階層擴展到信用等級相對較低的中低收入階層。這就促使住房抵押貸款公司向中低收入階層開拓市場。另一方面,住房抵押貸款公司可以通過發(fā)行住房抵押貸款證券(mbs),將風險轉移給投資者,住房抵押貸款公司因貸款占用的資本得到釋放,回收的資金可以繼續(xù)擴大貸款,從而加大了房地產投資者的杠桿的乘數(shù),增加收益的同時也使風險成倍的增長;隨著住房抵押貸款公司流動性的增強,它們有能力進行業(yè)務的創(chuàng)新,這也使得信用等級較低的中低收入階層有可能成為次級按揭貸款的貸款對象。因此,一方面由于對貸款客戶的爭奪,另一方面由于可以通過將貸款進行證券化來轉移風險,住房抵押貸款公司沒有對貸款申請人進行嚴格的審核,無視貸款申請人的還款能力,鼓勵其對現(xiàn)有的抵押貸款進行過度再融資,甚至教唆貸款申請人通過一些技巧和手段在經濟條件未發(fā)生任何改變的情況下,提高信用分數(shù),從而獲得較低利率的貸款。還有一些住房抵押貸款公司為了擴大業(yè)務,未根據(jù)有關規(guī)定向貸款申請人真實、詳盡披露有關貸款條款與利率風險的復雜信息。這都使得次貸工具的風險不斷升高。
2.3投資銀行的道德風險。
在傳統(tǒng)的資產證券化流程中,發(fā)起人將已發(fā)行的貸款“真實出售”給特殊目的載體(spv),形成與該資產組合的“破產隔離”,投資銀行根據(jù)該發(fā)起人剝離資產的情況對現(xiàn)金流進行重組,設計出與資產組合的特征相匹配的次貸擔保債務憑證(cdo)產品。在此過程中,由于cdo產品的設計是以資產組合的特征為基礎,因此能夠更有效地規(guī)避風險。但是過熱的資本市場使對高收益?zhèn)男枨蠹眲≡黾?投資銀行為了擴大業(yè)務,他們會根據(jù)不同的信貸標準制定不同的債券條款和利率。此時cdo產品的設計更多地是依據(jù)投資者的需求而非資產組合的特征,這就從根本上增加了投資者的風險。
2.4機構投資者的道德風險。
投資次級抵押貸款證券將面臨四種主要風險,即信用風險、流動性風險、利率風險和提前償付風險。機構投資者運用復雜的`模型和定價工具來評估上述風險,經過計算將次貸定義為低風險高收益的債券而大量增持。但復雜的定價模型也不可能涵蓋市場上所有的信息,一旦模型的假設條件不復存在,那么由該模型推導出的理論價值便沒有任何的意義。次貸危機是房價改變上漲的趨勢引發(fā)的引用風險,但遺憾的是大多數(shù)機構投資者對這樣的風險估計不足。此外,機構投資者并不完全公開內部核算收益率的模型以及相應得防范風險的方式與能力,因此市場對自身所承擔的次貸風險并不了解。
2.5評級機構的道德風險。
信用評級是資產證券化中的重要一環(huán),被證券化的資產組中可能包含眾多的單項資產,投資者無法直接了解到投資標的的基本信息,信用評級就成為投資者了解證券風險和收益的重要途徑。獨立性和客觀性是信用評級機構生存的基礎,即不被市場的情緒所左右,但是在次貸危機爆發(fā)的整個過程中,信用評級機構卻沒能將市場引向健康的軌道,反而加劇了市場的崩潰。由于評級機構大部分的收入來自發(fā)行方支付的評級費用,也就是說評級機構一方面收取咨詢手續(xù)費,另一方面又對這些產品進行評級,這就出現(xiàn)了委托人和被評估人相同的現(xiàn)象。在這種情況下評級機構難以保持獨立性和客觀性。此外,信息不對稱也是導致信用評級公正性和客觀性降低的一個原因。盡管評級機構十分了解自身設計的評級模型以及如何提高信用評級,但他們在網站上或評級報告中只是簡要介紹評級的方法,并不公布評級的數(shù)據(jù)來源與核心的評級方法。這就導致了評級過程的透明度降低,使得投資者、監(jiān)管機構與被投資方和評級機構處于信息不對稱的兩端。這種信息不對稱使得市場和監(jiān)管當局對評級機構的約束作用減弱,難以阻止評級機構通過設計出高評級的證券追求自身利益最大化,這樣的信用評級無法保證其應有的公正性和客觀性。
2.6監(jiān)管機構的道德風險。
監(jiān)管部門有責任對市場各類參與者進行及時的風險提示,規(guī)范各類金融機構,正確處理房地產金融創(chuàng)新和有效管理金融風險之間的關系。而美國次貸危機爆發(fā)的一個原因是監(jiān)管部門對市場進行早期預警做得不夠。
資產證券化本身是一個工具,其結果好壞取決于金融資產質量和整體金融監(jiān)管環(huán)境。由于前些年美國資本市場形勢較好,金融機構的競爭比較激烈,使得金融資金流向一些可能在正常情況下得不到融資或者還款能力比較弱的主體,金融資源獲得的難度低于正常標準,這就降低了金融資產的質量。若監(jiān)管當局采取有效措施,將危機消滅于萌芽狀態(tài),此次危機的危害還不至于如此之大。但美聯(lián)儲受制于不干涉企業(yè)經營活動的慣例,未能及時與相關監(jiān)管部門合作對已經露出危險苗頭的次貸業(yè)務進行干預,及時抑制住房抵押貸款公司過度放貸和投資銀行過度投機的行為,終于釀成危機。監(jiān)管部門的失職為次貸危機埋下了隱患。
3.1建立完善的信息披露機制。
次貸危機中道德風險產生的根本原因在于信息不對稱和獲取信息的高成本,因此解決道德風險的根本途徑在于降低信息的不對稱性和降低獲得信息的成本。因此必須建立完善信息披露機制。首先應完善貸款規(guī)范,嚴格審核貸款申請人的財務狀況與信用狀況,降低日后的違約風險。其次,應促使從事住房抵押貸款的銀行和保險機構,在各類貸款和保險產品的營銷中,要向借款人充分披露產品信息讓借款者有充分的知情權、選擇權,減少信息不對稱對借款人權益的損害。推進標準化的合約、貸款審核程序、借貸標準,規(guī)范銀行貸款和貸后的服務。最后,加強對信用評級機構的管理。信用評級機構主要通過證券評級和企業(yè)資信評估來傳遞信息、控制風險以降低整個社會的信息成本。投資者的信任是投資行業(yè)繁榮發(fā)展的重要條件之一,如果有來自于專業(yè)市場機構對投資者利益的保護,即通過信用評級機構對項目評價認可,將有利于投資者做出正確的投資決策。另外,信用評級機構作為專業(yè)性的機構,其收集、傳遞信息的功能較之其他機構更為迅速準確,能夠輔助投資者進行信息分析與決策,減少不必要的投資失誤,最大限度地控制風險。
3.2強化資本市場監(jiān)管,防范中介機構道德風險。
資本市場監(jiān)管能夠剔除市場中的不穩(wěn)定因素,制約影響市場公平的行為,促進資本市場長期穩(wěn)定健康地發(fā)展。資本市場監(jiān)管的重點在于防范中介機構道德風險。這場次貸危機說明每一個市場參與者都以實現(xiàn)個人利益最大化為目標,在特定的條件下,難免會產生一些參與者以犧牲他人的利益換取自身利益的行為,影響市場的公平和公正。
這就要求監(jiān)管部門及時更新市場規(guī)則,積極對市場加以引導,嚴厲打擊違規(guī)行為。監(jiān)管部門應嚴格規(guī)范現(xiàn)有中介機構的行為,以建立起一批高質量,具有獨立性、公正性、權威性的社會中介機構,使中介組織成為一種能真正具有制約力的、公正的社會公眾力量,為投資主體提供高質量的服務。同時構建完善的金融市場準入機制、金融市場行為監(jiān)管機制和金融市場退出機制。
金融研究論文篇十
摘要:社會經濟的快速發(fā)展，為我國物流行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了重要契機和良好的社會環(huán)境?，F(xiàn)代信息技術和互聯(lián)網技術的日新月異，催生物聯(lián)網這一全新的技術產物，并在一定程度上加快了第三次信息技術革命的發(fā)展進程。物聯(lián)網與物流行業(yè)的發(fā)展聯(lián)動，是物流行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑，促使物流行業(yè)朝著現(xiàn)代化、信息化和實時化的方向發(fā)展，為物流經濟的可持續(xù)發(fā)展奠定重要基礎。基于此，以物聯(lián)網概述為主要出發(fā)點，論述物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用，分析物聯(lián)網對物流經濟管理的影響，并對物聯(lián)網視角下的物流經濟管理進行展望分析，以期為相關研究人員提供借鑒。
關鍵詞:物聯(lián)網;物流;物流經濟管理
在信息網絡技術和互聯(lián)網技術的影響下，傳統(tǒng)的物流經濟管理模式受到了一定程度的沖擊，但也在一定程度上為物流行業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展提供了重要發(fā)展機遇，促使物流經濟管理朝著多元化、智能化和現(xiàn)代化的方向發(fā)展，進而引發(fā)我國物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新?；谖锫?lián)網視角的物流經濟管理研究，是貫徹和落實以人為本科學發(fā)展觀的重要舉措，是現(xiàn)代物流行業(yè)實現(xiàn)產業(yè)轉型升級的必由之路，更是我國社會主義現(xiàn)代化事業(yè)建設的客觀需要。我國物流行業(yè)在物聯(lián)網的影響下呈現(xiàn)了新的發(fā)展特征，同時，物流經濟管理也在不斷迎合當前的時代發(fā)展潮流，實現(xiàn)自身的突破發(fā)展。
一、物聯(lián)網概述
物聯(lián)網是在信息網絡技術和信息科學技術的基礎上，將網絡用戶的交流信息、活動內容延伸并拓展到一系列的物品交易之間，實現(xiàn)物品與物品及時、有效地交流與管理。由此可見，物聯(lián)網通過信息交流與傳感設備，實時采集需要處理、連接、互動的物品或在交易過程中需要的相應信息，與互聯(lián)網形成巨大的網絡體系，其根本目的在于實現(xiàn)對物品的及時有效監(jiān)測與控制，以便對物品或商品進行實時管理。一般情況下，物聯(lián)網需要gps、紅外線感應器、傳感裝置等信息通訊設備，與網絡進行及時連接與信息傳導，進而構建智能化、管理化和信息化的網絡系統(tǒng)［1］。物聯(lián)網通常由三部分構成:第一，感知層，通過專業(yè)化的信息采集設備、傳輸設備及讀寫設備，對物品進行科學化和系統(tǒng)化識別;第二，網絡層，負責信息的處理和數(shù)據(jù)的遠程傳輸，保證數(shù)據(jù)的安全可靠和高效及時;第三，應用層，擔任管理和服務這一職能，為信息提供共享和服務平臺［2］。與此同時，物聯(lián)網具有智能化、先進化和互聯(lián)網的綜合特點，為虛擬世界和現(xiàn)實世界的聯(lián)動提供了一種全新途徑，在很大程度上提高了物品的流通和交易效率。
二、物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用
1.可視化的智能物流管理系統(tǒng)
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，可視化的智能物流管理系統(tǒng)是其科學化發(fā)展的重要標志。隨著社會經濟的快速發(fā)展和科學技術的更新?lián)Q代，自動化數(shù)據(jù)技術也在不斷發(fā)展，如條碼技術、射頻識別標簽技術等在社會生活中的廣泛應用，通過全球定位系統(tǒng)和地理信息系統(tǒng)實現(xiàn)對貨物的自動化跟蹤監(jiān)控。物流企業(yè)可通過物聯(lián)網這一途徑對物流的線路走線、運輸情況及車輛管理進行全方位的調整與調度，進而建立全方位、可視化的管理系統(tǒng)，在程度上提高了物流的安全性。如在冷鏈物流的運輸過程中，物流企業(yè)可通過遠程化信息管理、監(jiān)察與控制，實現(xiàn)物流流程的透明化和可視化管理，并與其它環(huán)節(jié)人員進行在線交流，有效保證物流管理的高效化［3］。
2.智能化的物流配送管理中心
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，智能化的物流配送管理中心在極大程度上提高了物流的配送效率，是基于物聯(lián)網視角下物流經濟管理的重要組成部分。物聯(lián)網下的物流配送管理中心以傳感設備、射頻識別技術、計算機設備等對物品或商品進行逐一掃描與分析，一般情況下，所有物品均貼上射頻識別標簽，當此類商品進入配送中心時可通過讀寫器對商品進行智能化錄入，內容包括商品的生產日期、產品批號、保質期等基本信息，并準確記錄于數(shù)據(jù)資料信息庫之中。同時，為提高商品信息的準確性，可通過已建立好的信息數(shù)據(jù)管理庫，對錄入信息進行有效核實，保證配送管理過程的準確無誤，此外，還可以及時有效地更新商品狀態(tài)、存放地點等基本信息，實現(xiàn)對物流配送的自動化和智能化管理。
3.信息化的物流經濟網絡平臺
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，信息化的物流經濟網絡平臺能夠有效提供商品的各項信息，實現(xiàn)物流信息的資源共享。在社會主義市場經濟的影響下，商品信息、物流信息和存儲信息逐漸朝著統(tǒng)一化和整體化方向發(fā)展，以用戶體驗為核心的2．0是物聯(lián)網發(fā)展的靈魂，并在物流經濟管理平臺之中不斷應用和創(chuàng)新［4］。近幾年，在政府扶持、信息網絡技術快速發(fā)展的形勢下，電子商務作為物聯(lián)網發(fā)展的重要內容，也在不斷迎合時代發(fā)展潮流，建立物流經濟網絡平臺，實現(xiàn)對物流信息的實時化管理。一方面，要建立完善的信息網絡體系，通過對物流信息的規(guī)范化采集實現(xiàn)數(shù)據(jù)管理的信息化;另一方面，要利用計算機網絡設備，加強對物品交換的管理，提高物流效率，實現(xiàn)物流經濟效益的最大化。
三、物聯(lián)網對物流經濟管理的影響
1.有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控
物聯(lián)網與現(xiàn)代物流經濟管理相結合，有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控。在傳統(tǒng)物流管理過程中，物流的運輸極易受到地理位置、天氣、路途等客觀因素影響，物流過程存在許多不確定性，加之，物流的信息采集能力有限，難以實現(xiàn)對物流信息的實時化檢測與控制。隨著現(xiàn)代網絡技術和信息科學技術的普及與發(fā)展，射頻標簽在對貨物、載體甚至存儲空間進行編碼時，物聯(lián)網可通過讀寫器和數(shù)據(jù)庫為現(xiàn)代化物流管理提供全面化、綜合化信息，并有效追蹤物品的.方位、運輸情況及道路交通情況等。在物流過程中使用物聯(lián)網技術，可提高信息傳播效率，降低運輸成本，提高物流企業(yè)的經濟效益。
2.有利于提高物流管理效率和水平
物聯(lián)網與現(xiàn)代物流經濟管理相結合，有利于提高物流管理的效率和水平。物品在配送過程中采用物聯(lián)網技術，特別是射頻標簽技術可及時有效地對物品信息進行系統(tǒng)化和規(guī)范化識別，進一步提高物品在配送和存儲過程中的運行效率，提高配送速度。同時，射頻標簽技術的應用，是物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新，改變了以筆記錄的傳統(tǒng)方式，提高了配送的運行效率，并有效提升了生產力，在配送過程中簡單化和便捷化的操作程序，減少了人工的使用量，降低了物流企業(yè)的配送成本。此外，物聯(lián)網的應用在提高配送效率的同時，為物品獲得了更大的存儲空間，企業(yè)通過物聯(lián)網信息網絡平臺，可以對自身的庫存進行及時有效地掌握，實現(xiàn)查漏補缺的運行目的，提高企業(yè)的管理效率和水平。
3.有利于提升物流業(yè)的信息化水平
物聯(lián)網集眾多優(yōu)勢為一身，其利用信息技術整合了網絡處理技術、人工智能等功能，并通過對相關數(shù)據(jù)進行處理與統(tǒng)計，更加便捷地處理信息技術，因此，將物聯(lián)網技術應用到現(xiàn)代物流系統(tǒng)中，將會對傳統(tǒng)物流流通產生較大影響。在物聯(lián)網的應用下，物流業(yè)可實現(xiàn)對傳統(tǒng)物流的智能化監(jiān)控，并在信息管理下不斷提升信息化管理水平，最后在信息化物聯(lián)平臺的建立下，實現(xiàn)資源共享，以此更加準確地定位物流流通，及時將物流流通情況反饋給客戶，防止物品流通出現(xiàn)遺漏丟失現(xiàn)象，大大提升了客戶對于物流企業(yè)的好感，為物流企業(yè)奠定了更為廣泛的群眾基礎。
四、基于物聯(lián)網視角的物流經濟管理展望分析
目前，我國物聯(lián)網還處于起步發(fā)展階段，物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用范圍并不是特別寬泛，在這一過程中還存在技術標準不統(tǒng)一和信息安全的問題。第一，技術標準問題，物聯(lián)網在應用過程中會用到大量的現(xiàn)代化設備，但不同設備所使用的技術標準也不相同。特別是在感知層、網絡層和應用層這三個層面上的技術指標要進行逐一規(guī)定，并日趨完善與健全，否則極易造成物聯(lián)網設備系統(tǒng)的癱瘓，因此，相關技術管理人員要重視對物聯(lián)網技術指標的統(tǒng)一，堅持定量分析原則，實現(xiàn)物聯(lián)網視角下的物流經濟管理的優(yōu)化配置。第二，信息安全問題，物流經濟管理以物聯(lián)網這一信息平臺為基礎，實現(xiàn)了資源共享、信息互動，保證了各項信息的公開透明，但也在一定程度上加劇了信息的安全風險，物品的信息極有可能會被泄露，因此，物聯(lián)網要建立完善的信息安全預防及保護機制，加快預警機制的建立進程，并通過法律法規(guī)的健全完善為物流經濟管理的安全性提供政策支持。結束語基于物聯(lián)網視角下的物流經濟管理，是物流行業(yè)發(fā)展變革的一次全新嘗試，是物流企業(yè)實現(xiàn)自身產業(yè)轉型升級、資源優(yōu)化配置的重要舉措，物聯(lián)網與物流經濟管理相結合，有效推動了物流行業(yè)的科學化發(fā)展，在降低物流投入成本的同時，實現(xiàn)了物流企業(yè)經濟效益的最大化。
參考文獻:
金融研究論文篇十一
2、火車托運：
鐵通快運可以辦理活體(寵物)托運業(yè)務，寵物狗托運前需要到當?shù)匦l(wèi)生防疫站辦理《寵物免疫證》、《寵物健康證》，并簽一份活體(寵物)托運合同，托運的寵物必須放在帶底部托盤的籠子里，托運費用按活體(寵物)重量和公里數(shù)計算，有當列次火車票可以減免部分托運費用。
托運活的動物，最好是隨人一起走。武漢到北京需要走很長時間，那樣的話，在路上可以有所照應，畢竟是活的動物，需要照顧吃喝的。哪怕是很小的狗，也應該裝在牢靠的箱子里才允許帶上火車。為了防止被車站拒絕，事先要到當?shù)胤酪哒鹃_具相關證明，如果有養(yǎng)犬證就更好了。
3、鐵路托運方法。
金融研究論文篇十二
近年來飼養(yǎng)寵物的風氣極盛，因為主人的喜愛使它們成為寵物，但因為主人沒有責任感又使它們成為了無家可歸的孤兒。在我們生活的城市里，它們是一群居無定所的精靈，街頭隨處可見，它們已經成為了現(xiàn)代城市的第三類居民，閃著期盼但又驚恐的雙眸，穿梭在樓群公路之間，尋找短暫的溫暖，尋找微少的食物，尋找污濁的飲水。近年來爆發(fā)的一些以動物為源頭的流行病都證明了人和動物之間唇齒相依的關系。如果動物的生存狀況惡劣，也必然會傷害到人類。所以，流浪寵物問題應該得到高度的重視，應采取必要的措施來解決該問題。
一、提倡不拋棄、不放棄--寵物終生制。
二、頒布相應的法律法規(guī)。
英國現(xiàn)行的《動物保護法》是1911年通過的，之后又陸續(xù)出臺了很多專項法律，在保證動物不受虐待方面規(guī)定的非常細致。法律鼓勵動物飼養(yǎng)者以最好的措施對待動物，沒有達到法律規(guī)定的將被起訴。處罰包括：海外牧情罰款或監(jiān)禁;虐待動物的人將禁止飼養(yǎng)任何動物;即使是因主人不慎造成寵物走失的，也要繳納25英鎊罰款;不準將寵物賣給15歲以下的未成年人;養(yǎng)主必須為寵物提供良好的食宿環(huán)境，保證寵物不會丟失，遺棄寵物將被判犯有虐待罪。除了完善的法律制度之外，英國還有全球歷史最悠久、最知名的動物福利組織――防止虐待動物協(xié)會。該協(xié)會設有管理委員會和監(jiān)察員，現(xiàn)在，在整個英格蘭和威爾士有多個分支機構。委員會的首要任務就是加強與國內組織和分支機構的伙伴關系。雖為非法定機構，但其組織規(guī)模卻極其龐大。監(jiān)察員的主要作是接受虐待動物投訴和調查。同時,收容生病、受傷的動物。我國還缺少保護流浪寵物的相關法律法規(guī)，調查中我們發(fā)現(xiàn)有的人認為應該立法保護流浪寵物，保障他們的生存權利。
三、重視動物福利問題。
為了尊重動物生命及保護動物，我們必須考慮動物的苦樂和生存狀態(tài)，盡量給予動物適合它們需要的喂養(yǎng)和照顧，這是基于動物的實際需要作出的考慮，而不僅僅是為了顯示人類的愛心和憐憫。我們只有一個地球人類，只有與動物植物等有生命和無生命的物體和平共處，共同發(fā)展，才能維持整個生態(tài)系統(tǒng)的平衡，我們有理由相信隨著經濟的發(fā)展和社會文明程度的提高，動物福利問題必將日益受到人們更廣泛的關注!國際研討會上專家們更明確地提出了動物應享有以下五大自由。而我國在這方面做的還不夠好，我們應該重視動物福利問題，只有充分重視動物福利問題，才能從根本上善待動物，仁慈、理性地對待動物，這不僅符合人類天性，也符合人類的長遠利益。
四、完善流浪寵物的救助與管理。
在新西蘭，有專門的管理人員在各小區(qū)尋找和救助流浪狗。各機構尋找回來的動物都必須帶到醫(yī)院作檢查。根據(jù)狗的健康狀況和品種純度進行篩選。高齡、多病和雜交十分嚴重的狗會被給予安樂死。剩下的健康狗可以被領回領養(yǎng)所。新西蘭不同領養(yǎng)機構所采取的政策各不一樣。最常見的是英國動物保護協(xié)會，由他們找回的狗可以在那住1個月，1個月后還沒有人領養(yǎng)，就都給予安樂死。其他2個機構比較嚴格，10天內沒有人領養(yǎng)，就會給予安樂死。一般這些機構都會通過媒體尋求幫助,呼吁大家去那里領養(yǎng)。在國外，只要有人看到街頭出現(xiàn)流浪動物，就會把它送到收留中心或寵物醫(yī)院。但在中國，這種意識目前還比較薄弱，現(xiàn)在寵物醫(yī)院所接收的流浪動物，基本上是由一些寵物保護社團或中國小動物保護協(xié)會送來的。寵物醫(yī)院會對其進行救治或為其做絕育手術。應該更多的建立一些像國外這樣的專門的流浪寵物救助管理機構，幫助更多的流浪寵物。
五、人對動物的態(tài)度問題。
在古代社會，我國基本上沒有發(fā)展出現(xiàn)代意義上的實驗科學，因而，我們的祖先沒有討論過與動物實驗有關的倫理問題。在這種文化背景的限制下，與動物實驗有關的倫理問題未能引起科學界的相應關注。大多數(shù)人接受的仍然是笛卡爾式的準動物保護倫理觀：動物實驗與道德無關。似乎只有利于人的健康和長壽，有助于人們獲得更多的知動物解放，那么，任何動物實驗都是允許的，不受任何倫理約束。我們給動物所帶來的痛苦，我們給動物所帶來的苦難，我們對動物的剝奪?，F(xiàn)在大部分人對動物的態(tài)度還不夠端正，對待流浪寵物問題比較麻木，缺乏愛心。
流浪動物的日益增多已經嚴重影響了動物的生存境遇，同時，對建設人與自然、人與人、人與社會和諧相處的和諧社會也造成了一定的阻礙。對流浪寵物的生存權利破壞的根源進行深層次的剖析顯得尤為重要,這不僅可以探索出一條動物生存權利保障的正確出路，更是對生命的平等進行的思考。流浪寵物的生存條件之差，是與國際上提倡的動物福利保障標準相違背的。動物與人同在一片藍天下，生命也是一種天賦的權利。保護流浪寵物的生存權利意義何在，是對人類進行倫理學和社會學的雙重拷問，值得對此問題進行深入思考。
參考文獻。
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金融研究論文篇十三
甲方：乙方：
按照內蒙古自治區(qū)體育局關于舉辦2017年國家級社會體育指導員培訓班的通知，要求參賽者為長期從事體育運動鍛煉者，身體健康，無視力、聽力、語言、發(fā)熱、感冒、心臟病、高血壓、心肌梗、腦栓等任何影響比賽的身體疾病或障礙，心理健康、情緒穩(wěn)定、未服用任何影響神智的飲品、酒類、藥物、食物或保健品等。如乙方經體檢身體狀況不符合參賽要求，但乙方仍強烈要求參加比賽，乙方同意承擔一切后果。甲乙雙方特簽此《免責協(xié)議書》，協(xié)議如下：
1.乙方培訓期間由于身體不適而引發(fā)的一切后果由乙方獨自承擔;。
3.培訓途中如發(fā)生人身安全等任何意外而引發(fā)的一切后果由乙方獨自承擔;。
金融研究論文篇十四
等等。
鑒于寵物犬給環(huán)境污染、公眾安全和城市管理帶來了相當大的負面影響，在我區(qū)盡一步完善管理寵物狗的法規(guī)，完善管理寵物狗的執(zhí)法機制，對城市居民養(yǎng)狗采取嚴厲的控制措施已是勢在必行。
建議:。
一、廣泛利用各種媒體進行養(yǎng)狗政策的宣傳，提高養(yǎng)犬戶主人的認識，增強社會責任感，做到文明養(yǎng)狗、衛(wèi)生養(yǎng)狗、不得擾亂附近居民的正常生活。
金融研究論文篇十五
東南亞金融危機首先表現(xiàn)為從泰國開始的各國資本的大量外流、本幣的貶值和股市的狂瀉,接著就是生產破壞、失業(yè)增加和經濟的倒退。究其來龍去脈,這次危機的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經濟環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經濟政策,特別是外匯政策上的失誤;3經濟結構和金融體系的缺陷。其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。
隨著危機的展開,泰國、印度尼西亞、韓國的`金融部門的缺陷表現(xiàn)得特別明顯。盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認識到問題的嚴重程度。總起來看對金融機構的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不全,金融機構在認識和應付風險方面缺乏經驗,缺乏商業(yè)意識,內部管理松散。所有這些缺陷都會導致不謹慎的貸款,包括與腐敗和個人關系相聯(lián)系的貸款。在1996―,隨著經濟減速,金融政策偏緊,國內房地產和股票市場降溫,貨幣貶值,這使得仍有外匯負債的人叫苦不迭,所有上述這些不利的變化都使得金融機構的脆弱和資產質量的不佳完全暴露了出來,威脅金融機構的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現(xiàn)。
在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結構共同作用的結果。大公司聯(lián)合企業(yè)主要依賴債務而不是股票融資,大部分的企業(yè)債務不是由金融機構直接提供,就是由金融機構擔保。在經濟和財務上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維持,這通常是應政府的命令而進行的。銀行體系的脆弱不僅因為大公司聯(lián)合企業(yè)的依賴,也是因為政府的指令性貸款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,以及其它制度和機構方面的因素。
在發(fā)展中國家,金融體系的脆弱主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性,因此,銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。健全銀行體系應該從以下幾方面入手:。
(一)完善銀行的內部管理。
防止銀行經營不善的第一道防線是有效的管理。絕大多數(shù)銀行的破產都可以歸結于管理上的問題,即允許銀行接受低質量的資產,冒不恰當?shù)娘L險,并且沒有查出和解決銀行在資產質量和風險上存在的問題。銀行管理的數(shù)量規(guī)則雖然重要,但不能自動保證銀行穩(wěn)健經營,銀行管理層需要堅強有力,需要充分的培訓和經驗,健全的管理將保證內部信息暢通,控制體系完善。
為保證制定的政策和程序得到落實,防止特殊的利益集體對決策的影響,有效的內部控制極其重要。銀行董事會需要通過內部和外部的審計程序來對管理層進行有效的控制,以保證其高效地履行其職責。
(二)提高銀行的透明度。
[1][2][3][4]。
金融研究論文篇十六
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
·金融全球化與中國金融的應對策略分析。
·金融監(jiān)管體制的國際比較與借鑒。
金融研究論文篇十七
很多狗狗因為情緒太激動會有撲人的表現(xiàn)，這給主人還有被撲的人帶來很大的困擾，因為還是有不少人害怕狗，尤其是當撲人的狗狗是大型犬時，難免會更加恐懼，所以這也是讓主人很頭疼的問題。解決問題，必須要了解原因是什么才有相對應的解決辦法，所以今天我們先討論一下日常情況下，狗狗撲人的原因和相對應的解決辦法。
一、狗狗太熱情導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
這種情況幾率很大，大多數(shù)喜歡撲人的狗狗原因都是這個，當碰到這種情況時，主人可以無視狗狗，直到他的情緒淡定下來時，再給予相應獎勵，讓狗狗明白情緒淡定才是對的。
二、缺乏社交能力導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
有的狗狗經常呆在家里，于是出門的時候容易激動的撲人，主人應該相應增加狗狗外出活動的時間，并且多和外界互動，在狗狗的思維中一旦外出活動變成日常生活的一部分，情緒自然也就平靜許多。
金融研究論文篇十八
重慶市煙草公司按照“低投入、高效率、數(shù)字化”的建設思想(物流目標),堅持“半徑最佳、交通最暢、流速最快、流程最短、規(guī)模適度”的原則,截至2006年12月18日,歷時14個月,投資1.18億元,建成了江北配送中心,萬州、涪陵、黔江、豐都區(qū)域配送中心。年分揀配送量100萬箱,覆蓋40個區(qū)縣,8萬平方千米,10.5萬客戶。渝煙物流“一個中心庫存+四個分庫”5個節(jié)點形成,實現(xiàn)全市卷煙營銷“一庫式”管理模式。
其中,物流分公司是隸屬于重慶煙草公司的專業(yè)分公司,并且專職負責全市卷煙物流規(guī)劃、項目建設、集中儲存、集中分揀、分級送貨、中轉運輸?shù)取３惫芙敝行膸焱?并負責對萬州、涪陵、黔江和豐都四個卷煙配送中心進行業(yè)務指導和技術支持。
作為渝煙物流的主要組成部分,江北配送中心的物流業(yè)務流程是渝煙物流體系中倉儲、配送環(huán)節(jié)的主要節(jié)點。配送中心占地28畝,其中,倉庫面積14500多平方米,設計庫容量3萬箱,設計配送能力70萬箱,覆蓋客戶5.5萬戶,直接配送最大半徑50千米,接力配送最大半徑150千米。
2渝煙物流的優(yōu)勢及亮點
僅僅從投入的資金、技術及其形成的規(guī)模來看,渝煙物流與處于同行業(yè)先行者及領先者位置的海煙物流相比,確實難以找出明顯的優(yōu)勢。但是,渝煙物流卻通過種種努力,滿懷創(chuàng)新精神,銳意進取,在同行業(yè)中硬是樹立起了特有的物流營運模式。從總體上來看,渝煙物流優(yōu)勢和亮點主要集中在以下幾個方面。
2.1數(shù)字化的大集中優(yōu)勢
“數(shù)字化”技術的運用,除了在最直觀的物流流程中所使用到的無線射頻識別技術(rfid)、電子標簽、gps、噴碼機和托盤id卡等以外,最主要的就是重慶市煙草專賣與營銷管理信息系統(tǒng)(以下簡稱“v3”系統(tǒng))的全面運用。
“v3”系統(tǒng)是浪潮軟件和重慶煙草通力合作的成果。根據(jù)建設“渝煙物流”的目標與要求,重慶煙草物流系統(tǒng)的建設,不是單純依靠建設現(xiàn)代化的倉庫、配置自動化的裝備來實現(xiàn)的,而是在“數(shù)字化”平臺的基礎上,通過“v3”系統(tǒng)對整個供應鏈和物流中心進行有效管理。
“v3”系統(tǒng)的優(yōu)勢主要有:
(1)平臺統(tǒng)一:通過實施v3,統(tǒng)一了全市呼叫平臺,使全市10.5萬卷煙零售客戶的真實需求在第一時間內集中于市公司;統(tǒng)一了全市貨款結算平臺,實現(xiàn)了零售客戶自由選擇工行、農行、建行、信合、郵政五家金融機構卷煙交易貨款的實時扣劃;在實現(xiàn)了呼叫、結算平臺統(tǒng)一的基礎上。建立卷煙物流中心;統(tǒng)一了全市信息平臺,使營銷數(shù)據(jù)實時匯集在行業(yè)各級管理部門,便于各級領導干部和管理人員隨時了解、分析行業(yè)經濟運行情況,從而提高了經營決策和運行調控的效率。
(2)“四流”整合:四流,即“商流、物流、資金流和信息流”。在v3上,全市的一體化業(yè)務平臺的建立,在一體化的業(yè)務運作過程中,按照“呼叫統(tǒng)一、訂單集中;城鄉(xiāng)一體、接力配送;統(tǒng)一結算、實時扣劃;系統(tǒng)集成、信息共享”的網絡運行模式,重組了全市卷煙業(yè)務流程。至此,在銷售公司、物流公司、區(qū)縣公司和客戶之間“四流”得到了同步貫通,“四流”整合得以實現(xiàn)。
2.2低投入與高效率的結合點
正是由于“v3”系統(tǒng)的“數(shù)字化”功效的全面發(fā)揮,不僅彌補了渝煙物流的“低投入”在硬件上的不足,也使“高效率”變成了可能。
“低投入”是根據(jù)重慶煙草實際情況出發(fā),是以科學定制方案、充分利用資源、嚴格費用預算,加強現(xiàn)場管理為原則,在充分保證效能效果的同時,通過多種措施有效降低了投資額度。
(1)優(yōu)化設計方案。在“一庫四點”的項目規(guī)劃和設計布局上,經過不斷論證,最后采用“平庫儲存+電子標簽分揀”的建設模式,僅江北配送中心一地,就比建設同等規(guī)?！案呒軒靸Υ?自動化分揀”式配送中心減少投資近1億元。
(2)整合現(xiàn)有資源。通過對項目選址的優(yōu)化比對,重慶煙草在配送中心的建設中,充分利用了閑置土地和閑置房屋,黔江、涪陵、豐都配送中心均通過改造行業(yè)原有的閑置庫房而成,僅此一項不但節(jié)約土地征用和房屋建筑費用數(shù)千萬元,大大縮短了工程周期,而且功能上完全滿足了集中分揀配送的需要。這些舉措取得了立竿見影的效果,全市五個配送中心物流建設項目總投資控制在1.2億元以內,剔除土地征用和災備系統(tǒng)花費的3000萬元之后,每萬箱卷煙物流建設投資僅為85萬元,其中江北配送中心更低至80萬元/萬箱,大大低于國家局規(guī)定的卷煙現(xiàn)代物流建設投資不含土地征用費用不超過100萬元/萬箱的要求。
(3)細化管理機制。根據(jù)行業(yè)現(xiàn)行會計制度,將物流成本按照管理與作業(yè)兩個層面分為若干核算單元,樹立全員成本意識,層層分解控制指標,強化物流成本核算;優(yōu)化物流信息系統(tǒng),減少冗余信息傳遞和作業(yè)環(huán)節(jié),降低作業(yè)成本;優(yōu)化送貨線路,打破行政區(qū)劃,整合配送車輛,強化車輛調度,減少運輸頻次,提高裝載效率,降低送貨成本;實施訂單采集與分揀配送滾動作業(yè),加速貨物周轉速度,減少庫存維護成本;將卷煙集中在五個配送中心儲存、分揀和送貨,使全市從事分揀配送的用工減少1/3,降低了人力成本。
相比海煙物流超過6個億的巨額投資、37000平方米的超大倉庫建筑面積,渝煙物流的`“低投入”方案不僅科學易行,而且優(yōu)勢凸顯。
“高效率”的渝煙物流,主要體現(xiàn)在物流中心的運行中。通過加強過程控制,不斷優(yōu)化提速,使渝煙物流的效率不斷提升。
通過物流技術和信息技術的集成,運用儲位管理思想、無線射頻識別技術(rfid)和手持電腦、無線電子標簽等設備,滿足高架庫自動存取功能,使卷煙快速、準確地出入庫和庫內移動;按照廣義倉庫的管理思想,對倉儲區(qū)和分揀區(qū)進行統(tǒng)一管理,減少庫內區(qū)域間的作業(yè)環(huán)節(jié),提高庫內作業(yè)效率;結合卷煙品類管理制定不同的補貨策略,設立備貨緩沖區(qū),自動補貨,提高分揀效率;將商流、物流、資金流整合在全市統(tǒng)一的信息平臺上運行,數(shù)據(jù)準確,傳播快速,較好地消除了操作延遲。
在物流體系的布局設計上,市局(公司)結合工業(yè)企業(yè)生產點的分布情況,把配送中心盡量建在與重慶煙草工業(yè)公司重慶、涪陵、黔江三個分廠所在地,并推廣應用集裝單元技術和以托盤為核心的運輸單元,將占全市銷量75%的地產卷煙采取托盤裝卸、托盤運輸,使屬地工商物流快速對接。涪陵、黔江兩個配送中心地址直接就選定在當?shù)鼐頍煿I(yè)企業(yè)的倉庫內,與工業(yè)企業(yè)“無縫鏈接”,當?shù)厣a的卷煙通過一條傳送帶從工業(yè)倉庫直接進入商業(yè)倉庫(配送中心),本地工商之間的物流成本接近于零。
目前,全市卷煙營銷“四流”整合已經到位,全市零售客戶貨款結算通過網絡實時扣劃,貨款結算效率大幅度提高。全市11萬卷煙零售客戶從訂單獲取到送貨到戶,不論是直接送貨還是接力送貨均不超過24小時,與物流集中配送運行前相比,客戶響應周期平均縮短了12小時。
“通過性貨物”的優(yōu)點主要有:提升入庫作業(yè)效率,分揀機臺補貨連續(xù)性更強,有效減少物流成本。
渝煙物流的江北配送中心(倉庫)自2009年運行之初提出“通過性貨物”概念以來,經過一年多的實踐,采取調整主存區(qū)、零煙區(qū)存儲量等一系列措施,使“通過性貨物”的百分比逐步攀升,由最初的5%提高到目前(2007年8月)的35%以上,卷煙入庫、移庫、補貨效率均有上升,物流運行成本也有效降低?！巴ㄟ^性貨物”概念的提出及運用,不僅給渝煙物流帶來了成本控制的新方法,也給全國其他煙草物流企業(yè)提供了參考和借鑒的實例。
3結論
在“數(shù)字化”的基礎上,渝煙物流的“低投入、高效率”讓我們看到了一種新的現(xiàn)代企業(yè)物流模式。不難看出,建設現(xiàn)代物流不一定是大量自動化的物流設備的組合,而是需要根據(jù)企業(yè)自身特點、地區(qū)因素等情況,從實際出發(fā),利用現(xiàn)代物流管理思想去摸索、去實踐的過程。
參考文獻:
[1]李若蘭.改革與創(chuàng)新,煙草物流的根本出路[j].煙草在線,2006(12).
[2]趙玉國.
金融研究論文篇十九
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內容，不如說是傳播媒介本身。由于網絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網絡出現(xiàn)以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a生在二、三十年以前，而“網絡”則是近幾年的新概念。網絡從本質上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯(lián)系在一起、整合到一起，整出了一個網絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統(tǒng)的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協(xié)定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統(tǒng)社會的消逝——中東的現(xiàn)代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網絡下的定義是：“網絡就是一組相互聯(lián)結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網絡而言。比如，在全球金融網絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯(lián)系。一個以網絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統(tǒng)，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]。卡斯泰爾還在《網絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網絡構成的，網絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網絡的出現(xiàn)使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網絡就是信息社會，一時間“網絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現(xiàn)象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數(shù)研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經濟轉變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現(xiàn)代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現(xiàn)信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯(lián)系在一起?！皸l條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現(xiàn)。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產生深遠影響。
作為經濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經濟學研究慣用的方法，一般可以從經濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現(xiàn)為以下幾個方面。
1、經濟結構。
信息時代的經濟結構將從以工業(yè)為中心轉向以信息產業(yè)為中心。我們可以從三個產業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現(xiàn)為信息的產業(yè)化與產業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產業(yè)”的信息產業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯(lián)的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統(tǒng)產業(yè)在數(shù)字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經濟中信息生產所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現(xiàn)為從事物質生產和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數(shù)當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現(xiàn)為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網絡時代的政治結構的主要特征表現(xiàn)為信息的權力化，社會組織結構將進行大調整、大重組。傳統(tǒng)的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現(xiàn)實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現(xiàn)出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現(xiàn)代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一?！?BR> 3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網絡時代的文化結構從中心文化轉向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現(xiàn)在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現(xiàn)象的虛擬社會網絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統(tǒng)和經濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現(xiàn)象就是我們能看到的一些大都市的變化?？v橫交錯的網絡使這些城市變?yōu)槎?，出現(xiàn)了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產業(yè)和新的服務性經濟根據(jù)信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統(tǒng)來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯(lián)系的專用空間；生產和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯(lián)系，從而創(chuàng)造出新的全球化經濟。
雖然未來學研究的觀點已經指出，由于衛(wèi)星和光纖網絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現(xiàn)代含義。
在網絡社會的環(huán)境中，社會生產關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的?！皬母鼜V闊的歷史前景看，網絡社會代表了人類經驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經濟結構從工業(yè)為中心轉向信息產業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉向網絡型；文化結構從中心文化轉向多元文化，后現(xiàn)代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現(xiàn)代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統(tǒng)的物質生產方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.
金融研究論文篇一
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈中特定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業(yè)經營的貿易行為產生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產品與服務。
金融研究論文篇二
摘要：湘西地區(qū)具有獨特的地貌環(huán)境、深厚的民族文化底蘊和悠久的歷史文化沉積，旅游資源非常豐富，旅游產業(yè)在地區(qū)經濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位。然而近年來湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨著某些現(xiàn)實困難，為此采用相應的對策，為增長極的形成和發(fā)展營造一個良好環(huán)境。
關鍵詞：湘西;旅游業(yè);不平衡發(fā)展;增長極
湘西是指湘西土家族苗族自治州，是湘西州的簡稱。湘西地處武陵山脈中部，云貴高原東側，是一個九山半水半分田的多山地區(qū)，基礎設施建設落后，工業(yè)基礎薄弱，社會經濟發(fā)展水平低。境內居住著土家族、苗族、回族、瑤族、侗族、白族等少數(shù)民族，人口264.58萬人，其中土家族105萬人，苗族86萬人，少數(shù)民族占總人口的72.9%，屬于典型的“老、少、邊、窮”的少數(shù)民族集居區(qū)。但是，湘西風景優(yōu)美、歷史悠久、人杰地靈、少數(shù)民族文化積淀渾厚，旅游資源十分豐富，而且特色鮮明?，F(xiàn)實條件決定了湘西經濟發(fā)展只能因地制宜立足本地的旅游資源優(yōu)勢，建立旅游優(yōu)勢產業(yè)基地，變資源優(yōu)勢為經濟優(yōu)勢，使之成為區(qū)域經濟發(fā)展、興州富民的重要支點。近年來，國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略、我國加入wto以及新一輪產業(yè)結構調整，湘西應該抓住這一大好機遇，在開發(fā)和利用旅游資源的同時，以不平衡發(fā)展理論為依據(jù)，以生態(tài)保護為前提，實現(xiàn)旅游業(yè)快速發(fā)展，使經濟效益、生態(tài)效益、社會效益三者有機統(tǒng)一，是當前湘西旅游業(yè)發(fā)展的主要研究論題。
一、不平衡發(fā)展理論的內涵
不平衡發(fā)展理論產生于20世紀50年代，主要用來研究不發(fā)達國家和地區(qū)以工業(yè)為主的國民經濟發(fā)展戰(zhàn)略。在這之前，新古典經濟學的區(qū)域經濟平衡發(fā)展理論一直處于支配地位，以保羅·羅森斯坦-羅丹和拉格納為代表的平衡發(fā)展理論認為區(qū)域差異是均衡機制失靈的表現(xiàn)，而這種失靈主要產生于市場的不完善以及妨礙要素流動的制度性瓶頸。但在經濟增長的過程中，隨著統(tǒng)一市場的形成和經濟一體化，區(qū)域差異將自動消失。顯然，新古典經濟學的平衡增長理論是從理性的觀念出發(fā)，采用靜態(tài)分析的方法，把問題過于簡單化，在實踐的過程中暴露出了許多缺點。因此，大學生入黨申請書，不平衡增長理論及其相應的發(fā)展戰(zhàn)略就被提出來了，這一與平衡發(fā)展理論針鋒相對的區(qū)域經濟發(fā)展觀念認為：經濟發(fā)展的初期，資源是非常稀缺的，平衡發(fā)展所需要的大量的資金、人力資源恰恰是不發(fā)達國家所沒有的。因此，必須把有限的資源用來優(yōu)先發(fā)展具有優(yōu)勢的地域和產業(yè)。這就是不平衡發(fā)展理論中極具代表性的理論--增長極理論，最早由法國經濟學家弗索瓦·佩魯于20世紀50年代中期正式提出來。他指出，“增長極并非同時出現(xiàn)在所有地區(qū)，而是以不同的速度出現(xiàn)在增長點或增長極，然后通過不同的渠道擴散，對整個經濟具有不同的終極影響”。佩魯?shù)脑鲩L極思想所關注的是增長極的產業(yè)結構特點，他認為增長極既包括區(qū)域內部的主導產業(yè)，也包括與其密切相關的推動產業(yè)。主導產業(yè)與推動產業(yè)形成聯(lián)合化、序列化的技術、生產和經濟聯(lián)系的產業(yè)綜合體。佩魯指出產業(yè)綜合體的形成可以通過其伴隨產生的極化效應和擴散效應帶動其他經濟部門的發(fā)展，但佩魯忽略了增長極的空間意義。20世紀60年代中期，以布代維爾為代表的經濟學家把佩魯?shù)脑鲩L極概念做了進一步的推廣，首次基于外部經濟和集聚經濟分析，把地理含義引入到增長極理論之中，認為經濟空間不僅包含了一定的地理范圍內相聯(lián)系的產業(yè)結構關系，而且包含了經濟現(xiàn)象的區(qū)位關系。因此，現(xiàn)代的增長極理論中增長極的含義包括了以產業(yè)綜合體為中心的產業(yè)增長極，也包括區(qū)域關系中的空間增長極，在增長極的形成和發(fā)展過程中有兩種經濟效應出現(xiàn)。
(一)極化效應
極化效應是指經濟活動及其要素向增長極集聚的過程，表現(xiàn)為增長極的生長和隆起運動，其生長的驅動力來源于創(chuàng)新能力很強的推動產業(yè)，推動產業(yè)將通過產業(yè)關聯(lián)帶動相關產業(yè)形成產業(yè)鏈。產業(yè)鏈拉動資金、勞動、資源和人才、技術源源不斷地流向增長極點，從而形成包括經濟極化、產業(yè)極化、生產要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，在這個增長極里企業(yè)部門一般可以達到投資成本下降和純收益增加的效果。
(二)擴散效應
擴散效應表現(xiàn)為生產要素由增長極向周圍地區(qū)的“倒流”或“外溢”過程。產生“倒流”或“外溢”的主要原因是極化后的增長極的帶動作用，隨著增長極的增長，它將需要越來越多的原材料及其配套部門發(fā)展，必須依托自身通過對外投資、技術轉讓、傳統(tǒng)產業(yè)外泄、企業(yè)裂變外遷等途徑，一方面滿足自身的進一步發(fā)展，另一方面帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。
二、湘西旅游業(yè)發(fā)展的概況
自古以來，湘西為湘川咽喉之地，歷史悠久、山水奇特、民風淳樸，全州轄有吉首和龍山、永順、保靖、花垣、古丈、鳳凰、瀘溪八個縣市。在這八縣市的廣袤大地上旅游資源豐富，自然景觀絢麗多彩，歷史文化積淀濃厚，民族文化景觀薈萃，堪稱旅游大觀園。在旅游資源的開發(fā)利用上，湘西立足自身獨特的自然資源和別具一格的民俗文化，開發(fā)了一大批美麗神秘、特色宣明、形式新穎的旅游景觀。旅游業(yè)已逐漸上升為湘西的支柱產業(yè)，旅游收入也成為湘西經濟的重要組成部分。具體數(shù)據(jù)見表1。
湘西旅游業(yè)在早期的開發(fā)中決策者為了兼顧公平和效率，采取大推動戰(zhàn)略為代表的平衡發(fā)展觀。通過政府的統(tǒng)一規(guī)劃，有計劃的在較大范圍內對旅游業(yè)和旅游相關的基礎設施進行大規(guī)模投資。通過多年的發(fā)展和艱苦努力，湘西旅游業(yè)從無到有、從小到大、從無人問津到擁有國際品牌，取得了長足的發(fā)展。從到，全年接待旅游人數(shù)增加了3倍，旅游收入從僅僅2.18億元，幾乎增長了10倍達到20億元，旅游收入在國民經濟中的份額達到16.15%的比例，遠遠大于湖南省7.01%的平均水平，旅游產業(yè)已經成為湘西經濟發(fā)展中的支柱產業(yè)。湘西州內旅游名勝區(qū)、森林公園、民俗園等如雨后春筍，層出不窮。實現(xiàn)了縣縣有景區(qū)，多區(qū)域、多角度開發(fā)多種旅游品種的全面開發(fā)，全州總動員大搞旅游項目，具有代表性的旅游景點有鳳凰古城、吉首德夯民俗風情園、猛洞河漂流、永順小溪原始次森林公園等。湘西旅游業(yè)開發(fā)一遍紅火，與此同時，均衡發(fā)展的大推動戰(zhàn)略模式的弊端也日漸尖銳。旅游產品重復雷同，旅游市場混亂、競爭無序以及重復建設，對本身有限的資金和不可再生的自然資源造成了很大的浪費與破壞。當今，世界旅游市場大爆炸已經開始，我國加入wto后，旅游市場的開放以及國家西部大開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略為湘西旅游業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。由于湘西經濟的欠發(fā)達性、旅游資源的區(qū)域差異性、要素的稀缺性和旅游市場的開放性，全面發(fā)展的大推動戰(zhàn)略已經不再適應這里旅游業(yè)發(fā)展的需要。市場經濟競爭的殘酷現(xiàn)實，要求我們集中優(yōu)勢資源和要素發(fā)展具有比較優(yōu)勢的經濟部門和地區(qū)，打造自身的核心競爭力。通過有差異的發(fā)展優(yōu)勢產業(yè)和具有優(yōu)勢的地區(qū)形成區(qū)域經濟發(fā)展的增長極，通過增長極的帶動作用實現(xiàn)區(qū)域全面發(fā)展。因此，以不平衡發(fā)展理論為指導規(guī)劃發(fā)展湘西旅游業(yè)已是當務之急。
三、湘西旅游業(yè)采用點域發(fā)展戰(zhàn)略模式培養(yǎng)增長極面臨的現(xiàn)實困難
增長極的培養(yǎng)和發(fā)展建立在一定的'條件和政策環(huán)境之上，不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的應用，其目的也是通過增長極的發(fā)展帶動周邊地區(qū)的經濟發(fā)展，以達到區(qū)域經濟整體水平的提升。當然這要一個發(fā)展過程，首先是增長極通過極化效應吸取周邊地區(qū)的資源和要素發(fā)展壯大自身，然后，增長極的擴散效應就會帶動周邊區(qū)域的經濟發(fā)展。當然，在湘西這樣一個客觀條件存在不足的地區(qū)，增長極的極化效應和擴散效應的實現(xiàn)在湘西這樣一個經濟欠發(fā)達地區(qū)存在很多方面的現(xiàn)實困難。
(一)招商引資難導致增長極發(fā)展資金供給不足
湘西地處偏遠山區(qū)，經濟基礎薄弱，交通又閉塞，對資本的吸引力小。早期的經濟開發(fā)過程中，政府采取“靈活處理”的態(tài)度，地方政府就拼命上項目，不擇手段拉投資。部分政府官員大搞“形象工程”，把拉投資作為政治任務來部署，不惜犧牲自然資源和出臺與自身條件不相符合的優(yōu)惠政策來吸引投資。這樣做并沒有擴大招商引資，由于部分地方政府急功近利造成規(guī)劃不統(tǒng)一，管理也不嚴格，導致縣市之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間惡性競爭，投資環(huán)境日漸混亂，一度出現(xiàn)投資者看好湘西的豐富資源和開發(fā)的大好勢頭卻沒有合適的項目去投資。1-4月份湘西共有44個項目引進投資，實際到位資金2.7623億元，位于全省倒數(shù)第一位。旅游業(yè)開發(fā)和發(fā)展需要大量資金連續(xù)投資，與旅游業(yè)開發(fā)相關的基礎設施建設同樣需要巨額的資金支持，失去了招商引資這一重要的融資渠道，光憑政府的財政來開發(fā)湘西旅游業(yè)是遠遠不夠的。
(二)交通網絡不夠發(fā)達導致增長極的極化效應和擴散效應受阻
增長極的發(fā)展是通過區(qū)位優(yōu)勢吸引周邊的資金、人力等要素以產業(yè)集聚的形式發(fā)展壯大自己，同時，通過技術、組織、生產要素、市場、信息等形式向周圍地區(qū)擴散，從而帶動周圍地區(qū)的發(fā)展。要素的流動、信息的傳遞都要以運輸、郵電、通訊等交通網絡為物質基礎和媒介。湘西坐落在湖南西部的邊遠山區(qū)，離省會長沙有400多公里之遙，湘西一直把交通建設作為經濟發(fā)展的重點，取得了顯著的成績，但由于客觀條件的限制，湘西仍然是一個交通閉塞的地區(qū)。全州還有30%的行政村沒有通公路，每平方公里的公路覆蓋率不足1公里，遠遠低于全省平均水平，經過州內的319、209、310、320、326國道年久失修，承運能力有限，唯一的一條過境高速公路還在建設之中，對區(qū)域內的要素流動貢獻也不大。通訊和郵電由于受經濟基礎的影響也發(fā)展緩慢，電話普及率和互聯(lián)網普及率均少于全省平均水平，落后的交通網絡遠遠不能滿足湘西旅游業(yè)的飛速發(fā)展，成了湘西不平衡發(fā)展戰(zhàn)略的瓶頸。
(三)經濟結構支持不力影響了旅游增長極的發(fā)展速度
湘西地區(qū)不但經濟總量小，人均國內生產總值水平低，而且經濟結構也比較落后，第一產業(yè)的比重太高，而第二產業(yè)比重過小。20湖南省的產業(yè)結構之比為19.5∶40.0∶40.5，湘西的產業(yè)結構之比是21.3：35.7：43，第二產業(yè)在國民經濟中的比重低于全省平均水平。旅游是一個吃、住、行、游、購、娛為一體的活動，缺少第二產業(yè)的支持，與旅游相關的商業(yè)和服務業(yè)就會受阻，游客除了觀光就沒有什么其他的活動。那么，旅游市場的綜合競爭力就會大受影響，制約區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展速度。
(四)城鎮(zhèn)化建設落后影響了空間增長極的發(fā)展
湘西地處偏僻，遠離大中心城市，受其輻射作用小，區(qū)內城鎮(zhèn)數(shù)量太少，城鎮(zhèn)化水平低，城鎮(zhèn)規(guī)模小，城鎮(zhèn)群體能力弱。因此，城鎮(zhèn)內聚力和輻射力偏低，不能充分發(fā)揮其城市的應有作用，特別是賓館飯店、道路交通、電力通訊、給排水等城鎮(zhèn)基礎設施難以適應旅游業(yè)發(fā)展的要求。根據(jù)增長極理論，意味著應把資本集中地投入到區(qū)域最大的城市中心和產業(yè)中心的密集型產業(yè)，通過經濟中心經濟增長所產生的擴散效應，促進區(qū)域經濟的發(fā)展。城鎮(zhèn)化建設是旅游空間增長極形成的基礎，在旅游業(yè)規(guī)劃、建設中有著重要的戰(zhàn)略地位。湘西城鎮(zhèn)建設落后嚴重影響了旅游業(yè)的發(fā)展。
四、湘西旅游業(yè)點域發(fā)展戰(zhàn)略模式構想
所謂區(qū)域經濟點域發(fā)展戰(zhàn)略就是把區(qū)域內重點產業(yè)作為產業(yè)增長極，同時也是把區(qū)域內條件優(yōu)越的點狀區(qū)域作為空間增長極來發(fā)展的戰(zhàn)略組合。
由于歷史的沉積，湘西一直背著貧苦邊區(qū)的沉重包袱。年全州gdp為123.87億元，增長10.6%，人均gdp為4681.76元，而全省gdp增長為11.6%，人均gdp為10366元。湘西在經濟總量的增幅和人均占有量上都遠遠落后于全省平均水平，屬于經濟欠發(fā)達地區(qū)。
湘西在旅游業(yè)開發(fā)的區(qū)位也很尷尬，北有張家界世界級自然、生態(tài)旅游勝地;南有懷化的芷江和通道等風景名勝區(qū)，居懷化交通樞紐而有通暢的交通網絡;東有長株潭地區(qū)，是資金和人才的富有地，在發(fā)展旅游方面有資金和人才的相對優(yōu)勢;西有大西南旅游圈，地域廣袤、資源豐富。客觀上，湘西是旅游業(yè)發(fā)展的欠發(fā)達地區(qū)，因此，發(fā)展湘西旅游業(yè)應該集中有限的人力、物力和財力等要素發(fā)展具有地方特色的旅游產品和具有資源優(yōu)勢的旅游景點。采取不平衡發(fā)展觀的增長極理論為理論基礎的點域發(fā)展戰(zhàn)略模式，點域發(fā)展戰(zhàn)略模式是區(qū)域經濟發(fā)展初期階段所采用的一種空間組織模式，這種模式建立在不平衡發(fā)展觀的增長極理論上，故點域發(fā)展戰(zhàn)略模式也可叫增長極戰(zhàn)略模式。點域發(fā)展戰(zhàn)略模式中的增長極包括產業(yè)增長極，也包括空間增長極。前者是區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點產業(yè)，后者是區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點區(qū)域。
(一)確定湘西旅游業(yè)發(fā)展的空間增長極
空間增長極是指區(qū)域內部的戰(zhàn)略重點區(qū)域，這個區(qū)域一般都是發(fā)展條件比較好、產業(yè)綜合優(yōu)勢比較突出、區(qū)域條件好、投資環(huán)境較為優(yōu)越、發(fā)展?jié)摿薮?，并有在短期內迅速崛起的點狀區(qū)域，如城市、資源富集區(qū)、工業(yè)區(qū)、經濟特區(qū)等。因而是決策者集中投資的重點受資區(qū)域，通過增長極的繁榮，帶動周圍地區(qū)經濟的全面發(fā)展。旅游業(yè)是一個依托性很強的產業(yè)，因此，在發(fā)展旅游業(yè)的過程中可以在區(qū)域內部選擇一個資源豐富且集中的點狀區(qū)域作為發(fā)展的重點。通過增長極的極化作用形成包括經濟極化、產業(yè)極化、生產要素極化、功能極化和空間極化的復合型強勁增長極，為產業(yè)的高效發(fā)展提供商業(yè)、管理以及基礎設施服務。增長極的形成和發(fā)展還會通過市場運行機制，產生擴散效應，從而帶動整個區(qū)域旅游業(yè)的發(fā)展。區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，同一區(qū)域內部增長極可劃分為多個級別的增長極，湘西旅游業(yè)可以開發(fā)鳳凰為一級空間增長極，吉首、永順為二級空間增長極，采取一級增長極與二級增長極協(xié)調發(fā)展，共同帶動的增長模式。
1.確立鳳凰為一級空間增長極。鳳凰縣位于湖南省西南部邊緣，地處武陵山脈南部，云貴高原東側，湘西土家族苗族自治州境內，西鄰貴州省松桃縣和銅仁市，東與本省瀘溪縣相連，北與花垣縣和吉首市接壤，東南與麻陽縣為鄰?？偯娣e1759平方公里，全縣總人口37.41萬人，其中，少數(shù)民族27.69萬人，占總人口數(shù)的74.02%，是一個以苗族為主的多民族聚居的山區(qū)縣。旅游業(yè)在鳳凰經濟和整個湘西旅游業(yè)整體發(fā)展中同樣有著舉足輕重的地位。具體數(shù)據(jù)見表2和表3。
從表2和表3中可以看出，鳳凰的經濟發(fā)展狀況不如全州平均水平，但是，旅游業(yè)的發(fā)展遠遠超過全州平均水平，從20至，鳳凰接待旅游者數(shù)量和旅游收入都幾乎達到全州總量的30%。所以，確立鳳凰為湘西旅游發(fā)展的一級增長極符合經濟發(fā)展規(guī)律。另外，鳳凰發(fā)展旅游有得天獨厚的優(yōu)勢，鳳凰歷史悠久，歷史上是一個輻射影響至湘鄂川(渝)黔四省(市)邊區(qū)的一個政治、軍事、經濟、文化中心。鳳凰縣地處湘黔要道，交通較湘西其余各縣發(fā)達。鳳凰人杰地靈、名人輩出，有民國內閣總理熊希齡、著名作家沈從文、著名畫家黃永玉等。鳳凰人文歷史積淀深厚，鳳凰古城于年被國務院批準為全國第101個歷史文化名城，苗疆邊墻——中國南方長城是國際國內關注的焦點。鳳凰自然資源豐富，山、水、洞、峽谷風光無限，民族民俗獨特，原汁原味的楚巫文化、韻味獨特的鳳凰土話、別具一格的苗族服飾、苦辣咸酸的飲食習慣，還有獨特的民族習俗以及玻璃吹畫、蠟染、紙扎、苗族銀飾等格調清新高古的民間工藝，構成了鳳凰獨具特點的民族民俗風情。風景名勝、民俗歷史裝點鳳凰奇幻無窮的大地，給鳳凰增添了無窮的魅力，鳳凰具有承載湘西旅游業(yè)發(fā)展第一增長極的基礎。
金融研究論文篇三
網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其內容包含網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業(yè)務。網絡金融的發(fā)展使咱們面臨著不同于傳統(tǒng)金融的新的金融風險。認識網絡金融風險發(fā)生的緣由以及特色，對于于健全以及完美網絡金融風險的防范以及管理機制，施展金融對于經濟發(fā)展的良性增進作用是10分必要的。
網絡金融風險可分為兩類:基于網絡信息技術致使的技術風險以及基于網絡金融業(yè)務特征致使的業(yè)務風險。
(一)安全風險。網絡金融的業(yè)務及大量風險節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性以及管理性安全就成為網絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素，也來自網絡外部的數(shù)字襲擊，和計算機病毒損壞等因素。依據(jù)對于發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，系統(tǒng)停機對于金融業(yè)釀成的損失最大。網上*客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長，其可應用網上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行分散與傳染，傳布速度是單機的幾10倍，1旦某個程序被沾染，則整臺機器、整個網絡也很快被沾染，損壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會致使整個網絡的癱瘓，是1種系統(tǒng)性風險。
(二)技術選擇風險。網絡金融業(yè)務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對于后進、網絡過時的狀態(tài)，致使巨大的技術以及商業(yè)機會的損失。對于于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是致使業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理本錢上升，但對于網絡金融機構而言，則可能失去全體的市場，乃至失去生存的基礎。
二.業(yè)務風險。
(一)信譽風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網絡金融服務方式擁有虛擬性的特色，即網絡金融業(yè)務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業(yè)中的利用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第1網絡銀行就是1個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或者營業(yè)網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的1切業(yè)務流動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統(tǒng)金融相比，金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的`雙方互不見面，只是通過網絡產生聯(lián)絡，這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱，從而增大了信譽風險。對于我國而言，網絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性，還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而，在我國網絡金融發(fā)展中的信譽風險不但有技術層面的因素，還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態(tài)是大多數(shù)個人、企業(yè)客戶對于網絡銀行、電子商務采用觀望態(tài)度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現(xiàn)電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關。發(fā)行的范圍越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現(xiàn)行紙幣等信譽貨泉)所代表的現(xiàn)有價值為條件發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后，并未終究完成支付，還需從發(fā)行電子貨泉的機構收取實際貨泉，相應地，電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動性請求。當發(fā)行者實際貨泉貯備不足時，就會引起活動性危機?；顒有燥L險也可由網絡系統(tǒng)的安全因素引發(fā)。當計算機系統(tǒng)及網絡通訊產生故障，或者病毒損壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉，必然會影響正常的支付行動，降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營流動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構及業(yè)務網點的地域限制;只需開通網絡金融業(yè)務就可能吸引至關大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因而，網絡金融有三a金融(即能在任什么時候間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網絡金融業(yè)務環(huán)境擁有很大的地域開放性，并致使網絡金融中支付、結算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，1個地區(qū)金融網絡的故障會影響全國甚至全世界金融網絡的正常運行以及支付結算，并會造成經濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統(tǒng)曾經產生只能買入、不能賣出的情況，1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經產生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，如銀行法、證券法、財務表露軌制等，缺乏有關網絡金融的配套法規(guī)，這是良多發(fā)展網絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規(guī)還至關缺少，如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而，應用網絡提供或者接受金融服務，簽定經濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險，容易墮入不應有的糾紛當中，結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性，增大了網絡金融的交易費用，乃至影響網絡金融的健康發(fā)展。
(五)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對于網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響，和金融衍生工具交易帶來的風險等，在網絡金融中一樣存在。
綜上所述，網絡金融的各種業(yè)務風險與傳統(tǒng)金融并沒有本色區(qū)分，但因為網絡金融是基于網絡信息技術，這使患上網絡金融在持續(xù)、融會傳統(tǒng)金融風險的同時，更新、擴充了傳統(tǒng)金融風險的內涵以及表現(xiàn)情勢。首先，網絡金融的技術支撐系統(tǒng)的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險，亦即它不但瓜葛到網絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態(tài);其次，網絡金融擁有傳統(tǒng)金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢，如技術選擇風險;第3，因為網絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制，網絡金融合使傳統(tǒng)金融風險在產生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險產生的驟然性、傳染性都增強了，危害也更大。因而，網絡金融風險的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手腕以及方式。
一.鼎力發(fā)展先進的、擁有自主知識產權的信息技術。
目前我國在金融電子化業(yè)務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部份由國外引進，而且信息技術相對于后進，因而增大了我國網絡金融發(fā)展的安全風險以及技術選擇風險。因而，應鼎力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的癥結技術水平，在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數(shù)字簽名技術都后進于網絡金融發(fā)展的請求，因而應鼎力開發(fā)網絡加密技術，開發(fā)并具有擁有自主知識產權的信息技術，這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險，提高網絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統(tǒng)計算機安全管理體系。
從金融系統(tǒng)內部組織機構以及規(guī)章軌制建設上防范以及解除網絡金融安全風險，要弄好金融系統(tǒng)計算機安全工作管理的組織機構建設，并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對于現(xiàn)有的計算機安全軌制進行全面清算，樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務的操作規(guī)程;加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
(一)法律軌制建設。我國目前已經初步制訂關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網絡金融發(fā)展的請求。應鑒戒外國經驗，在網絡金融發(fā)展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規(guī)，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法，修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網絡金融發(fā)展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網絡金融發(fā)展中的金融立異，但為網絡金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則，在有關法律規(guī)范長時間不健全的情況下發(fā)展網絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險，增大調劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險，增進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系，人們就會減少經濟行動的肯定性預期，網絡金融業(yè)務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化，無益于網絡金融的正常發(fā)展，也會增大法律調理的障礙以及本錢。網絡銀行業(yè)務在美國患上以較快發(fā)展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據(jù)統(tǒng)計，在發(fā)達國家，企業(yè)逾期應收賬款占貿易總額的0.二五%~0.五%，而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而，應在我國鼎力培養(yǎng)社會的信譽意識，樹立客觀公正的企業(yè)、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節(jié)制活動性風險，應該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，對于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發(fā)行者時，應該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級，并依據(jù)其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機構的信譽等級應該每一年進行考查，考查的指標可以選擇資本金、已經發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內容。另外，要對于發(fā)行電子貨泉的機構，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理，對于其發(fā)行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金，以實現(xiàn)活動性管理的目標。如果能夠將電子貨泉以及傳統(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，會更有益于活動性風險的節(jié)制。
四.樹立發(fā)展網絡金融的整體計劃以及統(tǒng)1的技術標準。
我國的金融電子化是在沒有統(tǒng)1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發(fā)達國家的做法，依照系統(tǒng)工程的理論以及法子，依據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在整體計劃指點下，按必定的標準以及規(guī)范，分階段逐漸開發(fā)建設網絡金融系統(tǒng)。這既有益于網絡金融的健康發(fā)展，也有益于網絡金融風險的監(jiān)管以及防范。目前我國金融系統(tǒng)電子化建設存在計劃不統(tǒng)1、商業(yè)銀行技術標準不統(tǒng)1、技術規(guī)范不統(tǒng)1、商業(yè)銀行之間使用的安全協(xié)定各不相同的問題。應制訂金融業(yè)統(tǒng)1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統(tǒng)1的發(fā)展計劃以及技術標準，才有益于統(tǒng)1監(jiān)管，增強網絡金融系統(tǒng)內的調和性，減少支付結算風險，并有益于其它風險的監(jiān)測。
網絡金融業(yè)務環(huán)境的開放性、交易信息傳遞的快捷性強化了國際金融風險的傳染性。網絡經濟的發(fā)展使患上各國之間的市場屏障大大減少。各國網絡金融業(yè)務以及客戶的互相滲透以及交叉，巨額國際投契資本的活動，使國與國之間的風險相干性日趨增強。因而，1個國家單獨進行金融風險的節(jié)制將會事倍功半，金融監(jiān)管以及金融風險節(jié)制的國際性調和日趨首要。為有效節(jié)制以及化解金融風險，要樹立與國際體系中其它金融軌制相適應的規(guī)則體系以及市場標準，并與其它國家金融監(jiān)管機構進行必要的合作，以免金融危機的產生。
金融研究論文篇四
始于2007年的美國次貸危機事后來看已經成為經濟史上百年一遇的全球性金融經濟危機。危機中，伯南克領導下的美聯(lián)儲實施的非常規(guī)量化寬松貨幣政策對于危機的救助具有至關重要的決定作用，成為履行央行最后貸款人職責的經典之作。本次危機以及美聯(lián)儲的量化寬松政策必將成為今后若干年貨幣政策研究的重要題材和資源。從未雨綢繆的角度，對貨幣政策在危機救助中的作用機制和有效性進行深入研究，對于在極端情形下維護中國的經濟金融穩(wěn)定具有積極的實踐意義。本文將在回顧美國次貸危機爆發(fā)根源和美聯(lián)儲量化寬松政策實施的基礎上，研究貨幣政策在危機救助中的作用機制及其有效性，并探討對我國經濟轉型期間貨幣政策運用的啟示。
（一）次貸危機爆發(fā)的根源美國次貸危機爆發(fā)的原因是整體性和系統(tǒng)性的，可從金融市場、貨幣政策、經濟結構三個角度進行深入分析。
金融市場方面，房地產價格泡沫是危機爆發(fā)的直接原因。危機的導火索是住房價格的大幅下跌，房價下跌增加了次貸證券化產品的風險，引發(fā)了相關資產的拋售，快速吞噬了金融機構的流動性，造成了危機的擴散和深化。住房除了居住功能外具有較強的金融資產屬性。1991年以來，在住房價格及住房抵押貸款證券化的互相推動和強化下，美國房價泡沫快速集聚，最終導致了房價泡沫的破滅和次貸危機的爆發(fā)。
在貨幣方面，長期的低利率環(huán)境是危機爆發(fā)的政策性原因。1980年代中后期至2007年，以美國為首的發(fā)達市場經濟國家處于所謂的”大穩(wěn)健時期“，實體經濟的整體波動性降低，gdp、工業(yè)生產、失業(yè)率等周期經濟指標波動變小。
大穩(wěn)健的經濟特征在整體上助長了政策制定者的樂觀情緒。同時，受1987年股災、年美國長期資本管理公司破產、年高科技股泡沫破滅等事件沖擊，美國的低利率貨幣環(huán)境得以長期延續(xù)，這刺激了美國房地產市場泡沫的滋長。
在實體經濟方面，美國宏觀經濟的失衡是危機爆發(fā)的結構性原因。一方面是國際失衡，美國居民的低儲蓄和高負債產生了過度消費的傾向，造成了美國經常項目賬戶的持續(xù)逆差，其他國家獲得的美國債權又通過資本項目賬戶回流至美國，催生了包括次級抵押貸款證券化在內的金融市場繁榮和房地產泡沫。另一方面是國內失衡，主要表現(xiàn)為消費主導型經濟特征下消費率的趨勢性上升，以及美國國內收入分配差距的不斷拉大，美國內部經濟的失衡是房地產泡沫和金融危機的基礎性和深層次原因。
（二）危機的逐步深化和蔓延美國次貸危機爆發(fā)于2007年初，之后呈現(xiàn)出人意料的蔓延和深化趨勢。2007年2月開始，危機顯露端倪。匯豐控股對次級房貸提增了18億美元壞賬撥備，美國新世紀金融公司瀕臨破產，之后30余家次級抵押貸款公司被迫停業(yè)，ubs內部對沖基金dillonread清盤，美國抵押貸款風險浮出水面。但是，此時人們忽視了危機的嚴重性，美國沒有采取救助措施。
2007年6月開始，危機在美國金融市場擴散。穆迪、標準普爾和惠譽接連下調次貸相關產品的評級，沉重打擊了市場信心。美國五大投資銀行之一貝爾斯登旗下兩只對沖基金出現(xiàn)巨額次級抵押貸款投資損失，貝爾斯登不得不向兩家基金注資32億美元。之后法國、德國、日本等國金融機構開始披露次貸相關損失，全球股票市場開始出現(xiàn)強烈反應。各國央行嘗試向金融系統(tǒng)注入流動性。
2008年1月開始，危機不斷深化。諸多知名金融機構被波及，且損失規(guī)模驚人。美國花旗集團虧損98。3億美元，美林證券虧損98億美元，摩根大通虧損35。88億美元，瑞士銀行虧損114億美元，貝爾斯登因巨額損失和流動性不足被摩根大通收購?；葑u下調了保險商ambac的評級，這嚴重動搖了世界金融市場的信心，市場恐慌情緒蔓延，全球股市進一步大跌。此時，美聯(lián)儲大幅下調了聯(lián)邦基金利率，實施了數(shù)千億美元的救助和刺激方案。
2008年7月開始，危機加速惡化。房利美和房地美問題全面爆發(fā)，兩房是美國大部分抵押貸款的證券化機構，它們發(fā)行的未償還債券超過了1。5萬億美元，兩房的困境把次貸危機拖向了深淵，并最終被美國政府接管。隨后，雷曼兄弟破產，美林證券被美國銀行收購，保險巨頭aig陷入困境。華爾街五大投行在危機中消失三家，另外兩家高盛和摩根斯丹利被迫轉變?yōu)殂y行控股公司。雷曼兄弟的破產，徹底摧垮了投資者的信心，全球股市持續(xù)暴跌，美國次貸危機轉變成了全球性金融危機。隨著危機的惡化，美國的救助不斷加碼，數(shù)輪qe量化寬松成為拯救危機的關鍵措施。
三、次貸危機的救助。
（一）貨幣政策在危機救助中的作用機理1。來自大蕭條的經驗教訓美聯(lián)儲關于次貸危機救助的理論基礎主要來源于19代大蕭條時期的經驗教訓。對大蕭條的研究在經濟危機研究領域占據(jù)重要地位，這一領域的代表人物有美聯(lián)儲前任主席伯南克、奧地利學派經濟學家羅斯巴德等人。對大蕭條研究得出的經驗教訓包括兩個重要方面。一方面，通貨緊縮是大蕭條起源和持續(xù)蔓延的主要原因之一，貨幣因素在其中起到了重要的作用。國際金本位制的缺陷、政策的失誤、不利的政治經濟局勢導致了全球的貨幣緊縮，給實體經濟帶來了持久的負面沖擊。另一方面，金融中介信用媒介功能的失靈甚至崩潰造成了危機的自我強化和深化。危機致使金融市場混亂，增加了金融系統(tǒng)提供信息和信用媒介服務的成本，破壞了金融部門提供中介功能的效率，實體經濟獲取信貸的難度和成本增加，信貸和流動性緊縮導致總需求下滑，最終演變?yōu)榻洕拇笫挆l。
2。危機救助的機理根據(jù)對大蕭條的研究結論，金融中介的失靈以及貨幣的緊縮是導致危機蔓延和深化極為重要的原因，因此危機爆發(fā)后應該從這兩個方面入手進行救助。事實上，美聯(lián)儲應對危機的貨幣政策正是依此實施的。一方面，為了避免金融中介陷入混亂和失靈的境地，美聯(lián)儲較為及時地肩負起最后貸款人的職責，積極向金融體系和市場注入大量流動性，使金融機構獲得充足資金支持，避免了擠兌和踩踏，確保了金融系統(tǒng)尤其是信貸市場的正常運轉，為金融機構渡過危機創(chuàng)造了回旋空間，為避免經濟再次陷入大蕭條創(chuàng)造了條件。另一方面，為了應對貨幣環(huán)境的衰退型緊縮，美聯(lián)儲以”史無前例“的力度實施寬松的貨幣政策，將聯(lián)邦基金利率降至零附近，實施了大規(guī)模的資產購買，穩(wěn)定并挽救了美國經濟，使美國經濟率先走出危機的泥潭。應該注意的是，最后貸款人措施和貨幣寬松措施分別側重于化解危機中迅速膨脹的的信用風險和流動性風險，兩項措施都起到了不可替代的重要作用。總體而言，美聯(lián)儲的措施突破了傳統(tǒng)的貨幣理論框架，成為救助政策的經典案例。
1。救助措施次貸危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲采取的應對措施可分為提供最后貸款人支持、貨幣寬松、預期管理三類。第一類，提供最后貸款人支持。在危機中，美聯(lián)儲的最后貸款人支持覆蓋了各類金融機構，根據(jù)《聯(lián)邦儲備法案》第13條第3款向證券公司、貨幣市場基金、資產支持證券市場等機構提供貸款。
具體工具包括降低再貼現(xiàn)率、定期拍賣便利（termauctionfacility，taf）、定期證券借貸工具、貨幣互換協(xié)議（recipro—calcurrencyarrangement）以及推動金融機構重組等等。第二類，史無前例的貨幣寬松政策。在承擔最后貸款人功能的同時，美聯(lián)儲實施了史無前例的貨幣擴張政策，意將經濟拖離危機，具體包括降息和大規(guī)模資產購買。自2007年8月，美聯(lián)儲開始降低聯(lián)邦基金利率，至2008年底利率就已降到了0~0。25%的極低水平。在利率基本達到零下限的情況下，2008年底開始美聯(lián)儲實施了多輪非常規(guī)的大規(guī)模資產購買（large—scaleassetpurchases，lsaps），也即”量化寬松"（quantitativeeasing，qe），向市場購買了數(shù)萬億的長期國債和mbs。至年10月，美聯(lián)儲議息會議決定全面結束qe量化寬松。第三類，預期管理。次貸危機期間美聯(lián)儲還大力推動貨幣政策與民眾的溝通，增強貨幣政策的透明化，通過宣布長期通脹率和長期利率的目標水平穩(wěn)定投資者的預期，增強貨幣政策的有效性。
2。傳導機制從中央銀行貨幣政策實施角度來看，美聯(lián)儲在危機救助中的貨幣政策傳導機制有三，即資產負債表擴張機制、資產負債表平衡機制、預期傳導機制。（1）資產負債表擴張機制。美聯(lián)儲通過大規(guī)模資產購買擴張了自身的資產負債表，并迅速增加基礎貨幣的供給。私人部門將債券等資產出售給美聯(lián)儲后持有大量的現(xiàn)金，在低利率的環(huán)境下會增加對其他資產的投資，從而提升資產價格，最終通過改善私人資產負債表和托賓q效應，刺激信貸和投資的增加。（2）資產負債表平衡機制。美聯(lián)儲在擴張資產負債表的同時，其表內的資產組合結構會相應產生變動，對不同的資產類型和行業(yè)形成支持。如美聯(lián)儲購買大量長期國債，有利于美元貶值并刺激美國出口的增長。再如，美聯(lián)儲購買房地產抵押證券（mbs）可以支持該類資產的價格，并促進銀行增加對房地產的'信貸，從而緩解危機的蔓延，支撐經濟的穩(wěn)定。（3）預期傳導機制。美聯(lián)儲通過主動與公眾進行政策溝通，可以影響和穩(wěn)定市場對長期通脹目標和長期利率的預期，并最終影響實際利率，刺激總需求。同時，美聯(lián)儲的預期管理有利于維持投資者對市場的信心，從而減緩金融市場的摩擦和金融中介的失靈，修正貨幣政策的傳導。
如上文所述，面對百年一遇的次貸危機，美國采取了超常規(guī)的貨幣政策實施危機救助，將美國經濟拖離蕭條和崩1松的經典案例。從總體上講，美國對次貸危機的救助是有效的。一方面，從金融市場來看，美聯(lián)儲大規(guī)模資產購買降低了相應資產市場的收益率，同時定期拍賣便利（taf）、定期證券貸款便利（tslf）等非常規(guī)政策有效降低了市場利差并降低了市場利率的風險溢價，這些措施對舒緩金融市場壓力和支持金融市場穩(wěn)定起到了重大的積極作用。另一方面，從實體經濟來看，美聯(lián)儲的量化寬松政策有助于避免企業(yè)支出和產出更大幅度的下滑，防止經濟陷入通貨緊縮的險境，并刺激經濟緩慢復蘇。從更廣闊的視角來看，美國次貸危機救助的有效性還可以通過對比分析進行說明。
（一）與大蕭條時期對比大蕭條期間，1929年10月開始，美國股市暴跌，美聯(lián)儲11月連續(xù)降息，將貼現(xiàn)率由6%降至4。5%。但這些傳統(tǒng)的貨幣政策并沒有起到化解危機的作用，受制于當時金本位制度的技術缺陷，各國大蕭條期間的貨幣供應量不斷下降，通貨緊縮致使經濟蕭條越來越嚴重。直到各國相繼放棄金本位并實施擴張性貨幣政策，大蕭條才逐步得以緩解。大蕭條中，由于政府沒有承擔最后貸款人職能和實施大規(guī)模的貨幣擴張，導致銀行擠兌風潮涌現(xiàn)，大量金融機構倒閉。美國經濟史學家?？细窳纸y(tǒng)計，1930年1月至1933年3月，美國倒閉銀行達9096家，占所有銀行機構的比重為50%。在金融市場，股市遭到重創(chuàng)，經過6年熊市，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)只恢復到1929年的一半。實體經濟方面，大蕭條中美國經濟復蘇緩慢，1929年危機爆發(fā)后，美國歷時四年，直到1934年才緩慢恢復增長。次貸危機中，美國實施非常規(guī)的貨幣寬松政策，最大限度地發(fā)揮最后貸款人職能，避免了經濟重蹈大蕭條。2007年12月至年5月，美國倒閉銀行僅59家，所占比重只有0。6%。2009年，美國股市探底回升，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾500指數(shù)、納斯達克指數(shù)全年漲幅巨大，并在隨后幾年創(chuàng)出新高。美國實體經濟也率先恢復增長，非常規(guī)貨幣政策逐步退出。
（二）與歐洲對比危機中美國較為及時地運用超常規(guī)的量化寬松政策實施救助，并通過破產、并購等方式進行結構調整，降低杠桿，使經濟快速出清后探底反彈。
與美國及時實施量化寬松應對危機不同，歐盟雖然深受次貸危機的波及和影響，卻因政治構架的束縛，無法通過貨幣政策工具進行危機救助。在財政各自為治的結構下，《馬斯特里赫特條約》在法律上賦予歐洲央行崇高的獨立地位，但也限制了歐洲央行在貨幣貶值、資產購買等方面的靈活性，加之歐洲尤其是德國對通脹有強烈排斥的傳統(tǒng)，使得歐盟不能像美國一樣通過貨幣寬松來拯救危機，最終不但不能使經濟脫離困境，而且于2009年將經濟拖入了主權債務危機。此后，歐洲陷入增長停滯、失業(yè)率高企、通縮加劇的境地。直到年9月，歐洲央行實施長期再融資操作（ltro）和提出直接貨幣交易計劃之后，歐洲債務危機才得以緩解。實際上，直接貨幣交易計劃相當于歐洲央行承擔了最后貸款人職能。為了應對持續(xù)的通縮預期和風險，歐洲央行不得不更大幅度地解除在貨幣政策實施方面的束縛，于年初推出了類似于美國qe的債券購買計劃，預計至年9月將購買超過1萬億歐元的債券。歐洲的案例從側面表明了美國式寬松貨幣政策在大規(guī)模經濟危機情形下的必然性和有效性。
（三）非常規(guī)貨幣政策的風險應該引起關注的是，美聯(lián)儲的救助措施雖然從整體上是有效的，但這些非常規(guī)政策蘊含的風險同樣不容忽視。第一，超常規(guī)的量化寬松政策會引發(fā)通脹風險和央行操作風險。從貨幣理論來講，大規(guī)?；A貨幣的投放，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，必然會引發(fā)通脹。在危機時期，金融市場遭到破壞，影響了通常的貨幣供給機制和貨幣乘數(shù)，因此短期內并沒有出現(xiàn)通脹現(xiàn)象。但若隨著經濟的復蘇和金融市場功能的恢復，若量化寬松不及時減磅和退出，則存在通脹的隱患。同時，美聯(lián)儲大規(guī)模購買國債，在一定程度上相當于為公共債務融資，不利于美國財政的穩(wěn)固，并威脅其央行地位的獨立性。第二，超常規(guī)救助政策會引發(fā)道德風險和金融穩(wěn)定風險。大規(guī)模的量化寬松修復了私人部門的資產負債表，在流動性充足的情況下，會引發(fā)金融機構與企業(yè)的冒險行為和道德風險。進一步地，長期的低利率環(huán)境會刺激市場投資者承擔過度的風險，從而對金融穩(wěn)定產生不利影響。第三，超常規(guī)救助政策存在溢出效應和退出風險。美聯(lián)儲以及其他發(fā)達國家的量化寬松政策導致全球流動性迅速增加，大量的資金流向受危機沖擊較小的新興市場國家，引發(fā)新興市場的資產泡沫和通貨膨脹，損害了這些國家的金融穩(wěn)定。在美聯(lián)儲量化寬松政策退出并逐步加息的情形下，會導致新興市場的資本外流和金融動蕩。
五、對中國經濟轉型期貨幣政策的啟示。
對次貸危機進行事后回顧和分析，可以發(fā)現(xiàn)，美國房價泡沫的產生，最終演變成為波及全球的金融危機，幸而美聯(lián)儲創(chuàng)造性地實施了非常規(guī)的量化寬松政策，才艱難將美國經濟拖離險情。對于中國而言，在當前經濟遭遇產能過剩和結構失衡的困境中，在經濟由高速增長向中速增長過渡的新常態(tài)下，應該未雨綢繆，在貨幣政策運用中借鑒次貸危機的教訓和經驗，為宏觀經濟結構轉型創(chuàng)造適宜的條件和環(huán)境。
（一）在非常情況下要注重使用非常規(guī)的貨幣政策在常規(guī)情況下，貨幣政策通過影響利率和信貸以對經濟波動實施逆周期的調控。但在宏觀經濟產生系統(tǒng)風險的情況下，金融中介失靈和金融市場摩擦會使得傳統(tǒng)貨幣政策喪失常規(guī)情況下的傳導功能，同時名義利率零下限的困境也會約束傳統(tǒng)政策作用的發(fā)揮。所以，在傳統(tǒng)貨幣政策難以發(fā)揮有效作用的非常情況下，應及時借鑒美聯(lián)儲在危機救助中使用的非常規(guī)貨幣政策，以防形勢進一步惡化。在我國經濟的轉型時期，內部經濟的失衡和調整以及外部經濟條件變動的沖擊在極端情況下可能會給我國經濟造成嚴重的系統(tǒng)性風險。因此，在經濟轉型過程中，我們應將非常規(guī)的貨幣政策作為政策儲備中的重要待選工具，以之應對事前難以預料和控制的極端系統(tǒng)性風險。
（二）要進一步優(yōu)化我國貨幣政策的傳導機制美聯(lián)儲在危機救助中對傳統(tǒng)貨幣政策的傳導機制進行了拓展。傳統(tǒng)貨幣政策的主要傳導渠道為利率渠道，美聯(lián)儲在次貸危機中實施貨幣政策的傳導機制可以概括為資產負債表傳導機制和預期傳導機制。貨幣政策傳導機制的拓展在美聯(lián)儲的危機救助中發(fā)揮了重要的作用，為我國轉型期貨幣政策的實施提供了積極的參考經驗。一方面，當前國內債券市場規(guī)模尚小，不足以支持實施類似美國的量化寬松貨幣政策，因此我國應加快發(fā)展和壯大國內債券市場，為發(fā)揮貨幣政策的資產負債表傳導機制創(chuàng)造條件。在轉型期，我國可以對地方融資平臺的各類負債進行梳理，在一定條件下，將該類較為隱蔽的負債轉化為政府債券，這既可以化解當前債務違約風險，又可以為市場化的貨幣政策操作創(chuàng)造空間。另一方面，在轉型期，受國內外經濟失衡的影響，我國的金融市場存在諸多不穩(wěn)定因素。我國貨幣政策操作應注重與市場和民眾加強溝通，穩(wěn)定市場對利率和通脹的預期，避免無謂的市場震蕩。
（三）要不斷完善我國貨幣政策的框架我國以往以外匯占款為基礎貨幣主要投放渠道、以銀行信貸和m2增速為中介目標的貨幣政策操作模式在經濟轉型期已無法維持其有效性，我們應借鑒次貸危機的經驗和教訓，構建更加完善的貨幣政策框架，為經濟的順利轉型提供支持。第一，將為經濟轉型創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境作為我國貨幣政策的重要目標。次貸危機前，許多市場國家?guī)缀鯇⒖刂仆ㄅ蜃鳛樨泿耪叩奈ㄒ荒繕?。次貸危機的發(fā)生和美聯(lián)儲的非常規(guī)措施說明包括市場穩(wěn)定在內的多目標機制具有必要性和有效性，這對我國轉型時期來說尤為重要。第二，在轉型期應綜合運用數(shù)量型和價格型貨幣政策工具。利率市場化及價格型貨幣政策工具的應用是我國貨幣政策的發(fā)展趨勢，但美聯(lián)儲的非常規(guī)政策說明，利率工具在非常時期具有局限性，而數(shù)量工具此時則更為直接和有效。因此，在當前我國利率傳導機制還存在較大障礙的條件下，經濟轉型期不應過分強調價格型工具，而應將價格型工具和數(shù)量型工具相結合使用。第三，借鑒次貸危機的教訓，在經濟轉型期應建立更為系統(tǒng)的貨幣政策監(jiān)測指標體系，對各類流動性指標、資產價格指標、以及金融中介杠桿率指標等多領域指標進行綜合監(jiān)測。
（四）要更加注重對房地產等資產價格波動的應對從次貸危機造成的嚴重衰退來看，資產價格尤其是房地產價格的大幅波動會對實體經濟造成巨大的負面影響，會導致長期的經濟衰退和通貨緊縮，1920年代的美國大蕭條、1990年代的日本衰退也是典型案例。此外，資產價格泡沫分為信用驅動型泡沫（如房地產泡沫）與非理性繁榮泡沫（如股市泡沫），其中信用驅動型泡沫由于波及面廣、涉及資產規(guī)模巨大，破滅時造成的危害要遠甚于非理性繁榮泡沫。在我國當前經濟轉型期，房地產業(yè)已經積累了較為嚴重的風險，貨幣政策對此應高度關注。雖然從事前對資產價格趨勢進行前瞻性預測并采取相應措施防范和化解資產價格泡沫破滅對貨幣政策操作來講十分困難，但從美國次貸危機來看在資產價格泡沫破滅后再采取處置和救助措施的成本過于高昂，因此事前對資產價格的超常波動作出反應是更為合理的選擇。
（五）認識非常規(guī)貨幣政策的局限性次貸危機中，借鑒大蕭條時期的教訓，美國推出史無前例的非常規(guī)貨幣政策，我們既要肯定其對于危機救助不可替代的積極作用，也要認識到其中存在的局限性，以助于在極端情形下發(fā)揮該項政策的最大功效。第一，非常規(guī)貨幣政策制造出寬松的流動性，巨量流動性和超低利率會刺激市場主體的冒險行為，對市場穩(wěn)定產生不利影響，致使政策效果打折，此時需要配套實施其他結構性和市場化的措施。第二，非常規(guī)貨幣政策的使用要考慮其對國內和國際市場的沖擊，如果使用不當會引發(fā)國內的通脹和對其他國家的負溢出效應。第三，一旦推出非常規(guī)寬松貨幣政策，要動態(tài)評估政策操作的效果與伴隨的風險，提前制定退出方案，并做好市場預期管理，避免不必要的市場沖擊。
金融研究論文篇五
正規(guī)金融組織人力資源結構體系
正規(guī)金融組織面向市場，根據(jù)需要時時調整人力資源的結構，完善其功能，正規(guī)金融組織人力資源一般具有“市場導向性，多層次性，動態(tài)性，迫切性”，[1]也有學者認為商業(yè)銀行人力資源是一種社會資源，具有“時效性，能動性，社會性和可投資性”。[2]周如峰將正規(guī)金融組織人力資源與民間金融組織人力資源相比較，指出正規(guī)金融組織的人力資源具有“能動性，動態(tài)性，智力性，可積累性和社會性。”[3]正規(guī)金融組織人力資源結構具有明顯的功能性和層次性，一般可以分為管理決策型、研究開發(fā)型和操作型人才三種類型。管理決策型人才需要具備豐富的工作經驗，能熟練處理各種緊急情況，同時對于中央政策法令保持高度的敏感，思想覺悟和政治素養(yǎng)均具有較高要求。研究開發(fā)型人才主要從事業(yè)務創(chuàng)新，金融產品的研究與開發(fā)，同時負責新市場的推廣，要求其具有較強的實踐能力，同時培養(yǎng)對金融市場敏銳洞察力，保持靈敏的嗅覺，具備較強凝聚力和協(xié)同作戰(zhàn)精神。操作型人才主要從事一線的信貸、儲蓄、會計、結算、出納的工作人員，要求這些人員具備熟練準確的操作能力和細致耐心的工作態(tài)度，樹立職業(yè)意識，提升服務質量，并不斷提升自己工作技能。正規(guī)金融組織人力資源形成規(guī)范化結構化管理體系，并且對人才能力需求具有明確的要求，保證不同類型人員具備任崗資格，通過程序化規(guī)范化管理實現(xiàn)組織結構的沉淀和穩(wěn)定，保證組織健康平穩(wěn)發(fā)展。正規(guī)金融組織實行定期人力資源培訓計劃，通過新知識的輸入使組織內人員掌握并提高專業(yè)技能，從而提升服務質量，擴大組織的影響力。
民間金融組織人力資源存在的問題
(一)人力資源結構不合理
民間金融組織缺乏正規(guī)金融組織的地位，在資源享有、信息處置方面均存在劣勢，其自身的人力資源構成也比較隨意。正規(guī)金融組織人力資源一般包括管理決策、研究開發(fā)型和技術操作三種層次的人才結構，既能針對性制定組織長期發(fā)展目標，同時針對現(xiàn)實情況具有較強的適應能力，對政策法規(guī)有全面科學的判斷和把握，對業(yè)務流程和規(guī)章制度也具有成熟的經驗，在人員選拔和培養(yǎng)方面具有系統(tǒng)化專業(yè)化的特征。民間金融組織的人力資源結構具有較強的隨意性，不具有獨立的法人資格。傳統(tǒng)上以“合會”形式存在的民間金融依賴享有聲譽位高權重者個人魅力成立，通過小范圍內的推選擔任民間金融組織中的不同職位，對于市場發(fā)展方向和政策法規(guī)的理解僅憑少數(shù)人的主觀臆斷，缺乏客觀合理的依據(jù)。由于少數(shù)人掌握著民間金融組織的資源，因此他們在信貸、儲蓄等方面有較大的話語權，形成局部的強勢群體，甚至形成區(qū)域內金融壟斷。民間金融組織人力資源結構沒有明確的劃分，也缺少具體可行的規(guī)章流程。一般由控股人組成決策群體，對組織未來發(fā)展(通常為一年)進行統(tǒng)籌規(guī)劃，主要包括吸收資金量和放貸資金數(shù)量，以及利率的調整等。而在操作層面，往往委托其他人士進行操作，給予其一定的資金報酬。民間金融組織人力資源規(guī)模較小，除去參股人和借貸人真正為實現(xiàn)組織發(fā)展目標服務的人數(shù)僅為少數(shù)人，甚至部分規(guī)模較小的民間金融組織僅為一個人。
(二)過度依賴私人關系網絡
民間金融組織一般發(fā)生于熟人社會，依托相互之間的關系發(fā)生信貸和儲蓄關系，因此“私人之間的關系網絡直接決定著民間金融組織的運營及發(fā)展”。[5]私人關系的發(fā)生依存于相互之間的交往，通過相互之間的交往形成一定的認識和了解，從而形成相互之間的信任關系，在這種關系的基礎上民間信貸關系才可能發(fā)生。社會交往不僅僅是一種形式上相互往來，更深層次需要不同主體之間相互理解與尊重，它是交互主體之間以生活世界為背景，以語言為媒介，在相互尊重與平等的基礎上，進行情感溝通與理性商談，達成理解與共識，形成普遍性倫理原則，以協(xié)調人與人、人與社會之間的交往關系。交往倫理是以相互理解與尊重為基礎的，在哈貝馬斯看來，社會行為的合理性，不是建構在行為主體間的對抗上，而是建構在理解上。理解或相互理解在主體間達成共識與協(xié)調。在這個意義上，沒有相互理解，也就沒有交往行為。也只有相互理解才有相互的責任感和義務感。民間金融組織業(yè)務關系的發(fā)生是依賴于不同主體通過一定的條件進行相互之間的交往，然后形成相互之間的尊重與信任，進而才能發(fā)生信貸和儲蓄關系。這種依賴于私人關系建立起業(yè)務往來具有很強的不穩(wěn)定性，如果私人關系突然轉變，將給民間金融組織生存帶來嚴重挑戰(zhàn)，甚至直接威脅組織的繼續(xù)存在。
(三)進入和退出機制不健全
民間金融組織很少存在規(guī)范的進入與退出機制，除主要入股人之外均存在較大的變動，民間金融組織人員的調整缺乏一定的程序，具有較強的隨意性。在人事任命上，“主要股東推選主要負責人，此負責人負責該金融組織重要事務的處理，在具體的業(yè)務方面依賴代理人，而代理人的選擇任命上，負責人具有很大的決定權，并且對代理人的考核和待遇也具有不確定性”。[6]在人力資源引進過程中缺乏客觀細致的考核，對品德的重視高于才能的要求，并且通過保薦的人才并不一定適合民間金融組織的長遠發(fā)展，特別是經過多重關系之后形成的間接認識并不能保證評價的客觀性合理性。在人力資源退出方面，也缺乏一定的機制，并且很多時候往往是委托人與代理人意見不合，代理人直接被炒魷魚，或者代理人直接“凈身出戶”，這對組織長遠發(fā)展存在重大影響，特別是代理人長期掌管組織發(fā)展的各種信息資源，對組織發(fā)展造成重大安全威脅，不僅可能造成組織財產的直接損失，更可能導致客戶資料泄露等事件的發(fā)生。
民間金融組織人力資源優(yōu)化對策
金融研究論文篇六
4月,美國新世紀金融公司申請破產,標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來,這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發(fā)了國際金融**,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經過金融機構的炒作,現(xiàn)在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。
一、美國次級貸款的內容和特點。
次級房產貸款簡稱次貸,是一種房地產抵押的按揭貸款。
美國的房地產抵押貸款分為三級市場,第一級是優(yōu)級房貸市場,第二級是次優(yōu)級房貸市場,第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力,因為它具備了三個特點:一是次貸低首付,有的次貸甚至沒有首付,這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付,大概占總額的20%～40%,而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長,有的還本息,還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高,即前2年是低息,后是高息,越到接近20年的時候利息越高。這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房,房地產價格漲得很快,一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。
美國開辦次級貸款的初衷是好的,旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后,美國的私人住房率提升了6個百分點,成功為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國,孩子18歲以后基本自立,剩下父母構成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣,并較好地滿足了美國人旺盛的購房欲望。但市場經濟的供求規(guī)律是不可違背的,次貸刺激了房市,也毀了房市。因為當時美國的房地產價格暴漲,信貸雙方都有一個心理底線,即最后實在不行就賣房子還貸款,反正也賠不上,結果恰恰就在這里面出了問題,房價連跌了40%,房地產市場因此潰不成軍,終于爆發(fā)了次貸危機。
二、誘發(fā)次貸危機的原因。
從根本上講,次貸危機是金融炒作的結果。美國金融是全球一體化的龍頭,很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是mbs),形成債務后再賣債券(英文縮寫是cdo),經過金融機構的炒作,波及到全球形成了一個債務鏈,債務鏈一中斷,便產生一種多米諾骨牌式的連鎖效應,造成了全球性的金融**。探求原因,主要是三個因素集合造成的:。
1.宏觀調控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調控經濟,格林斯潘首先是在之前多次降息,從5%降到1%,降息使貸款成本下降,誘使很多人靠次貸買房,促成了房地產“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹,又連續(xù)13次調高了存貸款利息,到初,由最初的1%調到了5.3%。因為利息高了,還貸的成本自然提高,本金滾利息,越滾越大,加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“u”型走勢種下了禍根,致使很多人次貸低息買房易而后又高息還款難,最終引發(fā)了危機。
2.房地產市場失衡。美國房地產從20開始降溫,“泡沫”破裂后,房地產價格大跌,原來售價100萬美元的房子,現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右,出現(xiàn)了房地產全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及,房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步,次貸危機終于浮出了水面,引發(fā)了金融**。
3.金融機構推波助瀾。金融機構為了追求利益最大化,便競相炒作房地產貸款的證券和債券,炒來炒去,炒得擴大化了,波及到全球,把很多國家和銀行都卷了進去,從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想:如果美聯(lián)儲當年不加息,貸款的利息也就不會這么高;如果美國的房地產價格還在漲,房主還貸就不會出問題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J,沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品,也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”,其結果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因,絕非偶然,偶然寓于必然之中,這就是歷史的辯證法。
三、次貸危機的后果和危害。
美國的次貸危機就像計算機病毒一樣,馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落,帶來了全球性的諸多問題,包括現(xiàn)在的股災和金融**。概括起來,主要有三方面:。
1.次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位,小布什希望美元貶值,貶值后會刺激外貿出口,降低進口,減少美國的外貿逆差,這是他的基本立足點。美元貶值以后,美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹,歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應,物價上漲、經濟放緩。比如人民幣升值的問題,美元和人民幣的匯率從7月21日晚19時開始升值,到4月末已累計升值了18.2%,匯率已突破7元的大關。到20年末,人民幣與美元的比率將升到6.6元,接著繼續(xù)再升到5元,最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口,降低外貿順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少外貿逆差,內外的原因兼有,就像“天平”的兩端,一端是美元貶值,另一端人民幣就要升值,這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的'升值加快,為全球輸送通貨膨脹,現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害,歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響,物價都在上漲。所以,面對物價上漲,中央提出“兩個防止”,加大宏觀調控力度,利用財政、稅收、貨幣政策等多種經濟杠桿調控物價和股市,轉變經濟發(fā)展方式,大力推進節(jié)能減排,確保經濟又好又快發(fā)展。
2.次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后,美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶120美元(七桶為1噸),一噸是800美元左右,折合人民幣6000元左右。石油是全球的軟黃金,經濟高速發(fā)達之后,石油更是經濟血脈。目前,我國每年石油的消耗量是2.7億噸,僅次于美國,是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價,會引發(fā)我國很多產品漲價,中國的物價就會形成“井噴”效應。現(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映,我國一半的石油靠進口,如果石油不漲價,就會出現(xiàn)倒掛和虧損,發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元,讓其別漲價。20我國物價上漲,工業(yè)品是石油領頭漲,副食品是豬肉領頭漲。由于我國壟斷產業(yè)太多,資源管理不到位,產品成本降不下來,電力、石油、煤炭等資源性的行業(yè)都嚷嚷著要漲價,但老百姓又怕漲價,這使國家發(fā)改委一手托兩家,處在兩難的選擇中,即一手托企業(yè)要漲價,一手托民眾怕漲價。若經濟問題弄不好,則會引發(fā)社會問題和政治問題,影響社會的穩(wěn)定與和諧。
3.次貸危機引發(fā)很多國家經濟減速。由于美元貶值,石油漲價,美國經濟發(fā)展開始減速。年美國gdp增長率為2.2%,比年下降了1個百分點;年第一季度gdp增長率為0.4%,第二季度預計只有1%,預計2008年全年美國gdp增長率為1.5%左右,最悲觀的是高盛公司預測只有0.8%。美國、日本、歐盟被稱為世界經濟發(fā)展的“三大引擎”,現(xiàn)在都在減速,而“金磚四國”(中國、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起,將引領世界經濟發(fā)展的新潮流。
四、全球金融系統(tǒng)的新特征。
通過分析美國次貸危機和全球的金融**,發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征,需要我們去研究和把握,具體有四點:。
1.金融系統(tǒng)的整體性。世界經濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化?，F(xiàn)在看,全球的金融系統(tǒng)是連為一體的,已經形成一個聯(lián)動互補的新格局,一個地方出問題,馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向,不要孤立地片面地看待經濟問題。
2.金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元,西方發(fā)達國家資本過剩,大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里,在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中,有一個金融大鱷叫索羅斯,他的手里有上千億美金的“熱”錢,的時候,他看到亞洲的金融市場剛開放,也很脆弱,就到泰國去了,在金融市場攪動一番后抽資脫逃,致使泰銖當天貶值,并引發(fā)了整個東南亞的金融風險,中國的香港也深受其害。
國際游資多了以后就會到處竄,像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆,所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性?，F(xiàn)在看,幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如19泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險,俄羅斯的金融危機,巴西的金融**等,都是國際游資的流動帶來的后果。在我國,這些國際游資基本上會炒四個“市”,都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場,通過賭博抬價,把國家的物價系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場,把股市烘起來,出現(xiàn)股市“泡沫”,到高位之后再抽資逃跑,套住的是中國的股民散戶;第三步是炒房地產市場,形成房地產“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進行第四步,即炒外匯市場,在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章,投機炒作到一定程度,把老百姓和股民的錢換成美元揣走了,留下的是金融災難,這已成為一種定式和基本規(guī)律。
3.金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動,馬上形成一種“蝴蝶”效應,整個金融系統(tǒng)就會產生連鎖反應,因為它是一體化和全球化的,這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元,但全球都受影響。我國的股市離美國很遠,但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期,如果信心和預期都沒了,股市也就跌慘了?，F(xiàn)在看,這次次貸危機迅速蔓延,形成一種災難,就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。
4.金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性,只有認真了解和把握,才能未雨綢繆,駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始,我們就知道資本主義有經濟危機,危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象,這是那個年代初級階段的經濟危機,是一種生產過剩型的危機,這是即時危機的基本特征。經濟發(fā)展到今天,實現(xiàn)了經濟全球化和資本國際化,無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經濟危機,首先表現(xiàn)為金融危機,所以金融的安全性至關重要。由過去的生產過剩型危機轉變?yōu)榻鹑谖C,這是世界資本主義經濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年來,也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律,比如經濟過熱,基本上是8—出現(xiàn)一次。1982—1984年,我國出現(xiàn)第一次經濟過熱,進行了治理整頓;1994年,出現(xiàn)第二次經濟過熱,進行了第二次治理整頓;2006年末,出現(xiàn)第三次經濟過熱。我國股市也呈周期性變化,基本上是五“熊”三“?！?股票行情是“橫有多長、豎有多高”,這些都是辯證的。現(xiàn)在需要我們掌握的是周期性,準確把握經濟走向和規(guī)律,從而做到未雨綢繆,提高駕馭市場經濟的能力,永遠立于不敗之地。
從美國看市場經濟的優(yōu)勢有兩個基本特征:第一,用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置,提高資源的使用效率。第二,產權多樣化,鼓勵競爭,為經濟發(fā)展提供不竭動力。但是,市場經濟也有負面效應,會周期性地出現(xiàn)一些問題。在計劃經濟年代,經濟的主要危險是通貨膨脹,因為當時是短缺經濟,經常供不應求,物價自然就會上漲。市場經濟有通脹,也有緊縮,二者交替進行,但主要危險是通貨緊縮,即生產過剩、物價低迷、消費不足。在—20期間,我國經歷了8年的通貨緊縮,經濟為此付出了很大代價。目前,我國又一次進行宏觀調控,防止通貨膨脹,但要注意調控的節(jié)奏和力度,要“點剎車”,不能“急剎車”,“急剎車”容易造成翻車。如果長期過度地緊縮銀根,那么到末,我國有可能重新滑入通貨緊縮,5年內經濟將無法有大的發(fā)展。不能一放就脹,一緊就縮,這幾年我國一直是這么周而復始地走這條路,現(xiàn)在要注意掌握調控的力度。如果再次出現(xiàn)19的那種通貨緊縮,我國就難辦了,因為我國人口基數(shù)太大,再加上弱勢群體多,如果經濟沒有一定的發(fā)展速度,那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定,這是我國的特殊國情決定的。
金融研究論文篇七
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的'交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制。
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理。
供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經營規(guī)模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內完成資金流與物流的循環(huán)。
金融研究論文篇八
4.2全面研究，理性對待金融創(chuàng)新產品?在美國的次級抵押貸款中，無論是零首付貸款、負攤還貸款還是具有“誘惑”利率的可調整利率抵押貸款都屬于高風險、高定價的金融產品。這些新產品之所以處于高風險狀態(tài)是因為其本質都屬于過度授信，由于授信額度超過了借款人自身的承受能力，不但為貸款發(fā)放機構造成了大量不良貸款，甚至導致其破產，同時也對很多無辜的借款人構成了傷害。國內商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新過程中要本著安全至上的原則，本著為客戶切實負責的態(tài)度，審慎研發(fā)推廣高風險、高定價的金融創(chuàng)新產品避免過度授信。?4.3強化外匯資金境外運營的風險分析，加快發(fā)展海外投?資市場，完善海外業(yè)務管理體制我國商業(yè)銀行的國際業(yè)務雖然有了一定的發(fā)展，但從其對次債的經營和對危機的反應來看，與國際金融業(yè)仍有很大的差距，在業(yè)務經營、風險管理、人員素質等方面都亟待提高。因此，必須強化對國際業(yè)務的資源配置，加快國際業(yè)務發(fā)展，進一步適應國際金融市場發(fā)展的需要。我國的金融機構和機構投資者在對外投資的過程中，投資之前必須進行深入調研，注意控制風險，提取足夠的風險損失準備金。同時在對外投資時不應過于看重評級，不要被評級所誤導；我國在吸引外資時也應該預料到情況變化時，評級可能會大幅下調，造成資本撤離，必須事前就考慮到這樣一個不利的影響。?4.4嚴格限制信貸資金進入證券和期貨市場?在經濟全球化的時代，現(xiàn)代金融體系各市場的相關性日益緊密，風險的跨市場傳遞也更復雜、更快捷。此次次級債危機就是由信貸市場蔓延到資本市場，又反過來對信貸市場造成重大打擊的。所以，信貸資金進入股市會給商業(yè)銀行的經營安全構成威脅。從商業(yè)銀行自身來說，應謹慎處理混業(yè)經營和信貸資金入市的問題，完善商業(yè)銀行信息披露制度，提高業(yè)務透明度，高度關注信貸資金入市所引發(fā)的信貸風險，嚴格限制信貸資金進入股市。?參考文獻?［1］?饒雨平.美國次貸危機對我國防范房貸金融風險的啟示［j］.中共太原市委黨校學報，2008，（2）.?［2］?黃小軍，陸曉明，吳曉暉.對美國次貸危機的深層思考［j］.國際金融研究，2008，（5）.?［3］?林啟光.美國次貸危機對中國經濟的影響及思考［j］.山西財經大學學報（高等教育版），2008（s1）.?［4］?馬宇，張廣現(xiàn)，申亮.美國次級貸款危機的國際傳遞機理及其影響［j］.金融理論與實踐，2008，（6）.?［5］?金俐.從美國次貸危機看資產證券化的利弊［j］.中國市場，2008，（22）.
金融研究論文篇九
美國次級房屋抵押貸款(subprimemortgageloans,簡稱“次貸”)是美國金融機構向信用等級較低的購房者提供的一種抵押貸款。美國的利率上升和房地產市場持續(xù)降溫是次貸危機產生的根源。從至6月間,美國聯(lián)邦儲備委員會連續(xù)17次提息,將聯(lián)邦基準利率從1%提升到5.25%。連續(xù)17次加息導致了80%的次級房貸貸款者的每月按揭在不到半年時間里猛增了30%-50%,付不起按揭并被處以罰款的貸款者大量涌現(xiàn)。貸款違約的不斷增多使全美多家次級貸款市場放款機構深陷壞賬危機。3月13日,美國住房抵押貸款銀行家協(xié)會公布的報告顯示,次級房貸市場出現(xiàn)危機。消息傳來,美國股市全面下挫。204月2日,美國最大次級抵押貸款企業(yè)新世紀金融公司申請破產保護,標志著美國次級房貸市場危機爆發(fā)。這一危機擴大并波及到債務擔保證券市場,年6月,美國知名的貝爾斯登資產管理公司陷于困境。次月,貝爾斯登宣布兩只陷于困境的對沖基金已向法院提交文件申請破產保護。7月至8月,次貸危機擴散至股市。投資者的擔憂,引發(fā)了股市和信貸市場的劇烈波動。全球主要股市每個交易日股價下跌2%以上的事件經常發(fā)生。8月至9月,次貸危機造成了全球性信貸緊縮,各國央行被迫入市干預。對美國次貸問題的擔憂日益加劇,已遠遠超越了美國銀行業(yè)和小型專業(yè)貸款機構的范疇。
2.1次貸申請人的道德風險。
20至美國推行的低利率政策推動了貸款的增加,過剩的流動性促使物價上升。2003年美國通貨膨脹壓力顯現(xiàn),為了抑制國內通貨膨脹,美聯(lián)儲從年6月到206月的兩年間連續(xù)17次上調聯(lián)邦基金利率,利率的上升直接導致浮息貸款利率上調,借款者面臨的還款壓力驟然增加,與此同時房地產業(yè)進入蕭條期,貸款申請人很難獲得新的次貸,即使出售房地產也不能償還本息。而次貸申請者大多沒有穩(wěn)定的收入來源,信用記錄也良莠不齊,當他們發(fā)現(xiàn)無力還貸的時候,拖欠和違約也就不可避免。即使一部分購房者有能力繼續(xù)維持還款付息,利率的上升也會削弱其提前償付的意愿。因此道德風險隨著利率的上升逐漸暴露。
2.2住房抵押貸款公司的道德風險。
20以來的房地產牛市使美國投資房產的熱情空前高漲,當大多數(shù)美國民眾形成對房地產市場長期看多的預期之后,房價震蕩上升的格局就很難在短期內被打破。繁榮的房地產市場擴大了購房者對房貸的需求,對房貸的需求人群從原來信用較好的高收入階層擴展到信用等級相對較低的中低收入階層。這就促使住房抵押貸款公司向中低收入階層開拓市場。另一方面,住房抵押貸款公司可以通過發(fā)行住房抵押貸款證券(mbs),將風險轉移給投資者,住房抵押貸款公司因貸款占用的資本得到釋放,回收的資金可以繼續(xù)擴大貸款,從而加大了房地產投資者的杠桿的乘數(shù),增加收益的同時也使風險成倍的增長;隨著住房抵押貸款公司流動性的增強,它們有能力進行業(yè)務的創(chuàng)新,這也使得信用等級較低的中低收入階層有可能成為次級按揭貸款的貸款對象。因此,一方面由于對貸款客戶的爭奪,另一方面由于可以通過將貸款進行證券化來轉移風險,住房抵押貸款公司沒有對貸款申請人進行嚴格的審核,無視貸款申請人的還款能力,鼓勵其對現(xiàn)有的抵押貸款進行過度再融資,甚至教唆貸款申請人通過一些技巧和手段在經濟條件未發(fā)生任何改變的情況下,提高信用分數(shù),從而獲得較低利率的貸款。還有一些住房抵押貸款公司為了擴大業(yè)務,未根據(jù)有關規(guī)定向貸款申請人真實、詳盡披露有關貸款條款與利率風險的復雜信息。這都使得次貸工具的風險不斷升高。
2.3投資銀行的道德風險。
在傳統(tǒng)的資產證券化流程中,發(fā)起人將已發(fā)行的貸款“真實出售”給特殊目的載體(spv),形成與該資產組合的“破產隔離”,投資銀行根據(jù)該發(fā)起人剝離資產的情況對現(xiàn)金流進行重組,設計出與資產組合的特征相匹配的次貸擔保債務憑證(cdo)產品。在此過程中,由于cdo產品的設計是以資產組合的特征為基礎,因此能夠更有效地規(guī)避風險。但是過熱的資本市場使對高收益?zhèn)男枨蠹眲≡黾?投資銀行為了擴大業(yè)務,他們會根據(jù)不同的信貸標準制定不同的債券條款和利率。此時cdo產品的設計更多地是依據(jù)投資者的需求而非資產組合的特征,這就從根本上增加了投資者的風險。
2.4機構投資者的道德風險。
投資次級抵押貸款證券將面臨四種主要風險,即信用風險、流動性風險、利率風險和提前償付風險。機構投資者運用復雜的`模型和定價工具來評估上述風險,經過計算將次貸定義為低風險高收益的債券而大量增持。但復雜的定價模型也不可能涵蓋市場上所有的信息,一旦模型的假設條件不復存在,那么由該模型推導出的理論價值便沒有任何的意義。次貸危機是房價改變上漲的趨勢引發(fā)的引用風險,但遺憾的是大多數(shù)機構投資者對這樣的風險估計不足。此外,機構投資者并不完全公開內部核算收益率的模型以及相應得防范風險的方式與能力,因此市場對自身所承擔的次貸風險并不了解。
2.5評級機構的道德風險。
信用評級是資產證券化中的重要一環(huán),被證券化的資產組中可能包含眾多的單項資產,投資者無法直接了解到投資標的的基本信息,信用評級就成為投資者了解證券風險和收益的重要途徑。獨立性和客觀性是信用評級機構生存的基礎,即不被市場的情緒所左右,但是在次貸危機爆發(fā)的整個過程中,信用評級機構卻沒能將市場引向健康的軌道,反而加劇了市場的崩潰。由于評級機構大部分的收入來自發(fā)行方支付的評級費用,也就是說評級機構一方面收取咨詢手續(xù)費,另一方面又對這些產品進行評級,這就出現(xiàn)了委托人和被評估人相同的現(xiàn)象。在這種情況下評級機構難以保持獨立性和客觀性。此外,信息不對稱也是導致信用評級公正性和客觀性降低的一個原因。盡管評級機構十分了解自身設計的評級模型以及如何提高信用評級,但他們在網站上或評級報告中只是簡要介紹評級的方法,并不公布評級的數(shù)據(jù)來源與核心的評級方法。這就導致了評級過程的透明度降低,使得投資者、監(jiān)管機構與被投資方和評級機構處于信息不對稱的兩端。這種信息不對稱使得市場和監(jiān)管當局對評級機構的約束作用減弱,難以阻止評級機構通過設計出高評級的證券追求自身利益最大化,這樣的信用評級無法保證其應有的公正性和客觀性。
2.6監(jiān)管機構的道德風險。
監(jiān)管部門有責任對市場各類參與者進行及時的風險提示,規(guī)范各類金融機構,正確處理房地產金融創(chuàng)新和有效管理金融風險之間的關系。而美國次貸危機爆發(fā)的一個原因是監(jiān)管部門對市場進行早期預警做得不夠。
資產證券化本身是一個工具,其結果好壞取決于金融資產質量和整體金融監(jiān)管環(huán)境。由于前些年美國資本市場形勢較好,金融機構的競爭比較激烈,使得金融資金流向一些可能在正常情況下得不到融資或者還款能力比較弱的主體,金融資源獲得的難度低于正常標準,這就降低了金融資產的質量。若監(jiān)管當局采取有效措施,將危機消滅于萌芽狀態(tài),此次危機的危害還不至于如此之大。但美聯(lián)儲受制于不干涉企業(yè)經營活動的慣例,未能及時與相關監(jiān)管部門合作對已經露出危險苗頭的次貸業(yè)務進行干預,及時抑制住房抵押貸款公司過度放貸和投資銀行過度投機的行為,終于釀成危機。監(jiān)管部門的失職為次貸危機埋下了隱患。
3.1建立完善的信息披露機制。
次貸危機中道德風險產生的根本原因在于信息不對稱和獲取信息的高成本,因此解決道德風險的根本途徑在于降低信息的不對稱性和降低獲得信息的成本。因此必須建立完善信息披露機制。首先應完善貸款規(guī)范,嚴格審核貸款申請人的財務狀況與信用狀況,降低日后的違約風險。其次,應促使從事住房抵押貸款的銀行和保險機構,在各類貸款和保險產品的營銷中,要向借款人充分披露產品信息讓借款者有充分的知情權、選擇權,減少信息不對稱對借款人權益的損害。推進標準化的合約、貸款審核程序、借貸標準,規(guī)范銀行貸款和貸后的服務。最后,加強對信用評級機構的管理。信用評級機構主要通過證券評級和企業(yè)資信評估來傳遞信息、控制風險以降低整個社會的信息成本。投資者的信任是投資行業(yè)繁榮發(fā)展的重要條件之一,如果有來自于專業(yè)市場機構對投資者利益的保護,即通過信用評級機構對項目評價認可,將有利于投資者做出正確的投資決策。另外,信用評級機構作為專業(yè)性的機構,其收集、傳遞信息的功能較之其他機構更為迅速準確,能夠輔助投資者進行信息分析與決策,減少不必要的投資失誤,最大限度地控制風險。
3.2強化資本市場監(jiān)管,防范中介機構道德風險。
資本市場監(jiān)管能夠剔除市場中的不穩(wěn)定因素,制約影響市場公平的行為,促進資本市場長期穩(wěn)定健康地發(fā)展。資本市場監(jiān)管的重點在于防范中介機構道德風險。這場次貸危機說明每一個市場參與者都以實現(xiàn)個人利益最大化為目標,在特定的條件下,難免會產生一些參與者以犧牲他人的利益換取自身利益的行為,影響市場的公平和公正。
這就要求監(jiān)管部門及時更新市場規(guī)則,積極對市場加以引導,嚴厲打擊違規(guī)行為。監(jiān)管部門應嚴格規(guī)范現(xiàn)有中介機構的行為,以建立起一批高質量,具有獨立性、公正性、權威性的社會中介機構,使中介組織成為一種能真正具有制約力的、公正的社會公眾力量,為投資主體提供高質量的服務。同時構建完善的金融市場準入機制、金融市場行為監(jiān)管機制和金融市場退出機制。
金融研究論文篇十
摘要:社會經濟的快速發(fā)展，為我國物流行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了重要契機和良好的社會環(huán)境?，F(xiàn)代信息技術和互聯(lián)網技術的日新月異，催生物聯(lián)網這一全新的技術產物，并在一定程度上加快了第三次信息技術革命的發(fā)展進程。物聯(lián)網與物流行業(yè)的發(fā)展聯(lián)動，是物流行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑，促使物流行業(yè)朝著現(xiàn)代化、信息化和實時化的方向發(fā)展，為物流經濟的可持續(xù)發(fā)展奠定重要基礎。基于此，以物聯(lián)網概述為主要出發(fā)點，論述物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用，分析物聯(lián)網對物流經濟管理的影響，并對物聯(lián)網視角下的物流經濟管理進行展望分析，以期為相關研究人員提供借鑒。
關鍵詞:物聯(lián)網;物流;物流經濟管理
在信息網絡技術和互聯(lián)網技術的影響下，傳統(tǒng)的物流經濟管理模式受到了一定程度的沖擊，但也在一定程度上為物流行業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展提供了重要發(fā)展機遇，促使物流經濟管理朝著多元化、智能化和現(xiàn)代化的方向發(fā)展，進而引發(fā)我國物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新?；谖锫?lián)網視角的物流經濟管理研究，是貫徹和落實以人為本科學發(fā)展觀的重要舉措，是現(xiàn)代物流行業(yè)實現(xiàn)產業(yè)轉型升級的必由之路，更是我國社會主義現(xiàn)代化事業(yè)建設的客觀需要。我國物流行業(yè)在物聯(lián)網的影響下呈現(xiàn)了新的發(fā)展特征，同時，物流經濟管理也在不斷迎合當前的時代發(fā)展潮流，實現(xiàn)自身的突破發(fā)展。
一、物聯(lián)網概述
物聯(lián)網是在信息網絡技術和信息科學技術的基礎上，將網絡用戶的交流信息、活動內容延伸并拓展到一系列的物品交易之間，實現(xiàn)物品與物品及時、有效地交流與管理。由此可見，物聯(lián)網通過信息交流與傳感設備，實時采集需要處理、連接、互動的物品或在交易過程中需要的相應信息，與互聯(lián)網形成巨大的網絡體系，其根本目的在于實現(xiàn)對物品的及時有效監(jiān)測與控制，以便對物品或商品進行實時管理。一般情況下，物聯(lián)網需要gps、紅外線感應器、傳感裝置等信息通訊設備，與網絡進行及時連接與信息傳導，進而構建智能化、管理化和信息化的網絡系統(tǒng)［1］。物聯(lián)網通常由三部分構成:第一，感知層，通過專業(yè)化的信息采集設備、傳輸設備及讀寫設備，對物品進行科學化和系統(tǒng)化識別;第二，網絡層，負責信息的處理和數(shù)據(jù)的遠程傳輸，保證數(shù)據(jù)的安全可靠和高效及時;第三，應用層，擔任管理和服務這一職能，為信息提供共享和服務平臺［2］。與此同時，物聯(lián)網具有智能化、先進化和互聯(lián)網的綜合特點，為虛擬世界和現(xiàn)實世界的聯(lián)動提供了一種全新途徑，在很大程度上提高了物品的流通和交易效率。
二、物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用
1.可視化的智能物流管理系統(tǒng)
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，可視化的智能物流管理系統(tǒng)是其科學化發(fā)展的重要標志。隨著社會經濟的快速發(fā)展和科學技術的更新?lián)Q代，自動化數(shù)據(jù)技術也在不斷發(fā)展，如條碼技術、射頻識別標簽技術等在社會生活中的廣泛應用，通過全球定位系統(tǒng)和地理信息系統(tǒng)實現(xiàn)對貨物的自動化跟蹤監(jiān)控。物流企業(yè)可通過物聯(lián)網這一途徑對物流的線路走線、運輸情況及車輛管理進行全方位的調整與調度，進而建立全方位、可視化的管理系統(tǒng)，在程度上提高了物流的安全性。如在冷鏈物流的運輸過程中，物流企業(yè)可通過遠程化信息管理、監(jiān)察與控制，實現(xiàn)物流流程的透明化和可視化管理，并與其它環(huán)節(jié)人員進行在線交流，有效保證物流管理的高效化［3］。
2.智能化的物流配送管理中心
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，智能化的物流配送管理中心在極大程度上提高了物流的配送效率，是基于物聯(lián)網視角下物流經濟管理的重要組成部分。物聯(lián)網下的物流配送管理中心以傳感設備、射頻識別技術、計算機設備等對物品或商品進行逐一掃描與分析，一般情況下，所有物品均貼上射頻識別標簽，當此類商品進入配送中心時可通過讀寫器對商品進行智能化錄入，內容包括商品的生產日期、產品批號、保質期等基本信息，并準確記錄于數(shù)據(jù)資料信息庫之中。同時，為提高商品信息的準確性，可通過已建立好的信息數(shù)據(jù)管理庫，對錄入信息進行有效核實，保證配送管理過程的準確無誤，此外，還可以及時有效地更新商品狀態(tài)、存放地點等基本信息，實現(xiàn)對物流配送的自動化和智能化管理。
3.信息化的物流經濟網絡平臺
物聯(lián)網在物流經濟管理中具有重要的應用價值，信息化的物流經濟網絡平臺能夠有效提供商品的各項信息，實現(xiàn)物流信息的資源共享。在社會主義市場經濟的影響下，商品信息、物流信息和存儲信息逐漸朝著統(tǒng)一化和整體化方向發(fā)展，以用戶體驗為核心的2．0是物聯(lián)網發(fā)展的靈魂，并在物流經濟管理平臺之中不斷應用和創(chuàng)新［4］。近幾年，在政府扶持、信息網絡技術快速發(fā)展的形勢下，電子商務作為物聯(lián)網發(fā)展的重要內容，也在不斷迎合時代發(fā)展潮流，建立物流經濟網絡平臺，實現(xiàn)對物流信息的實時化管理。一方面，要建立完善的信息網絡體系，通過對物流信息的規(guī)范化采集實現(xiàn)數(shù)據(jù)管理的信息化;另一方面，要利用計算機網絡設備，加強對物品交換的管理，提高物流效率，實現(xiàn)物流經濟效益的最大化。
三、物聯(lián)網對物流經濟管理的影響
1.有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控
物聯(lián)網與現(xiàn)代物流經濟管理相結合，有利于實現(xiàn)對貨物的全方位監(jiān)控。在傳統(tǒng)物流管理過程中，物流的運輸極易受到地理位置、天氣、路途等客觀因素影響，物流過程存在許多不確定性，加之，物流的信息采集能力有限，難以實現(xiàn)對物流信息的實時化檢測與控制。隨著現(xiàn)代網絡技術和信息科學技術的普及與發(fā)展，射頻標簽在對貨物、載體甚至存儲空間進行編碼時，物聯(lián)網可通過讀寫器和數(shù)據(jù)庫為現(xiàn)代化物流管理提供全面化、綜合化信息，并有效追蹤物品的.方位、運輸情況及道路交通情況等。在物流過程中使用物聯(lián)網技術，可提高信息傳播效率，降低運輸成本，提高物流企業(yè)的經濟效益。
2.有利于提高物流管理效率和水平
物聯(lián)網與現(xiàn)代物流經濟管理相結合，有利于提高物流管理的效率和水平。物品在配送過程中采用物聯(lián)網技術，特別是射頻標簽技術可及時有效地對物品信息進行系統(tǒng)化和規(guī)范化識別，進一步提高物品在配送和存儲過程中的運行效率，提高配送速度。同時，射頻標簽技術的應用，是物流行業(yè)的變革與創(chuàng)新，改變了以筆記錄的傳統(tǒng)方式，提高了配送的運行效率，并有效提升了生產力，在配送過程中簡單化和便捷化的操作程序，減少了人工的使用量，降低了物流企業(yè)的配送成本。此外，物聯(lián)網的應用在提高配送效率的同時，為物品獲得了更大的存儲空間，企業(yè)通過物聯(lián)網信息網絡平臺，可以對自身的庫存進行及時有效地掌握，實現(xiàn)查漏補缺的運行目的，提高企業(yè)的管理效率和水平。
3.有利于提升物流業(yè)的信息化水平
物聯(lián)網集眾多優(yōu)勢為一身，其利用信息技術整合了網絡處理技術、人工智能等功能，并通過對相關數(shù)據(jù)進行處理與統(tǒng)計，更加便捷地處理信息技術，因此，將物聯(lián)網技術應用到現(xiàn)代物流系統(tǒng)中，將會對傳統(tǒng)物流流通產生較大影響。在物聯(lián)網的應用下，物流業(yè)可實現(xiàn)對傳統(tǒng)物流的智能化監(jiān)控，并在信息管理下不斷提升信息化管理水平，最后在信息化物聯(lián)平臺的建立下，實現(xiàn)資源共享，以此更加準確地定位物流流通，及時將物流流通情況反饋給客戶，防止物品流通出現(xiàn)遺漏丟失現(xiàn)象，大大提升了客戶對于物流企業(yè)的好感，為物流企業(yè)奠定了更為廣泛的群眾基礎。
四、基于物聯(lián)網視角的物流經濟管理展望分析
目前，我國物聯(lián)網還處于起步發(fā)展階段，物聯(lián)網在物流經濟管理中的應用范圍并不是特別寬泛，在這一過程中還存在技術標準不統(tǒng)一和信息安全的問題。第一，技術標準問題，物聯(lián)網在應用過程中會用到大量的現(xiàn)代化設備，但不同設備所使用的技術標準也不相同。特別是在感知層、網絡層和應用層這三個層面上的技術指標要進行逐一規(guī)定，并日趨完善與健全，否則極易造成物聯(lián)網設備系統(tǒng)的癱瘓，因此，相關技術管理人員要重視對物聯(lián)網技術指標的統(tǒng)一，堅持定量分析原則，實現(xiàn)物聯(lián)網視角下的物流經濟管理的優(yōu)化配置。第二，信息安全問題，物流經濟管理以物聯(lián)網這一信息平臺為基礎，實現(xiàn)了資源共享、信息互動，保證了各項信息的公開透明，但也在一定程度上加劇了信息的安全風險，物品的信息極有可能會被泄露，因此，物聯(lián)網要建立完善的信息安全預防及保護機制，加快預警機制的建立進程，并通過法律法規(guī)的健全完善為物流經濟管理的安全性提供政策支持。結束語基于物聯(lián)網視角下的物流經濟管理，是物流行業(yè)發(fā)展變革的一次全新嘗試，是物流企業(yè)實現(xiàn)自身產業(yè)轉型升級、資源優(yōu)化配置的重要舉措，物聯(lián)網與物流經濟管理相結合，有效推動了物流行業(yè)的科學化發(fā)展，在降低物流投入成本的同時，實現(xiàn)了物流企業(yè)經濟效益的最大化。
參考文獻:
金融研究論文篇十一
2、火車托運：
鐵通快運可以辦理活體(寵物)托運業(yè)務，寵物狗托運前需要到當?shù)匦l(wèi)生防疫站辦理《寵物免疫證》、《寵物健康證》，并簽一份活體(寵物)托運合同，托運的寵物必須放在帶底部托盤的籠子里，托運費用按活體(寵物)重量和公里數(shù)計算，有當列次火車票可以減免部分托運費用。
托運活的動物，最好是隨人一起走。武漢到北京需要走很長時間，那樣的話，在路上可以有所照應，畢竟是活的動物，需要照顧吃喝的。哪怕是很小的狗，也應該裝在牢靠的箱子里才允許帶上火車。為了防止被車站拒絕，事先要到當?shù)胤酪哒鹃_具相關證明，如果有養(yǎng)犬證就更好了。
3、鐵路托運方法。
金融研究論文篇十二
近年來飼養(yǎng)寵物的風氣極盛，因為主人的喜愛使它們成為寵物，但因為主人沒有責任感又使它們成為了無家可歸的孤兒。在我們生活的城市里，它們是一群居無定所的精靈，街頭隨處可見，它們已經成為了現(xiàn)代城市的第三類居民，閃著期盼但又驚恐的雙眸，穿梭在樓群公路之間，尋找短暫的溫暖，尋找微少的食物，尋找污濁的飲水。近年來爆發(fā)的一些以動物為源頭的流行病都證明了人和動物之間唇齒相依的關系。如果動物的生存狀況惡劣，也必然會傷害到人類。所以，流浪寵物問題應該得到高度的重視，應采取必要的措施來解決該問題。
一、提倡不拋棄、不放棄--寵物終生制。
二、頒布相應的法律法規(guī)。
英國現(xiàn)行的《動物保護法》是1911年通過的，之后又陸續(xù)出臺了很多專項法律，在保證動物不受虐待方面規(guī)定的非常細致。法律鼓勵動物飼養(yǎng)者以最好的措施對待動物，沒有達到法律規(guī)定的將被起訴。處罰包括：海外牧情罰款或監(jiān)禁;虐待動物的人將禁止飼養(yǎng)任何動物;即使是因主人不慎造成寵物走失的，也要繳納25英鎊罰款;不準將寵物賣給15歲以下的未成年人;養(yǎng)主必須為寵物提供良好的食宿環(huán)境，保證寵物不會丟失，遺棄寵物將被判犯有虐待罪。除了完善的法律制度之外，英國還有全球歷史最悠久、最知名的動物福利組織――防止虐待動物協(xié)會。該協(xié)會設有管理委員會和監(jiān)察員，現(xiàn)在，在整個英格蘭和威爾士有多個分支機構。委員會的首要任務就是加強與國內組織和分支機構的伙伴關系。雖為非法定機構，但其組織規(guī)模卻極其龐大。監(jiān)察員的主要作是接受虐待動物投訴和調查。同時,收容生病、受傷的動物。我國還缺少保護流浪寵物的相關法律法規(guī)，調查中我們發(fā)現(xiàn)有的人認為應該立法保護流浪寵物，保障他們的生存權利。
三、重視動物福利問題。
為了尊重動物生命及保護動物，我們必須考慮動物的苦樂和生存狀態(tài)，盡量給予動物適合它們需要的喂養(yǎng)和照顧，這是基于動物的實際需要作出的考慮，而不僅僅是為了顯示人類的愛心和憐憫。我們只有一個地球人類，只有與動物植物等有生命和無生命的物體和平共處，共同發(fā)展，才能維持整個生態(tài)系統(tǒng)的平衡，我們有理由相信隨著經濟的發(fā)展和社會文明程度的提高，動物福利問題必將日益受到人們更廣泛的關注!國際研討會上專家們更明確地提出了動物應享有以下五大自由。而我國在這方面做的還不夠好，我們應該重視動物福利問題，只有充分重視動物福利問題，才能從根本上善待動物，仁慈、理性地對待動物，這不僅符合人類天性，也符合人類的長遠利益。
四、完善流浪寵物的救助與管理。
在新西蘭，有專門的管理人員在各小區(qū)尋找和救助流浪狗。各機構尋找回來的動物都必須帶到醫(yī)院作檢查。根據(jù)狗的健康狀況和品種純度進行篩選。高齡、多病和雜交十分嚴重的狗會被給予安樂死。剩下的健康狗可以被領回領養(yǎng)所。新西蘭不同領養(yǎng)機構所采取的政策各不一樣。最常見的是英國動物保護協(xié)會，由他們找回的狗可以在那住1個月，1個月后還沒有人領養(yǎng)，就都給予安樂死。其他2個機構比較嚴格，10天內沒有人領養(yǎng)，就會給予安樂死。一般這些機構都會通過媒體尋求幫助,呼吁大家去那里領養(yǎng)。在國外，只要有人看到街頭出現(xiàn)流浪動物，就會把它送到收留中心或寵物醫(yī)院。但在中國，這種意識目前還比較薄弱，現(xiàn)在寵物醫(yī)院所接收的流浪動物，基本上是由一些寵物保護社團或中國小動物保護協(xié)會送來的。寵物醫(yī)院會對其進行救治或為其做絕育手術。應該更多的建立一些像國外這樣的專門的流浪寵物救助管理機構，幫助更多的流浪寵物。
五、人對動物的態(tài)度問題。
在古代社會，我國基本上沒有發(fā)展出現(xiàn)代意義上的實驗科學，因而，我們的祖先沒有討論過與動物實驗有關的倫理問題。在這種文化背景的限制下，與動物實驗有關的倫理問題未能引起科學界的相應關注。大多數(shù)人接受的仍然是笛卡爾式的準動物保護倫理觀：動物實驗與道德無關。似乎只有利于人的健康和長壽，有助于人們獲得更多的知動物解放，那么，任何動物實驗都是允許的，不受任何倫理約束。我們給動物所帶來的痛苦，我們給動物所帶來的苦難，我們對動物的剝奪?，F(xiàn)在大部分人對動物的態(tài)度還不夠端正，對待流浪寵物問題比較麻木，缺乏愛心。
流浪動物的日益增多已經嚴重影響了動物的生存境遇，同時，對建設人與自然、人與人、人與社會和諧相處的和諧社會也造成了一定的阻礙。對流浪寵物的生存權利破壞的根源進行深層次的剖析顯得尤為重要,這不僅可以探索出一條動物生存權利保障的正確出路，更是對生命的平等進行的思考。流浪寵物的生存條件之差，是與國際上提倡的動物福利保障標準相違背的。動物與人同在一片藍天下，生命也是一種天賦的權利。保護流浪寵物的生存權利意義何在，是對人類進行倫理學和社會學的雙重拷問，值得對此問題進行深入思考。
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金融研究論文篇十三
甲方：乙方：
按照內蒙古自治區(qū)體育局關于舉辦2017年國家級社會體育指導員培訓班的通知，要求參賽者為長期從事體育運動鍛煉者，身體健康，無視力、聽力、語言、發(fā)熱、感冒、心臟病、高血壓、心肌梗、腦栓等任何影響比賽的身體疾病或障礙，心理健康、情緒穩(wěn)定、未服用任何影響神智的飲品、酒類、藥物、食物或保健品等。如乙方經體檢身體狀況不符合參賽要求，但乙方仍強烈要求參加比賽，乙方同意承擔一切后果。甲乙雙方特簽此《免責協(xié)議書》，協(xié)議如下：
1.乙方培訓期間由于身體不適而引發(fā)的一切后果由乙方獨自承擔;。
3.培訓途中如發(fā)生人身安全等任何意外而引發(fā)的一切后果由乙方獨自承擔;。
金融研究論文篇十四
等等。
鑒于寵物犬給環(huán)境污染、公眾安全和城市管理帶來了相當大的負面影響，在我區(qū)盡一步完善管理寵物狗的法規(guī)，完善管理寵物狗的執(zhí)法機制，對城市居民養(yǎng)狗采取嚴厲的控制措施已是勢在必行。
建議:。
一、廣泛利用各種媒體進行養(yǎng)狗政策的宣傳，提高養(yǎng)犬戶主人的認識，增強社會責任感，做到文明養(yǎng)狗、衛(wèi)生養(yǎng)狗、不得擾亂附近居民的正常生活。
金融研究論文篇十五
東南亞金融危機首先表現(xiàn)為從泰國開始的各國資本的大量外流、本幣的貶值和股市的狂瀉,接著就是生產破壞、失業(yè)增加和經濟的倒退。究其來龍去脈,這次危機的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經濟環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經濟政策,特別是外匯政策上的失誤;3經濟結構和金融體系的缺陷。其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。
隨著危機的展開,泰國、印度尼西亞、韓國的`金融部門的缺陷表現(xiàn)得特別明顯。盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認識到問題的嚴重程度。總起來看對金融機構的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不全,金融機構在認識和應付風險方面缺乏經驗,缺乏商業(yè)意識,內部管理松散。所有這些缺陷都會導致不謹慎的貸款,包括與腐敗和個人關系相聯(lián)系的貸款。在1996―,隨著經濟減速,金融政策偏緊,國內房地產和股票市場降溫,貨幣貶值,這使得仍有外匯負債的人叫苦不迭,所有上述這些不利的變化都使得金融機構的脆弱和資產質量的不佳完全暴露了出來,威脅金融機構的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現(xiàn)。
在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結構共同作用的結果。大公司聯(lián)合企業(yè)主要依賴債務而不是股票融資,大部分的企業(yè)債務不是由金融機構直接提供,就是由金融機構擔保。在經濟和財務上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維持,這通常是應政府的命令而進行的。銀行體系的脆弱不僅因為大公司聯(lián)合企業(yè)的依賴,也是因為政府的指令性貸款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,以及其它制度和機構方面的因素。
在發(fā)展中國家,金融體系的脆弱主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性,因此,銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。健全銀行體系應該從以下幾方面入手:。
(一)完善銀行的內部管理。
防止銀行經營不善的第一道防線是有效的管理。絕大多數(shù)銀行的破產都可以歸結于管理上的問題,即允許銀行接受低質量的資產,冒不恰當?shù)娘L險,并且沒有查出和解決銀行在資產質量和風險上存在的問題。銀行管理的數(shù)量規(guī)則雖然重要,但不能自動保證銀行穩(wěn)健經營,銀行管理層需要堅強有力,需要充分的培訓和經驗,健全的管理將保證內部信息暢通,控制體系完善。
為保證制定的政策和程序得到落實,防止特殊的利益集體對決策的影響,有效的內部控制極其重要。銀行董事會需要通過內部和外部的審計程序來對管理層進行有效的控制,以保證其高效地履行其職責。
(二)提高銀行的透明度。
[1][2][3][4]。
金融研究論文篇十六
·云浮市金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀及優(yōu)化。
·試論人民幣匯率制度及其匯率政策。
·金融業(yè)的結算體系建設。
·論金融脆弱性與金融風險防范。
·利率市場化的國際借鑒與經驗研究。
·利率市場化問題研究。
·論如何治理我國股市泡沫。
·金融全球化與中國金融的應對策略分析。
·金融監(jiān)管體制的國際比較與借鑒。
金融研究論文篇十七
很多狗狗因為情緒太激動會有撲人的表現(xiàn)，這給主人還有被撲的人帶來很大的困擾，因為還是有不少人害怕狗，尤其是當撲人的狗狗是大型犬時，難免會更加恐懼，所以這也是讓主人很頭疼的問題。解決問題，必須要了解原因是什么才有相對應的解決辦法，所以今天我們先討論一下日常情況下，狗狗撲人的原因和相對應的解決辦法。
一、狗狗太熱情導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
這種情況幾率很大，大多數(shù)喜歡撲人的狗狗原因都是這個，當碰到這種情況時，主人可以無視狗狗，直到他的情緒淡定下來時，再給予相應獎勵，讓狗狗明白情緒淡定才是對的。
二、缺乏社交能力導致?lián)淙说慕鉀Q辦法：
有的狗狗經常呆在家里，于是出門的時候容易激動的撲人，主人應該相應增加狗狗外出活動的時間，并且多和外界互動，在狗狗的思維中一旦外出活動變成日常生活的一部分，情緒自然也就平靜許多。
金融研究論文篇十八
重慶市煙草公司按照“低投入、高效率、數(shù)字化”的建設思想(物流目標),堅持“半徑最佳、交通最暢、流速最快、流程最短、規(guī)模適度”的原則,截至2006年12月18日,歷時14個月,投資1.18億元,建成了江北配送中心,萬州、涪陵、黔江、豐都區(qū)域配送中心。年分揀配送量100萬箱,覆蓋40個區(qū)縣,8萬平方千米,10.5萬客戶。渝煙物流“一個中心庫存+四個分庫”5個節(jié)點形成,實現(xiàn)全市卷煙營銷“一庫式”管理模式。
其中,物流分公司是隸屬于重慶煙草公司的專業(yè)分公司,并且專職負責全市卷煙物流規(guī)劃、項目建設、集中儲存、集中分揀、分級送貨、中轉運輸?shù)取３惫芙敝行膸焱?并負責對萬州、涪陵、黔江和豐都四個卷煙配送中心進行業(yè)務指導和技術支持。
作為渝煙物流的主要組成部分,江北配送中心的物流業(yè)務流程是渝煙物流體系中倉儲、配送環(huán)節(jié)的主要節(jié)點。配送中心占地28畝,其中,倉庫面積14500多平方米,設計庫容量3萬箱,設計配送能力70萬箱,覆蓋客戶5.5萬戶,直接配送最大半徑50千米,接力配送最大半徑150千米。
2渝煙物流的優(yōu)勢及亮點
僅僅從投入的資金、技術及其形成的規(guī)模來看,渝煙物流與處于同行業(yè)先行者及領先者位置的海煙物流相比,確實難以找出明顯的優(yōu)勢。但是,渝煙物流卻通過種種努力,滿懷創(chuàng)新精神,銳意進取,在同行業(yè)中硬是樹立起了特有的物流營運模式。從總體上來看,渝煙物流優(yōu)勢和亮點主要集中在以下幾個方面。
2.1數(shù)字化的大集中優(yōu)勢
“數(shù)字化”技術的運用,除了在最直觀的物流流程中所使用到的無線射頻識別技術(rfid)、電子標簽、gps、噴碼機和托盤id卡等以外,最主要的就是重慶市煙草專賣與營銷管理信息系統(tǒng)(以下簡稱“v3”系統(tǒng))的全面運用。
“v3”系統(tǒng)是浪潮軟件和重慶煙草通力合作的成果。根據(jù)建設“渝煙物流”的目標與要求,重慶煙草物流系統(tǒng)的建設,不是單純依靠建設現(xiàn)代化的倉庫、配置自動化的裝備來實現(xiàn)的,而是在“數(shù)字化”平臺的基礎上,通過“v3”系統(tǒng)對整個供應鏈和物流中心進行有效管理。
“v3”系統(tǒng)的優(yōu)勢主要有:
(1)平臺統(tǒng)一:通過實施v3,統(tǒng)一了全市呼叫平臺,使全市10.5萬卷煙零售客戶的真實需求在第一時間內集中于市公司;統(tǒng)一了全市貨款結算平臺,實現(xiàn)了零售客戶自由選擇工行、農行、建行、信合、郵政五家金融機構卷煙交易貨款的實時扣劃;在實現(xiàn)了呼叫、結算平臺統(tǒng)一的基礎上。建立卷煙物流中心;統(tǒng)一了全市信息平臺,使營銷數(shù)據(jù)實時匯集在行業(yè)各級管理部門,便于各級領導干部和管理人員隨時了解、分析行業(yè)經濟運行情況,從而提高了經營決策和運行調控的效率。
(2)“四流”整合:四流,即“商流、物流、資金流和信息流”。在v3上,全市的一體化業(yè)務平臺的建立,在一體化的業(yè)務運作過程中,按照“呼叫統(tǒng)一、訂單集中;城鄉(xiāng)一體、接力配送;統(tǒng)一結算、實時扣劃;系統(tǒng)集成、信息共享”的網絡運行模式,重組了全市卷煙業(yè)務流程。至此,在銷售公司、物流公司、區(qū)縣公司和客戶之間“四流”得到了同步貫通,“四流”整合得以實現(xiàn)。
2.2低投入與高效率的結合點
正是由于“v3”系統(tǒng)的“數(shù)字化”功效的全面發(fā)揮,不僅彌補了渝煙物流的“低投入”在硬件上的不足,也使“高效率”變成了可能。
“低投入”是根據(jù)重慶煙草實際情況出發(fā),是以科學定制方案、充分利用資源、嚴格費用預算,加強現(xiàn)場管理為原則,在充分保證效能效果的同時,通過多種措施有效降低了投資額度。
(1)優(yōu)化設計方案。在“一庫四點”的項目規(guī)劃和設計布局上,經過不斷論證,最后采用“平庫儲存+電子標簽分揀”的建設模式,僅江北配送中心一地,就比建設同等規(guī)?！案呒軒靸Υ?自動化分揀”式配送中心減少投資近1億元。
(2)整合現(xiàn)有資源。通過對項目選址的優(yōu)化比對,重慶煙草在配送中心的建設中,充分利用了閑置土地和閑置房屋,黔江、涪陵、豐都配送中心均通過改造行業(yè)原有的閑置庫房而成,僅此一項不但節(jié)約土地征用和房屋建筑費用數(shù)千萬元,大大縮短了工程周期,而且功能上完全滿足了集中分揀配送的需要。這些舉措取得了立竿見影的效果,全市五個配送中心物流建設項目總投資控制在1.2億元以內,剔除土地征用和災備系統(tǒng)花費的3000萬元之后,每萬箱卷煙物流建設投資僅為85萬元,其中江北配送中心更低至80萬元/萬箱,大大低于國家局規(guī)定的卷煙現(xiàn)代物流建設投資不含土地征用費用不超過100萬元/萬箱的要求。
(3)細化管理機制。根據(jù)行業(yè)現(xiàn)行會計制度,將物流成本按照管理與作業(yè)兩個層面分為若干核算單元,樹立全員成本意識,層層分解控制指標,強化物流成本核算;優(yōu)化物流信息系統(tǒng),減少冗余信息傳遞和作業(yè)環(huán)節(jié),降低作業(yè)成本;優(yōu)化送貨線路,打破行政區(qū)劃,整合配送車輛,強化車輛調度,減少運輸頻次,提高裝載效率,降低送貨成本;實施訂單采集與分揀配送滾動作業(yè),加速貨物周轉速度,減少庫存維護成本;將卷煙集中在五個配送中心儲存、分揀和送貨,使全市從事分揀配送的用工減少1/3,降低了人力成本。
相比海煙物流超過6個億的巨額投資、37000平方米的超大倉庫建筑面積,渝煙物流的`“低投入”方案不僅科學易行,而且優(yōu)勢凸顯。
“高效率”的渝煙物流,主要體現(xiàn)在物流中心的運行中。通過加強過程控制,不斷優(yōu)化提速,使渝煙物流的效率不斷提升。
通過物流技術和信息技術的集成,運用儲位管理思想、無線射頻識別技術(rfid)和手持電腦、無線電子標簽等設備,滿足高架庫自動存取功能,使卷煙快速、準確地出入庫和庫內移動;按照廣義倉庫的管理思想,對倉儲區(qū)和分揀區(qū)進行統(tǒng)一管理,減少庫內區(qū)域間的作業(yè)環(huán)節(jié),提高庫內作業(yè)效率;結合卷煙品類管理制定不同的補貨策略,設立備貨緩沖區(qū),自動補貨,提高分揀效率;將商流、物流、資金流整合在全市統(tǒng)一的信息平臺上運行,數(shù)據(jù)準確,傳播快速,較好地消除了操作延遲。
在物流體系的布局設計上,市局(公司)結合工業(yè)企業(yè)生產點的分布情況,把配送中心盡量建在與重慶煙草工業(yè)公司重慶、涪陵、黔江三個分廠所在地,并推廣應用集裝單元技術和以托盤為核心的運輸單元,將占全市銷量75%的地產卷煙采取托盤裝卸、托盤運輸,使屬地工商物流快速對接。涪陵、黔江兩個配送中心地址直接就選定在當?shù)鼐頍煿I(yè)企業(yè)的倉庫內,與工業(yè)企業(yè)“無縫鏈接”,當?shù)厣a的卷煙通過一條傳送帶從工業(yè)倉庫直接進入商業(yè)倉庫(配送中心),本地工商之間的物流成本接近于零。
目前,全市卷煙營銷“四流”整合已經到位,全市零售客戶貨款結算通過網絡實時扣劃,貨款結算效率大幅度提高。全市11萬卷煙零售客戶從訂單獲取到送貨到戶,不論是直接送貨還是接力送貨均不超過24小時,與物流集中配送運行前相比,客戶響應周期平均縮短了12小時。
“通過性貨物”的優(yōu)點主要有:提升入庫作業(yè)效率,分揀機臺補貨連續(xù)性更強,有效減少物流成本。
渝煙物流的江北配送中心(倉庫)自2009年運行之初提出“通過性貨物”概念以來,經過一年多的實踐,采取調整主存區(qū)、零煙區(qū)存儲量等一系列措施,使“通過性貨物”的百分比逐步攀升,由最初的5%提高到目前(2007年8月)的35%以上,卷煙入庫、移庫、補貨效率均有上升,物流運行成本也有效降低?！巴ㄟ^性貨物”概念的提出及運用,不僅給渝煙物流帶來了成本控制的新方法,也給全國其他煙草物流企業(yè)提供了參考和借鑒的實例。
3結論
在“數(shù)字化”的基礎上,渝煙物流的“低投入、高效率”讓我們看到了一種新的現(xiàn)代企業(yè)物流模式。不難看出,建設現(xiàn)代物流不一定是大量自動化的物流設備的組合,而是需要根據(jù)企業(yè)自身特點、地區(qū)因素等情況,從實際出發(fā),利用現(xiàn)代物流管理思想去摸索、去實踐的過程。
參考文獻:
[1]李若蘭.改革與創(chuàng)新,煙草物流的根本出路[j].煙草在線,2006(12).
[2]趙玉國.
金融研究論文篇十九
影響社會變化和發(fā)展的重要因素之一是信息的傳播。這種傳播的決定性因素與其說是傳播的內容，不如說是傳播媒介本身。由于網絡帶來的強烈沖擊，各國學者都在對網絡出現(xiàn)以后的社會從各個角度展開研究探討。
媒介的社會影響研究“網絡”與“信息社會”是兩個時髦而又神奇的概念?！靶畔⑸鐣钡母拍町a生在二、三十年以前，而“網絡”則是近幾年的新概念。網絡從本質上來講只是一種信息傳播的工具或平臺，網絡的重大意義在于它把越來越多的媒介聯(lián)系在一起、整合到一起，整出了一個網絡時代。信息社會的概念最早由日本學者林雄二郎在60年代末提出。這一概念隨著信息科技的發(fā)展也發(fā)生了幾次變化。90年代的“信息社會”則意味著媒介的融合和網絡的發(fā)展。
關于媒介與社會發(fā)展的研究，傳統(tǒng)的傳播效果研究理論總有些捉襟見肘。從60年代起，西方傳播學家就在探索一條更宏觀的綜合社會研究的道路。這當中，勒納等人的大眾媒介與社會發(fā)展的研究，羅杰斯的創(chuàng)新擴散研究等值得重視，這些研究又被稱為“發(fā)展傳播學”。這個課題的提出和第二次世界大戰(zhàn)后的東西方冷戰(zhàn)有著密切的歷史淵源。戰(zhàn)后美國推行了“馬歇爾計劃”即全球發(fā)展計劃和一系列援外協(xié)定。這是一項跨學科、跨國界的研究。丹尼爾·勒納在其《傳統(tǒng)社會的消逝——中東的現(xiàn)代化》（1958），施拉姆在其《大眾傳播與國家發(fā)展——信息對發(fā)展中國家的作用》（1964）書中，他們都提出了基本的理論觀點。
這類研究在90年代取得了新的突破進展，其代表人物是美國學者曼紐爾·卡斯泰爾。他給網絡下的定義是：“網絡就是一組相互聯(lián)結的結點，結點到底是什么，要依賴于具體的網絡而言。比如，在全球金融網絡中，他們是股票交易所和其附屬的`高級服務中心。網絡是一個開放結構，能無限擴展，所有的結點，只要他們共享信息就能聯(lián)系。一個以網絡為基礎的社會結構是高度動態(tài)、開放的系統(tǒng)，在不影響其平衡的情況下更易于創(chuàng)新”[i]。卡斯泰爾還在《網絡社會的崛起》一書中指出：作為一種歷史趨勢，信息時代的主要功能和方法均是圍繞網絡構成的，網絡構成了我們社會新的社會形態(tài)，是支配和改變我們社會的源泉。
日本的信息科學研究把信息技術、計算機科學和社會信息科學整合到一起的綜合研究，也在國際學術界獨樹一幟，值得借鑒和學習。
網絡的出現(xiàn)使一直玄玄乎乎的信息社會概念好象一下子找到了定位，似乎網絡就是信息社會，一時間“網絡社會”、“知識社會”、“信息社會”、“虛擬社會”等等等等，眾說紛紜，令人眼花繚亂。那么，我們究竟面對的和即將進入的是一個什么樣的社會呢？下面我們從歷史發(fā)展、社會結構和社會現(xiàn)象等幾個視角來審視和思考這一問題。
作為歷史發(fā)展階段的信息社會許多社會發(fā)展的研究都在致力于怎樣清楚地解明從工業(yè)社會向信息社會轉變的過程和軌跡，給信息社會描述一個清晰的輪廓。但是這似乎并不是一件容易的事。
一種觀點認為信息社會是繼工業(yè)化社會以后的新的社會發(fā)展階段。丹尼爾·貝爾是其代表人物，他在70年代發(fā)表的《后工業(yè)社會的到來》一書，提出了“有關西方社會的社會結構變化的一種社會預測”[ii]。但是，貝爾顯然把握不住這一歷史轉折的深刻程度，無法以準確概念加以概括，所以用“后工業(yè)社會”一詞來表述。貝爾之后，有托夫勒的《第三次浪潮》、奈斯比特的《大趨勢》、萊昂的《新信息社會論》等很多有關信息社會的研究，但大多數(shù)研究并沒有在貝爾的基礎上前進多少，并沒有解釋清楚這種轉變的過程和環(huán)節(jié)，也沒有弄清楚推動著社會和經濟轉變的動力是什么。
日本學者長谷川把一個國家的現(xiàn)代化過程分為若干個發(fā)展階段。信息化是繼工業(yè)化、城市化、民主化、國際化等社會發(fā)展過程后的一個新階段和新課題。見圖1的描述。
信息社會的概念與信息化的概念是有一定區(qū)別的。信息社會是對社會的靜態(tài)的描述，而信息化則是對實現(xiàn)信息社會目標的社會動態(tài)變化過程的描述。然而，兩者又不是截然分開的。信息社會是信息化的結果，信息化過程總是與一定的信息社會模式聯(lián)系在一起?！皸l條道路通羅馬”，信息社會可以采取不同的信息化模式來實現(xiàn)。信息化是一個世界潮流，每一個國家、每一個民族，都以自己的方式，按照不同的道路，或快或慢地，或是較順利、或是非常艱難地向信息社會這一目標邁進，在這個過程中也形成了不同的信息化模式。
在信息化的研究方面，卡斯泰爾也提出了一些富有創(chuàng)見的觀點。他認為信息社會的形成是由一種新型的社會技術組織和資本主義重組所決定的，而新技術的運用和它們對社會組織的影響又決定了重組過程的特色[iii]。我們通過他的信息化理論得到一個啟示，即除了科學技術的發(fā)展對一個國家的信息化產生直接影響外，由科學技術所帶動的社會發(fā)展本身也會對信息化的進程也產生深遠影響。
作為經濟發(fā)展模式的信息社會社會結構分析是社會學和經濟學研究慣用的方法，一般可以從經濟、政治、文化等幾個方面來分析一個社會的結構和特征。信息社會的結構特征表現(xiàn)為以下幾個方面。
1、經濟結構。
信息時代的經濟結構將從以工業(yè)為中心轉向以信息產業(yè)為中心。我們可以從三個產業(yè)的比例構成中分析出來，也可以從就業(yè)情況分析出來。信息化還將促進產業(yè)結構的優(yōu)化，這主要表現(xiàn)為信息的產業(yè)化與產業(yè)的信息化。一方面，被稱為“第四產業(yè)”的信息產業(yè)正在迅速擴張，一系列與之相關聯(lián)的新行業(yè)正在從無到有地迅速發(fā)展起來；另一方面，傳統(tǒng)產業(yè)在數(shù)字技術革命的推動下正在不斷地被信息化。從而使國民經濟中信息生產所占的份額和勞動力比率逐年增加，直到超過農業(yè)、工業(yè)或服務業(yè)的比例。比如，英國、美國和意大利這三個國家在1970－1990年間制造業(yè)迅速下降，其下降幅度分別為35％下降到23％，26％下降到18％、27％下降到22％，同時農業(yè)日趨萎縮甚至消失。
信息化也使社會勞動就業(yè)結構發(fā)生變化，這表現(xiàn)為從事物質生產和體力勞動的人員逐漸減少，而從事信息生產和信息服務的人員逐漸增多，因此，人們把信息勞動者占社會勞動力的比重超過半數(shù)當作衡量一個社會是否進入信息社會的標志之一。
信息化這不僅是發(fā)達國家所要達到的目標，也是廣大發(fā)展中國家所要達到的目標，因此，信息化的過程在很多國家往往表現(xiàn)為一種積極的社會發(fā)展規(guī)劃。
2、政治結構。
網絡時代的政治結構的主要特征表現(xiàn)為信息的權力化，社會組織結構將進行大調整、大重組。傳統(tǒng)的金字塔型、鐵板一塊和官僚型的組織框架被打破，代之以快速應變、靈活機動的網絡化組織機構和形式。信息和信息技術是社會發(fā)展的主要動力，它也是新的權力源。信息社會的權力斗爭將會圍繞著爭奪信息源展開，現(xiàn)實政治將不可避免地受到信息流的沖擊，并將在國家之間以及社會水平上普遍表現(xiàn)出來。由于不同團體、階層和個人的條件的不同，掌握信息資源的機會和能力是不同的。正如美國里根政府所明確表白的：“我們知道在現(xiàn)代世界上，對信息的處理和控制是實行征服的最重要武器之一?！?BR> 3、文化結構。
由于信息環(huán)境多元化，網絡時代的文化結構從中心文化轉向多元文化。這可以從社會思潮和社會時尚的多樣化來分析。信息社會與工業(yè)社會相區(qū)別的一個關鍵特征是，它沒有停留在產業(yè)、勞動、科學、技術研究領域內的深化上，而是向教育、福利、娛樂、交往等廣泛的精神領域和日常社會生活領域擴展。也就是說，它正向我們的整個生活滲透，我們的生活也被信息化了。
信息時代人的生活方式的變化首先表現(xiàn)在人們對待社會生活態(tài)度上發(fā)生的變化。在工業(yè)社會時代，人們注重效率、追求物質享受，用世俗的、理性的態(tài)度來思考和安排自己的生活。而在信息社會時代，人們更注重精神、更注重情感、更崇尚冒險。
作為一種新社會現(xiàn)象的虛擬社會網絡的發(fā)展不僅深刻地影響著我們的社會系統(tǒng)和經濟結構的變化，同時還在影響著社會空間結構的變化，最顯而易見的現(xiàn)象就是我們能看到的一些大都市的變化?？v橫交錯的網絡使這些城市變?yōu)槎?，出現(xiàn)了一個虛擬的社會，信息化城市的崛起成為必然。在這個過程中，城市失去了原來的城區(qū)概念，突破了原有的物理空間，向郊區(qū)拓展，由信息網絡構成的流動空間正逐漸取代原有的城市空間。在流動空間中，新的產業(yè)和新的服務性經濟根據(jù)信息部門帶來的動力運行，然后通過信息交流系統(tǒng)來重新整合；新的專業(yè)管理階層控制了城市、鄉(xiāng)村和世界之間相互聯(lián)系的專用空間；生產和消費、勞動和資本、管理和信息之間發(fā)生著新的聯(lián)系，從而創(chuàng)造出新的全球化經濟。
雖然未來學研究的觀點已經指出，由于衛(wèi)星和光纖網絡等通訊技術的發(fā)展，城市的版圖在悄悄擴張的同時將逐步走向分散化，但這個變化的實際過程十分復雜，導致這一變化的因素也有很多，信息技術不過是其中的一種因素，我們必須深入地剖析這一變化過程和各種因素，才能理解新的空間結構的合理性和它的現(xiàn)代含義。
在網絡社會的環(huán)境中，社會生產關系不再是一種實際存在，資本進入了單純循環(huán)的多維空間，而勞動力由一個集中的實體變?yōu)榍Р钊f別的個體的存在。這也就是說，資本是在全球化的而勞動力則是個別化的?！皬母鼜V闊的歷史前景看，網絡社會代表了人類經驗的巨大變化”。[iv]。那么，如何將原有的城市空間和新的流動空間連接起來呢？這需要在三個層面上把社會發(fā)展和空間規(guī)劃進行同步結合：經濟的、政治的和文化的。
在文化這一層面上，地方城市社會是從領土上加以界定的，應該保護它們的個性，保持它已建立的歷史根基，而不管其經濟和職能是否存在對信息空間的依賴。同時，城市也必須與其他城市保持充分的交流，克服部落主義的危險。
工業(yè)時代的社會機制在信息時代失去其意義和功能。財富、生產及金融的國際化使人們感到不安，他們無法適應公司的網絡化和工作的個體化，而且又受到各種挑戰(zhàn)。對家長制的挑戰(zhàn)及家長制家庭的危機使文化失去了有序性，使個人不再感到安全，人們得不到心靈的慰藉和真實而神圣的東西，從而去尋求新的生活方式。
在對城市的虛擬空間進行管理和控制的過程中，政府仍然擔當著重要角色。它只有通過強化自身角色才能對經濟和政治組織施加影響，從而恢復地方社會在虛擬空間中的意義。
總之，網絡等信息科技的發(fā)展把人類帶入了一個新的時代。有些國家已經開始進入信息社會，更多的國家正在向信息社會過渡。這個過渡的過程一般被稱之為“信息化”。信息化是一個深刻的社會變遷過程，在這個過程中，社會的政治、經濟、文化等各個方面都將發(fā)生革命性的變化，經濟結構從工業(yè)為中心轉向信息產業(yè)為中心；政治結構從金字塔型轉向網絡型；文化結構從中心文化轉向多元文化，后現(xiàn)代主義思潮是其代表。
因此，我們可以這樣來理解信息化：信息化就是在現(xiàn)代信息科技發(fā)展的推動下，由工業(yè)化社會或其他發(fā)展階段上的社會向以信息產業(yè)為主導和信息媒介高度普及的社會演進的過程。在這個過程中，，傳統(tǒng)的物質生產方式逐漸收縮，被信息型、服務型生產方式所代替，知識和信息的作用大大突出。伴隨著信息化進程的是整個社會的結構發(fā)生根本性變化，社會面貌和生活方式也發(fā)生巨大變化。
注釋:。
[i]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p469,basilblackwellltd.,.
[ii][美]丹尼爾·貝爾：《后工業(yè)社會的來臨》p14，商務印書館，1984年版。
[iii]manuelcastells,theinformationalcity,p7,basilblackwellltd.,1991.
[iv]manuelcastells,theriseofthenetworksociety,p478,basilblackwellltd.,1996.