四、財(cái)務(wù)分析
（一）財(cái)務(wù)分析的基本方法
1.比較分析法
比較分析法是將兩個(gè)或兩個(gè)以上數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析。揭示差異和原因的一種方法。它可按比較對(duì)象和比較內(nèi)容進(jìn)一步分類。
（1）按比較對(duì)象的不同，其方法有：
①與本企業(yè)不同時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，又稱趨勢(shì)分析。
②與同類企業(yè)或行業(yè)平均數(shù)進(jìn)行比較，又稱橫向分析。
③與預(yù)算或計(jì)劃進(jìn)行比較，又稱差異分析。
（2）按比較內(nèi)容的不同，其方法有：
①比較會(huì)計(jì)要素的總量，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或凈利潤(rùn)，分析研究其成長(zhǎng)能力。
②比較結(jié)構(gòu)百分比，如將利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，以分析發(fā)現(xiàn)有問(wèn)題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。
③比較財(cái)務(wù)比率。財(cái)務(wù)比率是會(huì)計(jì)報(bào)表各要素之間相互比較所得出的比率，它反映了各要素之間的內(nèi)在關(guān)系。比較財(cái)務(wù)比率是最重要的一種分析方法。
2.因素分析法
它是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)某一指標(biāo)影響程度的一種方法。具體有連環(huán)替代法和差額分析法兩種。
（1）連環(huán)替代法：依次用實(shí)際值替代標(biāo)準(zhǔn)值，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。
（2）差額分析法：是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，是利用各因素的實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之間的差額來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度的方法。：
（二）償債能力分析
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。
1.短期償債能力分析
短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。
衡量短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)。
（1）流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保障，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障；但流動(dòng)比率過(guò)高，可能表明流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，會(huì)影響資金的使用效率，提高企業(yè)的資金成本，影響企業(yè)的獲利能力。
（2）速動(dòng)比率
速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等以后的余額。
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障；但速動(dòng)比率過(guò)高，可能表明企業(yè)應(yīng)收賬款占用過(guò)多，現(xiàn)金回籠速度慢，反而會(huì)降低企業(yè)短期償債能力。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率以l：1的比例為佳。
（3）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。
（一）財(cái)務(wù)分析的基本方法
1.比較分析法
比較分析法是將兩個(gè)或兩個(gè)以上數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析。揭示差異和原因的一種方法。它可按比較對(duì)象和比較內(nèi)容進(jìn)一步分類。
（1）按比較對(duì)象的不同，其方法有：
①與本企業(yè)不同時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，又稱趨勢(shì)分析。
②與同類企業(yè)或行業(yè)平均數(shù)進(jìn)行比較，又稱橫向分析。
③與預(yù)算或計(jì)劃進(jìn)行比較，又稱差異分析。
（2）按比較內(nèi)容的不同，其方法有：
①比較會(huì)計(jì)要素的總量，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或凈利潤(rùn)，分析研究其成長(zhǎng)能力。
②比較結(jié)構(gòu)百分比，如將利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，以分析發(fā)現(xiàn)有問(wèn)題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。
③比較財(cái)務(wù)比率。財(cái)務(wù)比率是會(huì)計(jì)報(bào)表各要素之間相互比較所得出的比率，它反映了各要素之間的內(nèi)在關(guān)系。比較財(cái)務(wù)比率是最重要的一種分析方法。
2.因素分析法
它是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)某一指標(biāo)影響程度的一種方法。具體有連環(huán)替代法和差額分析法兩種。
（1）連環(huán)替代法：依次用實(shí)際值替代標(biāo)準(zhǔn)值，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。
（2）差額分析法：是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，是利用各因素的實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之間的差額來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度的方法。：
（二）償債能力分析
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。
1.短期償債能力分析
短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。
衡量短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)。
（1）流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保障，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障；但流動(dòng)比率過(guò)高，可能表明流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，會(huì)影響資金的使用效率，提高企業(yè)的資金成本，影響企業(yè)的獲利能力。
（2）速動(dòng)比率
速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等以后的余額。
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障；但速動(dòng)比率過(guò)高，可能表明企業(yè)應(yīng)收賬款占用過(guò)多，現(xiàn)金回籠速度慢，反而會(huì)降低企業(yè)短期償債能力。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率以l：1的比例為佳。
（3）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債
一般情況下，該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。